财务预测与计划课件

第四章财务预测与计划第一节财务预测第二节利润规划第三节财务预算第一节财务预测一.财务预测的意义估计企业未来的融资需求二.财务预测的步骤

销售预测估计需要的资产估计收入、费用和保留盈余估计所需融资三. 销售百分比法(一）根据销售总额确定融资需求1.确定销售百分比2.计算预计销售额下的资产和负债3.预计留存收益增加额留存收益增加＝预计销售额×销售净利率×(1－股利支付率）假定股利支付率为30%，销售净利率为4.5%留存收益增加=4000×4.5%×(1-30%)=126万元4.计算外部融资需求外部融资需求＝预计总资产－预计总负债-预计股东权益外部融资额=预计总资产-预计总负债-预计股东权益

=2666.67-1121.67-(940+126)=479万元第二节利润规划一、 本量利(cost-volume-profit)的相互关系1.利润＝销售收入－总成本

＝销售收入－（单位变动成本×销量+固定成本）＝（单价－单位变动成本）×销量-固定成本销量＝

2.边际贡献(contributionmargin)

＝销售收入－变动成本单位边际贡献＝单价－单位变动成本

变动成本率+边际贡献率＝13.边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价利润=(单价-单位变动成本)销量-固定成本

=安全边际*边际贡献率=销量*单位边际贡献-固定成本=销售收入*边际贡献率-固定成本=边际贡献-固定成本例1某企业只生产A产品，单价为10万元/件，单位变动成本为6万元/件，固定成本为40000万元。20×4年生产经营能力为12500件。要求：(1)计算边际贡献指标。(2)计算营业利润。(3)计算变动成本率。(4)验证边际贡献率与变动成本率的关系。二、 本量利图固定成本变动成本利润销售量金额Q亏损区利润区销售收入线y=px总成本线y=a+bx三、盈亏临界分析(保本分析)1. 盈亏临界点(breakevenpoint)销售量Q=F/(S-V)Q=固定成本/单位边际贡献盈亏临界点销售量=20000/(10-6)=5000件例2. 某企业只生产一种产品，单价为10元，单位变动成本6元，固定成本20000元/月，则企业必须生产多少件产品才能保本？3.安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际/正常销售额

6.利润率=？5.利润=安全边际×边际贡献率4.盈亏临界点作业率+安全边际率=1安全边际=80000-50000=30000元安全边际率=30000/80000=37.5%安全边际率×边际贡献率销售量金额Q销售收入线总成本线盈亏临界点安全边际正常销售量四、敏感分析有关参数发生多大变化使盈利转为亏损8000(10-6)-20000=12000固定成本的最大值8000(10-6)-F=0F=32000单位变动成本的最大值8000(10-V)-20000=0V=7.5单价的最小值8000(S-6)-20000=0S=8.5销售量的最小值Q*(10-6)-20000=0Q=50002. 各参数变化对利润变化的影响程度

敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比要想使利润提高1倍，单价由10元11.5元(11.5-10)/10=15%单价的敏感系数=100%/15%=6.67

单价的敏感系数=100%/15%=6.67固定成本的敏感系数=100%/(-60%)=-1.67F由200008000，(8000-20000)/20000=-60%销量的敏感系数=100%/37.5%=2.67销量由800011000，(11000-8000)/8000=37.5%单位变动成本的敏感系数=100%/(-25%)=-4单位成本由6元4.5元，(4.5-6)/6=-25%结论

该企业的单价的灵敏度指标最高，单位变动成本次之，然后是销售量，固定成本的灵敏度指标最低。即企业利润受单价的影响最大，受固定成本的影响最小。第三节 财务预算一.全面预算的内容长期预算、短期预算；总预算、专门预算；销售预算、生产预算和财务预算二.现金预算的编制

(一)销售预算(二)生产预算(三)直接材料预算(四)直接人工预算(五)制造费用预算

(六)产品成本预算(七)销售及管理费用预算(八)现金预算(现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用)三、预计财务报表的编制(一)预计损益表(二)预计资产负债表四、弹性预算(按照一系列业务量水平编制的有伸缩性的预算)1.多水平法(列表法)2.公式法(y=a+bx)本章掌握：1.盈亏临界点与安全边际的含义与计算2.敏感分析的理解3.现金预算的编制(200-120)*1-30=50(s-120)*1-30=60s=210(200-v)*1-30=60v=110(200-120)*Q-30=60Q=1.125(200-120)*1-F=60F=20

单价的敏感系数=20%/5%=4固定成本的敏感系数=20%/(-33.3%)=-0.6F由3020，(20-30)/30=-33.3%销量的敏感系数=20%/12.5%=1.6销量由111250(11250-10000)/10000=12.5%单位变动成本的敏感系数=20%/(-8.3%)=-2.4单位成本由120110元，(110-120）/120=-8.3%单价由200元210元(210-200)/200=5%2.某企业生产经营一种产品，基期的单价为60元/件，单位变动成本为36元/件，销售量为1000件，固定成本为20000元，要求：(1)计算基期的安全边际率(2)如果计划期的价格上