财务管理-第五章课件

财务管理电子课件第五章营运资金管理第一节营运资金概述

第二节现金管理第三节应收账款管理第四节存货管理第一节营运资金概述一、营运资金的含义与内容1、营运资金的含义

营运资金→营运资本或循环资本，企业维持日常经营活动所需要的资金广义上→占用在流动资产上的资金流动资产→企业可在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产(货币资产、应收账款、预付货款和存货资产等)第一节营运资金概述一、营运资金的含义与内容1、营运资金的含义

营运资金→营运资本或循环资本，企业维持日常经营活动所需要的资金狭义上→流动资产减去流动负债后的余额流动资产→企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务(短期借款、应付账款、预收货款、应付工资等)第一节营运资金概述二、营运资金的特点与持有政策1、营运资金的特点

营运资金的周转具有短期性周转一次所需时间短，因此其可以通过商业信用、短期借款等融资方式加以解决营运资金的实物形态具有可变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力第一节营运资金概述二、营运资金的特点与持有政策2、营运资金的持有政策

企业流动资产的数量可以由两部分构成：一是正常需要量；二是保险储备量适中型→确保正常需要，适度保险储备原则→尽量减少流动资产，从而降低营运资金，减少筹资成本和利息支出评价→企业收益一般、风险一般。该政策对于股东财富最大化来说，是最佳的第一节营运资金概述二、营运资金的特点与持有政策2、营运资金的持有政策

紧缩型→确保正常需要，不安排或很少的保险储备原则→最大限度减少流动资产占用，以便提高企业的投资收益率缺陷→较少现金、有价证券量和较低存货水平却会降低偿债能力和采购支付能力，造成信用缺失、材料供应中断和生产停滞，加大企业风险敢于冒险的管理者一般采用此类政策第二节现金管理一、企业持有现金的动机1、现金概述

现金→除库存现金外，还包括各种现金等价物，即随时可以根据需要转换成现金的货币性资产(银行存款、在途现金、银行本票、银行汇票等)有价证券是现金的一种转换形式，是“现金”的一部分现金是公司中变现能力及流动性最强的资产现金是立即可以投入流通的交换媒介第二节现金管理一、企业持有现金的动机2、企业持有现金的动机

交易动机→企业为维持正常生产经营秩序而应当保持一定的现金支付能力用途→购买原材料、支付工资、缴纳税款、派发现金股利、偿债企业满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。企业销售额越大，有关支付业务所需现金余额也随之增加第二节现金管理一、企业持有现金的动机2、企业持有现金的动机

投机动机→企业为为了抓住各种稍纵即逝的市场机会，获取较大的利益而准备的现金余额其只是企业确定现金余额时所考虑的次要因素，持有量与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关另外，企业也会为满足将来某一特定要求(维持银行补偿性余额)持有现金现金持有量→一般小于各种动机之和第二节现金管理二、企业持有现金的成本与目标1、企业持有现金的成本

机会成本→企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益企业持有现金，无法进行投资，放弃的再投资收益即为机会成本，与现金持有量成正比机会成本=现金持有量×有价证券年利率(收益率)管理成本→企业持有现金发生的各种管理费用其是固定成本，在一定范围内与现金持有量无明显的比例关系，决策时不加以考虑第二节现金管理二、企业持有现金的成本与目标1、企业持有现金的成本

短缺成本→企业因现金短缺而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失其包括直接损失(停工损失)和间接损失(信誉下降)，与现金持有量呈反方向变动关系第二节现金管理二、企业持有现金的成本与目标2、企业现金管理的目标

目标→保证公司生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得更多的投资收益权衡流动性收益性第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定1、现金周转模式

现金周转期→从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程存货周转期→将原材料转化为产成品并出售所需要的时间应收账款周转期→将应收账款转化为现金所需要的时间，即产品销售到收回现金的期间应付账款周转期→从尚未付款的原材料开始到现金支出所用的时间第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定1、现金周转模式

①存货周转期②应收账款周转期③应付账款周转期④现金周转期收到采购材料支付材料现金出售产品收回现金第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定1、现金周转模式

某企业预计全年需要现金600万元，预计存货周转期为60天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为15天，求该企业的最佳现金余额解→第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定1、现金周转模式

现金周转模式→通过预计年现金需求总量和确定现金周转次数(现金周转期)来确定企业的最佳现金持有量的一种方法其要求材料采购与产品销售产生的现金流量在数量上要一致；企业的生产经营过程在一年中持续稳定地进行(即现金需要和供应不存在不确定的因素)优点→简单明了，易于计算缺点→实用性差第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定2、成本分析模式

从图中可以看出，抛物线的最低点即是成本的最低点首先计算不同现金持有量的相关成本其次编制最佳现金持有量的测算表最后找出相关总成本最低时的现金持有量成本现金持有量最佳现金持有量短缺成本机会成本相关总成本0第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定2、成本分析模式

某企业有A、B、C、D四种现金持有方案，有关成本资料如下(单位：元)。请确定企业的最佳现金持有量项目ABCD现金持有量40000500006000070000机会成本率8%8%8%8%短缺成本450021004000第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定2、成本分析模式

成本分析模式→根据现金持有的有关成本，分析预测总成本最低时的现金持有量的一种方法优点→相对简单、易于理解缺点→要能够比较准确地确定相关成本与现金持有量的函数关系第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定3、存货模式→鲍莫模式存货模式→其将存货经济采购批量用于确定最佳现金持有量，并以此为出发点，确定现金最佳持有量存货模式的基本假设企业所需现金可通过证券快速变现取得企业预算期内现金需要总量可以预测现金支出过程波动性小，比较稳定证券报酬率即每次交易费用可以获悉第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定3、存货模式→鲍莫模式从图中可以看出，总成本最低点即是持有现金的机会成本与转换成本相等时的现金持有量现金管理相关总成本=持有现金的机会成本+转换成本成本现金持有量最佳现金持有量转换成本机会成本相关总成本0第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定3、存货模式→鲍莫模式计算公式→第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定3、存货模式→鲍莫模式某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金400000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的年利率为10%。计算最佳现金持有量、现金管理总成本、持有现金的机会成本、转换成本以及有价证券的转换次数第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定3、存货模式→鲍莫模式解：第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定3、存货模式→鲍莫模式局限性这一模型假设计划期内只有现金流出，没有现金流入。事实上，绝大多数公司在每一个工作日内都会发生现金流入和现金流出这一模型没有考虑安全现金库存，以减少发生现金短缺的可能性第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定4、随机模式→米勒-奥模式基本原理→要求企业根据自身特点测算出一个企业现金持有量的最佳控制范围如果现金持有量超出上限，用现金买入有价证券，降低现金持有量如果现金持有量低于下限，卖出有价证券套现，保证现金持有量第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定4、随机模式→米勒-奥模式核心思想→确定企业的最优现金返回线(最佳现金持有量)现金持有量0HRLAB每日现金余额时间第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定4、随机模式→米勒-奥模式决策基础→交易成本和机会成本交易成本→取决于各期有价证券的期望交易次数，每次的交易成本固定机会成本→每期期望现金金额的机会成本(考虑的是有价证券的日利息率)上限H和最优现金返回线R→依赖于转换成本、机会成本和现金余额的波动程度第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定4、随机模式→米勒-奥模式计算公式→第二节现金管理三、企业最佳现金持有量的确定4、随机模式→米勒-奥模式某企业有价证券的年利率为9%，固定转换成本为50元，该企业的现金持有量下限为2500元，根据以往经验测算出的每日现金余额变化的标准差为800元。计算最佳现金返回线R和现金持有上限H解：第二节现金管理四、现金收支的日常管理1、现金回收管理原则→速度至上！在不影响未来销售的情况下，尽可能加快现金的收回速度(现金折扣)减少顾客付款的邮寄时间(网络支付)减少企业收到顾客开来支票与支票兑现之间的时间加速资金存入自己往来银行的过程第二节现金管理四、现金收支的日常管理1、现金回收管理集中银行法→通过设立多个策略性收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速应收账款回收的一种方法某企业现在应收账款平均占有现金为100万元，企业准备改变收账策略。经测算，企业增加收款中心每年多增加支出1.3万元，但可使应收账款平均资金占用下降为80万元。若企业的加权平均资金成本为9%，问是否采用集中银行法？第二节现金管理四、现金收支的日常管理1、现金回收管理锁箱系统法→通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行时间的一种现金管理办法在业务集中的地区租用加锁的专用邮箱通知顾客把款项邮寄到指定的信箱授权开户行将收取的汇款存入公司账户将相关资料定期送往公司总部第二节现金管理四、现金收支的日常管理2、现金支出管理原则→应尽量延缓现金支出的时间！运用现金“浮游量”现金的“浮游量”→是指企业账户上的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额选择一个能使支票流通在外的时间最长的银行来支付货款，但可能破坏公司信誉第二节现金管理四、现金收支的日常管理2、现金支出管理控制现金支出时间在付款截止日期的最后一天付款改进工资支付方式合理预测员工到当地银行兑现时间(依据个体差异，确定工资存款账户的余额)第二节现金管理四、现金收支的日常管理3、现金综合控制力争现金流入与现金流出同步(减少机会成本)实行内部牵制制度(钱账分离)(避免漏洞)及时进行现金的清理(账面余额与实际余额相符)遵守国家规定的库存现金的限额及适用范围不得坐支现金(以现钞支付交易款)不得出租出借银行账户、不得套用银行信用等第三节应收账款管理一、应收账款的含义与功能1、应收账款的含义应收账款→企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项结算原因造成。由于结算方式往往会造成发出商品到收回款项之间有一时间差，从而形成一定数量的应收款项促销原因造成。企业为促进销售，采取赊销方式而形成的应收账款。其可以控制和调节，其规模影响企业收益和成本水平第三节应收账款管理一、应收账款的含义与功能2、应收账款的功能扩大销售现销方式→可以确保应计现金流入与实际现金流入完全吻合，能避免呆账损失赊销方式→市场竞争激烈，产品竞争不力时，可适当采用减少存货赊销方式→降低存货数额，减少资金占用，节约产品存货的管理费、仓储费、保险费第三节应收账款管理二、应收账款的成本1、应收账款成本的含义应收账款成本→企业在采取赊销方式促进销售的同时，因持有应收账款而付出的代价2、应收账款成本的界定机会成本→是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入其大小与企业维持赊销业务所需要的资金数量(应收账款投资额)、资金成本有关第三节应收账款管理二、应收账款的成本2、应收账款成本的界定机会成本→是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入计算公式→第三节应收账款管理二、应收账款的成本2、应收账款成本的界定机会成本→是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入假设某企业预测的年度赊销额为900000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为65%，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本是多少？解：第三节应收账款管理二、应收账款的成本2、应收账款成本的界定管理成本→企业对应收账款进行管理而需消耗的开支(赊销前期对客户的资信调查费用、赊销后期的收账费用等)收账费用与应收账款成正比坏账成本→基于商业信用而产生的，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失其与应收账款的数量同方向变化第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策1、信用政策的含义信用政策→应收账款管理政策，是指企业对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范2、信用标准信用标准→客户获得企业商业信用时所应具备的最低条件(以预期的坏账损失率为判别标准)信用标准是评价客户等级的依据(是否对该客户采用赊销方式)第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准一般原则→提供赊销方式的企业角度同行业竞争对手的情况(对手实力强，标准低)企业承担违约风险的能力(能力强，标准低)客户的资信程度(5C→信用品质、偿付能力、抵押品、资本以及经营环境)来确定信用等级第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准信用标准决策信用标准定的较高可以减少坏账损失，降低应收账款机会成本丧失一部分来自信用较差客户的销售收入和销售利润权衡第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准某企业目前的信用标准和拟采用的信用标准的相关资料如下表所示。应收账款机会成本率为8%，产品变动成本率为60%，根据以下资料进行决策项目目前信用标准(4%)拟采用的信用标准(6%)年赊销额3600万元4800万元应收账款收账期30天45天坏账损失率2%4%收账费用10万元18万元第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准第一步→计算应收账款平均余额、维持赊销业务所需资金以及企业的坏账损失项目目前信用标准(4%)拟采用的信用标准(6%)应收账款平均余额3600÷360×30=300万元4800÷360×45=600万元维持赊销业务所需资金300×60%=180万元600×60%=360万元坏账损失3600×2%=72万元4800×4%=192万元第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准第二步→计算信用成本前收益和信用成本后收益方案及项目目前信用标准拟采用的信用标准备注年赊销收入①变动成本②信用成本前收益③3600万元2160万元1440万元4800万元2880万元1920万元②=①×60%③=①－②信用成本④机会成本⑤坏账损失⑥收账费用⑦小计14.4万元72万元10万元96.4万元28.8万元192万元18万元238.8万元④=⑤+⑥+⑦⑤=维持业务所需资金×机会成本率8%小计=④信用成本后收益⑧1343.6万元1681.2万元⑧=③－④第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准信用条件→企业接受客户信用订单时，所提出的付款要求(决定给予客户信用优惠时采用)信用期限→企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔延长信用期限，可适当增加销售量不利后果→一是平均收账期延长，应收账款上占用的资金增加，增加应收账款的机会成本；二是引起坏账损失和收账费用的增加第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准信用条件→企业接受客户信用订单时，所提出的付款要求(决定给予客户信用优惠时采用)折扣期限→公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间现金折扣→在客户提前付款时给予的优惠

现金折扣比率以及折扣期限的确定，应充分考虑加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准某企业预测2008年度的赊销额为3000万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变，有如下三个方案可供选择，请依据相关指标决策。(单位：万元)项目及方案信用条件A(n/30)B(n/60)C(n/90)年赊销额应收账款平均收账期坏账损失率收账费用3000302%203300603%403600905%70第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准第一步→计算应收账款平均余额、维持赊销业务所需资金以及企业的坏账损失项目及方案信用条件A(n/30)B(n/60)C(n/90)应收账款平均余额维持赊销业务所需资金坏账损失率坏账损失收账费用3000/360×30=250250×60%=1502%3000×2%=60203300/360×60=550550×60%=3303%3300×3%=99403600/360×90=900900×60%=5405%3600×5%=18070第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准第二步→计算信用成本前收益和信用成本后收益项目及方案信用条件A(n/30)B(n/60)C(n/90)年赊销额变动成本信用成本前收益300018001200330019801320360021601440信用成本机会成本坏账损失收账费用小计150×10%10%=339940172540×10%=5418070304信用成本后收益110511481136第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准仍以上题为例。若企业为加快资金回收，决定将信用条件改为“2/10，1/20，n/60”。按赊销额预计，有50%的客户利用2%的折扣，20%的客户利用1%的折扣，坏账损失率降为2%，收账费用降为30万元。请依据相关指标决策。(单位：万元)第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准第一步→计算应收账款平均余额、维持赊销业务所需资金以及企业的坏账损失、现金折扣项目及方案信用条件D(2/10，1/20，n/60)年赊销额应收账款平均收账期应收账款平均余额维持赊销业务所需资金坏账损失率坏账损失收账费用现金折扣3300万元50%×10+20%×20+30%×60=27天3300/360×27=247.5万元247.5×60%=148.5万元2%3300×2%=66万元30万元3300×50%×2%+3300×20%×1%=39.6万元第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准第二步→计算信用成本前收益和信用成本后收益项目及方案信用条件B(n/60)D(2/10，1/20，n/60)年赊销额现金折扣变动成本信用成本前收益3300019801320330039.619801280.4信用成本机会成本坏账损失收账费用小计330×10%=339940172148.5×10%=14.856630110.85信用成本后收益11481169.55第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准收账政策→信用条件被违反时，企业采取的收账策略与措施企业提供商业信用需考虑因素客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何怎样最大限度防止客户拖欠账款一旦账款遭到拖欠或拒付，应采取的对策前两个问题主要依靠信用调查、审批制度；最后一个问题需要完善收账政策第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准收账政策→信用条件被违反时，企业采取的收账策略与措施收账政策决策→收账总成本最低收账总成本=机会成本＋坏账损失＋年收账费用收账政策过宽利：减少收帐费用弊：增加坏帐损失增加资金占用收账政策过严利：减少坏账损失减少资金占用弊：增加收帐费用权衡第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准收账政策企业在制定收账政策时，应依据收账过程中发生的成本和收回账款带来的收益进行比较考虑机会成本、坏账成本、收账成本收账费用与应收账款的机会成本和坏账损失部分之间的关系并不是线性关系0机会成本坏账损失P收账费用第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准假设某企业应收账款原有收账政策与拟改变的收账政策如下表所示，企业资金利润率为10%。请依据相关财务指标做出决策项目现行收账政策拟改变的收账政策年收账费用/万元平均收账天数/天坏账损失率/%赊销额/万元变动成本率/%1860450006024302500060第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准项目现行收账政策拟改变的收账政策赊销额应收账款平均收账天数应收账款平均余额应收账款占用资金5400605400÷360×60=900900×60%=5405400305400÷360×30=450450×60%=270收账成本应收账款机会成本坏账损失年收账费用540×10%=545400×4%=21618270×10%=275400×2%=10824收账总成本54+216+18=23427+108+24=132第三节应收账款管理三、应收账款的信用政策2、信用标准影响信用标准、信用条件和收账政策的因素很多，如赊销额、赊销期限、收账期限、现金折扣、坏账损失、过剩生产能力、信用部门成本、机会成本、存货投资等理性的信用政策就是企业采取或紧或松的信用政策是所带来的收益最大的政策第三节应收账款管理四、应收账款的日常管理1、企业信用调查企业信用调查→对客户的信用进行评价，其是基础性工作，也是最重要的工作直接调查→直接接触，资料准确；不易获取间接调查→通过其他途径获取信息，加工整理客户的信用资料第三节应收账款管理四、应收账款的日常管理2、企业信用评估企业信用评估→信用品质(赖账可能性)；偿付能力(流动资产数量与质量、流动比率)；资本；抵押品；经济状况3、应收账款账龄分析应收账款账龄结构→各账龄应收账款的余额站应收账款总计余额的比重拖欠时间长，催收难度大，坏账可能性越高第三节应收账款管理四、应收账款的日常管理3、应收账款账龄分析某企业应收账款余额中，有110万元尚在信用期内，占全部应收账款55%。过期数额90万元，其中逾期在1、2、3、4、5、6个月内的分别为15%、6%、4%、7%、5%、6%。另有2%的应收账款已经逾期半年以上第三节应收账款管理四、应收账款的日常管理3、应收账款账龄分析应收账款账龄账户数量账户金额(万元)比重(%)信用期内(3个月)超过信用期1个月内超过信用期2个月内超过信用期3个月内超过信用期4个月内超过信用期5个月内超过信用期6个月内超过信用期6个月以上9045151020121681103012814101245515647562应收账款余额总计200100第三节应收账款管理四、应收账款的日常管理4、应收账款催收收账程序履约付款虽是客户不容置疑的责任和义务，可以通过法律途径来解决。但诉诸法律并不是最有效的方法(最后不得已而为之)一般程序为：信函通知→电话催收→派员面谈→诉诸法律信用期内不打扰；拖欠时逐渐强硬第三节应收账款管理四、应收账款的日常管理4、应收账款催收收账策略客户无力偿付暂时困难的，帮助其渡过难关破产边缘的，赶快诉诸法律，申请财产保全，减少损失客户故意拖欠坚持讲理→恻隐之术→疲劳战术→激将法→软硬兼施→委托代理收账第四节存货管理一、存货的功能与成本1、存货的功能存货→在日常生产经营活动中为生产或销售而储备的物资(材料、燃料、在制品、半成品等)存货充足，确保生产过程顺利进行，减少采购次数和采购成本；但会占用更多资金，增加机会成本、仓储费用等。二者之间需要权衡功能→保证生产经营顺利进行；降低进货成本，获得商业折扣；适应市场变化，避免缺货损失第四节存货管理一、存货的功能与成本2、存货的成本进货成本→进价成本和进货费用进价成本→存货本身的价值，是企业的购置成本进价成本=采购单价×采购数量在进货总量和单价既定的情况下，其属于决策无关成本进货费用→订货成本，企业组织进货而发生的费用(办公费、差旅费、电话费、运输费、检验费、入库搬运费等)第四节存货管理一、存货的功能与成本2、存货的成本储存成本→企业为保持存货而发生的费用其包括存货资金占用费(贷款的利息成本)、机会成本(占用现金损失的证券投资收益)、仓储费用、保险费、存货残损等仓库折旧费、仓库职工工资与存货数量的多少没有直接关系(决策无关)；利息、存货残损、保险费、机会成本与存货数量相关(决策相关)

第四节存货管理一、存货的功能与成本2、存货的成本缺货成本→因存货不足给企业造成的损失其包括停工损失(材料供应中断)、信息损失(成品供应中断导致延误发货)、企业丧失销售机会的损失。允许缺货，其与存货数量反向相关如果企业能以替代材料解决库存材料供应中断问题，缺货成本表现为替代材料紧急采购的额外开支第四节存货管理二、存货管理决策1、经济采购批量的基本模型经济采购批量→能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的采购数量基本假设→企业不存在缺货此时，缺货成本为0。存货相关总成本只需要考虑进货费用和储存成本存货相关总成本=订货成本＋储存成本第四节存货管理二、存货管理决策1、经济采购批量的基本模型计算公式→企业不存在缺货第四节存货管理二、存货管理决策1、经济采购批量的基本模型某企业每年需要耗用甲材料14400吨，该材料的单位采购成本为1000元，单位储存成本为200元，平均每次进货费用400元解：第四节存货管理二、存货管理决策2、实行数量折扣的经济采购批量模型此时，进价成本随数量折扣范围会发生变化，因此，存货总成本需要考虑进价成本、进货费用和储存成本存货相关总成本=进价成本＋订货成本＋储存成本计算公式→第四节存货管理二、存货管理决策2、实行数量折扣的经济采购批量模型计算步骤分别计算各价格区段的经济采购批量和存货相关总成本比较不同采购批量下的存货相关总成本最低存货相关总成本对应的采购批量为最佳注意→没有折扣的价格区段，按照基本经济采购批量模型求解，然后计算三项成本；如果给予数量折扣的采购批量是一个范围，以此范围内的最低采购批量来进行计算第四节存货管理二、存货管理决策2、实行数量折扣的经济采购批量模型某企业甲材料的年需要量为4000公斤，每公斤标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000公斤的，按标准价格计算；每批购买量在1000～2000公斤的，价格优惠2%；每批购买量在2000公斤以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用为60元，单位材料的年储存成本为3元，请根据以上材料做出采购决策第四节存货管理二、存货管理决策2、实行数量折扣的经济采购批量模型解：①按经济采购批量基本模型求解(无折扣)

②每次采购400公斤的存货总成本③每次采购1000公斤的存货总成本④每次采购2000公斤的存货总成本第四节存货管理二、存货管理决策3、允许缺货的经济采购批量模型此时，企业不仅要考虑进货费用和储存成本，而且必须对可能的缺货成本加以考虑存货相关总成本=缺货成本＋订货成本＋储存成本计算公式→第四节存货管理二、存货管理决策3、允许缺货的经济采购批量模型某企业甲材料年需要量为4000公斤，每次进货费用为60元，单位储存成本为3元，单位缺货成本为5元。则有第四节存货管理二、存货管理决策4、存货陆续供应和使用的经济采购批量模型此时，需要对基本模型进行修正计算公式→第四节存货管理二、存货管理决策4、存货陆续供应和使用的经济采购批量模型某企业甲材料全年需要量为3600件，每日送货量为30件，每日耗用量为10件，单价为10元，每次进货费用为25元，单位年储存成本为2元第四节存货管理三、再订货点和保险储备量1、再订货点的确定再订货点→其就是订购下一批存货时，本批存货的储存数量企业真正做到零库存，几乎不可能(订单发出→组织货源→送达企业→检验入库，需要时间)一是什么时间发出订单二是为了预防意外事件发生应建立的保险储备量是多少第四节存货管理三、再订货点和保险储备量1、再订货点的确定制定再订货点考虑的因素订货提前期→订货时间或前置时间，企业从申请订货到收到货物的时间(考虑订单处理和货物运送时间)日均消耗量→一般用存货全年消耗量除以全年天数计算保险储备量→为防止需要量的突然增加或交货延误等意外事件发生而多储备的存货数量第四节存货管理三、再订货点和保险储备量1、再订货点的确定订货提前期与日均消耗量稳定此时，无需考虑保险储备量再订货点=订货提前期×日均消耗量已知某企业甲材料每次经济采购批量为3000公斤，每日正常耗用量为100公斤，正常订货提前期为10天

再订货点=10×100=1000(公斤)第四节存货管理三、再订货点和保险储备量1、再订货点的确定订货提前期与日均消耗量不确定此时，需要考虑保险储备量再订货点=订货提前期×日均消耗量+保险储备量=(订货提前期+保险天数)×日均消耗量仍以上题为例，若企业为预防延期交货与日消耗量上升，决定保留5天的保险储备量再订货点=(10+5)×100=1500(公斤)第四节存货管理三、再订货点和保险储备量2、保险储备量的确定确定保险储备量考虑的因素缺货成本→其与保险储备量持有情况呈反方向变化储存成本→为储存存货而发生的相关费用决策标准→缺货成本与保险储备量的储存成本之和最小计算步骤计算不同保险储备量的相关总成本对这些相关总成本进行比较，选择最低的第四节存货管理三、再订货点和保险储备量2、保险储备量的确定计算公式年相关总成本=年相关缺货成本+年相关储存成本年相关缺货成本=单位缺货成本×平均缺货量×年订货次数年相关储存成本=保险储备量×单位年储存成本第四节存货管理三、再订货点和保险储备量2、保险储备量的确定假定某存货的年需要量为3600件，单位年储存成本为2元，单位缺货成本为4元，交货时间为10天。已知经济采购批量3