电大会计学本科财务报表分析(01任务)一格力电器

《财务报表剖析》作业1：偿债能力剖析偿债能力是指公司用其财产清账到期债务的现金保障程度也就是偿还各样到期债务的能力。债务存在短期和长久两种形式,所以偿债能力也分为短期偿债能力和长久偿债能力。公司偿债能力是公司可否健康发展的重点,经过对公司偿债能力的剖析研究,对公司拥有重要指导意义。本文依据格力电器2014、2015、2016年的年度报告数据,对该公司的有关数据进行剖析。一、短期偿债能力剖析短期偿债能力是指公司以流动财产偿还流动欠债的能力,它反应公司偿付平时到期债务的能力。经过以下数据剖析,格力电器的短期偿债能力相对偏弱,可是整体来看仍是比较稳固的。格力电器近三年的短期偿债能力剖析表（单位：元）2014年度2015年度2016年度流动财产120,143,478,823.10120,949,314,644.95142,910,783,531.64流动欠债108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70流动比率1.1081.0741.126流动财产120,143,478,823.10120,949,314,644.95142,910,783,531.64存货8,599,098,095.979,473,942,712.519,024,905,239.41流动欠债108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70速动比率1.0290.991.055钱币资本衍生金融财产流动欠债

54,545,673,449.1488,819,798,560.5395,613,130,731.41250,848,418.63108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70现金比率0.5040.7890.7561、流动比率剖析：流动比率＝流动财产/流动欠债流动比率是流动财产对流动欠债的比率,用来权衡公司流动财产在短期债务到期以前,能够变成现金用以偿还欠债的能力。流动比率越高说明公司偿还流动欠债的能力越强,流动欠债获得偿还的保障越大。可是比率过高的话,说明公司滞留了过多的资本在流动财产上,不可以有效利用会影响公司的盈余能力。从数据来看,格力电器2014年、2015年、2016年三年来的流动比率分别为1.108、1.074和1.126,说明该公司流动比率相对稳固在之间,这表示格力电器的短期偿债能力其实不强。2、速动比率剖析：速动比率＝速动财产/流动欠债＝(流动财产-存货)/流动欠债速动比率是速动财产对流动欠债的比率,用来权衡公司流动财产中能够立刻变现用于偿还流动欠债的能力。因为排开了变现能力较差的存货,所以经过速动比率来判断公司短期偿债能力比流动比率更好一点。速动比率越高说明公司短期偿债能力越强。格力电器2014年、2015年、2016年三年来的速动比率分别为1.029、0.99、1.055,从过去经验来看,该公司所从事的家电行业速动比率在1是比较适合的,这三年来格力公司的速动比率数据向来都在1左右,可见格力电器处于较为稳固的状态,偿债能力和盈余能力是处于一个均衡的状态。3、现金比率剖析：现金比率＝可立刻运用资本/流动欠债＝（钱币资本+交易性金融财产）/流动欠债现金比率是经过计算公司现金以及现金等价财产总量与目前流动欠债的比率。是用来权衡公司财产流动性的数据。因为现金是偿还债务的最后手段,现金比率高,说明公司有较好的支付能力,对偿付债务是有保障的。反之,则说明企业可能有过多的现金类财产未能有效地运用。从数据看,格力电器2014年、2015年、2016年三年来的现金比率分别为0.504、0.789、0.756,格力电器2015年和2016年的现金比率较2014年度分别上涨了0.285和0.252,经过剖析,格力电器近两年的短期偿债能力有所增强,可是要防备过多的资金寄存在银行,增添了必定的时机成本,公司依据自己的实质状况,保持合理性的现金比率是很有必需的。二、长久偿债能力剖析公司长久偿债能力是指公司偿还偿还期在一年或许超过一年的一个营业周期以上的欠债的能力,因为长久债务的限期长,公司的长久偿债能力主要取决于公司财产与欠债的比率关系,以及赢利能力。剖析公司的长久偿债能力,主假如为了确立该公司偿还债务本金和支付债务利息的能力。格力电器近三年的长久偿债能力剖析表（单位：元）2014年度2015年度2016年度欠债总数111,099,497,469.70113,131,407,737.14127,446,102,258.84财产总数财产欠债率欠债总数所有者权益总数产权比率财产总数所有者权益权益乘数净利润所得税利息支出利息花费保障倍数

156,230,948,479.88161,698,016,315.06182,369,705,049.3571.112%69.965%69.883%111,099,497,469.70113,131,407737.14127,446,102,258.8445,131,451,010.1848,566,608,577.9254,923,602,790.51246.169%232.941%232.043%156,230,948,479.88161,698,016,315.06182,369,705,049.3545,131,451,010.1848,566,608,577.9254,923,602,790.513.4623.3293.32014,252,954,881.9612,623,732,620.2215,524,634,903.872,499,475,873.822,285,686,841.813,006,555,172.73228,427,977.62477,371,585.41310,546,323.5774.33832.23260.6731、财产欠债率剖析：财产欠债率＝（欠债总数÷财产总额）×100%财产欠债率反应总财产中有多少比率是经过欠债获得的,财产欠债率越低说明公司的偿债能力越有保证,反之,财产欠债率越高,就说明公司偿还债务的能力越差,财务风险越高。格力电器2014年、2015年、2016年三年来的财产欠债率分别为71.112%、69.965%、69.883%,从数据来看,格力电器三年来的财产欠债率相对稳固在70%左右,说明格力电器的资本构造比较稳固,财务上趋势稳重。格力电器能够通过举债经营的方式,以有限资本,付出有限的代价给公司供给足够的运营资本。2、产权比率剖析：产权比率＝（欠债总数÷所有者权益总数）×100%产权比率是欠债总数与所有者权益总数之间的比率,是权衡公司长久偿债能力的重要指标之一,也叫债务股权比率。重视于揭露债务资本于权益资本的互相关系,用于权衡公司的风险程度和对债务的偿还可以力。比率越大说明风险越大,反之,比率越小则说明公司长久偿债能力就越强,格力电器2014年、2015年、2016年三年来的产权比率分别为246.169%、232.941%、232.043%,数据显示格力电器近三年来产权比率相对稳固的处于240%左右,较前年度均有所降落,长久偿债能力有必定提高。3、权益乘数剖析：权益乘数＝财产总数/所有者权益总额＝1/（1-财产欠债率）权益乘数是指财产总数相当于股东权益的倍数,又称股本乘数。权益乘数反应了公司财务杠杆的大小,权益乘数越大,表示所有者投入公司的资本占所有财产的比重越小,的程度越高;反之,该比率越小,表示所有者投入公司的资本占所有资产的比重越大,公司的欠债程度越低,债权人权益受保护的程度越高。格力电器2014年、2015年、2016年三年来的权益乘数分别为3.426、3.329、3.320,从数据来看,近三年的均匀数在3.37左右,固然三年来权益乘数略有降低,但数值仍旧较大,公司财产对欠债的依靠程度较高,公司担当的风险也较大。4、利息花费保障倍数剖析：利息花费保障倍数＝(税前利润总数+利息支出)/利息支出利息花费保障倍数是指公司经营业务利润与利息花费的比率。表示公司经营业务利润相当于利息花费的多少倍,数额越大,偿债能力越强。该指标用于权衡公司用其经营业务利润偿付借钱利息的能力,是从利润表方面权衡公司长久偿债能力的指标。数据显示格力电器2014年、2015年、2016年三年来的利息花费保障倍数分别为

74.338

、32.232

、60.673,

从利润方面权衡格力电器

2015

年较

2014

年偿债能力降低,2016年有所提高。利息花费保障倍数越大,说明其支付利息的能力越强。综合来看该公司赢利能力较强,有足够的资本偿还债务利息,长久偿债能力也较强。三、格力电器偿债能力综合剖析综合上述剖析,格力电器三年来偿债能力整体保持较为安稳的状态。格力电器短期偿债能力中的流动比率、速动比率等数值偏低,其财产欠债率固然也控制在相对合理且逐年降落的状态,但财产欠债率和产权比率仍旧偏高,从数据上来看,格力电器短期和长久偿债能力均偏弱。可是格力电器偿债能力和盈余能力处于一个较为均衡的状态,拥有较强的实时付现能力,该公司的利息花费保障倍数也很高,说明公司借钱利息不是很高,并且有充分的保障。因而可知,格力电器的偿债能力整体渐渐提高,能够较好的保障债权人的债权偿付,为公司的健康发展供给了坚固的基础。四、增强格力电器偿债能力的建议1、拟订合理偿债计划。实时偿还债务事关公司形象和信用,影响后期融资和经营。公司应该拟订合理的偿债计划,使公司的生产经营、偿债、资本链互相配合,使用有限的资本经过合理安排,能够知足平时