2022-2025年多晶硅市场分析及未来发展趋势报告

2022-2025年多晶硅市场分析及未来发展趋势报告日期：2022-10-22目录1234行业概述行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势CONTENTS1行业概述行业定义行业发展历程行业政策、经济、社会环境多晶硅，是单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。多晶硅具有半导体性质，是极为重要的优良半导体材料，但微量的杂质即可大大影响其导电性，根据其纯度的不同可以分为冶金级多晶硅、太阳能级多晶硅、电子级多晶硅三大类。冶金级多晶硅:是硅的氧化物在电弧炉中被碳还原而成。一般含Si为95%左右,高达99.8%以上。主要应用于航空、尖端技术、军事技术部门的特种材料以及建筑、纺织、汽车、机械等。太阳能级多晶硅:纯度介于冶金级硅与电子级硅之间，至今未有明确界定。一般认为含si在99.99%至99.9999%之间。主要应用于太阳能电池。电子级多晶硅:一般要求含si99.9999%以上，主要因应用于光导体工业。多晶硅行业定义行业定义行业PEST-政策分析《关于2020年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》积极推进平价上网项目建设。合理确定需国家财政补贴项目竞争配置规模。全面落实电力送出消纳条件。积极推进平价上网项目建设。完善需国家补贴的项目竞争配置机制，减少行业发展对国家补贴的依赖。全面落实电万送出消纳条件。鼓励各地出台针对性扶持政策，支持光伏产业发展。对集中式光伏发电继续制定指导价。降低工商业分布式光伏发电补贴标准。borts,降低户用分布式光伏发电补贴标准。《关于做好可再生能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知》突出市场化低成本优先发展可再生能源战略。“十四五”是推动能源转型和绿色发展的重要窗口期，也是陆上风电和光伏发电全面实现无补贴平价上网的关键时期。要充分发挥可再生能源成本竞争优势，坚持市场化方向，优先发展、优先利用可再生能源。《关于2019年风电、光伏发电项自建设有关事项的通知》《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》行业PEST-》行业政策国家能源局工信部《关于印发2020年能源工作指导意见的通知》壮大清洁能源产业，推进能源结构转型。持续发展非化石能源。落实《关于2020年风电、光伏项目建设有关事项的通知》，保持风电、光伏发电合理规模和发展节奏。有序推进集中式风电、光伏和海上风电建设，加快中东部和南方地区分布式光伏、分散式风电发展。积极推进风电、光伏发电平价上网。《光伏制造行业规范条件(2020年本)》《征求意见稿）中华人民共和国能源法（征求意见稿〉》严格控制新上单纯扩大产能的光伏制造项目，引导引导光伏企业加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。调整和优化能源产业结构和消费结构，优先发展可再生能源，安全高效发展核电，提高非化石能源比重，推动化石能源的清洁高效利用和低碳化发展。国家能源局行业社会环境作为光伏行业主要的上游原材料，多晶硅的市场占有率如今在90%以上。由于多晶硅产能扩张周期慢于下游环节，加上度电成本持续下降带来全球对光伏组件需求的快速增长，光伏多晶硅近年来持续供不应求，价格从2020年5月的6万元/吨左右上涨至2022年8月的31万元/吨。2020年下半年以来，多家老牌多晶硅企业陆续宣布扩产，新疆晶诺、宝丰能源、青海丽豪、上机数控、吉利硅谷等企业也纷纷投建产能进入硅料圈。然而，硅料的扩产周期长，多数要到2022年底和2023年实现产能释放，造成了阶段性的供需失衡。为充分保障原材料的供应，大型硅片企业会签订硅料长单，导致大部分硅料被提前锁定，市场中剩余硅料不足，致使硅料价格进一步飙升。截至2021年底，中国多晶硅的总产能为66万吨，其中有效产能约52万吨。2021年度，我国多晶硅产量达50.5万吨，同比增长27.5%，占全球总产量的78.7%。在未来3年，中国多晶硅产能和产量还将继续大幅度增长。2022年上半年，中国相继有6个多晶硅项目投产，到2022年底，中国多晶硅产能将达到108.2万吨，有效产能超过80万吨。目前，多晶硅生产主要有两种工艺——改良西门子法和硫化床法，其中以改良西门子法为主，占全球市场份额的95.9%。两种方法各有优势，西门子法具有技术成熟、规模化运作的优点，2021年通威在多晶硅生产成本方面基本控制在3-4万元/吨。硫化床法制备出的颗粒硅具有无需破碎、能耗低的优势，综合电耗只有西门子法的三分之一。行业社会环境传统多晶硅行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为多晶硅行业的消费主力。行业经济环境2多晶硅行业现状分析多晶硅产业链多晶硅行业驱动因素多晶硅行业现状分析多晶硅行业市场规模产业链上游多晶硅产业链上游概述多晶硅行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，多晶硅行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游多晶硅产业链中游概述多晶硅行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于多晶硅企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游多晶硅产业链下游概述光伏行业是我国多晶硅的主要需求领域之一，其对多晶硅的需求主要来自太阳能电池。随着今年来“双碳”理念的推行，太阳能等一系列环保、低碳的清洁能源越来越受到我国的重视。在国家政策的支持下，光伏行业迅速发展，需求的增加促进了我国多晶硅行业的发展。据资料显示，2021年1-11月我国光伏发电量为1696.2亿千瓦时，同比2020年1-11月增长29.7%。半导体可分为四类产品，分别是集成电路、光电子器件、分立器件和传感器。其中规模最大的是集成电路，而多晶硅为集成电路核心原材料之一。随着我国集成电路行业的不断发展，需求的增加带动了我国多晶硅行业的发展。据资料显示，2020年我国集成电路行业市场规模为8848亿元，同比2019年增长17%。行业现状由于技术受限等原因，我国硅料生产不足，光伏等行业的多晶硅需求一度严重依赖进口。近年来，随着国内企业对多晶硅技术的不断研究及提升，国产多晶硅产量及占比持续提升。我国多晶硅的进口量也整体呈现出先增后减的趋势。据资料显示，2021年1-10月我国多晶硅进口量为9.9万吨，同比2020年1-10月增长26%，进口金额为164773万美元，同比2020年1-10月增长127%。从进口来源地分布来看，2020年我国从欧洲地区进口多晶硅金额占比为561%，从亚洲地区进口多晶硅金额占比为434%，从北美洲地区进口多晶硅金额占比为05%。行业市场规模回顾2021年，多晶硅因为供应链上下游产能错配与硅料厂新产能建设周期长等因素，使得2021整年硅料都在供不应求的状况，价格也一直处在快速上行通道中，9、10月更是经历了中国能耗双控政策，让已经位在高价位的多晶硅再次涨价，11月时单晶硅料价格已经来到了每公斤人民币269元人民币(37.3元美金)的近十年最高价。硅料售价的提升也让多晶硅厂家成为今年光伏产业营运绩效最佳的产业环节，不仅产品满产满销，毛利率普遍达到60%甚至更高，并且赚得足够的资本进行未来的扩张布局。多晶硅行业驱动因素行业驱动因素1近年来，在中国多晶硅行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，鼓励多晶硅行业发展与创新，《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》《智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）》《关于做好可再生能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知》等产业政策为多晶硅行业的发展提供了明确、广阔的市场前景，为企业提供了良好的生产经营环境。政策支持随着“双碳”理念的提出并实施，我国能源结构清洁化、低碳化转型的力度将进一步加大，太阳能作为绿色、低碳、环保的清洁能源，近年来我国推出多项政策，大力支持太阳能光伏产业建设。在国家政策的扶持下，我国光伏行业将飞速发展，使得其对多晶硅的需求也会不断增加，下游需求的增加也将带动行业快速增长。供需平衡促进市场发展多晶硅行业驱动因素行业驱动因素2多晶硅产业处于快速增长时期，由于多晶硅行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，多晶硅市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展供需平衡促进市场发展光伏行业各环节技术创新不断，低成本、高效率的技术逐渐成为主流。随着单晶硅片用料、单晶硅片生产成本的降低及单晶产品效率的提高，单晶技术的性价比逐渐凸显，逐步成为行业主流技术路线。2019年单晶硅片出货超过83GW，约占全年硅片出货的62%，较2018年提升20个百分点。2020年单晶硅片市场占比达到了约90.2%，较2019年进一步提升。根据中国光伏行业协会2021年2月发布的《中国光伏产业发展路线图（2020年版）》，随着下游对单晶产品的需求增大，单晶硅片市场份额将进一步增大，且N型单晶硅片的市场规模将持续提升下游需求带动行业增长3行业痛点及发展建议行业痛点行业发展建议行业痛点多晶硅行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力质量参差不齐政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，多晶硅行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，多晶硅行业产品质量的监管难度加大行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，多晶硅行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，多晶硅行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后复合型人才稀缺多晶硅行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致多晶硅行业企业专业人才留存难度加大，制约多晶硅行业企业扩张。多晶硅行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：多晶硅行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，多晶硅行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约多晶硅行业企业发展。质量提升在资本的加持下，多晶硅的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。多晶硅行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。多晶硅行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍多晶硅行业发展进步。未来，提升多晶硅行业产品质量是发展多晶硅行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范多晶硅行业生产流程，并成立相关部门，对科研用多晶硅行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证多晶硅行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：多晶硅行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土多晶硅行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，多晶硅行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面新鲜有趣的玩法与促销节日的紧密融合将有效增加用户黏性，随着网民的社交、娱乐需求在电商场景不断得到释放，电商平台应推出更多贴合用户口味的创意玩法，从而推动促销节日的高效传播与转化。促销节日的实惠程度关系用户消费意愿，未来促销节日应回归促销的本质，避免过多噱头和复杂规则影响消费体验，努力实现让用户获益、厂家增收的共赢效果。2019年中国电商促销节日用户消费意愿影响因素占比全面增值服务1199增值服务提高产品定制服务需求日益多样化行业同质化竞争严重多晶硅行业企业服务模式单一。面对各级消费群体日益多样的服务需求，多晶硅行业企业提供全面增值服务，构建综合服务体系，形成核心竞争力，是当前多晶硅行业发展的必然趋势。多晶硅行业企业的转型压力主要源于以下三大方面：单一的资金提供方角色仅能为多晶硅行业企业提供“净利差”的盈利模式，多晶硅行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的多晶硅行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强中国本土多晶硅行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三多晶硅行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；多晶硅行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，多晶硅行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，多晶硅行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进多晶硅行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域多晶硅行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着多晶硅的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家多晶硅企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务多晶硅行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多晶硅行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势多晶硅行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系多晶硅行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率多晶硅行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持多晶硅行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，多晶硅行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，多晶硅行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，多晶硅企业对多晶硅行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。多晶硅行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是多晶硅行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是多晶硅行业企业的价值实现，多晶硅行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的多晶硅行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，多晶硅行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来多晶硅行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才投资机会专家服务模式更侧重借助专家的实际从业经验与洞察，针对企业遇到的实际问题给出一针见血的建议。全方位赋能，尤其是在服务能力的提升上，以更加完善的服务体系建设，为消费者带来更好的产品体验。010203投资机会投资机会投资机会多晶硅行业资源整合多晶硅行业咨询管理多晶硅行业产品服务根据企业的发展战略和市场需求对有关的资源进行重新配置，以突显企业的核心竞争力，并寻求资源配置与客户需求的最佳结合点。目的是要通过组织制度安排和管理运作协调来增强企业的竞争优势，提高客户服务水平。行业发展建议ABC发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范多晶硅行业生产流程，并成立相关部门，对科研用多晶硅行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证多晶硅行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：多晶硅行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土多晶硅行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，多晶硅行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为多晶硅行业企业提供“净利差”的盈利模式，多晶硅行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的多晶硅行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土多晶硅行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。多晶硅行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。4行业格局及前景趋势行业格局行业发展趋势行业代表企业行业趋势进口依存度下降，国产化加速价格快速上涨进口替代加速行业发展近年来，国内多晶硅厂商通过不断提高设备的国产化率，从而降低固定资产投资成本，从而降低生产成本。目前，中国多晶硅企业生产成本已大幅优于国外企业，未来将逐步替代国外产能。未来，我国在高端供应链中不断突破并掌握核心技术，使中国制造业向高端供应链攀爬，加速进口替代，从而促进行业进一步发展。综合来看，2020年上半年受疫情影响，市场整体需求低迷，下游企业硅料库存充足，采购意愿较低，致使多晶硅价格跌幅较大；随着疫情影响逐步消退，下半年需求逐步释放，且全球单晶占比逐步上升，高品质硅料需求提升，多晶硅有望迎来供需反转，市场价格迎向上拐点。阶段性供需不均衡，高品质硅料稀缺高纯多晶硅是电子工业和太阳能光伏产业的基础原料，受光伏行业发展迅速的影响，我国市场对多晶硅的需求增长迅猛，市场供不应求。受此影响，作为太阳能电池主要原料的多晶硅价格快速上涨。光伏产业链上，除多晶硅料之外的占比均超过70%，国内硅片、电池片和组件的全球份额占比达到97.4%，78.7%和7同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分多晶硅行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：多晶硅行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，