2023年《证券投资基金基础知识》考前密押预测卷（六）含解析

PAGEPAGE12023年《证券投资基金基础知识》考前密押预测卷（六）含解析一、单选题1.下列关于基金资产估值程序的表述错误的是（）。A、基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算B、基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人C、基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人D、基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后对外公布答案：D解析：D项，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。2.(2017年)公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是（）。A、债券持有者优于优先股股东，优先股股东优于普通股股东B、债券持有者优于普通股股东，普通股股东优于优先股股东C、优先股股东优于普通股股东，普通股股东优于债券持有者D、普通股股东优于优先股股东，优先股股东优于债券持有者答案：A解析：在公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序为：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。3.(2016年)需要公司股东投票表决通过的事项不包括（）。A、公司日常业务B、公司合并C、公司解散D、公司分立答案：A解析：普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司经理，由经理负责公司日常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意，但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。4.（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。A、欧式期权B、美式期权C、看涨期权D、看跌期权答案：A解析：答案是A选项，按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权、美式期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。5.（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。A、多边净额结算B、双边净额结算C、超额净额结算D、纯利净额结算答案：B解析：双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。6.(2018年)证券公司向客户收取的佣金标准为不得高于证券交易金额的（）。A、2．5‰B、2‰C、3‰D、5‰答案：C解析：证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。7.关于基金估值，以下表述正确的是（）。A、确定基金资产实际价值的过程B、确定基金资产公允价值的过程C、通过对基金所拥有的全部资产按一定的原则和方法进行估算D、通过对基金所拥有的所有负债按一定的原则和方法进行估算答案：B解析：选项B表述正确：基金估值是指通过对基金所拥有的全部资产和所有负债按一定的原则和方法进行估算，以确定基金资产公允价值的过程；选项ACD表述错误。8.（）是资金成本的主要决定因素。A、预算赤字B、通货膨胀C、利率D、汇率答案：C解析：利率是资金成本的主要决定因素，高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力；预算赤字，政府的预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额；通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重；汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响。9.相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A、概率B、标准差C、绝对值D、期望收益答案：C解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。10.假定某基金的总资产为120亿元，总负债为34亿元，发行在外的基金份额总数为50亿份，那么其基金份额净值为（）元。A、1.65元B、1.72元C、1.44元D、1.96元答案：B解析：基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额=（120-34）/50=1.72（元）。考点基金资产估值的概念11.（）是投资组合管理过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。A、被动投资B、主动投资C、市场有效性D、资产配置答案：D解析：资产配置是投资组合管理过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。12.下列说法不正确的是（）。A、承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的投资B、风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资C、如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性差的投资品种D、注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有损环境的公司答案：C解析：流动性要求会影响投资机会的选择。通常情况下，投资期限越短，投资者对流动性的要求越高。如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要，那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为合适的投资对象。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；13.下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（）。A、在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证B、可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购C、所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%D、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%答案：C解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。14.公司也面临来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险这被称为（）。A、利率风险B、商业风险C、操作风险D、投资风险答案：C解析：公司也面临来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险这被称为操作风险。15.当基金只投资于（）的证券时，对其资产进行估值较为容易。A、交易不活跃B、组合C、上涨D、交易活跃答案：D解析：当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。16.现金流量表的基本结构不包括（）。A、经营活动产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量C、筹资活动产生的现金流量D、合作贸易活动产生的现金流量答案：D解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。17.（）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。A、买壳上市B、借壳上市C、首次公开发行D、管理层回购答案：C解析：首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。18.(2016年)假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是（）。A、按公司经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配B、参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权C、获得承诺的现金流（本金和利息）D、每年获得固定的股息答案：A解析：普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。其中，收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。19.价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平称为（）。A、交易保证金B、初始保证金C、维持保证金D、结算准备金答案：C解析：国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次合约成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金；维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平。20.(2018年)下列关于净现金流量的描述中，正确的是（）。A、净现金流量与一段时间内的现金流入、现金流出没有直接关系B、净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和C、净现金流量指在一段时间内现金流量的加权和D、一段时间内现金流入越大则净现金流量越大答案：B解析：某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和，其计算公式为：净现金流量=现金流入一现金流出。21.(2016年)中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件包括（）。Ⅰ为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健Ⅱ证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录Ⅲ实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币Ⅳ经国务院批准的中国证监会规定的其他条件A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《国务院关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复》（国函〔2013〕132号）规定，中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：①为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚；②所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录。并保持着有效的监管合作关系；③实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币；④经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。22.房地产投资信托基金的主要收益来自（）。A、固定比例的管理费B、佣金C、租金收入D、稳定的股息和证券价格增值答案：D解析：房地产投资信托是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。23.(2018年)下列关于贴现现金流估值法（discountedcashflow，DCF）的描述中，错误的是（）。A、根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比B、DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素C、根据DCF估值法，债券内在价值取决于两大因素：债券的现金流和贴现率D、DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流答案：D解析：根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。材料题根据以下材料，回答32-35题某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6％，每年付息一次，债券信用等级为A-（标准普尔评级），此时市场上同类债券到期收益率为5％。24.某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元。以150元的价格买入200股某股票。在不考虑融资利息费用的情况下，投资者需要追加的担保的条件是该股票股价跌破（）元。A、75B、97．5C、112．5D、90答案：B解析：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130％。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）／（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）。则有：130％=（市价×200）／15000，市价=97．5（元）。25.下列关于基金业绩评价的时期选择的说法中，不正确的是（）。A、业绩评价时需要计算多个时间段的业绩B、同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距C、同一基金在不同时间段内的表现不会有很大的差距D、业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异答案：C解析：同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距。业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异，因此，业绩评价时需要计算多个时间段的业绩，如最近一个月、最近三个月、最近一年、最近五年等。故ABD正确，C错误。26.根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为（）。Ⅰ风险偏好Ⅱ风险期待Ⅲ风险中性Ⅳ风险厌恶A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；27.所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其（）。A、本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化B、本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化C、本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化D、本金和利息都随通胀水平的高低进行变化答案：D解析：对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。28.三大农产品期货是指（）。Ⅰ大豆Ⅱ玉米Ⅲ小麦Ⅳ棉花A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等；其中，大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。29.（）属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。A、基金交易部B、投资决策委员会C、基金投资部D、基金研究部答案：A解析：基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程：30.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的（）。A、相关性B、无关性C、不确定性D、偶然性答案：A解析：由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；31.参与全国银行间债券回购的金融机构应在（）开立债券托管账户。A、中国证券登记结算公司B、中央国债登记结算有限责任公司C、全国银行间同业拆借中心D、证券交易所答案：B解析：全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。参与债券回购业务的金融机构应在中央结算公司开立债券托管账户，并将持有的债券托管于其账户。债券交易的债券结算通过中央结算公司的中央债券簿记系统进行。32.为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少（）年支付。A、1~3B、3~5C、2~5D、5~8答案：B解析：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少3~5年支付。33.克服了个人在财力、时间和知识上的不足的投资工具是（）。A、股票B、基金C、债券D、期权答案：B解析：基金作为一种投资工具克服了个人在财力、时间和知识上的不足，以极大的优势迅速发展，走出国界成为一种世界范围内的投资工具。34.债券结算可分为全额结算和净额结算两种类型，下列关于全额结算的说法正确的是（）。Ⅰ全额结算也称逐笔结算，逐笔全额结算是最基本的结算方式Ⅱ全额结算过程中，结算机构并没有参与到结算中去，不对结算完成进行担保Ⅲ由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定性和结算的及时性Ⅳ全额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：净额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行。知识点：掌握银行间债券结算类型和方式；35.下列对通胀风险的说法中，错误的是（）。A、少部分的债券会面临通胀风险，因为利息和本金是不随通胀水平变化的名义金额B、通胀使物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C、浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通胀风险D、对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险答案：A解析：所有种类的债券都面临通货膨胀风险，因为利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额。知识点：掌握投资债券的风险；36.在计算基金的期望回报率时，我们可以用一定时间的（），或者采用数学模型，对未来回报率的可能分布做出预测。A、历史平均回报率B、历史最高回报率C、历史最低回报率D、预测回报率答案：A解析：在计算基金的期望回报率时，我们可以用一定时间的历史平均回报率，或者采用数学模型，对未来回报率的可能分布做出预测。37.公司发行的权益类证券可以分为（）。Ⅰ股票Ⅱ存托凭证Ⅲ基金Ⅳ认股权证A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。知识点：理解股票价值和价格的概念；38.夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）。A、三种指数均以CAPM模型为基础B、詹森指数不以CAPM为基础C、夏普指数不以CAPM为基础D、特雷诺指数不以CAPM为基础答案：A解析：夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在CAPM基础上的。39.基金业绩评价机构注重考察的三大投资能力不包括（）。A、风险管理能力B、证券选择能力C、投资管理能力D、时机选择能力答案：C解析：选项C符合题意：基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力。40.商业房地产投资的投资对象主要包括（）。A、写字楼、零售房地产B、酒店C、工业用地D、养老地产答案：A解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。41.(2018年)远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是最常见的衍生工具，关于它们的区别，可以通过以下（）角度来分析。Ⅰ．合约标准化程度Ⅱ．收益高低程度Ⅲ．杠杆Ⅳ．执行方式A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：可以从合约的标准化程度、交易场所、损益特性、信用风险、交割方式、执行方式、杠杆等角度来分析远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的区别。42.公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，（）等变化会影响公司发行在外的普通股股数。Ⅰ首次公开发行Ⅱ再融资、股票回购Ⅲ股票拆分和分配股票股利Ⅳ权证的行权、兼并收购和剥离A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影响公司发行在外的普通股股数。这类公司行为包括：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。知识点：了解影响公司在外发行股本的行为：43.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。A、完全复制＞抽样复制＞优化复制B、完全复制＜抽样复制＜优化复制C、优化复制＞完全复制＞抽样复制D、优化复制＜完全复制＜抽样复制答案：B解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。44.最佳执行的实施框架是（）提出的。A、证券投资基金业协会B、特许注册金融分析师协会C、证券业协会D、中国证监会答案：B解析：选项B正确：CFA提出了最佳执行的实施框架。CFA全称CharteredFinancialAnalyst（特许注册金融分析师）。45.我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用（）成交的方式。A、场外协议B、场内交易C、电子交易D、柜台交易答案：A解析：我国的股票收益互换业务开始于2012年年底，采用场外协议成交的方式。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；46.最小方差前沿是指（）。A、可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线B、可行集最右边的点连在一起形成的一条线C、可行集所有点围成的一个区域D、一些点的集合答案：A解析：只有可行集最左边的点是有效的，右边所有的点都是无效的。如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线，这条曲线称为最小方差前沿。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；47.(2018年)关于即期利率，下列表述错误的是（）。A、一般而言，即期利率随期限变化B、利率和本金都是在到期日支付C、即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率D、即期利率的计息日起点是未来的某一时刻答案：D解析：即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。48.投资策略的制定是投资交易的基础环节，步骤为（）。A、研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略、投资部制定投资组合的具体方案B、研究部提出研究报告、投资部制定投资组合的具体方案、投资决策委员会形成总体投资策略C、投资决策委员会形成总体投资策略、研究部提出研究报告、投资部制定投资组合的具体方案D、投资部制定投资组合的具体方案、研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略答案：A解析：选项A正确：投资策略的制定步骤包括研究部提出研究报告、投资决策委员会形成总体投资策略、投资部制定投资组合的具体方案。49.下列债券基金中信用风险及利率风险最高的是（）。A、高久期高信用债券基金B、高久期低信用债券基金C、低久期高信用债券基金D、低久期低信用债券基金答案：B解析：久期越长，利率风险越高，信用越低，信用风险越高，由此判断选B。50.(2016年)以下关于股票分割的说法错误的是（）。A、股票分割又称拆股、拆细B、股票分割通常适用于高价股C、股票分割是将一股股票均等地拆成若干股D、股票分割后，每股股票的市价不变答案：D解析：股票拆分，又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。51.市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）。A、100%B、300%C、200%D、50%答案：C解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。52.某可转换债券面值为500元，规定其转换比例为20，则转换价格是（）元。A、20B、25C、30D、35答案：B解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可转换债券面值/转换比例，因此该可转换债券的面值为500/20=25（元）。53.基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（）。A、基金持有人和基金管理公司B、基金持有人和基金托管人C、基金管理公司和基金托管人D、中国审计署和基金管理公司答案：C解析：选项C正确，基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。考点基金会计核算的特点54.同业存款的替代性产品是（）。A、大额可转让定期存单B、同业存单C、商业票据D、同业拆借答案：B解析：同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。同业存单作为同业存款的替代性产品，目前仍处在试点初期。55.合格境外投资者，应当具备财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件，对该条件说法错误的是（）。A、资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元B、保险公司，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元C、证券公司，经营证券业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元D、商业银行，经营银行业务10年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元答案：C解析：合格境外投资者，应当具备财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。C项，对证券公司而言，要成为合格境外投资者，需满足经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。56.假定2017年4月29日至5月1日为法定休假日，2017年5月2日是节后第一个工作日，假设投资者在2017年4月28日（周四，节前最后一个基金开放日）申购了基金份额，那么投资者享有的基金利润（）。A、从4月28日起开始计算，并在30日当天分配到4月28日至5月1日的利润B、从4月28日起开始计算，并在1日当天仅分配到4月28日的利润C、从4月29日起开始计算D、从5月2日起开始计算答案：D解析：投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润，投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。【考点】基金利润分配57.通过对（）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。（）A、基金盈利能力；持有人结构B、基金份额变动情况；持有人结构C、基金份额变动情况；基金盈利能力D、基金分红能力；持有人结构答案：B解析：通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定。如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定，如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资。58.下列不属于期货市场功能的是（）。A、价格发现B、投机C、风险管理D、套现答案：D解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理、价格发现、投机。59.流动性比率重点关注的是企业的（）。Ⅰ流动资产Ⅱ固定资产Ⅲ流动负债Ⅳ盈利状况A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：流动性比率重点关注的是企业的流动资产和流动负债。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；60.（）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。A、财务比率分析B、财务报表分析C、杜邦分析法D、杜邦恒等式答案：C解析：杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况；财务比率分析可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策；财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。61.(2018年)下列关于期货交易中的“投机”的表述中，错误的是（）。A、投机者承担了套期保值交易转移的风险B、投机者承担了风险，并提供风险资金C、投机交易减弱了市场的流动性D、投机者是使套期保值得以实现的重要力量答案：C解析：投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。62.与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有（）特征。Ⅰ不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点Ⅱ一般面额较大，且为整数Ⅲ投资者一般为个人投资者、机构投资者、政府、企业等Ⅳ原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征：①定期存款记名且不可转让；大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。②定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。③定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。④定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率。⑤定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。⑥定期存款期限较长，一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。知识点：掌握常用货币市场工具类型;63.资产负债表报告了企业在（）的资产、负债和所有者权益的状况。A、某一时期B、某一时段C、某一时点D、某一时刻答案：C解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息；64.（）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。A、买壳上市B、借壳上市C、首次公开发行D、管理层回购答案：C解析：首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。65.(2015年)下列关于普通股和优先股说法正确的是（）。A、优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的B、在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东C、普通股股东按照缴款先后分配股利D、优先股股东权利受限，一般无表决权答案：D解析：优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。A项，优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变；B项，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东；C项，普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利。66.若没有预期的变现需求，投资者可以适当____流动性要求，以____投资的预期收益率。（）A、降低；提高B、提高；提高C、提高；降低D、降低；降低答案：A解析：如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率。67.(2015年)关于资产组合分散化，以下表述正确的是（）。A、投资分散化有利于提高资产的收益B、适当的分散化投资可以减少或消除系统风险C、投资分散化有利于降低资产的非系统性风险D、投资分散化使资产组合的预期收益率降低，因为它减少了资产组合的总体风险答案：C解析：在一般的情形下，各资产的收益既存在系统性风险，也存在非系统性风险。通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的。68.（）只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。A、所得免疫策略B、久期配比策略C、面值免疫策略D、现金配比策略答案：B解析：久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。知识点：掌握久期和凸性的应用：69.(2017年)基金销售服务费不得用于（）支出。A、支付基金管理人的促销活动费B、支付销售机构佣金C、支付基金的信息披露费D、支付基金管理人的基金营销广告费答案：C解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。70.以下关于开放式基金利润分配错误的是（）。A、开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例B、开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损C、开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种D、基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当将红利再投资答案：D解析：选项D说法错误：基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金；选项ABC说法正确。71.(2018年)关于当期收益率与债券价格的关系，下列表述正确的是（）。A、债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高B、债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高C、债券市场价格越低，则当期收益率越高D、利息支付频率越低，则当期收益率越高答案：C解析：当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率，故债券市场价格越低，则当期收益率越高。72.下列不属于UCITS四号指令的修改主要体现的是（）。A、引进基金管理公司通行证B、为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”C、为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架D、引进主从结构基金以促进资产池的组建答案：B解析：B项属于UCIUTS三号指令新增内容。除ACD三项外，UCITS四号指令的修改还体现在：①跨境分销程序实现简化；②以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书。73.(2018年)假设基金在2012年12月3日的单位净值为1．5151元，2013年9月1日的单位净值为1．8382元，期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0．315元，该基金2013年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1．9014元。则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为（）。A、50．41％B、40．51％C、40．87％D、45．42％答案：D解析：该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率R=1.9014／1．5151×1．8382／（1．9014-0．315）-1]×100％=45．42％。74.基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（）。A、1.5%B、1%C、3%D、5%答案：D解析：选项D正确，基金赎回费率规定不得超过赎回金额的5%。75.下列（）项不属于衡量收益的不确定性的指标。A、贝塔系数B、下行风险C、跟踪误差D、期望收益答案：D解析：收益的不确定性即风险，衡量风险的指标包括方差、标准差、跟踪误差、贝塔系数以及下行风险等。76.我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费，债券基金的管理费一般低于（）。A、1.5%；1%B、2%；2%C、2%；1.5%D、1.5%；2%答案：A解析：目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费一般低于1%。77.跨境投资的风险管理主要有（）。Ⅰ多币种投资避险Ⅱ寻找风险管理人员Ⅲ通过不同国家地区的资产组合配置分散风险Ⅳ汇率避险A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：跨境投资的风险管理主要有以下两点：（1）通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。（2）多币种投资和汇率避险操作相结合。知识点：理解跨境投资所面临的风险和相应的管理方法：78.（）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。A、股利贴现模型B、自由现金流贴现模型C、股权资本自由贴现模型D、超额收益贴现模型答案：B解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。考点自由现金流（FCFF）贴现模型79.下列单独向投资者收取过户费的是（）。A、上海证券交易所A股B、深圳证券交易所A股C、B股D、基金答案：A解析：B项，深圳证券交易所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收取；C项，对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费；D项，基金交易目前不收过户费。80.(2018年)基金资产其他收入包含（）。A、存出保证金的利息收入B、股利收入C、衍生工具收入D、ETF替代收入答案：D解析：其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。81.下列哪项不属于市场风险?（）A、经济周期性波动风险B、利率风险C、购买力风险D、信用风险答案：D解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。【考点】市场风险82.利率互换合约，是同种货币资金的（）种类利率之间的交换合约，一般（）本金。A、不同；不伴随B、不同；伴随C、相同；不伴随D、相同；伴随答案：A解析：利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式；83.（），美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。A、20世纪50年代B、20世纪60年代C、20世纪70年代D、20世纪80年代答案：C解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。知识点：了解市场有效性的二三个层次；84.（）也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。A、市净率B、市销率C、市盈率D、企业价值倍数答案：B解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。85.(2016年)下列关于股权投资人与债券投资人说法错误的是（）。A、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金B、股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息C、清算时，股权投资的清偿顺序先于债权投资D、股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价答案：C解析：不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金；而股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。86.下列关于基金公司进行境外证券投资交易与结算的说法中，错误的是（）。Ⅰ对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责Ⅱ境内投资者应当在托管人处开立托管账户，托管基金、集合计划的全部资产Ⅲ托管账户、结算账户和证券托管账户的收入、支出范围应当符合有关规定，账户内的资金可以向他人贷款或提供担保Ⅳ境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人不承担任何责任A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅲ项说法错误，托管账户、结算账户和证券托管账户的收人、支出范围应当符合有关规定，账户内的资金不得向他人贷款或提供担保。Ⅳ项说法错误，境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。知识点：理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况；87.通常，可行集的形状是（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：通常，可行集的形状如图12—3所示：知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；88.远期合约是（）合约，期货合约是（）合约。A、标准化，非标准化B、标准化，标准化C、非标准化，非标准化D、非标准化，标准化答案：D解析：远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。89.下列说法不正确的是（）。A、初始时间过后，当前价值会随远期价格的改变而发生变化B、当前价值的变化实际上取决于标的资产的现货价格、市场利率和其他因素的变化C、时间t=0时的远期价格是用当前的现货价格以现行利率向前推算出来的D、理论价格与远期合约在实际交易中形成的实际价格一定不相等答案：D解析：一旦理论价格与实际价格不相等，就会出现套利机会。若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失；若交割价格低于远期价格，