2023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前模考试卷（三）附详解

PAGEPAGE12023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前模考试卷（三）附详解一、单选题1.利润表的组成部分包括（）。Ⅰ营业收入Ⅱ所有者权益Ⅲ与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用Ⅳ利润A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：利润表由三个主要部分组成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。2.风险测度可以分成（）。A、事前和事后两类B、事前、事中和事后三类C、事前和事中两类D、事中和事后两类答案：A解析：风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。考点风险指标3.(2016年)下列关于可转换债券的价值的说法不正确的是（）。A、纯粹债券价值来自债券利息收入B、可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权C、若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低D、当股价很高时，可转换债券的价值主要体现了固定收益类证券的属性答案：D解析：可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。当股价很低时，可转换债券像普通债券一样交易，可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性；而当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。4.下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。A、买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法B、信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立C、私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构D、杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式答案：B解析：信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金；公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立，所以Ｂ项说法错误。买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构；杠杆收购，是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式，是应用最广泛的形式。5.下列对于私募股权投资的战略形式中，描述正确的是（）。A、风险投资的收益来自企业本身的分红B、成长权益投资者通过提供资金，帮助对象企业发展业务和巩固市场地位C、并购投资中管理层收购是应用最广泛的形式D、投资私募股权二级市场往往被认定为具有高风险的投资战略答案：B解析：A项说法错误，风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。C项说法错误，并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购、管理层收购等。杠杆收购是应用最广泛的形式。D项说法错误，危机投资往往被认定为是具有高风险的战略。知识点：理解私募股权投资的战略形式;6.（）的投资运作受到严格的制度约束。A、财险公司B、寿险公司C、中国的社会保障基金D、企业年金答案：C解析：由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。7.UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）等方面行使管辖权。A、监管B、投资、销售C、法律适用D、基金销售及信息披露答案：D解析：根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。8.下列说法正确的是（）。Ⅰ最大回撤可以在任何历史区间做测度Ⅱ投资的期限越短，最大回撤指标越不利，因此在不同基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间Ⅲ从基金经理的角度看，来自客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失，任何投资策略．均应考虑最大回撤指标，因为不少客户对这个指标相当重视Ⅳ下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：最大回撤的指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；9.以下有关QDII说法错误的是（）。A、合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券B、境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构负责资产托管业务C、对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责D、境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人无须承担相应责任答案：D解析：境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。10.到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的（）现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。A、过去B、现在C、未来D、全部答案：C解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；11.(2016年)（）是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。A、份额投资B、现金分红C、分红再投资D、基金份额分拆答案：D解析：基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等。12.(2018年)下列（）的参与使套期保值能够顺利进行。A、另类投资者B、风险投资C、投机者D、战略投资者答案：C解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性．承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。13.(2015年)通过对（）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A、基金盈利能力；持有人结构B、基金份额变动情况；持有人结构C、基金份额变动情况；基金盈利能力D、基金分红能力；持有人结构答案：B解析：通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定。如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定，如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资。14.回购市场目前以（）为主要交易品种。A、兼并式回购B、质押式回购C、买断式回购D、抵押式回购答案：B解析：回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。15.普通股股东享有（）。Ⅰ收益权Ⅱ赎回权Ⅲ召集权Ⅳ表决权A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。知识点：理解普通股和优先股的区别：16.根据投资者对风险不同的（），可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。A、范围B、属性C、态度D、角色答案：C解析：根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。17.(2015年)关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。A、混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例B、混合型基金的预期收益高于股票基金C、混合型基金的预期收益低于债券型基金D、混合型基金的投资风险高于股票型基金答案：A解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。混合基金通过投资于股市和债市，灵活调整资产配置，可以应对不同市场环境。18.下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是（）。A、拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强B、处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱C、随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减D、随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增答案：D解析：本题答案为D，随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减（C符合）。个人投资者的就业状况对其投资需求的影响体现在，拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强（A符合）；处于失业状态或者即将退休的个人投资者，其风险承受能力较弱（B符合）。19.下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。Ⅰ、公开市场操作Ⅱ、利率水平的调节Ⅲ、存款准备金率的调节Ⅳ、预算赤字A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。预算赤字不属于中央银行的货币政策。20.目前，国际上可交易的农产品类大宗商品不包括（）A、玉米B、白砂糖C、棕榈油D、橡胶答案：D解析：目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。21.风险价值（VaR）又称（）。A、β系数B、在险价值C、标准差D、风险溢价答案：B解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；22.马科（可）维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。A、最大方差法B、最小方差法C、均值方差法D、资本资产定价模型答案：C解析：马科（可）维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。23.某投资者买入100份封闭式基金份额，买入价格1.80元/份，交易佣金率0.25%，按沪深交易所公布的收费标准，该交易佣金为（）元。A、0.55B、0.6C、0.45D、5答案：D解析：佣金=交易金额*佣金率，所以交易佣金为100×1.8×0.25%=0.45（元）。根据我国规定，封闭式基金交易佣金不足5元的，按5元收取。考点场内证券交易与结算涉及的费用24.（）作为欧洲第一、世界第八大金融中心，且拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20％的管理资产。A、卢森堡B、爱尔兰C、法国D、德国答案：A解析：作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。知识点：了解各国基金国际化概况；25.名义利率是指包含对（）的利率。A、通货紧缩补偿B、通货膨胀补偿C、通货风险补偿D、风险补偿答案：B解析：名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；26.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈（）。A、同方向增减B、反方向增减C、先增后减D、先减后增答案：A解析：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别27.在银行间债券市场办理债券结算业务的基本制度依据是中国人民银行颁布的那些办法（）。Ⅰ.《全国银行间债券市场债券交易管理办法》Ⅱ.《全国银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》Ⅲ.《全国银行间债券交易管理办法》Ⅳ.《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：在银行间债券市场办理债券结算业务的基本制度依据是中国人民银行颁布的《全国银行间债券市场债券交易管理办法》《全国银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》。28.有关资本市场线的表述，最准确的是指（）。A、无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线B、与马科维茨有效前沿相交的一条直线C、无风险资产和风险资产的线性组合D、与马科维茨有效前沿相切的一条直线答案：D解析：最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线，这条直线取代了马科维茨有效前沿，成为新的有效前沿，称为资本市场线（capitalmarketline，CML）。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；29.现金流量表是根据（）为基础编制的。A、权责发生制B、财务会计准则C、收付实现制D、会计记账法答案：C解析：现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形；而权责发生制又称应收应付制原则，是指收入和费用的确认应当以实际的发生为标准。也就是说，一切要素的时间确认，特别是收入和费用的时间确认，均以权利已经形成或义务（责任）已经发生为标准。权责发生制是我国企业会计确认、计量和报告的基础。30.基金投资交易，表述错误的一项是（）。A、基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：投资交易过程中的合规风险和操作风险。B、合规风险是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等。C、操作风险管理主要体现在交易规定的执行和交易行为的监控过程中。D、操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误。答案：C解析：选项C，合规风险管理主要体现在交易规定的执行和交易行为的监控过程中’31.属于投资交易过程中的隐性成本的是（）。A、佣金B、对冲费用C、印花税D、过户费答案：B解析：隐性成本是指由于经济周期、市场波动等因素，基金管理人需要定期或不定期地对现有投资组合进行调整，在交易的过程中产生的多种交易成本。除了对冲费用，投资交易过程中的隐性成本还有买卖价差、市场冲击、机会成本等。32.债券基金的久期越长，净值的波动幅度（），所承担的利率风险就（）。A、越小，越低B、越小，越高C、越大，越低D、越大，越高答案：D解析：债券基金的久期越长，净值的波动幅度越大，所承担的利率风险就越高。33.商业房地产投资的投资对象主要包括（）。A、写字楼、零售房地产B、酒店C、工业用地D、养老地产答案：A解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。34.(2016年)投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。A、跨期性B、杠杆性C、风险性D、投机性答案：A解析：衍生工具是交易双方根据对价格（例如商品价格、利率、股价等）变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某条件进行交易或者选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。35.风险测度可以分成（）。A、事前和事后两类B、事前、事中和事后三类C、事前和事中两类D、事中和事后两类答案：A解析：风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。36.下列关于私募基金的说法错误的是（）。A、一类特殊的机构投资者B、投资产品面向不超过200人的特定投资者发行C、投资者通常是个人投资者，且投资者数量较多D、可以投资公募基金公司的产品答案：C解析：C项，私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。37.根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方式是（）。A、分红高投资B、直接分配基金份额C、固定红利D、现金分红答案：D解析：据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是现金分红。38.下列关于证券交易所的说法正确的是（）。A、证券交易所可以持有证券B、证券交易所可以进行证券的买卖C、证券交易所决定证券交易的价格D、证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境答案：D解析：证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。39.某上市公司每20股派发现金红利12元，同时按10配6的比例向现有股东配股，配股价格为9元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为15元，则除权（息）报价应为（）元。A、13.875元B、20.9元C、12.375元D、12.6元答案：C解析：本题考查除权参考价的计算，除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利＋配股价格*股份变动比例）/（1＋股份变动比例）=（15-0.6＋9*0.6）/（1＋0.6）=12.375元考点场内证券交易特别规定及事项40.如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换比例为40，则转换价格为（）元。A、5B、25C、50D、100答案：B解析：本题考查转换价格的计算，转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格，转换价格=可转换债券面值/转换比例=1000/40=25（元）。41.浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（）挂钩。A、基准利率B、浮动利率C、利息额D、同业拆借利率答案：A解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。42.下列关于权证的价值说法错误的是（）。A、认股权证总是具有价值B、认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和C、认股权证的内在价值=Max｜（普通股市价-行权价格）行权比例，0｜D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0答案：A解析：当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。认股权证在其有效期内具有价值。认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。43.下列关于利率互换与货币互换说法正确的是（）。A、在不同货币市场具有借款比较优势的双方进行利率互换可以取得双赢结果B、货币互换双方在每一个阶段只有一方支付现金给另一方C、货币互换在期初和期末分别交换本金D、互换双方的互换交易是零和博弈答案：C解析：A项，在不同货币市场具有借款比较优势的双方应进行货币互换；B项，货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方；D项，互换双方通过发挥各自的比较优势并进行互换可以达到双方均降低融资成本的目的，这就是互换利益，互换利益是双方合作的结果，由双方共同分享，但具体分享比例由双方谈判决定，未必平均分派。【考点】互换合约的类型44.用于反映货币市场基金风险的指标包括（）。Ⅰ融资回购比例Ⅱ投资组合平均剩余期限Ⅲ浮动利率债券投资情况Ⅳβ系数A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。知识点：掌握债券型基金与货币市场基金的风险管理方法；45.中国人民银行公开市场业务操作室每（）分别发行1年期和3年期中央银行票据。Ⅰ周一Ⅱ周二Ⅲ周三Ⅳ周四A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：目前，中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和3年期中央银行票据，确定价格的方式则采用利率招标和数量招标。知识点：掌握常用货币市场工具类型；46.假设某封闭式基金6月11日的基金资产净值为30000万元人民币，6月12日的基金资产净值为30125万元人民币，该股票的基金管理费率为0．25％，该年实际天数为365天。则该基金6月12日应计提托管费为（）万元。A、0．2256B、0．2397C、0．2055D、0．2396答案：C解析：式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。故托管费=30000×0.25%÷365≈0．2055目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式；47.不属于基金收益中其他收入的项目是（）。A、新股手续费返还B、赎回费余额C、基金获得的赔偿款D、存款利息收入答案：D解析：基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。选项D属于利息收入。48.另类投资产品（）的问题可能导致估值的不准确。A、杠杆率较高B、缺乏监管C、流动性较差D、信息不对称答案：C解析：另类投资产品流动性较差的问题可能导致估值的不准确，主要是因为，另类投资产品变现能力较差，市场将难以及时反映出该另类投资项目所包含的真正价值。49.下列选项中属于债券按发行主体分类的是（）。A、固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等B、息票债券和贴现债券C、人民币债券和外币债券D、政府债券、金融债券、公司债券等答案：D解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。50.QDII基金可以采用系列手段有效降低汇率风险，下列关于QDII的投资不可以有效降低汇率风险的是（）。A、投资于全球多币种市场B、风险管理人员需要和掌握国内外的最新监管要求C、通过外汇远期合约进行汇率的避险操作D、通过货币互换进行汇率的避险操作答案：B解析：选项B符合题意：风险管理人员需要和掌握国内外的最新监管要求属于合规风控的内容。51.关于金融债券的说法错误的是（）。A、政策性金融债的发行人是政策性金融机构B、商业银行债券的发行人是商业银行C、非银行金融机构债券由非银行金融机构发行D、证券公司债和证券公司短期融资券由银行发行答案：D解析：D项，金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。其中证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行。52.下列各项中，属于QDII基金投资范围的是（）。A、房地产抵押按揭贷款B、代表贵重金属的凭证C、住房按揭支持证券D、购买不动产答案：C解析：本题考查QDII基金的投资范围。其他三项属于QDII基金不得从事的行为。53.（）中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只是获得市场平均时收益率水平。A、弱式有效市场B、半强式有效市场C、无效市场D、强式有效市场答案：D解析：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。市场价格已经完全体现了全部的私有信息。这意味着，在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。54.（）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。A、美式期权B、欧式期权C、实值期权D、虚值期权答案：A解析：欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。而美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权，故应选择A项。考点期权合约概述55.(2018年)俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如（）。A、债券的分销B、债券借贷的首期C、债券的T+0买入D、债券的T+1卖出答案：B解析：债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种。56.不属于不动产投资的特点的是（）。A、异质性B、不可分性C、可分性D、低流动性答案：C解析：不动产投资具有如下特点：1．异质性；2．不可分性；3．低流动性知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；57.回购协议的功能有（）。Ⅰ中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便中央银行投放（收回）基础货币，形成合理的短期利率Ⅱ为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具Ⅲ各类金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理等目的Ⅳ各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：证券回购协议的主要功能有三个：（1）中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便中央银行投放（收回）基础货币，形成合理的短期利率；（2）为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具；（3）各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的。知识点：掌握常用货币市场工具类型；58.(2018年)下列选项中，不属于债券按计息方式分类的是（）。A、公司债券B、固定利率债券C、浮动利率债券D、零息债券答案：A解析：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。59.下列关于证券交易印花税的说法中，正确的是（）。A、由中国结算公司在同投资者办理交收的过程中代为扣收B、由中国结算公司统一向征税机关缴纳C、只对受让方按1‰征收，对出让方不再征收D、上海证券交易所和深圳证券交易所的各项费用的收费标准相同答案：B解析：现行的做法是由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。（A项说法错误）证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。（C项说法错误）关于各项费用的收取，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同（D项说法错误）知识点：理解证券投资基金场内交易与结算涉及的主要费用项目及收费标准，60.(2016年)可以降低交易对市场的冲击的算法是（）。A、跟量算法B、时间加权平均价格算法C、成交量加权平均价格算法D、执行偏差算法答案：C解析：A、B、C、D四项均属于常见的算法交易策略。其中，成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。61.利率互换包括基础互换和（）两种形式。A、金融互换B、息票互换C、人民币利率互换D、净额互换答案：B解析：答案是B选项，利率互换有两种形式：（1）息票互换。（2）基础互换。考点互换合约的类型62.在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。A、托管人B、经纪人C、基金公司D、基金经理答案：D解析：交易指令在基金公司内部执行情况为：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。63.价格优先原则是指（）A、较高的买入价格总是优于较低的买入价格B、较低的买入价格总是优于较高的买入价格C、较高的卖出价格总是优于较低的买入价格D、无论买入还是卖出皆以高价优先答案：A解析：价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。【考点】报价驱动市场、指令驱动市场和经纪人市场64.利润包括收入减去费用后的净额以及（）等。A、所得税B、营业利润C、实收资本D、直接计入当期利润的利得和损失答案：D解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。65.(2018年)关于采用自下而上策略的股票型基金，下列说法错误的是（）。A、基金经理可不考虑行业与风格的配置，只是选择个股B、基金资产中股票的配置比例不低于80％C、股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测D、个股的选择与权重受到基金契约、基金合规等方面的限制答案：C解析：在不超出设立目标所允许的范围内，信奉自上而下理念的投资经理需要结合自己对宏观经济形势的预测来选择合适的股票投资比例，信奉自下而上理念的投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度。66.《集合投资计划治理白皮书》是由（）于2005年发表的。A、WTOB、国际证监会C、欧盟D、经合组织答案：D解析：经济合作与发展组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》（简称《白皮书》），提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。67.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照（）现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A、过去B、现在C、未来D、自由答案：C解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；68.在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（）。Ⅰ、基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令Ⅱ、基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令Ⅲ、基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令Ⅳ、系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令Ⅴ.交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。A、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅳ、Ⅴ答案：B解析：交易指令在基金公司内部执行步骤如下：①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；②交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员；③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。69.股票的价格是由（）所决定的。A、市场价格B、内在价值C、账面价值D、预期价格答案：B解析：股票价格由其内在价值决定,并且受到供求关系的影响。70.(2016年)某基金总资产60亿元，总负债10亿元，发行在外的基金份数为50亿份，则该基金的基金份额净值为人民币（）元。A、1.5B、1.75C、1.2D、1答案：D解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。根据计算公式，可得：基金份额净值=（基金资产－基金负债）/基金总份额=（60－10）÷50=1（元）。71.金融市场的国际化趋势主要表现在（）。Ⅰ国际融资证券化Ⅱ证券投资国际化Ⅲ证券交易国际化Ⅳ金融贸易跨国化A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：金融市场的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面，又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。知识点：了解投资基金国际化投资概况；72.（）是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。A、流动性高B、流动性低C、风险程度高D、风险程度低答案：A解析：变现需求会影响投资机会的选择。某些类型的投资不能够提前变现，某些类型的投资能够随时变现，另一些投资品种在变现时会遭受一定的损失。如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性高的投资品种。流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。73.(2016年)私募股权二级市场投资战略是具有（）特性的投资战略。A、周期长、风险小、流动性强B、周期短、风险小、流动性强C、周期短、风险大、流动性强D、周期长、风险大、流动性差答案：D解析：私募股权二级市场投资通常以合伙人形式进行组织，其流程通常包含筹资、购买资产、资产出售后将资金回报还给投资者等整个投资过程。私募股权二级市场投资战略具有周期长、风险大、流动性差等特性。74.(2016年)若没有预期的变现需求，投资者可以适当______流动性要求，以______预期收益。（）A、降低；降低B、提高；提高C、提高；降低D、降低；提高答案：D解析：流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。75.主动收益的计算公式为（）。A、主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益B、主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益C、主动收益=证券组合的真实收益×基准组合的收益D、主动收益=证券组合的真实收益÷基准组合的收益答案：B解析：主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。76.根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为（）。Ⅰ风险偏好Ⅱ风险期待Ⅲ风险中性Ⅳ风险厌恶A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；77.预期损失在（）等方面具有优势，愈加受到金融行业与监管机构的重视。Ⅰ尾部风险度量Ⅱ次可加性Ⅲ平移不变性Ⅳ整体风险度量A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。知识点：理解预期损失（ES）的概念、应用和局限性；78.下列关于QFII托管人资格规定的说法中，正确的是（）。A、每个合格投资者只能委托1个托管人，且不可以更换托管人B、实收资本不少于70亿元人民币C、最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录D、外贸商业银行境内分行在境内持续经营5年以上答案：C解析：QFII托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人（A项说法错误）。托管人应当具备下列条件：①设有专门的资产托管部。②实收资本不少于80亿元人民币（B项说法错误）。③有足够的熟悉托管业务的专职人员。④具备安全保管合格投资者资产的条件。⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。⑦最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。（D项说法错误）知识点：掌握QFII、RQFII、QDII的概念、规则和发展概况；79.为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有（）。Ⅰ视情况准备一定现金Ⅱ适度控制增量，适时调节存量Ⅲ尽量选择交易活跃的债券Ⅳ合理安排投资组合A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量选择交易活跃的债券（如国债等），便于以较小的成本变现；合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量。此外，也应准备一定的现金以备不时之需，毕竟为了应对流动性进行的债券转让通常都会增加债券交易的成本，并降低投资者的收益。知识点：掌握债券型基金与货币市场基金的风险管理方法；80.下列关于债券的说法中，错误的是（）。A、债券市场是债券发行与买卖交易的场所B、债券因有固定的票面利率和期限，其市场价格相对于股票价格而言比较稳定C、政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证D、公司债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券答案：D解析：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。81.通过分析企业的资产负债表；能够揭示（）。Ⅰ.企业资产要素的信息Ⅱ.长期或短期偿还债务能力Ⅲ.资本结构是否合理Ⅴ.企业经营稳健与否Ⅳ.经营风险的大小以及股东权益结构状况?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案：D解析：通过分析企业的资产负债表；能够揭示出企业资产要素的信息；长期或短期偿还债务能力；资本结构是否合理；企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。82.(2018年)关于我国推出沪深300指数期货和国债指数期货的意义和影响，下列描述错误的是（）。A、完善我国多层次资本市场结构B、降低投资者的操作成本C、提高资产配置效率D、对于市场参与者获取标的资产的高收益具有关键作用答案：D解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。83.（）是指私募股权投资基金将其所持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。A、首次公开发行B、管理层回购C、二次出售D、破产清算答案：C解析：二次出售是指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市场进行出售的行为，与管理层回购一样，都是私募股权基金出售对象企业股份的过程，仅在出售对象上存在一定的差异。知识点：理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征；84.关于危机投资，下列说法错误的是（）。A、危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务B、投资往往以债券票面价值的较低折扣购买C、危机投资形式固定D、危机投资往往被认定为是具有高风险的战略答案：C解析：C项，危机投资形式多样，没有固定的模式，但通常，投资企业具有得以生存的核心能力，投资者本身经验也非常丰富。当企业遭遇财务困境时，企业可能无法偿还债务，造成债务违约甚至面邻破产。危机投资即购买违约风险较高的公司债，购买价格相比面值常常有很大折扣。有时，危机投资者可能仅用现有放贷人所持有债权面值的20％～30％的资金来换取债权。若投资企业顺利生存下来然后得以持续运营，投资者持有的债券价值会上升，危机投资者将获得很大的利润。同时，考虑投资者所投人资金的投资企业是已经濒临破产威胁的企业，因此，危机投资住往被认定为是具有高风险的战略。85.跟踪误差产生的原因不包括（）。A、完全复制B、复制误差C、现金留存D、各项费用答案：A解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。86.通常采用（）来确定不同债券的违约风险大小。A、收益率差B、风险溢价C、信用评级D、信用利差答案：C解析：为评估违约风险，许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级，债券评级是反映债券违约风险的重要指标。87.按嵌入的条款分类，债券可分为（）。Ⅰ.可赎回债券Ⅱ.可回售债券Ⅲ.可转换债券Ⅴ.通货膨胀联结债券和结构化债券等?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。88.根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于（）人。A、1000B、2000C、3000D、4000答案：D解析：根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于4000人。考点保证金交易89.利率互换的形式有（）。A、息票互换和币种互换B、息票互换和基础互换C、基础互换和交叉互换D、币种互换和交叉互换答案：B解析：利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。90.利润包括收入减去费用后的净额以及（）等。A、所得税B、营业利润C、实收资本D、直接计入当期利润的利得和损失答案：D解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。91.境内机构投资者可以委托符合一定条件的投资顾问进行境外证券投资，这些条件不包括（）。A、在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务B、经营投资管理业务达3年以上C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚D、最近一个