中小企业融资创新研究报告

.z摘要众所周知**作为沿海开放城市之一，凭借其独特的地理优势和当地人的商业头脑，中小民营企业得到了很好的开展，同时也为**的经济作出了巨大的奉献。但是，**中小企业的一些问题也日益突出，然而融资难一直是制约其更好更快开展的一个重要因素。以往在有关此问题的探讨过程当中，研究者也提出了许多比拟可行的措施，但是也有一些方案是相比照拟笼统而宏观的。因此我们需要对中小企业的融资进展一个创新的研究，当前突出的融资渠道、新型融资模式、新型融资机构创新，应成为我国解决中小企业融资难的主要方向，从根本上解决融资难问题。本文讲主要对这些问题，结合本地区局部企业的实际情况，进展详尽的探讨，尽可能地提出一些对策。关键词：中小企业金融创新新型融资目录TOC\o"1-2"\h\z\u一、绪论1〔一〕研究背景和意义1〔二〕文献综述2二、**煜腾新能源科技**的融资现状3〔一〕融资现状研究3〔二〕**煜腾新能源的融资渠道选择4三、**煜腾新能源融资难的原因5〔一〕企业规模小、信用度偏低5〔二〕大局部中小企业缺乏一个完善的财务管理制度5〔三〕金融体系与中小企业融资需求不匹配5〔四〕政府政策力度不够5四、缓解**煜腾新能源科技**融资难的措施6〔一〕组建统一的股权交易市场，利于未上市公司及中小企业进展定向融资6〔二〕以完善小额贷款公司为突破口，建立健全面对中小企业的银企体系6〔三〕完善传统银行融资效劳体系，构件新型和谐银企关系7〔四〕“技术是企业生命〞，有技术企业才能生存和开展7〔五〕提高中小企业自身条件7五、总结8参考文献9致谢10-.z一、绪论〔一〕研究背景和意义随着世界经济的快速开展，各企业间的竞争也愈演愈烈，中小企业在我国经济开展中扮演着十分重要的角色。截止2012年底，我国中小企业总数占全国企业总数的99%以上，创造的最终产品和效劳价值相当于国内生产总值的60%以上。由此可见，中小企业的开展有效的推进我国经济的增长、缓解社会就业压力和优化经济构造，已成为我国经济开展的重要力量，是经济活力的具体表达，也是活泼市场的根本主体。然而中小企业融资难问题一直是制约其长远安康开展的重要因素，如何有效解决中小企业融资困难的问题研究，长久以来一直是国内外经济学家研究的热门课题，也一直没有一个有效的创新的方式来解决这一问题。自20世纪90年代以来，随着国际经济一体化及新经济革命的深入，兴旺国家都在积极动手扶持中小企业的开展与研究。美国政府将中小企业称为“美国经济的脊梁〞，里根总统曾指出：“中小企业是我们自由经济制度的心脏和灵魂〞。日本经济学家认为，“没有中小企业的蓬勃开展，就没有日本的繁荣〞。欧盟从1994年便开场实施大力支持中小企业研究与开发工作的?第四个科技开展研究框架方案?，当时的预算已达123亿欧洲货币单位，1997年又提出了开展中小企业新战略的政策报告。德国把中小企业的开展看作是“国民经济的支柱〞。我国的**省也把中小企业当作是“**地区经济的中坚力量和柱石〞。然而，从世界经济开展来看，各国中小企业在开展中都暴露出一些深层次的问题，其中融资难问题是限制中小企业开展的关键问题，无论是在兴旺国家还是在开展中国家，各国政府官员、经济学家、管理学家都把它提升到战略高度给予重视。缓解中小企业融资困境是一项综合性的社会工程，在这项工程中，政府、银行、中小企业自身都应该积极参与。政府应该为中小企业融资创立良好的法律环境和市场环境，构筑全方位、多层次的市场融资体系，并尽量为中小企业提供财政及税收优惠政策;银行应深化制度改革，完善金融企业制度，创新金融产品和金融效劳，畅通中小企业融资渠道；而中小企业本身应努力提高自身素质，增强内在融资能力，因地制宜的选择融资途径。〔二〕文献综述纵观对于**中小企业融资问题的研究，国内外的研究已经很多，但是很少有一个全面的真正有实际意义的方式来解决这一问题。首先是**地区中小企业普遍存在融资难的问题；翁振荣(2007)提到了关于**中小企业的融资问题，他指出在金融危机下，融资成为了一些中小企业面临倒闭的致命一击，然而造成中小企业融资难的主要原因是因为银行和中小企业之间缺乏信任。周彩节(2013)指出：当前我国中小企业大多数都面临着融资难的问题，企业开展受到严重制约。许多的学者在他们的研究成果中都会提到一样的一些观点，但是对于应当被放在首要位置引起重视的方面，不同的学者有着不同的观点。金树颖(2013)提出中小企业融资担保机构的有效运行在其融资担保体系中居于核心地位，其运作机制的完善与否，直接关系到担保运作的成败。王在全(2012)提出的首要问题是银行出于自身利益的考虑，更愿意选择国有大型企业。尹钧惠(2013)则就财务管理方面的融资问题进展了深入地探讨，可见在他们的研究看来，中小企业财务管理的当务之急是要解决融资问题，而不是其它。这次的论文主要的研究方向是先就前人的研究成果就行深入探讨，尤其是要结合具体实际的案例就行分析，在此根底上尽可能地去挖掘**中小企业融资难的本质和根源，从而提出一些比拟实际，比拟宏观的解决方案和措施。具体的来说，研究的方向应该是就**地区中小企业管理问题，当地政策，银企关系等问题进展探讨。综合文献中提到的关于中小企业融资存在的问题，主要有以下几点：1.中小企业规模小，信用度偏低2.大局部中小企业缺乏一个完善的财务管理制度3.金融体系与中小企业融资需求不匹配4.政府政策力度不够本文主要研究**地区一些中小企业的融资现状，存在问题及解决方法。首先将对现今**中小企业的融资现状陈述，通过搜集**一些乡镇企业与民营企业这些中小企业的数据来对其融资状况进展深入分析，探讨**中小企业在造成融资难问题上的原因，提出当中值得借鉴的方法，以及弥补该现状的应对措施。-.z二、**煜腾新能源科技**的融资现状〔一〕融资现状研究煜腾新能源是2010年10月注册设立的企业，企业负责人表示，像他们这样规模较小的企业，本身就会常有资金难周转的问题，即使有盈利，也总会有资金短缺的时候。该企业遇到的困难我将分几点进展总结，同时这些困难也是目前中小企业融资普遍会遇到的困难。第一：企业难以向银行贷到额度较高的资金。由于该企业成立时间不久，因此信用度不高，银行出于自身利益考虑，在综合考虑企业的规模，盈利能力，可抵押资产等等情况后，对煜腾新能源采取保守的放款方式，所贷得的资金缺乏以支持企业未来的开展需求，因此银行贷款不是该企业非常理想的考虑。第二：民间借贷不容乐观。由于企业正处于开展中，知名度不高，无法向更多的人募集到资金，或者说开展初期的企业无法保证给投资人更多的回报，该企业更多的是吸纳亲朋好友的投资，但是仅靠亲朋好友募集的资金毕竟不会特别多，而且存在民间“欠人情〞的说法，因此民间借贷也不是一个理想选择。企业负责人表示：上述两点是类似他们这种规模不大，开展中企业融资遇到的困难，渠道狭窄，融资少，这对于企业的开展壮大是很不利的。〔二〕**煜腾新能源的融资渠道选择从煜腾新能源来看，他们主要是依靠企业经营利润，经营储蓄，以及个人的人脉关系来筹集资金，总的来说，也是主要依靠内源融资。而**当地的一些民间的投资担保公司有时候也会成为企业的融资渠道。首先，民间贷款这种融资方式，在**中小企业融资中越来越有超过银行的趋势。这是因为，民间贷款具有方便快捷的特点，虽然利率相对较高，但很多急需资金的中小企业往往会选择这种方式。一份题为?关于**担保公司贷款垫资问题的调查?的报告显示，截至2010年9月份，列入**市经贸委备案统计的42家担保机构，已累计为6640户中小企业提供融资担保贷款53.49亿元，其中单笔在100万元以下的担保额占到61％以上，为大量缺乏抵押物、被银行拒之门外的小企业主、个体工商户提供了创业资金支持。近几年来，**曾有许多中小企业因为想通过民间贷款融资而卷入高利贷地漩涡，损失沉重。因此，本人认为，企业选择民间贷款应当要审查贷款机构的合法性，签订合规的贷款合约，同时还要综合考虑自己的还款还息能力。其次，银行贷款对于**中小企业来说常常是可望而不可及，虽然如此，银行贷款还是在企业的融资当中占有重要的地位，无论如何，银行贷款从规*性，可靠性方面都具有不可磨灭的优势。而煜腾新能源的负责人则表示，他们通常情况下不会考虑向银行贷款，他还透露他的许多同行甚至完全放弃了银行贷款，因为银行大多不会将资金贷款他们。三、**煜腾新能源融资难的原因〔一〕企业规模小、信用度偏低我国的中小企业大局部都是小规模经营、产品缺乏技术含量。这些企业缺乏一个完善的管理机制，管理上存在许多问题，容易引起道德风险。由于煜腾新能源是2010年成立的企业，是一家注册资金300万小企业，很多设施都不是特别全面，比方办公场所与厂方混合较为严重，而且该企业的厂方是以租赁形式经营的，导致该企业不稳定，在此期间企业进展过一次全面的搬迁，也影响到企业的经营稳定性。〔二〕大局部中小企业缺乏一个完善的财务管理制度中小企业日益突出的财务管理问题，已经影响到了企业的生存与开展。煜腾新能源没有一个专职的会计人员，该企业的财务管理内容只停留在简单的出入账方面。由此可见该企业在财务管理意识方面还是比拟薄弱的主要的问题包括融资困难，财务人员家族化而非专业化，企业对员工培训能力弱，管理者财务管理理念薄弱，本钱管理混乱等等。〔三〕金融体系与中小企业融资需求不匹配该企业负责人表示，很少与银行等金融机构打交道的经历，对于申请贷款的条件、流程以及金融机构为中小企业提供的各种效劳不了解。而其在与金融机构打交道的过程中，遇到效劳意识淡薄等现象，根本上就放弃了向金融机构融资这条途径。另外该企业对金融机构贷款的流程过长，程序繁琐表示不认同。〔四〕政府政策力度不够通过对该企业的了解，像煜腾新能源这类小型民营企业较难获得银行的贷款，也难以享受到投资补贴以及贷款贴息等优惠政策。因此在对社会诚信建立方面，政府还应该继续完善，政府缺乏一个有效的全面的措施以扶持中小企业的开展，融资政策力度不够。同时，维护中小企业融资权益的法律法规建立尚不完全，融资权益得不到保障，信用担保体系还不够完善，中小企业贷款困难，难以实现持续开展。本文通过对**煜腾新能源科技**〔以下简称煜腾新能源〕的研究，相信能在一定程度上，或多或少地发现一些**中小企业的融资问题，从而提出一些创新性的建议。四、缓解**煜腾新能源科技**融资难的措施由于中小企业融资难主要是中小企业规模小，信用度偏低；大局部中小企业缺乏一个完善的财务管理制度；银企关系不完善；金融体系与中小企业融资需求不匹配等几方面原因，因此应当从这几个原因中寻找解决的方式。〔一〕组建统一的股权交易市场，利于未上市公司及中小企业进展定向融资2012年**市成立**省股权交易中心**运营中心，目前，全市上市公司累计达27家，全省排名第四。但更多没有上市的企业只能选择其他融资方式，组建**统一的股权交易市场，有利于未上市公司进展股份转让或定向融资。这是一个全新的融资渠道，需要做好人才培养、认证机制等工作，为更多中小企业顺利进入该市场融资打下根底。**煜腾新能源作为一家科技型中小企业，也抓住此次机遇，争取能在浙交所挂牌，最终吸纳资金，开展企业经济。〔二〕以完善小额贷款公司为突破口，建立健全面对中小企业的银企体系开展小额贷款公司试点工作既是我国在国际金融危机冲击背景下，着力解决中小企业融资问题的举措之一，也是探索我国整个融资体质的重大举措。2012年新增10家以上小额贷款公司，鼓励企业收购兼并重组和产权规*流转，健全完善产权交易中心。据市金融办*舒介绍，小额贷款公司是今年**市加大培育的各类金融效劳机构之一，小贷公司不仅可以获得营业税返还优惠，还可获得风险补偿。目前我省已设立省级营业风险补助资金，金额大约是贷款额度的0.5%。未来应以完善小额贷款公司为契机。〔三〕完善传统银行融资效劳体系，构件新型和谐银企关系王在全：?中小企业融资中的银企关系王在全：?中小企业融资中的银企关系?，·中国金融，2012年第11期，第78页。〔四〕“技术是企业生命〞，有技术企业才能生存和开展通过一系列技术创新从而形成企业自主的专利知识产权和专利文化，企业有专利、有技术、有产品就意味着拥有了参与市场竞争的先发权和主动权。一方面客户需要购置产品时，企业可以通过专利买断、专利受让的方式，得到大额资金。一个产品的专利尤其是创造专利，买断费用动辄上百万元甚至更多，这样一笔不菲的资金能有效缓解中小企业的开展经营的资金紧*问题，而一定周期的专利受让所获得的受让费用也能让企业的流动资金有所增加，因此技术研发、申请并获得专利、专利受让和转让、再进展技术研发……周而复始，这样就可以形成一个良性循环，最终从根本上解决企业资金困境。另一方面，因为企业专利技术的专有性，产品的含金量也随之增高，采用提前收取预付货款的方式，提前让资金回笼。〔五〕提高中小企业自身条件中小企业普遍存在规模小、信用度偏低、经营风险大等问题，信用度是银行评价能否贷款的一个重要原因，因此企业必须提高信用度。企业要与时俱进，建立现代化企业管理标准，健全财务制度与管理体系；提高企业技术水平，加快科技创新，加强自身核心竞争力；拓宽融资渠道，从多方面进展融资，从而分散风险。**煜腾新能源公司提高自身条件，以技术为出发点，通过创新研发新产品，使企业能在太阳能领域稳住脚，煜腾新能源拥有20多项专利技术，形成企业自主的专利知识产权和专利文化；同时该企业抓住市金融办的时机，到**股权交易中心挂牌，股权质押方式融资,通过这种方式，未上市公司或者中小企业也能进展定向融资；该企业与开户行构建了良好的关系，信用度高，利于贷款审批；企业开展定期员工培训，整体上提高管理者素质。短短的三年时间，该企业的注册资本从300万扩展到2000万，表达了该企业取得了较好的开展。五、总结总的来说，基于对**煜腾新能源科技**的研究，对**中小企业融资方面做了如下总结，首先**中小企业融资难的主要原因有：1、社会因素：金融体系与中小企业融资需求不匹配。2、政策因素：政府政策力度不够，政策大多数倾向于国有大型企业；信用担保体系还不够完善。3、企业自身因素：企业自身管理者水平不高，财务制度不健全。纵观对于**甚至全国的中小企业融资问题的研究，各界的学者越来越重视融资的创新性研究。也许是因为原先的对策效果不明显，也许是顺应时代的潮流，重视创新研究。可喜的是，我们已经能够看到越来越多**外乡的经济学者和企业家们开场意识到了，一种创新的融资方式才能真正帮助企业实现融资，到达共赢。相信，凭借着社会各界的创新意识，**中小企业的必定会朝着更好，更安康的方向开展，从而带动整个企业乃至**地区的经济开展。参考文献[1]陈守东、王寅、秦晓微，中小企业融资创新研究，?经济纵横?，2013年，第6期；[2]丁国杰，深化中小企业融资创新，?中国金融?，2012年，第4期；[3]丁凯，中小企业融资模式创新探讨，?财会通讯?，2012年，第18期；[4]*淼、曹攀，解决中小企业融资难题，?中国财政?，2012年，第14期；[5]金树颖、齐舒、李浩然，中小企业融资担保机构有效运行机制的探讨，?开发研究?，2013年，第1期；[6]马秋君