2023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前冲刺备考300题（含详解）

PAGEPAGE12023年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前冲刺备考300题（含详解）一、单选题1.(2017年)我国的场内证券登记结算机构是（）。A、上海清算所B、中央结算公司C、中国结算公司D、中央国债登记结算公司答案：C解析：中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。2.(2018年)期初某基金资产净值为1亿元，股票市值7000万元，现金3000万元，由于期间市场波动，期末的股票市值变为6000万元（不考虑费用和份额等其他因素的变动），则期末股票投资占基金资产净值的比例为（）。A、70％B、60％C、67％D、75％答案：C解析：股票投资占基金资产净值的比例=6000／（6000+3000）=67％。3.机构投资者在境内买卖基金份额取得的差价收入，（）企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，（）征收企业所得税。A、征收；征收B、征收；暂不征收C、暂不征收；暂不征收D、暂不征收：征收答案：B解析：机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。知识点：掌握投资者投资基金涉及的税收项目；4.(2015年)交易过程中的显性成本不包括（）。A、印花税B、过户费C、交易佣金D、买卖价差答案：D解析：证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本，其中显性成本包括佣金、印花税和过户费等。D项，买卖价差属于隐性成本。5.大额可转让定期存单的风险有（）。Ⅰ信用风险Ⅱ违约风险Ⅲ流动性风险Ⅳ市场风险A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：大额可转让定期存单的风险有：①信用风险，指发行存单的银行在期满时无法偿付本金和利息。②市场风险，指投资者无法在二级市场上立即变现或不能以合理的价格变现。尽管大额可转让定期存单的二级市场较为发达，但不如短期政府债券市场的流动性高。知识点：掌握常用货币市场工具类型；6.张小姐在银行存入5万元，银行利率为5％，5年后取回，那么连本带利用复利计算的终值是（）元。A、57881B、59775C、55125D、63814答案：D解析：根据终值公式，fV=PV×（1+i）n=50000×（1+5%）5≈63814知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用；7.(2015年)关于投资决策委员会，以下表述错误的是（）。A、投资决策委员会负责制订投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令B、投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理C、投资决策委员会审定公司投资管理制度和流程D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构答案：A解析：A项，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制订投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。8.基金合同应列明基金资产估值事项不包括（）。A、估值日B、估值方法C、估值对象D、基金管理公司信息答案：D解析：根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。9.(2015年)股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为-0.4。哪种等权重投资组合的风险最低（）A、股票B和C组合B、股票A和C组合C、股票A和B组合D、无法判断答案：B解析：两项资产之间的相关性越小，其投资组合可分散的投资风险的效果越大。即相关系数值越小，投资组合的风险越低。10.息票率6％的3年期债券，每半年付一次息，市场价格为97.3357元，到期收益率为7％，久期为2.79年。那么，该债券的到期收益率增加至7.1％，对价格变化程度是（）。A、增加0.2621元B、增加0.3381元C、减少0.2621元D、减少0.3381元答案：C解析：知识点：掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；11.从基金资产中扣除基金所有负债即是（）。A、基金资产总值B、基金资产估值C、基金资产净值D、基金份额净值答案：C解析：从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值；基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值；基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。12.关于沪深300股指期货合约，下列叙述有误的是（）。A、最小变动价位是0．2指数点B、每日涨跌停板幅度为上一个交易日结算价的±10%C、最后交易日为合约到期月份的第二个周五，遇国家法定假日顺延D、上市交易所为中国金融期货交易所答案：C解析：C项，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延。【考点】期货合约概述13.投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担费用不包括（）。A、管理费B、申购费C、赎回费D、基金转换费答案：A解析：在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。知识点：了解基金费用的种类；14.（）方式，又称逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。A、多边净额结算B、双边净额结算C、全额结算D、纯利净额结算答案：C解析：全额结算方式，又称逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。15.下列关于基金投资活动涉及的税收项目说法错误的是（）。A、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，免征个人所得税B、基金买入股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税C、基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税D、基金管理人以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围答案：B解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起对印花税实行单向征收，只在卖出股票时按照1‰的税率征收印花税。16.基金（）属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。A、资源部B、投资部C、交易部D、研究部答案：C解析：基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。17.目前，我国证券投资基金托管费是由（）根据基金管理人的指令从基金资产中定期支取的。A、基金托管人B、监管机构C、基金注册登记机构D、基金份额持有人答案：A解析：基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。18.下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。A、系统性风险是可分散风险B、系统性风险不包括汇率风险C、系统性风险即市场风险D、系统性风险包括基金管理公司的经营风险答案：C解析：系统性风险即市场风险（选项C正确），系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险（选项A错误），包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等（选项B错误）。经营风险是属于非系统风险（选项D错误）。19.(2017年)股票基金管理人会密切关注行业和个股的基本面变化，构建股票投资组合，这种操作主要是为了降低（）。A、信用风险B、非系统性风险C、市场风险D、流动性风险答案：B解析：市场风险管理的主要措施之一是密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险。应特别加强投资证券的管理，对于市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。20.下列关于市场有效性相关说法中，正确的是（）。Ⅰ半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息Ⅱ如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效Ⅲ市场强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的Ⅳ如果在信息吸收过程中，价格显著地高于或低于新的均衡价格，这意味着公开信息对证券价格的变动趋势仍产生影响A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。知识点：了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系；21.期货市场的基本功能不包括（）。A、风险管理B、价格发现C、投机D、增加收益答案：D解析：根据期货合约的定义和要素，一般而言，期货市场的基本功能有：①风险管理；②价格发现；③投机。【考点】期货合约概述22.有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和（）。A、金融债券B、公司债券C、政府债券D、担保债券答案：D解析：有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和担保债券。23.(2018年)其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（）。A、越小B、不能确定C、越大D、无影响答案：C解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的到期日越长，受市场利率的影响就越大。24.（）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。A、成交量加权平均价格算法B、时间加权平均价格算法C、跟量算法D、执行偏差算法答案：B解析：时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格25.(2016年)某投资者A预测股票市场将下跌，于是卖出当月沪深300股指期货合约，准备指数下跌后买入期指，这种行为被称为（）。A、多头套保B、空头投机C、空头套保D、多头投机答案：B解析：在交易中，投机者预测未来价格波动方向并确定交易头寸的方向。若投机者预测价格下跌卖出期货合约，持有空头头寸，称为空头投机者。26.其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越（），波动性越（）。A、低，大B、低，小C、高，大D、高，小答案：C解析：其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越高，波动性越大。27.人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据（）计算。A、浮动利率、固定利率B、固定利率、贷款利率C、存款利率、浮动利率D、存款利率、贷款利率答案：A解析：利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。【考点】互换合约的类型28.房地产权益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契约型基金D、无限责任公司答案：D解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。29.（）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。A、买壳上市B、借壳上市C、首次公开发行D、管理层回购答案：C解析：首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。30.(2015年)中国人民银行规定，买断式回购到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（）首期交易净价。A、不大于B、小于C、大于D、不小于答案：C解析：买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。中国人民银行规定，到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。31.（）是公司在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。A、最佳执行B、交易成本C、优化执行D、算法交易答案：A解析：选项A正确：“最佳执行”是公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。32.在价格对信息吸收的过程中，价格会围绕着（）上下波动。A、均衡价格B、旧的均衡价格C、新的均衡价格D、收益率答案：C解析：在价格对信息吸收的过程中，价格会围绕着新的均衡价格上下波动，但是不会出现显著地偏离新的均衡价格的情况。知识点：了解市场有效性的三个层次；33.为防范债券回购风险可以采取的措施有（）。Ⅰ.建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平Ⅱ.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动Ⅲ.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质Ⅳ.当基准股票市价下跌到转股价格以下时,持有者被迫转为债券投资者，因为转股会带来更大的损失；而可转债利率一般低于同等级的普通债券，故会给投资者带来利息损失风险A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动；在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。34.(2015年)下列不属于货币市场工具的是（）。A、商业票据B、中长期债券C、银行回购协议D、短期政府债券答案：B解析：常用的货币市场工具有：①银行定期存款；②短期回购协议；③中央银行票据；④短期政府债券；⑤短期融资券；⑥中期票据；⑦证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。其中，中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具有：①同业拆借；②银行承兑汇票；③商业票据；④大额可转让定期存单和同业存单。B项，中长期债券属于资本市场工具。35.交易执行的优化对于增强投资绩效，尤其是对于（）来说，将越来越重要。A、指数型基金B、量化型基金C、指数型和量化型基金D、以上都不是答案：C解析：交易执行的优化对于增强投资绩效，尤其是对于指数型和量化型基金来说，将越来越重要。36.(2015年)假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在（）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。A、99％B、95％C、67％D、88％答案：B解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2／3（约67％）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。37.(2015年)公募基金场内交易的一级结算由（）作为结算参与人与中国结算公司完成资金交收。A、基金注册登记机构B、公募基金C、基金管理人D、基金托管人答案：D解析：托管人结算模式分为两级结算：①一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；②二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。38.(2018年)关于远期合约与期货的比较，下列描述正确的是（）。A、远期合约可以在场外市场交易B、远期合约更具有灵活性，是期货的替代物C、远期合约的履约信用风险小于期货D、远期合约的流动性要好于期货答案：A解析：衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。39.市现率可用于评价股票的（）和（）。A、价格水平，收益水平B、收益水平，风险水平C、价格水平，风险水平D、收入水平，风险水平答案：C解析：选项C正确：市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。考点市现率模型40.(2016年)关于保证金交易的说法不正确的是（）。A、保证金交易也称为信用交易B、保证金除以所投资金额或证券总价值的比率称为保证金率C、在我国，保证金交易被称为“融资融券”D、所有的证券公司都可以开展此项业务答案：D解析：融资融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。41.(2015年)看跌期权买方的最大盈利为（）。A、执行价格减去期权费B、协议价格减去期权价格C、执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量D、协议价格减去期权价格后再乘以每份期权合约所包括的标的资产的数量答案：C解析：看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量，此时合约标的资产的价格为零42.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。A、位于证券市场线上方B、位于资本市场线上C、位于证券市场线下方D、位于证券市场线上答案：C解析：证券市场线表示最优资产组合的风险与预期收益率的关系；市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。【考点】资本资产定价模型43.(2016年)（）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。A、变现性B、流动性C、收益性D、永久性答案：B解析：流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。44.股东自由现金流贴现模型计算的现值是（）。A、现金净流量B、权益价值C、资产总值D、总资本答案：A解析：按照自由现金流贴现模型，公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本（WACC）折现到当前价值来计算公司价值，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。考点自由现金流（FCFF）贴现模型45.投资组合管理基本流程不包括（）。A、规划B、执行C、反馈D、优化答案：D解析：投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。46.全球第一个电子交易市场是（）。A、伦敦证券交易所B、纽约证券交易所C、东京证券交易所D、纳斯达克证券交易所答案：D解析：纳斯达克证券交易所由全美证券交易商协会（NASD）创立并负责管理，是全球第一个电子交易市场。47.信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个（）的功能性渠道。A、相互协助机制B、早期预警机制C、临时性事务D、风险预警机制答案：B解析：国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。48.下列基金投资组合，其不是投资管理的三大根本能力之一的是（）。A、风险管理能力B、时机选择能力C、证券选择能力D、投资选择能力答案：D解析：基金作为—个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。49.（）有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。A、通货膨胀联接债券B、可转换债券C、金融债券D、零息债券答案：D解析：零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。考点债券的种类50.证券交易所应当创造（）的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。A、对等、公平、公正B、公开、公平、公正C、公开、公平、对等D、公开、对等、公正答案：B解析：证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。51.开放式基金份额变化的核算内容包括基金份额的（）。Ⅰ申购与赎回情况Ⅱ转入与转出情况Ⅲ利息计算Ⅳ基金份额拆分A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：开放式基金还需对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。知识点：掌握基金会计核算的特点及主要内容；52.(2016年)私募股权二级市场投资战略是具有（）特性的投资战略。A、周期长、风险小、流动性强B、周期短、风险小、流动性强C、周期短、风险大、流动性强D、周期长、风险大、流动性差答案：D解析：私募股权二级市场投资通常以合伙人形式进行组织，其流程通常包含筹资、购买资产、资产出售后将资金回报还给投资者等整个投资过程。私募股权二级市场投资战略具有周期长、风险大、流动性差等特性。53.假定2015年5月1日至3日为法定休假日，2015年5月4日是节后第一个工作日，假设投资者在2015年4月30日（周四，节前最后一个基金开放日）申购了基金份额，那么投资者享有的基金利润（）。A、从4月30日起开始计算，并在30日当天分配到4月30日至5月3日的利润B、从4月30日起开始计算，并在30日当天仅分配到4月30日的利润C、从5月1日起开始计算D、从5月4日起开始计算答案：D解析：投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润，投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。54.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素不包括（）。A、投资者的年龄B、利率变化C、资产负债状况D、财务变动状况与趋势答案：B解析：选项B符合题意：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄、投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等。影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。55.下列不属于基础衍生工具的是（）。A、远期合约B、期权合约C、结构化金融衍生工具D、互换合约答案：C解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单，也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。【考点】衍生工具的分类56.下列关于基金估值的表述错误的是（）。A、基金份额净值是按照基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算B、基金日常估值由基金托管人进行C、基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人D、基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人答案：B解析：估值程序：（1）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算；（选项A符合）（2）基金日常估值由基金管理人进行（选项B说法错误）。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人；（选项C符合）（3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人（选项D符合），由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。57.跨境投资风险中的估值风险主要有（）。Ⅰ多品种和多币种核算问题Ⅱ基金估值核算数据来源不一致Ⅲ证券交易不活跃Ⅳ各国税收制度不一致A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。知识点：理解跨境投资所面临的风险和相应的管理方法；58.基金托管费是指（）为基金提供托管服务而向基金收取的费用。A、监管机构B、发起人C、基金份额持有人D、基金托管人答案：D解析：基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系，通常基金规模越大，基金托管费率越低。59.下列属于零售房地产的是（）。A、购物中心B、写字楼C、酒店D、养老院答案：A解析：商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。所有者将房地产出租给零售商进行经营。60.个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生影响（）。Ⅰ对风险和收益的要求Ⅱ个人状况Ⅲ家庭状况Ⅳ预期投资期限Ⅴ对流动性的要求A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：投资者的预期投资期限、对风险和收益的要求、对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策。个人投资者不同的财务状况在很大程度上也会影响其投资需求。个人投资者的其他个人状况，如就业状态和家庭状况，也会对其投资需求产生多方面的影响。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；61.我国开放式基金每（）估值，并于（）公告基金份额净值。A、周：次周B、交易日；次日C、月；当日D、月；次月答案：B解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。知识点：了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素；62.(2017年)风险价值VaR是指（）。A、在一定持有期内的资产价值B、在给定的时间区间内和给定的置信水平下，某资产可能存在的潜在损失C、在一定持有期内的资产的损失程度D、在一定持有期内的资产增值答案：B解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。63.(2018年)关于基金投资交易中的操作风险，下列说法正确的是（）。Ⅰ．外部因素导致的交易失误，属于操作风险Ⅱ．操作风险可能导致基金公司声誉损失Ⅲ．操作风险可能导致基金公司受到监管部门处罚Ⅳ．内部流程问题导致的交易失误，属于操作风险A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：B解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。64.(2017年)某股票的收益率为15％，收益率的标准差为25％，与市场投资组合收益率的相关系数是0．2，市场投资组合要求的收益率是14％，市场投资组合的标准差是4％，该股票的贝塔系数为（）。A、1．55B、1．75C、1．45D、1．25答案：D解析：65.境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资（）。Ⅰ.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；Ⅱ.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；Ⅲ.经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；Ⅳ.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。66.(2015年)（）没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，可一般情况下没有表决权。A、优先股B、普通股C、存托凭证D、债券答案：A解析：优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券。但其股息一般比债券利息要高一些。优先股一般情况下不享有表决权。实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。67.从投资角度来看，投资基金国际化的意义不包括（）。A、自由地选择投资地域和投资标的B、较大幅度地减少非系统性风险C、资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益D、把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益答案：B解析：从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。B项属于从风险分散角度来看投资基金国际化的意义。68.以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。A、可赎回债券B、通货膨胀联结债券C、结构化债券D、浮动利率债券答案：D解析：债券按嵌入的条款分类，可以分为可赎回债券、可转换债券、可回售债券、通货膨胀联结债券、结构化债券。浮动利率债券是按计息方式分类。69.不同机构投资者的投资期限会有所差异，下面说法正确的是（）。A、财产保险公司可以将资金做长期投资B、一只投资款来源于石油收入的海外财富基金，它的投资期限是较长的C、在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有资金用做长期投资D、短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于10年的投资答案：B解析：A项说法错误，财产保险公司可能预计在几年内经常需要大笔资金用于保险理赔的偿付，并且理赔数量具有很强的随机性，它只能将资金进行短期投资，以保证流动性。C项说法错误，某些个人投资者在一两年内有购房、购车等开支，这使得投资者的投资款项中至少有一部分只能作短期的投资。D项说法错误，中年人可能没有短期的大额资金需求，但需要安排资金用于养老，那么他的投资期限可以超过10年。知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；70.沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。A、5%B、8%C、10%D、12%答案：B解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。沪深300指数期货合约条款中规定最低交易保证金为合约价值的8%。71.(2018年)下列关于融资交易和融券交易的说法中，错误的是（）。A、融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率B、用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算C、融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出D、目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于100％答案：D解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50％。72.对于债券流动性的说法中，正确的是（）。Ⅰ债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力Ⅱ如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高Ⅲ通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小Ⅳ绝大多数的债券的交易发生在债券的经纪人市场，对于经纪人来说，买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券，故前者的买卖价差大于后者A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：绝大多数的债券的交易发生在债券的经纪人市场，对于经纪人来说，买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券，故前者的买卖价差小于后者。知识点：掌握投资债券的风险；73.下列关于期权合约的要素的说法不正确的是（）。A、期权卖方的最大收益为期权费B、期权的多头方是指买入期权并支付期权费的一方C、期权卖方获得的最大收益为期权的协议价格D、通知日在期权有效期内答案：C解析：C项，期权卖方获得的最大收益为期权费。协议价格，又称执行价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。74.（）由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视A、风险指标B、风险价值C、预期损失D、压力测试答案：C解析：预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视【考点】风险价值75.研究和发现股票的（），并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值答案：D解析：研究和发现股票的内在价值，并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。故本题选D选项。76.(2016年)上年末某公司支付每股股息为2元。预计在未来其股息按每年4％的速度增长，必要收益率为12％，则该公司股票的价值为（）元。A、28B、26C、19.67D、17.33答案：B解析：77.以下说法错误的是（）。A、基金管理公司估值及份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，要公告并报监管机构备案B、如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金财产的可以暂停估值C、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值的，可以暂停估值D、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时，可以暂停估值答案：A解析：选项A说法错误，当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0．25％时，基金管理人应及时向中国证监会报告。当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。选项BCD说法正确。78.1年和2年的即期利率分别为S1=7％和S2=8％，远期利率是（）。A、9．3％B、5．6％C、9．01％D、9．9％答案：C解析：例如，1年和2年期的即期利率分别为s1=7％和s2=8％，这样有两种方法可以求得第2年年末的货币价值：一种是将1元存在2年期的账户，根据定义在第2年知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；79.能源类大宗商品不包括（）。A、原油B、汽油C、天然气D、棉花答案：D解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。能源类大宗商品受到国际能源价格以及世界经济形势和国家宏观经济政策的影响。棉花属于农产品类大宗商品。80.(2017年)2017年10月16日（周一）。某开放式基金估值表中的明细项目如下：银行存款10000万元，股票市值50000万元，应收股利1000万元，预提审计费用200万元，应付交易费用400万元，应付证券清算款2400万元，实收基金的数量100000万份，当日该基金资产单位净值是（）元。A、0．60B、0．62C、0．55D、0．58答案：D解析：基金资产单位净值=基金资产净值／基金单位总份额=（基金总资产-总负债）／基金单位总份额=（10000+50000+1000-200-400-2400）／100000=0．58（元）。81.普通股票和优先股票是按（）分类的。A、股东享有的权利B、股票的格式C、股票的价值D、股东的风险和收益答案：A解析：按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。【考点】股票82.基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A、全部资产B、净资产C、全部资产及全部负债D、所有负债答案：C解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。83.在当前中国，（）是一类重要的机构投资者。A、QDIIB、QFIIC、LOFD、ETF答案：B解析：在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者。QFII制度是一国在货币未完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度安排。84.（）是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。A、购买力风险B、信用风险C、利率风险D、政策风险答案：B解析：答案是B选项，信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险；A项购买力风险属于市场风险的一种，指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险；C项利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性；D项政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。考点信用风险85.根据散点图1-1，可以判断两个变量之间存在（）。A、正线性相关关系B、负线性相关关系C、非线性关系D、函数关系答案：A解析：由图可知，随着一个数值的增加，另一个数值同样增加。可以判断存在正线性相关关系。考点相关系数86.在我国，负有基金资产估值结果的复核责任的是（）。A、基金管理人B、经纪人C、基金持有人D、基金托管人答案：D解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。考点基金资产估值的原则及方法87.(2018年)根据下表数据，计算甲、乙公司当前的市净率和市销率正确的是（）。A、甲的市销率3．7B、乙的市销率5．56C、甲的市净率8．62D、乙的市净率2．15答案：B解析：市销率=每股市价／每股销售收入；市净率=每股市价／每股净资产。甲公司市销率=40／(35／5)=5．71，市净率=40／[(50-30)／5]=10；乙公司市销率=25／(45／10)=5．56，市净率=25／[(75-15)／10]=4．17。88.我国债券基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。A、0．33％B、0．5％C、低于1％D、低于1．5％答案：C解析：目前，我国股票基金大部分按照1．5％的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1％，货币市场基金的管理费率不高于0．33％。89.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的（），经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外投资。A、境内基金管理公司和证券公司B、境内保险公司和证券公司C、境内商业银行和保险公司D、境内商业银行和证券公司答案：A解析：选项A符合题意：《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外投资；选项BCD不符合题意。90.营运效率比率分为（）。Ⅰ流动比率Ⅱ速动比率Ⅲ短期比率Ⅳ长期比率A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，；另一类是长期比率。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；91.(2016年)在报价驱动市场中处于关键性地位的是（）。A、做市商B、经纪人C、个人投资者D、机构投资者答案：A解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。92.基金日常估值由（）进行。A、基金份额持有人B、基金托管人C、基金管理人D、基金销售机构答案：C解析：基金日常估值由基金管理人进行。知识点：掌握基金资产估值的估值程序及基本原则；93.投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是（）。A、I曲线B、U曲线C、J曲线D、L曲线答案：C解析：投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线。这条曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线。94.可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合，所有可能的组合都位于可行集的（）。A、内部B、边界C、内部或边界D、外部答案：C解析：可行集，又称机会集。代表市场上可投资产所形成的所有组合。所有可能的组合都位于可行集的内部或边界上。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；95.基金交易过程中的风险主要体现在（）两个方面。Ⅰ、投资交易过程中的合规风险Ⅱ、操作风险Ⅲ、经营风险Ⅳ、利率风险A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：D解析：选项D正确：基金交易过程中的风险主要体现在两个方面，一是投资交易过程中的合规风险，二是操作风险。96.下列不是企业处于成熟期的特点的是（）。A、市场基本达到饱和B、产品更加标准C、边际利润逐渐降低D、公司的股价逐步上涨答案：D解析：在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别；97.投资交易的基础环节是（）。A、投资策略的制定B、构建投资组合C、执行交易指令D、风险管理答案：A解析：投资策略的制定是投资交易的基础环节。98.（）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。A、国债收益率曲线B、菲利普斯曲线C、价格消费曲线D、洛伦兹曲线答案：A解析：国债收益率曲线是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。99.法玛将有效市场区分为（）种类型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：法玛界定了三种形式的有效市场分别为弱有效、半强有效与强有效。100.沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的（）。A、10％B、15％C、20％D、5％答案：A解析：沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的10％。101.(2016年)任何金融工具都可能出现由资产价格或指数变动导致损失的可能性，这是（）。A、信用风险B、市场风险C、法律风险D、结算风险答案：B解析：A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行承诺而造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊而导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割而带来损失的可能性。102.(2017年)投资风险不包括（）。A、操作风险B、流动性风险C、信用风险D、市场风险答案：A解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。103.以下不属于基金业绩评价客观性原则的内容的是（）。A、具有确定、一致的评价标准、评价方法体系和评价程序B、评价过程和评价结果客观准确C、输入可量化，结果可重复D、对待评价对象需要做比较答案：D解析：选项D不符合题意：客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象，具有确定、一致的评价标准、评价方法体系和评价程序，评价过程和评价结果客观准确，输入可量化，结果可重复，避免主观因素的干扰。104.基金收入主要来源不包括（）。A、股利收益B、存款利息C、债券利息D、基金管理费收入答案：D解析：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入；投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。考点基金财务会计报告分析的主要内容105.(2015年)另类投资的投资对象通常不包括（）。A、艺术品B、房产与商铺C、国债D、未上市公司股权答案：C解析：另类投资没有统一的定义，通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基础设施、对冲基金、收藏市场等领域。其中，私募股权投资，是指对未上市公司的投资。另类是一个中性的表述，仅仅说明其有别于股票、债券等传统资产。106.投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。A、准备金B、保证金C、自有资金D、自有资产答案：B解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金，而保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率。107.以下不属于影响股票价格的行业因素的是（）。A、管理层质量B、生命周期C、行业法令措施D、行业景气度答案：A解析：行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。108.某商店有5名营业员，从周一到周五的销售额分别为520元、600元、480元、750元和500元，则该商店日平均销售额为（）元。A、560B、570C、580D、590答案：B解析：109.(2016年)基金股票换手率是用基金交易量的一半除以基金（）。A、平均现金净流量B、平均总资产C、平均净资产D、平均公允价值答案：C解析：基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比来衡量。110.在垃圾债券中，（）债券是由重大重组如杠杆收购组合的公司发行的债券。A、20％B、25％C、30％D、50％答案：D解析：垃圾债券市场中大约25％的债券曾经是投资级，但后来被降到BB+级或以下。另25％的债券是那些原本信用级别就不高的公司发行的债券。此外的50％债券则是由进行重大重组如杠杆收购的公司发行的债券。知识点：掌握投资债券的风险；111.下列有关系统性风险和非系统性风险判断中，错误的一项是（）。A、总风险=系统性风险+非系统性风险B、投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿，即风险溢价C、承担非系统性风险可以得到风险补偿D、无论资产的数目有多少，系统性风险都是同定不变的答案：C解析：风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿，即承担系统性风险的补偿。知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；112.（）的利润主要来自于证券买卖差价。A、保荐人B、托管人C、做市商D、经纪人答案：C解析：做市商与经纪人的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。113.2003年5月23日，（）成为我国第—批获准人境的境外机构投资者。A、上投摩根亚太优势B、瑞士银行和野村证券株式会社C、广发亚太精选D、工银瑞信全球答案：B解析：2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第—批获准人境的境外机构投资者。114.某上市公司包含资本公积80万元，盈余公积150万元，负债60万元，未分配利润60万元，实收资本100万元，则该公司的所有者权益为（）万元。A、350万元B、200万元C、390万元D、100万元答案：C解析：所有者权益包括:盈余公积、未分配利润、资本公积、实收资本（股本）和其他所有者权益。所以所有者权益为=80+150+60+100=390万元。（负债的60万元不加）115.根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，个人买卖基金份额的行为（）增值税。A、免征B、征收6%C、征收11%D、征收17%答案：A解析：根据《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》，个人买卖基金份额的行为免征增值税116.利润包括收入减去费用后的净额以及（）等。A、所得税B、营业利润C、实收资本D、直接计入当期利润的利得和损失答案：D解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。117.下列关于基金财务会计报告分析的说法中，正确的是（）。Ⅰ股票投资占基金资产净值的比例如发生少量的变动．并不意味着基金经理一定进行了增仓或减仓操作Ⅱ通过对基金收入来源的分析，尤其是通过基金间收入来源结构的比较分析，可以更为深入地了解该基金具体投资状况Ⅲ如果基金份额变动较大．会对基金管理人的投资产生不利影响Ⅳ对于股票基金及债券来说，费用的高低对于基金净值有着较大的影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ项说法错误，对于货币市场基金及债券基金来说，费用的高低对于基金净值有着较大的影响。知识点：掌握基金财务报告分析的主要内容；118.下列不属于金融期货的交易品种的是（）。A、外汇B、商品C、债券D、股票答案：B解析：期货品种是指具有期货商品性能，并经过批准允许进入交易所进行期货买卖的标的资产品种，通常分为商品期货和金融期货两种。119.（），美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。A、20世纪50年代B、20世纪60年代C、20世纪70年代D、20世纪80年代答案：C解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。知识点：了解市场有效性的二三个层次；120.(2016年)根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售净利润为1亿元，则A公司2015的净资产收益率为（）。A、10%B、25%C、12.5%D、16.7%答案：B解析：根据净资产收益率的计算公式，净资产收益率=净利润/所有者权益。其中，所有者权益=总资产－总负债=10－6=4（亿元），故净资产收益率=净利润/所有者权益=1÷4=25%。121.标准·普尔和惠誉的最高信用等级是（）。A、AAAA级B、AAA级C、AAa级D、Aaa级答案：B解析：最高的信用等级（如标准·普尔和惠誉的AAA级，穆迪的Aaa级）知识点：掌握投资债券的风险；122.下列关于国内外主流基金业绩评价方法体系的说法错误的是（）。A、在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋予较高权重，综合考虑基金创造超额收益的能力B、基金评价机构除了采用定量指标进行评价外，也关注定性指标C、基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的投资缺口D、基金业绩评价机构将基金依据基金合同、投资策略等进行细化分类答案：C解析：选项C符合题意：基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。123.(2016年)下列关于企业年金说法有误的是（）。A、企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制B、企业年金基金可投资于信用等级为投机级的金融债和企业债C、企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品D、企业年金是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金答案：B解析：B项，企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。124.考虑风险调整的基金业绩评估方法最不可能使用（）。A、夏普比率B、特雷诺比率C、信息比率D、贝塔系数答案：D解析：考虑风险调整的基金业绩评估方法包括：①夏普比率；②特雷诺比率；③詹森a；④信息比率与跟踪误差。【考点】风险调整后收益125.按交易方式分类，银行间债券市场的交易品种不包括（）。A、现券交易B、质押式回购C、买断式回购D、融资融券答案：D解析：按交易方式分类，银行间债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷；交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券，商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。126.按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和（）。A、贴现债券B、零息债券C、金融债券D、可转换债券答案：A解析：按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和贴现债券。127.下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（）。A、银行承兑汇票B、中央银行票据C、3年期国债D、回购协议答案：C解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。不包括C选项。128.(2016年)一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，公司发生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。A、不宜用市净率法估值B、不宜用市盈率法估值C、不宜用市销率法估值D、公司价值为负数答案：B解析：B项，投资银行应用市盈率指标进行定价估值太简单，容易产生误解，缺乏现金流概念，对亏损企业很难运用。129.（）在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易。A、经纪人B、投资者C、做市商D、基金管理人答案：C解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易。知识点：了解做市商和经纪人的区别；130.对股票型基金的投资风格分析指标不包括（）。A、平均市盈率B、平均市净率C、周转率D、平均市值答案：C解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；131.关于名义收益率与实际收益率的说法，正确的是（）。A、实际收益率反映了资产名义数值的增长率B、对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率C、名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率D、名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响答案：B解析：ABC三项，对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率，因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率；D项，收益率有名义收益率与实际收益率之分，实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。132.有限合伙制最早产生于（）。A、英国B、美国C、俄罗斯D、瑞典答案：B解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。考点私募股权投资基金的组织结构133.2011年，国内开始出现的另类投资基金相关产品不包括（）。A、黄金QDII的产品B、REITs产品C、商品基金以QDII形式出现D、黄金ETF答案：D解析：2011年，国内陆续开始有相关产品出现，首先是黄金QDII的产品，然后是REITs产品和商品基金以QDII形式出现。134.（）是指交易指令下达后形成的市场交易价格与交易没有下达的情况下市场可能的价格差额。A、冲击成本B、买卖差价C、对冲费用D、机会成本答案：A解析：冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额。知识点：掌握最佳执行的概念和交易成本的组成：135.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有（）。A、远期合约市场的效率偏低B、远期合约的流动性比较差C、远期合约的违约风险会比较高D、远期合约不够灵活答案：D解析：D项，远期合约是一种非标准化的合约，一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。因此与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正是远期合约最主要的优点。远期合约的缺点：（1）因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；（2）每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；（3）远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。考点远期合约概述136.(2016年)某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明（）。A、该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%B、该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%C、该资产组合在12个月中的最大损失为5%D、该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%答案：D解析：某投资组合在持有期为12个月、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在12个月中的损失有95%的可能性不会超过5%。137.下列对正态分布的说法中，正确的是（）。Ⅰ正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低Ⅱ正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线Ⅲ正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏Ⅳ正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大知识点：了解正态分布的特征；138.下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是（）。A、对抵押品进行限定B、倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求C、提高抵押率的要求D、降低抵押率的要求答案：D解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品；②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。139.(2015年)关于互换合约，以下表述正确的是（）。A、利率互换通常伴随本金的交换B、利率互换是指两种货币资金不同种类利率之间的交换合约C、货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换D、现实生活中较为常见的是货币互换合约和信用违约互换答案：C解析：货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。A项，利率互换一般不伴随本金的交换；B项，利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约；D项，在现实生活中较为常见的两种合约是利率互换合约和货币互换合约，此外还有股权互换、信用违约互换等互换合约。140.(2016年)（）是进行投资组合管理的基础。A、制订投资政策说明书B、选择资产组合C、进行资产配置D、控制风险答案：A解析：制订投资政策说明书是进行投资组合管理的基础，能够有效地指导投资策略的实施，有助于更好地实现投资组合管理。一旦为投资者制订了投资政策说明书，投资管理人就可以根据投资政策说明书为投资者选择合适的资产组合，进行资产配置。141.通过对（）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。（）A、基金盈利能力；持有人结构B、基金份额变动情况；持有人结构C、基金份额变动情况；基金盈利能力D、基金分红能力；持有人结构答案：B解析：通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定。如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定，如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资。142.我国同业拆借市场上交易活跃的品种有（）。A、1天、7天、14天、36天、9个月B、1天、7天、1个月、3个月、6个月C、1天、7天、10天、20天、30天D、1天、5天、7天、10天、6个月答案：B解析：我国同业拆借市场上交易活跃的品种有l天（隔夜）、7天、l4天、l个月、3个月、6个月、9个月和l年。143.在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（）。A、投机者B、经纪商C、套期保值者D、期货交易所答案：C解析：交易者进行期货交易的目的有两种套期保值或者进行投机。144.下列对可转换债券的说法中，正确的是（）。Ⅰ可转换债券是含有转股权的特殊债券Ⅱ可转换债券有双重选择权Ⅲ一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利Ⅳ一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效回售条款A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：可转换债券是含有转股权的特殊债券可转换债券有双重选择权赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利。回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。知识点：掌握可转债的定义、特征和基本要素；145.(2018年)如果S代表样本的标准差，ri代表第i个样本数据，i代表样本数据的均值，n是样本数据的个数，则样本方差的计算公式是（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：如果S代表样本的标准差，ri代表第146.（）是以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。A、可回售债券B、可转换债券C、可赎回债券D、资产证券化答案：D解析：资产证券化是以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。D正确；可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权力，约定的价格称为回售价格；可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票；可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权力。147.证券和资金结算实行分级结算原则，（）负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，（）负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。A、证券登记结算机构；证券登记结算机构B、证券登记结算机构；结算参与人C、结算参与人；结算参与人D、结算参与人；证券登记结算机构答案：B解析：证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收.知识点：掌握场内证券结算的原则；148.关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（）A、不改变股东权益B、可以提高股份流动性C、降低被收购的难度D、向投资者传递公司发展前景良好的信息答案：C解析：股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度，同时可以向投资者传递公司发展前景良好的信息等，所以C项说法错误。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。149.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。A、13310B、13000C、13210D、13500答案：A解析：根据复利终值的计算公式，可得：150.(2016年)美式期权是指（）。A、指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约B、是指买方此时的现金流为零C、指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟D、允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权答案：D解析：按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。151.(2016年)不动产投资的特点不包括（）。A、低流动性B、不可分性C、异质性D、不可返还性答案：D解析：不动产投资的特点有：①异质性。每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多；②不可分性。直接的不动产投资金额大，且不容易拆分以卖给多个投资者；③低流动性。由于前两项特性，直接的不动产投资流动性较差，产权交易时间长、费用高。152.(2016年)在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。A、均值B、标准差C、中位数D、方差答案：C解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的