2023年证券投资顾问《证券投资顾问业务》备考题库宝典（核心题版）

PAGEPAGE12023年证券投资顾问《证券投资顾问业务》备考题库宝典（核心题版）一、单选题1.套利定价理论的基本假设不包括（）。A、投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的D、资本市场中资本和信息是自由流动的答案：D解析：与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，概括为：1.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；2.所有证券的收益都受到一个共同的因素的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式:Ri=Ai+BiF+Ei;3.投资者能够发现市场是否存在套利的机会，并利用该机会进行套利。2.(2016年)证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业审慎地对（）发表评论意见。A、特定的分级基金B、特定的指数期货合约C、某上市公司D、宏观经济、行业状况、证券市场变动情况答案：D解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十一条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。3.下列属于储藏者特点的是（）。I量入为出，买东西会精打细算II从不向人借钱，也不用循环信用III量出为入，开源重于节流IV缺乏规划概念，不量出不量入A、I、IIB、III、IVC、I、IVD、II、III答案：A解析：该题考查客户理财价值观。4.(2017年)下列属于典型的完全估值法的有（）。Ⅰ历史模拟法Ⅱ蒙特卡罗模拟法Ⅲ德尔塔一正态分布法Ⅳ局部估值法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：VaR的计算方法从最基本的层次上可以归纳为两种，即局部估值法和完全估值法：其中，典型的完全估值法有历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。典型的局部估值法是德尔塔一正态分布法。5.套利定价理论(APT)是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。A、利用价格的不均衡进行套利B、资产的合理定价C、在一定价格水平下如何套利D、套利的成本答案：B解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。6.股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（）。A、期限性B、风险性C、流动性D、永久性答案：C解析：流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。7.证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（）。A、特雷诺指数B、道琼斯指数C、詹森指数D、夏普指数答案：C解析：詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。8.《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容（）I提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司是否具备证券投资咨询业务资格II提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义III提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利IV提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：该题考查风险揭示书的内容。证券公司提供的《证券投资顾问风险揭示书》应以书面或电子文的形式，由客户签收确认，并由证券公司、证券投资咨询机构归入证券投资顾问业务档案。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。风险揭示书内容与格式要求如下：1.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解提供服务的证券公司、证券投资咨询机构是否具备证券投资咨询业务资格，证券公司、证券投资咨询机构提供服务的人员是否具备证券投资咨询执业资格并已经注册登记为证券投资顾问。2.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券投资顾问业务的含义，理解投资者接受证券投资顾问服务后需自主作出投资决策并独立承担投资风险。3.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的证券投资顾问服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失。4.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供的投资建议具有针对性和时效性，不能在任何市场环境下长期有效。5.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解作为投资建议依据的证券研究报告和投资分析意见等，可能存在不准确、不全面或者被误读的风险，投资者可以向证券投资顾问了解证券研究报告的发布人和发布时间以及投资分析意见的来源，以便在进行投资决策时作出理性判断。6.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解所在的证券公司、证券投资咨询机构证券投资顾问服务的收费标准和方式，按照公平、合理、自愿的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。证券投资顾问服务收费应向公司账户支付，不得向证券投资顾问人员或其他个人账户支付。7.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构及其人员可能存在道德风险，如投资者发现投资顾问存在违法违规行为或利益冲突情形，如泄露客户投资决策计划、传播虚假信息、进行关联交易等，投资者可以向证券公司、证券投资咨询机构投诉或向有关部门举报。8.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可、责令停业整顿等原因导致不能履行职责的风险。9.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构的投资顾问人员存在因离职、离岗等原因导致更换投资顾问服务人员并影响服务连续性的风险。10.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估，以便于证券公司、证券投资咨询机构根据投资者的风险承受能力和服务需求，向投资者提供适当的证券投资顾问服务。11.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构提供有效的联系方式和服务获取方式，如有变动须及时向所在的证券公司、证券投资咨询机构进行说明，如因投资者自身原因或不可抗力因素导致投资者未能及时获取证券投资顾问服务，责任将由投资者自行承担。12.提示投资者在接受证券投资顾问服务时，应保管好自己的证券账户、资金账户和相应的密码，不要委托证券投资顾问人员管理自己的证券账户、资金账户，代理买卖证券，否则由此导致的风险将由投资者自行承担。9.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。Ⅰ．出具警示函Ⅱ．责令清理违规业务Ⅲ．监管谈话Ⅳ．责令改正A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。10.下列现金流量图中，符合年金概念的是（）。A、AB、BC、CD、D答案：A解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。B项虽等额但不连续；C项虽连续但不等额；D项既等额又连续，但方向不同。11.我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（）。A、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平B、谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开C、公正公开、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职D、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平答案：A解析：我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是“独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平”。12.按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述?（）A、量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B、嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C、喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D、讨厌处理钱的事也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少答案：C解析：A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。13.以下关于现值的说法，正确的是（）。A、当给定终值时，贴现率越高，现值越低B、当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C、在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值D、利率为正时，现值大于终值答案：A解析：B项，根据复利现值公式PV＝FV/（1＋r）t可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，单利现值公式为V0＝VN/（1＋i×n），在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。14.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指（）。A、金融期权B、金融远期合约C、信用衍生工具D、金融期货答案：B解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。15.(2016年)最传统的对冲策略是套利策略，有（）。Ⅰ．转债套利Ⅱ．股指期货期现套利Ⅲ．跨期套利Ⅳ．ETF套利A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅱ．ⅣD、Ⅰ．Ⅳ答案：B解析：最传统的对冲策略是套利策略，有转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等。16.利用免税筹划的特点包括（?）。I能直接免除纳税人的应纳税额，技术简单II适用范围狭窄III适用范围较广IV具有一定的风险性A、I、IIB、I、II、IIIC、I、II、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：III项应为适用范围狭窄。利用免税筹划的特点有能直接免除纳税人的应纳税额，技术简单；适用范围狭窄；具有一定的风险性。17.一个行业内存在的基本竞争力包括（）。Ⅰ．供方Ⅱ．需方Ⅲ．潜在入侵者Ⅳ．替代产品A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．Ⅱ．ⅢC、Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。18.在货币政策传导中，货币政策的操作目标（）。A、介于货币政策中介目标与最终目标之间B、是货币政策实施的远期操作目标C、是货币政策工具操作的远期目标D、介于货币政策工具与中介目标之间答案：D解析：货币政策的操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。19.下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是（）。Ⅰ．已退休客户，应该建议其投资保守型产品Ⅱ．年龄与投资风险承受能力完全无关Ⅲ．理财目标的弹性越大，越无法承担高风险Ⅳ．资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ项，一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低；Ⅲ项，客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高。20.关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（）。A、VaR是指在一定的持有期△t内和给定的置信水平X％下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失B、在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和预测损失水平△p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义C、△p为金融资产在持有期△t内的损失D、该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术答案：B解析：B项，在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和置信水平x％(而非预测损失水平△p)，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。21.有关周期型行业说法不正确的是（）。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后答案：B解析：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。22.股权类产品的衍生工具不包括（）。A、股票指数期货B、股票期货C、货币期货D、股票期权答案：C解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。23.证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。A、诚实守信B、客观公正C、勤勉尽责D、守法遵规答案：C解析：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。24.基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取（??）。A、股票选择决策的超额报酬B、择时决策的超额报酬C、行业轮动决策的超额报酬D、资产配置决策的超额报酬答案：C解析：基金经理经常调查不同行业的投资比重，主要目的在于获取行业轮动决策的超额报酬25.莫迪利亚尼等人的生命周期理论，个人在维持期的理财特征是（）。A、自用房产投资B、寻求多元投资组合C、固定收益投资D、进行股票、基金的投资答案：B解析：维持期阶段是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是可获得适当收益的组合投资成为主要手段。26.目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括（）。A、方差—协方差法B、历史模拟法C、情景分析法D、蒙特卡洛模拟法答案：C解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。27.(2016年)最低标准的失业保障月数是_________个月，能维持_________个月的失业保障较为妥当。（）A、1；3B、3；6C、1；6D、3；5答案：B解析：最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。28.以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（）。A、投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主B、投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况C、投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化D、不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会答案：B解析：A项属于对风险厌恶型投资者理财规划的描述；C项适合风险中立型投资者；D项，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，并非不在乎风险。29.每股股利与股票市价的比率称为（）。A、股利支付率B、市净率C、股票获利率D、市盈率答案：C解析：A项，股利支付率=每股股利／每股净收益；B项，市净率=股票市价／每股净资产；D项，市盈率=每股市价／每股收益。30.关于久期缺口，下列叙述不正确的是（）。A、当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少B、当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则最终的市场价值将减少C、久期缺口的绝对值越小，对利率的变化就越不敏感D、久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额答案：D解析：D项，久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。31.股票价格走势的支撑线和压力线（）。A、可以相互转化B、不能相互转化C、不能同时出现在上升或下降市场中D、是一条曲线答案：A解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是受心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这条压力线就将成为支撑线。32.下列对期现套利描述正确的是（）。Ⅰ．期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利Ⅱ．商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业Ⅲ．期现套利只能通过交割来完成Ⅳ．当期货与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来结束期现套利操作。33.情景分析中所用的情景通常包括（）。Ⅰ．标准情景Ⅱ．基准情景Ⅲ．最好的情景Ⅳ．最坏的情景A、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：在情景分析过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。34.(2016年)从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征，需求和目标的是（）。Ⅰ．收入增加而支出稳定Ⅱ．子女与父母同住Ⅲ．结清所有大额负债Ⅳ．资产达到巅峰，要逐步降低投资风险A、Ⅰ．Ⅱ．ⅣB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ。Ⅳ答案：C解析：成熟期是子女经济独立到夫妻双方退休的阶段，收入以薪水为主，支出随子女经济独立而减少资产达到巅峰，降低投资风险；房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债；理财目标以资产安全为重点，保持资产收益回报稳定，增加固定收益类资产的比重，减少高风险资产的持有。Ⅰ项属于成长期的特征，Ⅱ项与成熟期家庭特征无必然关系，不能标志者处于家庭的成熟期，故选择Ⅲ和Ⅳ。35.以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（??）。A、保险费B、活期存款C、汽车贷款D、自用房产答案：B解析：A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目；C项，汽车贷款属于负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。36.证券产品卖出时机选择的策略有（）。I股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上II股票价格走势达到低谷，再也无力继续攀上III重大不利因素正在酝酿时应卖出股票IV从高价跌落10%时应卖出股票A、I、III、IVB、II、III、IVC、III、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：证券产品卖出时机选择的策略（1）股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票；（2）重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；（3）从高价跌落10%时应卖出股票。37.(2016年)β与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（）。A、β衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险B、β衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险C、标准差衡量的是总风险，β衡量的是系统风险D、标准差衡量的是系统风险，β衡量的是非系统风险答案：C解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。38.下列哪些行为体现了投资顾问业务的适当性管理（）。I证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好II证券投资顾问根据了解的客户情况，评估客户风险承受能力和服务需求III评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存IV向客户提供适当的投资建议服务A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：该题考查投资顾问业务的适当性管理要求。其内容包括：(1)证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。(2)证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。39.在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是（）。A、基础货币B、货币乘数C、利率D、货币供应量答案：C解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的增减进而影响总支出和总收入。这一传导机制的主要环节是利率。40.在制定保险规划前应考虑的因素包括（）。I风险性II适应性III客户经济支付能力IV选择性A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：C解析：在制定保险规划前应考虑以下三个因素:①适应性；②客户经济支付能力；③选择性。41.证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（）Ⅰ．服务模式的选择和设计Ⅱ．客户签约Ⅲ．形成服务产品Ⅳ．服务提供A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。②客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。42.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。A、单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B、用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C、单利属于名义利率，而复利则为实际利率D、单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算答案：D解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。43.有关周期型行业说法不正确的是（）。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后答案：B解析：当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。44.任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。A、信用风险B、市场风险C、法律风险D、结算风险答案：B解析：A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。45.下列属于跨期套利的有（）。Ⅰ买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约Ⅱ卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约Ⅲ卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约Ⅳ买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。46.下列说法错误的是（）。A、股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高B、资产净利率越高，表明资产的利用效率越高C、营业净利率反映每1元营业收入带来的净利润，表示营业收入的收益水平D、主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系答案：A解析：A项，股利支付率是投资收益的分析指标之一，其值越高，表明企业的股利分配政策和支付股利的能力越强。47.王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财富态度，不应该采取的策略为（）。A、慎选投资标的，分散风险B、评估开源渠道，提供建议C、分析支出及储蓄目标，制定收入预算D、根据收入及储蓄目标，制定支出预算答案：D解析：按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。积累者表现出来的特征是：担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。根据题干中的描述，王丽女士的财富观属于积累者，ABC三项均是积累者应采取的策略，D项是储藏者采取的策略。48.我国目前上市公司分红派息的主要形式有（）。Ⅰ．现金股利Ⅱ．股票股利Ⅲ．配股Ⅳ．权证A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。上市公司分红派息须在每年决算并经审计之后，由董事会根据公司盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随后，董事会根据审议结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日。49.某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（??）。A、7.70B、8.25C、6.75D、6.45答案：A解析：50.久期分析法中当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会（）。A、增强B、减弱C、不变D、无关答案：B解析：当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会减弱；如果市场利率上升，则流动性也会增强。久期缺口为正值时，市场利率下降，则资产与负债的价值都会増加，流动性随之增强；市场利率上升，则金融机构最终的市场价值将减少，流动性随之减弱。51.下列属于客户证券投资目标中的长期目标的是（）。A、建立退休基金B、筹集住房基金C、提高保险保障D、启动个人生意答案：A解析：该题考查客户证券投资目标。BCD属于中期目标。考试精准押题，软件考前更新，52.投资组合的构建过程是由下述（??）步骤组成。Ⅰ界定适合于选择的证券范围Ⅱ求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险Ⅲ各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定Ⅳ进行各种技术分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投资组合的构建过程是由下述步骤组成:首先，需要界定适合于选择的证券范围。对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型上。其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。53.以下关于主动轮动策略的优点说法错误的有（）。I容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置II少了对行业特殊性和公司信息的依赖III抗压力能力得到增强IV依据货币需求增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性A、I、III、IVB、II、IIIC、III、IVD、II、III、IV答案：D解析：II项，少了对行基本面和公司信息的依赖；III项，抗风险能力得到增强；IV项，依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。主动轮动策略一一M2行业轮动策略优点①容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置；②少了对行业基本面和公司信息的依赖；③抗风险能力得到增强；④依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。54.证券服务机构为证券的（）等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。Ⅰ发行Ⅱ上市Ⅲ流通Ⅳ交易A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。55.追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（）。Ⅰ．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合Ⅱ．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合Ⅲ．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合Ⅳ．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合；当两种证券组合具有相同的方差时选择收益率较高的组合。56.反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是（）。A、负债比率B、资产管理比率C、现金流量比率D、投资收益比率答案：A解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。57.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12％，李先生现在应存入银行（）元。A、120000B、134320C、113485D、150000答案：C解析：58.以下（）不属于情景分析的执行步骤。A、主题的确定B、主要影响因素的选择C、选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列D、方案的描述与筛选答案：C解析：情景分析的执行步骤包括：a．主题的确定；b．主要影响因素的选择；c．方案的描述与筛选；将关键影响因素的具体描述进行组合，形成多个初步的未来情景描述方案；d．模拟演习；邀请公司的管理人员进入描述的情景，面对情景中出现的状况或问题做出对应策略；e．制定战略；f．早期预警系统的建立。59.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（??）。A、获取利息B、获取资本收益C、调剂资金余缺D、获取投资回报答案：C解析：机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。60.通常所说的“金边债券”是指（）。A、以黄金储备为担保而发行的债券B、企业债券C、金融债券D、政府债券答案：D解析：在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。61.以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（）。A、压力线B、支撑线C、趋势线D、黄金分割线答案：C解析：趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向。反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线；反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。62.下列关于从事证券服务业务的行为的说法正确的是（）。Ⅰ禁止代理委托人从事证券投资Ⅱ约定与委托人风险共担，利益共享Ⅲ禁止买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票Ⅳ禁止利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：该题考查从事证券服务业务的禁止性行为。其内容包括：（1）代理委托人从事证券投资；（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；（3）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；（4）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；（5）法律、行政法规禁止的其他行为。有以上所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。故第Ⅱ项错误，正确的是Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项。63.投资组合管理的步骤有（）。Ⅰ确定证券投资政策Ⅱ进行证券投资分析Ⅲ构建证券投资组合Ⅳ投资组合的修正A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投资组合管理的目的是：按照投资者的需求，选择各种各样的证券和其他资产组成投资组合，然后管理这些投资组合，以实现投资的目标。步骤：（1）确定证券投资政策。（2）进行证券投资分析。（3）构建证券投资组合。（4）投资组合的修正。（5）投资组合业绩评估64.某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，票面利率为10％，市场利率为10％，则该债券的麦考利久期为（??）年。A、1．35B、1．73C、1．91D、2．56答案：C解析：市场利率=票面利率，则该债券的现值=面值=100(元)，第一年现金流现值=100×10％／(1+10％)≈9．09(元)，第二年现金流现值=(100×10％+100)／(1+10％)2≈90．91(元)，因此，麦考利久期D=1×9．09／100+2×90．91／100=1．91(年)。65.证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备。A、2B、3C、5D、10答案：C解析：本题考查证券投资顾问业务业务推广环节的规定。证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。66.下列关于货币时间价值的说法正确的是（）。I货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值II货币时间价值的影响因素之一是时间III货币时间价值的影响因素之一是收益率IV单利与复利是货币时间价值的影响因素之一A、I、IIB、II、IIIC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：D解析：该题考查货币时间价值的概念及影响因素。1．概念。货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，也被称为资金时间价值。2．影响因素。（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。67.风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（）。I业务单位或部门主管将风险减少到限额之内II业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额III业务单位或部门主管将风险提高到一定水平IV业务单位或部门主管寻求风控部门的协助A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：（1）业务单位或部门主管将风险减少到限额之内；（2）业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。68.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（）。Ⅰ．营业成本/平均存货Ⅱ．（流动资产－存货）/流动负债Ⅲ．营业收入/平均流动资产Ⅳ．流动资产/流动负债A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；Ⅱ、Ⅳ两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；Ⅲ项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。69.低市盈率效应是由低市盈率股票组成的投资组合的表现要（）由高市盈率股票组成的投资组合的表现。A、低于B、优于C、等于D、没有关系答案：B解析：低市盈率效应是由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。70.当某金融机构的资产负债久期缺口为正时，如果市场利率上升，则该机构的流动性将（）。A、无法确定B、保持不变C、减弱D、增强答案：C解析：当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。71.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。Ⅰ向客户建议适当的投资组合Ⅱ向客户进行理财规划建议Ⅲ向客户建议如何选择适当的投资品种Ⅳ接受客户全权委托，管理客户资产A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。72.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是（）。A、证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取B、可以按照服务期限，客户资产规模收取投资顾问服务费用C、不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用D、证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式答案：C解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。73.属于股东权益变动表的项目是（）。A、营业收入B、利润总额C、净利润D、营业利润答案：C解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑤按照规定提取的盈余公积；⑥实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。74.在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（）。A、缺口分析B、敏感性分析C、压力测试D、久期分析答案：B解析：敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。75.(2016年)风险揭示书的内容和格式由（）制定。A、中国证监会B、中国证券业协会C、中国银监会D、中国证券监督管理委员会答案：B解析：证券公司应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。76.经济周期四阶段对行业轮动的影响主要表现为（）。Ⅰ在复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业Ⅱ在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息技术、公用事业、电信服务Ⅲ在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、能源、金融Ⅳ在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费；表现较差的是能源、金融、材料A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。金融、能源、可选消费、日常消费、医疗保健、公用事业、材料行业轮动的效果比较显著，而工业、电信服务、信息技术的轮动效果不是很明显。（1）在复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业；（2）在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息技术、公用事业、电信服务；（3）在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、能源、金融；（4）在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费；表现较差的是能源、金融、材料。77.下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是（）。Ⅰ．参数估计是用样本统计量去估计总体的参数Ⅱ．参数估计包括点估计和区间估计Ⅲ．区间估计是用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值A、Ⅳ．区间估计是在点估计的基础上，甶样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽祥分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度B、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、ⅣE、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数，包括点估计和区间估计：①点估计是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值；②区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。78.按照马柯威茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上？（）A、只有资产组合W不会落在有效边界上B、只有资产组合X不会落在有效边界上C、只有资产组合Y不会落在有效边界上D、只有资产组合Z不会落在有效边界上答案：A解析：Z组合相对于W组合来讲，期望收益可以增加，而风险降低，使得W组合不会落在有效边界上。79.(2017年)公司经理层素质主要是从（）等方面来分析的。Ⅰ人际关系协调能力Ⅱ良好的道德品质修养Ⅲ专业技术能力Ⅳ从事管理工作的愿望A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。80.普通股票和优先股票是按（）分类的。A、股东享有的权利B、股票的格式C、股票的价值D、股东的风险和收益答案：A解析：按股东享有权利的不同，股票分为普通股票和优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。81.证券组合可行域的有效边界是指（）。A、可行域的下边界B、可行域的上边界C、可行域的内部边界D、可行域的外部边界答案：B解析：有效边界是指相同的收益率方差中期望收益率高的组合或相同期望收益率中方差较小的组合构成的边界。有效边界是可行域的上边界部分。82.在期望收益率和标准差坐标系中，下列关于不完全相关证券构成的可行域的共性描述，正确的是左边界必然（）。Ⅰ.向外凸Ⅱ.向外凹Ⅲ.呈线性Ⅳ.呈三角形A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：当由多种证券（不少于三种证券）构成证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的坐标系中的一个区域，可行域满足一个共同的特点：左边界必然是向外凸或呈线性。83.(2017年)下列各项中，可以计算出确切结果的是（）。Ⅰ期末年金终值Ⅱ期初年金终值Ⅲ增长型年金终值Ⅳ永续年金终值A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：永续年金是一组在无限期内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。由于永续年金持续无限．没有终止时间，因此没有终值。84.依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（）种类型。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。85.基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。Ⅰ．宏观经济形势Ⅱ．行业特征Ⅲ．地区特征Ⅳ．上市公司的基本财务数据A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。86.了解证券产品的特性要求投资者了解（）。Ⅰ产品期限Ⅱ收益高低Ⅲ风险水平Ⅳ担保情况Ⅴ.分红方式A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：了解证券产品的特性：投资者要广泛了解各种证券产品的期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小等。87.（）是遗产规划的有效工具。A、人寿保险B、健康保险C、财产保险D、团体保险答案：A解析：人寿保险是遗产规划的有效工具。88.使用每股收益指标要注意的问题有（）。Ⅰ．每股收益同时说明了每股股票所含有的风险Ⅱ．不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较Ⅲ．每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策Ⅳ．每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：Ⅰ项，每股收益不反映股票所含有的风险；Ⅳ项，每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。89.今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6％，之后，股利年增长率将下降到3％，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近（）元。A、212．17B、216.17C、218．06D、220．17答案：C解析：90.对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（）。Ⅰ财务状况Ⅱ风险认识Ⅲ流动性要求Ⅳ投资经验A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：风险承受能力评估依据主要包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。91.假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3．00％。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（）元。A、30000B、30180C、30225D、30450答案：D解析：该投资者连本带利共可获得：30000+30000×3%×6÷12=30450(元)。92.一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。A、股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B、股价完成旗形形态C、股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D、股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度答案：B解析：B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。93.量化分析法是可以广泛应用于（）。I证券估值II组合构造与优化III绩效评估IV策略制定A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：量化分析法是可以广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理问题的分析方法。94.(2016年)（）是行业形成的基本保证。Ⅰ．人们的物质文化需求Ⅱ．高管人员的素质Ⅲ．资本的支持Ⅳ．资源的稳定供给A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。95.在计息期一定的情况下，下列关于利率与现值、终值系数的说法正确的有（）。Ⅰ．当利率大于零，复利现值系数一定都大于1Ⅱ．当利率大于零，复利终值系数一定都小于1Ⅲ．当利率大于零，复利终值系数一定都大于1Ⅳ．当利率大于零，复利现值系数一定都小于1A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：计算多期中终值的公式为FV=PV×（1+r）t。其中，PV是期初的价值，r是利率，t是投资时间，（1+r）t是复利终值系数；计算多期中现值的公式为PV=FV/（1+r）t。其中，r是利率，t是投资时间，FV是期末的价值，1／（1+r）t是复利现值系数。96.下列关于普通股票与优先股票的说法中，正确的是（）。Ⅰ．普通股票的股息率不固定Ⅱ．优先股可以优先分配公司的红利Ⅲ．优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务Ⅳ．普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务；股利完全随公司盈利的高低而变化；在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票；优先股票持有者的股东权利受到一定限制；股息率是固定的；在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。97.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?（）Ⅰ发行方式以及发行的审核方式不同Ⅱ担保要求不同Ⅲ发行主体的范围不同Ⅳ发行定价方式不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同，主要体现在：①发行主体的范围不同；②发行方式以及发行的审核方式不同；③担保要求不同；④发行定价方式不同。98.下列关于β系数说法正确的是（??）。A、β系数的值越大，其承担的系统风险越小B、β系数是衡量证券系统风险水平的指数C、β系数的值在0～1之间D、β系数是证券总风险大小的度量答案：B解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。贝塔系数可大于0小于1，也可小于0，大于1.通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。99.宏观经济分析的基本方法有（）。Ⅰ．区域分析法Ⅱ．行业分析法Ⅲ．结构分析法Ⅳ．总量分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：宏观经济分析的基本方法包括两种：①总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。100.(2016年)下列哪些属于市场风险的计量方法（）Ⅰ．外汇敞口分析Ⅱ．久期分析Ⅲ．返回检验Ⅳ．情景分析A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，市场风险计量方法还包括：①缺口分析；②风险价值法；③敏感性分析；④压力测试。101.假定年利率为10%，每半年计息一次，则有效年利率为（）。FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655A、11%（1＋r）tB、10%C、5%D、10.25%答案：D解析：有效年利率EAR＝[1＋（r/m）]m－1＝[1＋（10%/2）2－1＝10.25%，中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。102.(2016年)证券投资技术分析方法的要素包括（）。Ⅰ．证券市场价格的波动幅度Ⅱ．证券的交易量Ⅲ．证券市场的交易制度Ⅳ．证券的市场价格A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、1．Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：B解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。103.(2016年)对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列说法正确的是（）。A、定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化B、定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜索客户的必要信息C、定性评估方法通常采用有组织的形式（如调查问卷）来搜集信息D、定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系答案：D解析：D项，定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有对所搜集的信息给予量化，而定量评估方法要求对所搜集的信息给予量化。104.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（）。A、存货的价格变动较大B、存货的质量难以保障C、存货的变现能力最差D、存货的数量不易确定答案：C解析：在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：①在流动资产中，存货的变现能力最差；②由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；③部分存货已抵押给某债权人；④存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。105.宏观经济分析的基本方法有（）。Ⅰ区域分析法Ⅱ行业分析法Ⅲ结构分析法Ⅳ总量分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：宏观经济分析的基本方法包括两种：①总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌；②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。106.有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。A、交易型B、被动型C、积极型D、投资组合保险答案：B解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。其理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。107.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（）。A、轨道线B、压力线C、上升趋势线D、下降趋势线答案：C解析：连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。108.风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。Ⅰ债券型基金Ⅱ存款Ⅲ保本型理财产品Ⅳ股票型基金A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、软件考前更新，低收益的产品。109.(2016年)证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于（）。Ⅰ．身份核实Ⅱ．投资顾问是否违规代客户操作账户Ⅲ．对客户充分揭示风险Ⅳ．是否存在全权委托行为A、Ⅰ．Ⅱ．ⅣB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案：C解析：回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。110.内部评级法初级法下，合格保证和信用衍生工具的合格保证范围包括（）。IA+级及以上的法人、或银行II主权、公共企业、多边开发银行和其他银行III外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人IV虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人A、II、III、IVB、I、II、III、IVC、I、II、IIID、I、III、IV答案：A解析：内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（2）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人；（3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人。111.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（??）。A、由低风险、低收益变为高风险、高收益B、由高风险、低收益变为高风险、高收益C、由低风险、高收益变为高风险、高收益D、由高风险、低收益变为低风险、高收益答案：B解析：在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。112.下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。Ⅰ．家庭形成期是从结婚到子女婴儿期Ⅱ．家庭成长期的特征是家庭成员数固定Ⅲ．家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰Ⅳ．家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：家庭生命周期是指家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期的整个过程。家庭形成期是从结婚到子女婴儿期，收入以薪水为主。家庭成长期是从子女幼儿期到子女经济独立，收入也是以薪水为主，这一阶段的家庭成员数固定。家庭成熟期是从子女经济独立到夫妻双方退休，事业发展和收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最好时期。家庭衰老期是指从夫妻双方退休到一方过世，这一阶段收入以理财收入或移转性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。113.在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正答案：C解析：组建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在组建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。114.退休规划的误区有（）。I计划开始太迟II对收入和费用的估计太乐观III投资过于保守IV投资过于激进A、I、IIB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：退休规划的误区：（1）计划开始太迟；(2)对收入和费用的估计太乐观；(3)投资过于保守。115.个人投资者投资证券的主要目的有（）。Ⅰ．谋求操纵证券市场Ⅱ．追求盈利Ⅲ．谋求资本的保值Ⅳ．谋求资本的增值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ项，个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值，追求盈利。116.止损限额适用的时期为（）。Ⅰ．一日Ⅱ．一周Ⅲ．一个月Ⅳ．一年A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。117.下列关于SAS，说法正确的有（）。ⅠSAS是集数据管理、数据分析和数据处理为一体的应用软件系统ⅡSAS是一种集成软件Ⅲ用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要ⅣSAS能完成经典计量经济学模型的估计和检验ⅤSAS可进行模型诊断A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：C解析：Ⅰ项应为SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济学模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。118.证券公司、证券投资咨询机构通过（??）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。Ⅰ．广播Ⅱ．电视Ⅲ．网络Ⅳ．报刊A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。119.根据技术分析的形态理论，喇叭形态的标志是（）。A、有三个高点和两个低点B、有两个高点和三个低点C、有三个高点和三个低点D、有两个高点和两个低点答案：A解析：喇叭形是一种较为可靠的看跌形态。一个标准的喇叭形态应该有3个高点、2个低点。股票投资者应该在第三峰调头向下时就抛出手中的股票，这在大多数情况下是正确的。120.(2016年)下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是（）。A、总额差异的重要性低于细目差异B、若差异很大的需要各个项目同时进行改善C、不能调整收入D、依据预算的分类个别分析答案：D解析：A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，刚开始做时预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善，而不是各个项目同时进行改善；C项，如果实在无法降低支出就要增加收入，收入是可以调整的。121.增长型行业主要依靠（）等，从而使其经常呈现出增长形态。Ⅰ．政策的扶持Ⅱ．企业家的努力Ⅲ．技术的进步Ⅳ．新产品推出A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。122.在其它条件保持不变的情况下，金融工具的到期日或距下次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则其久期的绝对值（）。A、越小B、越大C、无法判断D、不受影响答案：B解析：一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越大，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。123.(2016年)关于客户信息的收集方法，下列说法正确的是（）。Ⅰ．客户信息的收集主要包括初级信息的收集Ⅱ．客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集Ⅲ．交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段Ⅳ．通过数据库可以实现客户全部信息的收集A、Ⅰ．ⅢB、Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：Ⅱ项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息、财务信息和个人兴趣及人生规划和目标。Ⅳ项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。收集客户信息的方法有多种，包括开户资料、调查问卷、面谈沟通和电话沟通四种。124.某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%。假设市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（）。Ⅰ．下降2.11%Ⅱ．下降2.50%Ⅲ．下降2.22元Ⅳ．下降2.625元A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：根据久期计算公式，ΔP/P＝－D×Δy/（1＋y）＝－2.3×1%/（1＋9%）＝－2.11%，ΔP＝－2.11%×105.00＝－2.22（元）。其中，P表示债券价格，ΔP表示债券价格的变化幅度，y表示市场利率，Δy表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。125.久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（）乘积的差额。A、收益率B、资产负债率C、现金率D、市场利率答案：B解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：久期缺口＝资产加权平均久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期。126.久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（）乘积的差额。A、收益率B、资产负债率C、现金率D、市场利率答案：B解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：久期缺口=资产加权平均久期-（总负债／总资产）×负债加权平均久期。127.下列客户信息属于定量信息的有（）。Ⅰ．雇员福利Ⅱ．养老