2022-2025年电子玻璃行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年电子玻璃行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放电子玻璃行业进口替代进程加快目前市场上国内与国外盖板玻璃性能特别是离子交换深度还存在不小的差距。从国内外电子盖板玻璃发展趋势可以看出，在保持原有的表面压应力大于700MPa的基础上，为提高盖板玻璃的抗摔抗跌落的性能，焦点主要集中在通过玻璃成分优化改善提高化学强化后离子交换深度，美国康宁公司GG6对比GG3，离子交换深度从40mm提高到120mm，高铝盖板玻璃抗摔性抗跌落性得到极大的提高。摘要页智能手机大屏化智能手机从早期主流的5英寸、4英寸到后来的7英寸、5.5英寸，智能手机大屏化已成为行业发展趋势。而由于大屏与握持感是两个对立面，主流手机厂商已放缓扩大手机屏幕的进程，目前主流尺寸仍保持在5~5.5英寸之间。而小尺寸屏幕有望逐渐转向5~5.5英寸，带动智能手机屏幕平均尺寸小幅增长。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义电子玻璃是指应用在电子、微电子、光电子等高技术领域，具有光电、热电、声光、磁光等功能的高技术玻璃。电子玻璃广泛用于平板显示、触控屏、柔性显示、家电产品、办公产品等领域，是电子信息产品的基础支撑产业之一。按照用途来区分，电子玻璃可以简单分为显示玻璃（玻璃基板）和盖板玻璃。目前电子玻璃的主流成型方法分为溢流法和浮法，各有千秋。浮法浮法成型玻璃质里以及成品车等方面均与溢流下拉法存在一定差距，玻璃板面的渗锡问题极易导致玻璃产品的翘曲变形,需要进行二次处理。增加了额外成本。但浮法产能规模大，且国内企业普遍具备—定技术积累，工艺较为成熟。溢流法溢流法是掬熔融玻璃夜导入导管,顺着底部开口的溢流槽向下流动，在底端汇合溢出形成片状基板。溢流法具有玻璃表面质里好、无需成形介质、无需二次加工、成品率高等优点。但单线产能规模小,并且存在美国康宁公司建立的专利壁垒。浮法工艺是应用最广泛、历史最悠久的玻璃成型工艺，玻璃液出炉后流入装有液态锡的沟槽特点行业发展历程电真空玻璃平板显示器(FPD)玻璃阴极射线管（CRT）显示玻璃FPD正处于高速发展阶段，成为玻璃厂商竞争的主战场,并不断推动电子被璃产业的进步。进入21世纪以后，FPD相比于CRT示器更轻薄、功耗更小并有利于人体健康,因而逐渐替代CET显示器。CRT电视在1958年第一次出现在中国,并在后续的40至50年间高速发展,但是cRT电视机由于体积天﹑耗能高，限制其屏幕尺寸的增长，面临逐渐被淘汰的命运。电真空玻璃经过百年传承，至今仍经久不息。电灯泡及电子管的玻璃外壳均采用电真空璇璃,电真空玻璃具有耐高温﹑高绝缘性﹑耐高频以及斑线等特国网推动电灯泡及电子管的发展。产业链上游电子玻璃行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，电子玻璃行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游电子玻璃行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于电子玻璃企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游手机和平板电脑是防护玻璃最大的应用领域。平板电脑出货下滑速度加快，主要是由于全面屏技术在智能手机上大量应用，智能手机比以往拥有更高的屏占比、更好的便携性，中小尺寸平板电脑较全面屏手机不具备明显优势。在经历了4G时代初期的快速扩张期后，近年全球及中国3C产品出货量保持稳定，步入负增长区间。2020年原本各大品牌厂商将继续推出具备5G通讯功能、可折叠屏、AMOLED显示屏、后置多摄像头，但由于疫情因素或将推迟，2020-2021年将是手机更新换代的高峰期。全球盖板玻璃基片市场规模近70亿每部手机/每台平板电脑至少需要一块防护屏，同时由于触摸屏生产过程中的贴合损耗和维修备货等因素的影响，防护屏与智能手机和平板电脑的出货量数量比例大于1:1。2019年全球3C产品出货量17.2亿部，至少对应17.2亿片玻璃。根据IHSMarkit《触控面板与盖板玻璃与CPI》报告，手机触摸屏盖板玻璃全球出货量包括正面与背面盖板，在2019年达到24亿片，较2018年的21亿片增长19%。2020年增长14%，2021年增长7.3%。2017年全球盖板玻璃产量的4170万平方米(5.5英寸屏幕对应83平方厘米，按照50%成品率，24亿片对应产量3950平米，与该值接近)，蓝思科技2017年采购康宁玻璃基片价格230元/平米计算，而国产盖板玻璃均价约66元/平米，康宁高端玻璃占比60%，则全球玻璃基片产值为68.6亿元。中国是目前全球最大的盖板玻璃生产国，2017年玻璃盖板行业产量约2880万平方米，占全球的70%左右，市场规模48亿元。我们由于2019年相比2017年手机出货量减少，而可穿戴设备出货量增加，总体3C出货量维持平稳，2019年盖板玻璃市场规模与2017年相近。行业环境分析PART02经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统电子玻璃行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为电子玻璃行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对电子玻璃行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。渗透率提升驱动新增长传统市场增速放缓，疫情驱动再次增长。目前电子玻璃的传统应用市场主要为液晶电视、笔记本电脑、平板电脑和智能手机等。从出货量上来看，2015-2019年各种类型的面板都处在缓慢增长的状态，而智能手机的出货量则呈下降趋势。由疫情带来的居家学习办公的生活方式驱动了面板市场又一次增长，LCD面板的需求中长期将保持足够韧性。电子产品大尺寸趋势延续，电子玻璃应用比例提升。虽然面板及智能手机的出货量增速放缓，但大屏幕产品的占比在逐渐增加，各类型面板的平均出货尺寸也呈上升趋势。对于面板厂商来说，面板尺寸的增加会使其在相同世代线中的经济切割效率降低，在维持相同出货量的前提下会消耗更多的显示玻璃基板。背板玻璃随着盖板玻璃保护性能的不断提高，玻璃与金属和陶瓷等材料相比最大的劣势在逐渐被抵消，而玻璃所具有的信号传输性能好、美观、触感好等特性也在5G通讯及无线充电普及的背景下得到各大手机厂商的青睐。研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放车载显示作为智能汽车实现人机交互最重要媒介的车载显示屏，尺寸不断扩大，成长迅速的车载显示市场为盖板玻璃创造了市场空间。车载显示屏将从2019年的3块/台增长至2023年的9块/台，且车载屏幕的尺寸也随着其智能化程度的提高不断变大，汽车外观结构及模组方案行业市场规模将由2020年的13亿美元增长至2025年的34亿美元，CAGR接近20%，电子玻璃其重要上游材料也将快速增长。行业现状分析PART03行业现状分析电子玻璃是电子信息产品的基础支撑产业之一，其发展快慢、技术水平高低也直接影响电子信息产品的发展。据统计，全球电子玻璃市场规模由2016年的79亿美元增长至2020年的84亿美元，其中显示玻璃基板是市场的主要组成部分。行业市场规模电子玻璃主要可分为显示玻璃基板和盖板玻璃。显示玻璃基板是手机、电视等电子设备中显示面板（主要为TFT-LCD和OLED）的重要组成部分，对面板的性能有直接而显著的影响；而盖板玻璃则位于显示面板上方，对其起到支撑保护作用，并保证其在受到撞击或刮蹭时仍能保持良好的显示效果电子玻璃随电子产业快速发展而不断延伸。不同的应用场景决定了显示玻璃基板和盖板玻璃对制作工艺和性能的不同要求，从而形成了两条方向不同的产业链。随着玻璃制造工艺的进步，以及下游应用端对高新材料需求的增加，具有优良特性的电子玻璃开始逐步应用于汽车、智能穿戴设备和智能家居等新方向上。电子玻璃是电子显示产业链中的关键环节。由于对性能的要求十分严苛，电子玻璃的制造工艺一直是行业中的难题，高端技术专利长期掌握在康宁、AGC（5201JP）等少数国外公司手中，因此上游的制造企业拥有很强的议价能力。盖板玻璃则是设备抗损性能及结构整体性的关键材料，在电子产品中的作用同样不容小觑。行业痛点3玻璃的化学组成直接影响玻璃的各种性质，在生产中往往通过改变玻璃的组成来调整性能和控制生产。玻璃的配方是在考虑各方面因素后做出取舍的结果，良好且稳定的配方是制造玻璃的基础，这在对品质要求更高的电子玻璃上尤为重要，而这也是每个公司的核心机密。12电子玻璃的制作工艺以溢流法和浮法为主，两种方法在不同方面上各有优劣，掌握成型方法只是基础（一级技术分支），更关键的在于其中相关的各种设备和工艺（二级技术分支）。要完全掌握一项工艺不仅要掌握完整的制备方法，还要拥有配套的设备，而这些都需要新进厂商长时间的自主开发研究和试验。电子玻璃的制造工艺复杂，且需要专门的设备，因此建设一条电子玻璃产线需要投入庞大的资金，同时需要5-2年的建设周期，产线建成后产品的良率也是影响企业经营的重要因素。电子玻璃产品迭代速度快，除了产线建设，企业还需要投入大量研发资金以在市场上保持长久的竞争力。大规模的资金投入不仅使很多小企业望而却步，也给许多传统玻璃制造大厂在考虑切入电子玻璃赛道时增添一份理性。配方壁垒工艺壁垒资金壁垒行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范电子玻璃行业生产流程，并成立相关部门，对科研用电子玻璃行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证电子玻璃行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：电子玻璃行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土电子玻璃行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，电子玻璃行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为电子玻璃行业企业提供“净利差”的盈利模式，电子玻璃行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的电子玻璃行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土电子玻璃行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。电子玻璃行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三电子玻璃行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；电子玻璃行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，电子玻璃行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，电子玻璃行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进电子玻璃行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域电子玻璃行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着电子玻璃的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家电子玻璃企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务电子玻璃行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位电子玻璃行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势电子玻璃行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系电子玻璃行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率电子玻璃行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持电子玻璃行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，电子玻璃行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，电子玻璃行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，电子玻璃企业对电子玻璃行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。电子玻璃行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是电子玻璃行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是电子玻璃行业企业的价值实现，电子玻璃行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的电子玻璃行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，电子玻璃行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来电子玻璃行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2目前高性能电子玻璃生产是一个资金密集型、技术密集型的产业，国内高性能电子盖板玻璃市场绝大多数仍以进口为主。触控屏生产所需玻璃原片均为1mm以下的超薄玻璃，全球仅美国康宁、德国肖特、日本旭硝子、电气硝子等少数玻璃企业可以进行高质量批量生产。国产电子玻璃目前在高端ITO导电玻璃（主要指TFT-LCD/OLED-ITO）、盖板玻璃市场较为薄弱，但国内领先的电子玻璃厂商如南玻集团、彩虹集团、中国建材、四川旭虹光电科技和科立视材料科技等已经深耕电子玻璃行业深耕多年。由于电子玻璃属于技术和资金密集型产业，掌握前沿技术并能量产的公司很少，因此目前电子玻璃市场向头部几家公司高度集中。2020年全球电子玻璃市场的CR5约为95%，其中排名首位的康宁几乎垄断高端市场，市场份额达到了55%，更加体现出头部公司在行业内具有的优势地位。原国产电子玻璃的领先企业东旭光电近年来由于经营不顺，收入大幅下滑，其全球市占率已经下降至8%；而南玻经过10余年发展进步，2020年市场份额已达到9%。行业发展趋势2019202020212022电子玻璃行业进口替代进程加快目前市场上国内与国外盖板玻璃性能特别是离子交换深度还存在不小的差距。从国内外电子盖板玻璃发展趋势可以看出，在保持原有的表面压应力大于700MPa的基础上，为提高盖板玻璃的抗摔抗跌落的性能，焦点主要集中在通过玻璃成分优化改善提高化学强化后离子交换深度，美国康宁公司GG6对比GG3，离子交换深度从40mm提高到120mm，高铝盖板玻璃抗摔性抗跌落性得到极大的提高。智能手机大屏化智能手机从早期主流的5英寸、4英寸到后来的7英寸、5.5英寸，智能手机大屏化已成为行业发展趋势。而由于大屏与握持感是两个对立面，主流手机厂商已放缓扩大手机屏幕的进程，目前主流尺寸仍保持在5~5.5英寸之间。而小尺寸屏幕有望逐渐转向5~5.5英寸，带动智能手机屏幕平均尺寸小幅增长。无线充电和5G技术带来玻璃背板增量手机无线充电技术为发展趋势。如果使用金属背壳，能量损失会发生在金属壳上。金属本身将消耗由无线充电板而来的部分能量，并把这部分能量转化成热。因此，能量在传输过程中有所损耗，并使充电时间变长。而如果采用玻璃壳材质，磁场将以微不足道的损失，把能量从无线