2022-2025年造纸行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年造纸行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义造纸业作为重要的基础原材料产业，在国民经济中占据重要地位，造纸业关系到国家的经济、文化、生产、国防各个方面，其产品用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域。从广义来看，造纸业包括从纸浆制造、造纸和纸制品制造等;即造纸产业其实是以一个产业链形式存在，即“加工生产纸浆——用纸浆造纸——用纸或纸板进一步加工”一个完整的环节。从狭义来看，造纸业仅指用纸浆或其他原料(如矿渣棉、云母、石棉等)悬浮在流体中的纤维，经过造纸机或其他设备成型，或手工操作而成的纸及纸板的制造，即机制纸及纸板制造、手工纸制造和加工纸制造三类。特点产业链上游造纸行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，造纸行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游造纸行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于造纸企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游造纸行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1深入贯彻“创新﹑协调、绿色、开放、共享”的发展理念,坚持以市场为导向，以结构调整为主线，以科技创新为动力,以建设资源节约型和环境友好型现代造纸工业为目标,提高供给质里,补足短板,加快产业结构调整,科学统筹,有序发展,满足我国社会经济发展对纸张和纸制品的需求,推进我国造纸工业由大国向强国转变中国造纸协会《关于造纸工业“十三五”发展的意见》推广节能高效造纸装备，环境治理装备，新―代制浆技术和装备，实施重点装备制造水平提升工程（智能化高速卫生纸机、化机浆高浓盘磨产业化技术﹑靴式压榨技术）﹔(2）加快关键核心技术研发与产业化，定期研究制定和发布重点行业重点产品技术创新路线图,攻克一批关键共性技术，加快成果转化和推广应用，实施新材料研发及应用工程（特种纸基复合材料等生物质新材料〉，实施关键共性技术研发与产北化工程（造纸纤维原料高效利用技术、高速造纸机高端自动化控制集成技术）等工信部《轻工业发展规划(2016-2020年）》我国仍将深入实施制造强国战略，坚持自主可控、安全高效，推进产业基础高级化、产业链现代化，保持制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展。中共中央国务院《“十四五”规划和2035远景目标纲要》经济环境经济环境社会环境1社会环境1目前，中国经济发展秩序基本全面恢复，新时代背景下造纸行业"危"与"机"并存，创新是引领发展的第一动力，相信技术创新将成为转危为机的利器，使造纸行业更快、更好地实现高质量发展。社会环境2国内疫情下的消费低迷，以及教育行业“双减”政策的实施等，使得造纸纸业不得不面临需求和供给的双重困境。从当前视角复盘来看，本轮浆系纸、特种纸整体提价落地节奏较前期偏慢，导致去年四季度盈利触底，今年一季度起伴随能源成本影响边际减弱、几轮提价逐步落地，盈利已进入修复区间。社会环境2造纸业是我国经济发展基础工业之一，为提高我国造纸业整体水平，国家制定了一系列准入门槛，提高先进产能比例，优化产品结构，引导行业健康发展。同时，在国家《产业结构调整指导目录》里，进一步明确了淘汰落后、低效产能的标准，提高鼓励类项目建设的门槛。我国将继续实行产业退出机制，调整和明确淘汰标准，量化淘汰指标，加大淘汰力度。严格的行业准入条件和较高的规模经济起点排斥小型企业的进入，形成了较高的行业壁垒。国民经济的发展带动了市场需求的多元化，消费者对纸及纸制品的质量、工艺、性能等需求越来越高，企业只有具备一定的技术积累及研发水平才能在愈加激烈的市场竞争中不断开发出符合下游客户需求的新产品，保持行业先进性并赢得市场利润。另一方面生产工艺等技术的不断更新提高，能够提高原材料利用率，稳定产品质量，从而降低生产成本，新进入企业缺乏必要的技术积累，对新产品研发水平有限，进入行业具有较大难度。累，对新产品研发水平有限，进入行业具有较大难度。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对造纸行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展造纸产业处于快速增长时期，由于造纸行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，造纸市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策扶持造纸业作为重要的基础原材料产业，在国民经济中占据重要地位，国家近年来出台多项产业政策，扶持、引导行业健康发展。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，造纸行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析2014年以来，我国纸及纸板生产量呈波动上升走势，2021年，全国纸及纸板生产量达到12105万吨，同比增长7.5%。分品种看，2021年我国箱纸板产量占纸及纸板总产量的217%；其次是瓦楞原纸，产量占比218%。从区域分布看，我国纸及纸板的生产以东部地区为主，2021年的产量占比近70%，其次是中部和西部地区，产量占比分别为18.5%、19%。需求端方面，2021年全国纸及纸板消费量达到12648万吨，较2020年增长6.94%，人均年消费量为89.51千克（113亿人）。2014至2021年，消费量年均复合增速为3%。从纸及纸板各个品种的消费量来看，2021年，箱纸板的消费量最高，占总消费量比重的25.27%，紧随其后的是瓦楞原纸，消费量占比254%。行业市场规模2021年中国造纸行业营收与利润总额稳健增长。2018年下半年至2019年底，造纸行业下游持续主动消化库存，2020年，新冠疫情的爆发给全球经济带来了巨大挑战，造纸行业的生产与需求受到较大负面影响，国内经济受到冲击叠加国内外物流不畅致使消费意愿出现一定程度下降，造纸行业整体承压，进入2021年以来，中国疫情态势有所缓和，各行业开始步入复工复产轨道，造纸行业景气度逐步回升，库存缓慢消化。据国家统计局数据，2021年中国规模以上造纸企业实现营业收入8551亿元，同比增速实现由负转正，同比增长19%，实现利润总额541亿元，同比增长18.12%。行业痛点3造纸行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，造纸行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，造纸行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，造纸行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于造纸行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议首先，要继续全面提升中国造纸行业的核心竞争力当前市场需求平稳向上的局面依然没有改变，企业要抓住机遇，加快数字化改造进程，促进产业升级。无论是新建还是技术改造项目，企业都要注重生产、能源、用水等效率的提升，加大对新能源设备的投资和使用，加快形成内外联通、安全高效的供应链、产业链。关于初级产品，要“坚持节约优先，实施全面节约战略”这是继2020年中央经济工作会议提出“需求侧改革”后，连续第二年中央会议提出的关于“需求（消费）”改革的方向。“全面节约”是为了可持续发展和高质量发展。这是党中央审时度势提出的战略考量，是高质量发展的应有之义。造纸行业传统的发展模式正在越来越难以为继，只有全面节约和高效利用，才能有效缓解行业发展面临的资源、环境难题。这里面，既有造纸行业对纤维等原料的节约使用，也有下游印刷包装行业对纸制品的节约使用，这些都是新的一年我们要着重关注的变化。要正确认识和把握碳达峰、碳中和第75届联大会议上正式提出了“3060”的双碳目标，对于目前的供给体系中，化石能源占比达80%的造纸产业来说，在需求和产量仍不断增长的过程中，要实现碳达峰和碳中和，面临的挑战是史无前例的。2021年下半年，多地发生了因为完成双碳目标而对“高耗能”行业的限产措施，导致原材料价格上涨过快，部分造纸企业也遇到了因为能源紧张而发生的非计划停产。下一步，行业的发展既要保证产量稳步增长满足供给又要同时完成国家的双碳目标，能源成本可能要面临大幅增长的问题，要保证产业的有序发展，绿色低碳转型是我们行业的必然也是唯一的选择。积极的一面是，此次中央经济工作会议特别强调“要坚定不移推进，但不可能毕其功于一役”，说明支持双碳的方向虽然没有改变，但在执行层面不会再操之过急。修正后的能耗双控考核机制，对供给端的影响有望减弱。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三造纸行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；造纸行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，造纸行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，造纸行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进造纸行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域造纸行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着造纸的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家造纸企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务造纸行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位造纸行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势造纸行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系造纸行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率造纸行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持造纸行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，造纸行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，造纸行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，造纸企业对造纸行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。造纸行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是造纸行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是造纸行业企业的价值实现，造纸行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的造纸行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，造纸行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来造纸行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入造纸行业，对造纸行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，造纸行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。造纸行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的造纸行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土造纸行业企业数目较少，约占造纸行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入造纸行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土造纸行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类造纸行业企业各有优劣势：（1）造纸行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系造纸行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系造纸行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。整体来看，国内造纸企业数量多而规模小，行业集中度并不高。对比国外一些成熟市场，我国造纸行业产能集中度差距非常明显。近日，中国造纸协会披露了2021年重点造纸企业产量前30名企业排名，其中，玖龙纸业（控股）有限公司、山东太阳控股集团有限公司、理文造纸有限公司