2022-2023年醋酸行业现状分析与前景评估报告

2022-2023年醋酸行业现状分析与前景评估报告01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程02行业环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素03行业现状分析行业现状、行业痛点、行业建议04行业格局及趋势行业发展趋势、行业格局、代表企业目录

CONTENTS01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程行业定义醋酸，学名乙酸，也称冰醋酸，常温下是一种有刺鼻气味的无色液体，凝固点为16.6℃，凝固后为无色晶体。醋酸可溶于水以及乙醇、乙醚、四氯化碳和甘油等有机溶剂。醋酸用途广泛，不仅可以用于食品加工，还是一种重要的化工原料中间体。醋酸的制备可以通过人工合成和细菌发酵两种方法。20世纪80年代以来，各国新建的醋酸装置基本都采用低压甲醇羰基合成法，并随着生产规模的扩大和高效催化剂的采用，优势更加明显。我国醋酸主要用于生产醋酸乙烯、醋酸酯以及PTA等，其中对苯二甲酸（PTA）消费占比28%；醋酸乙烯19%；醋酸乙酯18%；一氯乙酸7%；双乙烯酮7%；醋酐7%；醋酸丁酯5%；醋酸异丁酯2%；其他7%.行业发展历程第一阶段发展缓慢阶段2009年以前，国内醋酸产能装置较小，行业需求大于供给，醋酸价格在高位运行。第三阶段稳定发展阶段2016年后,国内新增产能较为稳定，同时开展去产能措施，国内醋酸供需情况趋于紧张,醋酸价格开始反弹,2021年醋酸均价超过6000元/吨，成为近年峰值。第二阶段快速发展阶段2009-2015年，国内醋酸行业产能迅猛增长，产能过剩,同时行业产能利用率较低，行业竟争较大，醋酸价格在地位运行。产业链上游醋酸行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，醋酸行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游醋酸行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于醋酸企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游醋酸行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。02行业发展环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素经济环境经济环境社会环境101

02我国目前以绝对的比例成为全世界最大的醋酸生产国，但2012年国内醋酸产能增长速度较前五年放缓，主要因为产能增长过快与需求量相对滞后的矛盾较为突出。但2013之后，下游产品多为供不应求，随着国内PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、等项目的扩产以及像醋酸制乙醇这样的新兴项目的崛起，醋酸产能的利用率将会大大提高，从而使其价格也能稳中有升。全球醋酸生产能力一直呈现上涨趋势，未来几年其全球需求量也将以年均约5%的速度增长，其中94%的全球新增醋酸产能将发生在亚洲，而亚洲地区也将在未来的五年内引领全球市场需求的快速增长。中国大陆将占约66%，由此导致全球醋酸市场短暂出现供大于求，未来几年醋酸产能利用率将可能逐步升高。社会环境2因此，我国应该调整醋酸产业结构，对落后的工艺小型装置进行关闭或者改造，在提高行业国际竞争力的同时，扩大国内醋酸下游产品的产能或者开发新的下游产品工艺，从而形成醋酸需求新的支撑点。随着国内市场需求的增长，尤其是PTA产业的快速发展，我国醋酸行业已经进人快速、健康发展道路，表现为企业盈利呈现常态化。而国内醋酸企业经过多年的历练，在与国外企业的竞争中也得到了很好的锤炼，在海外市场占据一席之地，企业竞争力逐步提升。在总体世界新增产能不多，而需求稳定的情况下，醋酸产业未来２-３年内总体看好。行业驱动因素研究资源投入稳健增长行业竞争促进行业正向发展国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对醋酸行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化行业驱动因素供需平衡促进市场发展商业应用领域不断拓展国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对醋酸行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。醋酸产业处于快速增长时期，由于醋酸行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，醋酸市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，醋酸行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域03行业发展现状分析行业现状、行业痛点、行业建议行业现状受下游需求快速增长拉动，我国醋酸产能也曾经历高速增长阶段。2009年我国产能为550万吨，到2012年我国产能增长至911万吨。随着国内醋酸供给端走向过剩，醋酸产能增长逐步放缓，2019年之后几乎趋于停滞，2021年，国内醋酸产能为1081万吨/年。2021年我国醋酸行业产量755万吨，进口量0.2万吨，出口量100.4万吨，醋酸行业需求量653万吨。行业市场规模国际原油价格和市场供需是影响醋酸市场价格的主要因素。虽然国内醋酸市场价格与国际原油价格具有一定的相关性，但主要受市场供需的影响。受国际原油价格和市场供需的影响，醋酸产品价格大幅度的波动。2010年后，醋酸价格处于震荡状态，2014年下半年受国际油价大幅下跌影响，醋酸价格随之下降，2016年2月最低价格达到1795元／t。之后随着油价止跌和需求回暖，醋酸价格开始回升，至2018年6月最高价格达到5370元／t。之后受到国内去产能、去库存的影响，醋酸价格进入下降通道。2020年受到新冠疫情和油价下跌影响，醋酸价格下跌至2200元／t左右的低点。随着国内经济回暖，醋酸价格出现回升。2021年受到石油涨价影响，国内醋酸价格大幅增长，从2021年的2700元/吨增长到了6617元/吨。行业痛点010203醋酸行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，醋酸行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，醋酸行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，醋酸行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于醋酸行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范醋酸行业生产流程，并成立相关部门，对科研用醋酸行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证醋酸行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：醋酸行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土醋酸行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，醋酸行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为醋酸行业企业提供“净利差”的盈利模式，醋酸行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的醋酸行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土醋酸行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。醋酸行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及趋势行业格局、发展趋势、代表企业行业竞争格局医疗行业受经济周期影响较弱，于醋酸企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国醋酸行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国醋酸行业行业发展的主要原因。中国醋酸行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国醋酸行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分醋酸行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：醋酸行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，醋酸行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。中国政府正大力推动社会资本进入醋酸行业，对醋酸行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，醋酸行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。醋酸行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的醋酸行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土醋酸行业企业数目较少，约占醋酸行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入醋酸行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土醋酸行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类醋酸行业企业各有优劣势：（1）醋酸行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系醋酸行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系醋酸行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。添加标题04行业发展趋势添加标题03添加标题02添加标题01价差位于历史高位，或将调整2021年以来，醋酸价格大幅上涨。2022年2月5日，醋酸价格为6000元/吨，处于历史高位水平。2022年1月22日，醋酸价差为4044元/吨，远高于历史价差均值。PTA投产进度加快带动醋酸需求PAT是醋酸最大的下游，2021年国内PTA产能为6450.5万吨，其在建产能较多，到2023年底，将有3150万吨产能投产，对醋酸的需求拉动约为126万吨。光伏行业对醋酸需求量形成支撑醋酸乙烯可用于制备EVA，EVA胶膜是太阳能电池的主流封装材料，由于下游光伏行业需求持续拉动，EVA光伏料需求增长迅速，对醋酸需求形成一定支撑。新建产能进入生产阶段随着醋酸行业控制新增产能、降低生产成本以及下游产品市场增长，我国醋酸市场实现行业盈利好转。醋酸作为一种重要化工原料中间体，用于生产PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、醋酐以及氯乙酸等化合物。随着PTA产业的快速发展，我国醋酸行业已经进入快速、健康发展道路，表现为企业盈利呈现常态化。我国醋酸需求上升的同时，新建产能也相继进入生产阶段行业