2022-2023年黄金首饰行业发展前景展望报告

2022-2023年黄金首饰行业发展前景展望报告可编辑目录黄金首饰行业概述黄金首饰行业环境黄金首饰行业现状黄金首饰行业发展趋势黄金首饰行业企业及格局CONTENT010203040501行业概述COMPANYPROFILE黄金首饰行业01黄金是一种抗腐蚀的贵金属，质地较软，呈金黄色，其化学符号为Au，摩氏硬度为5。黄金首饰指以黄金为主要原料制成的首饰，包含黄金制成的项链、耳环、手镯、脚链、戒指等饰品。依据含金量不同，黄金首饰可分为纯金首饰和K金首饰两类:（1）纯金首饰指含金量在99%以上的首饰，又称“足金”首饰。纯金首饰质地较软、易变形、色泽深（金饰纯度越高，色泽越深，纯金首饰呈赤黄色）。常见的纯金首饰为素金首饰，即无珠宝玉石镶嵌的金饰，这是由于纯金质地较软、易变形，镶嵌珠宝易脱落。（2）K金首饰指纯金中加入部分其它金属元素（如银、铜、锌等）制成的首饰。相较于纯金首饰，K金首饰硬度高、颜色多样（常见的K金首饰颜色有红色、白色、黄色等）、价格较低。常见的K金首饰可进一步划分为22K金、18K金、14K金、9K金首饰，对应的含金量分别不低于97%、75.0%、58.5%、37.5%。黄金首饰定义发展历程02萌芽阶段(1957-1980年)在相关政策支持下，中国黄金工业开始恢复，黄金产量逐步提升，为中国黄金首饰行业奠定金源基础起步阶段(1981-2002年)黄金工业开始市场化改革,黄金产量进一步提升,民营黄金首饰企业快速发展并逐渐反超国有企业快速发展阶段(2003年至今)规模不等的黄金首饰企业不断出现,新工艺、新款黄金首饰产品相继上市，居民黄金首饰选择增多，黄金首饰行业市场规模快速提升产业链分析04上游黄金首饰行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，黄金首饰行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链分析04中游黄金首饰行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于黄金首饰企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链分析04下游黄金首饰行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。02行业环境INDUSTRYBACKGROUND政治环境101《关于推进黄金行业转型升级的指导意见》提出以下目标:（1）适应黄金行业发展的科技创新体系基本形成；（2）资源开发利用水平及技术装备达到国际先进水平；（3）黄金新材料技术及应用取得进展。《黄金行业“十三五”发展规划》《黄金行业绿色矿山建设要求》提出:（1）以建设黄金强国、满足国内市场需求为黄金行业转型升级目标；（2）以资源勘探开发、国际合作等为黄金行业转型升级重点；（3）推进供给侧结构改革，构建资源节约、环境友好的现代化黄金产（1）矿区规划建设应合理布局，生产环境需保持卫生整洁，并有效处置粉尘、废气、废水等废物；（2）鼓励采用填充式开采、废物分类处理等环境友好型开发利用方式；（3）鼓励综合利用黄金及供伴生资源等。政治环境202规定:（1）黄金制品零售业务实行核准制，专营店注册资本不少于100万元，面积大于60平方米，兼营黄金制品零售业务的综合商场注册资本不得少于500万元，面积不低于3,000平方米，其中专营黄金场所面积不少于40平方米；（2）销售的黄金饰品，必须有生产企业的戳记代号和含金量标记；（3）含金量千分数不小于990的称为足金，应打足金印记或按实际含量打印（GOLD999或G990），含金量小于99%的金饰品称为K金，每K含金量为15%等。以上政策规范了黄金首饰的生产、加工、销售等经营环节，有利于引导相关经营主体有序经营，维护黄金首饰行业的市场秩序。政治环境《关于规范黄金制品零售市场有关问题的通知》消费规模进一步扩大。到2020年，社会消费品零售总额达到48万亿元左右，年均增长10%左右，最终消费率达到55%左右。消费结杓进一步优化。大众化、个性化消费快速发展，品质化、品牌化消费显著增加，绿色消费、文明消费理念普遍形成，服务消费比重大幅提高，城乡消费差距进一步缩小。《关于做好“十三五”时期消费促进工作的指导意见》规定了黄金行业金矿石氰化、金精矿氰化、氰化堆浸过程产生的氰渣在贮存、运输、脱怎处理、利用和处置过程中的污染控制及监测制度要求。《黄金行业氰渣污染控制技术规范》黄金工业污染防治应遵循“源头减量、过程控制、末骥治理、资源化利用”结合的原则，以氰化尾渣、含氰废水及重金属污染防控为重点，积极推广先进、成熟的污染防治技术，提高黄金工业污染防治水平。鼓励采用无氰或低氰浸金药剂提金。鼓励研发金矿无氰提金及清洁氰化提金技术。《黄金工业污染防治技术政策》01020304政治环境经济环境03随着我国经济的增长，居民人均可支配收入也不断上涨，2014年至2019年，我国居民人均可支配收入从20,167元增长至30,733元，年复合增长率达到8.79%。伴随着居民可支配收入的提高，我国居民消费者在满足基本生活需要的基础上，逐渐增加对可选择消费品的消费。珠宝首饰作为可选择消费品，在我国市场将继续保持快速增长。经济环境社会环境104人均消费额提升空间或有限。从人均水平看，国内人均零售额（市场规模/总人口）虽距离中国香港、台湾地区和美国有一定差距，但由于国内消费者相当大一部分的奢侈品消费在海外（香港为多数人首选地点）完成，因此我国人均金银珠宝消费额的实际水平或被低估，难有大幅提升的空间。2019年我国金银珠宝市场规模超7500亿元，2005-2019年间CAGR达15%。21世纪头十年我国经济高速发展，人均收入水平大幅提升、CPI增速保持高位，刺激了金银珠宝市场的蓬勃发展。2014年后，经济增速换挡、反腐倡廉、金价波动等因素共同导致行业增速下滑。01

02社会环境205黄金行业在我国的发展起步时间较晚，珠宝首饰的竞争格局正在慢慢形成。目前，国内珠宝首饰高端市场，主要被卡地亚(Cartier)等国际珠宝巨头所垄断，而占据市场主要份额的中端市场则竞争激烈，各大珠宝首饰公司纷纷加快销售渠道的建设步伐，扩大品牌影响力，以便迅速占领市场。行业驱动因素06相关利好政策增加金源稳定性金饰文化逐渐推广企业推广金饰产品，黄金首饰消费增长迅速行业自律不断加强中国黄金首饰行业发展受到各级政府部门及主管部门的支持，2013年以来，有关对外投资（含海外金矿）、消费税（含珠宝首饰）等方面的政策相继颁布，促进金矿开采，丰富黄金来源，刺激黄金首饰行业发展。中国黄金首饰企业注重金饰与传统文化的结合，强调黄金首饰在重大节日或特殊场景的应用，黄金首饰消费增长迅速。黄金首饰企业与银行等机构合作在春节等重大节日前后推出“生肖金”、“贺岁金”等黄金首饰产品受到消费者欢迎。2019年周大福与故宫联手打造的黄金珠坠如“龙袍”、“凤袍”、“双喜宫灯”“朱雀”“玄武”、“青龙”、“白虎”、“四灵珠”等造型精美，赢得众多消费者青睐。中国黄金首饰企业注重金饰与文化的结合，强调黄金首饰在重大节日或特殊场景的应用，黄金首饰消费增长迅速。随着周大福、周生生、老庙黄金等知名品牌在母亲节、情人节、妇女节等重要节日进行“以旧换新”、“回购”等优惠活动，以及各类节日主题文化活动，黄金首饰销售快速增加，推动节日黄金首饰销量增长。此外，以六福珠宝为代表的黄金首饰企业率先开展网红直播销售，借助当下流行的直播平台如一直播等介绍、宣传并在线销售黄金首饰产品，促进黄金首饰销量增加。国家制定和修订了一系列行业标准和规定，如《珠宝玉石名称》、《珠宝玉石鉴定》、《钻石分级》、《金银饰品标识管理规定》以及《首饰贵金属纯度的规定及命名方法》、《珠宝玉石及贵金属产品分类与代码》GB/T25071-2010国家标准等，对提高我国珠宝行业的整体水平、促进行业持续健康发展、参与国际竞争起到积极作用。03行业发展现状分析行业现状01目前，中国已成为全球最大的黄金首饰生产加工国、消费国。在黄金首饰生产加工方面，中国已形成广东、浙江、福建、山东四大黄金首饰产业集群，产业集中度高、加工规模大，以广东为例，广州番禺、华林、荔湾以及深圳水贝均为大型工厂聚集地，在业黄金首饰加工工厂共计900余家。广东黄金首饰加工知名度高，规模较大黄金首饰生产企业均在聚集地设立展台，供消费者、采购商选购。如2017年信泰集团在东莞厚街打造“黄金小镇”，结合厚街30余年黄金珠宝行业发展基础并植入旅游产业，通过专业规划，集聚深圳、广州等地黄金珠宝业行业外溢资源。黄金首饰消费方面，中国黄金首饰用金量逐年提升，2016、2017、2018年中国黄金首饰用金总量分别为632、696.5、736.3吨，年均复合增长率为8.0%左右，连续十年处于世界黄金首饰消费总量第一位置。这是由于一方面在房地产、股票市场不景气的情况下，黄金首饰投资成为人们避险和保值增值的理想投资选择；另一方面国内高端消费持续复苏及二三线城市黄金首饰消费需求迅速崛起，刺激黄金首饰消费的增长。行业现状02我国黄金需求量位于世界前列。中国是世界黄金需求量第一大国，消费、投资偏好较强。按黄金首饰、金币金条口径计，中国和印度在全球黄金消费的占比分别为32%和23%，其他国家的占比则较低。年总需求量约1000吨，黄金首饰等消费需求占主导。近年来我国黄金年总用金需求量在1000吨上下浮动。2019年总需求量为1003吨，其中黄金首饰占总需求量的67.4%，其余近1/3的需求主要为金币、金条和工业/其他用金等需求。受新冠肺炎疫情影响，2020年上半年中国黄金开采量有所下降。2020年前三季度中国黄金产量为337.5吨，中国黄金消费量为548.1吨。随着经济和科学技术的发展，婚嫁首饰品种和款式的选择也更加丰富，越来越多的品种逐渐进入大众视野。而黄金因其经济价值和富贵象征，在婚嫁首饰中始终具有重要地位。2019年中国黄金首饰消费量为676.23吨，同比下降8.2%；中国黄金首饰消费量为341吨，同比下降49.3%。

开采量及消费量需求量市场规模03随着居民消费结构调整，消费升级趋势凸显，2018年中国黄金首饰行业市场规模（以销售额计）达到2,372亿元，中国黄金首饰近5年的年复合增长率达到4%。未来，基于品牌企业的不断创新，各类黄金首饰产品吸引力提升，中国黄金首饰行业市场规模仍将保持波动上涨趋势，在2023年达到2,618.0亿元。行业痛点04010203婚嫁系列黄金首饰消费是中国黄金首饰消费的重要组成部分，当前部分中国婚嫁系列黄金首饰存在设计理念保守、款式同质化问题。一方面，保守的设计理念不符合年轻婚嫁群体的审美需求，导致部分消费者转向其他珠宝首饰如合金首饰，传统婚嫁黄金首饰消费数量降低；另一方面，知名品牌产品易被模仿、抄袭，款式同质化严重，引发商家降价销售，不利于黄金首饰市场规模增长。由于金矿产量、美元走势、政治局势、通货膨胀、原油产量、经济状况等多方面因素影响，黄金供需关系不断变化，中国基础黄金价格随之波动，影响黄金首饰消费。未来，全球金矿产量波动、经济疲软、原油价格震荡等不确定因素将继续影响黄金价格走势，为黄金消费增添不确定因素，行业发展受到阻碍。我国珠宝市场自本世纪初开始一直保持着旺盛的需求，广阔的市场空间使得各方资本纷纷进入。目前来看，我国珠宝首饰行业企业众多而分散，市场集中度低，行业龙头企业规模优势不突出，尚难以主导和影响整个行业秩序。很多厂商只追求短期利益，在产品创新和品牌建设上投入不足，用价格战等恶性竞争方式争夺市场，严重影响了行业秩序和行业整体规范性。黄金首饰产品设计理念保守、款式同质化严重黄金价格波动影响黄金首饰消费行业竞争激烈、集中度较低行业发展建议053（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范黄金首饰行业生产流程，并成立相关部门，对科研用黄金首饰行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证黄金首饰行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：黄金首饰行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土黄金首饰行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，黄金首饰行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。12单一的资金提供方角色仅能为黄金首饰行业企业提供“净利差”的盈利模式，黄金首饰行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的黄金首饰行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土黄金首饰行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。黄金首饰行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。提升产品质量全面增值服务多元化融资渠道04行业格局及趋势BUSINESSMODEL服务功效服务水平价格优势技术优势创新能力竞争焦点行业竞争焦点主要集中在产品与服务本身的优势,包括服务的和共享与服务水平行业竞争还包括企业的硬实力,包括服务的技术优势、创新能力、企业人才优势等01竞争焦点1服务黄金首饰行业的竞争促进了产品与服务的持续优化与创新,给行业服务带来不断的新体验。2技术3需求竞争趋势的影响黄金首饰行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展,促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。02竞争趋势与影响黄金首饰行业的竞争促进了行业技术的更新与迭代。黄金首饰行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握上竞争格局03竞争格局1竞争格局replssssaceSrc1竞争格局04竞争格局2中国主要黄金首饰品牌可分为内地品牌和港资品牌两类:（1）以老凤祥、老庙黄金为代表的内地品牌门店众多，渠道优势明显，其黄金首饰产品定位中端，售价相对港资品牌产品较低，制作工艺、首饰款式创新相对港资企业较为落后；（2）以周大福、六福珠宝、周大生为代表的港资企业黄金首饰产品定位高端，紧跟新兴制作工艺潮流，工艺技术强。随着上述领先企业进一步拓展黄金首饰销售、宣传渠道，提升品牌、渠道优势，黄金首饰行业市场集中度将进一步提升。黄金首饰行业主要以服务业为发展趋势黄金首饰行业重点为技术研究，包括模型研究，解决方案研究205080行业投入增加、市场空间大黄金首饰行业覆盖群体较大,市场空间与产值足够大,好的服务与解决方案必然带来较大的回报,因此行业也越来越受到资本与企业的重视。黄金首饰行业市场空间巨大，存在较大蓝海，资本投入将会增加行业前景05行业发展趋势062019202020212022行业立足数字化发展，全渠道扩张从奢侈品品牌的角度，电商不再仅仅是一个销售渠道，更是一个营销平台，品牌可以利用线上渠道的特质，充分发挥积极影响。2020年数字化发展的主要焦点仍是全渠道扩张，周大福、周大生等传统珠宝头部公司线下门店增设仍在继续，以三四线城市为主攻方向，打造品牌下沉市场区域矩阵。品牌线上布局寻求发展新突破针对线上渗透率较低、年轻消费客群渗透率较低的问题，中国珠宝首饰品牌积极布局，从渠道拓展和营销手段两个方面寻求线上新突破。黄金首饰消费轻量化低克数（以黄金手镯为例，克重数在30克以下为低克数）黄金首饰消费持续增长，中国黄金首饰行业呈现消费轻量化趋势。由于轻量化的黄金首饰更适合日常佩戴，未来低克重的黄金首饰新款不断推出，黄金首饰轻量化趋势将持续凸显。黄金首饰产品、制作工艺多样化经过设计、工艺等层面不断创新，中国黄金首饰市场出现了光面（不含任何花纹，又称亮面”）、复古推拉（一种可通过推、拉等方式改变首饰大小使佩戴更加方便的设计，常见于手镯、项圈、脚镯等饰品）等简单、大方的时尚黄金首饰，3D硬金、古法金、5G硬金等多种工艺的黄金首饰产品也相继流行，并与不同的首饰设计任意组合，丰富了黄金首饰产品的款式，带动黄金首饰市场发展，中国黄金首饰品种呈现多样化发展趋势。行业代表企业107深圳市百泰珠宝首饰有限公司（以下简称“百泰珠宝”）成立于2000年，是集首饰研发设计、生产加工、产品批发及品牌运营于一体的黄金珠宝商。百泰珠宝旗下拥有深圳市和合百泰珠宝首饰有限公司、深圳市百泰金文化传播有限公司、深圳市尚金缘珠宝实业有限公司等10余家全资子公司和控股公司。百泰珠宝旗下品牌百泰首饰、百泰国礼、尚金缘主要经营黄金产品:（1）百泰首饰产品包含戒指、手镯、项链、吊坠、耳饰、手链、脚链、摆件等类别，材质涉及各类宝石及半