证券公司流动性风险管理指引

证券公司流动性风险管理指引第一章总则第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司则，制定本指引。第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理满足正常业务开展的资金需求的风险。第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和 (一)全面性原则。证券公司流动性风险管理应全面覆盖证 (二)审慎性原则。证券公司应对流动性风险管理各个环节严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。 (三)预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。第二章流动性风险管理职责第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相风险水平及其管理状况等。第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况，并及时向董事会及经理层报告；对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。第十条证券公司应明确负责流动性风险管理的部门，并配统筹公司资金来源与融资管理，协调安排公司资金需求，开展现金流管理，监控优质流动性资产状况，组织流动性风险应急计划监测流动性风险限额执行情况，及时报告超限额情况；定期向首展流动性风险压力测试。第十一条证券公司应在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流动性风险因素，避免因过度追求业务扩张和短期利润而放松流动性风险管理。第十二条证券公司应将流动性风险管理纳入内部审计范畴，对流动性风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价。内部审计发现问题的，应督促相关责任人及时整改，并跟踪检查整改措施的落实情况。第三章流动性风险管理方法第十三条证券公司应根据公司经营战略、业务特点、财务险与流动性风险相互影响与转换的基础上，确定流动性风险偏好。证券公司的流动性风险偏好应明确公司在正常和压力情景下愿意并能够承受的流动性风险水平。第十四条证券公司应根据流动性风险偏好制定并持续完善流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、第十五条证券公司应采用满足流动性风险管理需要的管理信息系统或相应手段，计量、监测和报告流动性风险状况。第十六条证券公司应根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。第十七条证券公司应建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺证券公司现金流测算和分析应涵盖资产和负债的未来现金流以及或有资产和或有负债的潜在现金流，并充分考虑支付结算等对现金流的影响。第十八条证券公司应结合业务发展实际状况和流动性风险管理情况，制定流动性风险监控指标。第十九条证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。第二十条证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源证券公司的融资管理应符合以下要求： (一)分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和 (二)加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 (三)加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资 (四)密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。第二十一条证券公司在接受融资抵(质)押品时，应充分考虑抵(质)押品的融资能力、价格敏感度、压力情景下的折扣率等因素。强化融资抵(质)押品管理，确保其能够满足正常和压力情景下日间和不同期限融资交易的抵(质)押品需求，并且能够及时履行向相关交易对手返售抵(质)押品的义务。第二十二条证券公司应加强日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸和相关融资安排，及时满足正常和压力情景下的日间支付需求。第二十三条证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于证券公司的相关决策过程。第二十四条证券公司应根据公司业务规模、性质、复杂程度、风险水平及组织架构，充分考虑压力测试结果，制定有效的流动性风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。证券公司应定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修流动性风险应急计划应符合以下要求： (一)合理设定应急计划触发条件。 (二)规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径。 (三)列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和第二十五条证券公司应持有充足的优质流动性资产，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求。优质流动性资产是指在一定压力情景下能够通过出售或抵(质)押方式，在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类资产。证券公司应按照审慎原则确定优质流动性资产的规模和构成。第二十六条证券公司在引入新产品、新业务、新技术手段和建立新机构之前，应充分评估其可能对流动性风险产生的影第二十七条证券公司应密切关注信用风险、市场风险和操作风险等对流动性风险的影响，防范其它风险向流动性风险的转第二十八条证券公司应明确各项流动性风险报告的内容、形式、频率和报送范围，确保董事会、经理层和其他管理人员及时了解流动性风险水平及其管理状况。第四章流动性风险监管指标第二十九条流动性风险监管指标包括流动性覆盖率和净稳第三十条流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。未来30天现金净流出量是指未来30天的预期现金流出总量与预期现金流入总量的差额。流动性覆盖率的计算公式为：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量×证券公司的流动性覆盖率应不低于100%，以确保证券公司具有充足的优质流动性资产，能够在规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。流动性覆盖率计算表详见附件1。第三十一条净稳定资金率指可用稳定资金与所需稳定资金可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。所需稳定资金等于证券公司各类资产或表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求系数乘积之和，稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露项目需要由稳定资金支持的价值占比。净稳定资金率计算公式为：净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金×100%证券公司的净稳定资金率应不低于100%，以确保证券公司减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求。净稳定资金率计算表详见附件2。第三十二条证券公司应在每月结束之日起10个工作日内，向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。第三十三条第三十三条证券公司流动性风险监管指标不符合规定标准的，应及时向中国证券业协会书面报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。第三十四条对于未达到流动性风险监管指标要求的证券公司，中国证券业协会可视情节轻重采取自律惩戒措施。第五章附则第三十五条中国证券业协会应通过非现场检查、现场检查等方式对证券公司的流动性风险水平及其管理状况实施自律管第三十六条证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率应在0%。第三十七条本指引由中国证券业协会负责解释。第三十八条本指引自2014年3月1日起施行。2、净稳定资金率计算表附件1：流动性覆盖率(LCR)计算表填报单位：项目优质流动性资产其中：货币资金注1结算备付金国债、中央银行票据减：已冻结或质押部分金融债券、地方政府债减：已冻结或质押部分信用评级AAA级的信用债券注2减：已冻结或质押部分信用评级AAA级以下，AA-级(含)以上的信用债券注3减：已冻结或质押部分上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股注4减：已冻结或质押部分年序号123456789日折算期末金额率100%100%100%100%98%98%96%96%92%92%单位：元折算后金额未来30日现金流出1.30日内到期的负债现金流出短期借款拆入资金卖出回购(按质押物分类)注5其中：国债、中央银行票据金融债券、地方政府债信用评级AAA级的信用债券注2信用评级AAA级以下，AA-级(含)以上的信用债券注3其他30日内须偿还的报价回购融入金额应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利交易性金融负债衍生金融负债30日内须偿还的次级债务30日内须偿还的其他债务100%100%0%%4%%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%2.或有负债对外担保金额(公司为自身负债提供的反担保除外)对控股证券业务子公司提供的净资本担保承诺其他或有事项3.自营业务及长期投资资金流出股指期货注6国债期货注7利率互换注8已承诺不可撤销的30日内须支付的自营业务投资金额已承诺不可撤销的30日内须支付的长期股权、固定资产、无形资产和其他长期资产的投资金额4.承销业务资金流出注9股票再融资承销承诺股票IPO承销承诺债券承销承诺5.融资类业务资金流出注注10未清偿约定购回余额4041424344454647484920%4%0.1%100%100%未清偿股票质押式回购余额6.资产管理业务资金流出已承诺不可撤销的30日内须自有资金认购的金额7.其他资金流出已承诺不可撤销的30日内须给付的约定购回业务金额未来30日现金流入1.30日内到期的短期资金流入银行承兑汇票拆出资金注11注11应收股利应收利息2.自营业务资金流入30日内到期的信用评级AA-级以下(不含)的信用债券注123.未使用的不可撤销金融机构授信额度4.其他资金流入100%100%100%90%75%75%集中清算交易在途结算资金银行间市场非集中清算交易在途结算资金40%注13未来30注13流动性覆盖率(LCR)注14注：1、不包括代理买卖证券款(含信用交易代理买卖证券款)和代理承销证券款。2、不含证券、基金、期货公司发行的债券。3、不含证券、基金、期货公司发行的债券。4、折算后金额不超过优质流动性资产总额的15%。5、不含报价回购融入的资金。6、股指期货期末金额按照股指期货合约价值总额填列。7、国债期货期末金额按照国债期货合约价值总额填列。8、利率互换期末金额按照利率互换名义本金总额填列。9、股票再融资项目、IPO项目、债券项目承销承诺自网上申购日前3天开始计算至发行期结束日止。若在此期间之前已经签署承销团协议的，期末余额按照各主承销商及分销商承诺包销的金额填列；若在此期间之前没有签署承销团协议的，期末余额按照各主承销商承诺包销的金额填列。若承销协议没有约定各主承销商承诺包销的金额，按总包销金额平均分配到各主承销商填列。10、指融资融券业务下的融出资金。11、不含约定购回及股票质押式回购融出的资金。12、不含证券、基金、期货公司发行的债券。13、未来30日内现金净流出=总现金流出-min(总现金流入,75%总流出)。14、流动性覆盖率(LCR)为优质流动性资产/未来30日内现金净流出。法定代表人总经理财务负责人制表人办公电话办公电话办公电话办公电话移动电话移动电话附件2：净稳定资金率(NSFR)计算表填报单位：项目可用稳定资金注1其中：1.注12.剩余存续期大于等于1年的借款和负债次级债务长期借款应付债券3.所有其他负债和权益所需稳定资金其中：1.高流动性资产货币资金注2结算备付金年月序期末金额号123456789单位：元折算后金折算率额100%100%100%100%0%0%0%拆出资金(不足1年)存出保证金买入返售金融资产注3货币市场基金2.剩余存续期不足1年的证券国债、中央银行票据、政策性金融债券政府支持机构债券、地方政府债信用评级AAA级的信用债券信用评级AAA级以下，BBB级(含)以上的信用债券注4信用评级BBB注43.剩余存续期大于等于1年证券国债、中央银行票据、政策性金融债券政府支持机构债券、地方政府债信用评级AAA级的信用债券信用评级AAA级以下，BBB级(含)以上的信用债券信用评级BBB级以下的信用债券注40%0%0%0%0%0%0%20%4.股票注5指数成分股一般上市股票其他股票5.可转换债券6.衍生金融资产7.证券投资基金注6固定收益类基金权益类基金次级类基金注78.融出资金自有资金融出资金转融通融出资金9.约定购回融出资金10.股票质押式回购融出资金到期日在1年以内(含)的融出资金到期日在1年以上(不含)的融出资金11.1年以内的应收款项12.应收股利404142434445464748490%100%0%0%20%75%13.应收利息注8注815.表外项目15.1证券衍生产品利率