融资融券业务流程

目录一、基本业务管理模式二、融资融券业务主要流程介绍三、其他辅助环节介绍第一页，共58页。一、基本业务管理模式1.1六大集中融资融券业务实行公司总部集中管理的业务模式，通过专用席位、专用账户实施封闭运作，统一组织、管理、运作融资融券业务。账户管理集中证券交易集中清算交收集中资金管理集中风险控制集中核算管理集中第二页，共58页。董事会融资融券业务决策委员会融资融券业务管理部门证券营业部公司融资融券业务的最高决策机构；授权公司制定管理制度业务流程、相关的部门设置和职责安排等事务一、基本业务管理模式—决策与授权体系1.2四级决策与授权体系决策和控制业务整体规模；总体把握业务中各项事宜、各个环节等参与业务部门包括零售客户服务总部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、稽查部等客户征信、开户、补仓平仓通知、平仓后损失追偿、客户服务等第三页，共58页。一、基本业务管理模式—业务组织架构1.3业务组织架构第四页，共58页。一、基本业务管理模式部门主要职责融资融券业务决策委员会公司融资融券业务总体规模确定以及重大事项决策

融资融券部客户准入审核、业务运作方案拟定、日常运行关键参数设定和监控、授信、盯市、平仓、运作评估、信息披露及数据报送零售客户服务总部考核、系统管理计划财务部资金头寸的安排，该业务上的清算、交收以及核算证券自营部融券业务所需证券的准备研究所资讯研究及服务的提供、担保品和标的券的管理的研究支撑信息技术部系统建设、技术保障和支持、技术风险的控制风险管理部风险控制指标体系的建立、日常监控、风险报告、协议和合同的法律审核以及合规稽查部事后的稽核审计，出具稽核报告1.3各部门职责第五页，共58页。一、基本业务管理模式—运营组织模式1.4业务运营组织架构分管总裁融资融券部策划与培训团队运营管理团队风险控制团队业务策划岗培训推广岗客户管理岗账户维护岗业务复核岗授信管理岗统计分析岗平仓管理岗风险监控岗系统维护岗第六页，共58页。一、基本业务管理模式—岗位设置1.5营业部岗位设置总经理：负责融资融券业务的推广与运作培训岗：主要负责投资者教育与培训、营销宣传等具体工作，提供业务咨询，客户投诉处理开户岗：主要负责合格客户筛选，资格初审、办理信用账户开户操作手续，合同签署审核及客户资料的保管、影像文件管理等业务复核岗：主要负责对所有业务办理、系统操作、客户及业务资料复核、监督和指导监控岗：主要负责营业部各类风险指标的监控，实时盯市信用账户，追保账户及强平通知，资券追加情况检查，突发情况上报、按要求报送相关数据营业部总经理教育与培训岗信用账户开户岗业务复核岗风险监控岗第七页，共58页。

稽查部总裁室风险管理委员会风险控制委员会各业务部门各职能部门融资融券业务投行业务自营业务风控小组受托业务风控小组经纪业务风控小组第一层次第二层次第三层次第四层次风险管理部风控小组风控小组董事会一、基本业务管理模式--风险控制组织框架风险组织架构第八页，共58页。董事会风险管理委员会：确定融资融券业务风险限额和信用限额，审批有关的基本管理制度和筹资方案等；风险控制委员会：审批融资融券业务规模和运作方案，全面负责融资融券业务的风险控制工作；风险管理部：对融资融券业务运作中的风险状况进行全过程的监控和评估；稽查部：定期组织开展对融资融券业务的专项检查工作；融资融券部及其风控小组：承担一线监控职责。

一、基本业务管理模式-风险控制组织框架风险控制组织在融资融券业务中的职责第九页，共58页。控制指标类：总量控制指标（净资本监控）流动性控制指标市场风险控制指标信用风险控制指标数据信息类：总量控制类数据（风险集中度）流动性控制类数据市场风险控制类数据信用风险控制类数据一、基本业务模式--风险控制指标风险控制指标体系第十页，共58页。一、基本业务管理模式--风险控制指标风险监控指标总量指标流动性指标市场风险指标信用风险指标融资融券总额、单一客户融资/单个客户融券规模、单只担保股票的市值占该股票总市值的比例等

融资融券余额的期限结构、资券周转率等客户融资买入单只股票占总融资金额的比例、客户融资买入/融券卖出股票的集中度等强制平仓数量和金额、强制平仓后再追索金额、客户未补仓数量、余额及其占总额的比例等第十一页，共58页。一、基本业务管理模式－－业务风险控制措施合规性风险控制措施：规范融资融券业务制度流程执行，加强监督检查；审核业务相关合同、协议的合规性。管理决策风险控制措施：控制融资融券业务总规模；实行融资融券业务营业部许可和客户准入制度；实行客户信用额度分级审批和授权熔断机制；严格担保品种类别和折算率管理。市场风险控制措施：建立健全融资融券业务风险监控指标体系；建立以净资本为核心的监控与调整机制；实行逐日盯市和强制平仓机制；密切关注有关融资融券业务的信息披露。信用风险控制措施：制订标准化的交易合同，界定权利义务；实行多级客户资质审核机制；构建客户信用评级体系。第十二页，共58页。一、基本业务管理模式－－账户体系信用帐户体系内容证券公司投资者登记公司融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户信用证券账户

存管银行融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户信用资金帐户

第十三页，共58页。融券专用证券账户，指证券公司以自己的名义，向登记公司申请开立的，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券的账户，融券专用证券帐户不得用于证券买卖。客户信用交易担保证券账户，指证券公司以自己的名义，向登记公司申请开立的，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券的账户。信用交易证券交收账户，证券公司以自己的名义，向登记公司申请开立的，指证券公司与登记公司用于客户融资融券交易的证券结算的账户。融资专用资金账户，证券公司以自己的名义，向商业银行申请开立的用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金的账户。客户信用交易担保资金账户，证券公司以自己的名义，向商业银行申请开立指用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。信用交易资金交收账户，证券公司以自己的名义，向商业银行申请开立的指用于客户融资融券交易的资金结算的账户。一、基本业务管理模式—信用帐户释义信用帐户释义第十四页，共58页。一、基本业务管理模式融资融券账户体系与结算交收登记结算公司信用交易资金交收账户

客户信用交易担保资金账户客户A1管理账户客户An信用资金账户客户A1信用资金账户融资专用资金账户商业银行证券公司客户A1银行结算账户客户A2信用资金账户客户A2管理账户客户An管理账户客户A2银行结算账户客户An银行结算账户客户A1信用证券账户客户A2信用证券账户客户An信用证券账户其他自有资金账户客户信用交易担保证券账户

融券专用证券账户信用交易证券交收账户

自有证券账户第十五页，共58页。一、基本业务管理模式－试点营业部选择准入流程公司对营业部开展融资融券业务实行许可制度，融资融券业务资质评审小组按照“适时申请、集中评定、动态调整”的原则严格审核。第十六页，共58页。一、基本业务管理模式主要审核指标区域竞争能力风险控制能力帐户规范经营管理能力客户需求及结构初步确定六家营业部作为试点营业部第十七页，共58页。营业部各类集中专题培训20余次，总部相关部门内部培训10余次；

搭建了视频网络学院，录制了融资融券视频课件，供公司员工网络学习；组织了测试，优良率达95％以上。一、基本业务管理模式－－培训与教育公司业务人员培训投资者教育投资者集中融资融券教育已进行了10期；公司网站提供了融资融券基础知识和相关制度的内容；营业部业务人员的现场回答、开设专栏、赠送宣传折页等方式。

第十八页，共58页。外部客户信用评级系统担保品评级系统内部净资本监控系统风险监控系统外部监管部门银行登记公司交易所数据中心集中交易系统集中清算交收管理系统集中财务管理系统一、基本业务管理模式--技术系统建设融资融券业务系统架构第十九页，共58页。一、基本管理业务模式--融资融券交易系统专有席位业务管理RDB专有席位清算结算系统融资融券后台风险管理平台客户A客户B客户C客户C客户C客户A客户B客户A客户BInternet/LANRDB营业部1营业部2融资融券系统

Internet/LAN存管银行专用融资业务系统存管系统存管银行上海、深圳证券交易所证券交易所中央登记结算公司

Internet/LAN三方存管业务系统申报回报业务系统营业部N业务风险控制信用交易处理担保品评级客户信用评级授信管理帐户管理资产管理系统管理公司资金管理系统证券金融公司第二十页，共58页。系统的主要功能：柜员权限管理：操作柜员的管理、权限设定和业务操作日志查询；账户管理：信用证券账户开/销户、信用资金账户开/销户、信用客户类别信息设置、查询及修改等功能；交易管理：对投资者融资融券交易业务的管理；合约管理：合约资料的录入、审核、确认、注销、归档和分类查询等；标的券和担保物管理：标的券和担保物证券信息的登记和维护管理；盯市管理：对投资者融资融券账户的逐日盯盘和实时监控管理；预警/平仓管理：对达到警戒线客户的预警通知管理和对违约客户的平仓操作管理；清算管理：融资融券交易、三方存管以及合约到期的清算管理。一、融资融券交易系统第二十一页，共58页。一、基本业务管理模式--技术系统测试2006年7月15日、29日的两次全网测试中技术系统表现优异2008年10月25日、11月8日的融资融券全网测试也较好地完成了任务参加单位总部：零售客户服务总部、信息技术部、证券投资部、风险管理部营业部：共14家预试点营业部银行：中行、农行、工行、建行、交行、兴业、招商测试内容完全覆盖了沪深交易所要求的所有交易功能点所有营业部都成功完成了各项测试：包括但不限于信用账户开设、三方存管签约指定、客户评级与授信、合同及合约的开设以及担保品划转等非交易业务和各种信用交易业务银行资金转账功能正常清算及各项对账准确无误第二十二页，共58页。目录一、基本业务管理模式二、融资融券业务主要流程介绍三、其他辅助环节介绍第二十三页，共58页。二、业务流程主要环节介绍教育与风险揭示资质审核与征信

合同签署

信用账户开户授信

担保品提交信用账户销户偿还债务

信用交易

交易监控清算数据报送第二十四页，共58页。2.1投资者教育投资者教育原则：广泛宣传、重点沟通、持续教育

投资者教育内容：风险揭示、管理制度、基础知识、合同文本等

主要风险提示：

提示同样具有与普通A股交易所共有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等

融资融券特有风险：（注意：所列风险包括但不限于）

提示证券公司是否具有开展融资融券业务的资格的风险提示授信额度足额使用的不确定风险提示证券投资亏损放大的风险强制平仓的风险（不能及时补交担保物与清偿债务、司法原因）交易成本增加的风险（人民银行的货款利率调高）业务参数调整的风险（标的证券范围调整、暂停交易或终止上市、折算率、保证金比例等）出借账户的风险，带来法律诉讼风险第二十五页，共58页。2.1投资者教育融资融券业务知识分为管理制度、基础知识、合同条款

管理制度监管层面（一个管理办法、一个内控指引、三个实施细则、两个条例等）公司层面（23项管理制度）

基础知识

融资融券业务简介公司推出的融资融券系列产品融资融券业务办理流程等

合同文本内容

第二十六页，共58页。2.1投资者教育融资融券业务投资者教育形式

公司网站融资融券业务专栏与新闻媒体合作举办各类宣传教育活动、举办特定投资者群体的讲座、报告会等活动主动向投资者发放各类宣传材料，并在营业场所显著位置张贴、摆放投资者教育的标语、宣传画、风险揭示书等宣传资料通过公司“紫金理财大讲堂”，定期举办以投资者教育基础知识为内容的培训，形成长期有效的机制

业务开展前，我们营业部需要做什么样的准备工作？尽快组织员工进行融资融券管理制度、业务知识及业务流程的学习，知晓风险指定营业部办理业务开展的具体人员，每日熟悉融资融券系统中的操作菜单功能根据公司客户准入标准，对现有客户进行筛选，并有计划的培训锁定目标客户，一旦业务开展，可立即参与第二十七页，共58页。2.2客户资质审核与征信客户书面提出申请客户须本人填写《融资融券业务申请表》,提交相关资料和证件营业部审核首先通过CRM系统检查该客户是否为公司“合格客户池”中的客户审核客户身份、证件的真实性以及材料填写的完整性（反洗钱要求）同时对照合格客户标准进行初审，并将客户填写的申请表客户信息内容录入至“客户征信评级系统”中，得出客户信用分值经复核及系统内审核后，初审并签署客户是否具有融资融券资格和能力的意见公司融资融券部门审批对营业部上传客户申请表意见和有关资料进行形式和实质性复核，并审批客户资质、征信审核

机构客户要求上门回访第二十八页，共58页。2.2客户提交资料

个人：有效身份证件A股证券账户卡原件及复印件近期年收入证明或上一年度完税证明具有法律效力的资产证明及证券公司要求提供的其它资料机构客户：有效的企业营业执照（注册登记证）及复印件（盖章）法定代表人证明书信用账户开户委托授权书法定代表人及经办人身份证A股证券账户卡及复印件上一年度完税证明及税务局务登记证最近三年的财务报表（成立不满三年的提供所有财务报表）及证券公司要求提供的其它资料。客户需提交相关资料第二十九页，共58页。2.3合同签署根据《融资融券客户征信调查表》内容、客户征信评级系统分值、《担保品评级系统》CRM系统分值对应的额度初步确定客户账户额度上限、利率或费率等因素，报营业部总经理审批，上传至公司

公司收到传真后，经过复核后，按公司《单个客户融资融券信用额度审批权限》审批要求，对营业部授信客户账户额度金额进行相应的审批程序，并反馈至营业部公司将合同要素录入至融资融券系统内，营业部可即时查询指定专职人员资格审批通过后，指定专人作为客户专职联系人并告知客户书面风险提示书面进行风险内容提示，详细讲解业务规则、合同条款内容客户确认承诺客户确认了解并承诺承担相关风险、遵守业务规则和合同条款后，签署《风险揭示书》签署风险揭示书初步确定账户征信额度

第三十页，共58页。2.3合同签署合同签署注意事项营业部专职人员与客户共同对融资融券利率或费率、期限、账户额度上限、通知送达、强平处理方式、各种权益处理方式等方面进行详细说明，再次逐条明确在客户确认合同内容后，须手书“以上内容本人／单位已阅读并完全理解”后，签署《融资融券合同》客户本人当面签署，三份合同签名须一致合同文本妥善保存第三十一页，共58页。2.4信用账户开户客户信用账户分信用资金账户和信用证券账户

信用资金账户开户（工行、农行、交行、中行、招行、兴业、浦发）营业部须与客户本人签订第三方存管协议通过融资融券系统开立信用资金账户，将信用资产账户信息发送到相关银行，建立账户第三方存管预指定关系，并将业务回执交客户客户持银行卡、有效证件及业务回执到指定银行办理第三方存管签约手续。银行确认后将签约信息发送到证券方信用资金账户编码规则营业部分支号+99+客户编号后四位例：客户编号02022206，则信用资产号02992206第三十二页，共58页。2.4信用账户开户

信用证券账户开户通过系统生成经复核后，向登记公司发送信用证券账户配号的申请指令登记公司根据指令统一配号，根据配号号码，打印信用证券账户卡并扫描次日，信用证券账户（沪）指定交易注意：

须通过A股帐户申请信用证券账户配号，与A股信息一致，否则在划转担保证券时不能提交不能成功

信用账户资料变更流程信用证券账户编码规则沪市以E字打头，深市以06打头第三十三页，共58页。2.4影像管理按登记公司规定进行资料的影像扫描（按登记公司要求为准）

个人：融资融券客户征信调查表有效身份证件普通证券账户卡、信用账户卡合同文本及风险揭示书等机构客户：融资融券客户征信调查表营业执照正本（盖公章）法人授权委托书（盖公章）法定代表人证明书（盖公章）法定代表人有效身份证复印件经办人有效身份证复印件普通证券账户卡、信用证券账户卡合同文本及风险揭示书等第三十四页，共58页。2.5担保品提交

指定交易成功后，客户申请、填写《合约额度申请表》，营业部上传资金提交可直接通过存管银行转账方式将资金划入信用资金账户内证券提交可自行通过委托终端向登记公司发送担保证券提交指令担保证券提交T+1生效客户提交的担保证券须是公司的“担保品评级系统”中的证券

担保品提交：担保资金提交、担保证券提交第三十五页，共58页。2.6授信

T+1日，公司授信管理员对担保品提交是否成功进行检查确认公司授信管理员根据客户信用账户中的担保品价值，在满足保证金比例的前提下，经系统内复核后，在系统内计加客户信用证券账户（信用资金账户）的可用合约额度营业部可通过融资融券系统查询，确定合约额度授信是否成功

注意：合约额度不得超过账户额度上限和单个客户融资融券规模的比例预约额度申请合约额度申请第三十六页，共58页。2.7融资融券交易公司对各项参数进行设置(交易佣金、手续费、印花税、融资（费）利率、费用、信用账户配号、担保证券划转等费用设置）融资融券系统对客户委托进行前端检查检查内容包括但不限于以下方面：客户信用证券账户不得用于买入除可充抵保证金及交易所公布的标的证券范围以外的证券客户融资买入、融券卖出的数量应当为100股（份）客户不得卖出超过其信用证券账户数量的证券客户买券还券的数量不得高于其融券余量+100股（份）融券卖出价格不得低于申报进入交易主机当时的最新成交价前端检查合格后,融资融券系统向交易所申报客户委托，交易所撮合成交。信用交易成功信用交易委托类别：担保品买卖、融资买入、融券卖出第三十七页，共58页。2.7交易监控三级实时监控风险管理部融资融券部营业部第三十八页，共58页。2.7交易监控取款线300%：提取现金或担保物的最低维持担保比例追保到位线150%

：追保时整户担保比例的目标比例平仓线到位线：平仓时整户担保比例的目标比例追保线130%：低于此比例时，进入追保流程平仓线：低于此比例时，进入平仓流程第三十九页，共58页。

维持担保比例≥150%，安全；130%≤维持担保比例＜150%，警戒；维持担保比例＜130%，通知；T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓；维持担保比例＞300%，甲方可提取保证金（客户提前两个交易日书面申请）。融资融券中的几个比例说明第四十页，共58页。2.7交易监控每日公司清算后，公司融资融券部门应出具相关的融资融券业务报表每日闭市后，营业部应登记融资融券业务相关台账

闭市时，如出现“警戒”、“追加保证金”、“强制平仓”三类风险类信用账户，营业部应在公司清算后，填写《营业部风险类信用账户报表》，分别填写三类风险类信用账户数量、具体信用账号、客户名称并及时报告营业部总经理和公司由公司融资融券部门对风险账户进行相应业务处理

逐日盯市：总部、营业部二层第四十一页，共58页。2.7清算清算环节主要由公司清算中心完成登记公司传送清算数据公司清算中心进行资金证券清算公司向第三方存管银行发送清算数据公司清算中心出具清算报表与银行对账，与登记公司对账，进行资金交收公司清算中心出具清算报表公司清算中心向公司融资融券部门出具清算报表公司融资融券部门按《融资融券业务内部业务信息报告制度》和《融资融券业务信息披露制度》规定的时间、途径、接受主体，进行信息报送第四十二页，共58页。2.7信用数据报送公司融资融券部门在每个交易日22：00前向交易所报送当日融资融券交易数据，每日清算后，系统根据清算数据自动生成申报数据及其标志文件清算人员和总部人员对报表数据进行复核签字（主要审核是否按要求汇总数据，检验数据的依存关系等）

按沪深交易所规定的申报路径进行数据申报注意：*多次申报，以最后一次申报为准*当日没有发生融资融券业务，也需要上传文件数据申报后进行电话确认打印报表并存档、登记台账以供监管部门进行检查。第四十三页，共58页。2.8偿还融资与融券债务融资业务提前了结融资业务到期了结融券业务提前了结融券业务到期了结直接还款：客户在信用资金账户中存入与融资数量加应计利息等额的现金后，通过委托终端申报融资还款指令，偿还融资款项和利息

卖券还款：客户卖出证券，偿还融资款项和利息直接还券：客户从普通证券账户中转入与融券同品种的证券或直接用信用证券账户买入同品种的证券后，发出直接还券指令买券还券：客户可在委托终端发出“买券还券”指令，买进与融券证券相同的证券后，在结算时偿还融券证券（申报数量不得高于融券余量＋100股）第四十四页，共58页。2.9信用账户销户客户书面填写《信用账户销户申请单》，同时将剩余证券和资金划回普通账户内营业部检查客户信用账户的合同了结和负债情况，传真公司公司融资融券部门收到传真后，在系统中审查客户负债等情况，经复核在系统中进行合同注销操作，并告知营业部办理销户手续营业部登录系统为客户办理销户手续第四十五页，共58页。目录一、基本业务管理模式二、融资融券业务主要流程介绍三、其他辅助环节介绍第四十六页，共58页。三、其他辅助环节介绍融资融券业务查询服务

信息告知强制平仓纠纷投诉与上诉处理债务追索投资者权益处理第四十七页，共58页。3.1查询服务查询渠道：证券公司、存管银行、证券登记公司证券公司按照合同约定的方式为客户提供信用账户、资产状况，包括信用证券账户的证券交易记录、证券余额、账户注册资料和信用资金账户资金明细及资金余额的查询服务；客户可通过存管银行提供的查询方式查询其信用资金账户资金明细及资金余额；客户可通过证券登记结算机构查询信用证券账户的证券交易记录、证券余额，但此结果能供客户复核，不具有法律上的证券持有登记效率；当客户查询信用证券账户明细数据结果与在公司查询结果不一致时，公司负责向客户作出解释

多渠道查询服务

第四十八页，共58页。3.2信息告知客户通知通过系统、营业部、总部三个层面向客户发送通知维持担保品比率低于150%：提示维持担保品比率低于140%：警示维持担保品比率低于130%：补仓录音电话通知电子邮件、RTX、V2通知传真通知系统自动短信通知EMS邮寄通知多渠道通知方式特别信息告知：如融资基准利率变动、担保证券中止上市等，营业部应及时告知客户。告知记录须妥善保存第四十九页，共58页。3.2交易监控合同约定的方式（暂定）电话通知：自通话完毕之时视为该通知已经送达客户短信通知：自短信发出后视为该通知已经送达客户电子邮件通知：自通知发出之时起半小时后视为该通知已经送达客户，同时保留已发送邮件记录,建立新的文件夹来保存已发送邮件记录传真通知：自通知发出之时起半小时后视为该通知已经送达客户，并要求和客户进行确认，确认要保留录音记录EMS邮寄通知：自通知发出之时起48小时后视为该通知已经送达客户交易系统通知：自交易系统发出通知之时起视为该通知已经送达客户其他通知：自通知发出之时起48小时后视为该通知已经送达客户第五十页，共58页。3.3强制平仓有下列情形之一的，证券公司有权采取强制平仓措施：1、客户担保物价值低于合同约定的最低维持担保比率（130%），且经公司通知后仍未补足担保物2、到期未偿还或未全部偿还融资融券债务的3、司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生债权，之后,再协助司法机关执行4、当发现授信客户违反合同中所作声明与保