经管类专业课复习资料-财务管理学知识点归纳

与税务机关之间的财务关系。部各单位之间的财务关系。4、财务管理的特点：所进行的管理。状况的财务信息。产经营各方面的工作质量。5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财计量、可以追溯、可以控制)本利润率最大化。行了计量。对企业价值的影响所起的作用更大。①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难降低风险，又能得到较高的收益。开支范围制度。④建立利润分配制度。同的权限，要进行分权管理。这就是所谓的“两权”。是所谓的“三层”。决策。①资金控制制度②收支管理制度③内部结算制度。理。。③进行成本核算工作。④负责纳税的计算和申报。。第二章资金时间价值和投资风险的价值用资金时间价值的必要性：。无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。第三章筹资管理：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融实承担有限民事责任而投入的资金。保障企业生产经营活动的正常进行。使用。先认购公司所发行的股票。：协议。事、监事，办理变更登记。“走样”，反对降低标准。支。0、发行股票筹资的优点：⑤企业偿还借款。券的决议。②提出发行债券的申请。。券，收缴债券款，登记债券存根簿。本付息。后再寻找承租企业。承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选⑧交付租金⑨合同期满处理设备。到期还本负担轻⑤税收负担轻。①应付账款。(免费信用、有代价信用、展期信用)别。评价企业经营成果的最低尺度。第四章流动资金管理金循环与生产经营周期具有一致性。出纳分开。含义：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的而且有利于整个国民经济的稳定和发展。整个流动资金管理水平不断提高。第五章固定资产和无形资产管理固定资产价值的双重存在。价值②重置价值③折余价值。革新、改造和采用新技术结合起来。量②营业现金流量③终结现金流量。项目投资决策只所以要按收付实现制计算的现金流量作为评价投资项目经济实际情况。价经济利益方面存在较大的不确定性。第六章对外投资管理起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。：4、债券投资的特点：：游离与法律管制的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风在。15、价值评估的含义：指买卖双方对标的(股权或资产)购入或****作出的价值判断。成的。③金融机构信贷。④卖方融资(推迟支付)⑤杠杆收购第七章成本费用管理。的基础。起来。备更新、施，为选择最佳方案而进行的成本预测。低的程度和应当达到的水平。对比、分析各种成本方案的经济效果。⑥选择成本最优方案并确定正式目标成本。过一定的方式了解将要发生的成本。。制运输和储存过程中的材料损耗。④同收废旧材料，搞好综合利用。制各项费用的日常开支。：第八章销售收入和利润管理③策，场和安定人民生活，也有重要意义。金、后备基金、职工福利基金和职工奖励基金。响。第九章企业的设立、购并、分立与清算对企业债务承担无限责任。对合伙企业债务承担无限连带责任。理企业名称预先核准手续。⑤进行基础设施建设。。。生产需要大量的专门中间产品投入。0、清算财产变现的原则：限制自由买卖的财产不得上市变现。第十章财务分析改进行宏观调空。的信息资料要真实可靠。财务状况和经营成果。动所形成的现金流量。对比)含义：是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指。可净利润率④资产周转率⑤权益乘数。分析法却不能解决无形资产的估值问题。的实际得分。计算题举例解答：房价现值＝150000+15000×7.722＝265830元预计报酬(万元)概率：繁荣6000.3；一般3000.5；衰退00.2率和风险报酬。解答：期望报酬额＝600×0.3+300×0.5+0×0.2＝330万元标准离差＝＝210标准离差率＝210/330×100%=63.64%风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率＝8%×63.64%＝5.1%投资收益率＝无风险报酬率+风险报酬率＝6%+5.1%＝11.1%风险报酬额＝330×(5.1%/11.1%)＝151.62万元先股(年解答：债券成本=9%(1-33%)/(1-3%)=6.2%普通股成本=11%(1-3%)+5%=16.3%优先股成本=8%/(1-3%)=8.2%加权平均成本=6.2%×(1600/3000)+16.3%×(1000/3000)+8.2%×(400/3000)=9.8%解答：长期债券资金成本＝6%(1-33%)/(1-2%)＝4.102%长期债券比重＝500/1500×100%＝33.333%优先股资金成本＝8%/(1-3%)＝8.247%优先股比重＝200/1500×100%＝13.333%普通股资金成本＝(0.2/4)/(1-3.5%)+4%＝9.181%普通股比重＝4×200/1500＝53.334%加权平均资金成本＝4.102%×33.333%+8.247%×13.333%+9.181%×53.334%＝7.363%0.6(2)债券成本＝10%×(1-30%)＝7%股票成本＝1/10+5%＝15%(3)加权资金成本＝0.4×7%+0.6×15%＝11.8%×50%×12%)＝1.18＝1.43LEPS＝(750-2000×10%)×(1-33%)/60＝6.15(2)每股利润增加额＝6.15×15%×1.364＝1.25元AA(2)该公司的存货总成本=12×150000/60000×1000+60000×1/2=60000)订货批次＝12×150000/60000＝30解答：第一年折旧额＝(62000-2000)×(6/21)＝17143元第二年折旧额＝60000×(5/21)＝14286元第三年折旧额＝60000×(4/21)＝11429元第四年折旧额＝60000×(3/21)＝8571元第五年折旧额＝60000×(2/21)＝5714元第六年折旧额＝60000×(1/21)＝2857元现金流量单位：万元；年份12345现金流量812121212方案可行两个投资方案可供选择。折旧，请通过计算净利现值进行方案选优。272.33万元可见，乙方案优解答：目标成本＝6000×150×(1-5%)-150000＝705000元接人工增加至2×(1+20%)＝2.4原边际利润率＝(10-7)/10＝30%设新单价为P新单位变动成本=3+2×(1+20%)+2=7.4(2)保本点销售量＝25000/(12-7)＝5000件0件保利销售量＝(400000+500000)/(150-100)＝18000件(2)单位贡献边际＝(400000+500000)/150000＝60元单位变动成本＝150-60＝90元产品名称单价单位变动成本销售结构(比重)B产品边际贡献率＝(40-30)/40＝25%C产品边际贡献率＝(50-40)/50＝20%加权平均边际贡献率＝50%×20%+25%×30%+20%×50%＝27.5%(2)保利点销售收入＝(360000+8000)/27.5%＝1338182元0000-180000-910000＝210000元单位贡献边际＝7/70%-7＝3保本点销售量＝210000/3＝70000件(2)单位贡献边际＝10(1-5%)-7＝2.5元0000+20000＝230000元目标利润＝180000×(1+5)＝189000元保利点销售量＝(230000+189000)/2.5＝167600件(2)1998年的销售利润＝流动资产平均数额×流动资产利润率＝3750×28%＝1050万元(3)销售利润率＝销售利润/销售收入＝1050/15000×100%＝7%项目金额项目金额短期借款500，0，000应付票据0，000应付帐款0，000应付工资00预提费用98，000计折旧380，000应交税金48，000要求：计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的3072000速动资产＝3072000-600000-880000＝15920000＝440002000+2320000-380000＝5012000090000+600000＝3690000流动比率＝流动资产/流动负债＝3072000/3090000＝0.994速动比率＝速动资产/流动负债＝1592000/3090000＝0.515现金比率＝即付资产/流动负债＝44000/3090000＝0.014资产负债率＝负债/资产＝3690000/5012000＝0.736较差，长期偿债能力也比较差，该公司可能会面临债务危机。分别解答：债券投资收益额＝16000-15000-60-68＝872元持券期间收益率＝872/(15000+60)×100%＝5.79%元，解答：无担保债务的偿还比率＝(755-35-60-240)/560×100%＝75%一内资银行1000000×(1＋10×4.5%)＝1450000元外资银行1000000×(1＋2%)20＝100000×1.486＝1486000元资金来源数额比重优先股400，00020%普通股1000，00050%债券600，00030%解答：平均资产总额=1113050元资产利润率=×100%=10.42%资本金利润率=×100%=15.47%销售利润率=×100%=29.29%成本费用总额=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000成本费用利润率=×100%=41.43%平均股东权益=803707.5权益报酬率=×100%=14.43%%②当市场利率为12%时，发行价格为：发行价格=88.61元6.5%(单利)，则到期企业可获得本利和共为多少元？n500000×1.3250=3312500(元)×2.4760=3169280(元)0.5158=773700(元)为FAFAinFA每年的年初支付租金有为多少？答：(1)每年年末支付租金=P×[1/(P/A，16%，8)][1/4.3436]=73671.61(元)6+1)]=63509.71(元)+1]=423056(元)(元)90000×3.888=449983(元)项目的回报率为多少?答:F/A=36/2=18用内插法计算,列出等比例式:最后年?FA=100/10=10用内插法计算,列出等比例式:n0-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)n=7.26(年),为多少年?PA0/8=5用内插法计算,列出等比例式:(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)n=6.65(年)FPFPFPF× 00000×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.71180.6355+260000×0.5674=916884(元)答:(1)P=400000×(P/A,14%,8)=400000×4.6389=1855560(元)(2)P=400000×(P/A,14%,8)+250000×(P/F,14%,8)00000×4.6389+250000×0.3506=1943210(元)(3)P=400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)]元)(4)P=400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)]+250000×(P/F,14%,10)一次，则企业该笔借款的实际利率为多少？2年后的本利和为多少？本利和=480000×(1+8%/4)4×2=562416(元)资方案:(-20)×20%=65(万元)(120–65)2×35%+(60-65)2×45%+(-20–65)2×20%=2515(万元)50.15(万元)2515/65=0.770-61.25)2×35%+(65-61.25)2×45%+(-15-61.25)2×20%=1694.69(万元)标准.67对外资金需求量=(480–400)×[(16+32+48+85)-(24+16+12)]/400-480×(48/400)×(1–28.8/48)-8.6+2.4=-3.44(万元)000元，并增加应收票占销售收入的5%。(3.56万元)对外资金需求量0–400)×[(16+32+48)-(24+16+12)]/400–480×(48/400)×(1-28.8/48)–8.6+2.4+480×5%=3.56(万元)(3)，公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%用于更新万元)对外资金需求量=(480-400)×(181–52)/400–480×(48/400)×(1-400000×(45%-35%)-(1600000+400000)×15%×(1-40%)000+150000-2000000×(45%-42%)+2000000×(35%-30%)=10000(元)经营业务量(万件)10812111514资金需求量(万元)202122233028线法:b=(n∑xy-∑x∑x2–(∑x)26×1727–70×144)/(6×850–702)=1.41abxny3=27.42(万元)件分别计算债券的发行价。(1)每年计息一次请分别计算市场利率在6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。(2)到期一次还本付息(单利)分别计算市场利率在6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。(3)到期一次还本付息分别计算市场利率在6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。(4)无息折价债券分别计算市场利率在6%、8%、10%(1)每年计息一次:00×0.6209+500×8%×3.7908=462.37(元)(2)到期一次还本付息(单利):=500×(1+8%×5)×0.7473=523.11(元)=500×(1+8%×5)×0.6806=476.42(元)=500×(1+8%×5)×0.6209=434.63(元)(3)到期一次还本付息:500×1.4693×0.7473=549.00(元)500×1.4693×0.6806=500.00(元)元)(4)无息折价发行:市场利率6%的发行价=500×(P/F,6%,5)=500×0.7473=373.65(元)末支付的租金=480000×[1/(P/A,16%,10)]=99313.08元款最合适。率=(800000-780800)/800000=2.4%=2.4%/(1-2.4%)×360/(60-0)=14.75%折扣率=(800000-7812000)/800000=2.35%%机会成本=2.35%/(1-2.35%)×360/(60-5)=15.75%0)/800000=2.3%扣率=(800000-785000)/800000=1.875%天付款:折扣率=(800000-790000)/800000=1.25%笔借款的资金成本是多少？(1-33%)/[1040×(1-6%)]=5.48%0.8396+16×2.6730=210.69元)/[210.69×(1-2%)]=5.42%率为33%，则该债券的资金成本为多少？(1-33%)/[94×(1-4%)]=4.45%42×(1-4%)]=5.95%0×(1-5%)]+4%=8.36%筹措资金投资该项目？优先股资金比重=200/2000=10%普通股资金比重=600/2000=30%留存收益资金比重=400/2000=20%银行借款成本=300×4%×(1-33%)/(300-4)=2.72%债券资金成本=100×6%×(1-33%)/[102×(1-2%)]=4.02%优先股资金成本=10%/1×(1-4%)=10.42%普通股资金成本=2.40/[15×(1-4%)]+5%=21.67%%=21%72%×15%+4.02%×25%+10.42%×10%+21.67%×30%+21%×20%248/2000=12.4%改善。0×20=400+200+1000=1600(万元)*20+400=1600+400=2000(万元)金成本=12%/(1-0)=12%金成本=3/[20×(1-0)]+6%=21%成本5.6%×400/1600+12%×200/1600+21%1000/1600=16.025%债券个别资金成本=8%×(1-30%)/(1-0)=5.6%债券个别资金成本=12%×(1-30%)/(1-0)=8.4%成本=12%/(1-0)=12%普通股个别资金成本=3.20/[25×(1-0)]+6%=18.8%成本×400/2000+8.4%×200/2000+12%×200/2000+18.8%×1200/2000=14.44%构有所改善。元。企业的所得税税率为33%。分别计算(1)单位贡献毛益(2)贡献毛益M(3)息税前数DFL(9)复合杠杆系数DCLMT4、利润总额=息税前利润–利息=EBIT–I5、净利润=利润总额(1–所得税%)=(EBIT–I)(1–T)6、普通股每股收益EPS=[(EBIT–I)(1–T)-D]/N(元/股)DOL=15000×(180-120)/[15000×(180-120)-450000]=2DFL=[15000×(180-120)–450000]]/来源：考试大20)–450000-(5000000×40%×10%)-30000/(1-40%)]=2.25DCL=DOL×DFL=2×2.25=4.5公司的所的税税率为33%。分别计算(1)普通股每股收益EPS(2)息税前利润EBIT(3)财务杠杆系数DFL(4)经营杠杆系数DOL(5)复合杠杆系数DCLEPS348.4-200×6.7%)/335=1(元/每股)EBIT348.4/(1-33%)+2500×40%×8%=600(万元)M0+300=900(万元)DOL00/600=1.5来源：考试大DCL=DOL×DFL=1.5×1.2=1.8数和财务杠杆系数均为2。请计算(1)该公司的全年利息费用I(2)公司的全年固定成本A(3)贡献边际M(4)债券资金的资金成本率M140/(1-30%)+200+400=800债券资金成本=200×70%×(1-30%)/[4000×40%×60%-0]=10.21%万元债务资金的成本为10%，主权资金的成本为15%。分别计算：(1)息税前利润EBIT L(4)权益乘数、已获利息倍数(5)销售利润率、销售净利率EBIT+7500×20%×10%=2150(万元)DOL=6000×(1-60%)/2150]=1.12DFL150/[2150-7500×20%×10%]=1.07510%+80%×15%=14%权益乘数=1/(1-20%)=1.25)=14.33=[1200/(1-40%)]/6000=33.33%200/6000=20%发行EBIT%-200×8%)(1-30%)-200×12%]/(600/10)=[(EBIT–200×10%)(1-30%)-200×12%]/[(600/10)+(200/20)]IT决用何种方式筹资。EPS00-2000×5%-500×8%)×(1-30%)-500×12%]/(2000/10)=2.36来源：考试大的美女编辑们EPS0元/股EPS.17元/股分别计算(1)项目计算期(2)原始投资额、投资总额(3)固定资产原值、折旧额(4)回收额(5)经营期的净利润(6)建设期、经营期的净现金流量(7)投资回收期(8)净现值(9)净现值率(10)获利指数(11)年等额净回收额计算期=2+8=10年000+300000+200000+500000=2500000元投资总额=2500000+300000=2800000元300000=1800000元折旧额=(1800000-200000)/8=200000元=644000元NCF1=-500000元NCF2=-200000-500000=-700000元NCF3-6=504000+200000+200000/5+300000/5+200000=1004000元NCF7=644000+200000+200000/5+300000/5=944000元NCF8-9=714000+200000=914000元NCF10=914000+200000+500000=1614000元00×4+644000+714000×3)/8]/2800000=21.44%收期=PP=4+|-492000|/1004000=4+0.49=4.49年00×(4.9162-70)×(1.6467–0.8772)]=3685986.6–2227250=1408306.60元IRR+(140.87–0)/(140.87+59.13)×(18%-14%)=14%+2.82%=16.82%分别计算(1)项目计算期(2)固定资产原值、折旧额(3)经营期的年净利润(4)建设期、算期=2+8=10年+200000=1500000元残值=1500000×8%=120000元年折旧额=[1500000×(1–8%)]/8=172500元NCF1=0元NCF2=0元NCF3-9=[4200×(150–80)-81500–172500]×(1–30%)+172500=200500元NCF10=200500+120000=320500元率为33%。计算在计算期内各年的差额净现金流量(ΔNCF)。元差额折旧=(200000-0)/5=40000元160000)×33%=6700元来源：考试大+40000+6700=53400元ΔNCF2-5=(120000–60000–40000)(1–33%)+40000=53400元元差额折旧=[200000-(8000-5000)]/5=39400元ΔNCF1=(120000–60000–39400)(1-30%)+39400+6000=59820元ΔNCF2-4=(120000–60000–39400)(1-30%)+39400=53820元NCF53820+(8000–5000)=56820元来源：税率为40%。要求计算该更新改造项目在在计算期内各年的差额净现金流量(ΔNCF)。元差额折旧=(800000-0)/5=160000元ΔNCF2-6=[8000×(240-150)-260000–160000]×(1–40%)+160000=180000+160000=340000元=120000元NCF1=-500000元NCF2=-500000元(2269175.60)NCF3-7=[32000×(120-60)-172500]×(1-33%)+172500=1343325元NCF8=1343325+(500000+120000)=1963325元-(1000000+500000×1.5656)=2269175.60元V该投资项目的净现值。(2)企业投资项目的内部报酬率。(3)决策该投资项目是否可行。年折旧额=400000×(1-4%)/8=48000元×4%=16000元NCF0=-400000元NCF1=0元NCF2=0元NCF3-9=(324000–162000-48000)×(1–35%)+48000=122100元NCF10=122100+16000=138100元+138100×[4.8332–4.6065]–400000=-2234元=40618.94元年折旧额=(320000–20000)/10=30000元NCF0=-320000元NCF1-9=(250000–178000–30000)×(1–35%)+30000=57300元NCF10=57300+20000=77300元57300×5.3282+77300×0.3220-320000=10196.46元)×800=96000(元)+96000=96240(元)(2×720000×800/0.08)1/2=120000(千克)00/120000=6(次)/6=60(天)20000×800×0.08)1/2=9600(元)/2×0.08=4800(元)/120000*6=4800(元)？00×1600/1.28)1/2=30000(千克)400(元)存货相关总成本=360000×24×(1–4%)+(360000/90000)×1600+(90000/2)×1.28=存货相关总成本=360000×24×(1–5%)+(360000/180000)×1600+(180000/2)千克？允许缺货经济批量=[2×640000×800/9×(9+3)/3]]1/2=21333.33(千克)平均缺货3)=21333.33×0.75=16000(千克)+3‰/30)=92.16(元)保本储存期=[3600×(100-80)-3600×100×3‰–20000]/92.16