期货交易实务课程资料

..2、革有色金属冶炼厂在3月份计划未来5个月生产1号电解铜30000吨，预计近期出厂价为18000元／吨，即期货价为18100元／吨，估计到产出月会出现下列情况：(1)现货价降5％，期货价降10％：(2)现货价降10％，期货价降5％每张合约为5吨，每张合约的交易佣金为50元／单边。请问该厂应采取何种交易策略，并计算出各种情况下的交易盈亏情况。解：(1)现货价格=18000Χ(1-5%)=17100(元)期货价格=18100Χ(1-10%)=16290(元)：3月83月8月果期货市场100290+18100000-900基差-100+810+910卖空盈利=910Χ30000-(30000÷5)Χ50Χ2=2730000-600000=26700000(元)解：(2)现货价格=18000Χ(1-10%)=16200(元)期货价格=18100Χ(1-5%)=17195(元)：月8月果期货市场100195+9050000-1800基差-100-995+895卖空亏损=895Χ30000+(30000÷5)Χ50Χ2=26850000+600000=27450000.1、某一投资者在期货经纪公司开了一个交易帐户，随后打入资金50万元币，在1992年2月初，它们以2200元／吨价格买入250手大连大豆9月份到期的期货合约，后来首先下跌至2090元／吨，假如当天的结算价为2085元／吨，请计算该交易的浮动盈亏为多少？同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金，如果追加保证金需要追加多少保证金？在3月下旬，大豆价格上涨，该投资者以2280元／吨全部平仓，试计算该交易者这一交易回合的交易结果，同大豆的交易保证金是固定的，为每手1800元，期货经纪公司收取的手续费为30元／手／单边]解：(1)当日新增持仓盈亏(浮动盈亏)=(2085-2200)Χ(250Χ10)=-115Χ2500=-287500v(2)初始保证金=1800Χ250=450000(元)手续费=30Χ250=7500(元)账户余额=500000-287500-7500=205000(元)维持保证金=450000Χ75%=337500(元)追加保证金=450000-205000=245000(元)(3)买空盈利=(2280-2200)Χ250Χ10-250Χ30=200000-7500=192500(元)3、某铝材厂1999年5月份计划用铝锭600吨，1999年3月作计划时，现货价为13200元／吨，当月的期货价为13300元／吨，估计在5月份会出现下列情况：(1)现货价涨价5％，期货价涨价10％(2)现货价涨10％，期货价涨5％其中交易成本为45元／手，每手合约为5吨，请问该厂应用何种保植策略，并计算出各种情况下的交易盈亏结果。解：(1)做买入套期保值：现货市场期货市场基差3月00300-1005月60630-770果660+670现货价格=13200Χ(1+5%)=13860(元)期货价格=13300Χ(1+10%)=14630(元)...买空盈利=670Χ600-(600÷5)Χ45Χ2=402000-10800=391200(元)解：现货价格=13200(1+10%)=14520(元)期货价格=13300(1+5%)13965(元)现货市场期货市场基差3月00300-1005月20965+555果-1320+665+655买空亏损=655Χ600+(600÷5)Χ45Χ2=393000+10800=403808(元)4．某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后交运5000吨大豆。它接到定单时的大豆现货价格为2300元\吨，但他手中无现款，如向银行贷款，月息为5%，另外还需添置仓储设施和缴付3个月的仓储费用，此时，大豆价格还有上涨的趋势。如果该出口商决定进入上