2021-2022年四川省眉山市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2021-2022年四川省眉山市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.在允许缺货的情况下，确定经济进货批量必须满足的惟一条件是()。

A.缺货成本等于相关储存成本

B.相关储存成本等子相关进货费用

C.相关储存成本与相关进货费用之和最小

D.相关储存成本、相关进货费用与缺货成本之和最小

2.

第

8

题

假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，已售出的基金单位为2000万，计算出基金单位净值为（）元。

A.1.10B.1.12C.1.15D.1.17

3.财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。下列说法正确的是（）。

A.资本收益率属于反映企业盈利能力状况的基本指标

B.应收账款周转率属于反映资产质量状况的修正指标

C.资本保值增值率属于反映经营增长状况的修正指标

D.现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标

4.下列项目投资决策评价指标中，属于反指标的是()。

A.净现值B.获利指数C.静态投资回收期D.内部收益率

5.

第

20

题

公司在制定股利政策时要与其所处的发展阶段相适应，下列说法不正确的是（）。

A.初创阶段适用剩余股利政策

B.成熟阶段适用固定或稳定增长的股利政策

C.快速发展阶段适用低正常股利加额外股利政策

D.衰退阶段适用剩余股利政策

6.

第

12

题

某股份制企业共有普通股400万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利1400万元，企业所得税税率为25%。该公司董事会经过研究，发行股票300万股(每股10元)，发行债券3000万元;债券利率为8%)。下年度计划支付股息100万元。不考虑其他因素，则下年度每股净利为（）元股。

7.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。

A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步

8.某企业借入名义年利率为10%的贷款，贷款期限为2年，贷款按季计算复利，则贷款的实际年利率为()。

A.5．06%B.10．5%C.10．38%D.10%

9.相对于其他股利政策而言，从企业支付能力的角度看，是一种稳定的股利政策的是()。

A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

10.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。

A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权

11.

12.

第

7

题

某一项年金前4年没有流入，后6年每年年初流入1000元，利率为10%，则该项年金的现值为（）元。(P/A，10%，10)＝6.1446，(P/A，10%，9)＝5.7590，(P/A，10%，6)＝4.3553，(P/F，10%，3)＝0.7513。

A.2974.7B.3500.01C.3020.21D.3272.13

13.

第

16

题

下列关于业绩考核的说法不正确的是（）。

A.以责任预算为依据

B.考核各责任中心工作成果

C.促使各责任中心积极纠正行为偏差

D.分析、评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因

14.

第

20

题

一项1000万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每年半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。

A.4%B.0.24%C.0.16%D.0.8%

15.某公司全年需要零配件72000件，假设一年按360天计算，按经济订货基本模型计算的最佳订货量为9000件，订货日至到货日的时间为3天，公司确定的保险储备为1000件，则再订货点为（）件。

A.1600B.4000C.600D.1075

16.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是()。

A.固定资产投资B.折旧与摊销C.无形资产投资D.新增经营成本

17.

第

18

题

下列资产负债表项目中，不是根据科目余额减去其备抵项目后的净额填列的项目是（）。

A.固定资产B.可供出售金融资产C.无形资产D.交易性金融资产

18.

第

17

题

甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年1月1日，甲公司以银行存款810万元取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元，可辨认净资产公允价值为1100万元。2007年1月1日，甲公司应确认的资本公积为（）万元。

A.10（借方）B.10（贷方）C.70（借方）D.70（贷方）

19.

第

15

题

某企业本期财务杠杆系数2，假设无优先股，本期息税前利润为500万元，则本期实际利息费用为（）。

A.100万元B.675万元C.300万元D.250万元

20.相对于其他股利政策而言，股利的发放既具有一定的灵活性，又有助于稳定股价的股利政策是（）

A.剩余股利政策B.固定或稳定增长的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

21.

第

21

题

下列各项中，不会对投资项目内部收益率指标产生影响的是（）。

A.原始投资B.现金流量C.项目计算期D.设定折现率

22.

第

11

题

某企业息税前利润1000万元，本期利息为0，则该企业的财务杠杆系数为（）。

A.0B.1C.1000D.1000万元

23.固定资产原值的内容不包括()。A.A.固定资产投资B.固定资产投资方向调节税C.资本化利息D.折旧

24.在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是()。

A.净资产收益率B.总资产净利率C.总资产周转率D.营业净利率

25.

第

13

题

已知某债券面值1000元，票面利率10%，期限5年，单利计息，到期一次还本付息。如果市场利率为8%，则债券发行价格为（）元。

A.1020B.1000C.980D.10801

二、多选题(20题)26.市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，下列选项表述正确的有（）

A.市盈率越高，意味着期望的未来收益较之于当前报告收益就越高

B.市盈率高意味着投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票

C.成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些

D.市盈率过高，意味着这种股票具有较高的投资风险

27.

28.下列说法中，不正确的有（）

A.系统风险是可分散风险

B.非系统风险是不可分散风险

C.约束性固定成本包括保险费、房屋租金

D.酌量性固定成本包括广告费、职工培训费

29.投机的积极作用表现在（）。

A.引导资金投入业绩好的公司

B.使市场上不同风险的证券供求平衡

C.增强证券交易的流动性

D.增大经济运行的弹性

30.与股权筹资方式相比利用债务筹资的优点包括（）。

A.筹资速度快B.筹资弹性大C.信息沟通等代理成本较低D.资本成本低

31.

第

29

题

弹性成本预算编制方法中，相对于公式法，列表法的主要优点是（）。

A.不受业务量波动的影响B.编制预算的工作量较小C.可以直接从表中查得各种业务量下的成本预算D.便于预算的控制和考核

32.现金预算中，计算“现金余缺”时，现金支出包括（）。

A.经营现金支出B.归还借款本金C.购买设备支出D.支付借款利息

33.第

30

题

利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的因素是（）。

A.持有现金的机会成本B.现金短缺成本C.现金与有价证券的转换成本D.现金管理费用

34.

第

31

题

投资收益率的特点有（）。

A.计算公式最为简单

B.没有考虑资金时间价值因素

C.不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无对项目的影响

D.分子、分母计算口径的可比性较差，无法直接利用净现金流量信息

35.

第

30

题

信用的定量分析通常使用比率分析法，常用的指标包括（）。

36.下列选项属于资本成本在企业财务决策中的作用的有（）。

A.它是比较筹资方式、选择筹资方案的依据

B.平均资本成本是衡量资本结构是否合理的依据

C.资本成本是评价投资项目可行性的主要标准

D.资本成本是评价企业整体业绩的重要依据

37.在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有()。

A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣期D.信用期

38.

第

32

题

下列各项中，属于可转换债券基本要素的有（）。

A.基准股票B.赎回条款C.转换期限D.转换价格

39.

第

35

题

下列内容中符合个人独资企业法规定的有（）。

A.公务员、警官、法官不得成为个人独资企业的投资人

B.个人独资企业为非法人企业，没有注册资本的限额规定

C.个人独资企业对聘用人员职权的限制不得对抗外部善意的第三人

D.个人独资企业不能设立分支机构

40.

第

31

题

下列关于经营杠杆系数的叙述不正确的有（）。

41.

第

29

题

关于经营杠杆系数的公式，正确的有（）。

42.如果企业在股利分配上认真遵循了“分配与积累并重”的原则，那么企业将会（）。

A.增强抵抗风险的能力B.维护各利益相关者的合法权益C.提高经营的稳定性D.体现分配中的公开、公平和公正

43.下列选项中，与净资产收益率密切相关的有（）

A.营业净利率B.总资产周转率C.权益乘数D.权益乘数总资产增长率

44.下列风险对策中，属于转移风险的有（）A.拒绝与不守信用的厂商业务往来

B.实行设备预防检修制度以减少设备事故

C.向专业性保险公司投保

D.采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担

45.

第

26

题

下列各财务管理目标中，能够克服短期行为的有（）。

三、判断题(10题)46.

第

37

题

某企业2006年的利润总额为100万元，计入财务费用的利息费用为5万元，2006年发生了5万元的资本化利息，则2006年已获利息倍数为11。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

48

题

向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。()

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能。（）

A.是B.否

51.现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减，目的是为了降低价格，增加产品在市场上的竞争力。()

A.是B.否

52.

第45题利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结沦。（）

A.是B.否

53.

第

44

题

通常在除息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息日后进行交易的股票价格。（）

A.是B.否

54.

第

37

题

某企业购进一台机器，价格为30万元，预计使用5年，残值率为5%，采用年数总和法计提折旧，则第4年计提的折旧为4万元。

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

51

题

甲企业打算在2007年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为50000元、变价净收入为10000元的旧设备。取得新设备的投资额为185000元。到2012年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内，第一年增加息税前利润15000元，第二至五年每年增加税后利润20000元、增加利息1000元。新旧设备均采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%，投资人要求的最低报酬率为10%。

要求：

(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；

(2)计算运营期因更新设备而每年增加的折旧；

(3)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失；

(4)计算运营期第一年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额；

(5)计算建没期起点的差量净现金流量△NCFn；

(6)计算运营期第一年的差量净现金流量△NCF1；

(7)计算运营期第二至四年每年的差量净现金流量△NCF2-4；

(8)计算运营期第五年的差量净现金流量△NCF5；

(9)计算更新设备方案的净现值，并说明是否应该更新。

已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/F，10%，5)=0.6209

57.（2）将上述资产负债表日后事项对2004年12月31日资产负债表和2004年度利润表和利润分配表相关项目的调整填入下表（以最终结果填列）。

58.A公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。假设该公司适用的所得税税率为25％。对于明年的预算出现三种意见：l方案一：维持目前的生产和财务政策。预计销售45000件，售价为240元／件，单位变动成本为200元，固定成本为120万元。公司的资本结构为负债400万元(利息率5％)，普通股20万股。方案二：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资600万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至180元／件，固定成本将增加至l50万元。借款筹资600万元，预计新增借款的年利率为6．25％。方案三：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与方案二相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股30元，需要发行20万股，以筹集600万元资金。要求：(1)计算三个方案下的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；(2)计算方案二和方案三每股收益相等的销售量；(3)计算三个方案下，每股收益为零的销售量；(4)根据上述结果分析：哪个方案的风险最大?哪个方案的报酬最高?如果公司销售量下降至30000件，方案二和方案三哪一个更好些?请分别说明理由。

59.

60.已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下："

"该企业2012年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示："定该部分利息费用在2012年保持不变，预计2012年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2012年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个：方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2011年每股股利(D0)为0.5元，预计股利增长率为5%。方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。要求：(1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：①每元销售收入占一用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。(2)根据资料二为乙企业完成下列任务：①按步骤建立总资产需求模型；②测算2012年资金需求总量；③测算2012年外部筹资量。(3)根据资料三为丙企业完成下列任务：①计算2012年预计息税前利润；②计算每股收益无差别点；③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；④计算方案1增发新股的资本成本。

参考答案

1.D

2.C基金净资产价值总额＝基金资产总额－基金负债总额＝10×30+50×20+100×10+1000－500－500＝2300(万元)；基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数＝2300/2000＝1.15(元)。

3.D资本收益率属于反映企业盈利能力状况的修正指标，应收款周转率属于反映资产质量状况的基本指标，资本保值增值率属于反映经营增长状况的基本指标，现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标，所以选项D正确。

4.CC【解析】反指标是指越小越好的指标。选项ABD均属于正指标。

5.B在公司的初创阶段，公司经营风险高，有投资需求且融资能力差，所以，适用剩余股利政策。选项A的说法正确；在公司的成熟阶段，盈利水平稳定，通常已经积累了一定的留存收益和资金，因此，适用固定股利支付率政策。选项B的说法不正确；在公司的快速发展阶段，投资需求大，因此，适用低正常股利加额外股利政策。选项c的说法正确；在公司的衰退阶段，公司业务锐减，获利能力和现金获得能力下降，因此，适用剩余股利政策。所以，选项D的说法正确。

6.A利息支出=3000×8%=240(万元)，应纳企业所得税=(1400-240)×25%=290(万元)，税后利润=1400-240-290=870(万元)，每股净利=870÷700=1．24(元/股)。

7.B此题考核的是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；

(5)透支；(6)争取现金流出与现金流人同步；(7)使用零余额账户。因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。

8.C解析：i＝＝10.38%

9.C由于公司的获利能力在年度间是经常变动的，因此，每年的股利也应当随着公司收益的变动而变动。采巾固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。

10.B会稀释公司每股收益的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。因此本题的正确答案是选项B。

11.B

12.D前4年没有流入，后6年每年年初流入1000元，说明该项年金第一次流入发生在第5年年初，即第4年年末，所以递延期应是4－1＝3；由于等额流入的次数为6次，所以递延年金的现值＝1000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，3)＝3272.13(元)。

13.A业绩考核，是指以责任报告为依据，分析、评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因，借以考核各责任中心工作成果，实施奖罚，促使各责任中，心积极纠正行为偏差，完成责任预算的过程。

14.C已知：m=2，r=8%

根据实际利率和名义利率之间关系式：i=(1＋r/m)m－1=（1＋8%/2）2=8.16%

实际利率高出名义利率0.16%（8.16%－8%）。

15.A再订货点=72000/360×3+1000=1600(件)。

16.B折旧与摊销属于非付现成本，并不会引起现金流出企业，所以不属于投资项目现金流出量内容。（教材P206～208）

17.D资产负债表上，交易性金融资产直接按账面余额填列，固定资产、无形资产、存货、长期股权投资、可供出售金融资产等项目以其科目余额减去其备抵项目后的净额(即账面价值)填列。

18.A解析：甲公司应确认的资本公积=810-1000×80%=10(万元)(借方)

19.D财务杠杆系数=ebit/（ebit－i）＝2，将ebit＝500万元代入上式即可求得结果。

20.D低正常股利加额外股利政策指公司事先设定一个较低的正常股利额，每年除了按正常股利额向股东发放股利外，还在公司盈余较多、资金较为充裕的年份向股东发放额外股利。具有一定的灵活性；有助于稳定股价；可以吸引住那些依靠股利度日的股东。

综上，本题应选D。

剩余股利政策是指公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配。有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

固定或稳定增长的股利政策指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。股利的支付与企业的盈利相脱节，忽视实际盈利，即不论公司盈利多少均支付固定或固定比率增长的股利可能会导致企业资金紧缺，财务状况恶化。

固定股利支付率政策指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东，其中这一固定的百分比为股利支付率。股利支付率一经确定一般不得随意变更。年度间股利额的波动较大，给投资者带来经营状况不稳定、投资风险较大的不良印象，成为影响股价的不利因素。

21.D根据内部收益率的计算原理可知，该指标不受设定折现率的影响

22.B

23.D解析：固定资产原值＝固定资产投资+固定资产投资方向调节税+资本化利息

24.A解析：净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，又称权益净利率，反映企业资本运营的综合效益。该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。

25.A

26.ABCD一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面。市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越低。

综上，本题应选ABCD。

27.ABC

28.AB选项A表述错误，系统风险是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，因此是不可分散风险。

选项B表述错误，非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，因此可以通过资产组合分散掉。

选项CD表述正确，固定成本按其支出额是否可以在一定期间内改变而分为约束性固定成本（被约束，管理当局的短期决策行动不能改变其具体数额）和酌量性固定成本（管理当局的短期决策行动能改变其具体数额）。

综上，本题应选AB。

29.ABCD投机的积极作用表现在：导向作用（引导资金投入业绩好的公司）；平衡作用（使市场上不同风险的证券供求平衡）；动力作用（增强证券交易的流动性）；保护作用（增大经济运行的弹性）

30.ABCD利用债权筹资的优点包括筹资速度较快、筹资弹性大、资本成本负担较轻、可以利用财务杠杆、稳定公司的控制权、信息沟通等代理成本较低。

31.CD列表法的主要优点是可以直接从表中查得各种业务量下的成本预算，便于预算的控制和考核；但工作量较大。选项A、B属于公式法的优点。

32.AC现金预算中，计算“现金余缺”时，现金支出除了涉及经营现金支出外，还包括资本性现金支出。而归还借款本金和支付借款利息属于现金预算中现金筹措与运用的内容。

33.AB运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本

34.ABCD投资收益率的优点是计算公式最为简单；缺点是没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无对项目的影响，分子、分母计算口径的可比性较差，无法直接利用净现金流量信息。

35.ACD通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)。

36.ABCD本题考核的是资本成本对企业财务决策的影响。

37.BCD本题考核放弃现金折扣的成本公式。放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣百分比／(1-现金折扣百分比)×360天／(信用期-折扣期)，从公式中可知，本题正确答案为B、C、D。

38.ABCD可转换债券的基本要素包括基准股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期限、赎回条款和回售条款。

39.ABC本题考核点是个人独资企业。根据规定，个人独资企业可以设立分支机构。因此本题应该选项ABC。

40.BC本题考核经营杠杆系数的相关内容。经营杠杆系数=基期边际贡献/(基期边际贡献-基期固定性经营成本)=(基期息税前利润+基期固定性经营成本)/基期息税前利润，所以选项A正确；在固定性经营成本不变的条件下，当息税前利润大于0时，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小，所以选项B不正确；经营杠杆本身并不是资产报酬不稳定的根源，经营杠杆只是放大了市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响，所以选项c不正确；增加销售额、降低单位变动成本和固定性经营成本对企业来说是有利的，所以都可以降低经营风险，即降低经营杠杆系数，所以选项D正确。

41.AD本题考核经营杠杆系数的计算公式。A是经营杠杆系数的简化公式，D是经营杠杆系数的定义公式，而B和c分别是财务杠杆系数和总杠杆系数的计算公式。

42.AC恰当处理分配与积累之间的关系，留存一部分净利润，能够增强企业抵抗风险的能力，也可以提高企业经营的稳定性和安全性，这是分配与积累并重原则的体现。选项B体现了兼顾各方利益原则，选项D体现了投资与收入对等原则。

43.ABC净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数。从这个公式当中，我们不难看出三个因数便是影响净资产收益率这个指标的因素。

综上，本题应选ABC。

44.CD选项A不属于，其表述并没有将风险转移到他处，而是直接拒绝了风险，应属于规避风险；

选项B不属于，其表述属于风险减少，主要是在控制风险因素，减少了风险的发生；

选项CD属于，转移风险指的是企业采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担的一种风险对策。选项C中对策将风险转移了一部分至保险公司，选项D中对策将风险通过联合等方式变成共担，转移了部分风险。

综上，本题应选CD。

45.BCD由于利润指标通常按年计算，决策往往服务于年度指标的完成和实现，因此利润最大化可能导致企业短期财务决策倾向。而B、C、D选项在一定程度上都可以避免企业追求短期行为。

46.N已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出＝（利润总额+计入财务费用的利息费用）/（计入财务费用的利息费用+资本化利息）＝（100+5）/（5+5）＝10.5

47.N固定资产更新决策利用差额投资内部收益率法，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率或设定折现率时，应当进行更新；反之，就不应当进行此项更新。

48.Y本题考核点是承销团承销证券。

49.N

50.Y认股权证本质是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。

因此，本题表述正确

51.N现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减，但向顾客提供这种价格上的优惠主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。

52.Y在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，净现值、净现值率和内部收益率指标的评价结论是一致的。

53.Y通常在除息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息日后进行交易的股票价格，其原因主要在于前种股票的价格包含应得的股利收入在内。

54.N本题考核的是折旧的计算方法中的年数总和法。本题中，年数总和=1+2+3+4+5=15，残值=30×5%=1.5(万元)，折旧总和=30-1.5=28.5(万元)，第1年的折旧额=28.5×5/15=9.5(万元)，第2年的折旧额=28.5×4/15=7.6(万元)，第3年折旧额=28.5×3/15=5.7(万元)，第4年折旧额=28.5×2/15=3.8(万元)，第5年折旧额=28.5×1/15=1.9(万元)。

55.Y

56.(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=185000-10000=175000(元)

(2)运营期因更新设备而每年增加的折旧=(175000－5000)/5=34000(元)

(3)因旧设备提前报废发生的处理阉定资产净损失=50000－10000=40000(元)

(4)运营期第一年因旧设备提前报废发生净损失

而抵减的所得税额=40000×25%=10000(元)

(5)建设起点的差量净现金流量

△NCF0=-175000(元)

(6)运营期第一年的差量净现金流量

△NCF1=15000×(1-25%)+34000+10000=55250(元)

(7)运营期第二～四年每年的差量净现金流摄

△NCF2～4=20000+1000×(1-25%)+34000=54750(元)

(8)运营期第五年的差量净现金流量

△NCF5=54750+5000=59750(元)

(9)净现值=-175000+55250×(P/F，10%，1)+54750×(P/A，10%，3)×(P/F，10%，1)+59750×(P/F，10%，5)

=-175000+55250×0.909l+54750×2.4869×0.9091+59750×0.6209

=-175000+50227.775+123781.033+37098.775=36107.58(元)

结沦：应该更新旧设备。

57.①本事项属于资产负债表日后事项，应按调整事项进行处理：

调整销售收入：

借：以前年度损益调整（主营业务收入）500

应交税金——应交增值税（销项税额）85

贷：应收账款585

调整销售成本：

借：库存商品320

贷：以前年度损益调整（主营业务成本）320

调整坏账准备余额：

借：坏账准备58.5

贷：以前年度损益调整（管理费用）58.5

调整应交所得税：

借：应交税金——应交所得税（177.08×33%）58.44

贷：以前年度损益调整（所得税费用）58.44

（应纳税所得额=500—320—585×5‰=177.08万元）

将“以前年度损益调整”科目余额转入未分配利润：

借：利润分配——未分配利润63.06

贷：以前年度损益调整（500—320—58.5—58.44）63.06

（因2004年的利润尚未分配，故不调整盈余公积，而将上述调整的净利润一块并入调整前的净利润后，统一进行利润分配。）

②股权转让协议在2004年10月2日签订，12月20日股权转让协议分别经各有关公司股东大会通过；但因为股款未支付，股权划转手续尚在办理中，股权转让不成立，华美公司在年末应按持股70%确认投资收益，按权益法进行核算；华美公司未按权益核算是错误的，属于日后期间发现的重大差错，应作为调整事项：

借：长期股权投资——乙公司（损益调整）4200

贷：以前年度损益调整（投资收益）（6000×70%）4200

注：由于投资双方所得税率相等，因此税法规定不交所得税，所以此处没有所得税影响。

借：以前年度损益调整4200

贷：利润分配——未分配利润4200

③在2004年丁企业的财务状况尚好，完全是期后发生,可作为非调整事项，账务处理按2005年正常事项处理，在期末计提坏账准备：

借：管理费用590＝1000×60％－1000×1％

贷：坏账准备590

④属于非调整事项。企业的会计处理是：

借：待处理财产损溢1335

累计折旧300

贷：固定资产1000

生产成本550

应交税金——应交增值税（进项税额转出）85

借：营业外支出10

贷：银行存款10

⑤本事项属于发生在资产负债表日后时期的重大会计差错，按照调整事项处理。

2005年2月，对工程进度所做估计进行调整调减收入5%：

借：以前年度损益调整（主营业务收入）（500×5％）25

贷：以前年度损益调整（主营业务成本）（350×5％）17.5

工程施工－合同毛利7.5

借：应交税金——应交所得税（25—17.5）×33%2.48

贷：以前年度损益调整（调整所得税）2.48

（收入减少，所得税尚未申报完成，可调减应交所得税。）

借：利润分配——未分配利润5.02

贷：以前年度损益调整（25—17.5—2.48）5.02

⑥现金股利和股票股利分配应作为非调整事项，在董事会提出利润分配方案时不进行账务处理。提取盈余公积按照调整事项处理，其账务处理是：

调整后净利润=3000—63.06+4200—5.02=7131.92（万元）

借：利润分配——提取法定盈余公积（7131.92×10%）713.19

——提取法定公益金（7131.92×10%）713.19

贷：盈余公积1426.38

借：利润分配——未分配利润1426.38

贷：利润分配——提取法定盈余公积713.19

——提取法定公益金713.19

（2）将上述资产负债表日后事项对2004年12月31日资产负债表和2004年度利润表和利润分配表相关项目的调整数填入下表（以最终结果填列）。

58.(1)方案一：边际贡献=4．5×(240200)=180(万元)息税前利润=l80—120=60(万元)税前利润=60--400×5％=40(万元)税后利润=40×(1—25％)=30(万元)每股收益=30／20=1．5(元／股)经营杠杆系数=180／60=3财务杠杆系数=60／40=1．5总杠杆系数=3×1．5=4．5方案二：边际贡献=4．5×(240一180)=270(万元)息税前利润=270—150=120(万元)税前利润=120--400×5％-600×6．25％=62．5(万元)税后利润=62．5×(1—25％)=46．88(万元)每股收益=46．88／20=2．34(元／股)经营杠杆系数=270／120=2．25财务杠杆系数=120／62．5=1．92总杠杆系数=2．25×1．92=4．32方案三：边际贡献=4．5×(240—180)=270(万元)息税前利润=270—150=120(万元)税前利润=120-400×5％=100(万元)税后利润=100×(1+25%)=75(万元)每股收益=75／(20+20)=1．88(元／股)经营杠杆系数=270／120=2．25财务杠杆系数=120／100=1．2总杠杆系数=2．25×1．2=2．7(2)(EBIT一600×6．25％-400×5％)×(1-25％)／20一(EBIT-400×5％)×(1-25％)／(20+20)解得：EBIT=95(万元)每股收益相等的销售量=(150+95)／(240--180)=4．08(万件)(3)设销售量为Q：①方案一的每股收益为EPSl=E(240200)×Q一120400×5％]×(1--25％)/20令EPSl=o，解得Q=3．5(万件)②方案二的每股收益为EpS2=[(240一180)×Q一150-600×6．25％一400×5％]×(1—25％)／20令EPS2=0，解得Q=3．46(万件)③方案三的每股收益为EPS3=[(240—180)×Q一150400×5％]×(1—25％)/(20+20)令EPS3=o，解得Q=2．83(万件)(4)方案的风险和报酬分析：根据(1)的分析可知，方案一的总杠杆系数最大，所以，其风险最大；方案二的每股收益最大，所以，其收益最大。如果销售量为3万件，小于方案二和方案三每股收益无差别点的销售量4．08万件，则方案三(即权益筹资)更好。

59.60.(1)首先判断高低点，因为本题中2011年的销售收入最高，2007年的销售收入最低，所以高点是2011年，低点是2007年。①每元销售收入占用现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025（元）②销售收入占用不变现金总额=700-0.025×l0000=450（万元）或=750-0.025×12000=450（万元）(2)总资金需求模型①根据表3中列示的资料可以计算总资金需求模型中：a=1000+570+1500+4500-300-390=6880（万元）b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31（元）所以总资金需求模型为：y=6880+0.3lx②2012资金需求总量=6880+0.31×20000=13080（万元）③2012年外部筹资量=13080-2750-2500-3000-1500-100=3230（万元）(3)①2012年预计息税前利润=15000×12%=1800（万元）②增发普通股方式下的股数=300+100=400（万股）增发普通股方式下的利息=500（万元）增发债券方式下的股数=300（万股）增发债券方式下的利息=500+850×10%=585（万元）每股收益无差别点的EBIT=(400×585-300×500)/(400-300)=840（万元）或者可以通过列式解方程计算，即：(EBIT-500)×(1-25%)/400=(EBIT-585)×(1-25%)/300解得：EBIT=840（万元）③由于2012年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元，故应选择方案2（发行债券）筹集资金，因为此时选择债券筹资方式可以提高企业的每股收益。④增发新股的资本成本=0.5×(1+5%)/8.5+5%=11.18%2021-2022年四川省眉山市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.在允许缺货的情况下，确定经济进货批量必须满足的惟一条件是()。

A.缺货成本等于相关储存成本

B.相关储存成本等子相关进货费用

C.相关储存成本与相关进货费用之和最小

D.相关储存成本、相关进货费用与缺货成本之和最小

2.

第

8

题

假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，该基金负债有两项：对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，已售出的基金单位为2000万，计算出基金单位净值为（）元。

A.1.10B.1.12C.1.15D.1.17

3.财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。下列说法正确的是（）。

A.资本收益率属于反映企业盈利能力状况的基本指标

B.应收账款周转率属于反映资产质量状况的修正指标

C.资本保值增值率属于反映经营增长状况的修正指标

D.现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标

4.下列项目投资决策评价指标中，属于反指标的是()。

A.净现值B.获利指数C.静态投资回收期D.内部收益率

5.

第

20

题

公司在制定股利政策时要与其所处的发展阶段相适应，下列说法不正确的是（）。

A.初创阶段适用剩余股利政策

B.成熟阶段适用固定或稳定增长的股利政策

C.快速发展阶段适用低正常股利加额外股利政策

D.衰退阶段适用剩余股利政策

6.

第

12

题

某股份制企业共有普通股400万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利1400万元，企业所得税税率为25%。该公司董事会经过研究，发行股票300万股(每股10元)，发行债券3000万元;债券利率为8%)。下年度计划支付股息100万元。不考虑其他因素，则下年度每股净利为（）元股。

7.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。

A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步

8.某企业借入名义年利率为10%的贷款，贷款期限为2年，贷款按季计算复利，则贷款的实际年利率为()。

A.5．06%B.10．5%C.10．38%D.10%

9.相对于其他股利政策而言，从企业支付能力的角度看，是一种稳定的股利政策的是()。

A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

10.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。

A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权

11.

12.

第

7

题

某一项年金前4年没有流入，后6年每年年初流入1000元，利率为10%，则该项年金的现值为（）元。(P/A，10%，10)＝6.1446，(P/A，10%，9)＝5.7590，(P/A，10%，6)＝4.3553，(P/F，10%，3)＝0.7513。

A.2974.7B.3500.01C.3020.21D.3272.13

13.

第

16

题

下列关于业绩考核的说法不正确的是（）。

A.以责任预算为依据

B.考核各责任中心工作成果

C.促使各责任中心积极纠正行为偏差

D.分析、评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因

14.

第

20

题

一项1000万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每年半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。

A.4%B.0.24%C.0.16%D.0.8%

15.某公司全年需要零配件72000件，假设一年按360天计算，按经济订货基本模型计算的最佳订货量为9000件，订货日至到货日的时间为3天，公司确定的保险储备为1000件，则再订货点为（）件。

A.1600B.4000C.600D.1075

16.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是()。

A.固定资产投资B.折旧与摊销C.无形资产投资D.新增经营成本

17.

第

18

题

下列资产负债表项目中，不是根据科目余额减去其备抵项目后的净额填列的项目是（）。

A.固定资产B.可供出售金融资产C.无形资产D.交易性金融资产

18.

第

17

题

甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年1月1日，甲公司以银行存款810万元取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元，可辨认净资产公允价值为1100万元。2007年1月1日，甲公司应确认的资本公积为（）万元。

A.10（借方）B.10（贷方）C.70（借方）D.70（贷方）

19.

第

15

题

某企业本期财务杠杆系数2，假设无优先股，本期息税前利润为500万元，则本期实际利息费用为（）。

A.100万元B.675万元C.300万元D.250万元

20.相对于其他股利政策而言，股利的发放既具有一定的灵活性，又有助于稳定股价的股利政策是（）

A.剩余股利政策B.固定或稳定增长的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

21.

第

21

题

下列各项中，不会对投资项目内部收益率指标产生影响的是（）。

A.原始投资B.现金流量C.项目计算期D.设定折现率

22.

第

11

题

某企业息税前利润1000万元，本期利息为0，则该企业的财务杠杆系数为（）。

A.0B.1C.1000D.1000万元

23.固定资产原值的内容不包括()。A.A.固定资产投资B.固定资产投资方向调节税C.资本化利息D.折旧

24.在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是()。

A.净资产收益率B.总资产净利率C.总资产周转率D.营业净利率

25.

第

13

题

已知某债券面值1000元，票面利率10%，期限5年，单利计息，到期一次还本付息。如果市场利率为8%，则债券发行价格为（）元。

A.1020B.1000C.980D.10801

二、多选题(20题)26.市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，下列选项表述正确的有（）

A.市盈率越高，意味着期望的未来收益较之于当前报告收益就越高

B.市盈率高意味着投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票

C.成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些

D.市盈率过高，意味着这种股票具有较高的投资风险

27.

28.下列说法中，不正确的有（）

A.系统风险是可分散风险

B.非系统风险是不可分散风险

C.约束性固定成本包括保险费、房屋租金

D.酌量性固定成本包括广告费、职工培训费

29.投机的积极作用表现在（）。

A.引导资金投入业绩好的公司

B.使市场上不同风险的证券供求平衡

C.增强证券交易的流动性

D.增大经济运行的弹性

30.与股权筹资方式相比利用债务筹资的优点包括（）。

A.筹资速度快B.筹资弹性大C.信息沟通等代理成本较低D.资本成本低

31.

第

29

题

弹性成本预算编制方法中，相对于公式法，列表法的主要优点是（）。

A.不受业务量波动的影响B.编制预算的工作量较小C.可以直接从表中查得各种业务量下的成本预算D.便于预算的控制和考核

32.现金预算中，计算“现金余缺”时，现金支出包括（）。

A.经营现金支出B.归还借款本金C.购买设备支出D.支付借款利息

33.第

30

题

利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的因素是（）。

A.持有现金的机会成本B.现金短缺成本C.现金与有价证券的转换成本D.现金管理费用

34.

第

31

题

投资收益率的特点有（）。

A.计算公式最为简单

B.没有考虑资金时间价值因素

C.不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无对项目的影响

D.分子、分母计算口径的可比性较差，无法直接利用净现金流量信息

35.

第

30

题

信用的定量分析通常使用比率分析法，常用的指标包括（）。

36.下列选项属于资本成本在企业财务决策中的作用的有（）。

A.它是比较筹资方式、选择筹资方案的依据

B.平均资本成本是衡量资本结构是否合理的依据

C.资本成本是评价投资项目可行性的主要标准

D.资本成本是评价企业整体业绩的重要依据

37.在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有()。

A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣期D.信用期

38.

第

32

题

下列各项中，属于可转换债券基本要素的有（）。

A.基准股票B.赎回条款C.转换期限D.转换价格

39.

第

35

题

下列内容中符合个人独资企业法规定的有（）。

A.公务员、警官、法官不得成为个人独资企业的投资人

B.个人独资企业为非法人企业，没有注册资本的限额规定

C.个人独资企业对聘用人员职权的限制不得对抗外部善意的第三人

D.个人独资企业不能设立分支机构

40.

第

31

题

下列关于经营杠杆系数的叙述不正确的有（）。

41.

第

29

题

关于经营杠杆系数的公式，正确的有（）。

42.如果企业在股利分配上认真遵循了“分配与积累并重”的原则，那么企业将会（）。

A.增强抵抗风险的能力B.维护各利益相关者的合法权益C.提高经营的稳定性D.体现分配中的公开、公平和公正

43.下列选项中，与净资产收益率密切相关的有（）

A.营业净利率B.总资产周转率C.权益乘数D.权益乘数总资产增长率

44.下列风险对策中，属于转移风险的有（）A.拒绝与不守信用的厂商业务往来

B.实行设备预防检修制度以减少设备事故

C.向专业性保险公司投保

D.采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担

45.

第

26

题

下列各财务管理目标中，能够克服短期行为的有（）。

三、判断题(10题)46.

第

37

题

某企业2006年的利润总额为100万元，计入财务费用的利息费用为5万元，2006年发生了5万元的资本化利息，则2006年已获利息倍数为11。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

48

题

向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。()

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能。（）

A.是B.否

51.现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减，目的是为了降低价格，增加产品在市场上的竞争力。()

A.是B.否

52.

第45题利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结沦。（）

A.是B.否

53.

第

44

题

通常在除息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息日后进行交易的股票价格。（）

A.是B.否

54.

第

37

题

某企业购进一台机器，价格为30万元，预计使用5年，残值率为5%，采用年数总和法计提折旧，则第4年计提的折旧为4万元。

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

第

51

题

甲企业打算在2007年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为50000元、变价净收入为10000元的旧设备。取得新设备的投资额为185000元。到2012年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内，第一年增加息税前利润15000元，第二至五年每年增加税后利润20000元、增加利息1000元。新旧设备均采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%，投资人要求的最低报酬率为10%。

要求：

(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；

(2)计算运营期因更新设备而每年增加的折旧；

(3)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失；

(4)计算运营期第一年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额；

(5)计算建没期起点的差量净现金流量△NCFn；

(6)计算运营期第一年的差量净现金流量△NCF1；

(7)计算运营期第二至四年每年的差量净现金流量△NCF2-4；

(8)计算运营期第五年的差量净现金流量△NCF5；

(9)计算更新设备方案的净现值，并说明是否应该更新。

已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/F，10%，5)=0.6209

57.（2）将上述资产负债表日后事项对2004年12月31日资产负债表和2004年度利润表和利润分配表相关项目的调整填入下表（以最终结果填列）。

58.A公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。假设该公司适用的所得税税率为25％。对于明年的预算出现三种意见：l方案一：维持目前的生产和财务政策。预计销售45000件，售价为240元／件，单位变动成本为200元，固定成本为120万元。公司的资本结构为负债400万元(利息率5％)，普通股20万股。方案二：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资600万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至180元／件，固定成本将增加至l50万元。借款筹资600万元，预计新增借款的年利率为6．25％。方案三：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与方案二相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股30元，需要发行20万股，以筹集600万元资金。要求：(1)计算三个方案下的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；(2)计算方案二和方案三每股收益相等的销售量；(3)计算三个方案下，每股收益为零的销售量；(4)根据上述结果分析：哪个方案的风险最大?哪个方案的报酬最高?如果公司销售量下降至30000件，方案二和方案三哪一个更好些?请分别说明理由。

59.

60.已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下："

"该企业2012年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示："定该部分利息费用在2012年保持不变，预计2012年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2012年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个：方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2011年每股股利(D0)为0.5元，预计股利增长率为5%。方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。要求：(1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：①每元销售收入占一用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。(2)根据资料二为乙企业完成下列任务：①按步骤建立总资产需求模型；②测算2012年资金需求总量；③测算2012年外部筹资量。(3)根据资料三为丙企业完成下列任务：①计算2012年预计息税前利润；②计算每股收益无差别点；③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由；④计算方案1增发新股的资本成本。

参考答案

1.D

2.C基金净资产价值总额＝基金资产总额－基金负债总额＝10×30+50×20+100×10+1000－500－500＝2300(万元)；基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数＝2300/2000＝1.15(元)。

3.D资本收益率属于反映企业盈利能力状况的修正指标，应收款周转率属于反映资产质量状况的基本指标，资本保值增值率属于反映经营增长状况的基本指标，现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标，所以选项D正确。

4.CC【解析】反指标是指越小越好的指标。选项ABD均属于正指标。

5.B在公司的初创阶段，公司经营风险高，有投资需求且融资能力差，所以，适用剩余股利政策。选项A的说法正确；在公司的成熟阶段，盈利水平稳定，通常已经积累了一定的留存收益和资金，因此，适用固定股利支付率政策。选项B的说法不正确；在公司的快速发展阶段，投资需求大，因此，适用低正常股利加额外股利政策。选项c的说法正确；在公司的衰退阶段，公司业务锐减，获利能力和现金获得能力下降，因此，适用剩余股利政策。所以，选项D的说法正确。

6.A利息支出=3000×8%=240(万元)，应纳企业所得税=(1400-240)×25%=290(万元)，税后利润=1400-240-290=870(万元)，每股净利=870÷700=1．24(元/股)。

7.B此题考核的是现金的收支管理。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。现金支出管理的措施有：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；

(5)透支；(6)争取现金流出与现金流人同步；(7)使用零余额账户。因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施。提高信用标准会使企业的现金收入减少，不属于现金支出管理措施。

8.C解析：i＝＝10.38%

9.C由于公司的获利能力在年度间是经常变动的，因此，每年的股利也应当随着公司收益的变动而变动。采巾固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。

10.B会稀释公司每股收益的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。因此本题的正确答案是选项B。

11.B

12.D前4年没有流入，后6年每年年初流入1000元，说明该项年金第一次流入发生在第5年年初，即第4年年末，所以递延期应是4－1＝3；由于等额流入的次数为6次，所以递延年金的现值＝1000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，3)＝3272.13(元)。

13.A业绩考核，是指以责任报告为依据，分析、评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因，借以考核各责任中心工作成果，实施奖罚，促使各责任中，心积极纠正行为偏差，完成责任预算的过程。

14.C已知：m=2，r=8%

根据实际利率和名义利率之间关系式：i=(1＋r/m)m－1=（1＋8%/2）2=8.16%

实际利率高出名义利率0.16%（8.16%－8%）。

15.A再订货点=72000/360×3+1000=1600(件)。

16.B折旧与摊销属于非付现成本，并不会引起现金流出企业，所以不属于投资项目现金流出量内容。（教材P206～208）

17.D资产负债表上，交易性金融资产直接按账面余额填列，固定资产、无形资产、存货、长期股权投资、可供出售金融资产等项目以其科目余额减去其备抵项目后的净额(即账面价值)填列。

18.A解析：甲公司应确认的资本公积=810-1000×80%=10(万元)(借方)

19.D财务杠杆系数=ebit/（ebit－i）＝2，将ebit＝500万元代入上式即可求得结果。

20.D低正常股利加额外股利政策指公司事先设定一个较低的正常股利额，每年除了按正常股利额向股东发放股利外，还在公司盈余较多、资金较为充裕的年份向股东发放额外股利。具有一定的灵活性；有助于稳定股价；可以吸引住那些依靠股利度日的股东。

综上，本题应选D。

剩余股利政策是指公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配。有助于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。

固定或稳定增长的股利政策指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。股利的支付与企业的盈利相脱节，忽视实际盈利，即不论公司盈利多少均支付固定或固定比率增长的股利可能会导致企业资金紧缺，财务状况恶化。

固定股利支付率政策指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东，其中这一固定的百分比为股利支付率。股利支付率一经确定一般不得随意变更。年度间股利额的波动较大，给投资者带来经营状况不稳定、投资风险较大的不良印象，成为影响股价的不利因素。

21.D根据内部收益率的计算原理可知，该指标不受设定折现率的影响

22.B

23.D解析：固定资产原值＝固定资产投资+固定资产投资方向调节税+资本化利息

24.A解析：净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，又称权益净利率，反映企业资本运营的综合效益。该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首位。

25.A

26.ABCD一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面。市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越低。

综上，本题应选ABCD。

27.ABC

28.AB选项A表述错误，系统风险是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，因此是不可分散风险。

选项B表述错误，非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，因此可以通过资产组合分散掉。

选项CD表述正确，固定成本按其支出额是否可以在一定期间内改变而分为约束性固定成本（被约束，管理当局的短期决策行动不能改变其具体数额）和酌量性固定成本（管理当局的短期决策行动能改变其具体数额）。

综上，本题应选AB。

29.ABCD投机的积极作用表现在：导向作用（引导资金投入业绩好的公司）；平衡作用（使市场上不同风险的证券供求平衡）；动力作用（增强证券交易的流动性）；保护作用（增大经济运行的弹性）

30.ABCD利用债权筹资的优点包括筹资速度较快、筹资弹性大、资本成本负担较轻、可以利用财务杠杆、稳定公司的控制权、信息沟通等代理成本较低。

31.CD列表法的主要优点是可以直接从表中查得各种业务量下的成本预算，便于预算的控制和考核；但工作量较大。选项A、B属于公式法的优点。

32.AC现金预算中，计算“现金余缺”时，现金支出除了涉及经营现金支出外，还包括资本性现金支出。而归还借款本金和支付借款利息属于现金预算中现金筹措与运用的内容。

33.AB运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本

34.ABCD投资收益率的优点是计算公式最为简单；缺点是没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无对项目的影响，分子、分母计算口径的可比性较差，无法直接利用净现金流量信息。

35.ACD通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率(如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率)、债务管理和支付比率(利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率)和盈利能力指标(销售回报率、总资产回报率和净资产收益率)。

36.ABCD本题考核的是资本成本对企业财务决策的影响。

37.BCD本题考核放弃现金折扣的成本公式。放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣百分比／(1-现金折扣百分比)×360天／(信用期-折扣期)，从公式中可知，本题正确答案为B、C、D。

38.ABCD可转换债券的基本要素包括基准股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期限、赎回条款和回售条款。

39.ABC本题考核点是个人独资企业。根据规定，个人独资企业可以设立分支机构。因此本题应该选项ABC。

40.BC本题考核经营杠杆系数的相关内容。经营杠杆系数=基期边际贡献/(基期边际贡献-基期固定性经营成本)=(基期息税前利润+基期固定性经营成本)/基期息税前利润，所以选项A正确；在固定性经营成本不变的条件下，当息税前利润大于0时，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小，所以选项B不正确；经营杠杆本身并不是资产报酬不稳定的根源，经营杠杆只是放大了市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响，所以选项c不正确；增加销售额、降低单位变动成本和固定性经营成本对企业来说是有利的，所以都可以降低经营风险，即降低经营杠杆系数，所以选项D正确。

41.AD本题考核经营杠杆系数的计算公式。A是经营杠杆系数的简化公式，D是经营杠杆系数的定义公式，而B和c分别是财务杠杆系数和总杠杆系数的计算公式。

42.AC恰当处理分配与积累之间的关系，留存一部分净利润，能够增强企业抵抗风险的能力，也可以提高企业经营的稳定性和安全性，这是分配与积累并重原则的体现。选项B体现了兼顾各方利益原则，选项D体现了投资与收入对等原则。

43.ABC净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数。从这个公式当中，我们不难看出三个因数便是影响净资产收益率这个指标的因素。

综上，本题应选ABC。

44.CD选项A不属于，其表述并没有将风险转移到他处，而是直接拒绝了风险，应属于规避风险；

选项B不属于，其表述属于风险减少，主要是在控制风险因素，减少了风险的发生；

选项CD属于，转移风险指的是企业采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担的一种风险对策。选项C中对策将风险转移了一部分至保险公司，选项D中对策将风险通过联合等方式变成共担，转移了部分风险。

综上，本题应选CD。

45.BCD由于利润指标通常按年计算，决策往往服务于年度指标的完成和实现，因此利润最大化可能导致企业短期财务决策倾向。而B、C、D选项在一定程度上都可以避免企业追求短期行为。

46.N已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出＝（利润总额+计入财务费用的利息费用）/（计入财务费用的利息费用+资本化利息）＝（100+5）/（5+5）＝10.5

47.N固定资产更新决策利用差额投资内部收益率法，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率或设定折现率时，应当进行更新；反之，就不应当进行此项更新。

48.Y本题考核点是承销团承销证券。

49.N

50.Y认股权证本质是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。

因此，本题表述正确

51.N现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减，但向顾客提供这种价格上的优惠主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。

52.Y在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，净现值、净现值率和内部收益率指标的评价结论是一致的。

53.Y通常在除息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息日后进行交易的股票价格，其原因主要在于前种股票的价格包含应得的股利收入在内。

54.N本题考核的是折旧的计算方法中的年数总和法。本题中，年数总和=1+2+3+4+5=15，残值=30×5%=1.5(万元)，折旧总和=30-1.5=28.5(万元)，第1年的折旧额=28.5×5/15=9.5(万元)，第2年的折旧额=28.5×4/15=7.6(万元)，第3年折旧额=28.5×3/15=5.7(万元)，第4年折旧额=28.5×2/15=3.8(万元)，第5年折旧额=28.5×1/15=1.9(万元)。

55.Y

56.(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=185000-10000=175000(元)

(2)运营期因更新设备而每年增加的折旧=(175000－5000)/5=34000(元)

(3)因旧设备提前报废发生的处理阉定资产净损失=50000－10000=40000(元)

(4)运营期第一年因旧设备提前报废发生净损失

而抵减的所得税额=40000×25%=10000(元)

(5)建设