2021年陕西省商洛市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)

2021年陕西省商洛市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.甲、乙两企业均投入1000万元的资本，本年获利均为60万元，但甲企业的获利已经全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时得出两个企业收益水平相同的结论，得出此结论的原因是()。

A.没有考虑利润的取得时间

B.没有考虑利润获得所承担风险的大小

C.没有考虑所获利润和投入资本的关系

D.没有考虑剩余产品的创造能力

2.在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本两者之间的关系。这是营运资金管理应遵循的()。

A.“满足合理的资金需求”原则

B.“提高资金使用效率”原则

C.“节约资金使用成本”原则

D.“保持足够的短期偿债能力”原则

3.下列说法中正确的是（）

A.在通货膨胀初期，实行固定利率会使债权人利益受到损害

B.在通货膨胀初期，实行固定利率会使债务人利益受到损害

C.在通货膨胀初期，实行浮动利率会使债权人利益受到损害

D.在通货膨胀初期，实行浮动利率会使债务人受益

4.某公司正在考虑是否更新一台设备。该设备于8年前以50000元购入，税法规定的折旧年限为10年，按直线法计提折旧，预计残值率为10%;目前可以按10000元的价格卖出，假设所得税税率为25%，则继续使用旧设备的投资额为()元。

A.14000B.10000C.9000D.11000

5.

6.当企业处于经济周期的()阶段时，应该继续建立存货，提高产品价格，增加劳动力。

A.复苏B.繁荣C.衰退D.萧条

7.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）

A.企业账户所记存款余额

B.银行账户所记企业存款余额

C.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差

D.企业账户与银行账户所记存款余额之差

8.将全部成本分为固定成本、变动成本和混合成本所采用的分类标志是（）。

9.以下有关预算工作组织的表述中，属于财务部门负责的工作是()。

A.财务部门对企业的预算管理工作负总责

B.财务部门负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况

C.财务部门是企业预算的基本单位

D.财务部门负责人参与企业预算委员会的工作，并对各部门预算执行结果承担责任

10.某公司非常重试产品定价工作，公司负责人强调，产品定价一定要正确反映企业产品的真实价值消耗和转移，保证企业简单再生产的继续进行.在下列定价方法中，该公司不宜采用的是()(2011年)

A.完全成本加成定价法B.制造成本定价法C.保本点定价法D.目标利润定价法

11.在下列选项中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算法缺点的是（）

A.弹性预算法B.增量预算法C.零基预算法D.流动预算法

12.

第

25

题

企业投资净收益是指（）。

A.股利和债券利息收入B.投资分得的利润C.长期投资的增加额D.投资收盗减投资损失后的余额

13.下列项目中属于持有现金的机会成本的是()。

A.现金管理人员工资B.现金安全措施费用C.现金被盗损失D.现金的再投资收益

14.在企业生产能力有剩余的情况下，为额外订单的定价可以采取的成本基础为（）。

A.完全成本B.全部成本C.固定成本D.变动成本

15.

第

17

题

合同关于履行费用的负担约定不明确的，按照合同有关条款仍不能确定的，负担合同履行费用的是（）。

A.履行义务一方B.接受履行的一方C.双方平均分摊D.双方按法定比例

16.某公司发行的股票，投资人要求的必要报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价值为（）元／股。

A.20B.24C.22D.18

17.

第

23

题

中大公司欲向正大公司投资，而正大公司需要中大公司的一处房产(假定中大公司不考虑土地增值税，印花税率为0．5%)，则下列说法正确的是（）。

18.股利分配的()认为股利政策相当于协调股东与管理者之间代理关系的一种约束机制。

A.“在手之鸟”理论B.代理理论C.所得税差异理论D.信号传递理论

19.由于股利比资本利得具有相对的确定性，因此公司应维持较高的股利支付率，这种观点属于()。A.A.股利政策无关论(MM理论)B.“在手之鸟”理论C.信号传递理论D.代理理论

20.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）

A.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+短缺成本）

B.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+转换成本）

C.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（机会成本+经营成本+转换成本）

D.最佳现金持有量下的现金相关成本=min（机会成本+经营成本+短缺成本）

21.假设企业不存在优先股，某企业资产总额为150万元，权益资本占55%，负债平均利率为12%，当前销售额100万元，息税前利润20万元，则财务杠杆系数为()。

A.2.5B.1.68C.1.15D.2.0

22.

第

14

题

某企业生产B产品，本期计划销售量为5000件，目标利润总额为120000元，完全成本总额为200000元，适用的消费税税率为5%，根据以上资料，运用目标利润法预测单位B产品的价格为（）元。

23.下列资金结构调整的方法中，属于减量调整的是()。

A.债转股B.发行新债C.提前归还借款D.增发新股偿还债务

24.某公司拟处置5年前购置的一台设备，预计变价收入为18000元。该设备原值为60000元，税法规定的折旧年限为6年，按直线法计提折旧，预计残值率为10％。该公司适用的所得税税率为25％，则设备处置引起的预计现金流入量为（）。

A.14250元B.15750元C.17250元D.18750元

25.

第

19

题

某企业向银行借款1000万元年利率6%，半年复利一次。该项借款的实际利率是（）。

A.6.13%B.12%C.3%D.6.09%

二、多选题(20题)26.

第

35

题

关于吸收直接投资，下列说法正确的是（）。

A.投资者只能以现金和实物出资B.容易分散企业控制权C.有利于尽快形成生产能力D.资金成本较低

27.第

27

题

公司治理结构是指明确界定（）职责和功能的一种企业组织结构。

A.股东大会B.监事会C.董事会D.经理人员

28.影响应收账款机会成本的因素有()。

A.变动成本率B.资金成本率C.赊销收入净额D.应收账款周转天数

29.在息税前利润大于零的情况下，假设其他因素不变，下列各项因素中，将会导致总杠杆系数上升的有（）。

A.提高销量B.提高固定经营成本C.降低债务利率D.降低单价

30.下列各项财务管理目标中，考虑了债权人利益要求的有（）。

A.股东财富最大化B.企业价值最大化C.相关者利益最大化D.每股收益最大化

31.

第

35

题

下列需要进行责任结转的有（）。

A.由于季节性停工造成的停工损失

B.由于生产车间所生产产品的质量不合格而造成销售部门的降价损失

C.后续车间对前续车间的加工缺陷进行修补而消耗的材料

D.由于材料采购部门采购的原材料不合格而导致生产部门原材料耗用超定额成本

32.

第

32

题

静态预算的缺点包括（）。

33.

第

33

题

财务杠杆作用存在的前提是由于存在（）。

A.固定利息B.普通股股利C.资金成本D.优先股股利

34.企业预算按内容不同分类，可分为（）。

A.业务预算B.长期预算C.财务预算D.专门决策预算

35.下列（）属于企业自留资金。

A.法定公积金B.任意公积金C.资本公积金D.未分配利润

36.下列说法中正确的有()。

A.即使票面利率相同的两种债券，由于付息方式不同，投资人的实际经济利益亦有差别

B.如不考虑风险，债券价值大于市价时，买进该债券是合算的

C.债券以何种方式发行最主要是取决于票西利率与市场利率的一致程度

D.投资长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险较大

37.认股权证的基本要素包括（）。

A.认购数量B.认购价格C.认购期限D.赎回条款

38.对于资金时间价值，下列表述正确的有（）。

A.一般情况下应按复利方式来计算

B.可以直接用短期国债利率来表示

C.是指一定量资金在不同时点上的价值量差额

D.相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率

39.

第

28

题

股票上市可以为企业筹措新资金，但对公司也有不利的方面，其中包括（）。

40.

第

39

题

下列信息属于内幕信息的是（）。

A.公司分配股利或者增资的计划

B.公司债务担保发生重大变更

C.公司营业用主要资产报废一次超过该资产的20%

D.上市公司收购的有关方案

41.

第

30

题

厂房、机器设备等固定资产所占用的资金不属于（）。

A.不变资金B.变动资金C.半变动资金D.辅助资金

42.下列各项措施中，能用于协调所有者与债权人之间利益冲突的有（）。

A.市场对公司强行接收或吞并B.债权人在债务契约中要求股东对公司债务提供担保C.债权人停止借款D.债权人收回借款

43.下列属于影响剩余收益的因素有（）

A.营业利润B.平均营业资产C.规定或预期的最低投资报酬率D.利润留存比率

44.

第

35

题

下列各项中，属于存货变动性储存成本的有（）。

45.

第

36

题

甲欲加入乙、丙的普通合伙企业。以下各项要求中，（）是甲入伙时满足的条件。

三、判断题(10题)46.一个企业一旦选择了某种类型的财务管理体制就应一贯执行，不能改变。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。()

A.是B.否

49.按照资本资产定价模型，某股票的β系数与该股票的必要收益率呈负相关。（）

A.是B.否

50.资本成本即筹资费用，是指企业为筹集和使用资本而付出的代价。（）

A.是B.否

51.影响经营杠杆系数的因素必然影响财务杠杆系数，但是影响财务杠杆系数的因素不一定影响经营杠杆系数。（）

A.是B.否

52.调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（）

A.是B.否

53.回售条款又被称为加速条款，设置回售条款是为了促使债券持有人转换股份。（）

A.是B.否

54.在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。（）

A.是B.否

55.根据基本的量本利分析图，在销售量不变的情况下，保本点越低，盈利区越小、亏损区越大。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.甲公司是一家上市公司，所得税税率为25％。2017年年末公司总股份为50亿股，当年实现净利润为15亿元。公司计划投资一条新生产线，总投资额为40亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券40亿元，每张面值100元，规定的转换比率为10，债券期限为5年，年利率为3％，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2018年1月1日)起满1年后的第一个交易日(2019年1月1日)。方案二：平价发行40亿元债券，票面年利率为4％，按年计息，每张面值100元，期限5年。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为12个月(即2018年1月1日一2019年1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市，预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证的价格为1元。要求：(1)根据方案一的资料确定：①计算可转换债券的转换价格。②假定计息开始日为债券发行结束之日，计算甲公司采用方案一2018年节约的利息(假设普通债券利率为6％)。③预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平。如果甲公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么甲公司2018年的净利润及其增长率至少应达到多少?④如果2018年1月1日～2019年1月1日的公司股价在9～10元之间波动，说明甲公司将面临何种风险。(2)根据方案二的资料确定：①假定计息开始日为债券发行结束之日，计算甲公司采用方案二2018年节约的利息(假设普通债券利率为6％)。②为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少?③如果权证持有人均能行权，公司会新增股权资金额为多少?④利用这种方式筹资有何风险?

57.

第

50

题

A公司是生产和销售一种新型材料精密仪器的制造型企业。2007年末资产负债表如下：

A公司资产负债表

（2007年12月31日）

单位：万元资产负债及所有者权益项目金额项目金额流动资产：流动负债：货币资金19500应付账款10660应收账款36400长期负债：直接材料3432长期借款130000产成品2808小计140660小计62140固定资产：所有者权益：厂房208000实收资本260000机器设备312000盈余公积134680减：累计折旧46800小计473200小计394680资产合计535340负债及所有者权益合计535340

2007年10月中旬，A公司着手开展2008年度预算编制的前期工作，召集了各中层管理人员

对预算的关键性假设做了讨论，经反复研究，对一系列业务和相关财务政策做了预计，主要包括以下几个方面的内容：

（1）销售预算：2008年度A公司预计精密仪器的销售单价是19.5万元；伴随销售淡季和旺季

的交替，每个季度的精密仪器销售量预计分别为3000台、6000台、5000台和4000台，预计全年销售18000台。

（2）存货政策：每季度末保留下季度销售量10%的产成品；公司估计2009年第一季度的产

量和销量均为5000台；每季度末保留下季度生产用量20%的原材料。

（3）货款回收及支付政策：按照公司经营部门和财务部门讨论确定的信用政策，公司每季度销售的货款当季可以收回60%，其余40%货款下季度可以收回；2007年末未收回应收账款可以在下一年度第一个季度收回。公司每季度发生的购买材料的应付账款当季应支付50%，其余款项在下季度支付；2007年末应付账款余额须在2008年第一季度支付。

（4）生产成本计划：A公司生产精密仪器需要纳米技术的新型材料，每台材料用量为200千克，预计单价为260元/千克；生产过程需要直接人工的平均工资率为13元/小时，每台机械耗费工时定额为2000工时；A公司制造过程所发生的间接费用按照经验数据已经划分为固定性制造费用和变动性制造费用，其中，2008年度变动性制造费用预测如下：具体包括间接人工3640万元、间接材料11700万元、维修费702万元、水电费12350万元；固定性制造费用预测均衡发生，包括：管理人员工资12350万元、维修费4550万元、保险费3900万元、折旧费15600万元。除折旧费外其余均以现金当季度支付。

（5）销售和管理费用计划：与制造费用一样，销售和管理费用也根据历史资料被划分成固定性和变动性两类，其中：变动性销售和管理费用包括销售税金2600万元、运输费1560万元、办公费520万元；固定性销售和管理费用包括管理人员工资6500万元、广告费6500万元、保险费1600万元、租金1000万元。此类费用都于发生的当季度付现。

（6）投资计划：2008年度计划第一和第四季度进行设备的技术改造，拟分别投资39000万元和11000万元。

（7）所得税支付政策：A公司所得税政策采用"分季预交，年终汇算清缴"的方式。其中，根据往年A公司经营情况，税务部门核定每季度初A公司应预交19500万元的所得税，2008年度的所得税按照惯例和相关规定应于2009年元月7日至元月30日期间内向税务部门申报交纳。

（8）股利分配计划：2007年度A公司股利分配预案已经经过公司高级管理层的认可，计划2008年的第三个季度发放13000万元的现金股利，估计董事会将批准这一方案。

（9）资金计划：为保证生产经营周转需要，预算年度每季度期初必须至少保留现金余额19000万元；如资金不足，应通过银行短期借款进行筹资，借款利率为10%，季度初借人，季度末归还，借款或还款的本金为1000万元的整倍数，利随本清。这些关键假设在公司内部经过近两个月的讨论获得了一致的认可。在2007年度财务报表和上述关键假设的基础上，请编制A公司2008年度的有关预算和预计会计报表。（为了节省篇幅，有关表格见答案）。

（1）编制销售预算。

（2）编制生产预算。

（3）编制直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算和单位产品生产成本预算（假设A公司成本计算采用变动成本法）。

（4）编制销售与管理费用预算。

（5）编制现金预算。

（6）编制预计资产负债表和预计利润表。

58.第

51

题

某企业以往销售方式采用现金交易，每年销售100000件产品，单价20元，变动成本率60%，固定成本为100000元。企业先准备通过给某特殊新客户一定的信用政策，以期达到扩大销售之目的。经过测试可知：如果信用期限为一个月，该客户愿意购买30000件，预计坏账损失率（坏账损失占销售额的比率，下同）为2．5%，收账费用20000元，预计应收账款周转天数为40天；如果信用期限为两个月，该客户愿意购买40000件，预计坏账损失率为4%，收账费用为30000元，需要增加固定成本3万元，预计应收账款周转天数为90天。假定该特殊客户的购买不会影响企业原有现销规模，等风险投资的最低报酬率为10%。（1年按360天计算）

要求：

（1）做出采用何种方案的决策；

（2）在（1）的决策结果的基础上，为了加速应收账款回收，决定使用现金折扣的办法，条件为“2/10，1/20，n/60”，估计该客户货款的50%会在第10天支付，该客户货款的20%会在第20天支付，其余货款的坏账损失率估计为5%。预计应

收账款周转天数为45天，收账费用下降到10000元，试做出是否采用提供现金折扣的信用政策。

59.A公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。假设该公司适用的所得税税率为25%。对于明年的预算出现三种意见:方案一:维持目前的生产和财务政策。预计销售45000件，售价为240元/件，单位变动成本为200元，固定成本为120万元。公司的资本结构为负债400万元(利息率5%)，普通股20万股。方案二:更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资600万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至180元/件,固定成本将增加至150万元。借款筹资600万元，预计新增借款的年利率为6.25%。方案三:更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与方案二相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股30元，需要发行20万股，以筹集600万元资金。要求:(1)计算三个方案下的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。(2)计算每股收益相等的销售量。(3)计算三个方案下，每股收益为零的销售量。(4)根据上述结果分析:哪个方案的风险最大?哪个方案的收益最高?如果公司销售量下降至30000件,方案二和方案三哪一个更好些?请分别说明理由。

60.

参考答案

1.B应收账款资产的风险比现金资产风险大，因此得出两个企业收益水平相同的结论的原因是没有考虑利润获得所承担风险的大小。

2.C在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本两者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。

3.A选项A说法正确，选项B说法错误，在通货膨胀初期，固定利率会使债权人利益受到损害而使债务人受益。

选项CD说法错误，在通货膨胀初期，实行浮动利率，利率随通货膨胀而上浮，会使债权人利益受到保护而使债务人利益受到损害。

综上，本题应选A。

4.D年折旧=50000×(1-10%)/10=4500(元)，账面价值=50000-4500×8=14000(元)，变现损失=14000-10000=4000(元)，变现损失抵税=4000×25%=1000(元)，继续使用旧设备的投资额=变现的现金净流量=10000+1000=11000(元)。

5.D

6.B本题考核经济周期相关概念。当企业处于经济周期的繁荣阶段时，应该扩充厂房设备，继续建立存货，提高产品价格，开展营销规划，增加劳动力。

7.D现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。类似于会计上所说的未达账项，是企业账户与银行账户所记存款余额之差。

综上，本题应选D。

8.D全部成本按其性态可以分为固定成本、变动成本和混合成本三大类。

9.B【答案】B【解析】董事会或类似机构对企业预算管理工作负总责，选项A错误;企业所属基层单位是企业预算的基本单位，在企业财务管理部门的指导下，负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算的编制、控制、分析工作，接受企业的检查、考核，选项C错误;企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门的各部门主要负责人参与企业预算委员会的工作，并对本部门预算执行结果承担责任，选项D错误。

10.B制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用。由于它不包括各种期间费用，因此不能正确反映企业产品的真实价值消耗和转移。利用制造成本定价不利于企业简单再生产的继续进行。

11.A弹性预算法，又称动态预算法，是在成本性态分析的基础上，依据业务量、成本和利润之间的联动关系，按照预算期内可能的一系列业务量（如生产量、销售量、工时等）水平编制系列预算的方法。

与按特定业务量水平编制的固定预算法相比，弹性预算法有两个显著特点：

（1）弹性预算是按一系列业务量水平编制的，从而扩大了预算的适用范围；

（2）弹性预算是按成本性态分类列示的，在预算执行中可以计算一定实际业务量的预算成本，以便于预算执行的评价和考核。

综上，本题应选A。

12.D

13.D解析：现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。再投资收益是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数额上等于资金成本。

14.D变动成本可以作为增量产量的定价依据，枉不能作为一般产品的定价依据。

15.B本题考核点是合同的效力。本题中的合同为附条件合同，根据《合同法》规定，附生效条件的合同，自条件成就时生效。2月10日，乙向甲汇款后，所附条件成就，合同生效。

16.C本题考点是股票的估价。股票价值=2×(1+10%)／(20%-10%)=22(元／股)。

17.B企业以房地产作为出资投入并承担投资风险和分享利润，按照营业税规定无需缴纳营业税、城建税及附加，但需交纳印花税。

18.B解析：股利分配的代理理论认为，股利政策有助于缓解管理者与股东之间的代理冲突，即股利政策是协调股东与管理者之间代理关系的一种约束机制。

19.B解析：参见教材股利理论相关内容的说明。

20.A成本分析模式是根据现金相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：

最佳现金持有量下的现金相关成本=min（管理成本+机会成本+短缺成本）

综上，本题应选A。

21.B【答案】B【解析】在不存在优先股股息的情况下，财务杠杆系数计算公式为：DFL=EBITO/(EBITO-IO)债务资金=150×(1-55%)=67.5(万元)债务利息IO=67.5×12%=8.1(万元)财务杠杆系数(DFL)=20/(20-8.1)=1.68。

22.D本题考核产品定价的目标利润法。单位产品价格=(目标利润总额+完全成本总额)/[产品销量×(1-适用税率)]=(120000+200000)/[5000×(1-5%)]=67.37(元)

23.C解析：本题中，提前归还借款属于减量调整；债转股、增发新股偿还债务属于存量调整；发行新债属于增量调整。

24.C年折旧额=60000×(1-10％)／6=9000(元)处置时账面价值=60000—9000×5=15000(元)变现收益=18000一15000=3000(元)变现收益纳税额=3000×25％=750(元)设备处置引起的预计现金流入量=18000—750=17250(元)

25.D实际利率＝（1＋6%/2）2－1＝6.09%。

26.BC投资者可以以现金、实物、工业产权和土地使用权等出资。吸收直接投资的优点主要有：(1)有利于增强企业信誉；(2)有利于尽快形成生产能力。吸收直接投资的缺点主要有：(1)资金成本较高；(2)容易分散企业控制权。

27.ABCD公司治理结构是指明确界定股东大会、监事会、董事会和经理人员职责和功能的一种企业组织结构。

【该题针对“法律环境”知识点进行考核】

28.ABCD解析：由于应收账款机会成本=日赊销收入净额×应收账款周转天数×变动成本率×资金成本率，所以，上述四个因素均影响应收账款的机会成本。

29.BD提高销量会导致息税前利润上升，使经营杠杆系数和财务杠杆系数下降，进而使总杠杆系数下降；降低债务利率会降低财务杠杆系数，进而使总杠杆系数下降；提高固定经营成本和降低单价会导致息税前利润下降，使经营杠杆系数和财务杠杆系数上升，进而使总杠杆系数上升。

30.BC股东财富最大化强调得更多的是股东利益，而对其他利益相关者的利益重视不够，选项A排除；企业价值是企业所有者权益和债权人权益的市场价值，因而考虑了债权人的利益，选项B是答案：相关者利益最大化要求不断加强与债权人的关系，因而考虑了债权人的利益，选项C是答案；每股收益最大化只着眼于股东的收益，选项D排除。

31.BCD进行责任结转有两种情形：一是各责任中心之间由于责任成本发生的地点与应承担责任的地点往往不同，因而要进行责任转账，如由于原材料不合格导致生产部门原材料耗用超定额成本，由于产品质量不合格造成销售部门的降价损失；二是责任成本在发生的地点显示不出来，需要在下道工序或环节才能发现，这也需要转账，如因上一车间加工缺陷造成的下一车间材料超定额成本。

32.AB本题考核固定预算的缺点。固定预算又称静态预算，其缺点包括：（1）过于呆板；（2）可比性差。

33.AD

34.ACD根据内容不同，企业预算可以分为业务预算(即经营预算)、专门决策预算和财务预算。按预算指标覆盖的时间长短，企业预算可分为短期预算和长期预算。所以本题答案是选项ACD。

35.ABD自留资金是企业内部形成的资金，也称企业内部留存，主要包括提取公积金和未分配利润等，资本公积金并不是企业内部形成的资金，所以不选。

36.ABCD即使票面利率相同的两种债券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次还本付息)，实际利率会有差别。在不考虑风险问题时，债券价值大子市价买进债券是合算的。影响债券发行价格的因素很多，但主要取决于市场利率和票面利率的一致程度，当票面利率高于市场利率时，溢价发行；当票面利率低于市场利率时，折价发行；当票面利率等于市场利率时，平价发行。长期债券的价值波动较大，特别是票面利率高于市场利率的长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险较大。

37.ABCD认股权证的基本要素包括认购数量；认购价格；认购期限；赎回条款。

38.ACD只有在通货膨胀率很低的情况下，才可以用短期国债利率来表示资金时间价值。

39.ABCD本题考核股票上市的相关内容。股票上市的不利影响包括：

(1)上市成本较高，手续复杂严格；

(2)公司将负担较高的信息披露成本；

(3)信息公开的要求可能会暴露公司商业机密；

(4)股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；

(5)可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。

40.ABD本题考核内幕信息的范围。根据规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%的，属于内幕信息。

41.BCD不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的原始储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。

42.BCD为协调所有者与债权人之间的矛盾．通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款；“债权人在债务契约中要求股东对公司债务提供担保”属于限制性借款；“市场对公司强行接收或吞并”属于协调所有者与经营者之间利益冲突的方式，所以本题的答案为选项BCD。

43.ABC剩余收益=营业利润－平均营业资产×最低投资报酬率，由公式可以得出选项ABC均是其影响因素，选项D不是。

综上，本题应选ABC。

44.ACD固定性储存成本与存货储存数额的多少没有直接联系；而变动性储存成本则与存货储存数额成正比例变动关系。仓库的折旧费与存货储存数额的多少没有直接联系，因此属于存货的固定性储存成本，其余三项均与存货储存数额成正比例变动关系，因此都属于存货的变动性储存成本。

45.AB

46.N企业应根据企业的不同类型，发展的不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等因素，对不同财务管理体制及其权利的层次结构作出相应的选择与安排，故，企业的财务管理体制并不是一成不变的。

因此，本题表述错误。

47.N零基预算中，在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是将所有的预算支出均以零为出发点。

48.N无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。

49.N按资本资产定价模型：某种股票的必要收益率R=Rf+β×(Rm-Rf)，该股票β系数越大，要求的风险补偿率越大，该种股票的必要收益率越大。

50.N资本成本，是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和占用费用两部分。（参见教材128页）

【该题针对“（2015年）资本成本”知识点进行考核】

51.Y影响经营杠杆系数的因素必然影响息税前利润，所以，必然影响财务杠杆系数，但是利息会影响财务杠杆系数而不会影响经营杠杆系数。（参见教材第135-138页）

【该题针对“（2015年）杠杆效应”知识点进行考核】

52.N调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

因此，本题表述错误。

53.Y赎回条款又被称为加速条款，设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权。设置回售条款是为了保护债券投资者的利益，降低投资者的持券风险。

54.N一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，但资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。

因此，本题表述错误。

55.N根据基本的量本利分析图，在销售量不变的情况下，保本点越低，盈利区越大，亏损区越小。因此本题的表述错误。

56.(1)①转换价格=面值／转换比率=100／10=10(元／股)②发行可转换公司债券节约的利息=40×(6％-3％)=1．2(亿元)③要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格10元，由于市盈率=每股市价／每股收益，因此，2018年的每股收益至少应该达到10／25=0．4(元／股)，净利润至少应该达到0．4×50=20(亿元)，增长率至少应该达到(20-15)／15×100％=33．33％。④如果公司的股价在9～10元波动，由于股价低于转换价格，此时，可转换债券的持有人将不会转换，会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。(2)①发行附认股权证债券节约的利息=40×(6％-4％)=0．8(亿元)②为促使权证持有人行权，股价至少应达到8元。③发行债券张数=40／100=0．4(亿张)附认股权数=0．4×10=4(亿份)认购股数=4／2=2(亿股)如果权证持有人均能行权，公司新增股权资金额=2×8=16(亿元)。④利用这种筹资方式公司面临的风险首先是仍然需要还本付息(利息虽然低但仍有固定的利息负担)，其次是如果未来股票价格低于行权价格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到相应资金。

57.(1)根据销售预测资料，编制销售预算，见下表。

销售预算季度四全年合计预计销售量(台)300060005000400018000预计单价(万元/台)19.519.519.519.519.5预计销售收入(万元)585001170009750078000351000续表预计现金收入(万元)收回上季应收账款(万元)36400234004680039000145600收回本季现销款(万元)35100702005850046800210600现金收入合计(万元)715009360010530085800356200预算年度末应收账款余额=78000×40%=31200(万元)

(2)根据A公司预算年度预计销售量和相关存货政策，编制生产预算，见下表。

生产预算

单位：台季度四全年合计预计销售量300060005000400018000加：期末存货600500400500500减：期初存货300600500400300预计生产量330059004900410018200(3)根据相关资料编制直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算和产品生产成本预算。

直接材料预算季度四全年合计预计产量(台)330059004900410018200单位产品材料用量(千克/台)200200200200200生产需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：预计期末存货(千克)236000196000164000200000200000减：预计期初存货(千克)132000236000196000164000132000预计材料采购量(千克)74600011400009480008560003708000预计材料单价(元/千克)260260260260260预计采购金额(万元)1986429640246482225696408续表预计现金支出(万元)应付上季度应付账款106609932148201232447736应付本季度购料款993214820123241112848204现金支出合计2059224752271442345295940预算年度末应付账款余额=22256×50%=11128(万元)。

直接人工预算季度四全年合计预计产量(台)330059004900410018200单位产品工时(小时/台)20002000200020002000直接人工总工时(万小时)66011809808203640单位工时小时工资率(元/小时)1313131313直接人工总成本(万元)858015340127401066047320制造费用预算单位：万元变动制造费用固定制造费用间接人工

间接材料

维修费

水电费3640

11700

702

12350管理人员工资

维修费

保险费

折旧12350

4550

3900

15600合计28392合计(每季9100)36400减：折旧15600变动制造费用分配率

=28392÷18200=1.56(万元/台)现金支出20800每季现金支出=20800÷4=5200(万元)续表预计现金支出(万元)季度四全年合计产量(件)330059004900410018200变动制造费用现金支出514892047644639628392固定制造费用现金支出520052005200520020800制造费用现金支出合计1034814404128441159649192单位产品生产成本预算项目价格数量成本直接材料260元/千克200千克5.2万元直接人工13元/小时2000小时2.6万元变动性制造费用1.56万元/台l台1.56万元单位产品生产成本9.36万元期末存货量500台期末存货成本9.36×500=4680(万元)(4)编制销售与管理费用预算。

销售与管理费用预算

单位：万元

变动销售与管理费用固定销售与管理费用销售佣金2600管理人员工资6500运输费1560广告费6500办公费520保险费1600租金1000合计4680合计15600变动销售与管理费用分配率=4680÷18000=O.26(万元/台)每季现金支出=15600÷4=3900(万元)续表预计现金支出(万元)季度四全年合计销售量(台)300060005000400018000变动销售与管理费用现金支出7801560130010404680固定销售与管理费用现金支出390039003900390015600销售与管理费用现金支出合计468054605200494020280(5)编制现金预算。

现金预算

单位：万元项目四全年合计期初现金余额1950019300197941961619500加：预计现金流人715009360010530085800356200合计91000112900125094105416434410减：现金流出直接材料2059224752271442345295940直接人工858015340127401066047320制造费用1034814404128441159649192销售与管理费用468054605200494020280购买设备390001100050000支付股利1300013000预交所得税1950019500195001950078000合计102700794569042881148353732现金余缺-1170033444346662426880678现金筹集与运用银行借款3100031000银行还款1300014000400031000支付利息65010504002100期末现金余额1930019794196161986819868(6)编制预计资产负债表和预计利润表：

A公司资产负债表(2008年12月31日)

单位：万元资产负债及所有者权益项目金额项目金额流动资产：流动负债：货币资金19868应付账款11128应收账款31200长期负债：直接材料5200长期借款130000产成品4680小计141128小计60948固定资产：所有者权益：厂房208000实收资本260000机器设备362000盈余公积1