2021-2022年山东省东营市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2021-2022年山东省东营市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.如果投资项目的项目计算期不同，则不宜采用()进行决策。

A.净现值法B.年等额净回收额法C.最小公倍数法D.最短计算期法

2.

第

15

题

下列项目中，同普通股成本负相关的是（）。

A.普通股股利B.普通股金额C.所得税税率D.筹资费率

3.某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行按A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变动产品从乙收取价款。据此可以认为，该项内部交易采用的内部转移价格是()。A.A.市场价格B.协商价格C.双重转移价格D.成本转移价格

4.

第

6

题

单位生产成本预算的编制基础不包括（）。

5.作为财务管理的目标，企业价值最大化与股东财富最大化相比，其优点是（）。

A.体现了前瞻性和现实性的统一B.考虑了风险因素C.可以适用于非上市公司D.避免了过多外界市场因素的干扰

6.

第

14

题

下列证券中属于所有权证券的是（）。

A.债券B.股票C.基金D.期权

7.财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。下列说法正确的是（）。

A.资本收益率属于反映企业盈利能力状况的基本指标

B.应收账款周转率属于反映资产质量状况的修正指标

C.资本保值增值率属于反映经营增长状况的修正指标

D.现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标

8.

第

7

题

利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为（）。

A.经营风险B.财务风险C.投资风险D.资金风险

9.

第

3

题

中外合作经营企业的合作一方向合作他方以外的他人转让属于其合作企业合同中部分权利的，须经合作他方书面同意，并报审查批准机关批准。审查批准机关批准或者不批准的期限是（）。

A.自收到有关转让文件之日起30内

B.自收到有关转让文件之日起45日内

C.自收到有关转让文件之日起60内

D.自收到有关转让文件之日起90日内

10.某企业发行期限为5年的可转换债券，每张债券面值为1000元，发行价为1050万元，共发行10万张，年利率为10％，到期还本付息，2年后可转换为普通股，第3年末该债券一次全部转换为普通股200万股，其转换价格为（）元／股。

A.20B.50C.65D.66

11.

第

15

题

某公司在2005年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本，假设市场利率为9%，该债券的发行价格应当定为（）元。

A.1000B.1038.87C.974.85D.931.35

12.在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是()。A.A.客户资信程度B.收账政策C.信用等级D.信用条件

13.一般而言，下列筹资方式中，公司在创立时首先选择的是（）。

A.利用留存收益B.向银行借款C.吸收直接投资D.发行企业债券

14.

第

24

题

某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票的必要收益率为18%，而该股票的B系数为1.2，则该股票价值为（）元。

A.25B.40C.26.67D.30

15.

第

23

题

如果甲企业经营杠杆系数为1．5，总杠杆系数为3，则下列说法不正确的是（）。

16.

17.

第

11

题

某上市公司20×3年度财务会计报告批准报出日为20×4年4月10日。公司在20×4年1月1日至4月10日发生的下列事项中，属于资产负债表日后调整事项的是（）。

A.公司在一起历时半年的诉讼中败诉，支付赔偿金50万元，公司在上年末已确认预计负债30万元；

B.因遭受水灾上年购入的存货发生毁损100万元；

C.公司董事会提出20×3年度利润分配方案为每10股送3股股票股利；

D.公司支付20×3年度财务会计报告审计费40万元。

18.已知(P/A，10%，4)=3.170，(F/A，10%，4)=4.641，则相应的偿债基金系数为()。

A.0.315B.5.641C.0.215D.3.641

19.

第

3

题

下列有关税务管理的说法不正确的是（）。

20.

第

12

题

对成本中心而言．下列各项中，不属于该类中心特点的是（）。

A.只考核责任成本B.只对可控成本负责C.只对责任成本进行控制D.只对直接成本进行控制

21.投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是（）。

A.合理利用暂时闲置资金B.获取长期资金C.获取控股权D.获取收益

22.下列关于内部转移价格的说法中，正确的是()。

A.如果采用市场价格作为内部转移价格，市场价格是根据产品或劳务的现行价格作为计价基础

B.协商价格的上限是市价，下限是单位成本

C.采用双重价格，买卖双方通常采取同一价格，只不过这种价格需要双方多次协商

D.采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，能激励各有关部门为提高公司整体利益而努力

23.A公司负债资金的市场价值为4000万元，股东权益的市场价值为6000万元。债务的税前资本成本为10％，股票的β系数为1．25公司所得税税率为25％，市场的风险溢酬为12％，无风险利率为11％。则A公司的平均资本成本为（）。

A.10．35％B.19．6％C.11．35％D.18．6％

24.

第

3

题

下列（）会导致直接人工工资率差异的产生。

25.

第

18

题

某企业现有流动资产100万元，流动负债60万元，现在打算赊销一批产品，账面成本为8万元，出售收人为10万元（不含税），增值税税率为17%，下列相关说法不正确的是（）。

二、多选题(20题)26.下列可转换债券的要素中，目的在于促进可转换债券顺利转换成股票的有（）。

A.转换价格B.赎回条款C.回售条款D.强制性转换条款

27.资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资费用的是（）。

A.向股东支付的股利

B.向债权人支付的利息

C.借款手续费

D.债券发行费

28.

第

30

题

下列各项预算中，属于辅助预算或分预算的有（）。

29.公司进行股票回购的动机包括（）。

A.传递股价被低估的信息B.降低财务风险C.替代现金股利D.抵御被收购

30.下列关于价格运用策略的说法中，不正确的有（）。

A.现金折扣是按照购买数量的多少给予的价格折扣，目的是鼓励购买者多购买商品

B.尾数定价适用于高价的优质产品

C.推广期一般应采用高价促销策略

D.对于具有互补关系的相关产品，可以降低部分产品价格而提高互补产品价格

31.下列关于期货市场的说法中正确的有（）。

A.期货市场属于货币市场

B.期货市场主要包括商品期货市场和金融期货市场

C.期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能

D.金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货

32.下列关于成本的说法中，不正确的有（）。

A.固定成本是指不受业务量变动的影响而保持固定不变的成本

B.按销售收入的一定百分比支付的销售佣金属于酌量性变动成本

C.延期变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加

D.递减曲线的总成本是递减的

33.企业之所以持有一定量的现金，是因为企业出于下列哪些需求（）

A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.获利性需求

34.

35.在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致本期经营杠杆系数降低的有（）A.提高基期边际贡献B.提高本期边际贡献C.提高本期的变动成本D.降低基期的变动成本

36.

第

40

题

根据《担保法》的有关规定，关于定金的下列表述正确的有（）。

A.定金是主合同成立的条件B.定金是主合同的担保方式C.定金可以以口头方式约定D.定金以实际交付之日起生效

37.关于企业资产结构对资本结构的影响，下列说法中正确的有()。

A.拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金

B.拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债筹集资金

C.资产适用于抵押贷款的公司举债额较多

D.以技术研究开发为主的公司负债额较少

38.下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（）。

A.期限较长B.流动性强C.风险较小D.价格平稳

39.下列关于营运资金管理原则的说法中，正确的有（）。

A.营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务

B.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一

C.要节约资金使用成本

D.合理安排资产与负债的比例关系，保证企业有足够的长期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一

40.下列各项应对通货膨胀的各种策略中，正确的有（）A.进行长期投资B.签订长期购货合同C.取得长期借款D.签订长期销货合同

41.下列各项中，属于酌量性固定成本的有（）。

A.新产品研究开发费用B.广告费C.按工作量法计提的折旧费D.职工培训费

42.在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业整体风险的有()。

A.增加产品销量B.提高产品单价C.提高资产负债率D.节约固定成本支出

43.在确定利润分配政策时需考虑股东因素，其中股东要求支付较少股利是出于()。

A.稳定收入考虑B.避税考虑C.控制权考虑D.筹资能力

44.下列各种模式中，属于资金集中管理模式的有（）

A.拨付备用金模式B.分散管理模式C.结算中心模式D.财务公司模式

45.在下列各项中，属于证券投资风险的有（）。

A.违约风险B.再投资风险C.购买力风险D.破产风险

三、判断题(10题)46.

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

51

题

某股份有限公司拟公开发行股票后的股本总额为人民币50000万元，如果其申请股票上市，则其向社会公众发行股票的数额不少于5000万元。（）

A.是B.否

49.

第

43

题

变异系数等于收益率的标准差除以期望值。（）

A.是B.否

50.

第

44

题

收款处理浮动期指的是收款人收到支票到将支票存入银行所花的时间。

A.是B.否

51.

第

41

题

优先股的优先权利表现在股份分配优先权和优先认股权。

A.是B.否

52.

第

44

题

在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。（）

A.是B.否

53.定基动态比率是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

40

题

发放股票股利可以促进公司股票的交易和流通。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.第

52

题

某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有a、b、c三个方案可供选择。

（1）a方案的有关资料如下：

金额单位：元

计算期0123456合计

净现金流量-6000003000030000200002000030000―

折现的净

现金流量-600000247922253913660124181693530344

已知a方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为6967元。

（2）b方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，净现值为50000元，年等额净回收额为9370元。

（3）c方案的项目计算期为12年，包括建设期的静态投资回收期为7年，净现值为70000元。

要求：

（1）计算或指出a方案的下列指标：①包括建设期的静态投资回收期；②净现值。

（2）评价a、b、c三个方案的财务可行性。

（3）计算c方案的年等额净回收额。

（4）按计算期统一法的最短计算期法计算b方案调整后的净现值（计算结果保留整数）。

（5）分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策（已知最短计算期为6年，a、c方案调整后净现值分别为30344元和44755元）。

部分时间价值系数如下：

t6812

10%的年金现值系数4.3553--

10%的回收系数0.22960.18740.1468

57.某公司2012年度有关财务资料如下：F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：单位：万元2011年有关财务指标如下：销售净利率10%，总资产周转率l，权益乘数1.4。要求：(1)计算2012年的销售净利率、总资产周转率和权益乘数，并计算2012年该公司的净资产收益率(利用杜邦分析关系式计算)。(2)采用因素分析法分析2012年净资产收益率指标变动的具体原因。(3)假定该公司2012年的投资计算需要资金1000万元，公司目标资金结构按2012年的平均权益乘数水平确定，请按剩余股利政策确定该公司2012年向投资者分红的金额。

58.第

50

题

A公司目前负债总额为500万元（利息率5%），普通股50万股，适用的所得税税率为20%。对于明年的预算出现三种意见：

第一方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售2万件，售价为200元/1牛，单位变动成本为120元，全部固定成本和费用为125万元。

第二方案：更新设备并采用负债筹资。预计更新设备需投资200万元，销售量不会变化，但单位变动成本将降低至100元/件，固定成本将增加20万元。借款筹资200万元，预

计新增借款的利率为6%。

第三方案：更新设备并采用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股20元，需要发行10万股，以筹集200万元资金。

要求：

（1）计算三个方案下的经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数和每股收益；

（2）根据上述计算结果分析哪个方案的风险最大?哪个方案的报酬最高?请分别说明理由；

（3）根据上述计算结果分析哪个方案的息税前利润标准离差率最大?并说明理由；

（4）计算三个方案下，每股收益为零的销售量（件）；

（5）如果公司销售量下降至15000件，哪个方案哪一个更好些?请说明理由；

（6）如果公司采纳的是方案三，预计后年的销量会比明年增加10%，其他因素不变，预计后年的每股收益。

59.该工厂(包括土地)在运营5年后将整体出售，预计出售价格为600万元。假设投入的营运资本在工厂出售时可全部收回。

要求：

(1)计算该公司当前的加权平均税后资本成本(资本结构权数按市价计算)。

(2)计算项目评价使用的含有风险的折现率。

(3)计算项目的初始投资(零时点现金流出)。

(4)计算项目的年净现金流量。

(5)计算项目的净现值。

60.

参考答案

1.A【答案】A

【解析】净现值法是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值指标的大小来选择最优方案的方法，该法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策。

2.B

3.C解析：双重转移价格，就是供应方按市场价格或议价作为基础，而使用方按供应方的单位变动成本作为计价的基础。因此，该项内部交易采用的内部转移价格是双重转移价格。

4.D本题考核单位生产成本预算的编制基础。单位生产成本预算需要在生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算的基础上编制。

5.D股东财富最大化是用股价进行衡量的，股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业的财务管理状况，而企业价值最大化，用价值代替了价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。

6.B所有权证券是指证券的持有人便是证券发行单位的所有者的证券，如股票。

7.D资本收益率属于反映企业盈利能力状况的修正指标，应收款周转率属于反映资产质量状况的基本指标，资本保值增值率属于反映经营增长状况的基本指标，现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标，所以选项D正确。

8.B

9.A本题考核合作企业出资额的转让。审查批准机关应当自收到有关转让文件之日起30日内决定批准或者不批准。

10.B转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，所以，本题中转换比率=200／10=20，由于转换比率=债券面值／转换价格，所以，转换价格=债券面值／转换比率，本题中，转换价格=1000／20=50(元／股)。

11.B利用债券估价的基本模型，债券的发行价格为：1000×10%×(P/A，9%，5)+1000×(P/F，9%，5)＝100×3.8897+1000×0.6499＝1038.87(元)。

12.DD【解析】所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。

13.C企业设立时，需要筹措注册资本和资本公积等股权资金，股权资金不足部分需要筹集债务资金。所以本题答案为选项C。

14.A该股票的预期收益率为：13%+1．2×(18%-l3%)=19%。

该股票的价值为：V=d1/(K-g)=4/(19%-3%)=25(元)。

15.D因为经营杠杆系数为1．5，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×1．5=15%，因此，选项A的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×3=30%。因此，选项C的说法正确。由于财务杠杆系数为3/1．5=2，所以息税前利润增加20%，每股利润将增加20%×2=40%，因此，选项B的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加30%，销售量增加30%/3=10%，因此，选项D的说法不正确。

16.A

17.A资产负债表日后事项包括两类，一类是对资产负债表日存在的状况提供进一步证据的事项：一类是资产负债表日后才发生的事项。前者称为调整事项；后者称为非调整事项。其中：B、C为非调整事项，D不是资产负债表日后事项。

18.C偿债基金系数和年金终值系数互为倒数。偿债基金系数＝1/4.641＝0.215。

19.D加强税务管理的意义：(1)税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要内容；(2)税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；(3)税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。

20.D成本中心只对可控成本承担责任，只对责任成本进行考核和控制。其中：责任成本是各成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和。注意：直接成本和可控成本不是同义词，直接成本大多是可控成本，直接成本也可能是不可控成本。所以，选项D为该题答案。

21.D企业进行股票投资的目的是获利和控股；进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益；企业进行长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。综上所述，投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是获取收益。

22.A解析：根据教材相关内容可知，选项A的说法正确，协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，所以，选项B的说法不正确；采用双重价格的买卖双方可以采取不同的价格，所以，选项C的说法不正确；采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，但存在信息和激励方面的问题。

23.D股权资本成本=11％+1．25×12％=26％：平均资本成本=4000／(6000+4000)×10％×(1—25％)+6000／(6000+4000)×26％=18．6％。

24.D本题考核直接人工工资率差异的影响因素。工人技术状况、工作环境、设备条件的好坏会影响效率的高低，会导致直接人工效率差异；工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等会影响实际工资率，会导致直接人工工资率差异。

25.A本题考核的是对于短期偿债能力指标的理解。赊销产品之后，应收款项增加10×(1+17%)=11.7(万元)，存货减少8万元，所以，选项A的说法不正确，选项C、D的说法正确；赊销产品之后，应交税金(增值税)增加1.7万元，流动负债变为61.7万元，流动比率变为103.7/61.7=1.68高于原来的流动比率100/60=1.67，故选项B的说法正确。

26.BD转换价格是将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格，其目的并非是促进可转换债券转股，选项A不是答案。赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，其目的在于强制债券持有者积极行使转股权，选项B是答案。回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定，回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，目的在于保护债券持有人的利益，选项C不是答案。强制性转换条款是在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的规定，用于保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产，选项D是答案。

27.AB资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的代价，如向股东支付的股利、向债权人支付的利息等，这是资金成本的主要内容；筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获得资金而支付的费用，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费等。

28.BCD本题考核财务预算的概念。财务预算是全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括地反映企业经营决策预算与业务预算的结果，亦称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。财务预算（包括现金预算）又称总预算，专门决策预算、业务预算（包括制造费用预算、销售预算）又称辅助预算或分预算，所以选项B、C、D正确。

29.ACD股票回购的动机包括：(1)替代现金股利；(2)改变公司的资本结构，提高财务杠杆水平；(3)传递公司股票价值被低估的信息；(4)保证公司控制权不被改变，有效地防止敌意收购。股票回购提高了财务杠杆水平，因而会提高财务风险，选项B表述不正确。

30.ABC现金折扣是按照购买者付款期限长短所给予的价格折扣，其目的是鼓励购买者尽早支付货款，以加速资金周转，所以选项A的说法不正确；尾数定价一般适用于价值较小的中低档日用消费品定价，所以选项B的说法不正确；推广期产品需要获得消费者的认同，进一步占有市场，应采用低价促销策略，所以选项C的说法不正确。

31.BCD资本市场主要包括债券市场、股票市场、期货市场和融资租赁市场等，选项A错误；期货市场主要包括商品期货市场和金融期货市场。商品期货是期货交易的起源种类。国际商品期货交易的品种包括传统的农产品期货和经济作物、畜产品、有色金属、贵金属和能源等大宗初级产品。金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能。选项B、C、D均正确。

32.ACD固定成本是指其总额在一定时期及一定业务量范围内，不受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。选项A的说法不严密，故不正确。酌量性变动成本是指通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本。如按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让费等。所以选项B的说法正确。半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加。延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。所以选项C的说法不正确。递减曲线成本的变化率是递减的，但是总成本一定是不断增加的。所以选项D的说法不正确。

33.ABC持有现金是出于三种需求：

交易性需求（选项A）；

预防性需求（选项B）；

投机性需求（选项C）。

综上，本题应选ABC。

34.AD

35.AD选项A正确，本期经营杠杆系数＝基期边际贡献/（基期边际贡献－基期固定成本）＝1/（1－基期固定成本/基期边际贡献），由此可知，提高基期边际贡献可以降低本期经营杠杆系数。

选项D正确，因为基期边际贡献＝基期销售收入－基期变动成本。

综上，本题应选AD。

36.BD本题考核点是定金的有关规定。定金是由合同一方当事人预先向对方当事人交付一定数额的货币，以保证债权实现的担保方式。定金应当以书面形式约定。定金合同以实际交付定金之日起生效。

37.ABCD本题的考点是资本结构的影响因素。

38.BCD货币市场的主要特点是：(1)期限短；(2)交易目的是解决短期资金周转；(3)货币市场上的金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。故选项B、C、D正确，选项A不正确。

39.ABC合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。所以，选项D的说法不正确。

40.ABC为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施加以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值（选项A）。

与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失（选项B）。

取得长期负债，保持资本成本的稳定（选项C）。在通货膨胀持续期，企业可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权；调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。

选项D不正确，在通货膨胀时期，如果签订长期销货合同，那么销售价格固定，可能会使企业面临物价上涨，但是价格固定的风险，造成销货企业经济利益的流失。

综上，本题应选ABC。

41.ABD酌量性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本，如广告费、职工培训费、新产品研究开发费用等。按工作量法计提的折旧费属于技术性变动成本。

42.ABD衡量企业整体风险的指标是总杠杆系数，总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，A.B.D.选项均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低，总杠杆系数降低，从而降低企业整体风险；C.选项会导致财务杠杆系数增加，总杠杆系数变大，从而提高企业整体风险。

43.BC出于稳定收入考虑，有些股东认为留存利润使公司股票价格上升而获得资本利得具有较大的不确定性，取得现实的股利比较可靠，这些股东会倾向于多分配股利。所以选项A不是答案;出于避税考虑，很多股东往往偏好于低股利支付水平，以便从股价上涨中获利，所以选项B是答案;出于控制权考虑，公司的股东往往主张限制股利的支付，以防止控制权旁落他人，所以选项C是答案;对于影响公司股利政策的筹资能力，是公司因素而非股东因素，所以选项D不是答案。

44.ACD资金集中管理模式包括：

（1）统收统支模式，在该模式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中；

（2）拨付备用金模式，指集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机构或子企业备其使用的一定数额的现金（选项A）；

（3）结算中心模式，通常是企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构（选项C）；

（4）内部银行模式，是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构；

（5）财务公司模式，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，它一般是集团公司发展到一定水平后，需要经过人民银行审核批准才能设立的（选项D）。

综上，本题应选ACD。

45.ABCD证券投资风险主要有两大类：一类是系统性风险，包括价格风险、再投资风险和购买力风险；另一类是非系统性风险，包括违约风险、变现风险和破产风险。综上，本题应选ABCD。

46.N

47.N技术变动成本是指与产量有明确的技术或实物关系的变动成本。

48.Y本题考核公司股票上市的股权结构规定。根据规定，股份有限公司申请股票上市的，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。本题该公司股本总额已经超过4亿元，其向公开发行股票的比例应不低于10%。因此应该为50000×10%=5000(万元)。

49.Y标准离差率也称变异系数，它等于收益率的标准差与期望值之比。

50.N本题考核处理浮动期的概念。处理浮动期是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以回收现金所花的时问。

51.N本题考核优先股的优先权利。优先股的优先权利表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上。

52.Y基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

53.N定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。环比动态比率是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。

54.N内部收益率指标计算的特殊方法是指当项目投产后的净现金流量表现为普通年金的形式时，可以直接利用年金现值系数计算内部收益率的方法，又称为简便算法。该法所要求的充分而必要的条件是：项目的全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，建设起点第0期净现金流量等于全部原始投资的负值，即：NCF。=-I；投产后每年净现金流相等，第1至第n期每期净现金流量取得了普通年金的形式。本题的表述中缺少“投产后每年净现金流量相等，第1至第n期每期净现金流量取得了普通年金的形式”这个条件，所以是不正确的。

55.Y发放股票股利可以降低公司股票的市场价格，因此可以促进公司股票的交易和流通。

56.（1）①因为a方案第三年的累计净现金流量＝30000＋30000＋0－60000＝0，所以该方案包括建设期的静态投资回收期＝3

②净现值＝折现的净现金流量之和＝30344（元）

（2）对于a方案由于净现值大于0，包括建设期的投资回收期＝3年＝6/2，所以该方案完全具备财务可行性；

对于b方案由于净现值大于0，包括建设期的静态投资回收期为3.5年小于8/2，所以该方案完全具备财务可行性；

对于c方案由于净现值大于0，包括建设期的静态投资回收期为7年大于12/2，所以该方案基本具备财务可行性

（3）c方案的年等额净回收额＝净现值×（a/p,10%,12）＝70000×0.1468＝10276（元）

（4）三个方案的最短计算期为6年，所以b方案调整后的净现值＝年等额回收额×（p/a,10%,6）＝9370×4.3553＝40809（元）

（5）年等额净回收额法：

a方案的年等额回收额＝6967（元）

b方案的年等额回收额＝9370（元）

c方案的年等额回收额＝10276（元）

因为c方案的年等额回收额最大，所以应当选择c方案；

最短计算期法：

a方案调整后的净现值＝30344（元）

b方案调整后的净现值＝40809（元）

c方案调整后的净现值＝44755（元）

因为c方案调整后的净现值最大，所以应当选择c方案。57.(1)销售净利率=1200／30000=4%总资产周转率=30000／[(12500+60000)／2]=0.83权益乘数=(12500+60000)／2÷[(10000+15000)／2]=2.92012年净资产收益率=4%×0.83×2.9=9.63%(2)2011年净资产收益率=10%×l×1.4=14%2012年净资产收益率变动=9.63%-l4%=-4.37%其中：销售净利率变动对净资产收益率的影响=(4%-l0%)×1×1.4=-8.4%总资产周转率变动对净资产收益率的影响=4%×(0.83-1)×1.4=-0.95%权益乘数变动对净资产收益率的影响=4%×0.83×(2.9-1.4)=4.98%三者共同变动使净资产收益率降低4.37%(3)2012年净利润=1200(万元)2012年投资所需要的权益资金=1000×1／2.9=344.83(万元)2012年支付的股利=1200-344.83=855.17(万元)

58.(1)方案一

边际贡献＝2×(200一120)＝160(万元)

税前利润＝160－125＝35(万元)

息税前利润＝160一(125—500×5%)＝60(万元)或＝35+500×5%＝60(万元)

经营杠杆系数＝160/60＝2.67

财务杠杆系数＝60/35＝1.71

复合杠杆系数＝160/35＝4.57或＝2.67×1.71＝4.57

每股收益＝35×(1—20%)/50＝0.56(元)

方案二

边际贡献＝2×(20O一100)＝200(万元)

税前利＝200—125—20一200×6%＝43(万元)

息税前利润＝200－(125—500×5%)一20＝80(万元)

或＝43+200×6%+500×5%＝80(万元)

经营杠杆系数＝200/80＝2.5

财务杠杆系数＝80/43＝1.86

复合杠杆系数＝200/43＝4.65或＝2.5×1.86＝4.65

每股收益＝43×(1—20%)/50＝0.69(元)

方案三

边际贡献=2×(200-100)＝200(万元)

税前利润＝200－125－20＝55(万元)

息税前利＝200(125－500×5%)一20＝80(万元)或＝55+500×5%＝80(万元)

经营杠杆系数＝200/80＝2.5

财务杠杆系数=80/55＝1.45

复合杠杆系数＝200/55＝3.64或＝2.5×1.45＝3.63

每股收益＝55×(1—20%)/(50+10)＝0.73(元)

(2)①方案二风险最大，理由：方案二的复合杠杆系数最大；

②方案三的报酬最高，理由：方案三的每股收益最高。

(3)息税前利润标准离差率反映的是经营风险，而经营杠杆系数是衡量经营风险的，经营杠杆系数越大，说明经营风险越大，所以，本题中方案一的息税前利润标准离差率最大。

(4)令每股收益为零时的销量为Q

方案一：[Q×(200—120)一125]×(1—20%)/50＝O

解得：Q＝1.5625(万件)＝15625(件)

方案二：[Q×(200一100)一125—20一200×6%]×(1—20%)/5O＝0

解得：Q＝1.57(万件)＝15700(件)

方案三：[Q×(200一100)一125—20]×(1—20%)/60＝O

解得：Q＝1.45(万件)＝14500(件)

(5)若销量下降至15000件时，方案三更好些，理由：若销量下降至15000件时，采用方案三还有利润，而采用方案二或方案一则企业处于亏损状态。

(6)每股收益增长率一销售量增长率×复合杠杆系数＝10%×3.64(或3.63)＝36.4%(或36.3%)

每股收益＝0.73×(1+36.4%)＝1.00(元/股)或＝0.73×(1+36.3%)＝0.99(元/股)或每股收益＝[2×(1+10%)×(200—100)一125—20]×(1—20%)/60＝1(元/股)

59.解：(1)计算加权税后平均资本成本

债券成本=[1000×6%×(1-24%)]/960

=4.75%

股票成本=5%+0.725×10%=12.25%

债券比重=[(960×100)/(96000+224000)]

=30%

股票比重=224000/320000=70%

加权平均资本成本=4.75%×30%+12.25%×70%

=10%

(2)折现率：10%+2%=12%

(3)NCF0=-[1000+750+800+(800-500)×24%]

=-2622

(4)折旧=-1000/8=125(万元)

摊销=800/8=100(万元)

净利润=[(200-160)×30-400-125-1003×(1-24%)=437(万元)

NCF1～4=437+125+100=662(万元)

(5)NCF5=662+600+750=2012(万元)

(6)净现值=-2622+662×(P/A，12%，5)+1350×(P/F，12%，5)=530．37(万元)

60.

2021-2022年山东省东营市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.如果投资项目的项目计算期不同，则不宜采用()进行决策。

A.净现值法B.年等额净回收额法C.最小公倍数法D.最短计算期法

2.

第

15

题

下列项目中，同普通股成本负相关的是（）。

A.普通股股利B.普通股金额C.所得税税率D.筹资费率

3.某企业甲责任中心将A产品转让给乙责任中心时，厂内银行按A产品的单位市场售价向甲支付价款，同时按A产品的单位变动产品从乙收取价款。据此可以认为，该项内部交易采用的内部转移价格是()。A.A.市场价格B.协商价格C.双重转移价格D.成本转移价格

4.

第

6

题

单位生产成本预算的编制基础不包括（）。

5.作为财务管理的目标，企业价值最大化与股东财富最大化相比，其优点是（）。

A.体现了前瞻性和现实性的统一B.考虑了风险因素C.可以适用于非上市公司D.避免了过多外界市场因素的干扰

6.

第

14

题

下列证券中属于所有权证券的是（）。

A.债券B.股票C.基金D.期权

7.财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。下列说法正确的是（）。

A.资本收益率属于反映企业盈利能力状况的基本指标

B.应收账款周转率属于反映资产质量状况的修正指标

C.资本保值增值率属于反映经营增长状况的修正指标

D.现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标

8.

第

7

题

利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为（）。

A.经营风险B.财务风险C.投资风险D.资金风险

9.

第

3

题

中外合作经营企业的合作一方向合作他方以外的他人转让属于其合作企业合同中部分权利的，须经合作他方书面同意，并报审查批准机关批准。审查批准机关批准或者不批准的期限是（）。

A.自收到有关转让文件之日起30内

B.自收到有关转让文件之日起45日内

C.自收到有关转让文件之日起60内

D.自收到有关转让文件之日起90日内

10.某企业发行期限为5年的可转换债券，每张债券面值为1000元，发行价为1050万元，共发行10万张，年利率为10％，到期还本付息，2年后可转换为普通股，第3年末该债券一次全部转换为普通股200万股，其转换价格为（）元／股。

A.20B.50C.65D.66

11.

第

15

题

某公司在2005年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本，假设市场利率为9%，该债券的发行价格应当定为（）元。

A.1000B.1038.87C.974.85D.931.35

12.在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是()。A.A.客户资信程度B.收账政策C.信用等级D.信用条件

13.一般而言，下列筹资方式中，公司在创立时首先选择的是（）。

A.利用留存收益B.向银行借款C.吸收直接投资D.发行企业债券

14.

第

24

题

某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票的必要收益率为18%，而该股票的B系数为1.2，则该股票价值为（）元。

A.25B.40C.26.67D.30

15.

第

23

题

如果甲企业经营杠杆系数为1．5，总杠杆系数为3，则下列说法不正确的是（）。

16.

17.

第

11

题

某上市公司20×3年度财务会计报告批准报出日为20×4年4月10日。公司在20×4年1月1日至4月10日发生的下列事项中，属于资产负债表日后调整事项的是（）。

A.公司在一起历时半年的诉讼中败诉，支付赔偿金50万元，公司在上年末已确认预计负债30万元；

B.因遭受水灾上年购入的存货发生毁损100万元；

C.公司董事会提出20×3年度利润分配方案为每10股送3股股票股利；

D.公司支付20×3年度财务会计报告审计费40万元。

18.已知(P/A，10%，4)=3.170，(F/A，10%，4)=4.641，则相应的偿债基金系数为()。

A.0.315B.5.641C.0.215D.3.641

19.

第

3

题

下列有关税务管理的说法不正确的是（）。

20.

第

12

题

对成本中心而言．下列各项中，不属于该类中心特点的是（）。

A.只考核责任成本B.只对可控成本负责C.只对责任成本进行控制D.只对直接成本进行控制

21.投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是（）。

A.合理利用暂时闲置资金B.获取长期资金C.获取控股权D.获取收益

22.下列关于内部转移价格的说法中，正确的是()。

A.如果采用市场价格作为内部转移价格，市场价格是根据产品或劳务的现行价格作为计价基础

B.协商价格的上限是市价，下限是单位成本

C.采用双重价格，买卖双方通常采取同一价格，只不过这种价格需要双方多次协商

D.采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，能激励各有关部门为提高公司整体利益而努力

23.A公司负债资金的市场价值为4000万元，股东权益的市场价值为6000万元。债务的税前资本成本为10％，股票的β系数为1．25公司所得税税率为25％，市场的风险溢酬为12％，无风险利率为11％。则A公司的平均资本成本为（）。

A.10．35％B.19．6％C.11．35％D.18．6％

24.

第

3

题

下列（）会导致直接人工工资率差异的产生。

25.

第

18

题

某企业现有流动资产100万元，流动负债60万元，现在打算赊销一批产品，账面成本为8万元，出售收人为10万元（不含税），增值税税率为17%，下列相关说法不正确的是（）。

二、多选题(20题)26.下列可转换债券的要素中，目的在于促进可转换债券顺利转换成股票的有（）。

A.转换价格B.赎回条款C.回售条款D.强制性转换条款

27.资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，其中属于用资费用的是（）。

A.向股东支付的股利

B.向债权人支付的利息

C.借款手续费

D.债券发行费

28.

第

30

题

下列各项预算中，属于辅助预算或分预算的有（）。

29.公司进行股票回购的动机包括（）。

A.传递股价被低估的信息B.降低财务风险C.替代现金股利D.抵御被收购

30.下列关于价格运用策略的说法中，不正确的有（）。

A.现金折扣是按照购买数量的多少给予的价格折扣，目的是鼓励购买者多购买商品

B.尾数定价适用于高价的优质产品

C.推广期一般应采用高价促销策略

D.对于具有互补关系的相关产品，可以降低部分产品价格而提高互补产品价格

31.下列关于期货市场的说法中正确的有（）。

A.期货市场属于货币市场

B.期货市场主要包括商品期货市场和金融期货市场

C.期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能

D.金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货

32.下列关于成本的说法中，不正确的有（）。

A.固定成本是指不受业务量变动的影响而保持固定不变的成本

B.按销售收入的一定百分比支付的销售佣金属于酌量性变动成本

C.延期变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加

D.递减曲线的总成本是递减的

33.企业之所以持有一定量的现金，是因为企业出于下列哪些需求（）

A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.获利性需求

34.

35.在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致本期经营杠杆系数降低的有（）A.提高基期边际贡献B.提高本期边际贡献C.提高本期的变动成本D.降低基期的变动成本

36.

第

40

题

根据《担保法》的有关规定，关于定金的下列表述正确的有（）。

A.定金是主合同成立的条件B.定金是主合同的担保方式C.定金可以以口头方式约定D.定金以实际交付之日起生效

37.关于企业资产结构对资本结构的影响，下列说法中正确的有()。

A.拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金

B.拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债筹集资金

C.资产适用于抵押贷款的公司举债额较多

D.以技术研究开发为主的公司负债额较少

38.下列各项中，属于货币性金融工具特点的有（）。

A.期限较长B.流动性强C.风险较小D.价格平稳

39.下列关于营运资金管理原则的说法中，正确的有（）。

A.营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务

B.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一

C.要节约资金使用成本

D.合理安排资产与负债的比例关系，保证企业有足够的长期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一

40.下列各项应对通货膨胀的各种策略中，正确的有（）A.进行长期投资B.签订长期购货合同C.取得长期借款D.签订长期销货合同

41.下列各项中，属于酌量性固定成本的有（）。

A.新产品研究开发费用B.广告费C.按工作量法计提的折旧费D.职工培训费

42.在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业整体风险的有()。

A.增加产品销量B.提高产品单价C.提高资产负债率D.节约固定成本支出

43.在确定利润分配政策时需考虑股东因素，其中股东要求支付较少股利是出于()。

A.稳定收入考虑B.避税考虑C.控制权考虑D.筹资能力

44.下列各种模式中，属于资金集中管理模式的有（）

A.拨付备用金模式B.分散管理模式C.结算中心模式D.财务公司模式

45.在下列各项中，属于证券投资风险的有（）。

A.违约风险B.再投资风险C.购买力风险D.破产风险

三、判断题(10题)46.

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.

第

51

题

某股份有限公司拟公开发行股票后的股本总额为人民币50000万元，如果其申请股票上市，则其向社会公众发行股票的数额不少于5000万元。（）

A.是B.否

49.

第

43

题

变异系数等于收益率的标准差除以期望值。（）

A.是B.否

50.

第

44

题

收款处理浮动期指的是收款人收到支票到将支票存入银行所花的时间。

A.是B.否

51.

第

41

题

优先股的优先权利表现在股份分配优先权和优先认股权。

A.是B.否

52.

第

44

题

在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为基准利率。（）

A.是B.否

53.定基动态比率是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

40

题

发放股票股利可以促进公司股票的交易和流通。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.第

52

题

某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有a、b、c三个方案可供选择。

（1）a方案的有关资料如下：

金额单位：元

计算期0123456合计

净现金流量-6000003000030000200002000030000―

折现的净

现金流量-600000247922253913660124181693530344

已知a方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为6967元。

（2）b方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，净现值为50000元，年等额净回收额为9370元。

（3）c方案的项目计算期为12年，包括建设期的静态投资回收期为7年，净现值为70000元。

要求：

（1）计算或指出a方案的下列指标：①包括建设期的静态投资回收期；②净现值。

（2）评价a、b、c三个方案的财务可行性。

（3）计算c方案的年等额净回收额。

（4）按计算期统一法的最短计算期法计算b方案调整后的净现值（计算结果保留整数）。

（5）分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策（已知最短计算期为6年，a、c方案调整后净现值分别为30344元和44755元）。

部分时间价值系数如下：

t6812

10%的年金现值系数4.3553--

10%的回收系数0.22960.18740.1468

57.某公司2012年度有关财务资料如下：F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：单位：万元2011年有关财务指标如下：销售净利率10%，总资产周转率l，权益乘数1.4。要求：(1)计算2012年的销售净利率、总资产周转率和权益乘数，并计算2012年该公司的净资产收益率(利用杜邦分析关系式计算)。(2)采用因素分析法分析2012年净资产收益率指标变动的具体原因。(3)假定该公司2012年的投资计算需要资金1000万元，公司目标资金结构按2012年的平均权益乘数水平确定，请按剩余股利政策确定该公司2012年向投资者分红的金额。

58.第

50

题

A公司目前负债总额为500万元（利息率5%），普通股50万股，适用的所得税税率为20%。对于明年的预算出现三种意见：

第一方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售2万件，售价为200元/1牛，单位变动成本为120元，全部固定成本和费用为125万元。

第二方案：更新设备并采用负债筹资。预计更新设备需投资200万元，销售量不会变化，但单位变动成本将降低至100元/件，固定成本将增加20万元。借款筹资200万元，预

计新增借款的利率为6%。

第三方案：更新设备并采用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股20元，需要发行10万股，以筹集200万元资金。

要求：

（1）计算三个方案下的经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数和每股收益；

（2）根据上述计算结果分析哪个方案的风险最大?哪个方案的报酬最高?请分别说明理由；

（3）根据上述计算结果分析哪个方案的息税前利润标准离差率最大?并说明理由；

（4）计算三个方案下，每股收益为零的销售量（件）；

（5）如果公司销售量下降至15000件，哪个方案哪一个更好些?请说明理由；

（6）如果公司采纳的是方案三，预计后年的销量会比明年增加10%，其他因素不变，预计后年的每股收益。

59.该工厂(包括土地)在运营5年后将整体出售，预计出售价格为600万元。假设投入的营运资本在工厂出售时可全部收回。

要求：

(1)计算该公司当前的加权平均税后资本成本(资本结构权数按市价计算)。

(2)计算项目评价使用的含有风险的折现率。

(3)计算项目的初始投资(零时点现金流出)。

(4)计算项目的年净现金流量。

(5)计算项目的净现值。

60.

参考答案

1.A【答案】A

【解析】净现值法是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值指标的大小来选择最优方案的方法，该法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策。

2.B

3.C解析：双重转移价格，就是供应方按市场价格或议价作为基础，而使用方按供应方的单位变动成本作为计价的基础。因此，该项内部交易采用的内部转移价格是双重转移价格。

4.D本题考核单位生产成本预算的编制基础。单位生产成本预算需要在生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算的基础上编制。

5.D股东财富最大化是用股价进行衡量的，股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业的财务管理状况，而企业价值最大化，用价值代替了价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。

6.B所有权证券是指证券的持有人便是证券发行单位的所有者的证券，如股票。

7.D资本收益率属于反映企业盈利能力状况的修正指标，应收款周转率属于反映资产质量状况的基本指标，资本保值增值率属于反映经营增长状况的基本指标，现金流动负债比率属于反映债务风险状况的修正指标，所以选项D正确。

8.B

9.A本题考核合作企业出资额的转让。审查批准机关应当自收到有关转让文件之日起30日内决定批准或者不批准。

10.B转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量，所以，本题中转换比率=200／10=20，由于转换比率=债券面值／转换价格，所以，转换价格=债券面值／转换比率，本题中，转换价格=1000／20=50(元／股)。

11.B利用债券估价的基本模型，债券的发行价格为：1000×10%×(P/A，9%，5)+1000×(P/F，9%，5)＝100×3.8897+1000×0.6499＝1038.87(元)。

12.DD【解析】所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。

13.C企业设立时，需要筹措注册资本和资本公积等股权资金，股权资金不足部分需要筹集债务资金。所以本题答案为选项C。

14.A该股票的预期收益率为：13%+1．2×(18%-l3%)=19%。

该股票的价值为：V=d1/(K-g)=4/(19%-3%)=25(元)。

15.D因为经营杠杆系数为1．5，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×1．5=15%，因此，选项A的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×3=30%。因此，选项C的说法正确。由于财务杠杆系数为3/1．5=2，所以息税前利润增加20%，每股利润将增加20%×2=40%，因此，选项B的说法正确。由于总杠杆系数为3，所以每股收益增加30%，销售量增加30%/3=10%，因此，选项D的说法不正确。

16.A

17.A资产负债表日后事项包括两类，一类是对资产负债表日存在的状况提供进一步证据的事项：一类是资产负债表日后才发生的事项。前者称为调整事项；后者称为非调整事项。其中：B、C为非调整事项，D不是资产负债表日后事项。

18.C偿债基金系数和年金终值系数互为倒数。偿债基金系数＝1/4.641＝0.215。

19.D加强税务管理的意义：(1)税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要内容；(2)税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；(3)税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。

20.D成本中心只对可控成本承担责任，只对责任成本进行考核和控制。其中：责任成本是各成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和。注意：直接成本和可控成本不是同义词，直接成本大多是可控成本，直接成本也可能是不可控成本。所以，选项D为该题答案。

21.D企业进行股票投资的目的是获利和控股；进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益；企业进行长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。综上所述，投资者对股票、短期债券和长期债券进行投资，共同的目的是获取收益。

22.A解析：根据教材相关内容可知，选项A的说法正确，协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，所以，选项B的说法不正确；采用双重价格的买卖双方可以采取不同的价格，所以，选项C的说法不正确；采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，但存在信息和激励方面的问题。

23.D股权资本成本=11％+1．25×12％=26％：平均资本成本=4000／(6000+4000)×10％×(1—25％)+6000／(6000+4000)×26％=18．6％。

24.D本题考核直接人工工资率差异的影响因素。工人技术状况、工作环境、设备条件的好坏会影响效率的高低，会导致直接人工效率差异；工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减等会影响实际工资率，会导致直接人工工资率差异。

25.A本题考核的是对于短期偿债能力指标的理解。赊销产品之后，应收款项增加10×(1+17%)=11.7(万元)，存货减少8万元，所以，选项A的说法不正确，选项C、D的说法正确；赊销产品之后，应交税金(增值税)增加1.7万元，流动负债变为61.7万元，流动比率变为103.7/61.7=1.68高于原来的流动比率100/60=1.67，故选项B的说法正确。

26.BD转换价格是将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格，其目的并非是促进可转换债券转股，选项A不是答案。赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，其目的在于强制债券持有者积极行使转股权，选项B是答案。回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定，回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，目的在于保护债券持有人的利益，选项C不是答案。强制性转换条款是在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的规定，用于保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产，选项D是答案。

27.AB资金成本包括用资费用和筹资费用两部分，用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的代价，如向股东支付的股利、向债权人支付的利息等，这是资金成本的主要内容；筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获得资金而支付的费用，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费等。

28.BCD本题考核财务预算的概念。财务预算是全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括地反映企业经营决策预算与业务预算的结果，亦称为总预算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。财务预算（包括现金预算）又称总预算，专门决策预算、业务预算（包括制造费用预算、销售预算）又称辅助预算或分预算，所以选项B、C、D正确。

29.ACD股票回购的动机包括：(1)替代现金股利；(2)改变公司的资本结构，提高财务杠杆水平；(3)传递公司股票价值被低估的信息；(4)保证公司控制权不被改变，有效地防止敌意收购。股票回购提高了财务杠杆水平，因而会提高财务风险，选项B表述不正确。

30.ABC现金折扣是按照购买者付款期限长短所给予的价格折扣，其目的是鼓励购买者尽早支付货款，以加速资金周转，所以选项A的说法不正确；尾数定价一般适用于价值较小的中低档日用消费品定价，所以选项B的说法不正确；推广期产品需要获得消费者的认同，进一步占有市场，应采用低价促销策略，所以选项C的说法不正确。

31.BCD资本市场主要包括债券市场、股票市场、期货市场和融资租赁市场等，选项A错误；期货市场主要包括商品期货市场和金融期货市场。商品期货是期货交易的起源种类。国际商品期货交易的品种包括传统的农产品期货和经济作物、畜产品、有色金属、贵金属和能源等大宗初级产品。金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货期货市场具有规避风险、发现价格、风险投资的功能。选项B、C、D均正确。

32.ACD固定成本是指其总额在一定时期及一定业务量范围内，不受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。选项A的说法不严密，故不正确。酌量性变动成本是指通过管理当局的决策行动可以改变的变动成本。如按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让费等。所以选项B的说法正确。半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加。延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。所以选项C的说法不正确。递减曲线成本的变化率是递减的，但是总成本一定是不断增加的。所以选项D的说法不正确。

33.ABC持有现金是出于三种需求：

交易性需求（选项A）；

预防性需求（选项B）；

投机性需求（选项C）。

综上，本题应选ABC。

34.AD

35.AD选项A正确，本期经营杠杆系数＝基期边际贡献/（基期边际贡献－基期固定成本）＝1/（1－基期固定成本/基期边际贡献），由此可知，提高基期边际贡献可以降低本期经营杠杆系数。

选项D正确，因为基期边际贡献＝基期销售收入－基期变动成本。

综上，本题应选AD。

36.BD本题考核点是定金的有关规定。定金是由合同一方当事人预先向对方当事人交付一定数额的货币，以保证债权实现的担保方式。定金应当以书面形式约定。定金合同以实际交付定金之日起生效。

37.ABCD本题的考点是资本结构的影响因素。

38.BCD货币市场的主要特点是：(1)期限短；(2)交易目的是解决短期资金周转；(3)货币市场上的金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。故选项B、C、D正确，选项A不正确。

39.ABC合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。所以，选项D的说法不正确。

40.ABC为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施加以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值（选项A）。

与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失（选项B）。

取得长期负债，保持资本成本的稳定（选项C）。在通货膨胀持续期，企业可以采用比较严格的信用条件，减少企业债权；调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。

选项D不正确，在通货膨胀时期，如果签订长期销货合同，那么销售价格固定，可能会使企业面临物价上涨，但是价格固定的风险，造成销货企业经济利益的流失。

综上，本题应选ABC。

41.ABD酌量性固定成本是指管理当局的短期经营决策行动能改变其数额的固定成本，如广告费、职工培训费、新产品研究开发费用等。按工作量法计提的折旧费属于技术性变动成本。

42.ABD衡量企业整体风险的指标是总杠杆系数，总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，A.B.D.选项均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低，总杠杆系数降低，从而降低企业整体风险；C.选项会导致财务杠杆系数增加，总杠杆系数变大，从而提高企业整体风险。

43.BC出于稳定收入考虑，有些股东认为留存利润使公司股票价格上升而获得资本利得具有较大的不确定性，取得现实的股利比较可靠，这些股东会倾向于多分配股利。所以选项A不是答案;出于避税考虑，很多股东往往偏好于低股利支付水平，以便从股价上涨中获利，所以选项B是答案;出于控制权考虑，公司的股东往往主张限制股利的支付，以防止控制权旁落他人，所以选项C是答案;对于影响公司股利政策的筹资能力，是公司因素而非股东因素，所以选项D不是答案。

44.ACD资金集中管理模式包括：

（1）统收统支模式，在该模式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中；

（2）拨付备用金模式，指集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机构或子企业备其使用的一定数额的现金（选项A）；

（3）结算中心模式，通常是企业集团内部设立的，办理内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构（选项C）；

（4）内部银行模式，是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构；

（5）财务公司模式，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，它一般是集团公司发展到一定水平后，需要经过人民银行审核批准才能设立的（选项D）。

综上，本题应选ACD。

45.ABCD证券投资风险主要有两大类：一类是系统性风险，包括价格风险、再投资风险和购买力风险；另一类是非系统性风险，包括违约风险、变现风险和破产风险。综上，本题应选ABCD。

46.N

47.N技术变动