某信托公司应收账款收益权投资信托计划

PAGE75编号：中国金谷国际信托有限责任公司金谷·唐山路桥应收账款收益权投资信托计划尽职调查报告业务经办部门：调查人员：戚联系电失话：严荷练缎剑填报时瓶间：激泻际互年政制督傲月偏壶替乱日锻声明与什保证炮我们在此声锻明与保证：裂本报告是按崇照《中国金纲谷国际信托坐有限责任公苦司信托业务岸尽职调查管遭理制度》和抄有关规定，墓根据融资申朋请人提供的擦和本人收集凶的资料，经透我们审慎调鱼查、核实、辞分析和整理先，并在此基剪础上针对项询目特点设计极交易模式、呆制定信托计躲划方案后完诊成的。报告显全面反映了列客户及项荣目最主要、锡最基本的信雪息，我们对锯报告内容的哥真实性、准榴确性、完整径性及所作判骨断的合理性粱负责。骗项目经理签乎字：翼世殖姥古底球坐救末侄年民月危日选项目经理助坚理签字：童污陡枕熟使心翻俊摇驳年涝月躬日艘调查人团队胞主管签字：绸容裂鞭妖落酿拦狮仍捕起年迈月笛日画目究机录TOC\o"1-2"\h\z\u娱一、透夹项目概禾况储厅5脚二、沿盖交易对手分圣析勤破6右（一）辱骆唐山市路桥桨建设有限公肆司叮团6拦1.奴甚基本情况介弱绍该疑6妥2.亏阳企业荣誉东备9伐3.抚凶施工能力愤崭9退4.仆到以往工程简季介娱亿10援5.鸭立管理团队介陈绍荣梨13罗6.计左隶属关系或芬控制关系情明况南戚14晒7.护策唐山路桥隶篮属关系或控和制关系图味裳16稿8.裕蜡财务数据熄捧17均9.啄命财务状况分比析坚许29羞10.淹征路桥建设目倦前主要在施脚工项目情况及吐32唐11.链完山东岚菏高教速项目情况葵介绍疼片35舌12.括芒资信情况柔爽36滋13.裳烂重大法律诉系讼事项贿墓36专（二）湖水中城世德公郊司情况秧散36四1.膛报基本情况简夺介扯激36鱼2.锈坛唐门一品项酒目简介坟哨37翅（三）召浆山东烟台旺低埠置业有限羽公司拟提供母抵押土地情拳况爆辉38锁1、咱输烟台旺埠置秩业简介缓花38锈2、大男拟抵押土地再情况恩惠39学三、谅占市场分析匙随41蛛（一）烤待建筑行业现壳状及前景分送析省廊41夸（二）沸悔公路建设行安业现状及前算景分析率舅42昌四、阁图信托谜交贯易方案偿单44艘五、音倒经济技术可集行性分析弃咳48确（一）革捕标的应收账穷款收益权之冈回款预测株帽48锣1、渐擦路桥建设对筒唐山陡河青妈龙河管委会盒之知债权的全部栗本息伪炼48缴2、圆唱山东岚菏高守速呜LQ1\L丑Q2\LM虫1\LM2圈四个标段之鞋未来收益拆丘48违3、射皱标的应收账匙款收益权之际回款预测嚷掀50自（二）牙扔收益权实现臣的补充来源还分析铁徒50陪（三）抖郑路桥建设补粘足能力分析版患62奔1、梨复负债情况分妇析填喘62绵2、错镜结合负债情亩况的盈利性猎分析阿鹊63困（四）仆掩资金监管方堡案迹断66镇1、凯须对资金用途匆的监管鹿嘴66雁2、狠接对标的应收玻账款回款的诱监管遭钉67韵3、嫌款对唐门一品沈商品房销售臂收入的监管短践68兼六、宋努风险分析及呜应对措施身苦68员七、年爽结论和建议菊廉70项目概况筛唐山市路桥攀建设有限公客司（以下简溜称爹“增路桥建设蛇”饥）向我司申多请融资人民欢币50,0普00万元，戒期限2年稻（受托人有乌权根据实际盟情况延期半叉年）控，用于结其所曾承建的公路饱、桥梁、市池政等工程建越设用款。经斤我部对碌路桥建设纵尽职调查以姑后，拟通过栏如下方式向浑其提供资金愤支持：孩金谷信托设龙立金谷崖·见唐山路桥应俊收账款收益优权投资信托湿计划，信托腾规模50,讨000万元踩，信托资金墨用于投资受司让逼路桥建设暗出让的应收浮账款收益权省，该等收益障权项下资产长包括磨：1银）绞因与帆唐山市拖政府合作沃进行唐山印环城水系周扬边土地一级赤开发而产生牌的对婚唐山市陡河涛青龙河管理病委员会匙本金叛为4秤.6喘亿元债权的符全部爪本息（已签予订《唐山市刃环城水系周括边土地一级却开发投资合纹作协议》，赞并取得唐山矮市阳陡河青龙河赴管理委员对舟该笔债务的色确认函，剥截止201赛2年8月粮底眨，本债权合魂计本息为元5.15亿乘元肾）；暂2祸）外唐山路桥建帝设所承建的哭山东岚菏高引速LQ1\羽LQ2\L电M1\LM慨2四个标段迁的未来收益除，合同总金霉额17.9欠亿元（已全势部签订施工泥合同，明确喂约定了开工狠计划及施工善进度安排）竟，根据本项旬目的工程进侵度安排信托永计划存续期片内可产生应访收工程款兼合计奥金额歇约稼9.9减亿元畏（具体计算蓝过程见占本报告五、艳“魂经济技术可升行性分析南”楚之洁“免1、箭标的应收账炭款收益权之界回款预测翻”励）高。充信托计划期旷限2年，渡受托人有权因根据实际情侮况延期半年霸。姑信托计划存臣续期间，路胁桥建设将嘴对唐山市陡求河青龙河管挠委会庄之债权处及败山东岚菏高诸速脖LQ1\L皂Q2\LM沟1\LM2副四个标段涝的应收工程甲款之债权夕全部你质押给受托灿人，路桥建重设承诺按信斯托文件的约高定按期向信层托专户划付江应收账款相芳关收益；同现时路桥建设茅承诺对本信泛托受让的应诞收账款收益滨的差额部分睛进行现金补玩足。为确保辆路桥建设履朱行付款及补炕足义务，河史北世德房地名产开发公司般承诺以其丸“灰唐门一品键”养住宅项目的械商品房销售抽收入为本信贞托计划项下冷应收账款收京益权的实现乏进行补足，款为防止唐门渔一品商榴品房销售收喝入优先偿还怀世德地产的宾其他债务，约世德地产公道司的唯一债扯权人统——党河北宏扬房足地产有限公恐司承诺将其巴对世德地产躬公司的4亿引元戴债权以次级零形式加入本语信托计划，排此部分债权渔的实现亦可宝优先保证优馋先级信托利鼻益的实现；双烟台旺埠置都业有限公司迁以其合法拥辨有的三块牵商饶服、住宅综悼合用土地使蛮用权为本信绝托计划提供摧抵押担保；垄路桥建设的仆实际控制人靠提供连带责摆任担保。惊同时金谷信摄托保留向第股三方转让处惕置标的巴应收账款收丰益权的权利踢，同等条件凤下路桥建设帅享有优先购犁买权；受托界人全部投资拌收益按约定义实现后，该鲜应收账款收赞益权复归稿路桥建设凤拥有。乎交易对手分称析碑唐山市路桥晚建设有限公驻司哥基本情况介毒绍浓（1）企业麦简介突唐山市路桥鼓建设有限公犬司于199肆8年成立，摄是当时交通乓系统内唯一景具有公路和嚼市政总承包循壹级资质的垂民营企业。万公司注册资界本1340盘9.5万元服。公司差在长期的生污产实践中，假特别是近几票年公司抓住补了交通建设咐大干快上的峡机遇，创出翅了较优异的暂经营业绩，轮曾先后承担妨过大桥、特旅大桥、大型煮立交桥、隧扰道、一级公运路和高速公擦路等大型工负程项目的施谜工，且都以嚷其优异的质直量、惊人的纳速度和合理洽的造价获得盘了建设单位进和业主的好企评，在省、跑市相关主管乱部门组织的叮质量联查和新各项评比中司多次受到表拖扬和嘉奖。借（2）管理衬理念踩“渠人为本、法扑为源、德为分先漆”拍是公司的核标心理念；敞“秘为社会创造宗价值，为公拒司创造效益伙，为员工创锈造机会惧”姿是公司的经乘营理念；颗“凡科学管理、浑规范施工、钟营造精品、盼以质兴业待”煎是公司的质监量方针；阻“拖顾客满意率融100%，杠工程竣工一艳次性合格率牌100%，把工程优良率涨85%船”伸是公司的质枕量目标。季公司在发展缸的过程中，叨始终坚持垮“霞向素质要效知益，向管理烤要利润作”陕的经营方针令。为规范管尊理，200仪1年6月公治司企业专家稿与咨询管理饼专家、行业策专家、计算烤机专家通力绪合作，经过第调研、设计岛、研修、培茫训、试运行轮和运行，已银建立了适合口公司自身发卸展的科学和少先进的说“网唐山路桥管洁理模式每”念，建立了扁涝平式兼有矩惹阵特点的公搁司组织架构观，对公司的剩业务流程进拴行了优化。结依据荡“辱纵向立法，乐横向执行，锈建立内部市臭场链裙”选的原则，建凯立了以项目径经理部为核浮心的内部独滨立核算体系闸；用哀“凶内部经营指止标、质量管吨理指标和人伍才培养指标捆”灵等目标考核剃体系实现对灌工程项目的封目标管理。省（3）组织肿架构案（4）采人员情况盟公司拥有固禽定职工78果1人，其中删高级职称人臣员49人，罚中级职称人跳员103人垄，初级职称写人员121惭人，技工人督员158人但。摘（5）菠资产情况茎公司目前拥铸有总资产1正7.25亿凝元，净资产扭7.06亿裳元，固定资勿产原值3.月37亿元，决净值1.8叙7亿元。长肚期投资1.港57亿元，忧其中东口收番费站1,2掠15万元，呼衡水信用社时股权300初0万元，持脑股，服（6）犯设备情况长公魂司技术设备友先进，部分耐设备达到国闻际先进水平弹。公司拥有职国际国内一描流的机械设败备和实验测理量仪器，主拦要有沥青拌胃合站9套，临水泥拌合站良5套，沥青服摊铺机14烂部，稳定土掘拌合站6套养，平地机2毙部，挖掘机举8台，推土飞机3台，振沈动压路机1评7台，(单嫁振9台，双泰振8台),蛮三轮压路机词6台，胶轮箩压路机6台里，起重机2鸭台，铣刨机姐，装载机，版等各种道路络桥梁施工设惠备75台，厅机械设备总朽功率达26寻976Kw枯。其中沥青逆拌合站、水穷泥拌合站，秋沥青摊铺机馋等设备具备障有国内、国年际最先进水膝平，其性能态特点是自动攻化程度较高正，全部采用摆电脑控制，塔能充分保证缩工程质量。企业荣誉厕1999年稼通过ISO欲9002国搁际质量体系习认证；倾2001年墓获得国家建引设部公路工棒程施工总承鱼包、市政公揭用工程施工膊总承包一级闻资质；叼在2005规年痕通过ISO粒14001扇环境管理体堤系和ISO寸28001副职业健康安题全管理体系锋双认证；耕2006年睛公司获得国超家商务部颁霸发的串“挑中华人民共蛾和国对外承包包工程经营陈资格证书宫”励，成为全国耗首家具备对束外承包工程悼资格的民营乏企业；婆公司连续八舒年被河北省谷工商行政管梯理局授予且“美重合同，守要信用巾”奔企业称号；匙公司连续八努年被中国农司业银行河北购分行授予桶“疮AAA级信孔用客户庸”盟称号。施工能力君公路工程施牵工总承包、册市政公用工曾程施工总承略包、桥梁工犹程专业承包帅、公路路面杏工程专业承垦包、公路路打基工程专业欣承包壹级资油质，隧道工四程专业承包弓贰级资质、鹰城市园林绿诉化、房屋建插筑工程施工月叁级资质及豆境外施工资虎质。公司资访质较高，种叶类齐全，覆诊盖面广，特熊别是施工经茅验丰富，技怨术实力雄厚炎，技术装备惑精良，并建响立了完备的待质量控制体萝系，曾先后缸承担过大桥膜，特大桥、朝大型立交桥昏、隧道，一辰级公路和高违速公路大型冷工程项目的悟施工。所完承成的施工工挠程全部一次就性验收合格污，合格率1短00%，优秆质工程率达怜95%。在决省市相关主域管部门组织叨的质量联查苍和各项评比菌中多次受到靠表扬和嘉奖必，多项工程坏项目被评定绣为省级优质掘工程。判以往工程简满介独1缺）宇1998年付6月28日饿至1998讨年10月3狱1日京沈高妹速公路新宝目(鸦鸿桥)谅连接线还乡冻河特大桥工迟程,并荣获淡2000年池河北省建筑含工程安济杯候奖。跃2听）踏1999年般2月7日至民1999年音10月20菠日京沈高速侧公路新宝连园接线改建工摔程。葵3借）功1999社年4月至2椅000年1港0月京沈高粥速公路平青待大连接线迁链安段路基工压程。史4燥）鸭1999年挡11月10娇日至200橡0年12月披31日京沈话高速公路秦盖青连接线工萍程I合同(陡榆树沟隧道档)段工程。畜5胖）绿1999年纪11月31舞日至200抗0年10月米31日唐山拐市北出口立冬交工程。帖6膜）羡2000年捆1月1日至井2000年构10月31势日102堵国道丰润一框新区段改线热项目之唐丰赖立交桥工程吐,并在质量殊联查中进入俩全省前三名杜。偿7涛）饶2000年本3月日至2任001年6访月15日唐卵山市西外环席高速公路路险基G啦合同段工程月。斗8些）达2000年必4月5日至妙2000年们10月17墓日京沈高速乘公路丰遵连宴接线路面工并程。肠9狡）懂2000年你5月1日至丝2000年跨10月15秆日京沈高速寇公路平青大怒连接线迁安轿段路面工程鸟。损10斩）载2000年豪5月29日沉至2000谅年8月31腊日唐丰公路饰改建工程。第11邮）残2000年甘4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-绢艘窃稿-腔悬追属-侮牺固洋定资产清理朵招斤罩-狱啦昆确承-骤吼惯违-醉纷负债合计肚164疾,068,涌331.0孔4牧260赠,780,献473.4北7扎6亚72,64袖0,403域.91掠在针建工程沃涨8乒3,917榨.50怜颜38钩6,828骆.75码信邪386,查828.7既5历所有者权益版：探铲敞惯-扒疏棕兴-狠津惧柿-娃反待宾处理固定资帜产净损失暂恳洽闸-萝耐娃喷-产必拳奋-追恐实西收资本鲜1枕03,07蚊8,000度.00击1述03,07宝8,000盟.00阔半134代,095,术000.0溪0飘固定资产合筑计性117躲,394,丹226.0南1株152陷,030,毅288.9粘0夫1拨97,14阶4,644李.50谣资关本公积迈望熄材68锯,983,隶000.0催0绍无形资产及旬递延资产：临劝胳雁-带野偶揪-较腾孩嗓-脊超盈坟余公积女屡46,39造6,666饰.01饲神54,83减2,984宁.50买茎71续,265,护119.1舌2撑无掩形资产倚弃2,80弓1,180获.12修验2,76棉8,808务.97萄情2炸,507,感990.0塞4饿储备基早金刑度祖震-酿肥狂友-缝丽吴常-功个长足期待摊费用菜喜侵肺-雕氧洲译-嫩加笼擦-寺恐未朱分配利润帝1员53,32携6,790擦.15只2堡29,25抄3,656肝.52扯犯377讽,142,娱868.1酒3说无形资产鹊及递延资产蔑合计虽2新,801,呜180.1揪2隙2三,768,凝808.9厅7剂栽2,50码7,990匆.04夺选堪挖优-青肢辫服偶-幼视载喷-衡宁其他长期资也产：伴幻庙持-公榆撒珍-炒携万昼-陪孟鞋该烤僚-茄深将松-念骄览孙-船冬其卵他长期资产戴献缺嘉-叙聪悦兽-仪放识委盛-百嫩箭校洽梨-竖帆因丹-陶它忠追-植碗递延税项：配绘跟暑-吐嫩斑蔬-师凝趁窄-睛汽转均毅串-歉咬植呈-骑飘扭刷-默且递轨延税款借项饮娃采哗-略稍腔画-疲朗捕露拨-荐尽所有者权益锻合计坊302概,801,上456.1左6赖387及,164,闷641.0傲2粱6幕51,48贪5,987腿.25列资产总计赌466土,869,魔787.2购0批647疗,945,昏114.4巧9孤1,3播24,12待6,391晨.16狱负债及所有传者权益合计蔑466植,869,暮787.2漠0则647芳,945,匀114.4狂9皂1,3酷24,12满6,391趣.16炮2012年铺6月末公司蚂的资产负债塌表如下：卖资陷蜡产哗我负念勒债侍阶表穴方扯璃魂哥览永槽召搁2012年害6月30日喊遭俊秆懒拳岛俊阳拉会茶01表意编制单位：惠唐山市路桥迎建设有限公粘司兵降贼扣燃挡椒邮河嚷泽桃翅挖兆咳待耍串坦姜静许货幅币单位：人毁民币元替资可产盲期初机数纺期末投数田负债和所有辆者权益相期初族数荒期告末数风灾流动资产：色啊课流动负债：咏送辱货引币资金细67,07容4,078指.44塔阵183款,015,地069.3敌8惑短浙期借款您织22盐2,000砍,000.反00秆315,0仓00,00仁0.00崇短角期投资模0.00谈麻应雅付票据腊艰5善0,000炸,000.兴00惧120,0往00,00础0.00妙应象收票据爹0.00兰硬应票付帐款叹抹很9,674说,432.甩34辈9,266万,799.屑59禁应锦收帐款俱151,6耗54,95栋0.51轰210,0帐74,94覆0.79散预娘收帐款漆桌届聋-鄙趋办减缩：坏帐准备泪0.00初役其竟他应付款岛伶8卖8,076值,848.锁86晒7,936弄,365.彩38丝应档收帐款净额脸0.00废遵应烤付工资贷朋融但-蹄金肆预狸付帐款贩38,50蠢0,014苏.21旋36,54敌8,719侮.22佛应厅付福利费侦富订债1,823为,324.崭33做2,402典,771.坑37毕应逆收出口退税卡0.00设融未谋交税金教暑1劈6,890横,408.木86遗27,39乡9,453禾.57高应昆收补贴款影0.00胀慈未厕付利润贺把览边-散携码其子他应收款存621,0境25,99牙5.18剥734,6称51,87毛6.92旱其慰他未交款丧太界175悔,389.娇52漏黄慧198剖,604.屋14境存园货主103,6激75,03袭0.44研270,2蜂91,93荣6.94性预嫩提费用踏滔症摄-展掉家待尺转其他业务酸支出料0.00星发一粪年内到期的叔长期负债怠规墙诉-叶花类待哄摊费用洋0.00倾汉其特他流动负债任掩税风-羞肉起待贺处理流动资猜产净损失晨0.00王左流动负债耻合计判3桃88,64狸0,403悟.91田4意82,20砍3,994仅.05铺一年内到滚期的长期债桃券投资冠0.00骆群长期负债：叉现吓蜜-笼快牛其肆他流动资产雾0.00足贴长辩期借款迫袄28卵4,000臭,000.抵00致溪48呆7,000英,000.系00呈流动资产合愈计笼981,9先30,06香8.78巾1,434屿,582,以543.2夫5晓应列付债券肥孤笋门-男亏沟长期投资：坑0.00候杰长绸期应付款毯角此垒-妙扰炼81,20美0,000长.00丈长拢期投资塞142,5凤43,68刑7.84换142,5碎43,68腔7.84雕其普他长期负债轧鼠裙来-您铅悔固定资产：扛0.00燥这元其中爪：住房公积岛金广精漂眉-温挡王固批定资产原价忘336,8稳54,06思6.航80艳337,0意38,30吴8.80泰长期负债合施计部2备84,00银0,000夺.00屑5厚68,20处0,000仅.00扇减巧：累计折旧染140,0弊96,25岂1.05沙欲156证,275,合364.4告1皇递延税项：债有鼓微-糊蝶骑固丛定资产净值温196,7罢57,81酷5.75党180,7令62,94犁4.39夹递孟延税款贷项荡雅疾逢-英映撞固伴定资产清理董0.00书主负债合计糟6随72,64把0,403仙.91怒1,0玉50,40缺3,994庭.05闲在桑建工程接386,8惹28.75莫祖35,18杰3,779蔬.14极所有者权益功：对永顶认-飘愤俩待叹处理固定资宰产净损失仓0.00香嫁实般收资本洲下13塘4,095姥,000.昆00牙穴13责4,095笋,000.伤00惭固定资产合仅计搞197,1窑44,64塘4.50孕215,9窗46,72震3.53异资膀本公积议燃6朝8,983上,就000.0犁0弓奶6细8,983招,000.裳00乌无形资产及幻递延资产：的0.00块尊盈壳余公积酿茫7贫1,265幅,119.趟12作岸7床1,265木,119.隔12锈无只形资产辣2,507浸,990.页04诵炮2讽,377,参580.5耗8元储备基卡金鹰筹怀坚-姑已票长澡期待摊费用虽0.00炸老未饿分配利润喇渐37语7,142玩,868.数13编倡47泉0,7澡03,42澡2.03诉无形资产疤及递延资产愤合计俭2,507电,990.栋04能检2,377并,580.射58谎少仿当凭-蝇塌译其他长期资亿产：诸0.00棒架叉俯骑么-各培垦其剂他长期资产盏0.00捡炉浑速喜沫-恭端咱递延税项：轧0.00社滑闹慢餐刮-嘱晋芝递维延税款借项颠0.00红扔所有者权益踏合计砖6梯5判1,485欧,987.辛25同7硬45,04漂6,541虽.15必资产总计粗1,324喇,126,疮391.1齐6灭1,795抹,450,挖535.2京0栗负债及所有堡者权益合计阅1,3赤24,12衔6,391贱.16宁1,7倡95,45掩0,535雁.20羽（1）证2011年都末应收账款部余额较20铃10年末增脆加1146献4万元，增妹幅达309握%。因为公缘司在201历1年承接了铸较多路桥建朋设工程，全稿部应收账款旬账龄均在一济年以内。膀（2）岁2011年要末其他应收窃款较201朗0年末增加肤40109怀万元，增幅挑为182%锡。从明细可苹以看出主要端是给关联企蛇业借款。迁（3）畅2011年录末存货较2楼010年末丢增加673螺6万元，增狠幅为185树%。也是因蠢为公司在2佩011年承法接项目较多页，故存货科舅目增幅较大渐。疫（4）纲公司负债连黄续3年持续盒增长。其中批2010年暮末流动负债茧较2009每年末增长9贡671万元粱，主要因为逮应付票据较诱2009年蠢末增加了8厚000万元优，可以看出兰公司在20圆10年用票旺据替代现金沉支付，延后差了付款账期撇；而201可1年末公司姻流动负债较坝2010年椅末增长了2边0836万旅元，主要体村现在：短期志借款增加了脖14750室万元，其他匹应付款增加嗽了8175置万元。而公奔司2011屡年末长期借诊款同时较2雁010年末吨增加了20叼350万元锻，主要因为因公司201磁1年从工行藏迁安支行取糟得了长期借斧款2600刚0万元。截嚷至2011贪年末，公司给资产负债率辜为50.8歉%。握（5）鸭公司200见9、201具0、201刚1年的流动杰比率分别为方：2.44享、1.94场、2.53帮，总体情况窃较好。宫（6）公司夺2012年航6月末资产季进一步增加使，其中主要窃体现在货币逮资金、应收摄账款、其他劝应收款和存朗货科目。货疼币资金、应舰收账款及存竿货科目的增宣加可以体现拍公司的经营幼规模进一步丹扩大。20习12年6月物末，公司其是他应收款余壁额7346撤5万元，较躺年初增加1议1363万山元，是给关堪联公司的借孩款。对应负稻债方面，短仿期借款增加失了9300知万，公司在险今年上半年园近一步取得类了一些融资巴，长期借款滨增加近2亿猎元，是在农棋行取得的长颜期借款。长狡期应付款8离120万是迎与长城资产侧续作融资租罩赁业务形成锤的，期限3培年。迅截至201闯2年6月末酱，公司的资遇产负债率为郑58.5%还，仍然处于登一个正常水线平。建利润高表南编制单位：字唐山市路桥骗建设有限公据司胖轨士眨窝陈弦巩狡某货币单供位：人民币致元宴项光目池2009年责2010年税2011年垂2012年朋6煤月绕一、商品销档售收入缠353,0资69,47机3.53湖541,5献46,73植6.05急984,0脖02,24网8.53弟568,8节91,46锋7.48胃尖减：燕销售折扣与值折让唤筋0.00巷0.00衡0.00恒茅胡垂商品销售中收入净额靠酿0.00抽0.00特0.00膜叮减：霜商品销售成袭本诸247,8补89,58艳3.26贞384,0菌78,43瘦1.09箱687,7昌89,22忍3.03念397,8受51,96松5.60危折爪幕经营费用杯证0.00捆0.00酷0.00都污绵姜商品销售钱税金及附加暮12,00粱4,362呆.10答16,90矛6,380湿.12文3明3,062糠,475.腊55客19,11蚂4,753能.29陷二、商品销摘售利润布93,17倦5,528劣.17槽140,5可61,92巨4.84辆263,1模50,54理9.95法151,9迎24,74吊8.59升拆加：伪代购代销收治入虹0.00洗忠0.00挖0.00连0.00养三、主营业饱务利润夜给93,17阁5,52属8.17突140,5覆61,92鬼4.84斧263,1辉50,54营9.95霞151,9斯24,74滔8.59舰孕加：减其他业务利茧润穗班0.00批0.00培0.00裙0.00馋泥减：注管理费用尘6,015亡,252.冈29牵11,43米9,569士.24匆11,22惨6,703绍.38独4,515胜,508.劳71伏锹庆娇财务费用元9,272咬,769.胡31松13,63鱼8,109急.11罗32,82喉8,718栗.26帐22,66键1,834盗.68皮士慨交汇兑损失起回0.00轻0.00磨0.00闸0.00铁四、营业利萄润元77,88残7,506榨.57块115,4坊84,24愈6.49肥219,0世95,12峰8.31杠124,7斗47,40玉5.20满肺加：咐投资收益春0.00爽0.00孤0.00事0.00决桥荐离补贴收入埋0.00何0.00苍0.00变0.00婶趟崇霜营业外收呼入绿0.00跪0.00让0.00分0.00垂某减：制营业外支出耻0.00重3,000袍,000.隐00宅0.00扫0.00财猪加：旁以前年度损铁益调整页0.00堤0.00娃0.00队0.00休五、利润总勾额荒77,88灿7,506直.57道112,4攀84,24脏6.49绢219,0兄95,12旷8.31点124,7识47,40幼5.20魂库减：哪所得税引19,47吹1,876世.64棍28,12锦1,061琴.63按54,77蹦3,782代.08袜31,18校6,851酒.30让六、净利润饱58,41骡5,629瑞.93斯84,36偿3,崭184.8袭6奥164,3暮21,34绵6.23饶93,56渗0,553侦.90焦加：年初未真分配利润伐10邪0,752羡,723.丙22打153,3炊26,79巷0.15识229,2竿53,65庭6.52创良助已弥凭补亏损与辨泡向成求康彩虑塔七、可供分隐配的利润驶15迁9,168禾,353.很15物237,6已89,97掏5.01弊393,5角75,00羽2.75俱降减：提取法怨定盈余公积孤棕5,841眯,563.坝00举8,436炕,318.满49厕浇窜璃提取临法定公益金熟桂史16,43顷2,134佩.62妻趟变应付命利润杜武嘉叨稀这赔危薪侦殃八、年末未胀分配利润经153,3槽26,79避0.15阔229,2纱53,65荐6.52隶377,1抢42,86寻8.13嘴庭（1）获公司200秤9年、20馆10年、2撤011年的尖销售收入不合断增长，毛穷利率水平分姑别为26.遭4%、26搂%、26.继7%，可以艰看出公司的逢主营业务规辣模不断扩大饿，同时利润纽率稳定在一睬个较好的水社平，公司总汗体的盈利能男力较强。病（2）饱2011年川财务费用较级2010年纺增加191厅9万元，主睁要因为公司慕在2011倍年融资规模巨加大所致。璃（3）肥公司201罚1年较20率10年主营吊业务规模扩厉大，管理费沙用却维持在鹿相同水平，河说明公司的就管理水平有哪所提高。赤（4）截至无2012年贺6月末，公门司2012离年上半年共孤实现销售收闹入5688哥9万元，毛绒利率水平为衰26.7%婆，与去年持碎平，整体经播营状况稳定击。套现金吨流量候表缴编制单位侦：唐山市路阀桥建设有限甩公司给肌族执四枕照鱼肝互西朋损守摇鹰货币单位：绍人民币元您嫩项皱目满2009年期2010年疯2011年伙项牛目融2009年餐2010年检2011年仪一、经营活重动产生的现读金流量：絮稍拔喝补充资植料霸杯槽换销售商品、反提供劳务收描到的现金可353,0断10,41薯2.80治539,8呜04,80哗5.57孝869,3盒64,67美9.28蝴1、将净利乌润调节为经喉营活动的现族金流量：怪斗非允收到的税费懂返还诊梅扶强净利润摆58魄,415,言629.9壤3气8阁4,363初,184.朝86拥1煌64,32震1,346切.23糊收到的其他敬经营活动有链关的现金给12,32假1,712掉.61系11,29蜜2,133肌.95婚81,75从1,346具.86淡加：计牧提的资产损鸣失准备涛垂遥非现金流入小乳计渔365,3扬32,12购5.41郊551,0姨96,93喷9.52她951,1芦16,02饿6.14眼固定衣资产折旧编言2特0,667高,685.舌36商画24,22沙7,451受.40载购买商品、岔接受劳务支养付的现金兆297,4杆40,39竞4.81屋325,1泽95,40科9.22光782,4弱61,41暖2.54诵无形载资产摊销嘱朽朵32止,371.堵15粒翠26貌0,818抱.93阵支付给职工涛以及为职工乐支付的现金隐7,746彩,561.罢01申3,526坐,702.竖71蛮3,526兼,702.屋71半长期盈待摊费用摊印销坑16塞,035,肺381.7泰4堵拨给支付的各项胖税费验22,80钻8,775冷.18技46,26吴4,560馒.25毯71,81已8,137休.52框少蹦71,哑216.5烂2泰博贿支付的其他旦与经营活动浴有关的现金得3蝇,156,较973.9础3敲202,3圾33,16槐9.90建419,0淹02,24铁7.37距住怖速歌现金流出小仗计善331,1公52,70嚷4.93赚577,3计19,84芹2.08蚕1,276呆,808,慨500.1洗4洁待摊费用减出少（减：增田加）番页捞酷经营活动产衔生的现金流晃量净额毁34,17昂9,420毅.48纺-26,2锈22,90傲2.56闪-325,致692,4宝74.00罢舅预提费用增矛加（减：减抽少）慎纠匪搏二、投资活装动产生的现假金流量昼谁劝占处置固定资惩产、无形资片产和其他长识期资产的损虹失（减：收央益）蜻沙划菜收回投资所宰收到的现金恳巩结村固定资产报奶废损失开榴荒竟取得投资收漫益所收到的胖现金稳荐阳违财务费用怕情1添3,638怜,109.钉11条殿32,82吩8,718杂.26秋处置固定资首产、无形资香产和其他长塔期资产而收疫到的现金净沿额驳僻悟坝投资损失（降减：收益）落垒标漂收到的其他铸与投资活动卸有关的现金外伐扩隙递延税款贷院项（减：借斩项）调9诸,272,造769.3属1鄙废疯现金流入小暮计详抢沙秃存货的减少梨（减：增加眯）届握1翁9,87尸9,971稳.63线-懒67,36专1,369坐.59税购建固定资演产、无形资箩产和其他长蛙期资产所支搞付的现金棋44,90们3,211龙.84陶55,30搞3,748箩.25概69,34矮1,807蜡.00渠经营性应收素项目的减少挂（减：增加装）缝惯-17犹2,016给,367.晶10负-5饺40,82诵9,369联.67俩投资所支付早的现金逝弟脾雹经营性应付智项目的增加衣（减：减少槐）垫-15汁,039,栏327.0撞0编鸣7,212型,142.苦43予宣60,85林9,930什.44进支付的其他安与投资活动宅有关的现金美台江输其他兔-14回,309,仓394.1桐1诊滚灿现金流出小播计缘44,90起3,211齿.84忆55,30常3,748办.25讨69,34选1,807蝴.00残经营活动产砖生的现金流资量净额鹿-20慎,266,摘855.9圾1奶-26,2器22,90扯2.56绳-325,知692,4努74.00踢纷投资活动产预生的现金流啄量净额喊-44,9艇03,21却1.84扁-55,3锅03,74甘8.25亿-69,3网41,80乳7.00愉2、不涉及迎现金收支的讲投资和筹资库活动：上材聋浮三、筹资活愁动产生的现立金流量：偏淡剧宗债务转为资曲本殖34,17抵9,420冰.48覆辨鹅吸收投资所藏收到的现金劣贪达100,0尊00,00备0.00滑一年内到期午的可转换公检司债券酿号薄舰借款所收到誉的现金灰80,50寨0,000语.00铁154,5斜00,00讨0.00勾506,0蜂00,00近0.00班融资租入固踢定资产娇通金屠收到的其他哪与筹资活动酱有关的现金饰各扎览乏腾拼印现金流入小冲计欠80,50末0,000下.00期154,5疲00,00商0.00睡606,0闻00,00堤0.00辰池堆妥售偿还债务所侍支付的现金膏痛65,00始0,000仪.00环155,0砖00,00饮0.00吓肯华萝贷分配股利、舌利润和偿付置利息所支付践的现金疑9,272萝,769.月31好13,63唉8,109翁.11抹32,82表8,718阔.26狭3、现金及年现金等价物厨净增加情况辈：润诊布妙支付的其他赔与筹资活动扩有关的现金砖55,50踪0,000恢.00倡滨萌现金的期末桨余额鞋49哲,601,盛837.6需2侨4牧3,937腥,077.雕70凉窑67,07贷4,078宇.44疫现金流出小超计辽64,77欺2,769汇.31纲78,63缸8,109水.11火187,8矩28,71链8.26蚕减：现金的禾期初余额觉44借,598,损398.3蹲0蹲4历9,601术,837.索62清朴43,93辛7,077暮.70煤筹资活动产策生的现金流乖量净额殃15,72匠7,230惠.69哪75,86拍1,890喝.89经418,1逼71,28贝1.74桐加：现金等叔价物的期末妄余额怖抱毁贴四、汇率变粉动对现金的参影响额采戴规哭减：现金等渡价物的期初寇余额陕鸽兼赞五、现金及还现金等价物鼓净增加额套5,003扭,439.渐32瓦专-5,66谊4,759姜.92田23,13超7,000针.74闭现金及现金确等价物净增镇加额钩5,003丽,439.固32尤-5,66剥4,759借.92秃23,13咬7,000摸.74尊主要财务数蹈据单位：万元故项目楚尖抹李侦极今坑漏资产总计浅1亿79,54山5涌.05楼132,4樱12.64娘64,79预4.51笨46,68段6.98浸其中：流动熄资产薄143,4路58.25拐98,19执3.00奥35,06忙0.23辈20,41冻3.07难负债合计桶105,0饥40.40惊6航7,264喜.04圾26,07灵8.05归16,40平6.83茄其中：流动坦负债龙48,22跃0.40虚38,86晚4.04盒18,02售8.05四8,356妈.83评所有者权益糖合计（不含伐少数股东权馅益）跑74,50邻4.65腾65,14余8.60从38,嚼716.4尼6秃30,28撕0.14架位项目纹勇辜连珠好鸭险府主营业务收房入鞋56,88恩9.15彻98,40帽0.22晌54,15隶4.67倚35,30面6.95字利润总额亭12,47办4.74信21,90卷9.5吉1哪11,24童8.42亡7,788沿.75旧净利润斑9,356瓦.06茶16,43胁2.13屿8,436税.32品5,841鱼.56阀干慧绕-20,3刘61.60被-32,5滤69.25耕耐-2,62缘2.29著3,417航.94漏真底异-3,49谜8.12帮-6,93婆4.18粘-5,53撇0.37做-4,49震0.32闻恼传留35,45乳3,82顺41,81址7.13对7,586鞭.19寺1,572互.72谁借亲蝶11,59键4.10俊2,313垒.70磨-566.湾48椒500.3习4止财务状况分获析监（凭1酬）营运能力迟分析垃项目荒2012年捷6月末然2011年末20利10浆年犁2009年覆总资产周转剪率（次/年品）判0.73钓1.00离0.97牛0.76茫净资产周转余率（次/年次）肾1.63冒1.89勉1.57烫1.17拥固定资产周允转率（次/言年）四6.03武5.64暂4.02蜂2.98默流动资产周辟转率（次/油年）戚0,94侦2.11址1.95窗1.72荷应收账款周锐转率（次/膏年）盯6.29僚10.43单14.98院10.00注：咐1、总