包覆沥青行业发展分析与投资前景分析报告

包覆沥青行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506包覆沥青发展环境包覆沥青发展趋势包覆沥青投资分析包覆沥青竞争格局包覆沥青现状分析包覆沥青行业综述行业定义行业产业链发展历程包覆沥青行业概述01&&&包覆沥青行业定义包覆沥青作为一种石墨材料表面改性处理剂，经炭化后得到无定形碳包覆层，修饰石墨中的孔洞、沟槽、裂纹等缺陷，提高材料的电化学可逆容量和循环性能。包覆沥青具有电绝缘性能好、耐热、耐光等优势，包覆材料改善负极性能，沥青基为主流。目前负极包覆材料按路线分为两大类:传统石墨负极领域:以包覆沥青为主，采用固相法或者液相法，成本&性能均较佳。包覆沥青是一种具有特殊性能的沥青材料，经炭化后得到无定形碳包覆层,修饰石墨中的孔洞、沟槽、裂纹等缺陷，提高材料的电化学可逆容量和循环性能。硅负极领域:主要采用CVD法以甲烷等碳源做气相沉积,包覆更加一致均匀但成本较高。生产过程积累经验，有先发优势。包覆沥青在制备过程中对于参数要求较高，首先需对乙烯焦油进行筛选及纯化，再经静置蒸馏、聚合、氧化及二次蒸馏、二次聚合等，设计的参数控制包括塔底、塔顶温度、真空度、反应压力、反应时间等，需对反应参数进行不断的调配以达到最优的产品参数。行业定义行业政策1开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电极等关键核心技术研究，加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关。动力电池能量存储系统技术”正负极、隔膜及电解液等关键材料技术鼓励高质量比容量（体积比容量)、高循环寿命的电池负极材料和硅碳等负极材料的发展、促进中国锂电池负极材料产业结构优化调整。到2025年,新体系动力电池技术取得突破性进展，单体比能量达500瓦时/公斤。《新能源汽车产业发展规划(（2021-2035年)》《产业结构调整指导目录(2019年本)》《关于促进汽车动力电池产业发展的行动方案》《产业关键共性技术发展指南(2017年)》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润包覆沥青广泛应用于锂电池负极材料，具有良好的机械性能、化学稳定性和高温性能，可以从隔离电池正负极、允许锂离子通过、防止高温引起的电池爆炸等方面提高锂离子电池的综合性能，并使得锂电池较传统的铅酸、镍镉电池在能量密度、循环寿命、环保性及安全性等方面优势更加明显。国内包覆沥青市场规模也呈现出快速增长态势，数据显示，2021年我国包覆沥青市场规模达到197亿元，同比上升98.93%。2021年包覆沥青价格普遍上涨，从最初的5万/吨，都年终普遍超过5万/吨，随着负极产能释放，对包覆沥青的需求日益增多。2021年辽宁信德新材料科技股份有限公司招股说明书列出信德2020年包覆沥青营收超过4亿，盈利超过7000万，说明包覆沥青利润率是可观的。2021年国内包覆沥青是供不应求的局面，2022年这一现状并不会得到改善。虽然包覆沥青产能会实现爆发（不完全统计，包覆沥青产能在2022年会增加10万吨以上）。但下游负极产能也会实现爆发式增长，且增长量远大于包覆沥青的产能。2）本土包覆沥青企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了包覆沥青行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）包覆沥青行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得包覆沥青的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3负极包覆材料行业属于精细化工品行业里比较细分的子行业，行业的发展主要受下游负极材料的行业法规影响。政府及有关部门先后出台一系列规章，指导行业健康发展。动力电池向轻量化、安全化、低成本、长寿命方向的改进，以及负极材料向高体积比容量、高循环寿命趋势的演变，都是政策大力支持和倡导的，硅碳负极更是负极材料产业结构优化升级的重要发展路径。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对包覆沥青行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。包覆沥青产业处于快速增长时期，由于包覆沥青行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，包覆沥青市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，包覆沥青行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02包覆沥青发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国包覆沥青行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境近年来，我国先后出台了多项重要产业政策，加快推进玻璃包装容器制造业结构调整和产业升级，加强节能减排和资源综合利用，引导玻璃包装容器制造业向环保节能方向发展。行业内技术落后、能耗大、规模小的企业将逐步被淘汰或兼并，具有技术、规模、品牌优势的企业将得到扶持和壮大，市场将呈现不断向行业领先企业集中的趋势和良好的发展态势。玻璃包装容器使用后可以回炉再生产且不影响产品质量，既能有效解决塑料等包装材料使用后的处理问题，减少环境污染，同时还能够实现产品循环利用、节约资源。随着政府对环境友好型、资源节约型社会建设的不断深入和监管要求的不断提升以及社会居民的环保意识、节约资源意识的增强，玻璃包装容器逐渐成为政府鼓励类包装材料，消费者对玻璃包装容器的认可程度也不断提升，行业发展前景向好。政策环境国务院办公厅国家发改委财政部、工信部《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》到2025年，新能源汽车市场竞争力明显提高，动力电池、驱动电机、车载操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。新能源汽车新车销量占比达到20%左右，高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电,服务便利性显著提高。新能源汽车关键零部件研发、制造:电池负极材料(比容量≥500mAhig，循环寿命2000次不低于初始放电容量的80%)。配套政策措施,营造良好发展环境。根据资源优势、产业基础等条件合理制定新能源汽车产业发展规划，强化规划的严肃性，确保规划落实。加大新能源汽车政府采购力度，机要通信等公务用车除特殊地理环境等因素外原则上采购新能源汽车，优先采购提供新能源汽车的租赁服务。推动落实新能源汽车免限购、免限行、路权等支持政策，加大柴油货车治理力度,提高新能源汽车使用优势。《鼓励外商投资产业目录(2020年版)(征求意见稿)》《关于印发新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)的通知》行业市场规模行业现状03包覆沥青现状分析03行业现状全球包覆沥青市场规模迅速增长，2016-2021年，全球包覆沥青市场规模从0.44亿美元提升至42亿美元，期间年均复合增长率为40.63%。全球新能源汽车行业近年来发展迅速，使得全球负极材料需求快速增加，从而带动包覆沥青行业需求的增长。数据显示，2016年全球包覆沥青需求量为73万吨，2021年增至9.76万吨。中国是全球最大的负极材料市场，同时也是全球最大的包覆沥青消费市场。数据显示，2021年中国包覆沥青需求量占全球比重约为86%。14行业市场规模包覆沥青广泛应用于锂电池负极材料，具有良好的机械性能、化学稳定性和高温性能，可以从隔离电池正负极、允许锂离子通过、防止高温引起的电池爆炸等方面提高锂离子电池的综合性能，并使得锂电池较传统的铅酸、镍镉电池在能量密度、循环寿命、环保性及安全性等方面优势更加明显。国内包覆沥青市场规模也呈现出快速增长态势，数据显示，2021年我国包覆沥青市场规模达到197亿元，同比上升98.93%。2021年包覆沥青价格普遍上涨，从最初的5万/吨，都年终普遍超过5万/吨，随着负极产能释放，对包覆沥青的需求日益增多。2021年辽宁信德新材料科技股份有限公司招股说明书列出信德2020年包覆沥青营收超过4亿，盈利超过7000万，说明包覆沥青利润率是可观的。2021年国内包覆沥青是供不应求的局面，2022年这一现状并不会得到改善。虽然包覆沥青产能会实现爆发（不完全统计，包覆沥青产能在2022年会增加10万吨以上）。但下游负极产能也会实现爆发式增长，且增长量远大于包覆沥青的产能。15行业市场规模目前石墨类负极材料一般都需要进行包覆，包覆用沥青的用量约占负极材料的10%～15%。随着下游行业的快速发展，带动包覆沥青产量及需求量不断提升。2021年我国包覆沥青产量约为8.83万吨，需求总量约为8.36万吨。受包覆沥青产品原材料类型、性能、品牌、生产商定价策略等因素的影响，国内包覆沥青产品价格存在较大的差异。2016-2021年，我国包覆沥青市场均价呈现出波动变化趋势，2021年中国包覆沥青市场均价约为15520元/吨。16行业现状包覆沥青产量近年来，随着我国新能源汽车产业的高速发展，国内对锂电池产业链的研究和开发也日益增多，负极包覆材料作为锂电池负极材料的重要原料之一，目前国内已经突破了生产技术壁垒，实现了批量生产。数据显示，2016年我国包覆沥青产量为17包覆沥青需求目前工艺条件下，石墨类负极材料一般都需要进行包覆，包覆用沥青的用量约占负极材料的10%～15％。受负极材料市场需求的影响，2021年我国包覆沥青需求大幅增长。数据显示，2021年我国包覆沥青需求总量为8.36万吨，同比增长100.48%。其中人造石墨领域需求7.16万吨，占比85.65%；天然石墨领域需求20万吨，占比135%行业发展趋势04包覆沥青发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后包覆沥青行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，包覆沥青行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，包覆沥青行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，包覆沥青行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于包覆沥青行业的发展流通环节有待完善包覆沥青产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致包覆沥青行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，包覆沥青行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。包覆沥青产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事包覆沥青行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，包覆沥青行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对包覆沥青行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土包覆沥青行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，包覆沥青的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。包覆沥青行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。包覆沥青行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍包覆沥青行业发展进步。未来，提升包覆沥青行业产品质量是发展包覆沥青行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范包覆沥青行业生产流程，并成立相关部门，对科研用包覆沥青行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证包覆沥青行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：包覆沥青行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土包覆沥青行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，包覆沥青行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议强化产品研发分利用现有条件，加大新产品的研制和开发对产品进行深度研发并实现工业化生产。在包覆沥青材料产品方面，通过技术创新及改进技术工艺，提高产品包覆粘结性能，加强产品安全性。专注技术革新加强与科研院所和有关高等学校的宏观联合，扩建研发平台完善科技创新体系和锂电池负极包覆材料、碳纤维可纺沥青成果转化的运行机制，形成以锂电池负极包覆材料及碳纤维可纺沥青为开发重点的新工艺和新技术架构，培育具有自主知识产权、附加值高、经济效益大的高新技术产品，加快技术进步的发展步伐。加强市场开拓加强与现有核心客户的战略合作关系在维护和巩固现有客户的合作关系的基础上，不断提升产品质量、研发技术水平和对客户的服务品质，充分发挥作为锂电池负极材料核心供应商的资源优势。同时要加大开发细分特种锂电池负极包覆材料及碳纤维可纺沥青市场力度，开发新客户群体，进一步扩大市场份额并拓展相关业务，完成业务初步战略布局。不断优化和丰富产品结构，抓住机遇开拓海外市场。行业趋势供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入包覆沥青行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力行业趋势聚焦投资业务包覆沥青行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。包覆沥青行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率包覆沥青行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力行业典型企业05包覆沥青竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分包覆沥青行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：包覆沥青行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，包覆沥青行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26包覆沥青行业受经济周期影响较弱，于包覆沥青企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国包覆沥青行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国包覆沥青行业行业发展的主要原因。中国包覆沥青行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国包覆沥青行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，包覆沥青企业对包覆沥青行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。包覆沥青行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是包覆沥青行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是包覆沥青行业企业的价值实现，包覆沥青行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的包覆沥青行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，包覆沥青行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来包覆沥青行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，包覆沥青企业对包覆沥青行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。包覆沥青行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是包覆沥青行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是包覆沥青行业企业的价值实现，包覆沥青行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的包覆沥青行业产品需求。&&&行业竞争格局包覆材料在制备流程中涉及众多参数控制（如压强、温度、放反应时间等）且设备需要自行设计，同时下游需求要求供货的定制化以及产品的稳定性。行业龙头企业的生产经验较为丰富，先发优势较强。目前，我国包覆沥青行业参与者较少，主要企业有信德新材、辽宁奥亿达、辽宁鸿宇、新疆中碳、大连明强、辽宁润兴等。其中信德新材是国内最大的包覆沥青供应商，2021年公司包覆材料收入规模达31亿元，国内市场占比约25.5%行业竞争格局中国政府正大力推动社会资本进入包覆沥青行业，对包覆沥青行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，包覆沥青行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。包覆沥青行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的包覆沥青行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土包覆沥青行业企业数目较少，约占包覆沥青行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入包覆沥青行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土包覆沥青行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类包覆沥青行业企业各有优劣势：（1）包覆沥青行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系包覆沥青行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系包覆沥青行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业代表企业1辽宁信德新材料科技股份有限公司主要从事负极包覆材料产品的研发、生产与销售，并积极向下游沥青基碳纤维生产领域拓展。公司在负极包覆材料行业的销量国内领先，产品覆盖下游主流负极厂商。当前信德新材拥有负极包覆材料产能5万吨/年，并计划扩产3万吨/年，是业内为数不多可以提供