2022-2023年黑龙江省鸡西市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）

2022-2023年黑龙江省鸡西市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

7

题

下列关于基金投资的说法不正确的是（）。

A.具有专家理财优势和资金规模优势

B.基金的价值由投资基金后可以获得的收益决定

C.能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益

D.无法获得很高的投资收益

2.与公司制企业相比，合伙企业的特点是()。

A.以出资额为限，承担有限责任B.权益资金的转让比较困难C.存在着对公司收益重复纳税的缺点D.更容易筹集资金

3.在下列各项指标中，其算式的分子、分母均使用本年数据的是()。

A.资本保值增值率B.技术投入比率C.总资产增长率D.资本积累率

4.

第

13

题

按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该

A.计入制造成本B.计入当期产品生产费用C.计人当期损益D.计入营业外支出

5.甲项目的标准离差率小于乙项目，则()。

A.甲项目的风险小于乙项目B.甲项目的风险等于乙项目C.甲项目的风险大于乙项目D.难以判断风险大小

6.

第

9

题

某企业2009末普通股为120万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，预计2010年的息税前利润为240万元，企业所得税税率为25%，计划发行新股30万股(每股10元)，发行债券250万元(债券年利率为8%)，则下年的每股净利为（）元。

7.下列关于风险矩阵应用的表述中，正确的是（）。A.风险矩阵的构建不受企业风险偏好的影响

B.可以为企业确定各项风险重要性等级提供可视化的工具

C.无需对风险发生可能性进行主观判断

D.可以对个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

8.

第

21

题

假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。

A.250B.200C.2.15D.12

9.净现值、净现值率和获利指数指标共同的缺点是（）。

A.不能直接反映投资项目的实际收益率

B.不能反映投入与产出之间的关系

C.没有考虑资金的时间价值

D.无法利用全部净现金流量的信息

10.下列各项筹资需求中，属于企业调整性筹资动机的是（）。

A.举借新债以偿还旧债B.企业创建时垫支流动资金C.为满足对外投资需要而筹资D.发放普通股股利

11.下列资产负债项目中，不影响速动比率计算的是（）。

A.预付账款B.应付账款C.短期借款D.应收账款

12.相对于其他股利政策而言，从企业支付能力的角度看，是一种稳定的股利政策的是()。

A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

13.

第

3

题

下列有关税务管理的说法不正确的是（）。

14.下列说法错误的是（）。

A.应交税金及附加预算需要根据销售预算、生产预算和材料采购预算编制

B.应交税金及附加＝销售税金及附加＋应交增值税

C.销售税金及附加＝应交营业税＋应交消费税＋应交资源税＋应交城市维护建设税＋应交教育费及附加

D.应交增值税可以使用简捷法和常规法计算

15.根据新颁布《合伙企业法》的规定，下列各项中，不符合普通合伙企业合伙人当然退伙情形的是（）。

A.合伙人丧失偿债能力

B.合伙人被宣告破产

C.合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行

D.合伙人未履行出资义务

16.

第

19

题

下列因素引起的风险中，投资者可以通过投资组合予以消减的是（）。

A.国家经济政策的变化B.宏观经济形势的变动C.企业会计准则改革D.一个新的竞争者生产同样的产品

17.

第

24

题

下列关于企业价值最大化目标的说法正确的是（）。

A.该目标是指在权衡企业相关者利益的约束下实现所有者或股东权益的最大化

B.该目标没有考虑投资的风险价值

C.该目标没有考虑资金的时间价值

D.该目标认为企业价值是指企业的账面价值

18.下列因素中，会带来财务风险的是（）。

A.通货膨胀B.投资决策C.筹资决策D.利润分配决策

19.

第

4

题

企业价值是指（）。

A.企业账面资产的总价值B.企业全部财产的市场价值C.企业有形资产的总价值D.企业的清算价值

20.

第

15

题

要求公司的主要领导人购买人身保险，属于长期借款保护条款中的（）。

21.

第

17

题

有一投资项目原始投资为270万元，全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，运营期为5年，每年可获得现金净流量69万元，则此项目的内部收益率为（）。

22.甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于自发性流动负债和临时性流动负债之和。则甲公司采用的流动资产筹资策略类型是（）。

A.期限匹配型筹资策略B.保守型筹资策略C.激进型筹资策略D.折中型筹资策略

23.五环公司的经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2，预计2018年销售将增长15%，在其他条件不变的情况下，每股收益将增长（）

A.22.5%B.30%C.45%D.52.5%

24.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是()。

A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快

25.按照期限不同，可以将金融市场分为（）。

A.基础性金融市场和金融衍生品市场B.资本市场、外汇市场和黄金市场C.发行市场和流通市场D.货币市场和资本市场

二、多选题(20题)26.

27.下列有关偿债能力分析的说法中，正确的有（）。

A.计算营运资金使用的流动资产和流动负债，通常可以直接取自资产负债表

B.流动比率高则短期偿债能力强

C.产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用一致

D.如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力

28.下列关于财务分析的说法中，不正确的有（）。

A.财务分析对不同的信息使用者来说具有相同的意义

B.财务分析的目的仪仅是发现问题

C.通过财务分析可以判断企业的财务实力，但是不能评价和考核企业的经营业绩

D.通过企业各种财务分析，可以判断企业的发展趋势，预测其生产经营的前景及偿债能力

29.

第

27

题

成本费用有多种不同的分类，按照经济用途分类，可以分为（）。

30.在下列各项中，属于企业筹资动机的有（）。A.A.设立企业B.企业扩张C.企业收缩D.偿还债务

31.

第

27

题

下列各项中不属于吸收直接投资缺点的是（）。

A.容易分散企业控制权B.不利于生产能力的形成C.资金成本较高D.财务风险大

32.

第

32

题

财务决策的环节主要包括（）等步骤。

A.搜集相关资料B.确定决策目标C.提出备选方案D.选择最优方案

33.处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.稳定增长股利政策

34.提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定代价，主要有()。

A.应收账款机会成本B.坏账损失C.收账费用D.现金折扣成本

35.

第

31

题

影响企业加权平均资金成本的因素有（）。

A.资本结构B.个别资金成本高低C.筹集资金总额D.筹资期限长短

36.在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有()。

A.偿债基金B.先付年金终值C.永续年金现值D.永续年金终值

37.

第

29

题

利用成本分析模式确定最佳现金持有量时。不予考虑的因素是（）。

A．持有现金的机会成本

B．现金短缺成本

C．现金与有价证券的转换成本

D．管理费用

38.

第

32

题

所有者与债权人的矛盾主要体现在（）。

A.不经债权人同意而发行新债券或举借新债

B.不顾工人的健康和利益

C.改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目

D.不是尽最大努力去实现企业财务管理目标

39.企业之所以持有一定量的现金，是因为企业出于下列哪些需求（）

A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.获利性需求

40.下列选项中哪些属于采用比率分析法时应当注意的问题（）

A.对比项目的相关性B.对比口径的一致性C.因素替代的顺序性D.衡量标准的科学性

41.风险按照风险的性质或者发生的原因可以分为（）。

A.信用风险B.自然风险C.经济风险D.社会风险

42.第

30

题

利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的因素是（）。

A.持有现金的机会成本B.现金短缺成本C.现金与有价证券的转换成本D.现金管理费用

43.某公司非常重视产品定价工作，公司负责人强调采用以市场需求为基础的定价方法，则可以采取的定价方法有（）。

A.保本点定价法B.目标利润定价法C.需求价格弹性系数定价法D.边际分析定价法

44.下列各项属于稀释倒潜在普通股的有()。

A.可转换公司债券B.认股权证C.股票期权D.优先股

45.甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限10年，资本成本率10%，净现值200万元。下列说法中，正确的有（）。

A.项目现值指数大于1B.项目年金净流量大于0C.项目动态回收期大于10年D.项目内含报酬率大于10%

三、判断题(10题)46.

第

41

题

为了提高营运资金周转效率，企业应该主要靠流动负债来支持其存货和应收账款。（）

A.是B.否

47.从ABC公司去年年末的资产负债表、利润表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数为13．91。（）

A.是B.否

48.对于上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。（）

A.是B.否

49.第

40

题

企业进行收益分配时必须充分考虑企业的现金流量，而不仅仅是企业的净收益。（）

A.是B.否

50.增值作业产生的成都是增值成本，非增值作业产生的成本都是非增值成本。()

A.是B.否

51.

第

37

题

一个证券组合的风险大小仅与构成该组合的各单个证券的风险大小和投资比例有关。（）

A.是B.否

52.第

40

题

从成熟的证券市场来看，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。（）

A.是B.否

53.

第

36

题

预计资产负债表是以货币形式综合反映预算期内企业经营活动成果计划水平的一种财务预算。（）

A.是B.否

54.无论资产之间相关系数的大小，投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。()

A.是B.否

55.

第

36

题

从出租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.第

50

题

A公司目前负债总额为500万元（利息率5%），普通股50万股，适用的所得税税率为20%。对于明年的预算出现三种意见：

第一方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售2万件，售价为200元/1牛，单位变动成本为120元，全部固定成本和费用为125万元。

第二方案：更新设备并采用负债筹资。预计更新设备需投资200万元，销售量不会变化，但单位变动成本将降低至100元/件，固定成本将增加20万元。借款筹资200万元，预

计新增借款的利率为6%。

第三方案：更新设备并采用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股20元，需要发行10万股，以筹集200万元资金。

要求：

（1）计算三个方案下的经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数和每股收益；

（2）根据上述计算结果分析哪个方案的风险最大?哪个方案的报酬最高?请分别说明理由；

（3）根据上述计算结果分析哪个方案的息税前利润标准离差率最大?并说明理由；

（4）计算三个方案下，每股收益为零的销售量（件）；

（5）如果公司销售量下降至15000件，哪个方案哪一个更好些?请说明理由；

（6）如果公司采纳的是方案三，预计后年的销量会比明年增加10%，其他因素不变，预计后年的每股收益。

57.单位：万元

资产金额负债及所有者权益金额现金200应付费用500应收账款2800应付账款1300存货3000短期借款1200非流动资产4000公司债券1500股本(每股面值2元)1000资本公积2000留存收益2500合计10000合计10000表中：现金、应收账款和存货属于敏感性资产，应付费用和应付账款属于敏感性负债。

为了使销售收入提高20%，2011年需要增加非流动资产投资100万元。2011年如果不从外部增加负债，则利息费用为180万元。2010年的销售收人为10000万元，收益留存为200万元，预计2011年的收益留存为340万元。2011年若从外部追加资金，有两个方案可供选择：

A：以每股市价5.5元发行普通股股票，发行费用为每股0.5元；

B：按照120.1元的价格发行票面利率为12%的债券，每年付息一次，到期一次还本，每张面值100元，每张债券的发行费用为0.1元。

要求：

(1)按销售百分比法，预测2011年需从外部追加的资金；

(2)计算A方案中发行的普通股股数；

(3)计算B方案发行债券每年支付的利息以及资本成本；

(4)计算A、B两个方案的每股利润无差别点；

(5)若预计2011年可以实现的息税前利润为1300万元，确定公司应选用的筹资方案。

58.

59.

60.第

51

题

A公司11月份现金收支的预计资料如下：

（1）11月1日的现金（包括银行存款）余额为54100元。

（2）产品售价8元/件。9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

（3）假设存货是均匀购人，款项也是均匀支付，进货成本为5元/件，平均在15天后付款。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。

（4）11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

（5）预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

（6）11月份预交所得税20000元。

（7）现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于5000元。

要求：编制11月份的现金预算。

参考答案

1.B由于投资基金不断变化投资组合，未来收益较难预测，再加上资本利得是投资基金的主要收益来源，变幻莫测的证券价格使得对资本利得的准确预计非常困难，因此基金的价值主要由基金资产的现有市场价值决定。所以，选项B的说法不正确。

基金投资的优点：

(1)能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益；

(2)具有专家理财优势和资金规模优势。

基金投资的缺点：

(1)无法获得很高的投资收益。投资基金在投资组合过程中，在降低风险的同时也丧失了获得巨大收益的机会；

(2)在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大风险。

2.B公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意，所以公司制企业容易转让所有权。合伙企业的合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的一致同意。

3.B资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%，技术投入比率＝本年科技支出合计/本年营业收入净额×100%，总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100%，资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%，所以技术投入比率分子分母使用的都是本年数据。

试题点评：比较怪异的题目，不过只要能够记住教材上的公式还是可以选对的

4.C

5.A解析：在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大；在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。但是，由于标准离差率=标准离差/期望值，所以，在期望值相同的情况下，标准差越大，标准离差率也越大。因此，不论期望值是否相同，都可以表述为：标准离差率越大，风险越大，所以，A是正确答案。

6.A利息支出=250×8%=20(万元)，应纳企业所得税=(240-20)×25%=55(万元)，税后利润=240-20-55=165(万元)，每股净利=165÷(120+30)=1．10(元)。

7.B风险矩阵需要根据企业的风险偏好构建，选项A表述错误；风险矩阵的主要优点是为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具，选项B表述正确。风险矩阵的主要缺点有：①需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性；②无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级，选项CD表述错误。

8.D维持赊销业务所需要的资金=2000/360×45×60%＝150(万元)，应收账款机会成本＝150×8%＝12(万元)。

9.A净现值率和获利指数指标均能反映投入与产出之间的关系，三个指标均考虑了资金的时间价值，也使用了全部的现金流量信息。

10.A调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。资本结构调整的目的在于降低资本成本，控制财务风险，提升企业价值。企业产生调整性筹资动机的具体原因，大致有二：一是优化资本结构，合理利用财务杠杆效应。企业现有资本结构不尽合理的原因，或因债权资本比例过高，有较大的财务风险；或股权资本比例较大，企业的资本成本负担较重。这样可以通过筹集增加股份或债务资金，达到调整、优化资本结构的目的。二是偿还到期债务，债务结构内部调整。如流动负债比例过大，使得企业近期偿还债务的压力较大，可以举借长期债务来偿还部分短期债务。又如一些债务即将到期，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，可以举借新债以偿还旧债。调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。本题中，选项A是调整性筹资动机；选项B属于创立性筹资动机；选项C是扩张性筹资动机；选项D是支付性筹资动机。

11.A速动比率=速动资产／流动负债，预付账款属于非速动资产，不影响速动比率。

12.C由于公司的获利能力在年度间是经常变动的，因此，每年的股利也应当随着公司收益的变动而变动。采巾固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看，这是一种稳定的股利政策。

13.D加强税务管理的意义：(1)税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要内容；(2)税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；(3)税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。

14.A应交税金及附加预算并不需要依据生产预算，所以A错误。

15.D解析：本题考核点是当然退伙。当然退伙包括：(1)作为合伙人的自然人死亡或者被依法宣告死亡；(2)个人丧失偿债能力；(3)作为合伙人的法人或者其他组织依法被吊销营业执照、责令关闭、撤销或者被宣告破产；(4)法律规定或者合伙协议约定合伙人必须具有相关资格而丧失该资格；(5)合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行，故ABC项不当选。选项D是属于除名的情形，当选。

16.D通过资产组合可以分散的风险为可分散风险，又叫非系统风险或企业特有风险。被投资企业出现新的竞争对手，仅仅影响被投资企业，由此引起的风险属于企业特有风险，投资者可以通过资产组合予以消减；其余三个选项引起的风险属于系统风险，不能通过资产组合分散掉。

17.A以企业价值最大化作为财务管理的目标，考虑了资金的时间价值和投资的风险价值。该目标认为企业价值是企业的市场价值。在确定企业财务管理目标时，不能忽视相关利益群体的利益，企业价值最大化目标，是指在权衡企业相关者利益的约束下实现所有者或股东权益的最大化。

18.C财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。

19.B企业价值不是账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力

20.C本题考核长期借款的保护条款。特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效，主要包括：要求公司的主要领导人购买人身保险；借款的用途不得改变；违约惩罚条款等。

21.B本题考核内部收益率的计算。根据内部收益率的计算方法可知，(P/A，IRR，5)＝270/69＝3.9130

经查表可知：

(P/A，8%，5)＝3.9927

(P/A，9%，5)＝3.8897

运用内插法可知：

(IRR－8%)/(9%－8%)＝(3.9130－3.9927)/(3.8897－3.9927)

IRR＝8%+(3.9927－3.9130)/(3.9927－3.8897)×(9%－8%)＝8.77%

22.B自发性流动负债属于长期资金来源，一部分波动性流动资产使用长期资金来源，表明甲公司采用的是保守型流动资产融资策略。

23.C总杠杆系数是经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积，是普通股收益变动率与产销量变动率的倍数。DTL=DOL×DFL=1.5×2=3，每股收益增长率=DTL×产销量变动率=3×15%=45%。

因此，本题应选C。

24.C参考答案：C

答案解析：参见教材64页。融资租赁通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高，租金总额通常要高于设备价款的30%，所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成本低。本题的答案为选项C。

试题点评：本题考核债务筹资相对比的优缺点，难度适中，考生不应失分。

25.D选项A是按所交易金融工具的属性对金融市场进行的分类；选项B是按融资对象对金融市场进行的分类；选项C是按功能对金融市场进行的分类；选项D是按期限对金融市场进行的分类。

26.CD延缓现金支出时间，主要包括以下方法：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支；(6)争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。

27.AD流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。因为流动比率假设全部流动资产可变现清偿流动负债，实际上，各项流动资产的变现能力并不相同而且变现金额可能与账面金额存在较大差异，因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需进一步分析流动资产的构成项目。选项B的说法不正确。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本一致，只是资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。选项C的说法不正确。

28.ABC财务分析对不同的信息使用者来说具有不同的意义，所以选项A的说法不正确；财务分析的目的不仅仅是发现问题，更重要的是分析问题和解决问题，所以选项B的说法不正确；财务分析既可以判断企业的财务实力，也能评价和考核企业的经营业绩，所以选项C的说法不正确；通过企业各种财务分析，可以判断企业的发展趋势，预测其生产经营的前景及偿债能力，从而为企业领导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策提供重要的依据，避免因决策错误给其带来重大的损失，所以选项D的说法正确。

29.BD成本费用有多种不同的分类，比如，按照经济用途可以分为生产成本和期间费用；按照成本性态可以分为固定成本、变动成本和混合成本。

30.ABD［解析］企业筹资动机可分为四种：设立性筹资动机、扩张性筹资动机、调整性筹资动机（偿还债务）、混合性筹资动机。

31.BD吸收直接投资的缺点：(1)资金成本较高。(2)容易分散企业控制权。

32.BCD

33.ACD参考答案：ACD

答案解析：本题考核的是股利政策。固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，且很难被长期采用，所以选项A，选项D正确;剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶段，所以选项B不正确;固定股利支付率政策只是比较适用于那些处于稳定发展且财务状况也校稳定的公式，所以选项C正确。

试题点评：本题考核有关股利政策的知识点，教材214页到216页有相关介绍。

34.ABCDA是因为投放于应收账款而放弃其他投资机会丧失的收益，是一种机会成本；B为管理应收账款事务而发生的费用；C是不能按期收回应收账款而发生的损失；D是顾客提前付款给予优惠而少得的销货收入。故A、B、C、D均为正确选择。

35.ABCD筹集资金总额、筹资期限长短会影响个别资金成本高低，进而影响加权平均资金成本。

36.AB偿债基金=普通年金终值×偿债基金系数=普通年金终值／普通年金终值系数，所以选项A是答案；先付年金终值-普通年金终值×(1+i)=年金×普通年金终值系数×(1+i)，所以选项B是答案。选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值，所以选项C、D不是答案。

37.CD最佳现金持有量确定的成本分析模式下，假设不存在现金和有价证券之间的转换，所以，不考虑转换成本，同时也不考虑管理费用，应该考虑的相关成本有：机会成本和短缺成本。

38.AC所有者的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。首先，所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债的风险，债权人的负债价值也必然会实际降低；其次，所有者或股东可能未征得现有债权人同意，而要求经营者发行新债券或举借新债，致使旧债券或老债券的价值降低。

39.ABC持有现金是出于三种需求：

交易性需求（选项A）；

预防性需求（选项B）；

投机性需求（选项C）。

综上，本题应选ABC。

40.ABD采用比率分析法时，应当注意以下几点：

（1）对比项目的相关性（选项A）；

（2）对比口径的一致性（选项B）；

（3）衡量标准的科学性（选项D）。

选项C不属于，其是因素分析方法应注意的问题。

综上，本题应选ABD。

41.BCD按照风险的性质或者发生的原因风险可以分为自然风险、经济风险、社会风险。

42.AB运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本

43.CD以市场需求为基础的定价方法主要包括：需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，所以选项C、D正确。

44.ABC稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换公司债券、认股权证和股票期权等。

45.ABD对于单一投资项目而言，当净现值大于0时，年金净流量大于0，现值指数大于1，内含收益率大于资本成本率，项目是可行的。选项A、B、D正确；项目净现值大于0，则其未来现金净流量的现值补偿了原始投资额现值后还有剩余，即动态回收期小于项目投资期10年，选项C错误。

46.N为提高营运资金周转效率，企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易的水平上。过度资本化是指一个企业的营运资金远远超过其经营规模实际需要的营运资金水平。过量交易是指一个企业主要靠流动负债来支持其存货和应收账款，而出现投放在营运资金上的长期资金不足的情况。

47.Y已获利息倍数=息税前利润／应付利息=(30000+2000)／(2000+300)=13．91。故本题的说法正确。

48.N对于上市公司而言,在股票数量一定时，股票的价格达到最高，股东财富也就达到最大，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

49.Y企业进行收益分配时必须充分考虑企业的现金流量，而不仅仅是企业韵净收益，因为有一部分项目虽然增加了企业的净收益，但是并未增加企业可供支配的现金流量。

50.N增值成本即是那些以完美效率执行增值作业所发生的成本，或者说，是高效增值作业产生的成本。而那些增值作业中因为低效率所发生的成本则属于非增值成本。执行非增值作业发生的成本全部是非增值成本。

51.N一个证券组合的风险大小不仅与构成该组合的各单个证券的风险大小和投资比例有关，而且与其组合的协方差也有关。

52.Y从成熟的证券市场来看，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。

53.N预计利润表是以货币形式综合反映预算期内企业经营活动成果计划水平的一种财务预算。预计资产负债表是指用于总括反映企业预算期末财务状况的一种财务预算。

54.Y当相关系数为1时，投资组合不能分散风险，投资组合风险就是加权平均风险，此时的组合风险即为最高；而当相关系数小于1时，投资组合风险小于加权平均风险，所以投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。《财务管理》第二章投资组合的收益率等于组合内各种资产的收益率的加权平均数，所以它的计算与资产之间的相关系数无关。当投资组合为100％投资于最低收益率的资产时，组合的收益率是最低的，所以投资组合的最低收益率就是组合中单个资产收益率中最低的收益率；当投资于最低收益率资产的比重小于100％时，投资组合的收益率就会高于单个资产的最低收益率。

55.N杠杆租赁，从承租人角度看，它与其他租赁形式无区别，同样是按合同的规定，在基本租赁期内定期支付定额租金，取得资产的使用权。但对出租人却不同，杠杆租赁中出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资；另外以该资产作为担保向资金出借者借入其余资金。因此，它既是出租人又是贷款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务。如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者。

56.(1)方案一

边际贡献＝2×(200一120)＝160(万元)

税前利润＝160－125＝35(万元)

息税前利润＝160一(125—500×5%)＝60(万元)或＝35+500×5%＝60(万元)

经营杠杆系数＝160/60＝2.67

财务杠杆系数＝60/35＝1.71

复合杠杆系数＝160/35＝4.57或＝2.67×1.71＝4.57

每股收益＝35×(1—20%)/50＝0.56(元)

方案二

边际贡献＝2×(20O一100)＝200(万元)

税前利＝200—125—20一200×6%＝43(万元)

息税前利润＝200－(125—500×5%)一20＝80(万元)

或＝43+200×6%+500×5%＝80(万元)

经营杠杆系数＝200/80＝2.5

财务杠杆系数＝80/43＝1.86

复合杠杆系数＝200/43＝4.65或＝2.5×1.86＝4.65

每股收益＝43×(1—20%)/50＝0.69(元)

方案三

边际贡献=2×(200-100)＝200(万元)

税前利润＝200－125－20＝55(万元)

息税前利＝200(125－500×5%)一20＝80(万元)或＝55+500×5%＝80(万元)

经营杠杆系数＝200/80＝2.5

财务杠杆系数=80/55＝1.45

复合杠杆系数＝200/55＝3.64或＝2.5×1.45＝3.63

每股收益＝55×(1—20%)/(50+10)＝0.73(元)

(2)①方案二风险最大，理由：方案二的复合杠杆系数最大；

②方案三的报酬最高，理由：方案三的每股收益最高。

(3)息税前利润标准离差率反映的是经营风险，而经营杠杆系数是衡量经营风险的，经营杠杆系数越大，说明经营风险越大，所以，本题中方案一的息税前利润标准离差率最大。

(4)令每股收益为零时的销量为Q

方案一：[Q×(200—120)一125]×(1—20%)/50＝O

解得：Q＝1.5625(万件)＝15625(件)

方案二：[Q×(200一100)一125—20一200×6%]×(1—20%)/5O＝0

解得：Q＝1.57(万件)＝