社区团购行业市场分报告

社区团购行业市场分报告2021年7月

目录一、集单共配提升渠道效率，门店自提降低履单成本.......................................................................................1（一）集单共配提升渠道效率，解决生鲜电商核心矛盾...........................................................................1（二）流量运营构成当下社团间的主要差异点...........................................................................................8二、社团模型拆解与空间测算.............................................................................................................................10（一）低客单价下跑通UE模型，适合下沉市场扩张..............................................................................10（二）社团空间：测算行业空间1.5-2万亿...............................................................................................10（三）疫情加速社团发展，2021年行业快速扩张....................................................................................12（四）竞争格局：本地商品本地流量导致区域化格局，巨头入局加速全国型龙头诞生...................15三、社团头部玩家一览.........................................................................................................................................16（一）老三团：兴盛优选、十荟团、同程生活.........................................................................................16（二）新三团：美团优选、多多买菜、橙心优选.....................................................................................19四、投资建议.........................................................................................................................................................23五、市场因素.........................................................................................................................................................24一、集单共配提升渠道效率，门店自提降低履单成本（一）集单共配提升渠道效率，解决生鲜电商核心矛盾1、生鲜行业规模5万亿，线上渗透率有待进一步提升2020年中国生鲜市场规模预计约为4元，维持低单位数增长，2025年行业规模有望达到5万亿。由于生鲜产品具有标准化程度低、冷链要求高、时效性强、客单价低导致单均毛利难以覆盖到家履单成本等特点，目前线上渗透率仅为7%左右，大幅低于3C30%202065%。图表：中国生鲜市场规模及增速图表：电商生鲜渗透率长期提升较为缓慢资料来源：，市场研究部图表：各品类线上渗透率资料来源：，市场研究部图表：2020年生鲜行业渠道结构资料来源：，市场研究部资料来源：，市场研究部12、生鲜电商业态经历多次迭代，核心矛盾在于单均毛利额与履单成本不匹配20152015年后电商行业销售额增速中枢持续下201540%下滑至20%左右，其背后是电商流量红利逐渐见顶，各大电商平台获客成本亦上升明显。在流量红利见顶和持续增长压力下，电商行业在流量端呈现出两大趋势：1）从公域流量向私域流量运营转变，2通过新品类线上渗透率的提升驱动增长，尤其体现在本地服务类、生鲜类等。鉴于生鲜行业具备规模大、高频消费可对其他快消品起到引流作用、且消费者画像与电商活跃用户存在一定差异性等特征，生鲜电商行业受到资本与电商巨头的持续加码。图表：线上社零增速中枢持续下行图表：阿里巴巴获客成本持续快速上行资料来源：，市场研究部资料来源：公司公告，市场研究部注：按照年活新增用户获客成本为老客户维持成本5倍测算生鲜电商业态已多次迭代，核心矛盾在于履单成本难以被有效覆盖自2015低毛利，难以有效覆盖电商过程中的履单成本。根据草根调研数据，多数消费者超市购物的客单价中位数约为30-4025%的毛利率推算，单均毛利仅为7.5-10元。由于生鲜多属于必需消费，消费者即时购买的习惯已经养成，消费者单次购买数量和金额短期内难以大幅提升，因此生鲜电商化的核心命题在于①如何在5-10（1于冷链运输的要求，会在各城市建立中心仓。消费者线上下单后，由中心仓配送至消费者手中，典型企业为易果生鲜、本来生活等。这一模式往往可以在下单次日（最快当日）完成履约，但弊端在于终端配送环节的包材（保温材料与冰袋等）与配送成本（冷链运输车辆）过高，导致目前这一赛道内的玩家多走上高客单价、高毛2B服务。平台型生鲜电商实质上在大众高频消费环节和及时需求环节并没有跑通，自此生鲜电商的终端配送从材料冷链向速度冷链转型，即缩短终端配送的路径与时长，达到缩减履单成本的目的。（2）店仓一体/实体超市接入线上平台：为实现终端配送站点尽量贴近消费者，依托已有线下门店进行改造或者搭建店仓一体星星门店对周边3-5km40-60min2B2C净利率约为1%+。但这一模式弊端在于履单成本仍然偏高，需要较高的客单价才可以实现盈利（大润发客单价60+元时才实现盈（3）前置仓：前置仓模式的逻辑与店仓一体具备相似性——加密布局，尽可能贴近消费者实现快速履约。但鉴于线下门店租金较高、改造成本大、选址难度大等因素，前置仓模式直接摒除终端配送点的门店功能，完全由线上引流，这一模式典型代表为每日优鲜、叮咚买菜等。（4下沉等痛点，尤其是最后一公里骑手配送成本刚性难以进一步压缩。因此部分企业直接放弃即时性需求，重点挖掘消费者的计划性需求，采取社区集单共配模式获取采购成本优势，通过用户在团长处自提的方式降低最后一公里的履单成本。2016年社区团购业态最早出现在长沙，代表企业为你我您与兴盛优选，早期社区团购作为生鲜电商的子赛道，经历了激烈的市场竞争。2019年行业进入调整期，行业格局逐渐清晰，出现了以十荟团、兴盛优选、同程20202020H2起纷纷加码社区团购赛道布局，推出巨额补贴，行业内竞争激烈程度快速提升。图表：生鲜电商主要模式探索过程资料来源：市场研究部3图表：社区团购发展历程资料来源：市场研究部3、社区团购：起于生鲜，成于快消社区团购平台的商业模式通过“预售+C2M的形式减少生鲜产品的供需错配，降低供应商的库存率和损耗率；以三级仓和终端自提的仓配体系来控制成本，提高效率，整个流程所节省的成本又能继续惠及供应商和消费者。时效方面，大多数平台能够实现当日23:00前下单，次日16:00送达自提点，个别企业在部分地区暂时是隔日达。此外一些平台除了次日达/隔日达外，也提供各地产品包邮到家的服务。供应链布局方面，平台主要在当地就近选取供应商，个别平台也进行产地直采等多种采购方式。供应商大多将货物放在共享仓里，共享仓多由平台指定；中心仓会集中所有从共享仓发来的货物，一些具有分拣能力的供应商也可以直接将货物送至中心仓。中心仓在根据网格仓的SKU进行分拣后，再将货物配送到网格仓，中心仓是完成订单集中生产和订单履约的核心一环，因此主要由平台自建或者控制；网格仓是城市的基站，一般可15团队搭建。图表：社区团购模式示意图资料来源：市场研究部4生鲜品类具备高频特征，系引流最佳品类，但盈利能力欠佳以超市业态为例，业内优秀的生鲜超市模型大体相似：以高频低价的生鲜引流，连带销售高毛利率的快消40%15%60%30%24%左右。生鲜占比过低/价格过高，则不利于消费者引流；生鲜占比过高，则不利于综合毛利率。社团团购遵循类似业务模型，开城初期以低价生鲜引流，建立消费者粘性后提升非生鲜占比以实现盈利。单纯依赖生鲜品类的社区团购平台难以实现模型盈利，原因在于业内优秀的生鲜超市经过多年的模型优化，已经建立生鲜直采体系消除采购供应链端的低效率；通过门店端运营优化，生鲜损耗率已不到10%，同时采取低价引流策略，生鲜部门毛利率仅为15%左右。社区团购平台的生鲜多依靠补贴实现生鲜价格优势，未来长期的盈利需要依赖生鲜连带的快消品类。图表：某社区团购平台生鲜占比随开城时间而下降资料来源：市场研究部社区团购平台更适合快消品类销售：高周转低库存打通数据，重塑万亿传统经销渠道同时快消品相比生鲜产品标准化程度更高，消费者通过线上比价后，更能突出社团价格优势。从上游来看，快消品上游供应和经销商也有较强的参与意愿：①通过对接平台，快消品品牌商可以快速打开新的销售渠道；②经销商按照前一日订单向中心仓发货，渠道零库存；③在销售完成后的1-3天内经销商即可拿到货款，资金周转效率更高；④社区团购高效率的前提是平台向上游充分分享终端需求数据，打通数据在全链路的传导，经销商也可以充分获得终端数据。图表：上游品牌商社区团购参与情况图表：品牌商对社区团购的品牌的赋能价值的认知资料来源：新经销，市场研究部资料来源：新经销，市场研究部5/而社区团购的资产模式更轻，更加适合下沉市场。对比超市到家业务，社团避开了成本占比最高的骑手配送环节，履单成本大幅下降。图表：生鲜电商主要模式探索过程资料来源：市场研究部从效率角度看，集单共配的社区团购有望重塑万亿经销渠道10-20%需求，降低了供应商的库存需求，加快结算周期，供给商愿意以更低的利润率供货走量。从履约阶段来看，社区团购省下了人工、租金、折旧摊销、水电费，并将其转化为较为固定的团长佣金分成。另一方面，通过自提点的形式，节约了最后一公里的配送费用。因此相比其他生鲜模式，社区团购能够实UE提升客单价和毛利率水平是未来盈利核心。图表：社团有望通过减少流通层级提升渠道效率资料来源：头豹研究院，市场研究部64、社区团购不会是生鲜电商终极形态，赋能实体门店有望成为发展方向参考美国超市业态百年的发展历程，①效率提升与②消费者体验增强是渠道变迁的核心主线，每一次成功的渠道变革背后，二者中都至少有一方经历较大的提升，同时不以另一方的巨大牺牲为代价。社区团购聚焦消费者计划性需求，同时试图将目标消费者的即时性购买行为培养为计划性行为，并且为规/产生一定损害。展望未来，自动驾驶、机器人配送等新技术若大规模运用于配送履单，将带来履单成本的大幅下降，生鲜电商发展过程中的核心矛盾——低客单价与高履单成本之间的矛盾有望解决，消费者可以在不高的成本下实现消费体验的大幅提升。我们认为，生鲜渠道未来变革的方向是：一方面实体门店运营优化，加大源头直采比例提升渠道效率，同时以小型化社区级门店密布社区、贴近消费者；另一方面以门店为依托布局数字化到家业务，同时提供即时性的到家服务与计划性的社团服务，消费者按照自身需求偏好进行多样化选择，社团将成为社区级门店的“虚拟SKUB端赋能有望成为社区团购未来发展方向之一。图表：未来零售实体店到家到店业务的一种模型构想资料来源：市场研究部7图表：1910s至今美国超市业态发展历程1910s-1930s模式探索期2010s至今互联网时代新趋势1940s-1970s快速发展期1980s-2000s新业态迭代期供应链效率持续提升，消费者获得感持续增强电商快速发展超大型超市仓储超市折扣超市精品超市社区超市双线融合，寻求协同集中度不断提升连锁商店连锁超市大型连锁超市自助售卖大店模式超市规模向大、价格向低、从城市中心向郊区发展分化迭代，新业态涌现资料来源：市场研究部（二）流量运营构成当下社团间的主要差异点目前各家社区团购平台在供应链端具备较高相似性：通过三级仓储体系对接一批、二批或者品牌商，差异性更多体现在流量运营端，可以分为社区合伙人/社区门店两类，不同企业各有侧重：①社区合伙人模式：在互联网巨头大举进入前，社区团购主要通过团长带动私域流量转换获得流量，典型团长为宝妈群体，这一模式下团长的质量对于订单数量有直接影响，优秀团长可以获得更强溢价；②加盟/商店、快递站点等为自提点，以社区实体门店提升消费者体验，在这一模式下未来团长不再掌握流量入口，溢价能力将持续降低。图表：运营模式差异资料来源：头豹研究院，市场研究部8①社交裂变吸收团长流量：十荟团2020年用户接触到社区团购的最主要途径为社区微信群、身边邻居朋友介绍、朋友圈广告等私域流量形式。购买原因方面，除了价格和便利性因素外，身边人的使用和团长因素也是重要原因，社区团购私域流量特征明显。作为较早进入社区团购的公司，十荟团等通过团长私域流量转化为主，结合团长发展团长的裂变模式实现了快速扩张。由于私域流量具有拉新成本较低、转化率高等特点，在社区团购竞争白热化之前，这类社区团购公司扩张迅速，同时已经能够部分实现盈利。图表：2020年社区团购传播途径调查图表：2020年社区团购被使用原因调查资料来源：艾媒咨询，市场研究部资料来源：艾媒咨询，市场研究部②从线上向线下导流：美团、多多买菜互联网巨头有大量的活跃用户基础，因此通常选择利用自身流量为社区团购引流，比如拼多多主站将多多买菜和百亿补贴同样共享最高优先级展示。在这种模式下，团长的导流作用被降低，更多偏向服务作用，未来有望进一步降低团长佣金比例。这一模式复制扩张快，有望实现全国扩张。图表：2020年互联网巨头年活数据（单位：亿人）图表：拼多多通过主站为多多买菜导流资料来源：公司年报，市场研究部资料来源：拼多多APP，市场研究部9二、社团模型拆解与空间测算（一）低客单价下跑通模型，适合下沉市场扩张30元客单价下可实现盈利。生鲜电商行业最大痛点在于客单价低，同时5-8/单的骑手成本刚性难以压30团购毛利率大约20-25%10%5-10%有望实现微利跑通模型。同时与生鲜到家相比，社团不含线性的骑手成本，团长、物流配送、仓储等环节均可体现规模优势，UE模型在订单密度提升下有持续改进空间。图表：各生鲜电商渠道UE模型对比盒马等生鲜新超市社区生鲜店超市到家前置仓社区团购零售75客单价损耗40-6010%25%10%3-5%/5010%30%10%10%/50-70/70-80+5%305%1%-2%毛利率25%/30%3%21%7%20%-25%团长10%人工成本租金成本/1%1.5%营销成本0-5%20%2%2-5%18%1%折旧摊销、水电等经营利润率//5%3%5%-10%0%-5%5%5%5%5%0-3%0-5%盈亏平衡资料来源：36Kr，高鑫零售年报，永辉超市年报，家家悦年报，亿欧，，市场研究部（二）社团空间：测算行业空间1.5-2万亿我们从如下角度对社区团购行业空间进行测算，估算社区团购行业空间大约在1.5-2万亿：1、分城市等级按渗透率估算：15%城市用户渗透率预估为30%；高城市周购买频次假设为2次，低线城市周购买频次预估为3①生鲜商品角度：参照目前社区团购客单价多落在20-4040-60%，假设高线城市用户生鲜客单价为18元，低线及以下城市为12元。预估高线城市社团生鲜规模有望达到1123亿元（4亿人*15%*2*52*18，低线城市市场规模有望达到50549*30%*3*52*12)市场规模约6177②含生鲜以外快消品：假设含快消品后，高线城市用户客单价为40元，低线城市为35元。预估高线城市市场规模有望达到24964*15%*2*52*40，低线城市市场规模有望达到14742*30%*3*52*35)计总市场规模约1.722、按小区&家庭数量测算：根据安居客显示各城市二手房小区估算，全国小区数量约为50+；假设单小区平均户数3846栋楼10*4*8*2/1.92亿户，社团渗透率30%。20202.1290370.32020均食品消费支出63631216331.9万元，实物商品消费支出3.65①生鲜商品角度：假设单个家庭生鲜食品消费占总食品消费支出的50%54721.92亿*1.9*50%*30%②含生鲜以外快消品：70%左右商品为生鲜+快消+其他社区团购可以提供的SKU市场空间为1.471.92亿*3.65*70%*30%。3、从生鲜渗透率角度测算①生鲜角度：20205万亿，若假设社区团购渠道销售的生鲜占比可以提高至10%，对应社团生鲜空间大约5000②参照超市业态模型估算整体空间：3:7社团生鲜与非生鲜产品结构与超市类似，估测社区团购市场空间为1.67图表：社区团购市场空间规模测算资料来源：安居客，国家统计局，家家悦公司公告，市场研究部11（三）疫情加速社团发展，2021年行业快速扩张1、社区团购规模持续高增长，巨头2021年目标激进根据凯度数据，我国社区团购规模从2018亿快速增长至2020亿，为78%。年疫情催化社区团购发展，互联网巨头加码赛道布局。根据报道，年美团优选/多多买菜/橙心优选/兴盛优选均设立激进的GMV目标，分别为2000/1500/1000/800亿元，据此估算，年社区团购行业规模有望突破亿元。图表：2018-2020年社团规模图表：2021年部分社团企业GMV目标资料来源：凯度，市场研究部资料来源：36Kr，新经销，市场研究部社区团购市场持续下沉，与此同时凭借高性价比、用户消费习惯培养，互联网巨头加码布局，预计中国社区团购市场将在2021、年快速增长，同时考虑到对于社团市场空间1.5-2万亿的测算，我们预计2022年后社团行业的增长斜率可能快速放缓。2、疫情加速社区团购价值发现，资本入局新一轮跑马圈地疫情居家隔离政策下，生鲜产品购买大量向线上转移，消费者线上购物习惯迅速养成。根据QuestMobile1APP如盒马、京东到家等增长速度更优。业务量快速提升下，社区团购价值加速被市场认可，大量资本进入引发新一轮跑马圈地。主要参与方十荟团、同程生活、兴盛优选等均获得资本投资，同时传统互联网企业如美团、拼多多等也相继宣布成立社区团购部门。根据QuestMobile数据，2020年社区团购赛道公开披露融资金额172亿元，同比大幅增长357%2020年平均单笔融资规模92019年的2.4亿元大幅增长285%。12图表：疫情期间主要到家APP周均月活数据图表：疫情后社区团购平台融资、入局情况时间公司十荟团十荟团同程生活滴滴事件C轮2亿美元融资十荟团同程生活兴盛优选美团C+轮8亿美元融资十荟团同程生活拼多多阿里C+轮数千万美元融资盒马、菜鸟分别推出社区团购业务7亿美元战略投资兴盛优选兴盛优选十荟团美团融资30亿美元，估值超过80亿美元获阿里巴巴、DST7亿美元投资通过增发新股、可转债融资100亿美元资料来源：QuestMobile，市场研究部资料来源：晚点LatePost36Kr，高鹄资本，市场研究部图表：2014-2020年社区团购投资事件与披露金额图表：疫情后社区团购平台融资、入局情况资料来源：QuestMobile，市场研究部资料来源：QuestMobile，市场研究部3、用户画像：中年已婚女性为消费主体，20元客单价以下占比4成根据新经销调研数据显示，社区团购主要用户画像为年龄段为30-49岁及以上的已婚女性，主要城市分布于三线及以下城市。这类消费群体往往价格敏感度较高，契合社区团购的定位。13图表：社区团购用户性别分布情况图表：社区团购用户婚姻情况资料来源：新经销，市场研究部资料来源：新经销，市场研究部图表：社区团购用户年龄分布情况图表：社区团购用户所在城市分布情况资料来源：新经销，市场研究部资料来源：新经销，市场研究部消费频次方面，根据艾瑞咨询数据，每周至少使用一次社团团购的消费者合计占比53.6%，超过总用户数一半，具备高频特征；客单价方面，社区团购消费者客单价分布较为扁平，20元以下订单占比43.1%。图表：社区团购消费者消费频次图表：疫情后社区团购平台融资、入局情况资料来源：艾媒咨询，市场研究部资料来源：第三只眼看零售，市场研究部14本地流量导致区域化格局，巨头入局加速全国型龙头诞生200KM因此社区团购的商品具有鲜明的本地化特征。社团平台目前也在积极向上游延伸，希望与品牌建立直采合作以进一步缩减流通环节，但社团平台缩减品牌商已有渠道结构的同时，也会对品牌商区域内部、不同区域间的价格体系造成极大地混乱。因此短期内，品牌方为保证价格体系的维持，可能只会允许末端经销商向社团供货并严格控制区域间窜货行为，长期看，品牌方未来有望开发社团渠道专供产品，做好不同渠道间产品的区隔，以充分利用社团渠道展开销售。本地流量：社团流量端的运营与服务依靠本地化的团长/门店，因此流量端具备本地化特征。同时选本地流量影响下，社区团购赛道目前仍呈现明显的区域化竞争格局。互联网巨头入局加速全国型社团的诞生全国性平台模式巨头的诞生需要双边分散产生强大的网络效应，而本地化呈现明显的单边集中格局，因此短期内利于区域化龙头的成长，由此预计社区团购区域化格局将维持较长一段时间。长期看，区域性龙头未来供应链将形成全国性直采区域性直采本地化地采结合的局面，同时逐步突破组2020H2以来互联网巨头加码布局社团赛道，其组织、人力、资金等多方面占据明显优势，行业内资源投入力度大幅提升，且巨头的开城速度图表：各地社区团购企业分布情况资料来源：新经销，市场研究部15三、社团头部玩家一览（一）老三团：兴盛优选、十荟团、同程生活老三团起源于渠道端的内生创造。兴盛优选脱胎于湖南本土连锁便利店芙蓉兴盛；十荟团是原生初创型玩家，合并你我您拓展了城市版图和供应链能力；同城生活通过整合区域品牌的资源和能力，在多地迅速扩张。、兴盛优选：基于便利店的B2B2C模式兴盛优选脱胎于湖南线下便利店芙蓉兴盛，形成了便利店的百杂快消生鲜的产品结构和“预售+服务模式。消费者通过微信小程序进行下单，再到附近的门店提货。在产品采购上，兴盛优选依靠本地近场供应商。采购品类包括蔬菜水果、肉禽水产、米面粮油以及日用百货等全品类精选商品，全平台SKU数量已经达到1300SKU在200发展历程：年6月，创始人岳立华探索出“预售+自提”模式，主打预售夫妻老婆店没有的生鲜水果等高频刚需品。2018年1月12日，湖南兴盛优选电子商务有限公司正式注册成立。此后，兴盛优选以惊人的12002019GMV100202030036Kr报道，预计2021年GMV800图表：兴盛优选发展历程兴盛优选的模式特色在于：①依托本地门店，借力门店基因和社区资源。兴盛优选依托连锁便利店与夫妻老婆店，为街边小店做销售增量，团长体系由遍布全国的众多夫妻店、便B又充分利用了扎根社区的门店自身流量和社区资源，同时帮助了小B实现销售增量。②自控物流体系和完善的供应链，控成本保质量兴盛优选凭借在行业内沉淀了十多年的经验，采用“自控”的物流，搭建了高效的“中心仓—网格站—门16减少库存，降低成本，对于生鲜产品而言还能控制损耗率，保证产品质量和消费者体验。兴盛优选还依托其物流体系，充分发展下沉市场，将社区团购业务渗透到了湖南省村级市场。目前兴盛优选已经覆盖18200个地级市，有超过1000万的用户，用户的周复购率达70%，已经在部分核心区域实现了盈利。图表：兴盛优选的物流履约体系资料来源：棱镜，市场研究部店长”双选模式，多方平台资源整合2018年4序形态，社区为入口，提供社区果蔬、生鲜及家居用品。2019年8月30日，十荟团完成与另一社区团购平台“你我您”的合并，成为国内社区零售领域最具竞争力和领导力的品牌之一。2021年1月中旬十荟团实现单日订单突破1500600目前十荟团在全国有二十余万团长，服务全国近2000多万家庭用户。业务已经覆盖华中、华南、华东、华北、西北、西南、东北7大区域、20200余个城市，其中华中、华南两个大区最为强势。图表：十荟团发展历程资料来源：公司网站，36Kr，新经销，市场研究部十荟团作为社区团购“老三团“之一，其模式有以下特点：①“团长店长”的双选模式，灵活扩张。17相比于兴盛优选基于线下门店的扩张模式，十荟团在扩张时采取了更加灵活的形式。一方面，十荟团鼓励+社群”的模式通过团长分享产品、抽取佣金，充分利用团长的私域流量，以极低的运营成本切入大量社区。十荟团会给团长施以专业的运营培训，使团长拥有完整专业的社群运营方法经验，并将这套专业的运营方法运用在熟人关系链中。另一方面，十荟团也积极发展线下店长。门店作为提货点，在服务上有一定的保障，也有助于平台的持续宣传和推广，线下店承载能力强，有助于提升品牌形象，也更容易输出标准化的服务。②多渠道、差异化采购，专注高性价比生鲜产品占比始终保持在50%区甄选高品质高性价比的优质产品。供应链上来看，十荟团采用的是产地直采以及当地本地的批发市场供应的策略，其中产地直采能够提高配送效率、节约成本，并能大限度保证食材新鲜度。借助产地直采、本地供货以根据城市特点制定商品种类，进行本地差异化运营。③多平台资源整合实现跨区域快速扩张20181688合作促进货物从源头直达下沉市场，通过高性价比的爆款商品引流和沉淀用户群。、同程生活：高SKU数、在扩张并购中补强同程生活成立于2018年8月1日，总部位于江苏苏州。它致力于服务家庭消费大场景，提供生鲜、食材、居家用品及周边服务等，前端扶持社区团长创业，后端最大化提升商品流通效率，整合多家企业角逐生鲜电商市场。2018年月，广州千鲜汇正式并入同程生活体系内；2019年9月，湖南的考拉精选加入同程生活；2020年8版图。18图表：同程生活发展历程资料来源：公司网站，36Kr，新经销，市场研究部同程生活模式呈现出以下几大特点：①积极通过并购补短板，强实力，拓市场。同城生活发展至今已有过多次并购行动，通过并购快速整合资源，形成规模优势。20182019年并购湖南的考拉精选、2020年并购苏州本地另一平台邻邻壹，由此形成了根据地扎实、全国多区域布局的业务版图。③主业模块丰富比起其他社区团购玩家，同程生活在探索更加多元的业务模式。除了生鲜产品的社区团购，同城生活还较餐饮、娱乐、出行等生活服务，内容丰富，用户的选择范围大大提升。（二）新三团：美团优选、多多买菜、橙心优选2020年下半年起在资源和组织上大力支持社区团购业务，得以在全国快速开疆拓土。巨头凭借其自身流量、技术、资金的优势加码社团布局，也为社团模式带来创新改变。但新三团的强势入局和巨量补贴，也对赛道内已有的企业以及商超、农贸商场商贩等造成巨大影响。1、美团优选+APP内置功能模块或者微信小程序当天线上下单，次日门店自提，为社区家庭用户精选高性价比的蔬菜、水果、肉禽蛋等品类商品，价格普遍低于市场价。2020年7月72020年7山东济南开团，89沉至县级市场。19图表：美团优选发展历程资料来源：公司网站，36Kr，新经销，雪球，市场研究部①重视产品采购，从源头把控品质美团优选80%的商品依靠地采，部分高销量单品从基地供货。美团优选采购团队会与供应商当面交流，减少因沟通不便带来的损失。在供应商选择上，一般也是每个单品选择1-2个供应商长期合作、共同进退。在商品到各中心仓的时间、数量、质量上都有严格把控，提高商品质量、准确率和供应链效率。平台在快速扩张的同时，重视前端仓配和后端采购能力平衡，保证了服务的高时效和产品的低损耗。②网格仓科学管理，保证履约能力美团优选非常重视对加盟商网格仓的管理，相比其他平台在网格仓操作效率和标准化程度上保持领先。美,平台通过数字化管理系统对单量进行跟踪和分析，并且要求网格仓人员执行特定的操作流程，安排专职人员对各个区域网格仓进行监督，网格仓日常作业和人员配备方面上也有考核的指标体系，有效地控制了差错率，保证了履约能力。③借助集团资源优势和后发优势，快速布局60%事业部成员直接转岗至优选事业部，总结出一套生鲜采购、渠道、供应链、仓配等环节从0到1的经验，降低试错成本。借助美团平台本地生活的流量、外卖高频流量入口、630万商户数量，加上强大的中台和地推基因的优势，美团优选得以迅速扩张。美团优选每个城市的BD服务团队在50-200人，三线城市40-50人，省会城市100-200人。社区便利店、快递站点等店铺经营者，或是宝妈、自由职业者，都申请成为美团优选团长，最快当天就可完成审核。美团优选还为团长提供“三重保障”措施——有竞争力的佣金和奖励金、完善的培训体制、质优价廉的商品及售后支持，赋能团长服务好社区家庭用户，也帮助团长获得持续、稳定的收入。2、多多买菜202020年8月上线，采取“线上下单+线下自提”的半预购模式，消费者通过拼多多内置模块或者微信小程序，每天23点前下单，次日便可到最近的自提点取回商品。多多买菜由黄峥亲自带队负责，成立独立的智囊团和项目团队，动用拼多多1/8员工加入多多买菜业务，在抢夺团长资源和外包BD人员方面展现一贯高举高打的强硬作风。自2020年8921331四川、山东、河南、河北、安徽、云南等。根据新浪新闻报道，截至2021年130292市，仅次于美团优选。图表：多多买菜发展历程资料来源：公司网站，36Kr，雪球，市场研究部多多买菜作为后发玩家，其业务能够快速在全国起量，主要有以下几大原因。①商品供应链优势拼多多以较高性价比的农产品起家，平台上积累大量的活跃商家，在农产品产地直采上也颇具经验。2019年，拼多多活跃商家数510万，多多买菜可快速聚拢一批稳定、忠诚、能持续提供高性价比产品的供应商，并且通过全国集采的规模优势压低平台拿货成本，将商品毛利优势转嫁至C端的活动补贴。且多多买菜在供货方面采用投标制，供应商竞标时往往选择最低价的爆款商品，又进一步控制了生鲜产品的成本。②稳定的下沉市场流量来源20Q37.360%合，多多买菜有着充足的主站用户客源。拼多多通过运用自身公域流量进行中心化导流，辅以弹窗提示、群内砍价接龙等方式，迅速扩充了用户基数，并用低价生鲜水果吸引用户留存。因此，拼多多主站更多承接为多多买菜引流的职能。长期来看，团长的私域流量对于多多的战略意义或将进一步被弱化。3、橙心优选“橙心优选”是滴滴旗下社区电商平台，采用“今日下单+次日送达+门店自提”的模式，围绕社区居民日常生活所需。212020年6月152020年7月30103月291亿美元的对价认购橙心优选2%的股权，橙心优选的估值或将达到50亿美元。截