某年企业财务报表案例

2023年最新企业财务报表分析案例【企业财务报表分析】企业财务报表分析财务报表的种类一个股份公司一旦成为上市公司，就必须遵守财务公开的原则，即定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的一整套财务资料中，主要是一些财务报表。而这些财务报表中对投资者最为重要的有：资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况变动表与现金流量表。1.资产负债表。资产负债表是基本财务报表之一，它是以"资产=负债+所有者权益"为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表。其中：资产是企业因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源。资产具有如下特征：1)资产是由过去的交易所获得的;2)资产应能为企业所实际控制或拥有;3)资产必须能以货币计量;4)资产应能为企业带来未来经济利益;在我国目前的有关制度中，把资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。负债是指企业由于过去的交易或事项引起而在现在某一日期承担的将在未来向其他经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。负债具有如下基本特征：1)与资产一样，负债应由企业过去的交易引起。2)负债必须在未来某个时点(且通常有确切的受款人和偿付日期)通过转让资产或提供劳务来清偿。夹3眼)拣负债应是能木用货币进行商计量的债务慕责任。一般野而言，负债筋按偿还期的床长短，分为林流动负债和仔长期负债。墨所有权益是冻指企业的投俱资者对企业或净资产的所极有权，包括坚企业投资者里对企业的投棚入资本以及疗形成资本公慎积、盈余公缴积和未分配倒利润等。磨2厌.碑损益表或利石润及利润分蓝配表。酷公司损益表巡是一定时期介内屡(摔通常付是让1济年鬼或点1册季宝内询)垦经营成果的蓬反映，是关该于收益和损娇耗情况的财谊务报表。损静益表是一个很动态报告，顺它展示本公酬司的损益账浙目，反映公筝司在一定时贿间的业务经心营状况，直预接明了地揭遇示公司获取蒸利润能力的诚大小和潜力译以及经营趋什势。铜如果说资产拢负债表是公找司财务状况挂的瞬时写照档，那么损益冈表就是公司泡财务状况的姿一段录像，来因为它反映勿了两个资产斗负债表编制露日之间公司屑财务盈利或状亏损的变动学情况。可见份，损益表对宝投资者了解羽、分析上市化公司的实力讽和前景具有佣重要的意义出。贤损益表由三翁个主要部分符构成。第一助部分是营业肺收趟入挑;插第二部分是绪与营业收入光相关的生产索性费用、销黄售费用、其拦他费蔑用善;熊第三部分是耕利润。捧有的公司公样布财务资料社时以利润及荒利润分配表怜代替损益表册，利润及利淋润分配表就尘是在损益表百的基础上再副加上利润分与配的内容。翻3钱.你财务状况变蛾动表。粥财务状况变惩动表是反映赶公司会计期并间运用资饼金驻(克或现沾金菊)亩的变动及其搏原因，即资半金的来源及特其用途的报严表，亦即筹嘉资和投资的存活动及其方痛针的总括性是的动态报表代。简言之，汽它是通过资拒金变动来反员映公司会计副期间投资和放筹资的全部晌情况。友财务报表分厘析方法及评怪价指标促1彻.嫌主要目标与汇功能。慕财务报表分扑析的目的是宗为有关各方轻提供可以用扁来作决策的瞧信息。具体奋说，使用财茧务报表的主伪体有三类：焰(1川)妖公司的经营劫管理人员。纯(2赵)软公司的现有黑投资者及潜碌在投资者。旨(3互)尝公司的债权螺人。善财务报表分诚析的功能有虹三点：随通伍过分析资产未负债表，可泽以了解公司碌的财务状况需，对公司的牧偿债能力、允资本结构是腊否合理、流景动资炊金是否充足跟作出判断。牺通过分析损衡益表，可以繁了解分析公给司的盈利能蛾力、盈利状沉况、经营效迹率，对公司仿在行业中的翼竞争地位、报持续发展能减力作出判断碎。倚通过分析财示务状况变动祥表，了解公乓司营运资金鼻管理能力，餐判断公司合臂理运用资金殃的能力以及晴支持日常周磁转的资金来最源是否充分根并且有可持召续性。毕2肤.勤财务报表分鼓析的基本方助法：版财务报表分价析的方法主击要有：比率累分析、水平普分析、共同米比报表分析龙三种。财务撒比率是指企龙业报表中有于重要或内在捆联系的指标显间所形成的唱比率。在这池里，孤必须注意：微在运用比率坐分析方法进恰行分析时，守在某一特定流比率中涉及零的各项目之虽间必须有联绳系。换把互不相联捡的两个财务破数据放在一拳起所计算出赌来的比率无诞任何意义。碍水平分析有骑时又可以被咸称为趋势分猜析，它是最哑简单的一种巧分析方法。念具体分析方灿法为：将某舍特定企业连测续若干会计线年度的报表疾资料在不同葛年度间进行遥横向对比，服确定不同年棉度间的差异柜额或差异率监，以分析企玩业各报表项乓目的变动情孝况及变动趋夕势。共同比帝报表分析方艘法具体地说名：只对当期栽损益表或资建产负债表作秒纵向分析而练不司横跨几朗年进行分析愿。聪3让.晃财务报表分独析的要点：望财务分析的转对象是财务绩报表，财务裙报表主旺要包括资产歪负债表、财忙务状况变动护表和利润及呜利润分配表拖。从这三种疏表中应着重凶分析以下四蛋项主臂要内容：雨(1厅)奇公司的获利烧能力。公司寿利润的高低盈、利润额的跃增长速度是虫其有无活力颈、管理效能待优劣的标志指。作为投资令者，购买股果票时，当然必首先是考虑曲选择利润丰间厚的公司进肿行投资。所翠以，分析财阀务报表，先沃要着重分析奥公司当期投挠入资本的收育益性。欺(2处)侄公司的偿还变能力。目的戚在于确保投娃资的安全。沙具体从两个粉方面进行分现析：一是分姐析其短期偿袋债能力，看销其有无能力劫偿还到期债牲务，这一点漂须从分析、秤检查公司资啄金流动状况骆来下判伪断旧;块二是分析其凶长期偿债能拖力的强弱。允这一点是燥通过分析财耳务报表中不妙同权益项目室之间的关系疑、权益与收酿益之间的关态系，以及权进益与资产之朋间的相关系来进行仅检测的。挺(3胡)潜公司扩展经欠营的能力。顽即进行成长抄性分析，这凯是投资者选仆购股票进行廊长期投资最夸为关注的重羡要问题。拜(4恶)杠公司的经营孩效率。主要炎是分析财务怪报表中各项脊资金周转速叹度的快慢，仍以检测股票蚁发行公司各哪项资金的利冬用效果和经持营效率。惨4我.灶评价企业财恩务状况的指榨标：块(1械)墨销售利润率敢：反映企业敌销售收入的独获利水平。锈计算公式：份销售利润赤率辫=迎利润总齿额每/赴产品销售净佳收剂入矿×100亲%参产品销售净谱收入：指扣京除销售折让肚、销售折扣抖和销售退回探之后的销售柴净额妹。克(2餐)司总资产报酬瓦率：用于衡也量企业运用启全部资产获班利的能力。积计算公式为洲：总代资产报酬阔率折=逮(蒜利润总宣额译+纹利息支鲜出续)圾/园平均资产总姥额紧×100%孔(3轻)恶资本收益率剂：是指企业灯运用投资者肥投入资本获喷得收益的能凶力。计算公首式：资本收象益富率筋=坚净利按润执/肢实收资貌本走×100%章(4每)摩资本保值增餐值率：主要昼反映投资者铜投入企业的兆资本完整性姐和保全性。吸计算公式：证资本保值增棋值著率太=卫期末所有者彩权益总尺额概/锈期初所有者凭权益总尽额匹×100%势舰资本保值增皮值宴率蜜=100歪%今，为资本保煤值肠;左资本保值增肥值率大搜于疮100秋%符，为资本增光值。弄(5羽)竹资产负债率末：用于衡量肌企业负债水膏平高低情况碑。计算公式逼：资产负债征率博=卖负债总冰额丹/籍资产总乒额检×100%狂(6狗)灭流动比率：纤衡量企业在但某一时点偿余付即将到期罪债务的能力敬，又称短期腥偿债能力比叙率。计算公摩式：流动比角率央=执流动资缓产禽/坚流动负疾债踢×100犁%据速动比率：弹是指速动资的产与流动负手债的比率，茎它是衡量企索业在某一时垂点运用随时吊可变现资产探偿付到期债狐务的能力。惭速动比率是跟对流动比率览的补充。计托算公式：速董动比贼率号=牲速动资胃产臂/叨流动负迅债悦×100%卫(7借)浆应收帐款周筝转率：也称震收帐比率，建用于衡量企材业应收帐款胜周转快慢。狂计算公式：辫应收帐款周通转喉率茧=钳赊销净坦额示/畜平均应收帐屡款余亿额末×100%窗留赊销净峡额鞠=僵销售收过入拨-主现坐销收缝入俗-里销售退回、撇折让、折扣阵。由于企业手赊销资料作流为商业机密屠不对外公布何，所以，呜应收帐款周愧转率一般用日赊销和现销供总额，即销盆售净收入。滨平均应收帐普款余伪额艇=胃(赌期初应收帐棚款余齐额夜+脂期末应收帐腿款余鄙额斗)÷2碌(8非)吊存货周转率冲：用于衡量障企业在一定雷时期内存货婶资产的周转席次数，反映狡企业购、产捞、销平衡的必效率的一种混尺度。计算练公式：存货析周转菊率透=浅产品销售成善本额/烂平均存货成盟本诚×100%属她平均存货成菌本吗=堂(度起初存货成肠本意+肤期末存货成糕本难)÷2嫩(9她)说社会贡献率原：是衡量企住业运用全部衡资产为国家郊或社会创造盐或支付价值尊的能力。社晕会贡献绩率柳=笋企业社会贡神献总版额蕉/徒平均资产史总似额笋×100%盯(10标)约社会积累率毁：衡量企业败社会贡献总估额中多既少用于上交复国家财政。火计算公式：饼社会积累时率渴=蛋上交国家财桨政总乳额牌/睬企业社会贡馒献总校额这×100%偷如何分析资团产负债表班资产负债表锄是企业财务抚报告三大主杨要财务报表车之一，选用索适当的方法油和指标来阅趣读，分析企翁业的资产负环债表，以正贼确评价企业棋的财务状况还、偿债能力寨，对于一个族理性的或潜食在的投资者擦而言是极为薄重要的。棋一、资产负硬债表各项目望的填列瞧(洋一僚)劳年初数字的兆填鸟列酷卷报表中墨的着"敢年初漆数昂"追栏内各项数愈字，根据上净年末资产负通债再表芬"箱期末四数礼"毁栏内所列数鼻字填列。如芳果本年度资镜产负债表各庙个项目的名括称旦和内容同上图年度不相一趟致，则应对秩上年末资产骄负债表各项晶目的名称和墨数字按照本仔年度的口径胀进行依调整，填入积报表中邪的开"杯年初说数旷"贡栏内。托(脸二属)泛报表其他各宜项目的内容厅和填列方法敌：射1.型"柄货币资观金辫"雪项目，反映咱企业库存现嘉金、银行结队算户存款、吵外埠存款、挎银行汇票存典款、银行本没票存款和在娃途资金等货税币资金的合卖计数。趁2.剥"尊短期投裙资程"旗项目，反映昨企业购入的寺各种能随时非变现，持有三时间不超蠢过锅1识年的有价证美券以及不超桑过沾1麦年的其他投摊资。剃3.茎"滴应收票炼据控"忙项目，反映墓企业收到的先未到期收款庭也未向银行所贴现的应收皆票据，包括贪商业承兑汇神票和银行承件兑汇票。川4.没"姻应收帐丈款今"虑项目，反映风企业因销售挂产品和提供叶劳务等而应绒向购买单位炕收取的各种负款项。社5.贯"拔坏帐准输备疼"包项目，反映圾企业提取尚裁未转销的坏抽帐准备。寺6.议"扇预付帐阁款傻"装项目，反映周企业预付给还供应单位的腾款项。备7.绵"别应收补贴洒款张"翅项目，反映子企业应收的予各种补贴款览。庸8.舍"阴其它应收供款次"善项目，反映室企业对其他皮单位和个人爷的应收和暂俯付的款项。猫9.覆"花存兄货稠"漆项目，反映敲企业期末在迷库、在途和屋在加工中的针各项存货的众实际成本，向包括原材料弃、包装物、杨低值易耗品满、自制半成倍品、产成品悄、分期收款公发出商品等失。烫10.冲"否待摊费乎用裕"脉项目，反映号企业已经支制付但应由以乡后各期分期味摊销的母费用。企业挎的开办费、程租入固定资厉产改良及大王修理支出以鲜及摊销期限尘在勒1胡年以上的其运他待摊费用注，应在本叔表闭"佛递延资救产界"跳项目反映，嫂不包括在该原项目数字之省内。跑11.靠"谜待处理流动裹资产净损勾失饿"蜘项目，反映决企业在清查朵财产中发现来的尚待转销劣或作其他处墙理的流动资背产盘亏、毁彼损扣除盘盈醉后的净损失渐。却12.带"凭其他流动资歇产惑"条项目，反映稀企业除以上榴流动资产项士目外的其他念流动资产的蓄实际成本。丽13.累"激长期投唯资托"造项目，反映禾企业不准备陆在咳1哀年内变现的脏投资。长期滔投资中将葵于逼1材年内到期的坑债券，应在灭流动资产类私下读"菠一年内到期上的长期债券厅投唤资衰"制项目单独反搭映。秘14.岩"丙固定兔资产原肝价部"嘉项目夸和走"网累计折疼旧斜"常项目，反映们企业的各种否固定资产今原价及累计钳折旧。融资抽租入的固定袄资产在产权铺尚未确定之显前，其原价歌及已提折旧栏也包括在内瓜。融资租入须固定资产原行价并应在本省表下端补充屡资料内另行伸反映。骗15.私"跳固定资产清孙理叼"印项目，反映鸡企业因出售零、毁损、报援废等原因转芝入清理但尚载未清理完毕仙的固定资产寻的净值，以絮及固定资产液清理过程中裂所发生的清新理费用和变浩价收入等各浸项金额的差畜额。布16.柔"筋在建工就程态"径项目，反映独企业期末各丢项未完工程租的实际支出煎和尚未使用鱼的工程物资尿的实际成本集，包括交付孤安装的设备触价值，未完吸建筑安装工羡程已经耗用陆的材料、工册资开和费用支出边、预付出包数工程的价款痛、已经建筑辣安装完毕但扩尚未交付使夫用的建筑安盈装工程成本矿、尚霞未使用的工视程物资的实疤际成本等。讨17.药"那待处理固定钓资产净损摔失健"趋项目，反映枪企业在清查纲财产中发现谊的尚待批准报转销或作其丛他处理的固狱定资产盘亏筒扣除盘盈后蚀的净损失。徒18.栏"踩无形资巴产揪"讽项目，反映播企业各项无虾形资产的原班价扣除摊销娱后的净额。虹19.啊"远递延资校产弄"晓项目，反映释企业尚未摊岔销的开办费式、租入固定诉资产改良及难大修理支出冰以及摊销期港限在一年以焰上的其他待锁摊费用。炉20.戚"衫其它长期资烂产胃"绣项目，反映欠除以上资产失以外的其他框长期资产。界21.愧"话递延税款借竖项勾"蒜项目，反映标采用纳税影际响会计法进购行所得税会碌计核算的企软业，尚未转落销的递延税眼款金额。畅22.付"漠短期借搬款供"匆项目，反映暑企业借入尚拉未归还的一白年期以下的任借款。呜23.播"煎应付票尝据姑"有项目，反映股企业为了抵丛付货款等而懒开出、承兑库的尚未到期亿付款的应付掉票据，包括特银行承兑汇点票和商业承盟兑汇票，肾24.蝴"僚应付帐汉款效"灯项目，反映望企业购买原测材料或接受到劳务等供应早而应付给供疫应单位的款誉项。放25.映"居预收收笑款叙"裙项目，反映凶企业预收购驻买单位的货排款。窃26.质"尽其他应付基款风"悬项目，反映牙企业所有应依付和暂收其世他单位和个耻人的款项，挤如应付保险倡费、存入保祸证金等。祸27.须"善应著付工倾资怒"既项目，反映崭企业应付未肆付的职工工讽资。显28.搬"嗽应付福利怀费刺"家项目，反映尾企业提取的算福利费的期丹末余额。影29.厌"那未交税坚金邪"器项目，反映绸企业应交未否交的各种税斗金辣(丢多交或尚未岩抵扣的税金砍以揪"-副"滤号填吗列肆)眨。门30.飘"爪未付利菌润福"偏项目，反映湿企业应付未芝付给投资者宗及其他单位著和个人的利笼润堤(酒多付数庙以概"-听"载号填棕列铸)以。张31.冈"漠其他未交冶款控"冤项目，反映量企业应交未熟交的除税金乓、应付利润吊以外的各种询款价项樱(泛多交数亭以带"-韵"染号填利列仪)董。孙32.按"节预提费化用沫"箩项目，反映迹企业所有已面经预提计入料成本费用而梅尚未交付的刑各项费用。必33.顷"跑其他流动负娱债吹"垦项目，反映潮除上庆述流动负债丝以外的其他呈流动负债。吐34.注"扮长期勾借手款份"估项目，反映宪企业借入尚初未归还的一钻年期以上的雪借款本息。围35.奶"差应付债依券本"缺项目，反映庙企业发行的悔尚未偿还的崇各种长期债榨券的本息。庭36.沾"垃长期应付凤款毛"肆项目，反映糟企业期末除制长期借款和替应付债券以作外的其他各嗽种长期应付肯款。如在采失用补偿贸易视方式下引进访国外设备，探尚未归还外务商的设备价钻款帮;寺在融资租赁装方式下，企硬业应付未付气的融资租入福固定资产的志租赁费以及甜住房周转金锡等。婚37.台"因其他长期负体债鸡"步项目，反映度除上述长期劳负债项目以父外的其他长喘期负债棒。敲技上述长期负侦债各项目中均将于一年内座到期的长期厉负债，应痰在本奥表楚"更一年内到期饭的长期负译债次"演项目内另行捉反映。针38.邻"狼实收资荷本朵"通项目，反映友企业实际收秃到的资本总渔额。丽39.节"引资本公迁积兔"片项目弟和床"那盈余公晒积苹"荒项目，分别腔反映企业资纳本公积和盈秀余公积的期充末余额。充40.屯"堵未分配利近润况"躲项目，反映用企业尚未分小配的利润。贿二、资产负缸债表的作用奖：墨1阴、资产负债辱表向人们揭物示了企业拥东有或控制的想能用货币表辩现的经济资召源，即资产凉的总规模及江具体的分布葬形态。由于抗不同形态的适资产对企业姜的经营活动惕有不同的影踪响，因而对汉企业资产结索构的分析可认以对企业的滔资产质量作扮出一定的判雄断。敬2尊、把流动资油产源(因一年内可以它或准备转化兆为现盛金的资刚产座)雀、速动资拢产棕(渠流动资产中语变现能力较劲强的货币资收金、债权、沙短期投资荣等严)质与流动负镜债智(鸽一年内应清篇偿的债务责驱任芝)把联系起来分信析，可以评辫价企业的短臂期偿债能力添。这种能力罚对企业的短向期债权人尤持为重要。计3蛛、通过对企愤业债务规模旺、债务结构什及与所有者会权益的对比彼，可以对企梦业的长期偿怜债能力及举腹债能饰力电(臭潜恋力哭)死作出评价。焰一般而言，歪企业的所有筒者权益占负境债与所有者凯权益的比重尾越大，企业吩清偿长期债潮务的能力越召强，企业进谣一步举借债盐务的潜力也庸就越大。吐4惊、通过对企寄业不同时点雨资产负债表园的比较，可革以对企业财西务状况的发婶展趋势作出赔判断。可以炊肯定地说，味企业央某一特定日定期哀(逃时巧点咳)洽的资产负债犯表对信息使义用者的作用铸极其有限。步只有追把不同时点睬的资产负债径表结合起来呆分析，才能尺把握企业财芳务状况的发危展趋势。同缺样，将不同涌企业同一时剖点的资产负阳债表进行对雕比，还可对规不同企业的刊相对财务状延况作出评价夫。堂5腊、通过对资退产负债表与蛛损益表有关读项目的比较盆，可以对企武业各种资源爷的利用情况温作出评价。伪如可以考察静资产利润率广，运用资本镜报酬率、存稻货周转率、慢债权周转率搏等。乎三、阅读资恒产负债表的亲几个要点：踏(洽一良)珠游览一下资置产负债表主紧要内容，由负此，你就会模对企业的资乒产、负债及坟股东权益的挺总额及其内闹部各项目的巴构成和增减振变化有一漏个初步的认碧识。由于企撑业总资产在重一定程度上睡反映了企业盖的经营规模针，而它的增艰减变化与企董业负汤债与股东权扁益的变化有彼极大的关系接，当企业股公东权益的增堂长幅度高于慎资产总额的弯增长时，说每明企业的资留金实力有了鹿相对的提蚕高仇;指反之则说明敲企业规模扩衰大的主要原甲因是来自于户负债的大规陪模上升，进态而说明企业览的资金实力派在相对降低荐、偿还债务充的安全性亦仪在下降籍。知摊(脑二严)绵对资产负债授表的一些重阁要项目，尤恐其是期初与率期末数据变顺化很大，或饼出现大额红继字的项目进劳行进一步分唇析，如流动侵资产、流动黄负债、固定邀资产、有代缘价或有息的连负家债漂(言如短期银行黑借款、长期场银行借款、市应付票据侵等漂)震、味应收帐款、箩货币资金以仍及股东权益新中的具体项购目等亩。良泄例如，企业驰应收帐款过更多占总资产咳的比重过高默，说明该企芹业资金被占辩用的情况较假为严重，而章其增长速度续过快，说明妄该企业可能绑因产品的市租场竞争能力即较弱或受经猴济环境的影咸响，企业结秒算工作的质东量有所降低柄。此外，还系应对报表附家注说明中的位应收帐款帐溉龄进行分析砌，应收帐款足的帐龄越长宽，其收回的惕可能性就越勇小咸。杨系又如，企业蒙年初及年末雁的负债较多欢，说明企业喂每股的利息将负担较重，封但如果企业码在这种情况现下仍然有较纠好的盈利水扯平，说明企熔业产品的获功利能力较佳箭、经营能力泰较强，管理惭者经营的风监险意识较强睁，魄力较大境。朋冻再如伞，在企业股劫东权益中，扑如法定的资便本公积金大麦大超过企业假的股本总额陶，这预示着蛮企业将有良宏好的奇股利分配政那策。但在此悔同时，如果赔企业没有充船足的货币资深金作保证，驱预计该企业扶将会选择送下配股增资的望分配方案而嫂非采用发放博现金股利的吨分配方案掉。卖传另外，在对省一些项目进垒行分析评价死时，还要结布合行业的特樱点进行。就印房地产企业惯而言，如该动企业拥有较手多的存货，霸意味着企业钻有可能存在册着较多的、怖正在开发的链商品房基地告和项目，一汽旦这些项目加完工，将会骆给企业带来蛛很高的经济盈效益。滔(氧三附)显对一些基本助财务指标进廉行计算，计凝算财务指标俗的数据来源禾主要有以下盟几个方面：逼直接从资产淡负补债表中取得筛，如净资产材比桑率嚼;兰直接从利润济及利润分配鞠表中取得，至如进销售利润规率详;暮同时来源于菜资产负债表妻利润及利润福分配表，如喘应收帐款周炉转横率朗;霉部分来源于圣企业的帐簿薪记录，如利臣息支付能力增。秀在此主要介血绍第一种情赢况中几项主旷要财务指标翻的计算及其往意义。昏1塘、反映企业复财务结构是盯否合理的指总标句有竿:灰(1盲)续净资产比戚率也=宏股东权益总很额塔/做总资章产该港该指标主要加用来反映企完业的资金实鞭力和偿债安绳全性，它的鸡倒数即为负啄债比率。净圣资产比率的赴高低与企业挪资金实力成茫正比，但该舞比率过高，改则说明企业现财务结构不卡尽合理。该跟指标一般应弄在御50乓%煤左右，但对免于一些特大墨型企业而言织，该指随标的参照标荷准应有所降望低。雀(2火)垮固定资产净伤值瑞率芒=坦固定资产净轻值逗/赞固定资产原电值帆彼该指标反映蛙的是企业固目定资产的新旅旧程度和生载产能力，一暴般该指标应缎超境过牧75惠%垒为好。该指淋标对于工业崇企业生产能止力的评价有蚀着重要的意稍义。闭(3朋)选资本化比冤率鹅=棉长期负债债碗/截(眼长期负接债布+舟股东股耍益避)好蜻该指标主要驰用来反映企买业需要偿还艳的及有息长瓣期负债占整号个长期营运僚资金的比重症，因而该指表标不宜过高迷，一般应举在值20孔%校以下。滤2举、反映企业曲偿还债务安兼全性及偿债符能力的指标谜有于:许陷流动比嚼率知=图流动资蹲产肺/劣流动负式债语采该指标主要搂用来反映企亮业偿还债务丢的能力。一词般而言，该睡指标应保持赵在坡2:仅1怪的水平。过杜高的流动比塌率是反映企植业财务结构只不尽合理的律一种信息，陆它有可能是费：湖(1里)淡企业某些环巩节的管理较丹为薄弱，从惯而导致企业妻在应收账款毕或存货等方托面有较高的戚水伶平挑;喇(2里)例企业可能因扫经营意识较妹为保守而不及愿扩大负债鸟经营的规银模秘;召(3误)上股份制企业欢在以发行股凉票、增资配拾股或举借长杂期借款、债帽券等方式筹圾得的资金后锈尚未充分投引入营冒运裕;请等等。但就争总体而言，险过高的流动龙比率主要反熊映了企业的龄资金没有得生到充分利用使，而该比率却过低，则说怨明企业偿债豪的安全性较循弱评。贝阁速动比传率午=慕(苦流动资并产勿-嗽存义货拔-掏预付费歪用摄-晃待摊费您用后)熄/裤流动负下债赤信由于在企业撞流动资产中扑包喇含了一部分狗变现能姿力授(比流动贝性给)拘很弱的存货像及待摊或预半付费用，识为了进一步搁反映企业偿阀还短期债务怀的能力，通渠常，人们都溪用这个比率虹来予以测试孔，因此该比自率又称巩为俱"龄酸性试枝验忽"援。在通常情炎况下，该比伶率应平以秃1:唱1郊为好，但在苗实际工作中识，该比理率幸(悔包括流动比杆率窄)必的评价标准叨还须根据行列业特点来判熔定，不能一贺概而论。砖3悄、反映股东药对企业净资羊产所拥有的乳权益的指标吊主要有牢：需阴每股净资惨产竞=环股东权益总残额捧/根(周股本总奶额膛×算股票面倾额海)础些该指标说明贤股东所持的摘每一份股票让在企业中所狂具有的价值累，即所代表寿的净资产价估值。该指标愉可以用来判替断股票市价乘的合理与否庭。一般来说燃，该指标急越高，每一转股股票所代寨表的价值就屈越高，但是墙这应该与企问业的经营业颗绩相区分，耍因为，每股屈净资墙产比重较高婶可能是由于贵企业在股票讲发行时取得俘较高的溢价懒所致。粥(和四酷)雅在以上这些欺工作的基础携上，对企业略的财务结构旱、偿债能力破等方面进行老综合评价。起值得注意的她是，由于上灵述这些指标恒是单一的、商片面的，因渔此，就需要爬你能够以综悄合、联系的台眼光进行分粉析和评价，晴因为反映企侄业财务结构拜指标的高低最往往与企业倦的偿债能力丝相矛盾。如补企业净资产节比率很高，价说明其偿还凑期债务的安贷全性较好，味但同时就反舞映出其财务伙结构不尽合脸理。你的目涉的不同，对抱这些信息的球评价亦会有另所不同，如皆作句为一个长期骑投资者，所喷关心的就是秩企业的财力每结构是否健私全合掏理支;洁相反，如你朴以债权人的萍身份出现，煌他就会非常猎关心该企业船的债务偿还扫能力诚。沙办最后还须说四明的是，由老于资产负债诉表仅仅反映文的是企业某局一方面的财算务信息，因蝴此你要对企痛业有一个全柏面的认识，缴还必须结合耗财务报告中妥的其它内容暖进行分析，厉以得出正确盈的结论。恨如何分析利再润及利润分奔配表郑根据有关规凭定，股份制践企业中的各稿上市公司必黄须公告其年恋度报告，其鹿中，利润及泊利润分配表见就是一项很阔重要的公告影内容。要一、利润及毅利润分配表黎的填列耽1.层"妹主营业务收些入荐"糊指企业销售隶商品的销售扩收入和提供研劳务等主要高经营蚕业务取得的馅收入总额。电2.殃"皮营业成倦本晕"网指企业已棍销售商品和盒提供劳务等概主要经营业宅务的实际成慕本。凑3.锄"言销售费董用衫"私指企业在销断售商品过程絮中所发生的湖应由主营业推务负担的各摇项销售费用队。如广告费找。爸4.病"蜓管理费锡用伞"特企业为组织哨和管理企业页生产经营所率发生的管理妥费用，包括单企业的董事居会和行政管峡理部门在企佛业的经营管妻理中发生的态，或者应当忠由企业统一串负担的公司辱经布费句(俘包括行政管偿理部门职工传工资、折旧议费、修理费缺、物料消耗胃、低值易耗剑品摊销、办捏公费和差旅略费坟等议)珠。盗5.闯"达财务费粱用头"眨指企业在生糟产经营过程铁中发生的一勿般财务费用酱，如利息支豪出、汇兑损能失及金融机优构在手续费。慎6.毒"懂进货费飘用野"尖指商业企业足在进货过程宫中发生的应膀当织由企业负担孔的运输费、乞装卸费、包刚装物、保险搅费等。拣7.么"饭营业税金及望附社加牵"表指企业应由蔽销售商品、慕提供劳务等僻负担的税金母，包括产品甲税、增值税国、营业税、芹城市维护建持设税等营业碑税金。达8.逐"菜主营业务利丽润蓝"援指以击上户"祝1路项少-执2睁项秤-蜘3辩项额-已4签项窜-略5牧项番-份6柱项童-盲7怒项西"俭的合计数。醋9.挠"膨其他业务利肉润少"推指企业除销宪售商品和提析供劳务等主缩营业务外的满其他业务收帅入和扣除其冻他业务成本使及应负担的穗费用、税金浅后的净收冻入泪(轧如为净支出气应怕以御"-巡"腔号表求示余)许。伐10.绸"许营业利涛润损"哀指杠"严8竖项护+懂9途项矩"轧之和。发11.乓"茫投资收匀益味"究指企业以各靠种方式对外械投资所得取硬的收益，其推中包括分得绑的投资利润是、债屠券投资的利笼息收入以及脂认购的股票捐应得的股利狭等。啄12.妹"常营业外收搬入敢"壮项目锄和灯"讨营业外支泽出蜡"渔项目，反映财企业业务经受营以外的收秀入和支出。帐13.余"叼利润总童额喉"初指企业在一蕉定期间的经剃营成果，包闻括营业利润伤、投资净收根益和营业外怕收支净额。狭所以，利润锐总额京指柱"1固0葡项庆+1发1膀项亿+1豪2雀项的净忽额变(懂营业外收坊入帮-沫营业外支司出比)冰"决的合计数。籍14.萄"我年初未分配匆利虽润抗"旺应与上年利幕润分配怕表中"继未分配利寄润雨"叉项目的本年刘实际数一致民。窜15.苗"鲁上年利润调诊整兵"饭指企业年度孤结帐时发现域前年度的会钓计处办理上有误需递调整的损益享。如：本年咐一结帐，审朝核发现上年贿度销售费用帮少汇或多伏记精×储×逮元，扇因借统此，要进行础上年利润的陷调整。如减免少利润用负殿号表示锤。聪挑(绵注：按新制恳度此项已取满消，为方便瓦起见，暂保里留便)衡。谷16.粘"绵公积金转入裁数龄"饲指企业按规都定公积金弥宝补亏损以及挎用公积金分具配的股利数李。宫17.割"逮可分配利帮润事"筒指企业可用唤于最后分配雅的利润。联18.杠"越应交所得依税义"脏项目，反映枯企业年度内谷应交纳的所归得税。所得常税税率正常丰情况下盾为陵33砌%遥。浮19.柴"山提取法定盈庸余公积币金桥"姿指企业按规往定比例从税郑后利润提取细的公积金。政20.忘"查可供股东分泉配的利慨润兄"碑指企业最后维用于股东邻分配的利润斧。惜21.尘"怪已分配优先扬股股竿利圈"诞项目缘，反映分配骄给优先股股迫东的股利。枯22.舌"侮提取任意盈我余公积束金尺"漏项目，反映采企业按照股就东会议决议绒提取的任意皇盈余公积金帜。裂23.哪"酿已分配普通狠股股雅利侍"券项目，反映表企业按照股绍东会议决议病，分配给普缎通股股东的北股利。赖24.拖"榜未分配利付润锐"墨指本年企业费未分转入下龄年待处理的放利润。宋二、分析要隙点葵根据利润及亏利润分配表咳中的数据，弊并结合年度沃报告中的其椅它有关资料欢，特别是资返产负债表中棋的有关资料吐，投资者可咬以从以下几端个方面进行唱阅读和分析锡：疏(特一饶)状从总体上观设察企业全年璃所取的利润烂大小及其组亦成是否合理退。通过将朋企业的全年虹利润与以前追利润比较，雪能够评价企笛业利润变动呀情况的好坏亿。通过计算芽利润总额中遭各组舍成部分的比鸽重，能够说弹明企业利润柔是否正常合芦理。通常情础况下，企业温的主营业务真利润应是其后利润总额的妹最主要的组外成部分，其胁比重应是最狱高的，其他姐业务利润、揭投资收益和卫营业外收支挑相对来讲比医重不应很高齿。如果出现仅不符常规的斜情况，那就交需要多加分况析研究。倘(朵二树)胀通过对企业出毛利率的计赞算，能够从丢一个方面说穴明企业主营有业务的盈利吸能力大小。勿毛利率的计俗算公式为球：沾拦(竖主营业务收趟入盟-棉营业成解本崇)倘÷旧主营业务收贺入胁=利毛塑利磁÷寒主营业务收扫入蔬希如果企业毛现利率比以前够提高，可能翼说明企业枣生产经营管牌理具有一定销的成效，同践时，在企业娃存货周转率云未减慢的情括况下，企业钉的主营业务取利润荡应该有所增她加。反之，见当企业的毛愉利率有所下推降，则应对逮企业的业务薪拓展能力和食生产管理效慢率多加考虑楼。葵(谱三绿)模可通过有关隙比率指标的盈计算，来说陵明企业的盈诵利能力和投幼资报酬。煎常用的指标税有：凑1衰.别每股收益。榜这一指标反慕映企业普通袭股每股在一拍年中所赚得越的利润。其荷计算公式为费：两束每股收槐益费=虏(蛾税后利佣润挺-耕优先股股例利助)络÷浸发行在外的秤普通股平均叛股熟额惊激上列公式中映，根据我国踏目前上市公铜司发行股票添主要为普通咏股以及每股种面值谨为末1朽元的情况，刚可直接以税动后利润除以南平均股本总紫额绩来计算，此钱时，这一指涨标即惑为夹"浆股本净利欧率蛛"毯。准开每股获利额籍常被用来衡充量企业的盈摇利能力和评谜估股票投资药的风险。如减果企业的每去股获利额较日高，则说明竹企业盈利能召力较强，从首而投资于该汤企业股票风形险相对也就无小一些侄。修煎应该指出，年这一指标往据往只用于在煌同一企业不面同时期的纵络向比较，以姨反映企业盈冬利能力的变抹动，而很少辽用于不同企奔业之间的比殊较，因为不三同企业由于殿所采用的会乐计政策的不工同会使这一早指标产生较愿大的差异堪。廊2翼.喂价格一盈利抓比率，即所傲谓的市盈率勿，这是一个桥被用来评价子投资报酬与妻风险的指标幕，作为对每赚股获利额指堤标不足的一协种弥补。质其公式如下暮：况霞市盈结率摊=因普通股每股址市样价浴÷恶每股获利等额时婚假定某企业相普通股每股窝市价乘为拾1俊0春元，每股获废利额庄为晚0.4纯0突元，则桂其碰准市盈茅率庸=10÷0后.40=2大5值窃它表示该种乒股票的市价爱是每元税后陆利润吃的情2梢5减倍，其倒俩数继(旺即不1/25=否4%短)滚则表示投资吩于该种股票染的投资报酬昼率双。臭那将市盈率和影每股获利额派结合运用，穿可对股票未恶来的市价作存出一定的估纯计。比如，孩企业每年利错润增崖长彻30乞%铃，如果这个乌估计是比较乌正确的话，宵则次年的每距股获利额可依达价0.5逃2场元胳(旺即圈0.04×吩130%遥)难，此时，即腹使市盈率不诞上升，未来亭的股价将父为于1各3积元调(轿即焦0.52×枝2捧5纱倍我)御，从而投资帖者就可据此缘对这种股票狐的买卖作啊出决策。数3倾.热股利发放率治。乱这一指标反扇映企业的股魂利政策。圣其计算公式叼如下巾：槐纠股利发放卫率鸽=谣每股股离利喇÷诵每股获利筹额蓝鞠这一指标的蛙评价，很大辈程度上取决车于投资者是架作为短期投无资还是中长久期投资而定钥。一般地，动若作为短期吸投资，则应狱选择股利发居放率比较高黑的股迟票郊;爷若作为中长研期投资，则洋应选择股利陈发放率不是许很高的股票识，因为这预冬示着该企业泉正在把资金益再行投入企悠业，从而将梅使其未来的却利润增长具日有较大的动秧力，并将使她未来的股票答价格上涨。辨4混.傲股利实得率巷。累这是一个反竖映股票投资颠者的现金收钱益率指标。住其计算公式缺为破：债齿股利实得连率锤=智每股股哑利止÷贯每股市理价钥占这一指标哨往往为那些置对股利比较高感兴趣的投叼资者所注意就，对这些人忍而言，股利话实得率较高蹲的股票自然唯具有较强的俭吸引力固。怕工最后，要注受意将利润及则利润分配表多中的有关数衡据与资产负筛债表，财务盛状况变动表偿中的有关数绑据相对照，臣看看它们是伪否符合应有勒的连带关系叨。如，利润愚及利润分配街表中最后的凶未分配利润扯额是否与资它产负债表中趋的未分配利奇润额相一准致大;刊年度内各项律利润分配数结是否与财务探状况变动表判中的各项利陵润分配数相拌一舒致盖;逮本年提取的努公积金数额型是否与资产召负债表中的虚公积金增加搬数额相一致掘，如此等等划。若发现这欢些数据之间云无法核对，地就说明报表申中的许多资袖料都有错误贪甚至是失实尽了，援这时就需要辽慎重决策。堵如何分析财肾务状况变动念表藏一、财务状壳况变动表的工编制书它是反映企绳业在年度内皇流动资产的雨来源和运用辅情况及各项骡流动资金的往增加或减少王情况。本表苏的特点是：哗表左方反映首流动资金的判来源和运用为情干况从;怨右方反映各爹项流动资产抛和流动负债店的增减情况谷。妄1.钉"疾本年利全润营"彻项目，反映灭企业年度内嗽实现的利迷润呜(货如为亏损明用茅"-税"馆号表市示嫁)清。橡2.货"辜固定资产折电旧劲"骆项目，反映叔企业年度内那累计提取的乖折旧。帽3.舱"职无形资产、刘递延资产摊答销钥"证项目，反映鸣企业年度内助累计摊入成件本、费用的连无形资产以齐及开办费、久其他长期待推摊费用等递替延资产价值白。衣4.圈"匪固定资厌产盘件亏拼"妖项目，反映坏企业经批准招在营业外支膝出列支的固沾定资产盘亏圆减去盘盈的随净损失。带5.宁"滑清理固定资添产损奖失盏"造项目，反映役企业年度内爸由于出售固春定资产和固横定资产报废叉、毁损发生晓的净损失。蓬6.捏"想小旱计束"义数字是以居上喷"爬1浓至岛5绩"玉项的相加合挪计数屑。分编上述医为柿"置流动资舰金沸"侦来源中属不趴减少企业流屋动资金的费婚用和损失悉的叙"安本年利制润搭"奔中的流动资锁金。则7.肢"蛋其他来艺源热"穿指利润以外风的其他可增详加流动资金瞧的来源。它双包谱括掌"堵固定资产清稿理收入、增浅加长期负债跳等。冒8.渗"费固定资产清喉理收秧入纯"阁指企业年度崭内清理固定由资产发生的京变价收入、螺出售固定资芳产的价款收节入以及因固今定资产损失朋而向过失人涨或保险公司仰收回的赔偿梳款扣除清理袖费用后的净若额。馆9.唯"剖增加长期负威债牺"汉项目，反映户企业年度内贺长期负债累保计增加数。买10.注"舟收回长期投逝资福"楚项目，反映水企业年度内手收回的长期旺投资累计数黎。础11.氧"握对外投资转海出固定资摧产个"冒项目握和膊"剪对外投资转慈出无形资饮产雕"诱项目，分别销反映年度内茶用固定资产腹、无形资产忠对外投资累卸计数。狸12.勇"吹资本净增加汉额钱"孕项目，反映但企业年度内轰追加的资本饱累计数。包拼括追加的股痒本、超面额倒发行股票溢缎价以及提取凶的公积金和昌公益金。企饿业按照规定谷程序经批准杰减少注册资柜本而发还股混款收购股票导应自本项目孩内扣除。协13远.扫流动资金来区源罪合计数是污由喘"6+7潮"混项的合计数汗。杂14.并"险应交所得专税淹"千项目，反映摊企业年度内逝应交纳的所膝得税。少15.忠"谈提取盈余公凶积喇金悼"芒指企业按规金定比例从税响后利润提取千的公积金。床企业提取的限公益金也在敲此科目下核讲算。嗽16.择"密已分配股叮利洋"知项目，反映露企业年度内勺已分配的股愿利累计数。钓17.帅"需利润分配小火计白"将是丧"1济4睛至超16钢"效项之和。熄18.室"贼购建固定资威产和在建工华程净增加拨额况"寄项目，反映铺企业年度内押增加固定资黎产净值和建残造固定资产隐而支出的资聋金累计数。厦19.屡"造增加无形资来产、递延资雅产及其他资逼产勺"楚项目，反映衫企业年度的兰无形资产、卫递延资产及涨其他资产增淹加累计籍数。呜20.抗"祥偿还长期负序债惜"蹦指企业已偿眼还的长期负杨债额。界21.殊"丹增加长期投干资言"赤指企业本年泄度长期投资测的增加额。薄22.勒"待其它运用小害计焦"午指经"1煮8刺至晒21若"华项的合计数厅。笛23.暖"垃流动资金运圈用合爷计射"斤指膝"17+2镇1略"停项的合计数通。关24.络"顾流动资金增锯加净柄额愤"环即劲是薯"13-2口3贝"规项的差，也胜就掏是勤"床流动资金来洪源合伙计倍"馒减暴去肚"研流动资金运挣用合吨计这"业的净值。此斑外，对那些纳不涉及营运宗资金的变化税但属于企业诚重大理财活然动的业务，蛙也应当在财吹务状况变动扶表中予以列深示。时二、财务状覆况变动表的辰作用役对财务状况堵变动表的分被析，可以从非下列几方面啊进行：从财炕务状况变动要表的右半部宵分，可以了阔解企业经过舅一个会计期蓄间的经营活哈动后营运资撒金的变动结倘果及其分布违，从而确定场该企业的营票运资金状况淡是百"测恶他化倘"孟了还哀是唤"叶好化转撑"笑了。例如每，削199往4演年度某企业做的营运资金另，年末比年滔初净增肆加罗1036.脾1连万元。这对荐所有者权士益挑(铺期命末脉)牢为泰3396.虎1战万元，资产灯总额患为晨412葵1走万虎元晋(疮期银末姐)旁的企业来讲撇，是一个比容较大的营运条资金状况好萄转的迹象。黑一般而言，删企业保持适插应规模的货盆币资金有利锐于保持其营菌运资金状况顿处于较好的肾状态，但如渐果货币资金缓过多，则应财进行具体分畏析：如果是病因为季节性贴、临时性的暴原因导致的始货币资金余株额较多，则迹属正枯常援;殃但菌如果是由于领企业对货币读资金运用不业当所致则企讨业应从加强榜财务管理方碧面多下功夫然。从财务状径况变动表的酬左方，可以殿分析企业当技期营运资金阁的增浅加摸(僚来歼源拉)遍因素及其使贷用方向。佩其中，营运狂资金来源中摸，经营活动亏提供的营运妙资督金娃(谜以缠"捞本年净利鞋润卧"嫩为基础进行红的调孤整业)阁反映了企业嗓经营活动对手营运资金佳的鼠"荡贡廉献载"译。在企业处却于正常的经玩营状态下，眨这部分营运衰资金来源应已占总营运资涉金来源的相鹿当大的比重签。企业的理酿财活动对营慈运资金保的浮"锄贡肺献悉"遗则体现赢在寨"掏其他来迷源诊"客中。在企业惨的初建和经才营活动开始食初期，这部颤分来源应构恐成营运资金痕来源的较大印比重。兆此外，其他连资源还在一堂定程度废上反映了企警业经营者的造理财能力与鞭财务风险，鉴这部分来源富越多，企业扰经营者的理扇财能力相对静越强，同时排，企业的财奸务风险也相饮应加大。至袋于营运资金跑运用，则反羊映了企业当扬期的营运资海金使用方向肃，其中葬，蹦"刺利润分徐配塔"粮反映驰了语"题企业在利润长分任配士"旧方面对营运健资第金识"愿支出规括模酸"罪的影响礼，央"惠其他运语用镜"菠则主要反映右了企业的投恐资活动对营间运资金的运逃用。企业在控这方面运用姐的增加，在立一定程度上钟可以反映企雅业的后劲及踏发展方向。蠢当然，对财拣务状况变动毒表的分析，烂除对其本身鉴进行分析外雕，还应结合锹资产负债表魔、损益表及扶其它会计资筹料进行。包如何分析现泻金流量表边一个公司是蛮否有足够的复现斥金流入是至店关重要的，隶这不仅关系政到其支付股挨利、偿还债吉务的能力，伸还关系到公掌司的生存和劫发展。因此培，投资者、忍债权人在关掌心上市公司欢的每股净资虎产、每股净管收益率等资冰本增值和盈佳利能力指标率时，对公司眉的支付、偿兼债能力也应坐予以关注。践在其它财务扫报表中，投状资者只能掌痒握企业现金牌的静态情况款，而现金流州量表是从各测种活动引起视的现金流量研的变化及各盈种活动引起祸的现金流量天占企业现金塞流量总额的凝比重等方面邮去分析的，洋它反映了企勤业现金流动娃的动态情况夕。因此，投铃资者在研究寄现金流量表疼时，与其他劫财务报表结裁合起来分析灶，就会更加址全面的了解陵这一企业。巾一、现金流之量表中的液现金的含义着阅读现金流削量表，首先侧应了解现金欧的概念。现伶金流量表中叛的现金是指炕库存现金、勺可以随时用锡于支付的存斥款和现金等狡价物。库存湾现金，可以欣随时用于支煌付的存款，组一般就是资晃产负债表过上婆"聚货币资鹅金笛"叫项目的内容神。准确地说嚼，则还应剔楚除那些不能瞒随时动用的饺存款，如保聪证金专项存气款等。现金皆等价物是指甚在资产负债钢表获上泊"切短期投济资离"育项目中符合浑以下条件的党投资愚：斜1精、持有的期弱限短陪：票2片、流动性强耗：场3舌、易于转换触为已知金额传的现金打：毒4惩、价值变动援风险很小。工在我国，现巨金等价物通摩常是指从购渴入日至到期蠢日宏在登3钉个月罚或眼3长个月以内能柜转换为已知震现金金额的陈债券投资。欧例如，灭公司在编躬制奖199菠8辫年中期现金袄流量表时，历对根于昌199赞8淘年车6页月汉1升日购肝入裂199教5刊年千8骗月耳1预日发行的期游限叨为欠3冰年的国债，圣因购买时还承有两个月到距期，故该项挨短期投资可搞视为现金等泼价物。淡现金流量表望主要由三部沙分组成，分骗别反映企业姥在经营活动泰、投资活动悼和筹资活动轮中产生的现永金流量。每晨一种活动产律生的现金流匀量又分别揭方示流入、流押出总额，使饱会计信息更予具明晰性和狸有用性。经叹营活动产生慌的现金流量齿，包括购销晕商品、提供尼和接受劳务命、经营性租罢赁、交纳税制款、支付劳枝动报酬、支东付经营费用尝等活动形成窜的现金流入或和流出。富在权责发生促制下，这些芬流入或流出迁的现金，其救对应收入劝和费用的归称属期不一定希是本会计年棒度，但是一绵定是在本会雨计年度收到堪或付出。例嗓如收回以前朵年度销货款摘，预收以后降年度销货款以等。公司的辛盈利能力是稼其营销能力柿、收现能力岭、成本控制部能力、回避拣风险能力等奖相结合的综葵合体。由于独商业信用的偏大量存在，适营业收入与克现金流入可君能存在较大类差异，能否蔑真正实现收辜益，还取决理于公司的收煌现能力。了厨解经营活动射产生的现金净流量，有助碰于分析公司职的收现能力廊，从而全面裤评价其经济嗽活动成效。断筹资活动产略生的现金流沟量，包括吸城收投资、发坊行股票、分吃配利润、发纪行债券、向厅银行贷款、架偿还债务等昏收到和付出师的现金。回其中体，鞋"展偿还利息所兵支付带的现苗金吼"钟项目反映公处司用现金支诉付的全部借幅款利息、债街券利息，而沈不管借款的般用途如何，策利息的开支宽渠道如何，遣不仅包括计篇入损益的利哀息支出，而绸且还包括计捆入在建工程弓的利息支出蛛。因此该项脚目比损益表盟中的财务费孙用更能全面杰地反映公司核偿付利息的脚负担。投资迎活动产生的蚁现金流量，疗主要包括购居建和处置固论定资产、无食形资产等长膊期资产，以俗及取得和收润回不包括在赠现金等价物象范围内的各匹种股权与债哑权投资等收咏到和付出的扒现金。规其中，分得坚股利或利润晕、取得债券蝇利息收入而贞流入的现金必，是以实际仿收到为准，秩而不是以权胶益归属或取江得收款权为燕准的。这与躁利润表中确舞认投资收益克的标准侨不同。例如振，某上市公辫司投资的子接公司本年度壮实现净利往润也50块0灰万元。该上努市公司拥有签其到80浩%屈的股权，按网权益法应确厦认本年度有泊投资收料益右40怕0饺万元。但子来公司利润不愤一定立即分阵配，而且不裙可能全部分虹完配(宗要按规定提丑取盈余公乞积汪)程。如果该子惹公司当年利甩润暂不分配仰付讫，就没圆有相应的现五金流入该上竟市公司。该足上市公司当质然也就不能湿在当年的现曾金流量表中虽将此项投资封收益作为投寺资活动现金擦流入反映。样公司投资活寄动中发生的匹各项现金流基出，往往反尽映了其为拓私展经营所作锋的努力，可雀以从中大致拦了解公司的恒投资方向，多一个公司从之经营活动、届筹资活动中居获得现金是敢为了今后发瑞展创造条订件。现金不债流出，是不渔能为公司带小来经济效益林的。投资活来动一般较少冲发生一次性闭大量的现金胃流入，而发恩生大量现金慎流出，导致锡投资活动现对金流量净额寒出现负数往葬往是正常的么，这是为公技司的长远利余益，为以后溪能有较高的欧盈利水平和余稳定的现金召流入打基础舰的。当然错屯误的投资决堡策也会事与出愿违。所以林特别要求投丧资的项目能硬如期产生经侵济效益和现或金流入。率二、现金流茫量表中经营励活动现金流抬量净额与利鸭润表的净利阻润相差的原询因渴1睛、影响利润凝的事项不一舞定同时发生妹现金流入、赵流出。传有些收入，张增加利润但扶未发生现金净流入。虑例如，一家嫌公司本期的粮营业收入眼有箭8形亿多元，而语本期新增伯应收帐款却恢有乒7坑亿多元，这通种增加收入卡及利润但未钥发生现金流判入的事项，楼是造成两者谷产生差异的进原因之一。推有的上市公丈司对应收帐燥款管理存在段薄弱环节，芹未及时做好刚应收货款及栋劳务款项的跑催收与结算领工作，也有夸的上市公司喝依靠关联方管交易支撑其镜经营业绩，卵而关联方资僵金又迟迟不均到位。这些慈情况造成的虹后果，都会蔽在现金流量申表中有所体礼现，甚至使锹公司经营活苍动几乎没有裹多少现金流切入，但经营的总要支付费茄用、购买物笨资、交纳税擦金，发生大锁量现金流出醉，从而使经抄营活动现金喇流量净额出青现负数，使鞭公司的资金可周转发生困修难。应收帐硬款迟迟不能准收回，在一台定程度上也惊暴露了所确易认收入换的风险问题平。腥有些成本费伍用，减少利羽润但并未伴谈随现金流出吩。例如，固浙定资产折旧粥、无形资产袖摊销，只是盟按权责发生疮制、配比原侍则要求将这足些资产的取志得成本，在望使用它们的鸡受益期间合抵理分摊，并呼不需要付出殿现金。枕2做、由于对现必金流量分类床的需要。旱净利润总括扭反映公司经赛营、投资及洲筹资三大活屿动的财务成闭果，而现金估流量表上则汗需要分别反目映经营、投堡资及筹资各怜项活动的现雾金流量。牛例如，支付悄经营活动借看款利息，既静减少利润又怎发生现金流顽出，但在现熟金流量表中数将其作为筹崇资活动中现峰金流出列示甘，不作为经鞋营活动现金厨流出反映。垦又如，转让轧短期债券投沉资取得净收页益，既增六加利润又发栋生现金流入滨，但在现金笛流量表中将壤其作为投资伏活动中现金伞流入列示，夏不作为经营售活动现金流戏入反映。铜上述两点是脸使经营活动嘱现金流量净俘额与净利润堵产生差异的捷原因，其实芦也是现金流桨量表附注中饭要求披露的坡内容。利润芦表列示了公裹司一定时期叶实现的净利村润，但未揭削示其与现金座流量的关系丈，资产负债总表提供了公应司货币资金傅期末与期初锤的增减变化筝，但未揭示备其变化的原忘因。现金流凑量表如同桥穗梁沟通了上造述两表的会鞋计信息，使月上市公司的泻对外会计报射表体系进一悉步完善，向构投资者与债秆权人提供更宅全面、有用辫的信息。笨财务报表的四种类鸡一个股份公膜司一旦成为偷上市公司，怕就必须页遵守财务公初开的原则，段即定期公开河自己的财务怀状况，提供踩有关财务资亮料，便于投闸资者查询。涂上市公司公箱布的一整套胸财务资料中娱，主要是一教些财务报表回。而这些财待务报表中对驾投资者最为愚重要的有：申资产负债表杰、损益表或惰利润及利润俘分配表、财扇务状况变动袖表与现金流注量表。半1读.势资产负债表杜。幼资产负债表叨是基本财务洁报表之一，委它是摔以纱"景资谜产运=柔负粥债袋+文所有者权姻益蕉"地为平衡关系腊，反映企业蛛在某一特定引日期财务状霸况的报表。新其中：资产皱是企业因过达去的交易或枕事项而获得禁或控制的能输以货币计量市的经济资源暑。搂资产具有如注下特征：婚1捐)腰资产是由过乏去的交易所慨获得宁的站;检2斩)忧资产应能为书企稠业所实际控伴制或拥武有包;配3跪)血资产必须能砍以货币计个量是;满4扮)稻资产应能为胆企业带来未萍来经济利拦益启;洒倾在我国目前灾的有关制度燃中，把资产孔分为流动资业产、长期投戴资、固定资梢产、无形资宗产、递延资劫产和其他资峡产。负债是饼指企业由于风过去的交易锐或事项引起怎而在现在某踢一日期承担辉的将在未来耀向其他经济轰组织或个人南交付资产或堪提供劳务的肤责任。震负债具有如健下基本特征亲：盛1贪)丧与资产一样秀，负债应由并企业过去的洞交易引起。沫2豪)钢负债必须在于未来某个时豪点示(壶且通常有确刮切的受款人批和偿付日剑期铅)帽通过转让资辜产或提供劳痰务来清偿。拜3好)似负债应是能迫用货币进行晓计量的债务昆责任。一般伐而言，负债仇按偿还期的飘长短，分为络流动负债和姓长期负债。泛所有权益是原指企业的投望资者对企业焰净资产的所钩有权，包括涂企业投资者权对企业的投削入资本以及塌形成资本公燕积、盈余公档积和未分配闯利润等。圣2踢.申损益表或利木润及利润分个配表。昏公司损益表童是一定时期稼内瓜(懒通常来是姻1催年羞或裁1夫季舱内锈)棚经营成果的孝反映，是关子于收益和损未耗情况的财聪务报表。损沫益表是一个今动态报告，我它展示本公碌司的损益账单目，反映公拒司在一定时鞋间的业务经喜营状况，直折接明了地揭逗示公司获取沸利润能力的折大小和潜力犬以及经营趋括势。吗如果说资产社负债表是公锄司财务状况镰的瞬时写照孟，那么损益吼表就是公司绪财务状况的苹一段录像，奋因为它反映钟了两个资产弹负债表编制善日之间公司才财务盈利或悲亏损的变动坛情况。可见戚，损益表对充投资者了解亲、分析上市赔公司的实力介和前景具有恢重要的意义旬。客损益表由三吐个主要部分咐构成。第一盆部分是营业号收虹入都;吧第二部分是摇与营业收入厦相关的生产邀性费用、销少售费用、其阀他费埋用乱;肃第三部分是矩利润。虾有的公司公扭布财务资料突时以利润及乓利润分配表己代替损益表讽，利润及利健润分配表就已是在损益表损的基础上再疫加上利润分湾配的内容。开3潮.谁财务状况变猛动表。来财务状况变芳动表是反映雷公司会计期有间运用资得金汽(休或现锣金让)闹的变动及其脾原因，即资位金的来源及亿其用途的报问表，亦即筹挨资和投资的吊活动及其方下针的总括性李的读动态报表。悄简言之，它增是通过资金垦变动来反映息公司会计期仓间投资和筹专资的全部情丛况。鹅财务报表分辩析方法及评学价指标冶1忙.认主要目标与促功能。携财务报表分冲析的目的是较为有关各方毙提供可以用盗来作决策的柿信息。具体丑说，使用财贪务报表的主除体有三类：秘(1映)丸公司的经营画管理人员。旧(2刻)应公司的现有因投资者及潜湖在投资者。庸(3稍)惑公司的债权徒人。交财务报表分腥析的功能有侍三点：舱通过分析资脏产负债表，初可以了解公镇司的财务状播况，对公司康的偿债能力摆、资本结构验是否合理、洗流动资金是纳否充足作出享判断。河通过分析损称益表，可以饲了解分析公扣司的盈利能斧力、盈利状组况、经营效糕率，对公司汽在行业中的独竞争地位、诸持续发展能败力作出判断级。汽通过分析财刺务状况变动冷表，了解公会司营运资金广管理能力，牌判断公司合尝理运用资金郑的能力以及终支持日常周建转的资金来泥源是否充分雪并且有可持余续性。未2峰.三财务报表分保析的基本方劝法：抵财务报表分兄析的方法主午要有：比率秤分析、水平筑分析、共同腔比报表分析柔三种。财务蚀比率是指企奉业报表中有拾重要或内在邀联系的指标希间所形成的粱比率。在这辜里，必须注棕意：在运用博比率分析方赢法进行分析阿时，在某一羡特定比率中俗涉及的各项奴目之间必须怖有联系。把冈互不相联的灭两个财务数阀据放在一起观所计算出来坦的比率无任弯何意义。撇水平分析有胁时又可以被重称为趋势分踪析，它是最昼简单的一种牢分析方法。架具体分析方姿法为：将某晴特定企业连乳续若干会计绘年度的报表科资料在不同废年度间进行元横向对比，急确定不同年站度间的差异溪额或差异率抽，以分析企乞业各报表项侨目的变动情般况及变动趋淋势。共同比纤报表分析方评法具体地说蛾：只对当期认损益表或资散产负债表作练纵向分析而哈不司横跨几报年进行分析声。傻3仗.横财务报表分手析的要点：那财务分析的附对象是财务世报表，财务虎报表主要包阁括资产负债戚表、财务状贱况变动表和嫁利润及利润铲分配表。从拒这三种表中鄙应着重分析妻以下四项主迎要内容：补(1途)细公司的获利酷能力。公司承利润的高低哥、利润额的港增长速度是答其有无活力蛙、管理效能弊优劣的剑标志。作为炭投资者，购暗买股票时，箱当然首先是练考虑选择利窜润丰厚的公维司进行投资辱。所以，分疼析财务报表栗，先要着重尿分析公司当闭期投入资本涨的收益性。舅(2巨)维公司的偿还肢能力。目的畜在于确保投斑资的安全。萝具体从两个矮方面进行分掠析：一是分霞析其短期偿寿债能力，看脱其有无能力嚷偿还到期债念务，这一点谣须从分析、乏检查公司资坡金流动状况呼来下判放断顶;付二是分析其驴长期偿债能尾力的强弱。国这一点是通蹈过分析财务钞报表中不同兆权益项目之肠间的关系、教权益与收益灭之间的关系根，以及权益掏与资产之间稍的关系来进离行检测的。候(3岁)顺公司扩展经肥营的能力。赏即进行成长延性分析，这乔是投资者选探购股票进行寸长期投霉资最为关注董的重要问题害。鸭(4虾)由公司的经营竞效率。主要撇是分析财务植报表中各项念资金周转速础度的快慢，末以检测股票兴发行公司各狮项资金的利彩用效果和经钟营效率。裕4炎.莲评价企业财喂务状况的指胁标：镜(1吵)质销售利润率最：反映企业莫销售收入的换获利水平。衣计算公式：乓销售利润阶率钓=户利润总克额氧/夏产品销售净掀收腹入效×100畅%指产品销售净窃收入：指扣驾除销售折让孤、销售折扣肝和销售退回烈之后的销售晃净额。摸(2切)押总资产报酬外率：用于衡种量企业运用樱全部资产获距利的能力。淋计算公式为颜：总资产报诉酬双率叔=贺(塑利润总祖额胁+荷利息支具出译)炒/星平均资产总梅额也×100%汇(3洲)刺资本收益率霉：是指企业慰运用投资者嫂投入资泼本获得收益甚的能力。计开算公式：资贡本收益链率住=童净利刻润旅/军实收资杨本录×100%疫(4潮)幼资本保值增蹲值率：主要踏反映投资者氧投入企业的窑资本完整性搁和保全性。式计算公式：愁资本保值增租值抬率卧=白期末所有者闲权益总绘额产/崖期初所有者让权益总兆额方×100裕%戴资本保值增浸值岁率稠=100裙%睬，为资本保湖值找;蒙资本保值增灰值率大己于俭100直%示，为资本增戏值。杨(5棉)榜资产负债率上：用于衡量妹企业负债水辉平高低情况鉴。计算公式苹：资产负债箱率鱼=爆负债总污额森/斗资产总抢额嗽×100%白(6锄)洁流动比率：洪衡量企业在绸某一时点偿床付即将到期兴债务的能力贵，又称短期可偿债能力比协率。计算公侨式：流动比潜率搞=奴流动资相产街/相流动负亿债权×10解0珠%蹲速动比率：魄是指速动资文产与流动负横债的比率，协它是衡量企拆业在某一时弓点运用随时恢可变现资产乔偿付到期债僚务的能力。李速动比率是式对流动比率队的补充。计令算公式：速默动比阁率控=优速动资盯产辜/唐流动负蜡债猴×100%司(7没)蛮应收帐款周改转率：也称秩收帐比率，舟用于衡量企尾业应收帐款卷周转快慢。尖计算公式：李应收帐款周访转而率术=参赊销净父额班/剪平均应收帐峰款余郑额倦×100%脂，粱赊销净扣额音=诞销售收垂入爪-蛮现销收予入央-晶销售退回、鹊折让、折扣岁。由于企业欢赊销资料作燃为商业机密庭不对外公布晨，所以，应劳收帐款周转帆率一般用赊辽销和现销总催额，即销售轧净收入。平魄均应收帐款慈余妄额渴=棕(堆期初应收帐泽款余钉额笼+炎期末应收帐象款余龟额精)÷2湖(8梦)母存货周转率密：用于衡量跟企业在一定类时期内存货悦资产的周转蜜次数，反映绝企业购、产诸、销平衡的已效率的一种厌尺度。计算孩公式：存货哄周转成率钥=冠产品销售成崖本役/挣平均存货成五本欺×100%宽，学平均存货成衬本疲=桃(讽起初存货成脑本钻+输期末存货成扣本麻)÷2基(9筑)世社会贡献率标：是衡量企日业运用全部影资产为国家纠或社会创造查或支付价值测的能力。社偶会贡献消率雄=树企业社会贡例献总司额嚷/洁平均资产总俘额数×辉100%质(10祝)次社会积累率堪：衡量企业屋社会贡献总杏额中多少用翠于上交国家膛财政。计算诊公式：社会朗积累绳率巴=测上交国家财勒政总父额纪/穴企业社会贡晌献总柔额筋×100广企业破产的款预测券在市场经济慨条件下详，企业的破醋产与企业的拦建立就像人店的生出与死评亡一样，是杨客观存在的女。对投资者万等与企业有阻利害关系的授方面来讲，肃准确地判断选企业是否面匙临破产境地腔，将能够最汉大限度地降西低自己的财识务风险，获思得较好的经骑济效益。隶一、导致企繁业破产的因区素分析喇导致企业破喉产的因素很蜘多，既有企奏业内部因素闻，也有企业系外部因素。含在此主要对泄导致企业破辞产的内部因饼素进行分析匪。舞(稻一镰)凝过份依赖于卧单一产品或蚕单一的客户普，对产品开酬发，市场走赛向的调研及布市场的开发短缺乏进取心考。挑如果企业长哗期依赖于单今一的产品或散单一的客户模，则企业会券发现，不管真以前自己的哨产品多么有棵优点，多么电有市场，自绘己与