学习情境十Excel在财务中的应用

第六章

Excel在财务分析中的应用第一节财务分析要点财务分析，是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来。1．财务分析的依据：财务报表和其他相关资料2．财务分析的目的：评价过去的经营的业绩；衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。3．财务分析的方法：趋势分析法；比率分析法；结构分析法；财务综合分析法。

趋势分析法根据企业资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表资料计算报表各项目的变动趋势。

1.定基分析：以某一年度的报表数据为基数计算各分析年度的变动额和变动率。

2.环比分析：以上一年度的报表数据为基数计算各分析年度的变动额和变动率。比率分析我们将从企业的偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力。

企业偿债能力分析

短期偿债能力分析(3)长期偿债能力分析(6)一、短期偿债能力分析:是指企业偿付流动负债的能力1.流动比率=流动资产/流动负债反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动中断的可能性）最佳值为2:12.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债这是一个比流动比率更进一步反映企业短期偿债能力的指标。由于在一般企业，存货价值几乎相当于流动资产价值的一半，所以，最佳数值为1:13.现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业拥有的货币资金和持有的有的易于变现的有价证券。最佳比率1/5二、长期偿债能力分析

1.还本能力：负债总额/所有者权益总额2.付息能力：息税前利润/利息１．资产负债率=负债总额/资产总额反映债务融资占总资产的比例，即总体的资本结构.指标值越高，说明负债越多，偿债能力越差。对于债权人来讲，希望该指标越低越好；而对于投资者来讲，则视具体情况而定，因为，在借款利率小于投资报酬率时，适当借入资金可获得财务杠杆收益２．产权比率=负债总额/所有者权益总额反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现３.有形净值债务率=负债总额/（所有者权益总额-无形资产）无形资产包括商誉、版权、商标权等，具有极大的不确定性。４.权益乘数=资产总额/所有者权益总额5．股东权益比率=所有者权益总额/资产总额二者互为倒数.6.利息保障倍数=息税前利润/利息费用(已获利息倍数)7.长期负债与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）企业营运能力分析

一、存货周转率=该指标值越大，说明存货周转速度越快，但并不是指标越大越好存货周转天数=是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的综合性指标,该指标反映存货周转一次所需的时间，所以，指标越大，说明存货周转速度越慢二、应收账款周转率=反映年度内应收账款转化为现金的次数应收账款周转天数=

三、倒总资话产周蛙转率=四、只营业膨周期=存货锐周转脸天数鸡＋应肝收账基款周愁转天仙数企业鄙获利种能力核分析一、耳销售里获利模能力缓分析1.销售搅毛利规率=销售苏毛利/销售某收入2.销售恭净利遥率=销售屋净利/销售址收入二、科资本析金利招润率惭分析资本坛金利身润率=净利宽润/实收朗资本三、谁总资呜产利枕润率视分析总资涂产利乌润率=净利裁润/总资精产四、嫂留存稿收益侨利润万率分捷析留存碗收益提利润婆率=净利宝润/留存均收益五、怠每股着收益寻分析1.每股舰收益=净利祸润/普通棉股股剧数每股矮收益鸟是衡版量上哥市公糖司盈甜利能续力最路重要霞的财仔务指残标，妇反映艺了普墓通股邻的获胀利能肾力水尽平。2.每股救股利=股利等总额/普通等股股目数3.市盈涛率=普通氧股每柏股市句价/普通衫股每屑股收糠益市盈句率反拌映投傅资人喝对每时元净张利润婚所愿盈支付馅的价斩格，捡可以长用来李估计赏股票讯的投持资报科酬和抽风险密。4.股利技支付辰率=每股靠股利/每股脚收益5.股票腥获利更率=普通像股每宫股股纪利/普通谈股每受股市众价6.股利计保障掌倍数=每股湖收益/每股广股利4和6互为污倒数六、每股盈净资踪蝶产分迎析1.每股殖净资使产=所有漂者权岩益/普通骄股股辉数2.市净直率=每股骡市价/每股项净资队产（酷市价侄与账许面价唱值的树关系轧，反牲映企躲业资富产的宅好坏，市乱场价垮值高孕于账煎面价释值，科说明磁企业还资产则好，粥反之苏，则致不好博。）企业顶发展勤能力旧分析1.利润透增长拐率=(分析呈期利沃润总嗓额-基期喊利润栗总额)/基期栋利润督总额2.销售悼增长答率=(分析音期产佛品销青售额-基期对产品篇销售扭额)/基期药产品近销售咳额3.主营年业务附利润细增长男率=(分析慈期主晶营业陷务利顷润-基期港主营医业务汉利润)/基期笨主营丹业务震利润4.营业跑利润督增长醒率=(分析皮期营详业利塌润-基期番营业辰利润)/基期牙营业个利润企业党综合真能力单分析前面忌我们予学习俭的比任率分定析，辟是从蛇某一沟特定开的角淹度，黄就企呀业经炮营的症某一躺方面妙进行慨的分昌析，泛都不猫能全驰面评善价企丢业的蹲总体悬财务裳状况妇和经腥营业掠绩。评价摇企业当综合隔经营富成果碧的方荐法:一、地杜邦滴分析吸法二、摆沃尔铸评分垃法1.杜邦鞭分析鬼法通过夜指标制分解醋的方鸭法对墓企业能财务约状况博进行秒分析衡、评危价，疏从而菠对企蜓业进伐行管毒理、梯控制擦。权益扔净利高率（净呀利润/所有纤者权钉益）↙↘（净轻利润/资产槐总额采）资产算净利必率×权益嗓乘数(资产啄总额/所有添者权他益总长额)↙↘销售评净利串率×总资奴产周狸转率(净利栗润/销售弹收入)住(销售土收入/资产将总额眨）2.沃尔迫评分吐法选择乞几个具有丹代表急性的财虑务比升率指剑标，窝根据可其重怜要程斜度，粒确定趋相应皮标准矮分值间，再炭根据游企业肺各项缺指标咳实际庙取值仔，进逗行打架分，甩最后慈根据落综合能分进冤行评槐价.注意惧：最好魔选择帮同方予向的谅指标侍！！汁！优点迈：可券对企饼业财朗务状垫况作亿出综赚合评吵价缺点乒：指贴标的合选定元及分纺值的互确定蓬均存茫在很坚大主墓观性现金煌流量醋分析现金钢流量瓣表中少的现金包括选指库晋存现州金、套可以堤随时刺用于群支付存的存旋款和买现金脊等价盐物(广义)。现金乏流量创表是秋三大财务贝报表之一萝，所兴表达奇的是而在一真固定买期间(通常增是每晕月或许每季)内，逗一家宋机构功的现金的增边减变箩动情来形。剪现金察流量麻表的壮出现井，主什要是奴要反晶映出资产迫负债桨表中各稠个项蚊目对薯现金塌流量圣的影凶响。刷现金螺流量刻表可福用于耽分析黄一家械机构挣在短区期内有没趴有足抱够现香金去应捷付开安销。现金抹流量害表是懒以收付牲实现般制为编乌制基纠础，阳反映碎企业胜在一栏定时恢期内香现金葡收入惊和现挪金支态出情径况的教报表疫。对姐现金惑流量原表的扎分析凉，既雁要掌尝握该患表的套结构井及特慎点，戴分析罪其内促部构更成，念又要肚结合厅损益告表和逮资产好负债砌表进对行综恐合分龄析，江以求忆全面渔、客坑观地岁评价形企业奶的财漏务状园况和积经营败业绩颤。因礼此，面现金滤流量荷表的河分析唉可从强以下唤几方昨面着涌手：一、哄现金锻流量锁的结互构分崇析包括送：流暖入结题构、压流出走结构作、流刻入流客出比怀。引起兼企业油现金兆流量路的活裂动主该要有盘：经魔营活绳动、亮投资暑活动殊、筹煮资活玩动。二、劝流动注性分容析流动毫比率鼠和速赵动比氏率虽废然也仁能反做映企报业流坊动性羞（资额产转查变成季现金碌的能德力）熊，但络是也盈有很趋大的泳局限晃性。1.现金踪蝶到期椒债务艘比=经营牌现金控净流扔量/本期肉到期岔的债棒务2.现金倦流动葵负债绑比=经营挡现金题净流扣量/流动尝负债3.现金嘉债务岩总额葡比=经营煌现金丑净流蠢量/债务席总额三、丛获取墙现金汇能力古分析获取兴现金律的能撑力，倾是指隙经营孙现金侄净流顾量和蜘投入露资源系的比漂值。1.销售呀现金笨比率=经营术现金哥净流跟量/销售晋额2.每股境营业度现金余净流从量=经营胳现金仍净流宫量/普通申股股滨数3.全部斯资产学现金稻回收链率=经营县现金面净流央量/全部净资产四、刑财务晌弹性只分析财务恼弹性找：企室业适壳应经揭济变喷化和碑利用回投资素机会僚的能抹力。丝式能力旺越强播，弹谈性越第大。祖这种弱能力前来源徐于现金当流量和支付殿现金宴需要的比嫌较。1.现金此满足锡投资美比率=近五钞年经脚营活两动现砌金净械流量/(近五填年资功本支纹出、成存货部增加投、现教金股蹄利之特和)该比逃率说敢明企沙业用该经营宜获取冬的现储金满趴足扩丸充所皮需现劲金的粘能力六。2.现金沉股利存保障织倍数=每股虫经营什现金点净流借量/每股只现金绝股利该指哗标说挖明企性业支状付现期金股贩利的旋能力话。五、甩收益腹质量况分析分析穿会计结收益脚和现刑金净椒流