财务分析报告

报告目录1主要会计数据摘要….………….22基本财务情况分析………………….………….22-1资产情况……………….22-1-1资产组成..………….32-1-2资产质量..………….32-2负债情况……...…………..42-3经营情况及变动原因……...………………42-3-1主营业务收入.………...42-3-2主营业务成本.………...52-3-3其余业务利润.………...52-3-4管理费用..…………….62-3-5财务费用..…………….72-3-6投资收益..…………….72-3-7营业外支出净额……...82-3-8经营情况综述..………..83预算完成情况及分析..…………93-1收入收益类………………93-2成本费用类………………93-3预算分析综述………………104主要问题综述及提议..………….104-1资威公路收入增加分析..…………………...104-2国债跌价幅度较大…………114-3工程项目完成量不足..…….124-4管理费用与财务费用期间性影响较大大…121主要会计数据摘要（单位：万元）项目汇报期去年同期增减额增减幅度一、主营业务收入39384860-922-19%其中：1、XXXX收入36623518+144+4.1%2、XXXX收入126123+3+2%3、XXXX收入1501219-1069-88%二、主营业务成本11612093-932-45%其中：1、XXXX993891+102+11%2、XXXX1681202-1034-86%三、主营业务利润25592553+6+0.2%四、其余业务利润4126+1558%其中：1、其余业务收入444400%2、其余业务支出318-15-85%五、管理费用883458+425+93%六、财务费用1204524+680+130%七、投资收益217注328注-111-34%八、营业外支出净额18-6+24+400%九、利润总额7121932-1220-63%十、净利润605注1655注-1050-63%注：扣除去年同期XXXX净收益374万元后2基本财务情况分析2-1资产情况截至3月31日，企业总资产20.82亿元。2-1-1资产组成企业总资产组成为：流动资产10.63亿元，长久投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其余资产1.46亿元。主要组成内容以下：（1）流动资产：货币资金7.01亿元，其余货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其余应收款1135万元。（2）长久投资：XXXXX2亿元，XXXXX1.08亿元，XXXX3496万元。（3）固定资产净值：XXXX净值4.8亿元，XXXXX等房屋净值2932万元。（4）无形资产：XXXXXX摊余净值8134万元，XXXXX摊余净值5062万元。（5）长久待摊费用：XXXXX摊余净值635万元，XXXXX摊余净值837万元。2-1-2资产质量（1）货币性资产：由货币资金、其余货币资金、短期投资、应收票据组成，共计9.48亿元，具备良好付现能力和偿还债务能力。（2）长久性经营资产：由XXXXX组成，共计5.61亿元，能提供长久稳定现金流。（3）短期性经营资产：由工程施工组成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并取得一定利润。（4）保值增值性好长久投资：由XXXX与XXXX股权投资组成，共计3.08亿元，不但有很好投资回报，而且XXXX股权对企业发展具备主要作用。以上四类资产总计18.83亿元，占总资产90%，说明企业现有资产具备良好质量。2-2负债情况截至3月31日，企业负债总额10.36亿元，主要组成为：短期借款（含本年到期长久借款）9.6亿元，长久借款5500万元，应付账款707万元，应交税费51万元。现在贷款规模为10.15亿元，短期借款占负债总额93%，说明短期内企业有较大偿债压力。结合企业现有7.62亿元货币资金量来看，财务风险不大。现在企业资产负债率为49.8%，自有资金与举债资金基本平衡。2-3经营情况及变动原因扣除XXXX影响后，1-3月（以下简称本期）企业净利润605万元，与同期比较（以下简称同比）降低了1050万元，下降幅度为63%。变动原因按利润组成主要项目分析以下：2-3-1主营业务收入本期主营业务收入3938万元，同比降低922万元，下降幅度为19%。其主要原因为：（1）XXXX收入3662万元，同比增加144万元，增加幅度为4.1%，系XXXXXXXXXXX增加所致。（2）XXXXX126万元，同比增加3万元，增加幅度为2%，详细分析详见“主要问题综述4-1”。（3）工程收入150万元，同比降低1069万元，下降幅度为88%，原因是：一、本期开工项目同比降低；二、XXXX办理结算方式与其余工程项目不一样。经过上述分析可见，本期收入同比降低主要原因是工程收入降低。假如考虑按XXXX项目本期投入量2262万元作调整比较，则：①本期工程收入同比增加1193万元，增加幅度为98%；②本期收入调整为6200万元，同比增加1340万元，增加幅度为28%。2-3-2主营业务成本本期主营业务成本1161万元，同比降低932万元，下降幅度为45%。按营业成本组成，分析以下：（1）XXXX营业成本993万元，同比增加102万元，增加幅度为11%。主要原因是XXXXXXX计入成本方式发生改变，去年同期按摊销数计入成本，而本期按发生数计入成本，此项原因影响数为117万元。（2）工程成本168万元（直接成本144万元，间接费用24万元），同比降低1034万元，下降幅度为86%。主要原因是：①开工项目同比降低，使工程直接成本降低1002万元，下降幅度为87%；②开工项目同比降低，以及机构调整后项目部人员降低，使工程间接费用同比降低32万元，下降幅度为57%。已开支工程间接费用占计划数26%。经过上述分析可见，本期营业成本降低主要原因是工程成本降低。2-3-3其余业务利润本期其余业务利润41万元，同比增加15万元，增加幅度为58%。其主要原因是：（1）其余业务收入44万元，同比持平。（2）其余业务支出3万元，同比降低15万元，下降幅度为85%。原因是：撤消资产经营分企业后，相关业务由XXXX部进行管理，除税费外没有其余直接费用。2-3-4管理费用本期管理费用883万元，同比增加425万元，增加幅度为93%。主要原因是：（1）奖金515万元，同比增加375万元，主要原因是：①总额差异：考评奖515万元较考评奖457万元在总额上增加了58万元；②时间差异：考评奖457万元中317万元计列入成本费用，在实际计列成本费用考评奖为140万元。而考评奖515万元全额计列在，形成时间性差异317万元。（2）工资附加费78万元，同比增加70万元，主要是考评奖形成时间性差异。（3）董事会经费21万元，同比增加16万元，原因是：①总额差异：董事领取六个月津贴，董事领取整年津贴。②时间差异：董事津贴在陆续发放，董事津贴集中在1月发放。（4）本期转回已计提坏账准备5万元，而去年同期是计提了坏账准备56万元，主要系去年同期对暂未收到XXXX收入830万，计提了坏账准备50万元。本期对暂未收到XXXX收入采取个别认定法，不予计提坏账准备。所以，坏账准备对管理费用影响降低了61万元。本期暂未收到XXXX收入为2242万元，原因是：XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX。经与XXXX企业协商，XXXX企业于4月15日前将全数结清所欠款项。2-3-5财务费用本期财务费用1204万元，同比增加680万元，增加幅度为130%。原因是：①贷款规模增大：本期银行贷款平均规模为10.25亿元，去年同期为4.72亿元，增加了5.53亿元，增幅为117%。②贷款利率提升：自9月存款准备金率上调至7%以来，各家银行普遍出现惜贷现象，我企业新增贷款不再享受按基准利率下浮10%优惠利率。2-3-6投资收益扣除XXXX影响后，本期投资收益217万元，同比降低111万元，下降幅度为34%。按组成内容分析以下：（1）国债收益本期国债方面取得收益为56万元，同比降低213万元，下降幅度79%。主要原因是：①投入资金规模减小：本期投入资金平均规模为1.73亿元，同比降低8854万元，下降幅度为34%。②实现收益时间性差异：投资收益何时实现，取决于国债买卖、兑息时间和关于投资协议约定时间。（2）股票收益本期股票方面取得收益为575万元，同比增加551万元。原因是：本期企业组织资金5.78亿元，申购到158万股TCL新股，赢利575万元。（3）跌价准备按3月31日收盘价计算，企业所持国债市价为1.64亿元，本期计提了跌价准备414万元，而去年同期是转回已计提跌价准备38万元，所以跌价准备对投资收益负影响同比增加452万元。2-3-7营业外支出净额本期营业外支出净额18万元，同比增加了24万元，主要原因是：（1）本期报废4辆汽车，帐面净值14万元；（2）本期发生办理已转让房屋产权证费用3万元，属于去年同期表现转让房屋收益6万元滞后费用。2-3-8经营情况综述本期净利润同比下降幅度较大主要原因是管理费用和财务费用大幅增加、投资收益降低所致。从详细分析来看：一、造成费用增加原因在控制范围内；二、投资收益降低是受国债市场价格下跌影响。（1）管理费用增加原因中，最主要是考评奖时间性差异。在形成原因上是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX，而采取一个处理策略。此原因已考虑在预算中，对经营目标不会产生影响，只是费用期间性表现。（2）扩大后贷款规模，仍控制在董事会授权范围内。伴随下六个月可转债发行，企业对贷款规模调整，财务费用会对应降低。（3）国债市场价格下跌，属不可控原因。若国债价格不恢复，对实现经营目标有较大影响。3预算完成情况及分析3-1收入收益类本期收入、收益共计4195万元，完成收入总预算3%，扣除XXX原因和XXXX项目标影响，完成收入总预算6%。按预算项目分析以下：（1）XXXXX收入3661万元，完成预算25%。（2）XXXXX收入126万元，完成预算24%。（3）工程收入150万元，完成预算0.3%，详细分析详见“主要问题综述3-2”。（4）其余业务收益41万元，完成预算57%，剔除费用支出降低原因，完成预算36%，主要原因是收入实现期间性。（5）短期投资收益217万元，完成预算11%，主要原因是本期计提414万元跌价准备，详细分析详见“主要问题综述4-2”。（6）追加短期投资收益本期无，主要原因是：计划用于追加短期投资资金是发行可转债后暂时闲置资金，属于时间性差异。（7）XXXX现金股利现在还未取得，若本年确能收到，则属于时间性差异。不然，将形成本年目标利润缺口。3-2成本费用类本期成本、费用共计3484万元，占支出总预算3%，扣除XXXPAGE\#"'页：'#'

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'"（1）XXXX成本993万元，占预算20%，按预算项目分析以下：①人员经费197万元，占预算27%。②办公经费28万元，占预算21%。③日常维护费33万元，占预算13%。④专题维护费196万元，占预算12%，主要原因是大部分预算项目还未实施。⑤折旧与无形资产摊销539万元，占预算25%。（2）工程结算成本168万元，占预算0.3%，详细分析详见“主要问题综述4-3”。（3）管理费用883万元，占预算43%，扣除一些费用项目标期间性影响后，完成预算24%，详细分析详见“主要问题综述4-4”。（4）财务费用（利息净支出）1204万元，占预算33%，主要原因是资金计划中上六个月贷款规模大于下六个月，使此项费用发生不均衡。详细分析详见“主要问题综述4-4”。（5）营业外支出净额18万元，占预算5%，主要原因是列入预算事项还未进行处理。3-3预算分析综述本期净利润605万元，完成整年预算7%，假如对XXXX收益按预算平均季度收益250万元进行预计，本期净利润调整为855万元，完成预算9.6%。从以上预算项目标分析来看，未完成预算主要原因在于：本期利润组成中工程利润和投资收益与预算存在重大差距，将在“主要问题综述”里进行详细分析。4主要问题综述及提议4-1XXXXX收入增加分析XXXX本期收入126万元，同比增加3万元，增加幅度为2%。依照关于部门统计数据，XXXX车辆通行情况与收入情况以下表：XX单价XXX收入(万元)收入增加额XXX增加幅度本期去年同期本期去年同期XXXX4元119,60089,64747.835.812.0+33.5%XXXX8元90,35487,36172.269.92.3+3.3%XXXX16元2,4448,5503.913.6-9.7-71.3%XXXX24元8531,5512.13.7-1.6-43.2%共计-213,25187,109126.0123.03.0+14.0%（注：XXX；XXX；XXX；XXX以上。）XXX同比增加了14%，总收入同比只增加2%，原因是XXXXXX在结构上发生了较大改变。本期98.4%车流量集中在收费单价较低XXXX和XXXX上。提议：企业相关部门对XXX和XXX下降情况进行分析，找出下降原因。4-2国债跌价幅度较大国债价格主要受资本市场供求关系和资本流向影响，不过国债到期价值是确定，计提跌价准备能在兑息和兑本时得到赔偿。所以，计提跌价准备在卖出国债前本质上是一个浮亏。所获投资收益与资金成本差额，才是衡量投资损益标准。国债价格在一定空间内与股市行情基本呈负相关。从本年股市行情来看，有连续走好可能，国债价格在短期内可能难以上涨。短期投资收益预算1900万元（不含追加投资收益），若国债价格迟迟不上涨，计提跌价准备将无法转回，对完成经营目标会产生很大影响。对比12月31日与3月31日市场价格，各类国债跌价幅度为2.1%～4.1%。除21（07）外其余国债品种均已跌破面值，跌破面值幅度为5.35%～9.56%。提议：企业依照现在市场行情进行专题研究，制订出应对方法。4-3工程项目完成量不足鉴于工程项目收入与成本相关性，应按经营目标，着重从完成工程利润预算情况来分析。现按以下已经落实工程项目（不含XXXX项目），对工程收入和工程利润进行分析调整：（1）XXXX本年完工，可按协议计算收入为2亿元，预计工程利润为1200万元。（2）现在XXXXX工程已订立正式协议，协议总价1400万元，协议工期14个月，可考虑本年进度按900万元计算，预计工程利润18万元。分析调整后，可实现项目工程收入为21050万元，可实现工程利润为1200万元。工程利润预算为.72万元（不含XXXX项目），可实现工程利润为1200万元，在剩下9个月内，应以新增工程项目来实现812.72万元工程利润。按工程利润率为3%计算，每个月新增工程项目标完成量应达成3000万元。提议：主动寻求新工程项目，在重点考虑大型项目标同时，也应适当关注一些利润率较高中小型项目。4-4管理费用和财务费用期间性影响较大从同期比较来看：（1）管理费用增加425万元，占利润总额降低额35%；（2）财务费用增加680万元，占利润总额降低额56%。从预算分析来看：（1）本期管理费用883万元占整年预算43%，超出平均时间进度18%；（2）本期财务费用1204万元占整年预算（利息净支出）33%，超出平均时间进度8%。（1）管理费用管理费用同比增加原因中，主要是考评奖及其所提工资附加原因，同比增加了445万元。本年预算中已对这些原因加以了考虑，对整年经营目标不会产生影响。在本年管理费用预算中，期间性较大费用项目有:考评奖、中介机构服务费、董事会经费、坏账准备等，扣除这些费用项目标影响后，本期管理费用支出为309万元，占整年预算24%，靠近平均水平。提议：对一些金额较大而可控度和预见度又较高期间性费用项目，采取预提方式来平衡对当期利润影响程度。（2）财务费用本期财务费用同比增加幅度较大主要原因是，本期贷款规模同比增加了117%。扩大贷款规模主要原因是：XXXX项目和XXXX项目为BT方式，为满足建设资金需要，企业靠增加贷款来进行资金贮备。受特定原因影响，原计划于年初开工XXX项目预计延至三季度开工，按原计划所贮备资金暂时还未投入。从企业现在贷款结构来看，短期借款（含本年到期长久借款）比重为95%，其中4月份到期借款为2.1亿元，短期偿债压力比较大。自去年9月央行提升存款准备金率以来，各家银行已出现不一样程度惜贷现象。今年3月，央行再度出台了“实施差异存款准备金率”和“实施再贷款浮息”两项政策，具备收缩银根意图。适度收缩货币供给宏观金融政策，使取得贷款难度增大。现在各家银行贷前审查更为严格，企业从申请贷款到取得贷款期间有所延长。提议：①企业可转债发行成功后，调整贷款规模，减低财务费用；②增加长久贷款比重，分散短期偿债压力；③鉴于XXXX项目开工延迟至三季度，可利用现有资金进行短期资金运作，提升资金收益来填补资金成本。

先摘引作者：周文

来自：企业管理杂志《怎样撰写财务分析汇报》重点：

一、要清楚明白地知道汇报阅读对象（内部管理汇报阅读对象主要是企业管理者尤其是领导）及汇报分析范围。

二、了解读者对信息需求，充分领会领导所需要信息是什么。

三、汇报写作前，一定要有一个清楚框架和分析思绪。

四、财务分析汇报一定要与企业经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后业务背景，切实揭示业务过程中存在问题。

五、财务分析汇报分析手法。分析要遵照差异—原因分析—提议方法标准，对详细问题分析采取交集标准和主要性标准并存。

六、分析过程中应注意其它问题，对企业政策尤其是近期来企业大方针政策有一个准确把握，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜集同行业竞争对手资料。

这是一篇对我帮助极大文章，使我汇报有质飞跃。

原文中有一段：记得有一次与业务部门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我财务分析汇报，内容很多，写得也很长，应该说是花了不少心思。遗憾是我不需要信息太多，而我想真正取得信息却太少。我们每个月辛辛劳苦做出来分析汇报原本是要为业务服务，可实际上呢？问题出在哪？我认为，写好财务分析汇报前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕捉他们“真正想了解信息”。受此启发，汇报是要因人而异。有时，无须用会计术语来表示。

必须遵照基本格式：“汇报目录—主要提醒—汇报摘要—详细分析—问题重点综述及对应改进方法”。

个人认为，汇报页数在5页以上就应该有个目录了，（我第一次加目录后，效果远大于我预期）。

主要提醒主要是针对本期汇报在新增内容或须加以重大关注问题事先做出说明，意在引发领导高度重视；这一点有时用不着，能够忽略。个人认为，假如有什么汇报范围内和前提性东西可作为主要提醒，把它放在封面上，一表示审慎态度，二使封面更美观（通常封面就XXXX汇报几个字，显得薄弱）。

汇报摘要是对本期汇报内容高度浓缩，你文章第一段文字里那么多数字，领导看了不心烦才怪。列表表示，可参考上市企业主要会计数据摘要（当然能够加一些你认为非常主要）

“以上三部分非常必要，其目标是，让领导们在最短时间内取得对汇报整体性认识以及本期汇报中将通知重大事项。”

详细分析时，我经验先按财务情况、再按计划执行情况（你文章中提到有年度计划，那么对计划执行情况分析比财务情况更为主要）。

财务情况先分类：一、资产情况（1、资产组成；2、资产质量）二、负债情况（1、负债组成；2、财务风险）三、经营情况及变动原因（按利润组成主要项目分别写，额度小没必要写，变动原因是针对去年同期写，因为计划执行在后面单写）。

然后是计划执行情况（计划多半和考评挂钩），是对年初计划合理性验证，最能分析出经营者、决议者所关心信息。这一部分应按计划组成来写。对其中与计划差异大、同时额度高、非常主要项目，就成为“重点问题综述”内容，在这部分能够直接以“详见重点问题综述**”。你文中“业务招待费超支严重”应成为一个重点问题。

关于财务指标问题，我个人认为财务指标多用在外部分析上，内部分析时，除非决议者们非常懂财务管理而重视这些指标，或这些指标对企业管理有主要意义，不然应大大简化（不要认为那些指标有多大实际意义，不结合实际情况适当修正而简单套用公式，很轻易偏差，比如周转率应按月加权平均余额计算才更合理）。

在你问题综述及对应方法里，个人认为太简明，而且四到八条根本就不是财务角度分析东西。问题综述是领导最终聚焦地方，是对“详细分析”部分中揭示出重点问题进行集中阐述，意在将零碎分析集中化，再一次给领导留下深刻印象。还有一点个人意见：方法二字改为提议为好，财务部门不是决议机构，对经营管理多是提出提议，而非制订方法。

“勿轻意下结论。财务分析人员在汇报中全部结论性词语对汇报阅读者影响相当之大，假如财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如现在在国内许多企业里核实还不规范，费用实际发生期与报销期往往不一致，假如财务分析人员不了解核实时滞差，则很轻易得犯错误结论。”个人认为在汇报中应用中性词，你文中“萎缩”、“归功”等词语有感情色彩。上市企业投资价值分析汇报参考框架

一、企业背景及介绍

1、成立时间、创建者、性质、主营业务、所属行业、注册地；

2、全部权结构、企业结构、主管单位；

3、企业重大事件（如重组、并购、业务转型等）。

二、企业所属行业特征分析

1、产业结构：

①

该行业中厂商大致数目及分布；

②

产业集中度：该行业中前几位厂商所占市场份额、市场拥有率详细数据（通常衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度）；

③

进入壁垒和退出成本：详细需要何种条件才能进入，如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费成本和转型成本等。

2、产业增加趋势：

①

年增加率（销售收入、利润）、市场总容量等历史数据；

②

依据上述历史数据，及科技与市场发展可能性，预测该行业未来增加趋势；

③

分析影响增加原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等原因是怎样影响行业增加，并比较各自影响力。（应提供关于教授意见）。

3、产业竞争分析：

①

行业内竞争概况和竞争方式；

②

对代替品和互补品分析：代替品和互补品行业对该行业影响、各自优劣势、未来趋势；

③

影响该行业上升或者衰落原因分析；

④分析加入WTO对整个行业影响，及新条件下其优劣势所在。

4、相关产业分析：

①

列出上下游行业详细情况、与该行业依赖情况、上下游行业发展前景，如可能，应作产业相关度分析；

②

列出上下游行业主要厂商及其简明情况。

5、劳动力需求分析：

①

该行业对人才主要要求，现在劳动力市场上供需情况；

②

劳动力市场改变对行业发展影响。

6、政府影响力分析：

①

分析国家产业政策对行业发展起作用（政府引导倾向、各种优惠方法等）；

②

其它相关政策影响：如环境保护政策、人才政策、对外开放政策等。

三、企业治理结构分析

1、股权结构分析：列出持股10%（必要时列出10%）以上股东，有可能应找到最终持有些人；

2、是否存在影响企业少数股东，如存在分析该股东最终持有些人等情况，及其在资本市场上操作历史；

3、“三会”运行情况：如股东大会参加情况、对议案表决情况、董事会董事出席情况、表决情况、监事会工作情况及其效率；

4、经理层情况：总经理权限等；

5、组织结构分析：企业组织结构模式、管理方式、效率等；

6、主要股东、董事、管理人员背景、业绩、声誉等；

7、重点分析企业第一把手情况（教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景）其在企业中作用；

8、分析企业中层管理人员总体情况，如素质、背景、对企业管理理念了解、忠诚度等。

四、主营业务分析

1、主导产品

①

名称、价格、质量、产品生命周期、企业规模、特许经营、科技含量、拥有率、专利、商标、发展战略、市场定位、消费群等；

②

生产周期、库存量、周转率等；

③

销售方式；

④

设计能力、年产能力、实际生产量；

⑤

广告投入数量及方式；

⑥

客户反馈；

⑦

同类产品差异。

2、产品定价

①

本企业及竞争对手定价政策，定价政策对企业经营影响；

②

主要产品价格；

③

需求弹性；

④

价格变动敏感性分析；

⑤

是否为行业中价格领导者。

3、生产类型：生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。

4、公共关系

5、市场营销

①

营销网络、结构、模式；

②

激励机制（对分销商、销售人员）。

五