2022年辽宁省本溪市注册会计财务成本管理真题(含答案)

2022年辽宁省本溪市注册会计财务成本管理真题(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(10题)1.

第4题

若公司发行附带认股权证的债券，相比一般债券利率8%，它可以降低利率发行，若目前公司股票的资本成本为10%，公司适用的所得税率为25%，则附带认股权债券的税前资本成本可7为（）。

2.下列关于我国上市公司股利支付相关规定的表述中，正确的是（）。

A.现金股利政策的执行情况只需在公司年度报告中披露

B.公司董事会拥有股利分配决策权，并负责对外发布股利分配公告

C.在股权登记日买入股票并登记在册的股东享有本次现金股利及股票股利

D.除息日当日的股票价格包含本次派发的股利，但其下一个交易日的股票价格需经除权调整

3.下列关于项目投资决策的表述中，正确的是（）。

A.两个互斥项目的初始投资额不一样，在权衡时选择内含报酬率高的项目

B.使用净现值法评估项目的可行性与使用内含报酬率法的结果是一致的

C.使用获利指数法进行投资决策可能会计算出多个获利指数

D.投资回收期主要测定投资方案的流动性而非盈利性

4.从短期经营决策的角度看，决定是否停产亏损的产品或者部门时，决策分析的关键是（）

A.看该产品或者部门能否给企业带来正的营业利润

B.看该产品或者部门能否给企业带来正的净利润

C.看该产品或者部门能否给企业带来正的净现值

D.看该产品或者部门能否给企业带来正的边际贡献

5.在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价通常()。

A.被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

B.在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

C.在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

D.在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

6.使用三因素分析法分析固定制造费用差异时，固定制造费用的闲置能量差异反映（）A.实际耗费与预算金额的差异

B.实际工时脱离生产能量形成的差异

C.实际工时脱离实际产量标准工时形成的差异

D.实际产量标准工时脱离生产能量形成的差异

7.

第

3

题

某公司税后利润为50万元，目前资本结构为权益资本与债务资本各占50%。假设第2年投资计划需资金60万元，当年流通在外普通股为10万股，如果采取剩余股利政策，该年度股东可获每股股利为（）元。

A.1B.2C.3D.5

8.经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择两个。方面，下列属于道德风险的是（）。

A.没有尽最大努力去提高企业股价

B.装修豪华的办公室

C.借口工作需要乱花股东的钱

D.蓄意压低股票价格，以自己的名义借款买回

9.某企业月末在产品数量较大，各月末在产品数量变化也较大，但有比较准确的定额资料，则完工产品与月末在产品的生产费用分配方法应采用（）。A.在产品按定额成本计价法B.在产品按所耗原材料费用计价法C.定额比例法D.不计算在产品成本

10.某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险储备并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）A.经济订货量为1800件B.最高库存量为450件C.平均库存量为225件D.与进货批量有关的总成本为600元

二、多选题(10题)11.下列做法中遵循了利润分配的基本原则的有()。

A.缴纳所得税后的净利润，企业对此有权自主分配

B.企业在分配中不能侵蚀资本

C.企业必须在利润分配之前偿清所有债权人到期的债务

D.企业分配利润的时候必须兼顾投资者、经营者、职工等多方面的利益

12.下列制定股利分配政策应考虑的因素中，属于公司因素的有()。

A.盈余的稳定性B.投资机会C.资本成本D.无力偿付的限制

13.下列各项中，属于金融资产的有（）

A.应收利息B.长期股权投资C.持有至到期投资D.可供出售金额资产

14.

第

29

题

以下关于质量成本的叙述正确的是（）。

A.最优质量既不在质量最高时，也不在质量最低时

B.返修损失属于内部质量损失成本

C.如果产品质量处于改善区，说明产品质量较低，损失成本高

D.如果产品质量处于至善区，说明产品质量很高，此时是可取的

15.

第

19

题

下列关于租赁的说法不正确的有（）。

A.对于出租人来说，杠杆租赁和直接租赁没有什么区别

B.不可撤销租赁可以提前终止

C.融资租赁中，承租人要承担与租赁资产有关的主要风险

D.承租方的“租赁资产购置成本”仅指租赁资产的买价

16.下列关于资本结构理论的表述中，正确的有（）

A.根据MM理论，当存在企业所得税时，企业负债比例越高，企业价值越大

B.根据权衡理论，平衡债务利息的抵税收益与财务困境成本是确定最优资本结构的基础

C.根据代理理论，当负债程度较高的企业陷入财务困境时，股东通常会选择投资净现值为正的项目

D.根据优序融资理论，当存在外部融资需求时，企业倾向于债务融资而不是股权融资

17.下列关于盈亏临界点和安全边际的等式中，正确的有()。

A.盈亏临界点销售量=固定成本／边际贡献率

B.盈亏临界点销售额=固定成本／边际贡献率

C.盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量／正常销售量×100％

D.安全边际率=安全边际／正常销售量(或实际订货量)×100％

18.下列关于流动性溢价理论的说法不正确的有（）

A.如果收益曲线水平，市场预期未来短期利率将会下降，且下降幅度等于流动性溢价

B.如果收益曲线下斜，市场预期未来短期利率将会下降，下降幅度比无偏预期的小

C.长期即期利率是未来短期预期利率加上一定的流动性风险溢价

D.不同期限的债券互相不可完全替代，投资者更偏好于流动性好的短期债券

19.下列各项措施中，可以用来协调股东和经营者的利益冲突的有()。

A.股东向企业派遣财务总监B.股东给予经营者股票期权C.股东给予经营者绩效股D.股东寻求立法保护

20.与采用激进型营运资本筹资策略相比，企业采用保守型营运资本筹资策略时（）

A.资金成本较高B.易变现率较高C.举债和还债的频率较高D.蒙受短期利率变动损失的风险较高

三、1.单项选择题(10题)21.根据《股票发行与交易管理暂行条例》的规定,下列事项中上市公司无须作为重大事件公布的是()。

A.公司订立重要合同,该合同可能对公司经营成果和财务状况产生显著影响

B.公司未能归还到期重大债务

C.20%以上的董事发生变动

D.公司的经营项目发生重大变化

22.按照“提出相应费用计划方案;比较每项费用效益,评价每项开支计划的重要程度;对不可避免费用项目优先分配资金,对可延缓成本则按轻重缓急,分级依次安排预算”的程序编制预算的方法是()。

A.固定预算B.弹性预算C.零基预算D.滚动预算

23.从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险较小的是()。

A.债券B.长期借款C.融资租赁D.普通股

24.根据公司法律制度的规定，下列关于有限责任公司股东出资的表述中，不正确的是()。

A.出资人以符合法定条件的非货币财产出资后，因市场变化或者其他客观因素导致出资财产贬值，公司、其他股东或者公司债权人请求该出资人承担补足出资责任的，人民法院不予支持；当事人另有约定的除外

B.出资人以房屋、土地使用权或者需要办理权属登记的知识产权等财产出资，已经办理权属变更手续但未交付给公司使用，公司或者其他股东主张其向公司交付、并在实际交付之前不享有相应股东权利的，人民法院应予支持

C.有限责任公司的股东未履行或者未全面履行出资义务即转让股权，受让人对此知道或者应当知道，公司请求该股东履行出资义务、受让人对此承担连带责任的，人民法院应予支持

D.如果公司债权人以登记于公司登记机关的股东未履行出资义务为由，请求其对公司债务不能清偿的部分在未出资本息范围内承担补充赔偿责任，股东以其仅为名义股东而非实际出资人为由进行抗辩的，人民法院应予支持

25.在下列各项中，属于半固定成本内容的是()。

A.计件工资费用B.按年支付的职工培训费用C.按直线法计提的折旧费用D.按月薪制开支的化验员的工资费用

26.某企业生产甲、乙、丙三种产品，已知三种产品的单价分别为10元、8元和6元，单位变动成本分别为8元、5元和4元，销售量分别为200件、500辆和550吨。固定成本总额为1000元，则加权平均边际贡献率为()。

A.0.3226B.0.3628C.0.2826D.0.3018

27.下列各项中，不会影响流动比率的业务是()。

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

28.如果某公司将公司总部的费用按部门营业利润进行分配，则其分配原则遵循的是()。

A.因果原则B.受益原则C.公平原则D.承受能力原则

29.某企业正在编制第四季度的直接材料消耗与采购预算，预计直接材料的期初存量为500千克，本期生产消耗量为4000千克，期末存量为600千克；材料采购单价为每千克20元，企业每个季度的材料采购货款有40％当季付清，其余在下季付清，第3季度末的应付账款额为6000元，则第四季度材料采购现金支出为()元。

A.27800B.29800C.34800D.38800

30.长期循环应注意的特点不包括()。

A.固定资产的现金流出发生在购置的会计期

B.折旧是本期的费用，但不是本期的现金流出

C.只要亏损额不超过折旧额，企业现金余额并不减少

D.产成品转化为现金后，企业可视需要重新分配

四、计算分析题(3题)31.A公司目前的股价为20元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易．看涨期权和看跌期权的执行价格均为22元，期权价格均为3元，一年后到期。甲投资者采取的是保护性看跌期权策略，乙投资者采取的是抛补性看涨期权策略，丙投资者采取的是多头对敲策略，丁投资者采取空头对敲期权策略。预计到期时股票市场价格的变动情况如下：要求：(1)回答甲投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。(2)回答乙投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。(3)回答丙投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。(4)回答丁投资者的期权策略如何构建?计算该投资组合的期望收益。

32.甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2×17年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。相关资料如下：(1)甲公司2×16年主要财务数据：(2)公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益[1]。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60％。(3)销售部门预测2×17年公司营业收入增长率10％[2]。(4)甲公司的企业所得税税率25％。要求：(1)假设2×17年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2×16年的百分比关系[3]，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2×16年水平[4]，用销售百分比法初步测算公司2×17年融资总需求和外部融资需求[5]。(2)假设2×17年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2×16年的百分比关系[6]，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2×16年水平[7]，2×17年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算[8]，所得税费用按当年利润总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求(1)的初步测算结果，以百万元为单位向银行申请贷款，贷款利率8％，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金[9]。预测公司2×17年年末资产负债表和2×17年度利润表(结果填入下方表格中，不用列出计算过程[10])。

33.资产金额负债和所有者权益金额经营资产14000经营负债6000金融资产6000金融负债2000股本2000资本公积4000未分配利润6000资产合计20000负债和所有者权益合计20000

根据过去经验，需要保留的金融资产最低为5680万元，以备各种意外支付。要求：

（1）假设经营资产中有80%与销售收入同比例变动，经营负债中有60%与销售收入同比例变动，回答下列互不相关的问题：

①若新日公司既不发行新股也不举借新债，销售净利率和股利支付率不变，计算今年可实现的销售额；

②若今年预计销售额为11000万元，销售净利率变为6%，收益留存率为20%，同时需要增加200万元的长期投资，其外部融资额为多少?

③若今年预计销售额为12000万元，可以获得外部融资额1008万元，在销售净利率不变的情况下，新日公司今年可以支付多少股利?

④若今年新日公司销售量增长率可达到25%，销售价格将下降8%，但销售净利率会提高到10%，并发行新股200万元，如果计划股利支付率为70%，其新增外部负债为多少?

（2）假设预计今年资产总量为24000万元，负债的自发增长为1600万元，可实现销售额20000万元，销售净利率和股利支付率不变，计算需要的外部筹资额是多少。

五、单选题(0题)34.下列关于混合成本性态分析的说法中，错误的是()。

A.半变动成本可分解为固定成本和变动成本

B.延期变动成本在一定业务量范围内为固定成本，超过该业务量可分解为固定成本和变动成本

C.阶梯式成本在一定业务量范围内为固定成本，当业务量超过一定限度，成本跳跃到新的水平时，以新的成本作为固定成本

D.为简化数据处理，在相关范围内曲线成本可以近似看成变动成本或半变动成本

六、单选题(0题)35.下列方法中，不能用于衡量项目特有风险的是（）。

A.敏感性分析B.情景分析C.因素分析D.模拟分析

参考答案

1.B股权税前成本=10%/(1-25%)=13.33%，选项B处在债务的市场利率和(税前)普通股成本之间，可以被发行人和投资人同时接受。

2.C《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》要求上市公司在年度报告、半年度报告中分别披露利润分配预案、在报告期实施的利润分配方案执行情况的基础上，还要求在年度报告、半年度报告以及季度报告中分别披露现金分红政策在本报告期的执行情况，选项A错误；我国股利分配决策权属于股东大会，选项B错误；在除息日当日及以后买入的股票不再享有本次股利分配的权利，选项D错误。股权登记日(recorddate)，即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。只有在股权登记日这一天登记在册的股东(即在此日及之前持有或买入股票的股东)才有资格领取本期股利，选项C正确。

3.D【正确答案】：D

【答案解析】：互斥方案中，如果初始投资额不同，衡量时用绝对数指标判断对企业是否有利，可以最大限度地增加企业价值，所以在权衡时选择净现值大的方案，选项A的说法不正确。内含报酬率具有“多值性”，计算内含报酬率的时候，可能出现多个值，所以，选项B的说法不正确。获利指数即现值指数，是未来现金流入现值与现金流出现值的比率，具有唯一性，所以C的说法不正确。

【该题针对“投资项目评价的基本方法、现金流量的估计”知识点进行考核】

4.D对于亏损的产品或者部门，企业是否应该立即停产。从短期经营决策的角度，若该产品或者部门能给企业带来正的边际贡献，则该产品不应立即停产。因为虽然生产该产品不能带来收益但是该产品的边际贡献能够抵减生产产品的固定成本。

综上，本题应选D。

如果题目特指亏损产品的生产能力可以转移，亏损产品创造的边际贡献大于与生产能力转移有关的机会成本，就不应当停产。

5.A【答案】A

【解析】由于股票收益率非常复杂多变，影响因素很多，因此较短的期间所提供的风险溢价比较极端，无法反映平均水平，因此应选择较长的时间跨度。

6.B选项A不符合题意，实际耗费与预算金额的差异是固定制造费用耗费差异；

选项B符合题意，实际工时脱离生产能量形成的差异即实际工时未达到生产能量而形成的闲置能量差异；

选项C不符合题意，实际工时脱离实际产量标准工时形成的差异是固定制造费用效率差异；

选项D不符合题意，实际产量标准工时脱离生产能量形成的差异是固定制造费用能量差异。

综上，本题应选B。

固定制造费用差异分析：

7.B可供分配利润＝50－60×50%＝20（万元），每股股利＝20/10＝2（元/股）。

8.A【答案】A

【解析】所谓的道德风险指的是经营者为了自己的目标，不是尽最大努力去实现企业财务管理的目标。逆向选择是指经营者为了自己的目标而背离股东的目标。选项A属于道德风险，选项B、C、D均属于逆向选择。

9.C在产品按定额成本计价法适用于各月末在产品数量变化不大，且定额资料比较准确、稳定的情况下；产品成本中原材料费用比重较大时，可采用在产品按所耗原材料费用计价法；定额比例法要求月末在产品数量变动较大，定额资料比较准确、稳定；当月末在产品数量很小的情况下，可以不计算在产品成本。

10.D假设一年是360天，需求是均匀的，则日需求量（d）＝年需求量/360＝16200/360＝45（件），日供应量（p）为60件。

选项A计算正确，；

选项B计算正确，最高库存量＝经济订货批量（Q）×（1－d/p）＝1800×（1－45/60）＝450（件）；

选项C计算正确，平均库存量＝Q/2×（1－d/p）＝1800/2×（1－45/60）＝225（件）；

选项D计算错误，与进货批量有关的总成本＝

。

综上，本题应选D。

11.ABCD缴纳所得税后的净利润，企业对此有权自主分配，属于依法分配原则；企业在分配中不能侵蚀资本属于资本保全原则；企业必须在利润分配之前偿清所有债权人到期的债务属于充分保护债权人利益原则；企业分配利润的时候必须兼顾投资者、经营者、职工等多方面的利益属于多方及长短期利益兼顾原则。

12.ABC制定股利分配政策应考虑的因素中属于公司因素的有盈余的稳定性、公司流动性、举债能力、投资机会、资本成本和债务需要。选项D属于制定股利分配政策应考虑的法律限制。

13.ACD金融资产：是利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产。主要包括：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收利息（选项A）、可供出售金融资产（选项D）、持有至到期投资（选项C）等。

综上，本题应选ACD。

经营资产（负债）：是指销售商品或提供劳务所涉及的资产（负债）

金融负债：是指债务筹资活动所涉及的负债

货币资金：看题目要求

短期权益性投资属于金融资产

长期权益性投资属于经营资产

应收股利看投资的具体项目

一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券、优先股、应付利息、应付股利属于金融负债

长期应付款看是筹资还是经营活动引起

14.ABC最优质量既不在质量最高时，也不在质量最低时，而是在使质量成本所有四项内容(预防成本、检验成本、内部质量损失成本、外部质量损失成本)之和最低时的质量水平上。所以，选项A的说法正确。内部质量损失成本，是指生产过程中因质量问题雨发生的损失成本，包括产品在生产过程中出现的各类缺陷所造成的损失，以及为弥补这些缺陷而发生的各类费用支出。所以，选项B正确。合理比例法将质量总成本曲线分为三个区域：改善区、适宜区和至善区。如果产品质量处于改善区，说明产品质量水平较低，损失成本高，企业应尽快采取措施，尽可能提高产品质量。所以，选项C正确。如果产品质量处于至善区，说明产品质量水平很高，甚至超过用户的需要，出现了不必要的质量成本损失，此时也是不可取的。所以，选项D不正确。

15.AD在杠杆租赁中，出租人具有双重身份，既是资产的出租者，又是款项的借入人，所以，选项A的说法不正确；不可撤销租赁是指在合同到期前不可以单方面解除的租赁，如果经出租人同意或者承租人支付一笔足够大的额外款项，不可撤销租赁也可以提前终止，所以，选项8的说法正确；融资租赁中，由于租期长，接近租赁资产的经济寿命期，因此，承租人要承担与租赁资产有关的主要风险，选项C的说法正确；融资租赁资产成本包括其买价、运输费、安装调试费、途中保险费等全部购置成本。如果承租人自行支付运输费、安装调试费、途中保险费等，则出租人只为租赁资产的买价融资，此时“租赁资产购

置成本”仅指其买价，因此，选项D的说法不正确。

16.ABD按照有税的MM理论，有负债企业的价值等于具有相同风险等级的无负债企业的价值加上债务利息抵税收益的现值，因此负债越多企业价值越大，选项A正确；权衡理论就是强调在平衡债务利息的抵税收益与财务困境成本的基础上，实现企业价值最大化时的最佳资本结构，选项B正确；根据代理理论，在企业陷入财务困境时，更容易引起过度投资问题与投资不足问题，导致发生债务代理成本。过度投资问题是指企业采用不盈利项目或高风险项目而产生的损害股东以及债权人的利益并降低企业价值的现象。投资不足问题是指企业放弃净现值为正的投资项目而使债权人利益受损并进而降低企业价值的现象，所以选项C错误；根据优序融资理论，当企业存在融资需求时，首先是选择内源融资，其次会选择债务融资，最后选择股权融资，所以选项D正确。

17.BC盈亏临界点销售量-固定成本／单位边际贡献，盈亏临界点销售额-盈亏临界点销售量×单价=固定成本／边际贡献率，所以选项A不正确，选项B正确；盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量／正常销售量×100%，安全边际率=安全边际／正常销售额(或实际订货额)×100%，所以选项C正确，选项D不正确。

18.BC选项A正确，如果收益曲线水平，说明市场预期未来短期利率不光会下降，而且下降的程度与流动性溢价正好抵消，使得长期即期利率总体不变，即市场预期未来短期利率下降幅度等于流动性溢价；

选项B错误，如果收益曲线下斜，市场预期未来短期利率将会下降，下降幅度比无偏预期的更大；

选项C错误，长期即期利率是未来短期预期利率平均值（而不是未来短期预期利率）加上一定的流动性风险溢价；

选项D正确，流动性溢价理论综合了预期理论和市场分割理论的特点，认为不同期限的债券虽然不像预期理论所述的那样是完全替代品，但也不像市场分割理论说的那样完全不可相互替代。该理论认为，短期债券的流动性比长期债券高，因为债券到期期限越长，利率变动的可能性越大，利率风险就越高。投资者为了减少风险，偏好于流动性好的短期债券，因此，长期债券要给予投资者一定的流动性溢价。

综上，本题应选BC。

19.ABC可以用来协调股东和经营者的利益冲突的方法是监督和激励，选项A可以使得股东获取更多的信息，便于对经营者进行监督，选项B、C属于激励的具体措施。

20.AB选项A符合题意，选项C、D不符合题意，与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，短期金融负债所占比重较小，所以，举债和还债的频率较低，同时蒙受短期利率变动损失的风险也较低。然而，另一方面，却会因长期负债资本成本高于短期金融负债的资本成本导致与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，资金成本较高。

选项B符合题意，易变现率＝（长期资金来源－长期资产）/经营性流动资产，与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时，长期资金较多，因此，易变现率较高。

综上，本题应选AB。

21.C解析：所谓重大事件包括:公司的经营方针和经营范围的重大变化；公司订立重要合同,而该合同可能对公司的财务状况和经营成果产生重要影响；发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；发生重大亏损或者遭受超过净资产10%以上的重大损失；减资、合并、分立、解散及申请破产；涉及公司的重大诉讼,以及法院依法撤销股东大会、董事会决议等。

22.C

23.D从各种筹资方式来看，普通股筹资风险较小，因其没有还本付息的压力。

24.D如果公司债权人以登记于公司登记机关的股东未履行出资义务为由，请求其对公司债务不能清偿的部分在未出资本息范围内承担补充赔偿责任，股东以其仅为名义股东而非实际出资人为由进行抗辩的，人民法院不予支持。但是，名义股东在承担相应的赔偿责任后，向实际出资人追偿的，人民法院应予支持。

25.D选项A足变动成本，选项B、C是固定成本。只有选项D是阶梯式成本，即半固定成本，当产量增长到一定限度后，这种成本就跳跃到一个新水平，化验员、质量检查员的工资都属于半同定成本。

26.A解析：甲、乙、丙三种产品的边际贡献率分别为：

各产品的销售重分别为：

以各产品的销售比重为权数，计算加权平均边际贡献率：

加权平均边际贡献率=20%×21.51%+37.5%×43.01%+33.33%×35.48%=32.26%

27.A流动比率为流动资产除以流动负债。

选项BC会使流动资产减少，长期资产增加，从而影响流动比率下降；

选项D会使流动资产增加，长期负债增加，从而会使流动比率上升；

选项A使流动资产内部此增彼减，不影响流动比率。

综上，本题应选A。

28.D

29.D【答案】D

【解析】第四季度采购量=4000+600—500=4100(千克)，货款总额：4100×20=82000(元)，采购现金支出=82000x40％+6000=38800(元)。

30.C解析：在不添置固定资产并且没有其他现金项目的情况下，只要亏损额不超过折旧额，企业现金余额并不减少。

31.(1)甲投资者的保护性看跌期权投资策略构建：买入1股股票同时买入该股票的1份看跌期权。保护性看跌期权投资策略的期望收益=(-1)×0．3+(-1)×0．2+1×0．1+5×0．4=1．6(元)(2)乙投资者的抛补性看涨期权投资策略构建：买入1股股票同时卖出该股票的1份看涨期权。抛补性看涨期权投资策略的期望收益=(一5)×0．3+(-1)×0．2+5×0．1+5×0．4=0．8(元)(3)丙投资者的多头对敲投资策略构建：买入同一股票的1份看涨期权和看跌期权。多头对敲投资策略的期望收益=4×0．3+0×0．2+(一4)×0．1+0×0．4=0．8(元)(4)丁投资者的空头对敲投资策略构建：卖出同一股票的1份看涨期权和看跌期权。空头对敲投资策略的期望收益=(-4)×0．3+0×0．2+4×0．1+0×0．4=-0．8(元)(1)甲投资者的保护性看跌期权投资策略构建：买入1股股票同时买入该股票的1份看跌期权。保护性看跌期权投资策略的期望收益=(-1)×0．3+(-1)×0．2+1×0．1+5×0．4=1．6(元)(2)乙投资者的抛补性看涨期权投资策略构建：买入1股股票同时卖出该股票的1份看涨期权。抛补性看涨期权投资策略的期望收益=(一5)×0．3+(-1)×0．2+5×0．1+5×0．4=0．8(元)(3)丙投资者的多头对敲投资策略构建：买入同一股票的1份看涨期权和看跌期权。多头对敲投资策略的期望收益=4×0．3+0×0．2+(一4)×0．1+0×0．4=0．8(元)(4)丁投资者的空头对敲投资策略构建：卖出同一股票的1份看涨期权和看跌期权。空头对敲投资策略的期望收益=(-4)×0．3+0×0．2+4×0．1+0×0．4=-0．8(元)

32.(1)2×17年融资总需求=(12000-1000-2000)×10％=900(万元)[1]2×17年外部融资需求=900-16000×(1+10％)×(1650÷16000)×(1-60％)=174(万元)[2]【答案解读】[1]根据要求(1)的信息可以判断出：经营性资产=总资产=12000(万元)，经营性负债=总负债-长期借款=6000-3000=3000(万元)，故净经营资产=12000-3000=9000(万元)。根据融资总需求=净经营资产×增长率，可以计算出2×17年融资总需求=9000×10％=900(万元)。[2]根据题干信息，股东权益的增加=留存收益的增加，此时无外部的股权融资。2×17年留存收益=2×16年净利润×(1-股利支付率)×(1+增长率)=1650×(1-60％)×(1+10％)=726(万元)，故外部融资额=900-726=174(万元)。(2)填列如下：【答案解读】[3]此处需要先空着，最后计算。根据[5]的计算结果倒推，货币资金=13228．4-1760-1650-9130=688．4(万元)。[4]根据解题思路的分析，2×17年年末应收账款=2×16年年末应收账款×(1+10％)=1600×(1+10％)=1760(万元)，同理计算存货和固定资产的金额。[5]按照[9]的计算结果13228．4万元填入。[6]根据解题思路的分析，2×17年应付账款=1000×(1+10％)=1100(万元)，同理计算其他流动负债。[7]根据要求计算出来的结果，因为借款要以百万元为单位，则2×17年需要借款200万元，此时期末长期借款=3000+200=3200(万元)。[8]股东权益=2×16年末股东权益+本期留存收益=6000+1821×(1-60％)=6728．4(万元)，这里计算时需要先空着，等后面的净利润计算出来，再根据净利润个股利支付率计算得出。[9]汇总负债和股东权益的金额=1100+2200+3200+6728．4=13228．4(万元)，此处计算时在[8]后面。[10]根据题干的信息，2×17年营业收入=2×16年营业收入×(1+10％)=16000×(1+10％)=17600(万元)，同理计算营业成本、税金及附加、销售费用和管理费用。[11]2×17年财务费用=金额同2×16年财务费用的金额+新增借款的利息费用=240+200×8％=256(万元)，注意这里原来借款产生的财务费用跟2×17年一样，故可以直接加上2×16年的财务费用。[12]利润总额=17600-11000-616-1100-2200-256=2428(万元)。[13]所得税费用=利润总额×所得税税率=2428×25％=607(万元)。[14]净利润=利润总额-所得税费用=2428-607=1821(万元)。根据净利润和股利支付率计算本期留存收益的金额，进而计算出[8]股东权益的金额。(1)2×17年融资总需求=(12000-1000-2000)×10％=900(万元)2×17年外部融资需求=900-16000×(1+10％)×(1650÷16000)×(1-60％)=174(万元)(2)填列如下：【答案解读】[1]根据要求(1)的信息可以判断出：经营性资产=总资产=12000(万元)，经营性负债=总负债-长期借款=6000-3000=3000(万元)，故净经营资产=12000-3000=9000(万元)。根据融资总需求=净经营资产×增长率，可以计算出2×17年融资总需求=9000×10％=900(万元)。[2]根据题干信息，股东权益的增加=留存收益的增加，此时无外部的股权融资。2×17年留存收益=2×16年净利润×(1-股利支付率)×(1+增长率)=1650×(1-60％)×(1+10％)=726(万元)，故外部融资额=900-726=174(万元)。[3]此处需要先空着，最后计算。根据[5]的计算结果倒推，货币资金=13228．4-1760-1650-9130=688．4(万元)。[4]根据解题思路的分析，2×17年年末应收账款=2×16年年末应收账款×(1+10％)=1600×(1+10％)=1760(万元)，同理计算存货和固定资产的金额。[5]按照[9]的计算结果13228．4万元填入。[6]根据解题思路的分析，2×17年应付账款=1000×(1+10％)=1100(万元)，同理计算其他流动负债。[7]根据要求计算出来的结果，因为借款要以百万元为单位，则2