高级经济师考试知识点

金融风险及金融危机1、金融风险⑴概念：是指投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响,使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。⑵基本特征：不确定性、相关性、高杠杆性、传染性。⑶金融风险有四种类型来源北京安通学校：一由于市场因素（利率、汇率、股价以及商品价格等）的波动而导致的金融参及者的资产价值变更的市场风险―由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的信用风险一金融参及者由于资产流淌性降低而导致的流淌性风险—由于金融机构交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的操作风险2、金融危机⑴概念：狭义的金融危机是全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化。短期利率、资产价格（证券、房地产、土地）的急速下降;大量商业企业和金融机构倒闭广义金融危机除了狭义金融危机的“系统金融危机”外，还包括货币危机、银行危机、外债危机。⑵金融危机的类型一货币危机、银行危机、外债危机及系统性危机货币危机表现为有关国家或地区的货币在外汇市场上，因过度投机等因素急剧大幅度贬值，会迫使货币当局通过急剧提高利率、运用大量外汇储备或干脆限制兑换来保卫货币的状态。银行危机表现为银行资不抵债，引起挤兑，导致银行停止偿还负债，政府不得不供应救济和干预。外债危机表现为一国对外的支付危机。外汇收入削减、外汇储备枯竭。一般表现为：国家停止对外偿付债务;要求外国债权人重议债务、债务重新支配、减免债务等。⑶我国应对当前金融危机的主要举措来源北京安通学校央行和金融监管机构通过降低存款打算金率、增加贷款为金融机构补充流淌性，建立金融机构和金融市场的平安网。主动和美国等主要国家和国际组织加强双边、多边合作。实行一系列扩大内需、刺激出口的财政货币政策。如中心政府的4万亿投资，上调出口退税率，全面实行增值税转型改革、放松房贷的限制和加大房贷利率实惠（扩大下浮幅度）等。金融市场及其运行1、金融市场的涵义序，任何人无权变更预算规定的各项收支指标，通过预算的法制化管理使政府的财政行为置于民众的监督之下。财政预算是政府调整经济和社会发展的重要工具。在市场经济条件下，当市场难以保持自身均衡发展时，政府可以依据市场经济运行状况，选择适当的预算总量或结构政策，用预算手段去弥补市场缺陷，谋求经济的稳定增长。编辑本段产生现代财政预算制度最早出现于英国。英国是近代资本主义和现代议会制度的发源地。在14-15世纪，新兴资产阶级的力气逐步壮大，他们充分利用议会同封建统治者争夺财政支配权。他们要求政府的各项收支必需事先作支配，经议会审查通过后才能执行，财政资金的运用要受议会监督，以此限制封建君主的财政权。欧美其他国家财政预算制度的确立相对较晚。以美国为例，早期的宪法中并没有关于预算制度的规定，直到1800年才规定财政部要向国会报告财政收支，但这时的财政收支报告只是一个汇总的状况而已。美国南北斗争后的1865年，国会成立了一个拨款委员会，主管财政收支问题。1908—1909年，美国联邦财政收支连续出现赤字，才促使美国政府考虑建立联邦预算制度。第一次世界大战后，美国国会在1921年通过了《预算审计法案》，正式规定总统每年要向国会提出预算报告。美国政府财政预算由此可见，资本主义生产方式的出现是财政预算产生的社会经济条件，也是财政预算产生的根本缘由。只有在新兴资产阶级作为一股强大的政治力气出现在历史舞台以后，王室财政及国家财政才有可能彻底分开，也才有可能通过议会限制国家的全部财政收支，编制财政支配。因此，预算制度既是政治民主化进程的一个结果，也是实现政治民主化的基本手段。加强财政管理是财政预算产生的另一个动因。随着社会生产力的发展和政府职能的扩展，财政安排规模日益扩大，不仅财政收支项目增多，而且收支之间的关系日益困难化。财政收支的困难化,客观上要求加强对财政活动的支配和管理，要求制定统一的财政预算制度。因此，预算制度既是管理技术科学化进程的一个结果，也是推动财政管理技术科学化的基本手段。财政活动的货币化，也是财政预算产生的必要条件。商品经济发展到肯定程度之后，货币关系渗透到整个再生产领域，财政活动完全货币化。只有在财政活动货币化的条件下，全部财政收支才能统一反映在一览表（即平衡表）中，才能完整地反映国家财政活动，才有利于议会的审议。总之，预算制度形成和发展的历史，就是〃德〃〃赛〃两〃先生〃深化财政管理的历史写照。编辑本段特征财政预算既是履行政府职责，反映社会经济发展目标的支配，同时又是限制政府收支的手段。因此，其基本特征有：财政预算特征1、法定性。这不仅指财政预算的产生过程必需严格通过法定程序，而且指财政预算的收支范围和方向均有相应的法规为依据。2、精细性。这是指财政预算的支配是具体的，有精确说明的，而且有相应的表式。也就是说，政府各项收支的来龙去脉都是清晰的，有依据的。3、完整性。这是指政府收支都应在财政预算中得到反映，也就是说法规规定的预算收支都应列入财政预算。4、时效性。财政预算的时效通常为一年。财政预算年度的划定各国不尽相同。中国的预算年度和公历纪年的自然年度保持一样。有的国家的预算年度实行跨年度制，如美国的预算年度从10月1日始至次年的9月30日止。财政预算在年度终了时应做出决算。5、公开性。财政预算在本质上是反映公共需求和公共商品供应的支配。既然政府代表公众利益，财政预算就必需向公众公开，便于公众监督。这不仅有利于政府的清正廉洁，而且有利于预算效率的提高。编辑本段编制形式单式预算单式预算制是将全部的财政收支汇编在一个统一的预算表之中。它的特点是：体现国库统一和会计统一的原则要求;完整性强，能从整体上反映年度内的财政收支状况，便于了解财政收支的全貌;便于立法机关的审议批准和社会公众对财政预算的了解。20世纪30年头以前，世界各国均实行单式预算制，他们认为，单式预算制符合〃健全财政〃的原则，在当时的历史条件下起到了监督及限制财政收支的作用。复式预算复式预算是把预算年度内的全部财政收支，按收入来源和支出性质不同，分别编成两个或两上以上的预算，通常包括常常预算和资本预算。常常预算是指财政常常性收支支配，由政府以社会管理者身份取得的收入（如一般税收）和用于维持政府机关活动、维护社会秩序、保障国家平安、发展文教科卫及社会公益事业的支出组成。资本预算是财政投资性收支支配，由政府投资性支出和各种特地收入来源组成。在资本预算中，常常预算结余和债务收入是其重要的收入来源。编辑本段预算方法绩效预算绩效预算，就是政府首先制定有关的事业支配和工程支配，再依据政府职能和施政支配制定支配实施方案，并在成本效益分析的基础上确定实施方案所需费用来编制预算的一种方法。绩效预算是美国于20世纪50年头推行的一种预算制度。其次次世界大战后，美国罗斯福〃新政〃告终，复式预算的限制问题引起了美国胡佛行政改进委员会的重视，该委员会提出了两个基本问题：其一，在财政预算主要的项目上，志向支出的最大数字应是多少?其二，如何通过立法机关有效和节约地执行被批准的项目？胡佛委员会受到了当时在美国一些大城市中盛行的和联邦政府中某些部门试行的绩效预算技术的影响，于1949年建议在联邦政府中接受绩效预算。财政预算支配项目预算制支配项目预算制（Planning-Programming-BudgetingSystem,简称PPBS）也源于美国。美国政府每年将数千亿美元巨款用于军费开支，1960年，美国经济学家道?希奇和麦克森所著的《核时代的国防经济学》一书探讨了国防经济的效率问题，并建议在军事设计上应将各种可行方案的成本及效益做出比较。1961年美国国防部长麦克纳马纳接受了他们的看法，并建议在国防部试行支配项目预算。据分析，美国实行这种依据经费（投入）及效果（产出）的分析来编制国防预算，一年可节约几十亿美元。因此约翰逊政府于1965年确定在政府其他部门也推行这种预算制度。传统的预算支出是依据谁开支（即什么部门）和开支被支配到哪里（即人员经费、公用经费、设备开支等）去的方式支配的。这可以称之为投入预算设计。而在支配项目预算制中，支出按方案分类，并把各类方案尽可能和确认的政策目标相靠拢，因此可以冲破部门边界进行统一设计，同时把方案的结果和投入相联系，有利于提高预算支出的效率。总之，支配项目预算制是在绩效预算的基础上发展起来的，它是依据国家确定的目标，着重按项目和运用定量分析方法编制的预算。零基预算零基预算（Zero-BaseBudget,简称ZBB）是美国企业界在60年头初接受的一种管理财务的形式，要求对每个项目每年初都要进行重新评估，以达到节约开支，有效运用资源的目的。零基预算法是指预算方案的一切支配从实际须要动身，依据成本收益分析确定各项目支出数额，然后综合确定支出总体方案。零基预算法是针对传统的基数预算法提出来的，基数预算是以前一年的实际数或前几年平均数为基本依据来确定预算年度的支出方案，其特点为注意过去，不注意将来，注意历史因素，不注意发展因素，因而原有的一些不合理、不必要的支出得以接着保留，而适应新的发展须要的支出不易充分考虑进来，导致支出规模和结构的不合理，支出对象之间的利益不平衡，资金运用效益低下。零基预算法能较好地解决上述问题。部门预算制所谓〃部门〃是指及财政干脆发生经费领拨关系的一级预算单位。部门预算是由政府各部门编制，经财政部门审核后报立法机关审议通过的、反映部门全部收入和支出的预算。它以部门为单位，一个部门编制一本预算。各部门预算由本部门所属各单位预算和本部门机关经费预算组成。部门预算制是以编制部门预算为依托的一种预算资金管理制度。在部门预算制度下，各部门编制本部门预算、决算草案，组织和监督本部门预算的执行，定期向本级财政部门报告预算的执行状况。编辑本段体系 一国的预算是由各级政府的预算组成，而各级政府的预算是由该级政府所辖的公共部门预算组成，相互之间有困难的预算资金往来关系。因此，财政预算体系是指由各级政府的预算以及各级政府的公共部门预算组成的一个体系。例如，中国的《预算法》就明确规定，一级政府设一级预算。中国政府分五个级次：一是中心政府;二是省级政府（包括自治区和直辖市）；三是市级政府（指设区的市级政府，包括自治州政府）；四是县级政府（包括自治县、不设区的市和市辖区）；五是乡级政府（包括镇级政府，民族乡、镇）。因此，中国的预算体系也由这五级预算组成。但有些不具备条件的乡级政府经省级政府认定批准后可暂不设财政预算。从世界各国的做法来看，预算体系也多由中心预算和地方各级预算组成。我国财政预算预算的基本程序有四个阶段:编制、审批、执行和决算。在编制阶段（新预算年度起先之前），预算管理部门确定财政支出总额,再按部门确定最初的安排方案，各支出部门（职能部门）对最初方案提出反馈看法之后，再编制预算草案。预算管理部门及各支出部门之间经过几个来回的修改及反馈，形成最终的预算草案，进入审批程序。在审批阶段，立法机关首先审定总体预算规模，再由特地的委员会对预算草案逐项审查并提出审查看法，经立法机关批准后，成为正式财政预算，并成为具有法律效力的文件。在执行阶段，各收入机关依法刚好、足额地完成财政收入支配，预算管理部门依据预算对政府所属的职能部门拨款，各职能部门依据拨款履行其相应的政府职能。在决算阶段（预算年度结束之后），各职能部门和预算单位对执行结果进行总结，编制决算，经预算管理部门汇总后，交立法机关审计和审批。在预算形成及执行的过程中，财政部门是编制预算、预算拨款和预算监督管理的政府职能机构。编辑本段执行基本环节预算的执行是指预算目标的实现过程。它有三个基本环节：组织收入、拨付支出、预算调整及平衡。2005年财政预算组织预算收入预算收入的执行是预算收入的实现过程。各预算收入征收机关是执行主体，包括税务机关、财政机关、海关等。在收入征收的过程中，征收机关必需依据国家相关法律法规刚好、足额地完成财政收入支配，不得随意增收或减收;征收的收入要干脆上缴国库，不得截留、挪用；国库部门对组织的财政收入要刚好收纳、划分和报解，按规定办理收入退库;征收机关、国库和预算管理机关之间要实时传递会计信息。拨付预算支出预算支出的执行是支出目标的实现过程。预算管理部门和政府所属的相关公共部门是支出执行的主体。财政部门要按预算支配、规定用途、工作进度和交易合同发出支付吩咐，国库要依据财政部门支付吩咐刚好、足额拨款，以保证政府部门履行其职能。预算调整财政预算终归是一个收支支配，在实际执行的过程中，由于各种状况的变更，财政部门要不断地按规定进行预算调整，组织新的预算平衡。所谓预算调整，是指在预算执行过程中因实际状况发生重大变更须要变更原预算支配的行为。预算管理部门在进行预算调整时，所要遵循的法律程序及预算编制程序基本相同。需求理论需求、需求表、需求曲线⑴需求是指消费者（家庭）在某一特定时期内，在每一价格水平常情愿而且能够购买的某种商品量。需求是购买欲望及购买实力的统一。⑵表示某种商品的价格及需求量之间关系的表就是需求表。⑶需求曲线是依据需求表画出的，是表示某种商品价格及需求量之间关系的曲线，需求曲线向右下方倾斜。影响需求的因素：需求函数⑴影响需求的因素包括影响购买愿望及购买实力的各种经济及社会因素，这些因素主要为：价格、收入、消费者嗜好及预期。⑵某种商品的需求还及其它相关商品的价格相关。相关商品有互补品和替代品两种。互补品是指共同满意一种欲望的两种商品，它们之间是相互补充的。两种互补品之间价格及需求成反方向变动。替代品是指可以相互代替来满意同一种欲望的两种商品，它们之间是可以相互替代的。两种替代品之间价格及需求成同方向变动。⑶需求函数是用来表示影响需求的因素及需求之间的关系。需求定理需求定理是说明商品本身价格及其需求量之间关系的理论。其基本内容是：在其他条件不变的状况下，一种商品的需求量及其本身价格之间成反方向变动，即需求量随着商品本身价格的上升而削减，随商品本身价格的下降而增加。需求量的变动及需求的变动⑴需求量的变动是指其他条件不变的状况下，商品本身价格变动所引起的需求量的变动。需求量的变动表现为同一条需求曲线上的移动。⑵需求的变动是指商品本身价格不变的状况下其他因素变动所引起的需求的变动。需求的变动表现为需求曲线的平行移动。从需求函数的角度上说，需求量的变动是需求函数的自变量（P）变动引起的应变量数值的变更。无论如何变更，都在函数的值域范围之内。因而表现在图形上为同一曲线（即需求曲线）上点的移动。相反的，需求的变动是由于函数外的缘由（外生变量）的变更引起的函数整体的变更。在需求函数的例子中表现为需求函数自变量外的因素如：收入，嗜好等的变更引起的需求变更。因而似的整个函数变更，表现为整体曲线的平行移动。一、供应、供应表、供应曲线⑴供应是指生产者（企业）在某一特定时期内，在每一价格水平常情愿而且能够供应的某种商品量。供应也是供应欲望及供应实力的统一。⑵表示某种商品（鸡蛋）的价格及供应量之间关系的表就是供应表。⑶供应曲线是依据供应表画出的，表示某种商品价格及供应量之间关系的曲线，向右上方倾斜。二、影响供应的因素：供应函数⑴响供应的因素包括影响企业供应愿望及供应实力的各种经济及社会因素，这些因素主要是：价格、生产要素的数量及价格、技术以及预期。⑵供应函数是用来表示影响供应的因素及供应之间的关系。供应定理供应定理是说明商品本身价格及其供应量之间关系的理论。其基本内容是：在其他条件不变的状况下，一种商品的供应量及价格之间成同方向变动，即供应量随着商品本身价格的上升而增加，随商品本身价格的下降而削减。供应量的变动及供应的变动⑴供应量的变动是指其他条件不变的状况下，商品本身价格变动所引起的供应量的变动。供应量的变动表现为同一条供应曲线上的移动。⑵供应的变动是指商品本身价格不变的状况下，其他因素变动所引起的供应的变动。供应的变动表现为供应曲线的平行移动。供应在国民经济中供应指的是一个经济人或者一批经纪人情愿以肯定价格换取钱或者其它货物或者服务的货物或者服务。这个初步的定义有一个条件，即定义中所提到的货物的匀称性。只有在这个条件下才能将不同的经纪人所供应的货物的量总结到一起。从这个初步的定义可以引导出一个综合的定义，在这个定义中可以将一整个工业部门或者甚至于整个国民经济里全部被供应的货物的总量综合到一起。通过计算这样获得的综合供应的价格的平均值可以获得一个货物在这个国民经济中的平均价格。高级经济师考试教材学问点：什么是金融体系在现实中，世界各国具有不同的金融体系，很难用一个相对统一的模式进行概括。从直观上看，发达国家金融制度之间一个较为显著的区分体现在不同的国家中金融市场及金融中介的重要性上。这里有两个极端，一个是德国，几家大银行起支配作用，金融市场很不重要;另一个极端是美国，金融市场作用很大，而银行的集中程度很小。在这两个极端之间是其他一些国家，例如日本、法国传统上是银行为主的体制，但是近年来金融市场发展很快，而且作用越来越大;加拿大及英国的金融市场比德国发达，但是银行部门的集中程度高于美国。从一般性意义上看，金融体系是一个经济体中资金流淌的基本框架，它是资金流淌的工具（金融资产）、市场参及者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的的综合体，同时，由于金融活动具有很强的外部性，在肯定程度上可以是为准公共产品，因此，政府的管制框架也是金融体系中一个密不行分的组成部分。一个金融体系包括几个相互关联的组成部分：第一，金融部门（FinancialSector,各种金融机构、市场，它们为经济中的非金融部门供应金融服务）；其次，融资模式及公司治理（FinancingPattenandCorporateGovernance,居民、企业、政府的融资行为以及基本融资工具;协调公司参及者各方利益的组织框架）；第三,监管体制（RegulationSystem）o金融体系不是这些部分的简洁相加，而是相互适应及协调。因此，不同金融体系之间的区分，不仅是其构成部分之间的差别，而且是它们相互关系协调关系的不同。高级经济师考试教材学问点：金融体系的内容金融体系包括金融调控体系、金融企业体系（组织体系）、金融监管体系、金融资产结构金融市场体系、金融环境体系五个方面。⑴金融调控体系既是国家宏观调控体系的组成部分，包括货币政策及财政政策的协作、保持币值稳定和总量平衡、健全传导机制、做好统计监测工作，提高调控水同等;也是金融宏观调控机制，包括利率市场化、利率形成机制、汇率形成机制、资本项目可兑换、支付清算系统、金融市场（货币、资本、保险）的有机结合等。⑵金融企业体系，既包括商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等现代金融企业，也包括中心银行、国有商业银行上市、政策性银行、金融资产管理公司、中小金融机构的重组改革、发展各种全部制金融企业、农村信用社等。⑶金融监管体系（金融监管体制）包括健全金融风险监控、预警和处置机制，实行市场退出制度，增加监管信息透亮度，接受社会监督，处理好监管及支持金融创新的关系，建立监管协调机制（银行、证券、保险及及央行、财政部门）等。分业经营分业监管：银监会、证监会、保监会高级经济师考试教材学问点：各国金融体系的差异（-）以完成金融体系的融资功能方式不同为标准。哲肯克伦将金融体系划分为三种类型：英国的融资多用短期银行借款的形式，德国则接受长期融资及管理帮助相结合的“综合银行”模式;俄罗斯由于工业化较晚，所以还须要政府的干脆融资。凯林顿和爱德沃兹从考察不同国家长期融资用于实际投资的数量入手，把主要发达国家的金融体系分为两类：一类以美英为代表，以资本市场为基础的金融体系；另一类金融体系以法、德、日为代表，银行及工业高度融合，银行贷款是融资的主要渠道，因此称之为以银行为基础的金融体系。（二）以完成金融体系配置资源功能的方式不同为标准。泽曼用三个指标来区分金融体系：存款转化为投资的方式;贷款和证券市场上的价格是如何形成的;政府在金融体系中的地位。以此为标准，他把金融体系分为三类：以资本市场为基础的体系、信用基础体系和以德国为代表的靠操纵市场来达到目标的金融体系。梅尔从金融体系及投资间的关系入手,把经济分为银行经济和市场经济两种。他认为这两类经济之间最主要的区分在于公司全部制模式及金融体系结构之间的关系的不同。（三）以完成金融体系解决不确定性风险功能的方式不同为标准。莱布泽斯基把金融体系分为两种基本形式：银行导向体系和市场导向体系。他探讨不同金融体系对工业发展的作用，把金融体系看作是对承受和安排风险的支配。（四）以完成金融体系解决激励机制功能的方式不同为标准。珀林用“退场/发言”来形容两种体系。在退场体系中，证券持有者靠出售他们的有价证券来施加影响;在发言限制体系中，银行及企业联系紧密，银行供应大量长期贷款，金融资产缺乏高度发展的二级市场。从上面的分析中可以看出，尽管选取的指标不同，得出的结论也有差异，但总的来说，理论界已经达成了一种共识，即：发达国家的确存在两种不同的金融体系：以德、日为代表的银行导向型体系和以英、美为代表的市场导向型体系。两种类型金融体系的差异在于，完成金融体系职能的过程中，银行和证券市场所起到的作用不同。在银行导向型体系中，银行起确定性作用；市场导向型体系中，市场机制成为完成金融体系职能的主要机制，证券市场的作用更为突出。高级经济师考试教材学问点：金融体系的功能简述美国哈佛高校闻名金融学教授罗伯特・默顿认为，金融体系具有以下六大基本功能：①清算和支付功能，即金融体系供应了便利商品、劳务和资产交易的清算支付手段；②融通资金和股权细化功能，即金融体系通过供应各种机制，汇聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目；③为在时空上实现经济资源转移供应渠道，即金融体系供应了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制；④风险管理功能，即金融体系供应了应付不测和限制风险的手段及途径；⑤信息供应功能，即金融体系通过供应价格信号，帮助协调不同经济部门的非集中化决策；⑥解决激励问题，即金融体系解决了在金融交易双方拥有不对称信息及托付代理行为中的激励问题。L金融体系的清算和支付功能在经济货币化日益加深的状况下，建立一个有效的、适应性强的交易和支付系统乃基本须要。牢靠的交易和支付系统应是金融系统的基础设施，缺乏这一系统，昂扬的交易成本必定及经济低效率相伴。一个有效的支付系统对于社会交易是一种必要的条件。交换系统的发达，可以降低社会交易成本，可以促进社会专业化的发展，这是社会化大生产发展的必要条件，可以大大提高生产效率和技术进步。所以说，现代支付系统及现代经济增长是相伴而生的。.金融体系的融资功能金融体系的融通资金功能包含两层含义。一、动员储蓄和供应流淌性手段。金融市场和银行中介可以有效地动员全社会的储蓄资源或改进金融资源的配置。这就使初始投入的有效技术得以快速地转化为生产力。在促进更有效地利用投资机会的同时，金融中介也可以向社会储蓄者供应相对高的回报。金融中介动员储蓄的最主要的优势在于，一是它可以分散个别投资项目的风险;二是可以为投资者供应相对较高的回报（相对于耐用消费品等实物资产）。金融系统动员储蓄可以为分散的社会资源供应一种聚集功能，从而发挥资源的规模效应。金融系统供应的流淌性服务，有效地解决了长期投资的资原来源问题，为长期项目投资和企业股权融资供应了可能，同时为技术进步和风险投资创建出资金供应的渠道。.金融体系的股权细化功能将无法分割的大型投资项目划分为小额股份，以便中小投资者能够参及这些大型项目进行的投资。通过股权细化功能，金融体系实现了对经理的监视和对公司的限制。在现代市场经济中，公司组织发生了深刻的变更，就是股权高度分散化和公司经营职业化。这样的组织支配最大的困难在于非对称信息的存在，使投资者难以对资本运用进行有效的监督。金融系统的功能在于供应一种新的机制，就是通过外部放款人的作用对公司进行严格的监督，从而使内部投资人的利益得以爱护。.金融体系资源配置功能为投资筹集足够的资源是经济起飞的必要条件。但投资效率即资源的配置效率对增长同样重要。对投资的配置有其自身的困难，即生产率风险，项目回报的信息不完全，对经营者实际实力的不行知等。这些内在的困难要求建立一个金融中介机构。在现代不确定的社会，单个的投资者是很难对公司、对经理、对市场条件进行评估的。金融系统的优势在于为投资者供应中介服务，并且供应一种及投资者共担风险的机制，使社会资本的投资配置更有效率。中介性金融机构供应的投资服务可以表现在，一是分散风险;二是流淌性风险管理;三是进行项目评估。.金融体系风险管理功能金融体系的风险管理功能要求金融体系为中长期资本投资的不确定性即风险进行交易和定价，形成风险共担的机制。由于存在信息不对称和交易成本，金融系统和金融机构的作用就是对风险进行交易、分散和转移。假如社会风险不能找到一种交易、转移和抵补的机制，社会经济的运行不行能顺当进行。.金融体系的激励功能在经济运行中激励问题之所以存在，不仅是因为相互交往的经济个体的目标或利益不一样，而且是因为各经济个体的目标或利益的实现受到其他个体行为或其所驾驭的信息的影响。即影响某经济个体的利益的因素并不全部在该主体的限制之下，比如现代企业中全部权和限制权的分别就产生了激励问题。解决激励问题的方法很多，具体方法要受到经济体制和经济环境的影响。金融体系所供应的解决激励问题的方法是股票或者股票期权。通过让企业的管理者以及员工持有股票或者股票期权，企业的效益也会影响管理者以及员工的利益，从而使管理者和员工尽力提高企业的绩效，他们的行为不再及全部者的利益相悖，这样就解决了托付代理问题。.金融体系信息供应功能金融体系的信息供应功能意味着在金融市场上，不仅投资者可以获得各种投资品种的价格以及影响这些价格的因素的信息，而且筹资者也能获得不同的融资方式的成本的信息，管理部门能够获得金融交易是否在正常进行、各种规则是否得到遵守的信息，从而使金融体系的不同参及者都能做出各自的决策。高级经济师考试教材学问点：金融体系实现其功能必需具备的实力L稳定实力一个稳定的金融系统才具有竞争力，才能应对各种潜在威逼，化解金融风险，保障金融平安，才能保持货币稳定，没有过度通货膨胀或通缩、过度扭曲性融资支配和过度金融泡沫，因此金融体系应当具备稳定实力。金融体系不稳定的代价是特别严峻的。首先，定价体系的紊乱会扰乱实体经济领域的交易秩序，破坏正常的生产活动;其次，社会信用会受到影响，融资活动难以正常进行,从而影响投资进而经济的增长;再次，不稳定的金融体系使人们产生不确定的预期，极易导致具有巨大破坏力的集体行动，对正常的经济活动产生强大的冲击力。因而金融保持自身的稳定对整体经济的稳定意义重大。金融稳定要求定价体系能够正常运转，币值、利率、汇率、股价等价格指标保持稳定;要求具备危机预警指标体系和识别、转移、限制、分散风险的机制，能够应对各种意料之外的突发事务的冲击，化解风险，解除危机;要求具有约束微观金融机构进入金融市场、开展各项经营活动的规章制度并保证它们能够被遵守的机制;要求建立对金融体系进行宏观监管的机构、监管规则和监管手段。.适应实力金融体系是在特定的经济环境中实现其各项功能的，金融体系必需适应其赖以存在的经济环境，同时经济环境处在不断的变更之中，金融体系也必需同步变更，即应当具备适应实力和创新实力。金融体系的适应实力即一国的金融发展应当放在强调金融体系基本功能正常发挥的制度建设和协调发展上，而不是脱离金融体系的基本功能去看重市场外部结构的发展和规模的扩充上，否则，忽视金融功能谈金融发展就有可能造成金融资源的严峻奢侈和扭曲。另外，值得指出的是，金融体系的活动存在外部性：偏重某一金融功能的发挥，有时可能会放大它的负面效应，比如为了提高金融体系的价格发觉功能，市场的整合及利率和汇率的市场化是必要的，但是这些做法会增加市场风险，假如金融体系的风险防范和分散功能还不到位，那么这种不平衡的发展就会导致宏观经济的不稳定，最终会反过来遏制金融体系的价格发觉功能的正常发挥。一个能保证金融发展和实体经济之间良性的互动关系的金融体系，肯定不是单纯地在规模和数量上追求最好的投、融资制度和金融工具的集合，而应当是能够平衡好各种利益冲突、效果冲突，在此基础上能够有效地发挥金融体系六大基本功能，从而推动实体经济持续稳定地增长这样一种最优化的动态体系。.经营实力金融体系必需通过自身的经营活动实现其各项功能，除了初期必需的投入以外，它不能依靠于政府或任何个人的连绵不断的资金投入，这样的金融体系才能够长期存在并不断发展，即金融体系必需具有经营实力。金融机构的经营实力是指金融机构利用经济资源实现经营目标的程度。由于经济主体的多元性，导致了经营目标的多元化，经营绩效是多元化目标的综合反映，是经营实力大小的反应。金融机构通过向社会供应负债工具、信贷资产运用权、股票、债券等金融服务或者工具来达到经营目的。金融机构必需依靠自身的实力来履行其各项职能，而不能依靠不断地外部资源投入，因而经营实力是金融机构得以生存的必要条件，是它能够不断发展的基础。.配置实力为了发挥在时空上实现经济资源转移供应渠道的功能和融通资金和股权细化功能，金融体系必需能够对金融资产进行定价，能够将非流淌性资产变成流淌性资产，并且能够将资产进行最优的配置，因此金融体系必需具有配置实力、流淌实力、定价实力。金融资源配置效率是指市场以最低交易成本为资金需求者供应金融资源的实力，换句话说，是将有限的金融资源配置到效益最好的金融市场指有关主体，依据市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。简而言之，是资金融通的场所。2、金融市场的构成要素包括金融市场主体、客体、中介和金融市场价格⑴金融市场主体一参及者从资金角度看：资金的供应者和资金的需求者。从主体性质分：家庭、企业、政府、金融机构、中心银行及监管机构⑵金融市场的客体一金融工具。是金融市场上的交易对象或交易标的物。⑶金融市场中介：金融市场中介指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。金融市场中介的作用：促进资金融通、降低交易成本、维持市场运行等⑷金融市场价格通常表现为金融工具的价格。有效的金融市场中，金融工具的价格能刚好、精确、全面地反映其代表资产的价值。金融市场构成要素中金融市场主体及客体是金融市场形成的基础。金融中介及金融市场价格是重要组成部分3、金融市场的功能⑴资金积聚功能:将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产运用的大额资金。⑵财宝功能:金融市场为投资者供应了具有储蓄财宝、保有资产和财宝增值的金融产品。⑶风险分散功能:金融市场为参及者供应了防范及分散资产风险和收益风险的众多手段。⑷交易功能:金融市场增加了金融产品流淌性、使交易更简洁完成、降低交易成本等。⑸资源配置功能:通过金融市场价格机制有效配置资源。⑹反映功能:金融市场是社会经济运行的“晴雨表”。⑺宏观调控功能:金融市场是政府调控宏观经济运行的重要场所。财政及货币政策的实施均及金融市场紧密相连。政府的作用和宏观调控市场机制本身的缺陷，是导致市场经济国家出现周期性经济衰退和其他社会经济冲突的一个重要缘由，也是这些国家渐渐实行和完善政府干预的重要缘由。市场的这些缺陷在社会主义市场经济条件下同样存在，必需通过国家的宏观调控和政策、法律的指导来解决。宏观调控的必要性（我国）：第一，我国是发展中国家，加快发展经济的任务迫切而繁重。我们既要充分发挥市场在资源配置企业和行业的实力。金融中介的资金配置作用主要来自金融中介的信息优势。在政府主导型的融资制度下，银行及企业从理论上说应关系亲密，特殊是日本、韩国等国主银行制度的建立，对银行和企业之间的信息流通是特别有利的，银行可以充分利用这一信息优势选择好的项目并对项目的旅行进行有效监督，实现较高的资金配置效率。提高资金配置效率，除了可以利用金融中介的信息优势外，还可以通过合同支配降低资金配置所须要的信息量来实现。信息不对称所引起的逆向选择和道德风险是影响资金配置效率的主要因素。当提高企业自有资金比例或增加抵押、担保后，可以削减甚至消退逆向选择和道德风险，从而削减甚至取消银行供应贷款时对信息的需求，即信息及自有资金、抵押、担保之间存在着互补关系。金融体系通过银行、证券、保险等多种渠道将资金从储蓄领域高效地引至投资领域，并发挥金融系统的监督功能，促使资金在实体经济领域的良性循环，实现资源的优化配置。.传导实力各国都将金融体系作为对经济进行宏观调控、传导政策意图的途径，金融体系必需具有传导实力,才能实现这种用途。金融体系是政府影响实体经济部门、促进经济增长的重要渠道。它之所以自然地能够担当起这一传导政策意图的职能，是因为它同时及经济部门有着千丝万缕的联系，并且具有操作便利、简洁测量、能够限制的特点。政策措施通过金融体系的传导一般须要经过以下三个层次：第一层是货币政策对金融体系影响的传导链，其次层是金融体系对实体经济部门影响的传导链，第三层是实体经济的各部门对经济增长的贡献链。金融体系传导政策意图的实力可以通过传导的刚好性、完整性、精确性来加以衡量。政府的政策措施只有被刚好传导才会产生良好效果，否则这种政策措施在变更后的环境中发挥作用可能会适得其反。完整性是指政府的全部政策意图都要能够被传导至经济活动中，而不能遗漏其中的一些内容，否则可能达不到预期的政策效果。精确性是指依照政策制定者所设计的方式来加以传导，从而使得这些政策能够依据政策制定者预期的方式发挥作用。.流淌实力流淌性是指，由于金融体系的作用，资源可以更充分地流淌。资源的充分流淌对经济运行的好处是自不待言的，它使得处于闲置状态的资源能被投入运用，使得运用效率低的资源流向更有效率的用途。金融体系的流淌实力具有两个方面的含义，一是它将固定的、不流淌的资产变现为流淌资产的实力，二是流淌性资产在不同投资者之间流转的实力。如何衡量金融体系的流淌性呢?一是当全部有效资金供应都流向了需求方，全部有效需求都得到了满意，不存在闲置资金，也不存在未满意的有效资金需求时，货币资金的供求就达到了最佳的均衡状态。二是配置在各种用途上的资源的边际价值达到均等，使资源配置处于最佳状态。.定价实力市场经济遵循等价交换的原则，金融市场上的交易也不例外。金融交易中的定价不仅要考虑金融产品的内在价值，同时要考虑其风险价值。在金融市场上，金融产品的价格可以通过较公开的竞价方式形成，通过这种竞价过程，金融市场能够在快速平衡金融产品的供应和需求的同时:为金融产品形成统一的市场价格。基于此，金融市场才能够有效地指导增量金融资源的积累及存量资源的调整。因此，金融体系对金融资产精确定价是配置资源和消化风险的前提。.创新实力金融体系是在特定的经济环境中存在并发挥作用的，没有也不行能存在能够脱离经济环境而独立存在的金融体系。由于社会分工的不断深化、国际经济联系的进一步加强、技术手段和学问在经济发展中得到越来越多的应用、市场交易的方式日益增多，现代经济环境正在变得越来越困难。及此相应，现代经济中所隐藏的风险也越来越困难。因此在经济中发挥枢纽作用的金融体系必需具有随经济环境变更而变更的实力，只有如此它才能够正常行使其所担当的各项职能，才能满意经济发展对金融体系提出的各项要求。金融体系的创新及经济环境的变迁是互动的。一个僵化的金融体系只会使得经济运行受到阻碍，从而制约经济的进一步发展。.信息实力金融体系传导信息的功能特殊重要，正是由于金融体系发挥了这一功能，市场才真正被连接到一起。及单个投资者对代理人所管理的企业的独立监督相比，投资者联合起来组成联盟，由联盟派出代表进行监督成本更低。这个联盟可以是金融中介，也可以是金融市场。金融中介在监督企业方面存在比较优势，而金融市场在信息获得和汇总方面存在比较优势。金融市场特殊是股票市场的一个重要功能就是信息的刚好快速传播。因为股票市场上的交易价格是快速变动而且公开的，而作为有效市场，股票价格包含大量的公司信息。加上股票市场的信息披露，从而使得股票市场成为信息最完全传播最快的市场。尽管如此，股票市场信息仍旧可能是不完全的，因而存在有套利机会。那些通过非公开渠道获得公司信息的投资者，就能够在信息广泛传播之前通过证券买卖获得利润。高级经济师考试教材学问点：银行和证券市场对完成金融体系功能的作用对金融体系产生影响的因素中，交易成本和信息不对称起着特别重要的作用。金融体系的几大功能都及这两个因素有关。交易成本指金融交易中所花费的时间和金钱，是影响金融体系功能效率的主要因素。对个人来说,发放贷款的交易成本是特别高的。为了爱护自己的资金，在发放贷款前须要调查项目、调查借款人的信用水平，聘请特地的法律人员设计完备的借款合同等。高额交易成本的存在成为资金在借、贷双方流淌的阻碍。银行等金融中介机构在解决这个问题上存在较大的优势。他们具有规模经济效应，因此可以节约交易成本。金融中介从个人和企业聚集资金再将其贷放出去。由于形成了规模经济，金融中介可以削减交易成本。信息不对称在交易之前会造成逆向选择问题，在交易之后会导致道德风险问题。假如想在贷款市场上尽量削减逆向选择问题，就须要贷款者从不良贷款的风险中识别好的项目。道德风险的存在降低了还款的可能性，使贷款者的预期收益降低，从而降低了他们供应贷款的愿望。股东和经理人之间也存在这个问题。股东期望公司实现利润的最大化从而增加其全部者权益。而事实上，经理人的目标常常及股东的目标有所偏差。由于公司的股东人数众多且比较分散，无法对经理人进行有效的监控，经理人驾驭私人信息，股东无法避开经理人隐藏信息，实施对自己有利而对股东不利的行为。金融中介在解决信息不对称带来的道德风险和逆向选择时，也显示出了自身的优势。由于其在生产公司信息方面是专家，因此在某种程度上可以辨别信贷风险的凹凸。银行等金融中介从存款者那里获得资金，再将其贷给好的公司，这就保证了银行的收益。贷款发放以后，银行代表存款者对项目进行监督。一旦银行及企业签订长期贷款合同，那么其对企业的监控成本要比干脆去企业监督的成本低。金融中介机构的作用是“代理监督”。可以在肯定程度上解决债务人和债权人之间的托付一代理问题。当然，银行并不能完全解决信息不对称所带来的问题。银行驾驭信息的优势是相对于存款者来说的，而借款者拥有的有关自身状况、项目性质等的信息是最多的。因此银行也常常面临道德风险和逆向选择问题，银行的不良资产就说明白这一点。证券市场，特殊是股票市场的相关制度支配及机制会降低代理成本，部分克服存在于资本安排中的道德风险和逆向选择。而且，股票市场的发展也有利于对公司的限制。全部者会将公司在股票市场上的表现及经理人员的酬劳结合起来，从而有效地将经理人员及全部者的利益联系起来。同时，流淌性使金融资产的交易成本和不确定性都会下降。一些高回报的项目要求长期资本投资，但储蓄者不行能将其储蓄押在长期投资上，因此，假如金融体系不能增加长期投资的流淌性，长期项目的投资就会不足。由此可见，利用银行融资和利用资本市场融资的主要差别集中在解决交易成本以及信息不对称所带来的道德风险、逆向选择问题上。银行在降低交易成本方面比证券市场更有优势;在信息不对称的条件下，银行解决托付一代理问题的实力也强于证券市场。这也正好可以说明为什么人们一度认为银行导向型金融体系比市场导向性金融体系更为有利于经济的发展。然而，近20年来，市场导向型体系国家，特殊是美国出现了持续的经济高涨，而银行导向型体系国家相对而言竞争力明显减弱。不仅如此，银行导向型国家还在大力发展市场机制，出现了向市场导向型体系融合的趋势。这其中技术进步所起的作用是不容忽视的。高级经济师考试教材学问点：科技进步对金融体系的影响（一）技术进步带来的变更。20世纪70年头以来，国际金融市场上最显著的三个变更是：资产证券化、金融市场国际化和网上交易。计算机技术的进步是这些变更的重要物质基础。L资产证券化。证券化是将非流淌性金融资产转变为可交易的资本市场工具。由计算机纪录，金融机构发觉他们可以将多种形式的债务组合绑在一起，集合利息和本金，再将其卖给第三方。证券化起先于70年头，现在2/3的固定抵押品都被证券化了。比如80年头中期兴起的汽车贷款，1985年证券化的汽车贷款只发行了90亿美元，1986年就发展到了100亿美元。计算机技术还使得金融机构可以为市场的特殊需求量身定做有价证券，集合抵押债务就是例子。计算机化使集合抵押债务可以划分为几级。每级依据不同的风险等级获得不同的收益。2.计算机技术是网上交易的关键。网上交易可以使大宗的股票及其它有价证券买卖通过网络进行。大大节约了交易成本。同时它还打破了参及交易者在地理上的局限性，使得交易者无论身处何地都可以即时参及交易。虽然网络平安问题仍旧存在，但证券市场的网上交易及其它类型的电子商务一样都被认为是有着广袤前景的发展方向。3.计算机和先进的电子通讯技术还是金融市场国际化的重要动力。技术的进步使得交易者可以在全球传递股票价格和即时信息。交易者可以不受市场营业时间的限制，国际沟通的低成本使对外投资更为简洁了。证券市场的电子化起先于1971年，美国证券交易商协会自动报价系统即NASDAQ成为世界上第一个电子化证券市场。在欧洲，证券市场电子化进程从1986年起先。英国建立了最新的“证券交易所自动报价系统;以卫星线路及纽约、东京相连的电子计算机进行，实现了一天24小时的全球证券交易。(二)技术进步对金融体系的影响。上述变更使金融体系也相应发生了变更，包括：.债务市场规模更大、越来越多的债务工具起先可交易了。信息技术的进步减小了金融市场中的信息不对称，减轻了逆向选择和道德风险问题。以前金融机构资产负债表中的资产现在可以交易了，金融机构通过分类定价和对风险的重新包装，使得不透亮的资产变成了信息充分的有价证券,交易成本也下降了。交易成本的下降增加了这类债务的供应并加强了他们的流淌性。因此，债务市场发展起来。而这种债务已经不仅仅以银行贷款的形式出现了，它通常作为新兴的金融产品在证券市场上进行交易，如CMO债券等。.衍生产品市场发展起来，企业交易的市场风险成本降低。衍生品市场在70年头出现，80年头，柜台交易衍生品市场快速发展。它们是应供求两方面的须要而出现的。70年头宏观经济动荡，及此相关的汇率和利率也不稳定，这提高了企业对更好地管理系统风险的须要。供应方面，金融理论的发展使得金融机构可以以较低的成本在这些市场上运作，特殊是金融工程学为资本定价和风险管理供应了理论依据。3•支付体系向电子体系发展，削减了家庭对将其财宝投资于银行存款的需求。过去，大量的零售支付由支票来完成。近年来，电子支付技术的应用快速普及。自动取款机(ATM)应用范围越来越大。这种技术在70年头就已经出现，在1988到1998年之间，ATM机的数量翻了一番，交易额增加了两倍。同时，信用卡和借记卡的应用在90年头也快速发展起来。技术进步对金融体系的影响是通过对交易成本和信息不对称问题的解决而实现的。它对交易成本的影响在于：计算机的出现以及便宜的数据传输导致了交易成本的锐减。通过增加交易的数量，以及让金融机构以低成本供应新的产品和服务，而使得金融体系的效率更高。计算机和通讯技术可以合称信息技术。它对金融市场信息对称产生了深远的影响。投资者可以更简洁地识别不良贷款的风险，或去监督企业，从而削减逆向选择和道德风险的问题。结果是，发行可交易证券的障碍削减，从而激励了发行。由此导致的必定结果是人们对银行的依靠程度降低，银行在金融体系中的重要性被减弱;及此同时，证券市场在解决以上两个问题时相对于银行的劣势在很大程度上也得到了弥补，而在流淌性上的优势得以发挥，其重要性也口益凸显出来。由此，银行主导型金融体系表现出向市场主导型融合的趋势。中的基础性作用，又要注意克服市场的缺陷和防范其可能引发的经济较大波动，努力实现经济持续稳定快速增长。这确定了政府在促进经济发展方面必需发挥更主动、更主动的作用。其次，我国是正处于改革过程中的体制转轨国家，社会主义市场经济体制基本框架虽已建立，但还须要进一步完善，在这一过程中出现的新问题和新冲突尤其须要亲密关注和刚好化解。这确定了我国政府担当的职能远比发达国家政府更为广泛而困难。第三，我国是社会主义国家，政府的基本功能是实现经济社会的全面发展，保障全体居民物质生活和精神生活水平不断提高。这确定了政府宏观调控的目标必定是多重的，而且随着经济社会的发展而变得更加丰富。（四）宏观调控的目的和政策目标选择1、宏观调控目标是政府最高层次的组织协调全国经济发展的目标，是政府制定各种宏观政策和综合运用各种调整手段的依据。一般来说，宏观调控的目标主要有：保持经济总量即社会总需求和总安排比例的平衡;保证物价稳定和充分就业;保持合理的经济增长速度，使国民经济持续、稳定和快速地增长;优化重大经济结构;实现公正的收入安排，保持国际收支的平衡等。2、宏观调控的手段经济宏观调控，主要通过经济手段、法律手段和必要的行政手段来进行，以便达到宏观调控目标。⑴经济手段。经济手段具有自觉性、诱导性、间接性、敏捷性，是宏观调控的主要手段。通常的做法是，政府运用工资、价格、利率、税率、汇率等经济杠杆，实行劳动政策、物价政策、货币政策、财政政策、外经政策，达到劳动平衡、产品平衡、货币平衡，财政平衡、国际收支平衡以及国内外总供求平衡。例如：为了吸引外资、激励出口、促进高新技术、加强农业基础等，可以制定相应的实惠政策;为了解决经济活动的外部性问题，可以设法将外部性内部化，对外部成本增加税收，对外部收益赐予补贴。⑵法律手段。国家依据宏观调控目标，制定市场经济运行法律法规，规范市场主体、市场交易行为，以维护社会经济秩序。法律手段具有超前性、普遍性、稳定性、强制性，是是宏观调控的重要手段。发达的市场经济国家经过几白年的积累，都建立了比较健全的法律体系，使一切经济活动有法可依，有章可循。例如：为了限制垄断势力，很多国家都制定了反垄断法;为了缓解贫富悬殊，几乎全部国家都实行累进所得税法和社会保障法。⑶行政手段。政府依据宏观调控目标，运用行政权力干脆限制社会经济活动。行政手段具指令性、垂直性、无偿性、时间性，也是宏观调控的必要手段。特殊是遭受重大灾难、经济危机、军事斗争等紧急状态时，行政手段能够统一意志、统一行动，快速动员社会一切力气渡过难关。由于行政手段或多或少阻碍市场的基本功能，应当尽可能削减，只在必要时接受，但不能完全没有。市场失灵和市场功能缺陷1.市场失灵的缘由含义：市场失灵是指完全依靠市场机制的自发作用不行能实现一般均衡缘由：一般有四种，外部性或外部影响的存在;公共物品的生产;垄断的存在;信息的不对称性和不完全性。2、市场功能缺陷第一，安排差距扩大难以避开；其次，市场调整具有自发性和滞后性，使经济简洁大起大落；第三，价格作为一种短期信号使经济行为短期化。3、克服市场失灵的微观经济政策针对外部性的微观经济政策有：传统的税收、补贴、将相关企业合并从而使外部性内部化;现代方法有明晰产权。针对公共品的微观经济政策：由政府来生产公共物品。针对垄断的微观经济政策：有效地限制市场结构，避开垄断的市场结构产生;对垄断企业产品的价格和产量进行限制;制定反垄断法或反托拉斯法，对垄断厂商的行为进行法律约束。市场机制的有效性市场机制就是指市场竞争、市场供求和市场价格之间相互影响、相互确定的机制。因此，价格机制、供求机制、竞争机制就构成了市场机制的主要要素。价格机制是市场经济中最基础的机制，是市场机制的核心。市场机制的功能：形成价格，优化资源配置，平衡供求关系，激励市场竞争主体。市场机制的显著特征：第一，市场机制的运行动力来自市场主体对自身利益的追求;其次，微观经济主体的经济活动决策由市场主体自主、分散地做出；第三，市场机制对经济活动的调整和资源的配置是自发和自动地进行的;第三，市场机制通过价格信号向微观经济主体传递信息。市场机制调整经济运行的特长表现在：能够在最大程度上调动经济主体的主动性、主动性和创建性;能够对经济运行进行自动地调整，并在大多数领域实现资源的合理配置，提高资源的配置效率;可以自动地实行优胜劣汰，提高经济运行的质量。促进经济增长的政策1、大力开发人力资源，促进人力资本积累。人力资源是以劳动力的数量和质量表示的资源，是积累和创建物质资本，开发利用自然资源最活跃、最主动的主动性的生产力要素，是推动和促进社会变革的主要力气。其中，人口质量的提高,即人力资本的积累是实现经济发展，增加环境意识，促进技术进步，提高资源利用率的关键所在。因此，大力开发人力资源，促进人力资本积累，是我国实施可持续发展战略的首要选择。2、建立资源节约型的发展模式资源节约型的发展模式是针对过去的资源消耗型模式而言。它市依靠科技进步，以较少资源消耗和能源耗费取得同样多的产出效果和经济效果的经济发展方式。其宗旨在于提高资源的利用效率和单位资源的人口承载力，爱护资源，降低消耗，以实现资源的永续利用和经济的可持续发展。我国虽然有960万平方公里土地，但由于人口众多，各种自然资源的人均占有量就不多了：人均土地和人均耕地面积相当于世界水平1/3,人均森林蓄积量相当于世界水平3/5,……可见，我国及日本、韩国、新加坡一样，属于人均自然资源短缺型国家。因此，建立资源节约型的发展模式,也是我国实施可持续发展战略的重要措施。3、促进经济及环境的协调发展环境问题及经济社会的发展休戚相关，良好的环境是人类的生存空间及其相宜条件，人类的可持续发展必需爱护和改善环境。近年来，我国生态环境恶化的现象特别突出，森林破坏、草场退化、水资源枯竭、土地沙漠化及盐碱化、大量废弃物排放及大气污染、自然灾难频繁等，都严峻威逼着我国的可持续发展。因此，我国实施可持续发展战略，必需实行切实有效的政策措施，把经济发展同环境爱护有机地结合起来，在经济发展中爱护环境，在环境爱护中促进经济发展，实现二者的协调统一。4、走新型工业化道路从世界科技经济发展和我国实际动身，我国要接着完成工业化，必需走新型工业化的道路。新型工业化道路是指坚持以信息化带动工业化，以工业化促进信息化，走出一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的新型工业化路子。走新型工业化道路，首先必需正确处理工业化及信息化的关系。必需大力推动信息化，以信息化带动工业化，使信息化及工业化融为一体，以真正加快我国工业化、现代化的进程。其次，必需发挥科学技术作为第一生产力的重要作用，注意科技进步和提高劳动者素养，改善经济增长质量和效益。再次，大力推动产业结构优化升级。要优先发展信息产业，主动发展高新技术产业;坚持用高新技术和先进适用技术改造提升传统产业，大力振兴装备制造业；加快发展服务业特殊是现代服务业。最终要大力发展教化，使我国丰富的人力资源转化成雄厚的人力资本投资。5、实施科教兴国战略科技进步和创新这是实现全面建设小康社会雄伟目标的确定性因素。一是加强基础探讨和应用基础探讨，瞄准世界科技发展前沿，选择我国具有肯定优势、对国民经济和社会发展有重大意义的探讨领域，如生命科学、信息科学、纳米科学、生态科学等，集中力气，协同攻关，力争取得新的突破。加强关键技术创新和系统继承，实现技术跨越式发展。二是激励科学技术创新，在关键领域和若干科技发展前沿驾驭核心技术和拥有一批自主学问产权;在一些关系国家经济命脉和国家平安的高新技术领域，提高自主创新实力。三是把工程科技放在科技化发展的突出地位。实施重大高新技术工程项目，促进科技创新成果产业化。四是选择装备制造、农产品深加工、资源综合利用等重点领域，加快开发能够推动传统产业升级的共性技术、关键技术和配套技术，加快推动传统产业技术升级。要接着深化科技体制改革，从根本上解决科技及经济脱节的现象，加速科技成果向现实生产力转化。推动国家创新体系建设，发挥高等院校和科研机构在学问创新中的重要作用，支持企业成为科研开发投入和技术创新的主体;发挥风险投资的作用，形成促进科技创新和创业的资本运作及人才汇合机制;完善并严格执行学问产权爱护制度。财政政策调控财政调控是国家自觉依据客观经济规律，运用财政政策手段调整经济运行，实现社会总供求平衡,保持经济稳定增长的有效方式。其目的是为了使财政安排的资金得到落实，社会公共须要得到满意，经济发展和社会生活得以正常进行。财政调控的对象是社会再生产过程即国民经济整体，但其中主要对象是社会总供应和社会总需求。财政调控的特点⑴财政调控的主导型⑵财政调控的权威性⑶财政调控的综合性⑷财政调控的综合性⑸财政调控的经济周期性(6)财政调控的时滞性。财政调控的方式行政法律手段调控和经济手段调控。财政调控的目标⑴实现社会总供应和总需求的总量平衡和结构平衡，促进资源的优化配置和经济结构的合理化，保持经济的适度增长和物价的基本稳定，促进充分就业等。⑵协调各方面的安排关系，促进收入的公允安排，防止和订正平均主义和收入差距过分悬殊两种安排不公的现象。⑶在稳定经济的基础上促进政治稳定和社会稳定。财政调控的功能⑴通过调整财政收支及其平衡状况可以干脆影响社会总供求及其平衡。⑵通过调整财政收支还能对企业乃至个人货币收支的增减和流向发挥重要的调控作用⑶财政调控渗透市场活动及非市场活动两个领域。政府选购 制度是指有关政府选购 的一系列法规，政策和制度的总称.是指以公开招标、投标为主要方式选择供应商（厂商），从国内外市场上为政府部门或所属团体购买商品或服务的一种制度。它具有公开性、公正性、竞争性，其中公允竞争是政府选购制度的基石。政府选购 制度是西方国家公共支出管理的一项重要制度。随着中国《政府选购法》的政府选购制度出台，中国形成了相对完善的政府选购法律体系，政府选购实践也取得了肯定的成果。但由于观念上没有转变，配套措施尚不健全，中国政府选购 制度在实践中还存在很多问题。编辑本段内涵 政府选购 ，也即一般意义上的公共选购，是指各级政府及其所属机构为了开展日常政务活动或为公众供应公共服务的须要，在财政的监督下，以法定的方式、方法和程序，对货物、工程或服务的购买。政府选购制度政府选购 不仅是指具体的选购过程，而且是选购 政策、选购程序、选购过程及选购管理的总称，是一种对公共选购 管理制度，是国家财政的重要组成部分。政府选购 制度对于政府日常工作的正常进行、公共服务设施的建设及特定的社会经济政策目标的实现具有重要的意义编辑本段基本特征政府选购资金来源是公共资金其最终来源为纳税人缴纳的税收和政府公共服务收费。政府选购的权力来源于纳税人的授权，因此政府选购 行为应当接受社会公众的监督，应当具有透亮性和公开性。政府选购 为非商业性选购选购意图一般是围绕政府政策制定的。政府选购非以盈利为目的，不是为卖而买，而是为政府部门供应必要的消费品或贯彻特定的社会经济政策，是向社会供应公共利益，扶持弱势群体,实现安排正义和实质公允的有力宏观调控手段，具有较强的福利性、政策性和公共性。政府选购 主体是依靠国家财政资金运作的单位其资金运作需纳入国家预算约束的范围之内；又因政府选购范围广，规模大，所涉的资金数量多,因而须要依据法定的方式方法运作，以防出现****侵害广袤纳税人的权利。选购 过程较充分体现公允、公正、公开的原则选购方式和程序必需法定化。这是贯彻财政法定主义的必定要求，也是实现财政民主主义的应有之意。编辑本段现状对于中国政府来说，推行法制化、现代化的政府选购制度是一个崭新的国家财政管理概念。中国的《政府选购法》于2002年6月29日由全国人大常委会审议通过，自2003年1月1日正式生效，中国选购制度领域始有了自己的基本大法。随着近年来的实践，中国政府选购制度体系已经初步形成，主要表现在：首先，以《政府选购法》为核心的政府选购制度法律框架初步形成。在中心，财政部接连颁布了《政府选购招标投标管理暂行方法》、《政府选购合同监督暂行方法》、《政府选购品目分类表》、《政府选购运行规程暂行方法》、《政府选购资金财政干脆拨付管理暂行方法》、《中心单位政府选购管理实施方法》等一系列规章制度。政府选购制度其次，建立了比较完备的政府选购管理机构。1998年，国务院依据建立政府选购制