山东工商学院金融中介学期末复习题及参考答案

山东工商学院2020学年第一学期金融中介学课程试题A卷（考试时间：120分钟，满分100分）特别提醒：1、所有答案均须填写在答题纸上，写在试题纸上无效。2、每份答卷上均须准确填写函授站、专业、年级、学号、姓名、课程名称。一单选题(共13题，总分值13分)1.金融中介机构充当支付中介，所提供的()服务促进了社会经济的顺畅进行（1分）A.清算B.转账支付C.结算支付D.支付结算2.商业银行是以接受存款，提供贷款和办理()为基本业务，其他金融机构都是在商业银行发展和新兴业务发展的基础上建立的（1分）A.支付结算B.转账结算C.储蓄存款D.证券买卖3.能够表明金融机构由货币兑换业转变到商业银行的是它具有以下哪种功能()（1分）A.铸币兑换B.货币保管C.帐户登记D.提供信贷4.融资交易成本包括资金商品的价格(即利率)，交易过程中的()等（1分）A.汇率高低B.风险C.机会成本D.沉没成本5.在我国，按照对金融中介机构的分业监管体制的划分，投资类金融中介机构一般是由()（1分）A.中国银行业监督管理委员会负责监管B.中国证券业监督管理委员会负责监管C.中国保险业监督管理委员会负责监管D.中国人民银行负责监管6.我们常把企业发展过程中的资本扩充和对外举借的各类债务称为（）（1分）A.内源性融资B.内部融资C.外源性融资D.外部融资7.在我国，按照对金融中介机构的分业监管体制的划分，融资类金融中介机构一般是由()（1分）A.中国银行业监督管理委员会负责监管B.中国证券业监督管理委员会负责监管C.中国保险业监督管理委员会负责监管D.中国人民银行负责监管8.保险公司通过向公众出售其发行的()为投保人提供各种标的的保险保障（1分）A.合约B.基金C.股票D.保单9.金融机构经营的主要对象是货币与(（1分）A.契约B.信用C.债权D.支票10.直接融资的工具包括()股票和债券等（1分）A.银行承兑汇票B.商业票据C.支票D.贷款11.我们常把企业的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化等称作为（）（1分）A.内源性融资B.内部融资C.外源性融资D.外部融资12.直接融资与间接融资的根本区别在于（1分）A.融资时发生的场所不同B.融资时发生的对象不同C.融资时发生的先后顺序不同D.融资时债权债务关系的形成方13.以下不属于直接融资工具的是()（1分）A.股票B.企业债券C.大额可转让定期存单D.商业票据二多选题(共14题，总分值14分)14.以下属于融资类金融中介的是()（1分）A.农村信用社B.中国农业发展银行C.中国工商银行D.资产管理公司E.证券公司15.社会保障基本包括（1分）A.退休基金B.失业保险基金C.医疗保险基金D.住房公积金16.金融机构中的按着贷款的风险程度，现较为通用的贷款分类法包括()（1分）A.正常B.关注C.次级D.可疑E.损失17.金融中介支付结算功能的强弱和发挥状况主要通过其效率来体现，一般是以办理支付结算的以下几个方面来衡量()（1分）A.安全性大小B.便利程度的高低C.时速性快慢D.成本多少E.流动性好坏18.根据各类金融中介在金融活动中的业务特点和基本功能，把金融中介划分为()（1分）A.存款类金融中介B.信息咨询服务类金融中介C.投资类金融中介D.保障类金融中介E.投机类金融中介19.以下属于融资类的金融中介是()（1分）A.商业银行B.信用合作社C.中央银行D.储蓄银行20.以下属于投资类金融中介的是()（1分）A.农村信用社B.中国农业发展银行C.中国工商银行D.资产管理公司E.证券公司21.美国的金融中介按其所从事的业务大致可以分为()（1分）A.存款类金融中介B.投资类金融中介C.合约性储蓄中介D.政策性金融中介E.投机类金融中介22.下面哪些称为银行的不良贷款()（1分）A.正常B.关注C.次级D.可疑E.损失23.根据各类金融机构在金融活动中的业务特点和基本功能，把金融机构划分为（1分）A.证券类金融中介.B.保险类金融中介C.金融信息息服务类中介D.融资类金融中介24.金融中介机构其业务经营的基本原则是()（1分）A.安全性原则B.诚信性原则C.盈利性原则D.流动性原则E.保密性原则25.著名的银行间资金清算系统有()（1分）A.CHIPSB.CHAPSC.CHATSD.TARGSETS26.企业通过外源性融资获取资金的具体方式称为融资形式，融资形式大体可分为()（1分）A.直接融资B.间接融资C.股权融资D.债权融资E.公司融资27.按照是否担负国家政策性融资业务，金融中介可分为（1分）A.存款性金融机构B.非政策性金融机构C.政策性金融机构D.非存款性金融机构E.银行金融机构三判断题(共5题，总分值5分)28.从广义上说，金融系统中存在的所有机构和组织都可以视为金融中介机构（1分）（

）29.投资银行是历史最悠久，规模和影响最大的金融中介机构（1分）（

）30.金融机构“效率现”是金融中介存在合理性分析所采用的基本观点和思路（1分）（

）31.为资金盈余者和资金需求者提供融资和投资工具等条件是金融中介的基本职责（1分）（

）32.金融中介的功能是在适应实体经济发展的过程中逐渐延伸形成的（1分）（

）四简答题(共26题，总分值26分)33.存款保险制度的具体设计中，需要考虑哪些因素？（1分）34.金融资产管理公司的主要活动（1分）35.简要地阐述金融中介的发展与经济发展的关系？（1分）36.简述分支机构制组织形式的金融中介机构的优点？（1分）37.试述金融中介机构的特殊性？（1分）38.你如何理解融资类金融中介机构所具有的一般功能？（1分）39.金融中介机构在运作机制方面具有哪些基本特性（1分）40.资信评级机构的作用？（1分）41.金融监管机构设置的一般性原则？（1分）42.金融中介机构有哪些种类？各类金融中介机构又包括哪些具体金融机构？（1分）43.如何理解信息咨询类金融中介机构在经济活动中的重要性？（1分）44.哪些因素影响着金融中介机构的发展？（1分）45.公司型投资基金与契约型投资基金的区别。（1分）46.金融控股公司的优点？（1分）47.金融管制的原因？（1分）48.会员制证券交易所的特点（1分）49.为什么资信评级公司受到欢迎（1分）50.简述关系型银行的预算软约束问题（1分）51.金融中介机构的资本，对于金融机构风险防范及其业务运作等都具有及其重要的作用。主要表现在哪里？（1分）52.金融创新对金融中介机构的发展有何影响？（1分）53.试说明各类金融中介机构产生的共同原因是什么？（1分）54.关系型银行的收益（1分）55.个人资信评级与其他资信评级的区别（1分）56.金融中介有哪些基本功能？（1分）57.金融中介的基本含义和性质是什么？（1分）58.简述金融中介的发展与经济社会发展的关系（1分）五论述题(共5题，总分值5分)59.金融中介机构对宏观经济的影响（1分）60.不同类型的金融机构有不同的运作方式，他们转移与管理风险的方法有哪些？（1分）61.你如何理解金融中介在融资活动中发挥的重要促进功能？（1分）62.你认为现在金融中介的发展趋势是什么？在加入WTO对我国金融机构有什么影响？（1分）63.试谈谈你对分业经营和综合经营的优劣的看法，你认为我国金融中介机构目前应该采用哪种经营方式？（1分）六名词解释(共25题，总分值25分)64.间接融资（1分）65.信息专用性问题（1分）66.风险处理（1分）67.金融中介的脆弱性（1分）68.金融市场（1分）69.信息不对称（1分）70.信息不对称（1分）71.回购协议（1分）72.转帐支付结算（1分）73.金融监督（1分）74.表外业务（1分）75.金融监督（1分）76.结算（1分）77.金融安全网（1分）78.证券交易所（1分）79.封闭式投资基金（1分）80.结算（1分）81.金融监管（1分）82.资信评级（1分）83.货币经营业（1分）84.风险管理（1分）85.清算（1分）86.直接融资（1分）87.按揭证券公司（1分）88.金融风险的辨识（1分）

一单选题(共13题，总分值13分)1.答案：D解析过程：2.答案：B解析过程：3.答案：D解析过程：4.答案：C解析过程：5.答案：B解析过程：6.答案：C解析过程：7.答案：A解析过程：8.答案：D解析过程：9.答案：B解析过程：10.答案：B解析过程：11.答案：A解析过程：12.答案：D解析过程：13.答案：C解析过程：二多选题(共14题，总分值14分)14.答案：A,B,C解析过程：15.答案：A,C,D解析过程：16.答案：A,B,C,D,E解析过程：17.答案：A,B,C,D解析过程：18.答案：A,B,C,D解析过程：19.答案：A,B,D解析过程：20.答案：D,E解析过程：21.答案：A,B,C,D解析过程：22.答案：C,D,E解析过程：23.答案：A,B,C,D解析过程：24.答案：A,C,D解析过程：25.答案：A,B,C,D解析过程：26.答案：A,B解析过程：27.答案：B,C解析过程：三判断题(共5题，总分值5分)28.答案：T解析过程：29.答案：T解析过程：30.答案：T解析过程：31.答案：T解析过程：32.答案：T解析过程：四简答题(共26题，总分值26分)33.答案：(1)所有存款性金融机构都必须加入存款保险，强制性的存款保险有利于解决不同金融机构之间的逆向选择问题。(2)银行同业存款、外币存款和银行内部人(银行的大股东和经理)存款不能包括在存款保险范围之内，这样做有利于通过银行同业、外币存款人和银行大股东的监督约束银行的道德风险行为。(3)规定存款保险的最高限额或最大比例，通过部分保险使大额存款人有积极性去约束银行的道德风险行为。(4)存款保险基金采取政府出资和银行出资相结合的方式，存款保险机构也由政府和银行共同管理，这样既可以通过国家信用提高存款人的信心，在存款保险机构管理层内部银行之间的相互监督也有利于约束银行的道德风险。解析过程：34.答案：(1)审慎地收购资产，包括制定或修订某些法规以卓有成效地执行破产程序、强制收款和进行贷款转让；为有资格将资产售予管理公司的机构制定收购条件，如收购资产类别和规模等，以避免对其他稳健金融机构造成不公平；就管理公司收购资产的估值制定总指导原则，以加快收购程序。(2)有效率地管理资产，包括制定对内部员工和其他中介机构的奖惩计划以鼓励高效地管理资产；聘用具有国际性认可资格的资产管理经理，辅助管理公司资产管理人员更好地运作，争取变现最多金额和使管理公司的资产得到投资者更高的估值。(3)创新的融资手段与变现方式。为偿还用以最初收购资产的融资资金(比如负债)，金融资产管理公司应本着实现最高回报的目标将资产出售。当然，出售资产需要时间，为避免因债务过多而可能带来的风险，资产管理公司也可以通过发行股票或其他较长期的融资渠道集资。若资产管理公司的首次融资资金是以向出现问题的银行发行债券的方式来筹集的，则为了缓解该出现问题银行在流动性方面的压力，资产管理公司必须设法在短期内寻求其他融资渠道。解析过程：35.答案：金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进与发展;②经济社会的不同发展阶段对金融的需求不同，金融中介发展的条件也不同，由此也决定了金融中介发展的阶段、规模和结构;③经济社会组织与制度的进步，促进了金融中介的规范发展;④经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，极大地促进了金融中介的发展，提升了金融中介的经营能力。解析过程：36.答案：(1)有利于金融中介机构扩大业务经营范围。由于分支机构众多，客户的分布面较广，有利于金融机构多渠道、多方面地吸收资金，多角度、多方式地运用资金，也有利于金融机构壮大其经济实力与资金实力。(2)实行分支机构制的金融机构一般规模较大，组织建设的系统化程度高，因此利于金融机构使用并发挥各种现代化设备的效率，能够较大范围地降低营运成本和提供多种多样的、便利的金融服务，比较容易获得规模效益和有效的市场份额。。(3)实行分支机构制的金融机构，可以在国内的不同地区或者是在国外开展业务，因此金融机构对于业务经营策略、发展方向等的选择余地较大。在目前金融业务国际化的大趋势下，分支机构制的这一优点更为明显。(4)由于机构较多，规模庞大，资金以及其业务经营要素能够自成系统等，实行分支机构制的金融机构较易于在本机构系统内部迅速集中资金力量，调剂资金余缺以满足其在流动性方面的需求，确保资金运用及资金投资的重点，以获取较大的收益。(5)由于分支机构多，接触面广，金融机构有条件掌握大量的、准确的信息，以使自己在业务竞争中处于比较有利的地位；同时，金融机构也可以利用所掌握的信息，为客户提供一些相应的服务，如咨询服务等。(6)实行分支机构制的金融机构，业务类型较多且比较分散，因此有利于分散各种金融风险。同时，由于实行分支机构制，金融机构的数量相对较少，也有利于金融监管当局的管理。解析过程：37.答案：金融中介作为一个产业组织结构，它具有一般产业组织结构相同的一些特点，如拥有一定的资本金，追求利润最大化，承担相应地权利和义务，但是由于其特殊的地位，特殊的经营对象和运作方式，它拥有自己的特性，其突出表现在：①金融中介机构经营的是特殊的商品（信用和货币）；②它对宏观经济发展的特殊影响（正面和负面）;③它面临较大的风险（主要是自由资本金较低，很容易受环境的影响；它具有比较特殊的运作机制（作用对象的选择性，资金运用与资金来源的多样性；⑤经营组织具有明显的规模性，组织机构具有较强的系统性解析过程：38.答案：融资类金融中介机构的一般功能有：支付结算功能、促进资金融通、降低交易成本、改善信息不对称、风险转移与管理这五大功能。它们在融资类金融中介机构中体现得最为明显和突出，支付结算功能基本上是由于由商业银行承担的，资金融通服务功能更是通过此类金融中介机构的基本业务体现出来，在降低交易成本，改善信息不对称，风险转移与管理等功能中，融资类金融中介也体现得比较明显明面，当然，在各类具体的机构发挥的功能有所不同：商业银行的功能最为全面，而信用合作社，储蓄银行，政策性银行，在提供融资服务方面最为突出，金融资产管理则比较擅长于风险管理等。解析过程：39.答案：(一)涉猎领域的广泛性与竞争性(二)经营目标的权衡性与作用对象的选择性(三)资金运用与资金来源的多元性或多样性(四)经营组织具有较为明显的规模性(五)组织结构具有较强的系统性解析过程：40.答案：（1）．有助于投资者参与资本市场的融资活动（2）．有利于维护资本市场的秩序稳定（3）．有助于增强企业信用观念和企业活力解析过程：41.答案：(1)金融监管的目标。(2)金融中介机构与金融市场的发展程度。(3)构建金融监管机构体系的成本。(4)各金融监管机构的职责划分。(5)金融监管的有效性和效率。(6)金融监管机构之间的竞争性和协调性。(7)金融监管的权力集中问题。解析过程：42.答案：金融中介按照不同的标准可以划分为若干种类，根据各类金融中介在金融活动中的业务特点和基本功能，把金融中介划分为四大类：①商业银行及其他以融资业务为主的存款类金融中介，主要是商业银行、政策性银行、储蓄银行、城市信用合作社、农业信用合作社等。②证券公司及其他以投资服务业务为主的投资类金融中介，主要有投资银行证券公司、财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、金融信托投资公司、投资基金管理公司、期货交易所、证券交易所等。③保险公司及其他以保障服务业务为主的保障类金融中介，主要指各类保险公司和养老基金、政府退休基金、失业保险基金、医疗保险基金等各类。以金融信息咨询业务为主的信息咨询服务类金融中介，主要有信用评估公司、征信公司、会计师事务所、主要提供金融法律服务业务的律师事务所等。解析过程：43.答案：金融市中场信息不对称情况非常普遍，信息服务类专业机构能够改善这种情况。它提供的信息服务将直接影响投资者对投资决策的确定和选择，也正因为如此，该类机构在提供金融信息服务过程中，具有了促进储蓄资金向有效投资转化的功能，充当了融资活动的顺利进行的信息中介，具备了金融中介机构的一般属性，所以，在经济运行中，以信息服务为主的金融中介的存在十分必要，这类机构虽不直接参与投融资活动，但却为投融资的顺利进行提供了必要的信息服务，其业务经营是投融资活动中不可缺少的环节。解析过程：44.答案：金融中介发展影响的主要因素是以下三个部分：一是金融创新；二是技术革命，尤其是信息技术的变革；三是金融管制政策的变革。总体上说来，商业银行的出现极大地促进了经济与贸易的发展，各种类型的金融机构得以促进本国或当地的经济贸易发展；另外，金融业务的快速发展又使许多专业化的金融中介发展起来。随着金融全球化趋势的发展和金融业竞争的日趋激烈，全能化的金融中介也将成为必然选择。解析过程：45.答案：(1)法律依据不同。公司型基金依各国的公司法而组建，受到公司法的制约和保障。在组织结构上，它类似于一般的股份有限公司，具有独立的法人资格，基金资产表现为公司的法人资产，投资者表现为股东，享有普通股东的基本权利和义务。而契约型基金则依据各国信托法来组织和运作，不受公司法的保护和监督，即使委托人以基金管理公司的形式出现。这种公司通常不设董事会。契约型基金的资产表现为信托资产，投资者所购买的是受益凭证，只享有受益凭证收益，并依据信托契约对基金资产的运作进行监督。(2)资本结构及融资渠道不同。公司型基金除发行股份外，还发行优先股和公司债券，并在认为必要的时候向银行举债；契约型基金只发行收益凭证，不能对外融资。(3)管理方式不同。公司型基金依据公司章程中规定的经营方针运用资金；契约型基金则依据信托契约运用资金。解析过程：46.答案：金融机构大量运用金融控股公司模式，还在于金融控股公司存在以下几个突出的优点：(1)有利于资金的集约化经营，实现资源共享；并且使金融机构可以利用内部各个子公司的优势，实现资金的横向流动，更加合理地利用各种资源。(2)有利于金融机构扩大资金实力与资本总量，并发挥资本的多重财务杠杆作用。主要体现在：金融控股公司的资产规模巨大，市场信誉一般较好，因此比较容易获得资金。同时，金融控股公司可以利用其业务类型繁多的特点，从不同的来源获取低成本的资金，如通过公司上市筹集资金，通过发行公司债、商业票据等筹集资金等。此外，金融控股公司一般是一种纯粹的控股公司，也即母公司一般没有自己的主营业务，只负责控股公司的战略筹划，因此母公司的各种外部负债全部可以用于向子公司投资，由此便“放大”了外部资本的财务杠杆作用(3)有利于金融机构扩大业务范围和规模，提高竞争能力。由于金融控股公司一般拥有多个不同类型的金融机构，其业务的覆盖面较广，业务经营的多元化特性非常明显，这对于增强金融机构的资金实力和业务运营能力非常有利。(4)在一定程度上，有利于提高金融机构抗御风险的能力。金融控股公司下属的各个子公司从事的业务各不相同，且各个子公司一般分别是独立的法人，这就使得金融控股公司的金融风险相对容易分散。此外，金融控股公司在设立时，一般会建立能够隔离风险、防止风险转移的“防火墙”，即：严格限制各个子公司的金融交易范围，或者是界定其业务身份，各个子公司一般是独立的法人，其在管理上、尤其是会计管理上要能够自成体系。“防火墙”的存在，使得金融控股公司不易因为某个子公司的破产倒闭而危及整个控股公司，从而保证其业务经营活动的安全。解析过程：47.答案：（1）外部性（市场失灵的一种）相联系的潜在的系统性问题。（2）其他形式的市场失灵或市场不完美。（3）对金融机构的监控和金融活动中存在的规模经济。（4）保持消费者的信心。（5）与逆向选择和道德风险要联系的潜在短期行为和投机行为（gridlock）。（6）与政府公共安全网相联系的道德风险。解析过程：48.答案：其特点为：第一，组织所有权、控制权与其产品和服务的使用权相联系。交易所为做市商、经纪商等会员所有和控制，并为会员的利益而运作，只有交易所的会员才能利用交易所交易系统进行交易；第二；通常不以盈利为目的；第三，会员集体决策机制。会员按“一个会员一票”的方式进行集体决策，而不论其在合作组织中拥有的股票数额或股本多少。解析过程：49.答案：资信评级公司提供的投资信息之所以被投资者相信，而筹资发债企业也愿意接受资信评级，主要原因是资信评级公司所保持的中立立场L．资信评级公司作为专门提供信息服务的中介机构，本身不从事商品的生产流通，与被评级证券发行企业之间不存在资金借贷关系，对证券发行企业所做出的评级结果以及其对证券发行成败的影响与其自身经济利益没有直接利害冲突，因此资信评级机构在评级中所处的立场比较中立，评级结果能够保证相对公平、客观。因此，评级结果被投资者广泛地接受，评级机构自身也拥有了通过大力开展评级业务求得生存和发展的机会。其次，资信评级公司为债券人发债融资创造了条件。债券融资的发债人如果得到较高的信用等级评价，将有利于更快捷、更廉价地获得资金支持，并对筹集资金的数额大小、时间长短及利息高低产生影响。解析过程：50.答案：软预算约束问题的产生是由于银行和企业之间的长期关系使得银行对企业的贷款需求约束缺乏刚性。当借款人发生财务困难时就会继续向银行申请贷款。如果银行与该借款人之间不存在长期关系，银行拒绝贷款需求就相对容易，如果已经建立了长期的银企关系，银行已经向该企业发放了大量贷款，如果不继续发放贷款，原来的贷款就可能很难收回，在这种情况下，银行就很难拒绝新的借款要求。而在签订贷款契约之前，如果借款人预期银行会这样做，就会产生不正当的激励，借款人在事前就不会有积极性尽最大努力避免财务困难或贷款拖欠的发生。这就是关系型银行业务带来的软预算约束成本。解析过程：51.答案：金融中介机构的资本，对于金融机构风险防范及其业务运作等都具有及其重要的作用。主要表现在：资本对于金融中介的风险控制具有重要作用。资本为金融机构的注册、组织营业、业务运行等提供了相应的启动资金。金融机构资本的存在，有助于树立公众对金融机构的充分信心金融机构资本作为金融机构增长的检测者，有助于保证单个金融机构增长的长期可持续性，也有助于促进整个金融体系的稳健发展。综上所述，金融中介机构资本的关键作用，是吸收金融机构的资金损失以及消除影响金融机构发展的不稳定因素，以增强社会公众的信心。解析过程：52.答案：、金融创新对金融中介机构的影响是显而易见的：①金融创新会使金融中介的一些传统业务转向金融市场，从而导致一些业务萎缩而另一些出现业务的加速发展，比如期权，期货，互换等衍生产品工具，这些衍生产品使风险得以分散，提供保险的功能②金融创新也使得金融市场有了更大的业务范围，中介业务也有了更多的发展。③金融创新使得金融市场的交易量增大，这降低了交易的边际成本，交易成本的降低又反过来扩大了交易量。解析过程：53.答案：金融中介产生的原因在于满足经济发展的客观需要，是商品经济和金融发展的必然产物，具体说来，金融中介产生的原因主要是由以下需求而产生：①商品生产和交换发展中的支付需求；②社会经济活动中的融资需求；③社会经济发展中的投资需求；④社会经济生活中的风险转移与管理需求；⑤经济和金融活动扩大过程中对信息的需求。解析过程：54.答案：首先，关系型银行业务有利于银行和借款人之间信息交换的帕累托改进。在银行与借款人之间的长期隐形契约关系下，借款人与愿意披露更多的信息，而贷款人也有更强的激励投资于信息生产。其次，银行和借款人之间长期隐性契约关系下的贷款契约特征能够进一步改善金融交易，主要体现为以下四个方面：(1)长期关系下的贷款契约更具有灵活性。关系型银行业务下的融资安排不像资本市场上的融资安排那么严格，因为在关系型银行业务下，贷款人和借款人之间对契约条款的再谈判要相对容易，银行和借款人之间的关系是建立在相互信任基础上的一种相互承诺关系，这种相互的承诺可以使银行和企业之间建立隐性的长期契约关系。(2)关系型贷款契约可以包括更多的条款：而这些条款可以更好地控制借款人和银行之间潜在的利益冲突和代理成本。一般地，与债券或其他公共资本市场工具相比，银行贷款契约更容易再谈判，当然，契约条款的再谈判取决于银行和借款人在再谈判中的力量，而谈判力量的大小在很大程度上取决于银行债权在借款人破产时获得赔偿的优先程度。在现实经济中，与其他债权人相比，银行往往具有优先获得赔偿的权利，这种优先权对银行再谈判的积极性会带来不利的影响，因为银行越具有优先的权利，银行贷款的价值和企业总价值之间的相关性就越小。(3)关系型贷款契约往往包括抵押品要求。抵押品可以缓解银行贷款中的道德风险和逆向选择问题，但是抵押品有效发挥作用的前提是抵押品的价值可以得到动态监督。银行和借款人之间的长期关系可以大大降低对抵押品价值动态监督的成本。(4)长期隐性契约关系可以实现贷款契约中贷款条件的跨期平滑。有些贷款从近期来看银行是不赢利的，但是从长期来看则是赢利的。此时，如果银、企关系能够维持足够长时间，银行就愿意为这些企业提供近期的信贷补贴，即关系型银行业务可以实现贷款契约条件的跨期平滑，银行在短期内的损失可以从银行和借款人之间的长期关系中得到弥补。解析过程：55.答案：解析过程：56.答案：一般来说，从金融中介整体进行分析，金融中介具有五个基本功能：便利支付结算，促进资金融通，降低交易成本，改善信息不对称，转移与管理风险。实际上就具体的金融中介机构而言，其功能各有侧重：商业银行作为发展历史最悠久的一种重要的金融中介，其功能的发挥最为全面，尤其在支付结算和提供融资服务方面更为突出；投资类金融中介和保险类金融中介在发挥信息服务和分散风险方面的功能最为明显；信息类金融中介则主要发挥金融信息服务功能。随着金融中介之间的竞争以及专业化分工的深入，金融中介逐渐形成了以核心功能为主，兼有其他功能的发展模式。解析过程：57.答案：金融中介是指在经济金融活动中，为资金盈余者和资金需求者提供条件，促使资金供需双方实现资金融通，自身从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类金融机构的总称.（一）金融中介是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构（二）金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业（三）金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济的影响巨大解析过程：58.答案：一、金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进与发展二、经济社会的不同发展阶段对金融的需求不同，金融中介发展的条件也不同，由此决定了金融中介发展的阶段、规模和结构首先，从阶段上看，经济社会发展的阶段决定了金融中介的发展阶段。其次，从规模上看，经济发展的规模决定了金融中介的规模。第三，从结构上看，经济社会发展的结构对金融中介也有决定性影响。三、经济社会组织与制度的进步，促进了金融中介的规范发展四、经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，极大地促进了金融中介的发展，提升了金融中介的产业供给能力经济发展中的技术进步，特别是以微电子技术的发展和广泛运用为核心的西方新技术革命，为金融中介的发展提供了新的物质和技术条件解析过程：五论述题(共5题，总分值5分)59.答案：1、以下为要点：金融中介机构对于宏观经济发展的影响，具有正、负两个方面，表现为既可以促进经济的发展，也可以给经济发展带来相当大的阻碍。(一)正面影响在现实的社会经济生活中，金融中介机构不仅发挥着货币结算和融通资金的作用，而且还在利率、金融资产选择、信息等方面具有相当的支配作用，起着诸如提供信息、保障信用、维系社会正常秩序等方面的作用。从正面影响来看，金融中介机构的作用主要体现在：(1)金融中介机构通过为社会提供各种投、融资以及相应的服务活动，可以促进社会上更高比例的储蓄资金转化为投资，从而为一国国民经济的持续发展提供动力，对于整个社会经济财富和福利的提高具有积极的影响作用。(2)金融中介机构的业务发展与金融市场的发展、金融工具的创新等，共同促进社会经济生活中债权人与债务人的角色互换，促进了社会资源、尤其是社会资金资源的有效配置，从而有利于社会经济的发展。(3)金融中介机构的业务发展，使其可以为社会经济中的各个部门、各个行业、各个企业甚至是居民个人，提供多种多样的、能够有效地避免投融资风险并获得利润的工具与途径。(二)负面影响金融中介机构的业务活动，对宏观经济的发展也会有一定的负面影响作用。主要体现在：(1)金融中介机构通过从事货币与信用业务的运营，确实可以通过市场价格如利率、汇率等的变化，引起社会资源的再分配和社会财富的再分配。但是，如果金融中介机构为社会提供的金融服务产品，其市场价格由于种种原因出现下跌，则会带来社会财富的减少甚至是大幅缩水，从而给社会经济的发展带来多种不利的影响。如：改变人们对于金融机构或整个金融行业的看法，挫伤、甚至严重降低人们对国家经济发展及国家政府的信心；社会经济的发展速度因此减缓甚至可能出现倒退，出现社会以及政治局势的不安定；等等。(2)现实生活中，金融机构的业务发展与实物经济的发展可能会存在一定的脱节现象，并由此而产生“泡沫”经济现象。“泡沫”经济的出现，可能会使得市场上相关金融资产的价格严重背离其市场价值，带来市场上某类金融资产的投资热潮。而一旦“泡沫’’消失，该类金融资产的价格猛烈下跌，会给实物的发展以及金融业本身的发展带来巨大的负面影响。(3)由于本身的经营特性所致，各类金融中介机构在从事货币与信用的过程中，存在着各种各样的风险。而这些风险，会因为金融中介机构在衬济生活中所处的特殊地位，而被“放大”并传递到社会经济生活的各个层从而为一国社会经济的稳定、健康发展带来巨大的隐患。2、以下是参考要点：宏观经济的运行状况对一国银行制度的稳健性有很大的影响，宏观经济状况的恶化会引起银行盈利能力的恶化，银行盈利能力的恶化会导致银行系统性风险的发生。银行体系的稳健性在一定程度上反映了整个宏观经济的运行状态，当整个宏观经济不景气时，各个企业或行业的投资收益率就会下降，可以获得银行信贷的新投资项目就会减少，企业和个人拖欠贷款的情况就会增加。因此宏观经济状况的波动会直接影响到对银行贷款的需求、影响到银行资产的质量和整个银行制度的稳健性。当宏观经济波动对银行盈利能力和资产质量的影响比较小时，宏观经济政策的适当调控可以在一定程度上改善宏观经济的运行和提高银行制度的稳健性，但是当宏观经济的周期波动严重地影响到银行的盈利能力甚至导致银行业面临危机时，宏观经济政策的调控很难有效发挥发作用，这时往往需要政府直接介入银行的重组。3、以下是主要论点：长期以来，商业银行一直是金融服务业的主体和核心，但是最近一些年，情况发生了显著变化。基于种种竞争状况的出现，诸如吸收存款、发放贷款、转账结算等商业银行的传统业务不断接受到来自方方面面的激烈竞争，对于商业银行未来发展的悲观论点就出现了。（一）吸收存款的竞争随着资本市场的日益发展，各种机构投资者逐渐兴起、发展和壮大，人们资金投向有了更多的选择，投资渠道也更趋多元化。由于，商业银行的存款性资金来源开始相对减少。存款是商业银行负债的最基本构成形式，主要是源自居民部门储蓄、企业部门储蓄和政府部门储蓄，其中，来自居民部门的各种存款是商业银行的资金来源主体。相对于资本市场所提供的投资工具而言，商业银行提供的存款产品比较单调，如：活期存款流动性强，风险小，但收益很低；而定期存款收益较高，但流动性较差等。而资本市场可以提供多样化的金融产品，如股票、固定收益证券、货币市场基金、共同基金以及金融期货、期权等花样繁多的金融衍生产品，可以满足投资者的不同需求与不同的投资偏好，这就使得资本市场在吸引资金、包括吸引储蓄资金方面的能力不断增强。以资本市场上发展极为迅速的共同基金为例，由于它可以随时被赎回，因而具有很强的变现能力；同时，由于共同基金一般由专家理财，并且能够大范围的组合投资，因而可以为投资者提供较高的收益。另外，共同基金通过一系列契约安排，由基金管理公司负责管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，共同基金可赎回的特点迫使基金管理公司再用最优秀的人才为基金持有人创造价值；基金托管人安全保管基金的全部资产，监督基金管理人的投资运作，这种制度安排有利于保障基金持有人的资产安全。共同基金综合了银行活期存款的流动性便利、证券组合投资的较高收益以及良好的资产安全保障，因此获得普通投资者的青睐，成为商业银行的主要竞争对手之一。（二）发放贷款的竞争近年来，企业的融资结构发生了巨大的变化，企业不再依赖银行、并将其作为信用的主要来源，而是更多地通过发达的证券市场来获得所需资金，从而相对减少了对商业银行信贷资金的需求。表现在：1、股票和债券发行，尤其是债券发行把商业银行最有实力的客户拉走了。2、商业票据的发行，挤占了大量的商业银行短期贷款商业银行一直是短期贷款的最主要提供者，商业票据市场的迅速发展，使得许多资信良好的大公司可以直接到市场上去筹集短期流动资金，而且，票据发行便利等衍生工具的大量使用，可以使短期资金长期化，从而把这些大公司始终留在市场而不是转向银行。3、垃圾债券的大量发行，使得商业银行的中小客户大量流失20世纪80年代，美国DrexelBurnhamLamber银行创造性地使用垃圾债券来进行杠杆收购和管理层收购后，许多中小公司争相效仿，机构投资者也乐于接受这种债务工具，因而逐渐形成了庞大的垃圾债券市场。尽管这个市场后来受到较大的打击，但垃圾债券中的融资技巧还是被广为应用，并与银行强有力地中小客户群。（三）转账结算的竞争银行的支付手段从纸币到电子货币的变化，使得银行在薄记方面的作用非常突出，任何交易都可以借助于银行的支付手段而顺利实现。而科技的迅速发展，特别是互联网的出现，却又使得银行在支付系统中的这种优势地位受到严重的冲击。互联网上的电子支付工具推陈出新，加上非银行机构使用新兴的电子支付工具，使得电子货币的概念发生了新的变化；而各类网站所提供的各类结算工具对客户的吸引力，使支付系统的经营权由银行独享开始呈现分散的特征。因此，商业银行向社会提供的支付服务功能，也面临着来自非银行的信用卡机构和新兴的电子支付机构的竞争。此外，金融体系的自由化与互联网的普及，使得银行作为特殊行业和经营特殊产品的特殊地位受到挑战。不同行业互相交叉渗透，行业界限越来越模糊，一些非金融机构进入银行业务领域，开始向居民提供存贷款业务服务。甚至一些在传统上与银行几乎没有关系的纯网络机构和其他机构也都踏进了银行业的领域。基于上述种种情况的变化，人们开始对商业银行的前景产生了怀疑，甚至逐渐失去了信心。4、以下为要点：首先，根据货币金融学的理论，商业银行与一般的工商企业不同，商业银行经营的商品是货币，并且更为重要的是，商业银行体系通过转账结算体系创造了流通的信用货币。在现有的货币形态下，商业银行创造的信用货币实际上就构成了资本市场上各种金融活动的基础，没有商业银行创造的信用货币，资本市场的运行就是无源之水。其次，商业银行仍然处于支付系统的核心。商业银行存款的突出特点是最为确定以及能够迅速由存款人划转，所以，商业银行存款被作为支付的主要方式。通过指令，人们既可以办理商业银行账户之间的直接支付，也可以办理各种间接的支付。即使由于“脱媒”（指资金融通或金融交易不通过金融机构这一媒介体）现象而产生新的支票便利的领域（如货币市场基金领域），也仍然需要通过结算银行进行有关清算。另外，虽然新的货币交易形式（如电子货币）正在发展，并且这种发展可能是在传统的银行系统之外，但是这些新的交易工具似乎也需要依靠银行系统来进行清算。再次，银行体系的资金来源与直接融资并不存在消彼长的关系。银行体系的资金，涵盖处于银行体系中的各种货币资金。商业银行要为国民经济各个部门和各种经济活动提供货币资金转账结算服务，因此，除开现金漏损外，无论是直接融资还是间接融资，它们的资金实体始终都是处于银行体系之中的。在现代中央银行体制下，银行体系中货币资金量的增减主要与中央银行和商业银行之间的资金往来有关。因此，金融市场的发展、直接融资范围的扩大等，并不能成为商业银行衰落的理由。最后，商业银行仍然具有存在和发展的客观必然性。这种客观必然性主要表现在：一是商业银行提供的是一种稳妥、符合各个阶层需要的资金融通方式。商业银行在筹集和运用资金上具有积少成多、续短为长的特点，可以为不同数量、不同期限的资金提供不同形式的融通，因此，尽管证券市场的便利性、收益性、灵活性等极具诱惑力，仍然会有相当一部分资金短缺者和盈余者出于对安全性、流动性的考虑而选择银行。二是商业银行能够为一部分中小企业提供资金支持。尽管直接融资市场能提供许多融资便利，但总会有一部分资产规模相对较小的企业无法通过直接融资获得支持其发展所必须的资金，并且企业通过资本市场筹集资金，所担负的分红压力比偿还贷款的本息压力可能还要大。因此，相当多的企业仍需向商业银行等金融中介机构融资。近年来，有不少研究分析的结论为上述观点提供佐证。解析过程：60.答案：转移与管理风险功能是指金融中介通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制、减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。对于金融中介的类型，根据其在金融活动中的业务特点和基本功能，划分为存款类金融中介、投资类金融中介、信息咨询服务类金融中介、保障类金融中介四大类。存款类金融中介转移与管理风险主要是通过吸收不同期限和种类的存款，通过专业化的管理和规模经济效应，降低边际交易成本，使投资得以顺利进行。风险也得以充分分散信息咨询服务类金融中介与投资类金融中介的转移与管理风险方式：主要是体现在专业性效应上，由于它们自身的专业性，信息搜集与获取相当便利，信息筛选能力强，能够有效的防止在信息不对称情况下的所产生的逆向选择和道德风险，使之有效识别和控制风险。并且投资类金融中介能进行资产组合，使风险有效分撒。对于保障类金融中介而言，他们的业务的经营符合大数定律。充分分散风险是它们主要的转移与管理风险方法。解析过程：61.答案：金融中介融资方式有两种：直接融资和间接融资。在直接融资中，金融中介的功能主要在于为促进投融资活动提供各种服务。例如，商业银行对商业票据的承兑为企业间利用商业信用融通短期资金提供了重要条件；证券公司的代销或承销业务有力地促进了新证券的发行；证券交易所通过其特有的组织及管理功能在股票和债券的流通交易中发挥了重要的促进和规范作用；各种信息服务机构则通过信息搜寻、信用评估、财务分析、投资顾问等业务生产信息并向客户提供咨询服务，在直接融资中发挥着越来越重要的促进作用。在间接融资中，金融中介促进资金融通的功能更为突出。其表现是：（1）金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同和期限不同的资金，可以提供多种金融工具和借贷方式供融资双方选择，从而可以最大限度地积聚社会闲散资金和充分有效地运用资金；（2）间接融资中的风险主要由金融中介来承担，而金融中介通过资产负债的多样化和采用科学的管理技术可以分散风险，有利于吸引更多的闲散资金，更好地运用资金；（3）金融中介一般都有相当的规模和资金实力，拥有专业化的人才、技术和信息，雇佣各种专业人员进行调研分析，有能力利用现代化工具从事各种投融资业务，可以在一个地区、一个国家甚至世界范围内调度资金，很容易达到规模经济和范围经济。解析过程：62.答案：金融中介的发展趋势是：全能式的金融中介是金融中介机构的发展趋势，专业化的金融中介机构也将继续存在。在我国加入WTO后，WTO规则必须遵守，这对我国金融中介机构的业务活动与业务发展，金融机构合理体系的形成等，将产生重大的影响，（一）有利于我国形成竞争性金融机构体系，并促使金融机构体系进一步完善，（二）我国的金融机构将日益国际化;（三）我国金融机构的竞争状况将会发生改变;（四）我国金融机构之间的业务交叉明显，混业经营和金融集团化经营趋势加强;（五）我国金融机构的发展将逐渐规范化;解析过程：63.答案：2究竟是实行严格管制下的分业经营还是实行放松管制的综合经营主要从以下几个方面来考虑:①关于安全与稳健的问题:综合经营对金融中介机构体系产生是有利还是不利的影响，这是争论双方的分歧的焦点之一，在这一问题上，主张分业经营着认为商业银行经营证券业务会扩大商业银行的风险，影响商业银行的稳健经营，并影响金融体系的稳定，而综合经营则认为可以分散风险其实质涉及到两个关键的问题:(1〉证券业务的风险是否大于银行业务﹔(2〉证券业务的风险是否会传染给商业银行。②关于利益冲突问题::综合经营是否会产生利益冲突问题，是争论双方的另一个焦点所在。主张分业经营者认为这必然会产生利益冲突，如证券业务必然会影响到银行业务;而主张综合经营着认为综合经营尽管存在潜在的利益冲突问题，但是，由于市场的约束机制与有关监督制度的存在（非分业监管>，他们不会成为现实。③关于垄断，竞争与效率的问题关于规模经济与范围经济的问题:主张综合经营着认为，综合经营因为银行证券和保险等金融机构，在信息收集和处理受托监控，风险管理等方面的功能是相同的，同一金融机构可以重复利用这些功能，从而产生范围经济，而分业经营认为，金融机构规模太大，会产生规模不经济，其业务范围太广则反而提高了经营风险，从而造成了范围不经济。[⑤中国的选择，是继续分业经营还是综合经营着眼现在，我们要做好综合经营的准备，一-方面要完善金融监管体制，大力提高金融监管水平，另一方面，要加快金融中介机构的市场化改革，使之成为有良好的自我约束和自我控制体制的市场化主体，未来向全能型金融机构发展是其趋势。解析过程：六名词解释(共25题，总分值25分)64.答案：是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动，在间接融资中，资金