上清课本考点

时间：30分钟题型：单选10道，每题3分，共30分；多选5道，每题5分（错选、多选、少选均不得分）；填空5道题，每题5分，共25分；简答题2道，每题5分，共10分；计算题2道，每题5分，共10分范围：教材和四个课件，夕卜汇不考，主要债权托管和净额培训（掌握关键时点）上海清算所于每季度的最后一个工作日汇总各结算成员本季度的应缴费用，会通过客户端发送缴费通知单，成员核对无误后，于次月25日前缴清费用，通过大额支付系统缴入上海清算所账户。A成员拿到备案通知书后需在三个月内进行备案。全额结算交易的截止时点16:30；结算的截止时点16:55；净额清算的交易截止时点15:30，该时点后系统不再接受T+0，但仍然接受T+1。净额清算的每日结算截止时点16:15，该时点为判定清算会员是否违约的一个时点；（课件1,P68）日间发出追加保证金通知后，会员机构需要在30分钟内完成保证金的追加，否则视为保证金违约违约的债券净额清算会员应在结算日的次一个工作日14点前补足金融机构向人民银行分支行定期上报银行间债券市场业务状况的频率是每季度上报一次债券净额业务中，上海清算所对提交净额清算的现券，买断式回购、质押式回购合约实行逐日盯市

为保证债券净额业务的正常进行，清算会员应启用应急操作的，可在电话通知上海清算所后启动应急操作流程，在应急状态下，清算所交易会员应在营业日不晚于16:30前致电通知清算所，并以传真形式将要件发送给上海清算所；交易结算应急指令书15:00前发到上海清算所10.证金如何计算？清算会员净额交付保证金的比例，即期1.2%，远期0.5%，质押式回购0.12%A10.证金如何计算？最低保证金、日终超限保（课件4,P12,例题）11・现金结算制度中，清算所按延迟授权方相同券种T日成交记录的加权平均价乘以违约数量乘以（1+万分之五）万分之五一延迟交付的滞纳金比例（如果出现债券违约的情况下）12-出现日终结算违约，违约金为违约金额的千分之一目前，清算基金的比例为0.1%；清算基金的计算公式：清算限额X清算基金的比例课件4，P13）每日日间，当债券净额清算会员的债券交易资金轧差交易结果超过清算限额3倍时，可视情况出发超限保证金要求债券净额业务中，如果日终盯市亏损超过10万时，将触发日终保证金的追缴；各类清算限额的调整，也会触发日终保证金的变动，以上两种情况会造成日终保证金的变动债券净额清算业务的费用包括：清算费，结算过户费；清算费按轧差金额的每笔百万分之一收取债券净额清算基本概念：（特点：多边轧差清算，一次性、净额清算）（清算机构：进行合约替代的组织+参与者）（风险控制：资格准入、保证金、CCP风险监控+违约处理）（直接参与者：清算会员）A上海清算所净额业务的结算方式是：券款对付DVP清算限额是上海清算所对清算会员进行风控的主要手段，清算限额包括：近端清算限额、远端清算限额、质押式回购清算净额参考值A对于采用净额清算成交数据的是按照结算周期T+0或T+1进行区分的，T+0是指当日的，T+1的成交数据通过要素检查后，暂存系统，次一工作日进行处理；T+0的当日处理债券交易清算净额的保证金分类：最低保证金、变动保证金、特殊保证金A22-保证金专户余额为：最低保证金、变动保证金、可提取金额除了保证金夕卜，在中央对手净额清算业务中风险准备资源还有清算基金和风险准备金A参与债券净额业务前，清算会员需要按规定时间缴纳相应的 最低保证金和清算基金A在债券中央对手净额清算业务中，上海清算所面临主要风险是：本金、价差、流动性A面对本金风险，我们主要采取DVP券款对付和清算会员的准入机制来防范风险A上海清算所在日终资金违约后启动银行授信机制，完成对未违约方的资金结算上海清算所如果当日融资不足的，以受影响会员最少为原则，以当日应收资金的从大到小的顺序债券净额清算业务的合规检查包括：清算限额、净买卖集中度、价格偏离度（课件4,P17）A债券净额清算会员出现违约情况下，债券结算违约、资金的结算违约、保证金的违约清算系统实时生成违约记录并进行后续违约处理A债券净额清算业务的轧差规则：清算系统按照债券净额清算会员、结算日期、自营及代理属性进行资金轧差，形成自营资金净额或代理资金净额，按照债券账户结算日期券种同科目进行债券轧差综合清算会员，同一结算日同时存在自营代理应收付资金的分别生成自营资金轧差净额；普通清算会员同一结算日生成自营资金轧差净额；综合清算会员、普通清算会员客户根据同一结算日，同一券种，同科目分别生成各自的债券轧差净额持有人账户开户流程：（课件1,P25）人民银行上海总部备案（上海总部网站一办事指南一银行间债券市场准入备案）一准备开户材料及备案通知书一寄送材料至上海清算所（也可现场开户）一资料审核、办理开户一邮件发送证书两码，可上综合业务系统客户端下载开户通知书一账户启用（需完成网络链接、证书下载、操作员设置）A发行人账户开户流程：（课件1,P15）发邮件预约配号，注明发行券种、联系方式至上清所指定邮箱一收到预约邮件回复，准备开户材料一寄送材料至上海清算所（也可现场开户）一资料审核，办理开户一上清所向发行人寄送开户通知书，账户开立完成；发行人签署回执，传真寄回上海清算所应急操作业务指令书有：收付款、收付款确认，提款、撤销、买断式回购交易结算A结算会员可以在上海清算所客户终端查询其持有人账户；也可以办理资金结算专户的提款；通过客户终端进行交易，需要和上海清算所进行拨号或专线连接应急情况下，清算会员应及时填制并以传真方式发送书面指令书到上海清算所，并加盖预留印鉴债券净额清算会员开展业务前应该与上海清算所签订 债券净额清算协议系统接单后，风控系统会对债券净买卖集中度、近端的清算限额、远端的清算限额、定时亏损情况进行实时风控A

39.39.指令的，40.户费A进行指令的排队处理，截止日中仍然处于排队的，就按失败处理上海清算所收取费用包括：发行服务费、付息兑付服务费、结算过、选择题1、上清所托管的债券产品分为4大类13个品种。已成为全国欧非金融企业信用债的登记托管中心。公司信用债券：超短期融资券（SCP）、短期融资券（CP）、中期票据（MTN）、非公开定向债务融资工具（PPN）、政府支持机构债券、中小企业集合票据（SMECN）、区域集优中小企业票据（SMECNII）。金融机构债券：金融企业短期融资券、资产管理公司金融债货币市场工具：同业存单（NCD）结构性产品：非金融企业资产支持票据（ABN）、信贷资产支持证券（ABS）、项目收益票据（PRN）。定向工具：PPN2、投资者在上海清算所开立的债券账户，分为A类、B类、C类。A类债券账户：经人民银行批准具有银行间债券市场结算代理人资格的金融机构法人开立的债券账户。A类投资者，既可进行全额逐笔实时清算结算业务的自营操作，也可代理C类投资者进行。B类债券账户：除A类投资者之外的金融机构法人或非法人开立的债券账户。B类投资者，只可进行全额逐笔实时清算结算业务的自营操作。C类债券账户：只能通过结算代理人进行交易的投资者开立的债券账户。C类投资者以自身名义开立债券账户，委托A类代为办理开户业务和全额逐笔实时清算结算业务。ABC类投资者也叫作ABC类结算成员。3、境外金融机构投资者包括跨境贸易人民币结算境夕卜参加银行、跨境贸易其他境外金融机构、合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等。4持有人账户维护费收取标准。详见课件一5、付息兑付服务中的兑付日：到期日仗□到期日为节假日则顺延至下一工作日）兑付提醒：上海清算所将在兑付日前10个工作日出具《固定收益产品付息兑付通知书》给予发行人，并提醒发行人在兑付日前5个工作日披露“兑付公告”披露付息或兑付公告：发行人或主承销商应在兑付日前5个工作日向上海清算所提交“兑付公告”。6、 结算方式：见款付券DAP、见券付款PAD、纯券过户FOP、券款对付DVP、券券对付DVD、款款对付PVP。7、 债券结算和资金结算只可采取券款对付的结算方式。逐笔、全额结算中的债券结算和资金结算的风险由结算双方自行承担，登记结算机构不承担结算风险。根据《中国人民银行公告［2013］第12号》要求，全国银行间债券市场参与者进行债券交易，应当采用券款对付结算方式办理债券结算和资金结算。8、 采取逐笔清算、全额结算的交易方式有：现券交易、回购交易、远期交易、债券借贷。9、 市场机构参与债券净额业务的方式包括直接参与和间接参与。机构直接参与业务的首要条件是申请成为债券净额业务的清算会员。上海清算所实行清算会员制度并予以分层管理，根据参与机构的抗风险能力按一定条件核准清算会员资格已具备清算会员资格的参与者分为综合清算会员和普通清算会员普通清算会员指只能为自身加以办理清算的清算会员；综合清算会员不仅可为自身交易办理清算，也可为非清算会员提供代理清算服务和渠道的清算会员。10、 对于通过上海清算所资格审查、获取清算会员资格的参与机构，首先需要和上海清算所签订清算协议，以明确净额清算业务开展过程中清算会员与上海清算所的权利与义务。债券全额或净额清算系统实施接受来自于交易中心的成交数据。结算日选择范围包括T+0和T+1日结算。12对已完成首期结算、未完成到期结算的质押式回购交易，清算会员可通过上海清算所客户端申请替换质押券。13、上海清算所面临的风险主要包括：本金风险，价差风险和流动性风险。针对本金风险，上清所在债券净额业务中采取DVP券款对付模式，另有清算会员准入机制，控制本金风险。针对价差风险，上清所建立了保证金制度，包括最低保证金制度和变动保证金制度来控制。针对流动性风险，上清所建立包括资金授信、债券借贷、延迟交付、市场补购、现金结算的违约处理机制。14、 上清所同时建立清算基金，风险准备金制度作为风险准备资源。上清所按照以下顺序动用风险准备资源以弥补清算会员违约时造成的损失：违约清算会员缴纳的保证金、违约清算会员缴纳的债券净额清算业务清算基金、上清所风险准备金、未违约清算会员交纳的清算基金。15、 清算限额是上海清算所对清算会员进行风险控制的主要手段，是指债券净额交易中资金净额的额度。清算限额是计算净额清算会员应缴纳的清算基金和最低保证金的参数之一，清算限额的调整会导致清算基金和最低保证金的相应变动。清算限额包括：近端清算限额、远端清算限额、质押式回购清算净额参考值。清算会员自营或代理业务的清算限额由清算会员自行测算，并向上海清算所进行申报或调整。上清所有权根据业务实际情况，定期或不定期调整清算会员的清算限额。变动保证金包括：超限保证金、盯市保证金。清算会员应根据上清所规定，在参与债券净额业务前按时、足额缴纳最低保证金和清算基金，并根据上清所要求按时，足额追加保证金和补足清算基金。16、 交易一方为客户的，如其试算净额超过其“清算限额”的，需代理其清算的综合清算会员在客户端进行代理确认；至清算截至时点仍未代理确认的，清算系统将对该笔交易做作废处理；综合清算会员应在清算截至时点完成代理确认，以确保交易不被作废，并采用追加保证金等方式进行风险管控。17、 风控系统对债券净买卖集中度、价格偏离度、自营及代理业务近端/远端清算限额、盯市亏损情况进行实时监控。18、 日间出现以下情况之一的，上清所将向清算会员发出变动保证金追缴通知：清算会员的自营或代理业务盯市保证金要求超过10万元清算会员自营清算业务近端/远端资金清算净额（绝对值）超过自营近端/远端“清算限额+容忍度”综合清算会员代理的所有的客户资金清算净额（绝对值）超过代理总“清算限额+容忍度”19、 日终出现以下情况之一的，上清所将向清算会员发出变动保证金追缴通知：清算会员的自营或代理业务盯市保证金要求超过10万元，主要检查存续期内的质押式回购和买断式回购清算会员自营清算业务近端/远端资金清算净额（绝对值）超过自营近端/远端“清算限额”综合清算会员代理的所有的客户资金清算净额（绝对值）超过代理总清算限额。20、 清算会员应在收到日终保证金通知后次一工作日10：00前补足资金全自营或代理保证金账户。21违约处理机制包括保证金违约处理，资金结算违约处理，债券结算违约处理。适用的方法包括资金授信机制，债券借贷机制，市场补购与出售机制，延迟交付与现金结算机制二、填空题1、 符合准入政策的金融机构投资者，需经过中国人民银行上海总部备案，获得备案通知书后，即可申请在上海清算所开立债券账户，进入银行间债券市场。2、 符合条件的非金融机构合格投资人，需向交易商协会备案，获得备案通知书后，即可通过非金融机构合格投资人交易平台，参与银行间债券市场。3、 中国人民银行于发布《中国人民银行公告［2013］第8号》及《中国人民银行金融市场司关于进一步加强银行间债券市场准入管理有关事宜的通知》，明确先备案再开户，并对投资人进入全国银行间债券市场做出进一步规定。规定指出，市场参与者进入银行间债券市场，应先向中国人民银行上海总部申请备案，取得备案通知书或备案接收单后3个月内，向同业拆借中心申请办理债券交易联网手续，向中央结算公司和上海清算所申请开立债券托管账户。4、 投资者申请开立债券账户时，应明确付息兑付资金的收款账户、券款对付的资金结算账户。5、 投资者可石油在上海清算所开立的资金结算专户作为券款对付的资金结算账户，也可指定使用其开立在中国人民银行的大额支付系统备付金账户作为券款对付资金结算账户。使用资金结算专户的，应明确该资金结算专户对应的资金往来账户。在投资者通过客户终端发送提款指令时，资金划入该指定资金往来账户。6、非法人产品客户材料由托管人代为提交。7、 投资者在办理净额业务或逐笔DVP结算业务时，需要指定或开立相应的资金账户。投资者制定或开立的资金账户，可以是其在人民银行大额支付系统的清算账户，也可以是其在上海清算所开立的资金结算专户。8、 已在支付系统开立清算账户的市场参与者仗□银行金融机构等）可以指定其在大额支付系统的清算账户，作为上海清算所净额业务或市场成员逐笔全额DVP结算业务的资金账户，并授权上海清算所对该资金账户直接进行贷记、借记处理。9、 对于未在支付系统开立清算账户的市场参与者仗□非银行类金融机构等），在参加净额业务或需要实现DVP结算时，必须在上海清算所开立资金结算专户，同时授权上海清算所对此账户进行直接进行贷记、借记处理10、关于结算时点的归纳，详见课件一11、 发行人账户由发行人向上海清算所申请开立，用于记录其已发行证券的额度等相关情况。发行人账户一次开立后，可用于该发行人发行的所有证券，开户后无须报备。12、 上清所在发生日终资金违约后启动银行授信机制，完成对未违约方资金结算。13、 对自营清算业务违约后续处理：清算会员应于次日14:00前足额补交违约资金至上海清算所。14、 在日终结算时点（16：15），若清算会员未按时足额交付应付债券，为债券结算违约，违约数量为实际未交付债券面值总额。15、清算会员出现违约的，上清所将该清算会员当日所有应收资金转入违约处置资金账户，并将其当日所有应收债券转入违约处置证券账户。同时按照违约债券面值总额的千分之一从违约日起对违约清算会员逐日计收违约金，不足一日的按一日计算。16、 在日终债券结算违约后启动债券借贷机制，完成对未违约方的债券结算。17、 上清所当日债券不足的，以受影响会员最少为原则，按当日每只应收债券面额从大到小的顺序选择延迟支付方。18、经中国人民银行批准，上海清算所于2015年3月30日正式开展债券交易中央对手清算服务，将现券、质押式回购、买断式回购进行统一轧差处理，并将业务的参与者分为债券净额普通清算会员、债券净额综合清算会员和非清算会员。由此实现了对银行间固定收益类产品多种交易方式的全面支持，以及对市场参与者的有序分层，全面提升了中央对手清算的风险管理能力和市场服务能力三、简答1、 持有人账户开立流程。人民银行上海总部备案。准备开户材料及备案通知书。寄送材料至上清所（也可现场开户）。④资料审核办理开户邮件通知，后续需自主完成证书下载、联网、安装客户端。账户启用：登录客户端下载开户通知书。2、 回购交易回购交易是指证券持有人（正回购方、资金融入方）在卖出一笔证券、融入资金的同时，与买方（逆回购方，资金融出方）协议约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回的交易方式。回购涉及两个交易主体正回购方、逆回购方，两次交易契约行为一首期交易和到期交易，以及两次结算。3、应急处理方式。填制并发送指令：填制指令书