航天飞鹏公司资产评估报告

航天时代飞鹏有限公司拟增资所涉及的

航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告天兴评报字(2022)第1880号

(共3册，第1册)北京天健兴血资产评估冇限公司PCCPVPAN-CHINAASSETSAPPRAISALCO.,LTDPCCPV二。二二年十頌月二十二日

中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码:1111020141202201333报告编码:1111020141202201333合同编号:1092022094合同编号:1092022094报告类型:法定评估业务资产评估报告报告文号:天兴评报字报告类型:法定评估业务资产评估报告报告文号:天兴评报字（2022）第1880号报告名称:航天时代飞鵬有限公司拟增资所涉及的航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目报告名称:航天时代飞鵬有限公司拟增资所涉及的航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目评估结论:607,931,400.00元评估结论:607,931,400.00元评估机构名称:北京天健兴业资产评估有限公司签名人员:石英敏（资产评估师）会员编号：签名人员:石英敏（资产评估师）会员编号：13060058

路購 （资产评估师）会员编号：11200095（可扫描二维码查询备案业务信息）说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备公理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字資产评估专业人员免除相关法律责任的依据.生成日期：2022年12月07日目录 目录 第1页京天健兴业资产评估有限公司京天健兴业资产评估有限公司TOC\o"1-5"\h\z声明 2评估报告摘要 3评估报告正文 5一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报吿使用者概况...5\o"CurrentDocument"\h二、 评估目的 11\o"CurrentDocument"\h三、 评估对象和评估范围 11\o"CurrentDocument"\h四、 价值类型及其定义 13\o"CurrentDocument"\h五、 评估基准日 13\o"CurrentDocument"\h六、 评估依据 13\o"CurrentDocument"\h七、 评估方法 16\o"CurrentDocument"\h八、 评估程序实施过程和情况 24\o"CurrentDocument"\h九、 评估假设 26\o"CurrentDocument"\h十、 评估结论 28\o"CurrentDocument"\h十一、 特别事项说明 29\o"CurrentDocument"\h十二、 评估报告的使用限制说明 30\o"CurrentDocument"\h十三、资产评估报告日 30评估报吿附件 32航天时代飞鹏冇限公司拟进行増资项目资产评估报告 航天时代飞鹏冇限公司拟进行増资项目资产评估报告 笫2页北京天健兴业资产评估有限公司北京天健兴业资产评估有限公司航天时代飞■有限公司拟进行増资项目资产评估报吿 航天时代飞■有限公司拟进行増资项目资产评估报吿 第3JK北京天健兴业资产评估有限公司北京天健兴业资产评估有限公司声明一、 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道徳准则编制。二、 委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、 本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、 评估对象涉及的资产、负债淸单由委托人、被评估单位申报并经其釆用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。五、 本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。六、 资产评估师己经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；己经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且己提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。七、 本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。航天时代飞鹏有限公司拟增资所涉及的航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目评估报告摘要天兴评报字（2022）第1880号北京天健兴业资产评估有限公司接受航天时代飞鸿技术有限公司委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对航天时代飞鹏有限公司拟进行増资涉及的航天时代飞鹏有限公司的股东全部权益价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。一、 评估目的：航天时代飞鹏有限公司拟进行增资，本项目是对上述经济行为所渉及的航天时代飞鹏有限公司的股东全部权益进行评估，提供其在评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。二、 评估对象：航天时代飞聘有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。三、 评估范围：航天时代飞鹏有限公司于评估基准日的整体资产，包括全部资产及全部负债。四、 价值类型：市场价值。五、 评估基准日：2022年06月30H.六、 评估方法：资产基础法、收益法。七、 评估结论：本次评估，评估人员釆用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论.经收益法评估，航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值为60,793.14万元，较账面净资产39,492.08万元，评估増值21,301.06万元，增值率53.94%.报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。本报吿及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2022年06月30日起，至2023年06月29日止.航天时代im/fw航天时代im/fw公司拟进行増资项目资产评估报吿 笫倾北京天健兴业资产评佔有限公司北京天健兴业资产评佔有限公司以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。航天时代飞聃有限公司拟进行増资项目资产评估报告 航天时代飞聃有限公司拟进行増资项目资产评估报告 第5页北京天健兴业资产评估有限公司北京天健兴业资产评估有限公司航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报吿 航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报吿 第6页北京天飽兴业资产评估有限公司北京天飽兴业资产评估有限公司航天时代飞鹏有限公司拟增资所涉及的航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值项目

评估报告正文天兴评报字（2022）第1880号航天时代飞鸿技术有限公司：北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，釆用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对航天时代飞鹏有限公司拟进行増资涉及的航天时代飞鹏有限公司评估基准日的股东全部权益价值，按照必要的评估程序执行评估业务，对其在2022年06月30日的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况（一）委托人概况企业名称：航天时代飞鸿技术有限公司（以下简称：飞鸿公司）注册地址：北京市延庆区中关村延庆园东环路2号楼149室法定代表人：陈建国注册资本：47,810.0149万元人民币企业类型：其他有限責任公司统一社会信用代码：91U0108MA01BGGF6J经营范围：无人机、无人机防御系统的技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；软件开发；产品设计；应用软件服务；计算机系统服务；检测服务：工程和技术研究和试验发展：飞机制造；销售无人机、安全技术防范产品、通讯设备、计算机、软件及辅助设备、电子产品、仪器仪表；出租商业用房、办公用房；租赁机械设备；维修机械设备、计算机和辅助设备、通讯设备：货物进出口、技术进出口（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）0（二）被评估单位概况基本信息企业名称：航天时代飞鹏有限公司（以下简称：飞鹏公司）注册地址：昆山市花桥经济开发区金星路18号A7栋法定代表人：姜梁注册资本：16213.894万元人民币企业类型：有限责任公司经营范围：许可项目：民用航空器（发动机、螺旋桨）生产；民用航空器零部件制造；民用航空器维修；通用航空服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：智能无人飞行器制造；智能无人飞行器销竹；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；运输设备租赁服务；工程和技术研究和试验发展；航空运输设备销售；航空运营支持服务；航空商务服务；人工智能硬件销传；互联网数据服务；信息系统运行维护服务；信息技术咨询服务；软件开发；智能机器人的研发；智能机器人销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。历史沿革航天时代飞鹏有限公司是经中国航天科技集团有限公司同意，天科资[2020]472号文件批准设立的有限公司。2020年12月25日于江苏省昆山市市场监督管理局注册登记，公司总部地址为江苏省昆山市，注册地址为江苏省昆山市花桥经济开发区金星路18号A7栋。公司统一社会信用代码为：91320583MA24MU6A6F。注册资本人民币10,000.00万元，其中航天时代飞鸿技术有限公司出资4,000.00万元，占注册资本比例40.00%；昆山飞鹏鸿达企业管理合伙企业（有限合伙）出资3,000.00万元，占注册资本比例30.00%：古玉资本管理有限公司出资1,000.00万元，占注册资本比例10.00%;重庆丰鸟无人机科技有限公司出资2,000.00万元，占注册资本比例20.00%o首次出资经大华会计师事务所出具大华验字[2021]000369号《验资报告》予以验证。航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报告 航天时代飞鹏有限公司拟进行增资项目资产评估报告 第#页北京天健兴业资产评估有限公司北京天健兴业资产评估有限公司十、评估结论（一）资产基础法评估结论经资产基础法评估，航天时代飞鹏有限公司总资产账面价值为43,949.07万元，评估价值为52,600.90万元，増值额为8,651.83万元，增值率为19.69%：负债账面价值为4,456.99万元，评估价值为4,456.99万元，无増减值变化；净资产账面价值为39,492.08万元，评估价值为48,143.91万元，增值额为8,651.83万元，増值率为21.91%。评估汇总情况详见下表：资产评估结果汇总表金额单位：人民币万元项目账面价值评估价值増减值増值率％ABC-B-AD-C/AxlOO1流动资产34,857.5837.422.382.564.807.362非流动资产9,091.4915.178.526,087.0366.953其中：长期股权投资-•4投资性房地产--5固定资产327.75324.94-2.81•0.866在建工程•-7无形资产3,576.379,666.216.089.84170.288无形资产一土地使用权•-9其他5.187.375,187.37••10资产总计43,949.0752,600.908,651.8319.6911流动负债3,928.813,928.81-12葬流动负债528.18528.18•13负债总计4,456.994,456.99-•14净资产（所有者权益）39,492.0848,143.918.651.8321.91（-）收益法评估结论经收益法评估，航天时代飞鹏有限公司股东全部权益价值为60,793.14万元，较账面净资产39,492.08万元，评估増值21,301.06万元，增值率53.94%。（三）评估结果的最终确定资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性.航天时代飞Bl航天时代飞Bl有限公面拟进行増资項目资产评估报吿 第29页北京天健兴业资产评估有限公司北京天健兴业资产评估有限公司航天时代飞製有限公可拟进行増资项目资产评估报告 航天时代飞製有限公可拟进行増资项目资产评估报告 第30页北京天健兴业资产评估有限公司北京天健兴业资产评估有限公司并且也无法涵盖诸如在执行合同、客户资源、专利、商誉、人力资源等无形资产的价值。收益法是釆用预期收益折现的途径来评估企业价值，不仅考虑了企业以会计原则计量:的资产，同时也考虑了在资产负債表中无法反映的企业实际拥有或控制的资源，如在执行合同、客户资源、销僧网络、潜在项目、企业资质、人力资源、雄厚的产品研发能力等，而该等资源对企业的贡献均体现在企业的净现金流中，所以，收益法的评估结论能更好体现企业整体的成长性和盈利能力。我们认为资产的价值通常不是基于重新购建该等资产所花费的成本而是基于市场参与者对未来收益的预期。评估师经过对被评估单位财务状况的调査及经营状况分析，被评估单位为轻资产企业，其主要收益由无形资产、客户资源等页献，未来发展预期较好，截止至评估基准日的资产基础法结果无法完整体现被评估单位的价值，结合本次资产评估对象、评估目的，适用的价值类型，经过比较分析，认为收益法的评估结论能更全面、合理地反映企业的内含价值，故本次评估釆用收益法评估结果作为本次评估的最终评估结论，即航天时代飞鹏有限公司的股东全部权益价值为60,793.14万元.十一、特别事项说明以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报吿使用者对此应特别关注：（一） 本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告所列明