商业银行项目融资评估报告-汽车板评估报告

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建

设

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行评

估

评

级

报

告（适用于项目融资）

项目名称：

汽车板项目

借款人名称：

华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司

经办机构：

湖南省娄底涟钢支行

声明与保证

我们在此声明与保证：此报告是按照《中国建设银行专业贷款评估评级暂行规定》、《中国建设银行固定资产贷款项目评估办法》(以下简称《项目评估办法》)等有关规定，根据贷款申请人提供的和我们收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，依托CLPM系统，完成评估评级工作。我们对报告的真实性、准确性、完整性和合理性负责。评估评级组长：姓名：周平

所在单位：省行评估中心

职称：经济师

签字：

年

月

日评估评级组员姓名：

胡堃

所在单位：省行评估中心

职称：

签字：

年

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日姓名：

所在单位：娄底分行

职称：

签字：

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日姓名：

所在单位：娄底分行

职称：

签字：

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日姓名：

所在单位：娄底分行

职称：

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日姓名：

所在单位：娄底分行

职称：

签字：

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日姓名：

所在单位：

职称：

签字：

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日评估评级报告审核人姓名：赵兵

所在单位：省行评估中心

职称：

签字：

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目

录

第一章结论第二章项目参与人评价第三章技术、建设与运营分析第四章产品及市场分析第五章投资估算与融资方案评估第六章项目财务分析第七章法律与财务结构及调整事项分析第八章银行贷款相关效益及风险防范措施第九章总评价

第一章结论一、项目基本信息(一)项目基本信息表项目名称汽车板项目借款人名称华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司（以下称VAMA）项目建设地点湖南娄底经济技术开发区内项目所属行业制造业-黑色金属冶炼和压延加工业-钢压延加工项目建设规模及产品方案

年产150万吨汽车板，其中冷轧板100万吨，镀锌板50万吨。主要产品生产能力年产150万吨汽车板，其中冷轧板100万吨，镀锌板50万吨。项目总投资(元)

5657180000资本金(元)

2499170000资本金比例(%)

48.07项目拟申请建行贷款金额(元)

固定资产贷款150000万元，流动资金贷款45800万元是否具备项目批准文件

是批复部门、文件名称及文号

国家发展和改革委员会于2010年6月25日下发了《国家发展改革委关于湖南华菱钢铁集团有限责任公司与安赛乐米塔尔合资建设汽车板和电工钢项目核准的批复》（发改产业[2010]1343号）。是否具备环保批复文件

是批复部门、文件名称及文号

湖南省环境保护局于2009年7月27日下发了《关于湖南华菱钢铁集团有限责任公司汽车板和电工钢项目环境影响报告书的批复》（湘环评[2009]181号），同意项目建设。是否具备土地批复文件

是批复部门、文件名称及文号

娄底市国土资源管理局向VAMA汽车板有限公司颁发了娄国用（2012）第00571号（1030亩）土地使用权证。是否具备其他需具备的行政许可文件

是批复部门、文件名称及文号

商务部于2010年8月12日下发了关于《商务部关于同意设立华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司的批复》（商资批[2010]819号）。

注：项目总投资、资本金和资本金比例来自于评估报告。(二)项目评估评级的简要介绍

1、项目进展情况该项目已经国家发改委核准，取得了环评批复，以及商务部同意对中外合资企业设立的批复，土地使用证、规划用地许可证、建设规划许可证、建设工程许可证等审批手续齐全，项目合法合规。项目列入湖南省重点建设工程。该项目于2011年4月全面启动，截至2012年4月，土地平基工程基本完成，排水涵、挡土墙和汽车板主要生产线的设备采购招标工作已完成，电力保障、天然气供应、铁路专用线建设等前期工作进展顺利，预计2014年3月底建成投产，建设期3年。该项目注册资金15300万元，项目自有资金出资249917万元，已到位注册资金71000万元，剩余注册资金将于2012年9月底前全部到位,其他自筹资金将在建设期逐步到位；截止2012年4月，已完成固定资产投资1.6亿元。2、项目受理情况该项目是湖南省重点建设项目，同时又是与全球钢铁巨头合资的项目，备受各家银行的青睐，农行、进出口银行、国家开发银行分别向该项目出具了10亿元、15亿元、和27亿元的贷款意向承诺，目前中行也积极参与营销。自2008年开始我行便介入了项目的前期营销，历时四年多，省、市、支行三级联动营销，多次与湖南华菱钢铁集团有限责任公司（下称华菱集团）、安赛乐米塔尔（下称安米）、以及项目公司就账户的开立、贷款以及今后的合作等事项进行充分的沟通与协调，目前营销取得了阶段性的进展，已在湖南娄底建行涟钢支行开立基本结算户，在建行长青路支行开立了外币存款账户，注册资本金50%以上通过我行结算，2010年我行向项目法人出具了贷款意向承诺13亿元，2012年3月，我行正式受理了该公司贷款申请。3、项目可行性研究的投资估算及主要结论2009年9月中冶南方工程技术有限公司完成了《华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司冷轧汽车板工程可行性研究报告》的编制，该项目《可行性研究报告》的主要结论是：（1）项目总体评价1）项目建设是非常必要的。一是满足湖南及国内汽车板市场的需要；二是推进钢铁工业结构调整、提高产品附加值和提高企业竞争力的需要；三是落实国家发改委的批复要求，引进先进技术、推动国内钢铁产业升级的需要。2）项目具有优势条件。一是华菱管线经过多年的发展已具备较强的实力；二是具有与安米合作的技术平台；三是具有安米合作的产品销售平台；四是华菱管线具有板材生产经验和基础，有人才、技术、管理和市场等方面的优势。3）项目布局合理，厂址所在地的原料供应、水电供应、交通运输等建设条件良好，各级政府部门对项目建设高度重视，为项目的顺利实施提供了可靠的保障。4）项目经济效益良好，具有较强的盈利能力和偿债能力，抗风险能力强。同时该项目实施后，还将扩大劳动就业，带动当地相关产业的发展，产生良好的社会效益。（2）投资估算及资金来源可研项目总投资497260万元，其中：固定资产静态投资450028万元，建设期利息15232万元，铺底流动资金9600万元，流动资金贷款22400万元，项目资本金出资189932万元，项目资本金为40%，其余由银行贷款解决。4、评估投资估算与可研对比分析评估测算的有关指标与可研进行对比分析如下：名称单位指标差异原因可研评估生产规模万吨160150目前实际建设的规模为年产150万吨，且该规模为最经济规模。固定资产投资万元465260500272较项目可研中的固定资产投资增加35012万元，其增减变化的主要原因是:静态投资19893万元、建设期利息增加15118万元。其中：静态投资万元450028469921评估的静态投资较可研增加19893万元。一是由于外汇汇率所取时点不同，设备购置减少11794万元；该项目设备外汇购置设备为22486美元，可研时的采用的外汇汇率：美元/人民币＝6.8266；评估时，美元/人民币＝6.3021；二是其他费用增加18796万元，其中土地费用15090万元，45%的技术转让费3706万元列入投资，而可研总投资不含土地费用及45%的技术转让费，其他费用增加18796万元（土地费用15090万元，45%的技术转让费3706万元）；三是基本预备费增加12892万元。可研的引进部分取5%、国内部分取8%，评估全部取10%。建设期利息万元1523230350较可研增加15118万元，主要是固定资产贷款利率上调，可研的年利率为5.94%、评估的年利率为7.05%。流动资金万元3200065446较可研增加33446万元。一是可研的流动资金测算采用不含税价；二是评估的原材料基板含税价为5031元/吨，可研的原材料基板含税价为3978元/吨，三是评估原材料周转次数根据实际情况进行调整为每年周转24次，原可研周转次数为72次。总投资497260565718较可研增加68458万元，其中固定资产投资增加35012万元，流动资金增加33446万元。年均销售收入万元680269987553评估测算的产品销售价格不同，且可研的销售收入是不含税的，评估的销售收入是含税的。可研的冷轧产品不含税价4650元/t、热镀锌产品不含税价5100元/t,评估的冷轧产品含税价6845元/t、热镀锌产品含税价7663.5元/t,年均利润总额万元75421104633财务内部收益率%16.4514.33%投资回收期（评估为贷款偿还期）年5.978.14（贷款确定为9年）二、评估评级结论及建议(一)评估结论表建议是否承诺贷款是贷款金额（元）1,958,000,000.00人民币元贷款期限(年月)9年贷款利率（%）7.050%

贷款条件:

1.企业后续自有资金与各贷款同比例到位。2.签订银企合作协议。

（二）关键风险点及防范措施:1、关键风险点1）资本金到位风险。该项目投资大，且项目资本金较大，如果资本金不到位或缺口过大，可导致项目建设周期延长或无法实施，且加上材料价格、施工成本增加等因素，总投资将突破预算，对企业的经济效益和还贷能力带来严重影响。2）产能达不到设计标准的风险。项目投产后，有可能因为设备运转不正常、生产技术不熟练等因素，产能达不到设计标准的风险。3）市场风险。近年来主要是一些民营企业违规新建和扩建汽车板项目，出现了盲目投资、低水平重复建设和违法生产的现象，从而导致了汽车板行业投资增速加快，产能大幅增长，供大于求、价格下跌；另一方面，产品受主要原材料热轧基板的价格的影响，而热轧基板的价格下跌的幅度小于汽车板价格下跌的幅度，导致产品的利润空间缩小。4）管理风险。借款人股权结构和背景复杂，三个股东之间存在着较强的关联关系，各自旗下有较多的直接或间接的控股子公司，且安米系巨型跨国钢铁企业集团。因此我行深入了解借款人及股东基本情况、经营状况和相关信息有一定的局限性，客观上存在着信息不对称、管理难度较大的风险。2、防范措施1）贷款与后续自有资金同比例到位。为了控制风险，我行应与其他贷款银行协商一致，根据其后续自有资金到位情况，按比例同步发放，不得提前或超额发放。流动资金贷款在要求自有铺底流动资金19646万元全部到位后再根据生产负荷逐年发放。经办行配备专职客户经理，对资金支付实行实时监督。同时要求股东出具承诺，如果项目实际投资超出概算部分，其超额部分由项目出资人按出资比例追加投资，我行不再追加贷款。2）关注企业的项目建设。应督促企业密切关注建设过程中在设计、施工、安装、调试等各道工序的安装运转情况，以确保工艺先进，设备运转正常；同时督促企业利用多年从事汽车板积累的管理和人力资源，选派懂配方、懂设备、懂技术、懂管理的老员工提前到安米公司学习、培训，在项目施工过程中即时派人进行跟综学习，掌握工艺生产技术，同时高薪到同行业引进优秀管理人才和一批具有丰富经验的一线操作工，以确保管理到位生产尽快正常。由安米及行业专家在工程未交付前就制定好产品质量标准、工艺标准、配方标准、设备设施维护标准及操作标准等，形成一套完善的现代企业标准化管理体系，确保任何人离开任何岗位都不会出现生产问题和质量问题。3）关注企业的经营管理。项目建成后，经办行客户经理应积极与该公司共同进行市场调研，掌握有关汽车板市场行情，建议企业依靠安米经营灵活的优势，充分整合并利用安米从事汽车板行业十多年积累的现有市场网络优势，建立一套适合本企业的新的营销模式，督促企业加强经济核算，协助企业做大做强，提升企业抵抗市场风险的能力。4）签订好银企合作协议。贷款发放前，建议我行与该公司签订合作协议，明确双方的权利和义务，扩大业务合作领域，实现银企双赢；要求贷款时必须办妥合法、有效的担保手续。贷款发放后，企业对外长期投资必须取得我行书面同意的意见，同时禁止对外提供任何担保，否则我行将提前收回贷款。同时为该客户配备经验丰富的客户经理，加强贷后管理，加强对该公司的监管和服务，并及时了解项目的建设进度、资金进度、内部管理、市场竞争、经营和财务状况等。二）系统评级结论表借款人名称华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司初始评级(R1)AA违约概率(PD1)0.2457%系统评级(R2)AA违约概率(PD2)0.2457%

（三）评估评级组长建议建议等级AA特征描述优秀理由说明

维持系统评级

三、评估评级数据、评级分项结果及理由说明（一）评估评级数据模块名称指标名称指标值投资估算与融资方案1、评估项目总投资(元)56571700002、资本金(元)24991700003、项目资本金比例(%)48.074、银行贷款金额(元)3158000000其中：建行贷款金额(元)19580000005、其它资金(元)项目财务效益测算1、项目投资利润率（%）18.502、项目销售利润率（%）10.603、项目财务净现值（元）340,032.00其中：折现率（%）10.004、项目财务内部收益率（%）16.75贷款偿还能力1、项目贷款偿还期（年

月）8.14年，折算成月为98个月（建行贷款期限确定为9年）2、平均偿债备付率27.363、最小偿债备付率1.04、平均债务与息税折旧摊销前盈利比率0.215、债务期内的债务偿付比率1.21（二）评级分项结果表评级维度评级子维度评分结果技术、建设与运营技术、建设与运营2.0市场风险市场保护7.0竞争市场地位3.5财务实力财务实力5.0法律与财务结构法律与财务结构7.0评级调整事项国家/地区风险0.0不可抗力风险0.0信用增强不调整

其中，不可抗力风险、信用增强的评分结果是指“调整分数”。(三)信用增强理由说明

提示：如存在信用增强调整，应进行说明。

信用增强说明：

无

第二章项目参与人评价一、借款人分析(一)借款人基本信息表借款人名称华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司借款人类型□总行级重点客户□一级分行级重点客户■非重点客户注册地址娄底经济开发区成立时间2010-09-27法定代表人（或授权代理人）曹慧泉联系地址及邮编联系地址：娄底经济开发区，邮政编码：417009电话、传真电话:8688011，传真:

营业执照号码430000400004191营业执照到期日2030-08法人代码证号71788462-4贷款卡(证)号码4313000000348796税务登记证号国税:431302717884621

地税:431301717884624

基本账户开户行中国建设银行经营范围1.主营业务:

,2.兼营业务：

所有制类别国有经济组织类别中外合资行业(国民经济行业分类标准)制造业-黑色金属冶炼和压延加工业-钢压延加工注册资本(元)1,530,000,000.00注册资本到位率（%）46.40%(二)借款人情况具体分析1、借款人的基本情况VAMA于2010年8月通过商务部（MOFCOM）批准,2010年9月27日注册成立，注册地为湖南省娄底市，经营范围为用于汽车行业的冷轧钢板、镀锌钢板产品和其他特殊钢制品的生产、开发、加工，销售和经销自制产品并提供相关售后和技术咨询服务；销售和经销钢制品；前述产品的进出口；佣金代理（拍卖除外）；其他相关配套服务；商务咨询。经营期限自2010年9月27日至2030年8月17日，现有员工140人，其中外籍专家30人。该公司已在湖南娄底建行涟钢支行开立基本结算户，在建行长青路支行开立了外币存款账户，分别在中国银行娄底市分行、农业银行娄底市分行开立一般结算户。2、借款人的资本结构VAMA资本结构为：注册资金人民币15.3亿元，其中：华菱钢铁持股34%、华菱集团持股33%、安米持股33%，各股东已按比例到位注册资金人民币7.1亿元，其余注册资金于2012年9月底前分两次到位。投资人华菱钢铁系华菱集团的子公司，实际上华菱集团代表中方，而安米代表外方，共同对VAMA进行控制和管理，并由外方提供汽车板以及相关的技术支持，董事会成员中中方和外方人数一致，享有同等表决权。3、借款人的组织架构和领导者素质建设期董事会常任代表曹慧泉(华菱首席代表）桑杰(AM首席代表)市场总监财务总监运营总监人力资源/行政技术总监汽车板公司总经理汽车板公司指导委员会两合资公司董事会副项目负责人/汽车板公司项目负责人建设期董事会常任代表曹慧泉(华菱首席代表）桑杰(AM首席代表)市场总监财务总监运营总监人力资源/行政技术总监汽车板公司总经理汽车板公司指导委员会两合资公司董事会副项目负责人/汽车板公司项目负责人公辅项目部工程管理部设备材料采购与管理部投资控制与财务管理部设计管理与联络部综合管理部公辅项目部工程管理部设备材料采购与管理部投资控制与财务管理部设计管理与联络部综合管理部该公司实行董事会领导下的总经理负责制，总经理由外资代表夏雨果担任，下设市场总监、财务总监、营运总监、技术总监和行政总监。董事会成员共10名，其中5名由华菱集团提名：曹慧泉、汪俊、焦国华、戴佐军和周应其，另5名已由安米提名：布莱恩、巴伟杰、桑杰、昂杜拉和夏雨果。董事会常任代表：曹慧泉(中方华菱集团首席代表），桑杰(外方安米首席代表)，董事会会议每季度召开一次。该项目成立了专门的项目建设指挥部，中方代表焦国华任项目建设指挥部（PCIC）的项目指挥长，外资代表夏雨果任项目总经理，下设综合管理、设计管理与联络部、投资控制与财务管理部、设备材料采购与管理部、工程管理部、公辅项目部等部门。该公司同时还成立了汽车板项目指导委员会，对项目进行重要决策，其组成：华菱集团主席、安米驻华菱钢铁总代表、建设指挥部建设指挥长、CEO和董事会其他成员，指导委员会会议每月召开两次。公司法人代表曹慧泉，男，1966年6月出生，汉族，湖南益阳人，高级工程师，硕士研究生学历。曾任湘钢华光线材公司生产部部长、经理助理、副经理(主持全面行政工作)；湘潭钢铁集团有限公司副总经理、总工程师；湘潭钢铁集团有限公司常务副总经理、总工程师；湘潭钢铁集团有限公司执行董事(法人代表)总经理、华菱钢铁湘钢事业部总经理；湖南华菱涟源钢铁有限公司（华菱钢铁的子公司，下称华菱涟钢）法人代表兼总经理。2011年10月13日经中共湖南省委研究同意：任命为华菱集团公司党组书记。该同志视野开阔、专业知识丰富、年富力强，经营管理水平高，在华菱涟钢担任总经理短短的一年时间内，使该巨额亏损企业扭亏为盈，与我行合作期间，还款意愿积极，主动配合我行信贷管理工作。项目指挥长焦国华，在华菱涟钢（华菱钢铁子公司）钢铁行业从事20多年，曾担任涟钢副总经理、涟钢集团和涟钢总工程师和党委副书记。公司总经理兼项目总经理夏雨果，在安米汽车板事业部从事工作20多年，曾担任安米驻宝钢-NSC/安塞乐汽车板有限公司总代表。4、借款人融资情况及资信状况借款人目前没有融资，无履约情况和涉及经济纠纷及经济处罚等重大事项。5、借款人经营状况和财务状况VAMA成立于2010年9月，截止2011年12月末财务报告显示：总资产55674万元，净资产48011万元，总资产主要包括：货币资金45045万元、在建工程5351万元、其他应收款3145万元，其中其他应收款有2534万元为湖南省娄底经济技术开发投资建设有限公司的预付土地款。借款人实收资本及资本公积共计48011万元，总负债7663万元，负债主要为其他应付款有7658万元，其中7590万元为未验资的项目资本金。损益主要为工程管理费813万元和财务费用1537万元，其中：财务费用开支主要为汇率损失2097万元，VAMA通过协定存款和购买短期理财产品创造收入560万元。现金流方面支出主要为VAMA项目土地款2534万元、技术转让费2123万元、平基工程支出2751万元。附列借款人近三年资产负债表和现金流量表。资产负债表单位：万元项目2009年2010年2011年货币资金45045应收票据0预付帐款1.3其他应收款3145存货流动资产合计48201长期投资固定资产原价固定资产净额工程物资在建工程5351其他非流动资产2123非流动资产合计7473资产总计55674短期借款应付帐款4.7其它应付款7658应付职工薪酬应交税费应付利息预提费用应付票据流动负债合计7663长期借款其它非流动负债负债合计7663实收资本48000资本公积11盈余公积未分配利润股东权益48011资产负债率13.76%流动比6.29现金流量表单位：万元项目2009年2010年2011年经营现金净流量0筹资现金净流量55791投资现金净流量-8648净现金流量45045二、投资人分析(一)投资人基本信息表投资人名称

湖南华菱钢铁股份有限公司注册地址

长沙市湘府中路222号投资人类型□总行级重点客户□一级分行级重点客户■非重点客户所在行业

钢压延加工法人代表（授权代理人）曹慧泉营业执照号码4300001003378（1-1）法人代码证号71219014-8贷款证/卡号430100000001485401基本账户开户行中国银行所有制类别国有经济注册资本(元)2,737,650,000注册资本到位率（%）

100在项目中担任角色投资人财务情况报告期

2011年12月31日总资产（元）85,969,157,023.99所有者权益（元）15,184,869,158.88资产负债率82.34%流动比率0.6077存货周转率6.780利润总额（元）83,557,257.27资产报酬率6.775应收帐款周转率57.96利息备付率1.1979资本积累率0.04796信用情况报告期

客户信用评级风险限额（元）0.00建行信用等级无在建设银行已有授信业务余额（元）

在建行不良贷款余额（元）

贷款利息实收率

贷款不良率

投资人名称湖南华菱钢铁集团有限责任公司注册地址长沙市湘府西路222号投资人类型■总行级重点客户□一级分行级重点客户□非重点客户所在行业炼钢法人代表（授权代理人）曹慧泉营业执照号码4300001000817法人代码证号18380860-X贷款证/卡号430100000015989101基本账户开户行中国建设银行所有制类别国有经济注册资本（元）2,344,400,000注册资本到位率（%）100在项目中担任角色投资人财务情况报告期2011年12月31日总资产（元）121,147,997,653.31所有者权益（元）21,543,409,039.78资产负债率82.22%流动比率0.6743存货周转率5.9797利润总额（元）1,557,550,836.99资产报酬率1.45%应收账款周转率40.52利息备付率18.35资本积累率-1.51信用情况报告期2012-4-23客户信用评级风险限额（元）789,437,242.63建行信用等级A-在建设银行已有授信业务余额（元）200,903,551.36在建行不良贷款余额（元）0.00贷款利息实收率100%贷款不良率0.00投资人名称安赛乐-米塔尔（ArcelorMittal）注册地址卢森堡大公国，卢森堡L-2930,自由大街19号投资人类型□总行级重点客户□一级分行级重点客户■非重点客户所在行业钢铁法人代表（授权代理人）DirkMatthys

Jean-PaulSchuler营业执照号码注册号：B82454法人代码证号贷款证/卡号基本账户开户行所有制类别在卢森堡注册成立的股份有限公司注册资本（元）7,082,460,000欧元注册资本到位率（%）90.76在项目中担任角色投资人财务情况报告期总资产（元）所有者权益（元）资产负债率流动比率存货周转率利润总额（元）资产报酬率应收账款周转率利息备付率资本积累率信用情况报告期客户信用评级风险限额（元）建行信用等级在建设银行已有授信业务余额（元）在建行不良贷款余额（元）贷款利息实收率贷款不良率注：1、投资人包括所有股东，每个股东单列一张表，股东如为自然人股东不填该表。

2、如一个投资人在项目中承担多个角色，需一并填写。（二）投资人情况具体分析

提示：根据《项目评估办法》第二章相关内容的要求撰写。

1、投资人基本情况1）湖南华菱钢铁股份有限公司1999年4月，华菱集团作为主发起人与长沙矿冶研究院、张家界冶金宾馆、湖南冶金投资公司、中国冶金进出口湖南公司共同发起设立了湖南华菱管线股份有限公司（下称华菱管线）。1999年7月5日华菱管线向社会公开发行人民币普通股（A股）2亿股，并于1999年8月3日在深圳证券交易所挂牌上市，代码000932。2005年10月，经国家发改委、国务院国资委、中国证监会和商务部批准，全球最大的钢铁巨头安米受让华菱集团持有的华菱管线647,423,125股国有法人股。2007年12月27日，华菱管线以非公开发行股票的方式向华菱集团和安米发行股票，华菱集团以现金认购263,484,000股股份，占此次发行股份总数的50.67%；安米以现金认购256,516,000股股份，占此次发行股份总数的49.33%。在此次非公开发行后，华菱集团和安米分别持有华菱管线40.01%和29.97%的股权，分别成为华菱管线的第一大股东和第二大股东。2008年6月华菱管线更名华菱钢铁。华菱钢铁主要控股子公司有湖南华菱湘潭钢铁有限公司、华菱涟钢、衡阳华菱连轧管有限公司、衡阳华菱钢管有限公司、湖南华菱光远铜管有限公司和湖南华菱信息有限公司。目前，该公司已初步形成了华菱涟钢以薄板为代表产品、华菱湘钢以中厚板和棒线材为代表产品、华菱衡管以无缝管为代表产品的生产格局，具备年产铁1,550万吨、钢1,800万吨、钢材1,700万吨的综合生产能力，在十一五期间，完成了四个主要战略发展项目，总投资达到人民币370亿元，其中华菱涟钢的2250项目为汽车板项目提供高质量的热轧基板投资达31亿元。华菱钢铁2009年产铁1064万吨，钢1137万吨，钢材1069万吨；2010年产铁1412万吨，钢1485万吨，钢材1355万吨；2011年产铁1479万吨、钢1543万吨、钢材1469万吨。经人行征信系统查询，该公司无不良信用记录，履约情况良好。根据提供的会计报表，该公司近三年有关财务情况如下表：资产负债表单位：万元项目2009年2010年2011年资产总额643546674715868596916流动资产157550123759823665327其中：应收帐款102772124547130311其他应收款320244466448645存货76066310763991132363固定资产净值341819839115334090535折旧253397350921368812在建工程893946724938353828无形资产及其他资产245729255756390843负债总额469321660225907078429流动负债292603443418096031504其中：短期借款79469720481812654409应付帐款394378394435587724其他应付款235339391839431030长期借款129957916364541017964所有者权益（含少数股东权益）174225014489961518487实收资本273765273765301565资本公积667510652422700675资产负债率72.93%80.61%82.34%流动比0.53840.54720.6077速动比0.27850.29930.4200损益表单位：万元项目2009年2010年2011年主营业务收入415032960602097385941主营业务成本414454563131747124932主营业务利润5784-252966-100820营业费用572175918272132管理费用149928163960174222财务费用86475105281118448营业利润5784-252966-100820利润总额5845-2536678356净利润10378-2740397313母公司股东本年净利润12004-26436370141、2010年亏损说明：这是公司上市以来首次出现的年度亏损。过去五年来，华菱钢铁投入巨资进行技术改造和结构调整，在推动产业升级的同时实现了经营规模和有形资产的快速扩张，但在企业内在竞争力的提升上有所滞后，特别是在公司管控体系的创新变革、内部管理的精细化、对市场迅速反应的能力建设与国内外优秀的钢铁企业存在较大差距，企业经营状况容易受到市场波动的影响。同时，受前期技改投入较大，配套的产能没有得到有效释放，银行借款多，资产负债率偏高，财务费用支出压力大等因素影响，大投入并没有大产出，这些矛盾在2010年公司的生产经营中突出暴露出来，特别是公司控股子公司华菱涟钢亏损26.67亿元，是导致公司整体亏损的重要原因，华菱涟钢亏损的主要原因为：主要是由于原材料采购的长期协议矿占比低，低价库存少，高价原材料采购时点把握不准造成成本过高、十一五技改项目达产达标处于磨合期，产品结构未及时得到调整、大规模的技术改造造成财务费用高于行业平均水平。面对2010年严重亏损局面，湖南省委、省政府在2011年8月中旬完成了该公司领导班子的调整，新领导班子到任后采取了一系列具体实施措施方案，强化生产、质量、检验等管理；人事管理上对高、中管理层人员的亲属在华菱涟钢从事业务工作的一律予以劝退或更换岗位；对下属子公司和部门展开了“小金库”治理工作，发动职工群众刹歪风、树正气，加强干部的监督管理，进一步提升员工的素质，华菱涟钢无论从生产经营还是从内部管理上都有了较大的好转。2、2011年盈利说明：2011年公司将扭亏作为压倒一切的首要任务。2011年前三季度与2010年同期相比，在原材料价格快速上涨、财务费用上升等因素的情况下，公司通过加强内部管理、深入挖潜增效、调整产品结构、优化营销策略等措施，亏损额已减少至1.63亿元，三季度实现单季度盈利。但9月份以来，由于西方国家主权债务危机进一步深化，实体经济面临衰退的风险，国内经济紧缩和出口贸易萎缩的双重打击使钢材价格大幅下跌。为应对急剧恶化的经营形势，公司通过采取加大挖潜增效力度、处置非核心资产、争取政策支持等多项措施，实现营业外收入121292万元，其中：固定资产处置利得4253万元；2011年12月，经省政府批准，省财政厅对华菱涟钢安排财政补助资金人民币11.06亿元，其中技术开发补贴人民币2.46亿元，综合环保治理补贴人民币8.6亿元。3、截止2012年3月份，华菱钢铁总资产为7627930万元，净资产1440924万元，资产负债率81.11%，完成销售收入1595143万元，营业利润-75843万元。面对钢铁行业持续低迷、下游需求持续疲软、原材料价格高位震荡运行的严峻形势，公司积极推进减债降负、挖潜增效措施，一季度已取得初步成效，钢铁主业环比减亏近50%，且亏损额逐月减少，较上年末有息负债减少额达47亿元。随着相关措施的推进和进一步落实，公司有望在二季度实现单季盈利。现金流量表单位：万元项目2009年2010年2011年经营现金净流量463700-288757429325筹资现金净流量637480991172-41499投资现金净流量-1210651-6275705248净现金流量1878822631306549421、2011年度公司经营活动现金流入8,108,918万元，经营活动现金流出7,679,592万元，经营活动现金净流入429,325万元，比上年同期增加718,082万元，主要是本年度公司盈利水平较上年有较大改观，同时公司严格控制资金流出，应付款项往来增加较大。2、2011年度投资活动现金流入1,772,970万元，投资活动现金流出1,767,723万元，投资活动现金净流入5,248万元，比上年同期增加净流入632,817万元，主要是本年度大幅度减少固定资产投资所致。3、2011年度公司筹资活动现金流入4,172,731万元，筹资活动现金流出4,214,230万元，筹资活动现金净流出41,499万元，比上年同期增加流出1,032,671万元，主要是本年度还借款金额比新增贷款多，而上年度银行借款比还贷金额多。2）湖南华菱钢铁集团有限责任公司华菱集团由原湖南省冶金企业集团公司所属的原湘潭钢铁公司、原衡阳钢管厂、涟源钢铁集团有限公司联合组建的大型企业集团。该公司成立于1997年11月9日，注册资本人民币234440万元，注册地址长沙市芙蓉中路二段111号华菱大厦22楼，法人代表曹慧泉，实际控制人为湖南省国资委，为全国十大钢铁企业之一，也是我行总行级重点客户。目前拥有湘潭钢铁集团有限公司、涟源钢铁集团有限公司、湖南衡阳钢管(集团)有限公司、江苏锡钢集团有限公司、华菱钢铁、华菱集团财务有限公司、湖南华菱置业有限公司、华宸信托投资有限公司、湖南华菱矿业投资有限公司等十余家直接或间接控股的子公司。经营管理上该公司以资本为纽带，实行母子公司体制。其中集团公司本部主要以资本运营为主，负责国际国内营销战略、发展规划、资源配置、投资决策、产权转让和变动、重大财务资金调剂、人事管理和国有资产保值增值。集团公司董事长、总经理由湖南省委组织部任命，副总经理等其他高管由湖南省国资委任命。下辖子公司作为独立法人，以生产经营为职能，主要负责执行集团公司营销战略、投资决策与资本营运决策，根据集团公司中长期规划和年度计划，依法开展生产经营活动，对集团公司授权经营的国有资产承担保值增值责任。华菱集团属于钢铁行业，经营范围主要是从事炼钢、轧钢和有色金属压延加工及其产品的销售业务，主要产品有线材、螺纹钢管、薄板、普通型材、优质型材、无缝钢管、铁道用材、铜盘管、铝管线等；该公司是中南地区最大的线材、螺纹钢筋、无缝钢管、铜盘管专业化生产企业和我国高精度电站用钢管、石油管、高压锅炉管和焊接用线材、优碳圆钢、空调用铜盘管的主要生产基地。近年来该集团公司通过加强生产组织协调、加大技改项目，在确保产销率不断上升的基础上，生产经营继续保持稳定增长。目前，该公司具备2200万吨钢生产能力，在岗职工4.5万人，资产总额1139亿元。2011年公司生产生铁1705万吨，粗钢1822万吨，钢材1754万吨，实现销售收入831亿元，利润总额16.7亿元。面对日趋激烈的市场竞争，华菱集团充分利用与安米合作的战略平台，加快产品结构调整和新投产项目的达产达效，开辟新的供销渠道，创新运行机制，使企业继续保持了持续快速、健康协调发展的良好势头。近三年来，华菱集团依托安米共同构建的技术平台的支持，先后成功开发了F级船板、X80管线钢、合金弹簧钢、易切削钢、帘线钢、冷轧电工钢等技术含量和附加值较高的新产品并实现批量生产，取得了良好的经济效益。VAMA汽车板项是华菱集团依托安米公司进一步加深合作的重点项目，主要是贯彻落实国家《钢铁产业调整和振兴规划》，提升我国关键钢材产品技术水平，促进湖南省经济发展的重要项目，也是华菱集团实施差异化战略，寻求产业位势，向高附加值、高技术含量、替代进口和终端产品进军的产品结构战略性调整的关键项目，在湖南省推进新型工业化进程和华菱集团今后长期发展中具有举足轻重的地位。另外，华菱集团2009年4月出资62亿元收购澳大利亚FMG矿业公司17.34%股权，由于澳元升值和FMG公司股价上升，该项投资目前浮盈约80亿元。经人行征信系统查询，该集团无不良信用记录，履约情况良好。附列投资人近三年资产负债表、损益表和现金流量表。资产负债表单位：万元项目2009年2010年2011年资产总额10204037105802141214800流动资产301926835443524920689其中：应收帐款143386174982185752其他应收款259793429698480999存货93204511163351208537固定资产净值386620042320854634795折旧239082291313在建工程11512541126040665557无形资产及其他资产388528399388631691负债总额704414181285159960459流动负债366030851097387297912其中：短期借款110416123888933151210应付帐款416138113267644899其他应付款403508577587632010长期借款226615927679052128160所有者权益（含少数股东权益）315989621516982154341实收资本234440249440249440资本公积891281408831375949资产负债率69.03%76.83%82.22%流动比0.82490.69360.6743速动比0.57020.47520.5087损益表单位：万元项目2009年2010年2011年主营业务收入508445961851387308765主营业务成本510210664551876951051主营业务利润25869410432258326营业费用764787031582348管理费用223034229852236939财务费用137321163235194761营业利润2586941043242852利润总额26431625350155755净利润182169-48659118186少数股东本年净利润24734-16008013765现金流量表单位：万元项目2009年2010年2011年经营现金净流量594670-333656884988筹资现金净流量16951661183812-156024投资现金净流量-2338113-670812-384306净现金流量6215327751003436543）安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）安米是由米塔尔公司和安赛乐公司联合而成的世界产能最大的跨国钢铁企业，股东结构为：公众股东控股59.1287%，米塔尔投资S.A.R.L控股33.6341%，Nuavam投资S.A.R.L控股7.197%，实际控制人为LakshmiNiwasMittal先生。该公司总部设在卢森堡，在纽约（MT），阿姆斯特丹（MT），法国巴黎（MT），卢森堡（MT）以及在西班牙的巴塞罗那，毕尔巴鄂，马德里，巴伦西亚（MTS）证券交易所上市，在60多个国家雇用32万名员工。集团年产量为1.3亿吨，约占世界钢铁总产量的10%。安米是具有世界领先水平的无取向电工钢产品生产制造商，已成功生产顶级商用产品并应用于诸多领域，如水力发电、大型电机、风力发电、电冰箱用的密封电机以及其他特殊用途。安米在汽车、建筑、家用电器、包装等领域占据全球领先地位，集团在欧洲、亚洲、非洲和美洲的27个国家拥有32家分支机构，业务范围覆盖新兴市场与成熟市场，在全球范围内建有规模庞大的原材料供应市场和杰出的分销网络，在世界主要钢铁细分市场上都处于领导者的地位。安米在上海注册成立亚太地区总部，并在北京、上海、广州、成都、重庆、乌鲁木齐、香港设有代表处或分公司。安米是2006年米塔尔（Mittal）收购了欧洲最大的钢铁集团安赛乐（Arcelor）后成立，其规模超越占第二位的“新日本钢铁”第三位的“韩国浦项制铁”及第四位的总和还多。原安赛乐公司（Arcelor），是世界排名第二的钢铁公司，由卢森堡的Arbed、法国的Usinor和西班牙的Aceralia三家公司于2002年合并而成，目前产能为4600万吨，占到全球钢铁市场的32％，年销售额达200亿美元。2004年末公司拥有来自60多个国家的95000名员工。其产品被广泛用于汽车，建筑，家用器具，包装及一般工业等领域。安赛乐是世界最大的H型钢生产商，在产量、品种、质量等方面均处于世界先进地位，安赛乐是全球扁平钢的领先制造商。公司2004年营业额为300亿欧元，钢铁发货量为4390万公吨。安赛乐已经在全球第三大钢铁企业新日本制铁(NipponSteelCorp.)和上海宝山钢铁集团(BaosteelGroupCorp.)建立的一家合资企业中持有12%的股权，该合资企业主要生产汽车用钢材，2011年全部退出。2011年在主要欧美市场不景气的情况下，仍然能够维持高利润，2011年全球钢铁公司的的排名中，息税折旧摊销前利润率仅次于浦项钢铁。2011年，安米产钢0.92亿吨，实现销售收入940亿美元、利润总额27亿美元，粗钢产量为9190万吨，约占全球钢铁总产量的6%。截至2011年12月31日，安米总资产1,218亿美元，其中流动资产356亿美元、非流动资产862亿美元，负债614亿美元，其中流动负债238亿美元、非流动负债376亿美元，资产负债率50%。安米是全球最大的最优秀的钢铁制造商，有着先进的研发队伍和技术，拥有1,300位全职研究人员，位于欧洲和南、北美洲的14个研究中心，超过1.9亿美元的研发预算，拥有全球最先进的汽车板生产技术。安米与世界各大汽车制造商的合作并对全球汽车板市场具有较强的影响力，其中：1.为大众汽车提供热成形技术（Extragal/Ultragal,DP7809801180,HotForming）,是大众全球第一大供应商，占其采购量的36%；2.为通用汽车提供冷轧、电镀锌和热镀锌外板及AHSS,是大众全球第一大供应商，占其采购量的32%；3.2007年与丰田汽车合作为其提供全新的AHSS板用于汽车B柱设计，是丰田全球第一大供应商，占其采购的12%；4.为雪铁龙汽车提供加工板坯、激光拼焊板、冲压件,是雪铁龙全球第一大供应商，占其采购量的58%；5.为雷诺\尼桑汽车提供铁素体贝氏体钢,是雷诺\尼桑全球首席供应商，占其采购量的44%；6.与福特汽车开发合作设计AHSS钢，在DP600涂层板、Extragal钢上技术领先,是福特全球首席供应商，占其采购量的34%；7.为菲亚特汽车提供AHSS钢,是菲亚特全球首席供应商，占其采购量的44%；8.为本田汽车提供Trip780、Usibor、DP590,780钢材,是本田全球供应商之一，占其采购量的12%。单位：百万美元项目2009年2010年2011年销售额61,02178,02593,973销售成本（包括折旧及减值）58,81571,08485,519销售和行政开支3,6763,3363,556营业收入/（亏损）-1,4703,6054,898营业收入占销售额的比例-2.41%4.62%5.21%联营公司和合资企业的投资收益56451620融资成本净额-2,847-2,200-2,838税前收入/（亏损）-4,2611,8562,680来自持续经营业务收入净额（包括非控股权益）1713,3351,798已终止经营业务-57-330461母公司股权持有人应占收入净额1572,9162,263净收入（包括非控股权益）1143,0052,259每普通股持续经营业务盈利（美元）普通股每股基本盈利6每股普通股摊薄盈利0.151.920.9每普通股已终止经营业务盈利（美元）普通股每股基本盈利-0.04-0.220.3每股普通股摊薄盈利-0.04-0.20.29普通股每股盈余（单位：美元）普通股每股基本盈利0.111.931.46每股普通股摊薄盈利0.111.721.19宣派股息每股0.750.750.75单位：百万美元项目2009年2010年2011年现金和现金等价物，包括受限制现金6,0096,2893,905物业，厂房及设备60,38554,34454,251总资产127,697130,904121,880短期债务和长期债务的流动部分4,1356,7162,784长期债务净额20,67719,29223,634净资产65,43766,10060,477股本9,9509,9509,403基本加权平均普通股数（百万美元）1,4451,5121,549摊薄加权平均普通股数（百万美元）1,4461,6001,611其他数据经营活动所提供的现金净额7,2784,0151,777投资活动净现金-2,784-3,438-3,678融资活动提供的净现金（使用）-6,347-7-540粗钢生产总量（千吨）71,62090,58291,891钢铁产品的总出货量（千公吨）69,62484,95285,7572、投资人间的产权及关联关系华菱钢铁华菱集团安赛乐米塔尔29.97%40.01%华菱安赛乐米塔尔汽车板33%34%33%湖南省国资委湖南发展投资集团有限公司华菱控股集团有限公司97.26%2.74%2.76%97.24%公众股东米塔尔投资Nuavam投资59.1287%33.6341%7.197%华菱钢铁华菱集团安赛乐米塔尔29.97%40.01%华菱安赛乐米塔尔汽车板33%34%33%湖南省国资委湖南发展投资集团有限公司华菱控股集团有限公司97.26%2.74%2.76%97.24%公众股东米塔尔投资Nuavam投资59.1287%33.6341%7.197%3、须特别分析的情况1）投资人在项目管理方面的承诺投资人安米、华菱集团和华菱钢铁在汽车板项目管理方面提供管理团队创建、市场了解和安米先进的工艺技术（包括第三代汽车板生产技术）方面的支持。2）投资人在技术支持等方面对项目的承诺ArcelorMittalFrance与VAMA签订《技术许可合同》，向VAMA转让许可技术为用于连续镀锌机组的德国Eisenhüttenstadt技术，用于连退机组的比利时Ghent技术和用于酸轧机组的法国Mardyck技术，以及提供汽车板生产技术及相关诀窍，并提供相关技术支持和培训，安米所转让的技术广泛应用于欧洲汽车板生产线。安米会在以下领域提供支持：基本设计（工厂布局、组织结构、项目管理等），汽车用钢生产技术的选择，产品开发，产品质量控制，以满足汽车行业所需的高标准，VAMA人员的培训，内部研发的设备的交付，用于外板生产。涉及的主要技术生产线为连续镀锌线和连退线、酸洗连轧机组和酸再生机组。对于项目建设阶段，安米将派遣来自欧洲和美国不同汽车板生产线的一个15人专家组，该团队将成为VAMA驻娄底的员工，并为项目实施、生产准备提供支持，以确保按技术转让合同所要求的最佳运行、维护规程和质量标准得到实施。3）投资人在原材料供应方面对项目的承诺VAMA通过与华菱涟钢签订有效期为20年的基板独家供应协议来获得稳定的热轧基板供应，以满足150万吨汽车板的年产能的需求。华菱涟钢为投资人华菱钢铁的板材生产基地，年产热轧基板约450万吨，华菱涟钢将优先满足VAMA汽车板项目在数量、质量上的所有要求。ArcelorMittalFrance与华菱涟钢签订《技术许可合同》，向华菱涟钢转让许可技术为用于热轧基板生产的德国Eisenhüttenstadt技术，确保华菱涟钢能为VAMA提供足够的高质量的汽车板热轧基板。转让技术主要为：华菱涟钢1号炼钢车间、2号炼钢车间、热轧机组、1号酸轧机组、罩式退火（BA）和1号连续镀锌机组上生产许可产品的一般技术；华菱涟钢1号和2号炼钢车间生产许可产品所需的具体高炉（BF）、氧气转炉（BOF）和连铸（CC）技术；常规带钢热轧（HSM）生产许可产品所需的具体热轧技术；生产许可产品所需的具体罩式退火（BA）和平整机技术；华菱涟钢1号酸轧机组生产许可产品所需的具体酸洗和冷轧技术；生产许可产品所需的热浸镀锌机组镀锌板（GI）技术。4）投资人在产品市场销售方面对项目的承诺安米的汽车板生产技术和产品在国际上已得到权威机构的认证和广大客户群体的普遍接受，在全球汽车板供应的市场份额上高达1/3，在高端汽车板的市场份额上更高达60%，特别是安米汽车板产品大多数战略客户（大众，通用，现代，起亚，丰田，福特等）已在中国建立了生产基地，而目前这些战略客户大多使用进口钢材产品。该项目实施后，借助安米的销售网络，共享客户资源和价格信息，迅速进入目标市场，顶替进口，并可参与国际竞争。汽车板合资公司也是安米在中国生产与销售汽车板的唯一一家公司，以汽车板合资公司来供应在中国的全球大客户，并且为了做好VAMA汽车板项目，2011年从宝钢、新日铁、安赛洛合资的汽车板公司中撤出。三、其他参与人分析

提示：其他参与人指除借款人、投资人之外且会对项目偿债能力产生实质性影响的参与人，如主要承购商、供应商、特许协议提供者、承包商、营运方、建设风险保证方、其它市场风险承担者、利息/货币互换参与人、其它对冲协议参与人等，根据实际项目情况填表和分析。参与人为自然人不填表格。(一)项目其他参与人基本概况表其他参与人名称

注册地址

参与人类型

所在行业

法人代表（授权代理人）

营业执照号码

法人代码证号

贷款证/卡号

基本账户开户行

所有制类别

注册资本(元)

注册资本到位率（%）

在项目中担任角色

注：每个参与人单列一张表；如与投资人重复，不再填表和分析。（二）项目其他参与人具体分析

四、项目参与人评价评级子维度评价指标指标值技术、建设与运营承包商1.00营运方1.00建设风险保证方1.00市场保护主要承购商1.00供应商1.00特许协议提供者1.00其它市场风险承担者不适用财务实力利息/货币互换参与人2.00其它对冲协议参与人2.00

注：建设风险保证方可能为投资人、发起人、政府相关实体、产品使用者或主要承包商等，内容应根据项目实际补充填写。第三章技术、建设及运营一、项目概况（一）项目基本情况1、项目建设内容1）项目名称：华菱安米汽车板有限公司汽车板工程。2）厂址：新建冷轧厂总图用地在娄底市经济技术开发区第二工业园规划的工业用地范围内，厂区北侧紧邻娄涟公路，东侧紧邻迎春路，南侧据娄底东站600m左右，用地1131亩。3）生产规模和产品方案：冷轧厂生产总规模150万t，其中冷轧板卷100万t，热镀锌板卷50万t，全部为汽车用钢板。主要生产机组包括：酸洗轧机联合机组1条（年产150万吨）、连续退火机组1条（年产100万吨）、连续热镀锌机组1条（年产50万吨）、重卷纵切机组2条、半自动化包装机组2条。配套公辅设施有：110KV总降、机修检验设施、空压站、脱盐水站、保护气体站、制冷站、水处理、酸再生、总图运输及管网等。产品方案见下表。序号产品名称品种产量备注t/a%1冷轧板卷厚度:0.3~2.5mm宽度:900~1850mmCQ20000020sb£1180MPaDQ30000030DDQ/EDDQ/SEDDQ30000030HSS20000020小计10000001002热镀锌产品（No.1热镀锌，主要为轿车）GI:GA=75%:25%厚度:0.4~2.5mm宽度:900~1850mmCQ5000010sb£780MPaDQ15000030DDQ/EDDQ/SEDDQ20000040HSS10000020小计500000100合计=SUM(ABOVE)/21500000注:HSS钢板，包括固溶型、析出型、烘烤硬化钢型、双相组织型及TRIP钢等，其强度级别为340~1180MPa。2、项目规划及产业政策1）项目建设符合《钢铁工业“十二五”发展规划》的要求《钢铁工业“十二五”发展规划》提出：汽车业重点发展700兆帕及以上高强度汽车大梁板，780兆帕～1500兆帕高强度汽车板，高强、超高强帘线钢等产品，提高产品表面质量和质量稳定性。该项目将引进安米的先进技术，推进钢材产品的转型升级，能够生产780兆帕～1180兆帕以上的高强度汽车板，实现轻型汽车更安全、更轻巧、更节能、更环保、实用寿命更长，部分高端产品填补国内空白，替代进口，为国家鼓励发展的钢材品种。因此，项目的建设符合钢铁工业“十二五”发展规划要求。2）项目建设符合《钢铁产业调整和振兴规划》和《钢铁产业政策》要求《钢铁产业调整和振兴规划》

明确提出了“调整钢材品种结构，提高产品质量”的重要任务，重点发展高速铁路用钢、高强度轿车用钢、高档电力用钢和工模具钢、特殊大锻材等关键钢材品种。《钢铁产业政策》中对外资企业投资中国钢铁企业设置了规模“门槛”，要求外资企业当年钢产量要达到1000万吨以上，特钢企业要达到100万吨以上”。该项目重点发展高强度轿车用钢；安米符合外企投资的要求，2011年产钢达9200万吨；因此，项目的建设符合《钢铁产业调整和振兴规划》和《钢铁产业政策》要求。3）项目建设符合区域经济发展规划《湖南省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，提出要推进钢铁工业技术装备和产品升级，把湖南钢铁产业做大做强，同时将汽车工业列入重点产业。同时该项目是湖南省推进全省新型工业化进程的重点项目。可见该项目的建设符合区域经济发展规划和要求。4）项目建设符合国家产业结构调整目录《国家产业结构指导目录（2011年本）》将600兆帕以上的高强度汽车板列入鼓励类，该项目的主导产品最高可达1180兆帕，因此属于国家鼓励建设的项目。5）项目享有政府的优惠政策该项目与政府项目签订了《招商引资协议》，对项目给予全方位的支持。该项目一是享有税费优惠政策：项目签订了《招商引资协议》，协议对合资项目的税费优惠，娄底市级及以下政府按合资公司缴付所得税所留存比例28%，第1-5年奖励100%，第6-10年奖励50%，按合资公司缴付增值税所留存比例25%，第1-7年奖励55%，第8-10年奖励25%，印花税第1-10年至少按50%奖励、服务性收费按法定标准收取30%等；排污费、电费按最低标准收取。二是享有公辅、能源配套政策：《招商引资协议》中，政府同意公司就近在涟水河取水；政府在项目一公里内设立变电站；政府建设好相关的用气接入点并优先供应项目用气；政府完成项目用地的平基施工、拆迁、安置工作；政府完成项目所需的物流配套工作（含公路及铁路专用线），以上公辅、能源配套总投资达7亿多元。3、环保2009年7月27日湖南省环境保护厅下发了《关于湖南华菱钢铁集团有限责任公司汽车板和电工钢项目环境影响报告书的批复》（湘环评[2009]181号），项目的建设符合国家的产业政策，选址符合娄底市城市总体规划，根据湖南省环境保护科学研究院编制的环评报告书的分析结论和娄底市环保局的初审意见，在建设单位认真落实各项污染防治措施、外排污染物实现长期稳定达标排放的情况下，同意项目按环评报告书提出的规模、工艺、地点和环境保护措施进行项目建设。项目建成后，须报经湖南省环境保护局同意方可投入试生产，试生产三个月内，按建设项目环境保护“三同时”规定申请环境保护竣工验收，经湖南省环境保护局验收合格后方可正式投产。4、项目的组织形式与实施方式该项目由项目法人VAMA建设，并负责项目建成后的经营管理。该项目采取分项、分段招标方式，和总承包相比，可进一步优化资源配置，同时可有效降低投资成本。该项目的出资人为华菱集团、华菱钢铁和安米，股权比例分别为33%、34%、33%，项目资产由以上出资人共同经营、共享收益。5、我行信贷政策的符合性该项目是国家《产业结构调整指导目录（2011年本）》中属于鼓励类的项目，根据总行下发《关于印发中国建设银行2012年信贷政策与结构调整方案的通知》（建总发〔2012〕35号），该项目属于我行积极支持的重点客户和项目范围；同时该项目所生产的高档汽车板为新材料，所在行业列入我行战略性新兴产业范围，为优先支持行业。（二）项目建设进度评估1、2008年2、2009年7月27日湖南省环境保护局以湘环评[2009]181号文件下发了《关于湖南华菱钢铁集团有限责任公司汽车板和电工钢项目环境影响报告书的批复》。3、2009年9月中冶南方工程技术有限公司完成了《华菱安米汽车板有限公司冷轧汽车板工程可行性研究报告》。4、国家发展和改革委员会于2010年6月25日下发了《国家发展改革委关于湖南华菱钢铁集团有限责任公司与安米合资建设汽车板和电工钢项目核准的批复》（发改产业[2010]1343号），同意项目建设。商务部于2010年8月12日下发了关于《商务部关于同意设立华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司的批复》（商资批[2010]819号），同意中外合资公司的设立。5、2010年9月27日，VAMA正式在湖南省工商局注册。6、2011年4月份汽车板项目建设指挥部及相应机构成立，项目的建设全面启动，已有20余名安米方面的专家来娄底开展工作。截至2012年4月，土地平基工程基本完成，排水涵、挡土墙和汽车板主要生产线的设备采购招标工作已完成，电力保障、天然气供应、铁路专用线建设等前期工作进展顺利。截止2012年4月已到位71000万元，其中华菱集团、华菱钢铁和安米分别到位23430万元、24140万元、23430万元；截止2012年4月，已完成投资16000万元，已支付款项13505万元，该项目建设期3年，预计于2014年3月底建成投产。（三）项目建设与生产条件1、用地条件在娄底市经济技术开发区第二工业园规划的工业用地范围内，厂区北侧紧邻娄涟公路，东侧紧邻迎春路，南侧据娄底火车东站600m左右，该项目目前已获批用地1030亩，建设用地的征地拆迁、土地招拍挂等工作已经完成，并于2012年2月11日取得土使用权证，截至2月底，土地平基工程已完成。为满足项目建设用地需求，拟在同区域再新征土地101亩，目前正着手土地出让合同谈判等相关工作，预计2012年6月底前可办妥土地权证相关手续。该项目土地使用权类型均为“出让”，土地类别均为“工业用地”。2、原材料供应冷轧车间所需的热轧钢卷由华菱涟钢已建成的—2250热轧板厂供给。热轧钢卷年需要量为：160.22万t。热轧卷品种及规格如下：代表钢号：Q195、08Al、Q345、IF、Trip、DP等强度极限：sb£980MPa，屈服极限：ss£780MPa带钢厚度：1.8~6.0mm，带钢宽度：930~1880mm钢卷内径：f762mm，钢卷外径：max.f2150mm卷重：max.38t，单位卷重：ave.19kg/mm具体钢种需要量见表1-3。 热轧钢卷需要量规格品种代表钢种原料量t/a%厚度:1.8~6.0mm宽度:930~1880mmCQQ195267,02916.67DQ08Al、IF480,65430.00DDQ/EDDQ/SEDDQIF534,06033.33HSSQ345、IF320,43620.00合计1,602,179100（2）金属平衡 金属平衡表序号产品名称(t/a)原料量(t/a)成品量(t/a)切头、切边、损耗等成材率%t/a%1冷轧产品1,066,7091,000,00066,7096.2593.752热镀锌产品(一期)535,470500,00035,4706.6293.38合计1,602,179=SUM(ABOVE)1,500,000102,179安米的子公司与华菱涟钢签订了2250热轧基板的《技术许可协议》，VAMA通过与华菱钢铁签订有效期为20年的基板供应协议来获得稳定的热轧基板供应，以满足150万吨汽车板的年产能的需求。华菱涟钢为湖南华菱钢铁有限公司的一个主要子公司，其2250热轧板厂年生产能力为450万吨，根据该协议，涟钢将优先满足VAMA在数量、质量上的所有要求。为帮助涟钢达到VAMA基板的质量要求（冶金成分、力学性能、表面质量、规格等），安米已开始执行与涟钢签订的技术许可协议，向涟钢提供所需的技术支持，以改善其位于娄底的生产设施及降低生产汽车板基板的成本。根据该协议，安米法国已向涟钢授权其专有技术，并提供咨询及培训，成立了包括安米技术专家的技术指导委员会以监督和协调向VAMA和涟钢的技术转让事宜。基板供应协议中甚至还考虑到，基于不断变化的客户需求和期望对基板规格和标准进行相应的修改，涟钢配备有最先进的炼铁，炼钢和热轧设备，可生产出稳定质量的热轧板，这有助于VAMA生产出满足轻型车和商务车OEM和制造商需求的冷轧和涂层产品。此外，根据安米和华菱集团达成的热轧基板定价协议。该协议规定，供应给VAMA的基板价格将按照基本钢种SPHC3.0×1250MM的市场价为基础在扣除包含运费、补贴等所有折扣后再根据各基板的钢种、宽度和厚度加价。这样VAMA和其它客户相比较，能享有优惠价格，能够控制其来料成本。涟钢距离VAMA仅8公里，便于基板的运输。此外，涟钢可协调并将基板运至VAMA位于娄底的仓库，且承担货物的运费和保费。3、燃料供应该项目所需燃气介质有：天然气、氮气和氢气。配套新建的燃气设施主要为：天然气调压系统；天然气裂解变压吸附(PSA)制氢系统；变压吸附制氮及氮净化系统；氢气、氮气储存系统；车间管网系统及特种消防系统。①天然气调压站根据用户耗量，该工程为冷轧厂建一座天然气调压计量站，规模为25000Nm3/h，进站管道为DN200，从气源公司敷设至天然气调压计量站。西气东送的湘潭-娄底-邵阳次干线由湖南中石油昆仑湘娄邵天然气输配有限公司正在建设，管道建设全长210公里，已完成130公里，预计2012年9月调压站采用整体撬装式。站控系统布置在本站专门的操作室内。②天然气转化＋变压吸附制氢拟建600Nm3/h天然气转化＋变压吸附制氢装置一套。原料天然气来自天然气计量调压站。③PSA制氮5000m3/h×3站＋纯化设施拟建PSA制氮5000Nm3/h站＋纯化设施2套,今后发展拟建PSA制氮100Nm3/h站＋纯化设施1套。④车间管网轧钢车间内部天然气总管为DN350，各用户支管为：连续机组退火炉DN250；1#、2#热镀锌退火炉均为DN125的管道；酸再生为DN150。去锅炉房天然气总管为DN350，两台锅炉的用气支管各为DN300。轧钢车间氢气总管为DN65。各用户支管为：连续机组退火炉DN60；1#热镀锌退火炉DN40；2#热镀锌退火炉DN32。轧钢车间氮气总管为DN400。各用户支管为：连续机组退火炉DN200；1#热镀锌退火炉DN100；2#热镀锌退火炉DN80。1#、2#热镀锌气刀DN200。以上各车间总管设阀门及流量测量设施。3）移动式灭火器的配置对于计算机室和有精密仪表和电子产品的场所，采用洁净的二氧化碳灭火器:其它场所采用磷酸铵盐干粉灭火器。灭火器的配置遵循《建筑灭火器配置设计规范》（GB50140-2005）的有关要求。4、给排水流经娄底的湘江支流涟水河水源充足，该项目设置独立的给排水设施，由循环水处理站、废水处理站、废酸再生站、全厂给排水管网组成。·循环水处理系统：循环水系统主要供工艺机组及制冷水站、空压站、气体保护站等设备间接冷却水。用后水温升高，回水利用余压通过回水管直接上冷却塔，经冷却后通过供水泵组供各机组重复使用。为去除循环冷却过程中带入的尘埃，循环水系统设有旁滤设施，旁滤水量1320m3/h，约为循环水量的10%。过滤器反洗水先排至反洗水调节池进行调节，然后用泵加压输送至废水处理站统一处理，平均水量约20m3/h。由于循环水在冷却及管道输送过程中存在风吹损失、蒸发损失以及管路漏损，为保持循环水系统水量平衡，系统设有补水管，补水量225m3/h。为保证系统水质，减少系统在循环过程中产生结垢、腐蚀现象和防止藻类生长，在循环水系统中还设有排污及水质稳定设备，排污水量约33m3/h（包括反洗排水）。连续退火机组和镀锌机组均要求事故供水，为此设有事故供水系统。该系统设有事故水泵，事故水塔一座。过滤水以工业净化水作为水源，工业净化水经过滤器过滤后，进过滤水池，用泵送工艺机组使用。·废水处理系统：废水主要分为含油含乳化液废水（采用超滤法处理）、含铬废水（采用还原－中和沉淀法处理）和含酸碱废水（采用中和曝气－澄清法处理）。总量最大为300m3/h，设置废水处理站。废水处理设施考虑一次建成。主要立足于国内并采用目前国内最先进、成熟的工艺和设备。·消防水系统：区域生产供水、消防供水及生活水供水自成系统，设单独供水管网。消防用水按一处着火考虑。室内消防水量为30L/s，室外消防水量为20L/s。·排水系统：生活污水经提升泵送生活污水处理站处理，达标排放。生产废水经废水处理站处理达标后，通过独立的生产排水管网，送全厂生产