第一太平戴维斯-2021年上半年重庆房地产市场回顾及未来展望-2021.07-55房地产

重庆2021年上半年房地产市场回顾及未来展望立新·致胜INNOVATIVESOLUTIONSTOENSUREYOURSUCCESS第一太平戴维斯市场研究部市场研究覆盖区域和城市覆盖4个一线城市和17个二线城市华西区域成都重庆西安昆明贵阳

华北区域北京天津大连沈阳

华东区域上海南京杭州苏州无锡宁波华中区域武汉华南区域广州深圳福州厦门珠海2城市发展CityOverview城市概括城市定位

中国四个直辖市之一/国家中心城市/成渝双城经济圈核心之一一带一路和西部大开发的战略支点陆海新通道中心枢纽/内陆唯一水铁公联运港口常住人口3,205.42万2112.20万（主城都市区）社会消费品零售总额11,787.20亿元地区生产总值25,002.79亿元重庆同比增长1.3%中心城区同比增长3.9%主城都市圈外贸进出口总额6,513.36亿元城镇常住居民人均可支配收入40,006元同比增长12.5%同比增长5.4%注：数据截止至2020年。数据来源：重庆市统计局、第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年4城市发展城市经济•重庆常住人口十•重庆举办第三届年增长320.8万人•2021年1-5月重庆中国西部国际投中心城区人口聚资贸易洽谈会实现社零总额达集效应凸显5641.41亿元，保持增长势头城市人口 招商引资

城市建设《成渝地区双城经济圈综合交通运输发展规划》出炉

重庆将与新加坡携手共建果园港世界商品智能交易中心国际合作数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年5重庆常住人口十年增长320.8万人中心城区人口聚集效应凸显根据全国第七次人口普查的数据，重庆常住人口十年增长320.8万人，已达3205万人，其中中心城区人口占比大幅上升，人口聚集效应日益凸显。人口年均增长约32万人中心城区人口增长288.6万渝东北四大直辖市中排名第一占人口总增量的90%806.5万人人口变化潜在影响主城新区➢有助于重庆整体社会经济全面发展+5.8%•为主城区先进制造业及服务业等产业提供充足人力资源1077.8万人•促进区域间资源合理配置，提高重庆经济竞争力中心城区+38.7%1034.4万人➢提高重庆人口聚集度，助推重庆消费升级渝东南•提高社会消费实力，丰富消费者画像，促进消费者群体年轻化286.7万人•为零售商业发展与消费趋势升级注入新动能➢促进成渝双城经济圈发展•川渝两地人口流动日趋频繁，有助于重庆吸纳四川优质人才，提升人口素质，推动成渝经济圈一体化发展注：重庆主城都市圈含中心城区9个区及主城新区12个区数据来源：重庆市统计局、第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年62021年1-5月重庆实现社零总额5641.41亿元保持增长势头1-5月，城镇消费品零售额4849.00亿元，同比增长31.5%。线上线下结合的新消费模式，成为了推动重庆消费经济蓬勃发展的重要动力。重庆消费市场表现社会消费品零售总额（亿元）餐饮收入,751.29,13%商品零售,4890.12,87%57.6%同比增 28.9%长餐饮收入 商品零售

重庆消费领域亮点➢重庆市首批夜间文旅消费集聚区名单公布大九街都市文化旅游特色街区（江北区）解放碑片区（渝中区）重庆融创文旅城（沙坪坝区）杨家坪-万象城片区（九龙坡区）菩提古镇文化旅游区（长寿区）涪陵锦绣两江夜市街区（涪陵区）三元四方文旅街区（万州区）线上线下融合发展新模式，成效显著2020年，重庆市开展直播带货18.4万场次，线上线下融合发展，新业态新模式带动销售突破100亿元，限额以上单位网上零售额增长44%。“线上引流、线下消费”成为新风潮，重庆各大百货、购物中心积极运用云店、电子优惠券等方式，利用线上渠道优势为线下卖场引流，有助于实现线上反哺线下，促进重庆零售商业发展。重庆物流业迅猛发展有效促进了零售市场的活跃度，京东等主流电商企业目前在主城已实现“分钟达”，92%的区县和84%的乡镇实现当日和次日送达，激发了居民消费潜力。数据来源：《西部电商发展报告2021》、重庆市商务委、第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年7重庆举办第三届中国西部国际投资贸易洽谈会（1/2)5月23日，第三届西洽会圆满闭幕。此次西洽会吸引“一带一路”国家、世界500强企业、跨国公司等参与布展，促成359个项目签约，涵盖信息技术、高端装备、生物技术、清洁能源等20余个领域。招商签约情况↘项目“含金量”高，项目平均投资额达22.4亿元，投资额超过50亿元的项目达40余个国家（地区）17个。↘科技含量高，先进制造业占主导，集中签约项目102个，金额2285亿元，涵盖37家领事机构了信息技术、高端装备等20余个领域；场外签约项目257个，金额1293.2亿元；26个省区市制造业项目集中签约48个，投资额1209.8亿元、占比52.9%。↘清洁能源领域成为投资的热点，共有11个项目签约，合同投资额344亿元。6个副省级城市1个特别行政区超过4100家企业（机构）参展参会西洽会主要投资方数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年8重庆举办第三届中国西部国际投资贸易洽谈会（2/2）本次大会特举办陆海新通道国际合作论坛，参会各方于论坛联合提议建立多项省际间、区域间、国际间合作机制，有助于全面提升重庆产业竞争力。西洽会主旨论坛-陆海新通道国际合作论坛↘2021陆海新通道国际合作论坛上，各方联合提出了多条有利于的重庆未来发展规划的观点和建议。比如将推动陆海新通道和中欧班列联动发展，实现“一带一路”抢抓RCEP机遇 加强区域产业合作 和长江经济带无缝衔接。↘各方发挥中新（重庆）战略性互联互通示范项目平台作用和陆海新通道运营组织中心、北部湾国际门户港作用，建立双边、三方和多边合作机制。提速数字化建设 加强与中欧班列对接成功举办意义▲两江新区、垫江引入多个智能制造和大数据综合利用项目，有力促进了重庆市消费品工业、新能源汽车、智慧能源、新能源等领域的高质量发展。▲重庆签约的项目聚焦实体经济，与汽车、电子信息等支柱产业联系紧密，也契合“芯屏器核网”的产业链重点，将促进我市产业基础高级化、产业链现代化，提升我市产业链供应链的稳定性和竞争力。▲本届西洽会展场专设成渝地区双城经济圈专题展，集中展示成渝地区双城经济圈建设优势和最新合作成果。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年9《成渝地区双城经济圈综合交通运输发展规划》出炉国家发展改革委、交通运输部印发了《成渝地区双城经济圈综合交通运输发展规划》,该规划将推动成渝地区经济圈综合运输体系高质量发展，提高成渝区域内及对外经济联络水平。城际区域交通一体化重庆区域重点项目成都都市圈渝西天然气管网项目等绵阳沿江城市带G69城口至开州高速公路等德阳渝西高铁，渝宜高铁等南充万州朝天门-涪陵段航道整理等成都涪陵永川乐山重庆重庆都市圈主要目标➢轨道交通总规模达到10000公里以上泸州➢高速公路通车里程达到15000宜宾公里以上成德绵乐城市带

建成成渝间“1小时通勤圈”➢推进城际铁路建设，成渝都市圈核心城市与两翼中心城市间实现一小时通勤➢推进成渝都市圈内公交化通勤体系建设，提高人员出行效率➢有助于促进成渝都市圈内经济与人员交流，提升都市圈内资源配置效率，提高成渝经济一体化水平构建高品质对外综合交通运输网络陆海互济、四向拓展运输大通道➢完善综合运输通道格局，在东西南北四向强化与国内经济中心及亚欧经济带联通➢优化综合交通运输网络布局，以高铁与普速干线铁路为重点，推动沿江、陆海等对外运输通道加速形成➢有助于提升成渝都市圈与长三角、珠三角、京津冀三大经济中心区连接，促进成渝都市圈融入一带一路区域经济体系数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年10重庆将与新加坡共建果园港世界商品智能交易中心该项目将集合新加坡世界商品智能交易中心国际资源，助力重庆果园港发展大宗商品国际贸易产业集群。重庆果园港国际三大物流通道示意图重庆将与新加坡世界商品智能交易中心在两江新区果园港携手打造果园港世界商品智能交易中心。新疆阿拉山口战略定位乌鲁木齐西安重庆果园港重大成都上海洋山港意义贵阳广西钦州港

“一带一路”与长江经济带连接点两江新区、重庆自贸区核心区、中新示范项目核心承载区等国家战略叠加区国家重点打造第三代现代化内河港口进一步提升果园港战略重要性，巩固其西部地区唯一港口型国家物流枢纽的地位加速中国内陆经济的对外开放，提升重庆对全球大宗商品贸易和投资的吸引力促进重庆制造业、物流业、信息技术三大产业的有机融合，帮助重庆企业获取全球数字贸易经济红利数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年11甲级写字楼GradeAOfficeMarket城市服务业发展重庆市地区生产总值（2001-2020）元30,00030%亿25,00025%人民币20,00020%15,00015%10,00010%5,0005%00%社会生产总值（左轴）增长率（右轴）重庆市三次产业占比（2001-2020)100%7%41.42.5%42.9%42.3%40.5%41.5%42.2%43.0%45.5%45.7%46.8%47.0%46.4%46.7%46.8%47.7%48.4%49.0%52.3%53.2%52.8%80%60%4%42.42.6%42.9%44.4%45.4%45.1%47.9%46.7%44.6%45.0%44.6%44.6%45.4%45.5%45.8%45.0%44.2%44.1%40.9%40.2%40.0%40%20%0%第一产业第二产业第三产业数据来源：国家统计局、重庆市统计局、第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年

全国主要城市第三产业增加值及写字楼存量=100万平方米3,000甲级写字楼存量上海2,500重庆2,000北京成都广州1,500天津深圳西安武汉1,000南京昆明贵阳00 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,0002020年第三产业增加值（人民币亿元）132021年上半年甲级写字楼市场主要指标总存量新增供应空置率净吸纳量平均租金25312.828.0%8.185.6万平方米万平方米万平方米元/平方米/月同比 5.4%变化0.5%5.2个百分点注：1.数据来自符合第一太平戴维斯甲级写字楼标准的45栋甲级写字楼样本；2.新增需求包含企业在甲级写字楼市场新设立办公地点、扩租以及搬迁的办公需求，净吸纳量指市场内新增需求减去企业缩租、退租的办公需求；3.租金变化以同样本为基础，即不包括全年新增项目之影响。租金计算为全市所监测甲级写字楼项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年14新增供应解放碑复星国际中心于上半年交付，7.4万平方米的新增供应将进一步提升解放碑传统商务区的商务氛围。甲级写字楼存量分布=10万平方米照母山新牌坊江北观音桥 嘴解放碑大石化南坪杨家坪

复星国际中心位置五一路与民族路交叉口业权单一业权建筑面积74,000m2建筑单层面积2,100m2项目地理位置优越，拥有2桥（千厮门大桥和东水门大桥)、2轨(轨道交通一号线和六号线）、2环道（解放碑大循环与地下环线双连通）。配套2000平米共享商务空间，天地墙标准交付，设置新风系统、人脸识别、自动派梯等高标准硬件设施。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年15新增供应约5.4万平方米的光环中心B座于上半年入市，为照母山片区的商务市场注入活力。甲级写字楼存量分布=10万平方米照母山新牌坊江北观音桥 嘴解放碑大石化南坪杨家坪

光环中心B座位置金州大道与湖彩路交叉口业权大业主持有建筑面积约54,000m2建筑单层面积约2,000m2项目交通便捷，为轨道交通五号线重光站直通TOD项目，临近金州大道、金渝大道两大主干道。周边有光环购物公园等多个零售物业配套。获得国际LEED金级认证，设置有大堂地暖、新风系统、人脸识别、自动派梯等高标准硬件设施。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年16市场供需2021年上半年，重庆甲级写字楼市场新增供应12.8万平方米，总存量推升至253万平方米；市场整体需求表现较为稳定，部分企业呈活跃态势，上半年累计录得净吸纳量约8.1万平方米，全市空置率同比下降5.2个百分点至28.0%。重庆甲级写字楼市场供应及需求（2011Q1-2021Q2）40平35米302520151050-5

Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220112012201320142015201620172018201920202021

80%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%新增供应（左轴）净吸纳量（左轴）空置率（右轴）数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年17需求分析：行业来源信息技术、消费者服务和金融是上半年最为活跃的三大行业，其中信息技术企业的办公需求表现突出，占比达四分之一。25% 21%13%10% 9%6%4%3% 2% 7%2021H1信息技术 消费者服务 金融 房地产 专业服务 零售与贸易 传媒与娱乐 制造 健康医疗 *其它行业202015% 18% 17% 13% 9% 7% 5% 6% 2% 8%信息技术消费者服务上半年信息技术企业积极寻求合适场所加速新业务开拓或上半年除录得几宗教育服务类企业成交外，餐饮、旅游、宠进行办公环境升级，成为写字楼市场需求主力；十四五时物等领域恢复良好，进一步支撑消费者服务业办公需求。期，重庆明确提出要坚持创新驱动发展，加快建设具有全国影响力的科技创新中心，信息技术类企业未来前景可期。*注：1、其它行业包括交通、公共事业、公共机构、能源与材料、商务中心及共享办公空间。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年18需求分析：行业分布上半年核心商务区江北嘴成为信息技术类、金融、房地产以及专业服务的租赁优先区域。25% 21% 13% 10% 9%6%3%11%

6%6%4%3%7%8%35%10%

5%4%10%8%34%30%信息技术52%消费者服务金融12%房地产14%专业服务12%16%54%13%29%21%14%22%15%23%江北嘴新牌坊解放碑杨家坪大石化南坪观音桥照母山数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年19需求分析：空间分布江北嘴办公租赁需求强劲，贡献全市三分之一的新增成交，其次是解放碑子市场，两者合计超五成。信息技术27%

专业服务信息技术36%8%消费者服务专业服务8%消费者服务消费者服务10%22%金融类12%零售与贸易 金融类10% 17%传媒及娱乐信息技术12% 13%零售与贸易6%房地产9%消费者服务专业服务9%18%信息技术20%零售与贸易信息技术17%12%专业服务房地产15%15%

房地产新牌坊12%20%江北嘴观音桥5%35%消费者服务解放碑40%18%大石化15%4%南坪杨家坪 9%

10%房地产10% 金融类20%零售与贸易9% 消费者服务专业服务 40%12%金融类15% 信息技术15%传媒及娱乐22%信息技术9%消费者服务房地产22%13%零售与贸易14%*数据基于全年对45个甲级写字楼样本监测。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年20需求分析：资本来源内资企业在上半年的办公市场需求中占主导，占比为56%，其次是本地企业；外资企业在渝投资较去年同期恢复较为良好。内资信息技术30%房地产11%金融类16% 消费者服务24%

56%41%3%2021H1本地 外资信息技术20%零售与贸易28%消费者服务信息技术17%12%房地产专业服务金融类制造13%25%11%14%51%48%1%2020H1外资 本地消费者零售与房地产服务22%贸易22%10%金融类专业服18%务制造信息技21%78%术20%

内资消费者服务29%房地产20% 金融类24%数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年21需求分析：成交类型企业扩租类型成为上半年新成交租赁类型最大需求来源，新设企业占比较去年下降。2020 2021H124% 扩租 38%42% 新设立 31%25%升级27%8% 搬迁 4%数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年22租金指数走势在2021上半年，业主总体对租金变动仍持谨慎态度，全市甲级写字楼平均租金保持平稳为人民币每平方米每月85.6元。重庆甲级写字楼市场租金指数*（2011Q1-2021Q2）Q1/2011=100

14013012011010090807060Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220112012201320142015201620172018201920202021全市解放碑观音桥江北嘴大石化新牌坊南坪杨家坪*租金指数变化以同样本为基础解释累计增幅，即不包括当季新增项目的影响，租金指数与租金绝对值高低无关。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年23区域市场概览平平均均租租金金** 甲级写字楼存量分布

空置率环比91.8—90.8—84.5—83.278.074.170.4

江北嘴 =10万平方米解放碑新牌坊杨家坪观音桥新牌坊观音桥大石化大石化杨家坪南坪

江北嘴解放碑南坪

环比江北嘴 24.6%解放碑 33.2%杨家坪 9.6%新牌坊 22.2%观音桥 15.0%大石化 25.2%南坪33.5%*单位：元/平方米/月，租金数值为各子市场所监测写字楼项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年24行业聚焦：信息技术行业蓬勃发展重庆信息技术行业近年来发展迅猛，在上半年继续保持良好增长的态势，合计贡献了约25%的新增租赁需求，成长为重庆甲级写字楼市场的中坚力量。信息技术租赁面积持续上升万1030%9平25%方8米720%6515%410%325%100%2019H12020H12021H1信息技术新增租赁总新增占比信息技术行业的新增需求持续上升，2021年上半年占总新增租赁面积的24.5%。同比去年，信息技术行业新增需求已超越金融业与消费者服务业位居行业第一，成为推动重庆甲级写字楼市场发展的最大动能。

行业发展势头良好重庆软件产业表现突出，2020全年收入超2000亿元，年均增速超18%。并在2021年保持高速增长，一季度同比增长21.2%。——重庆市统计局政策有力支持重庆市于上半年发布《重庆市软件产业高质量发展“十四五”规划》及《重庆市十大工业软件重点开发研究项目榜单》。明确了将重庆建设为全国一流特色软件名城、全国软件十强城市、联合成都打造中国第四大软件产业基地三大核心目标。确立了国产高端CAD应用软件开发、5G平台开发、工业操作应用系统及APP开发、汽车软件开发等十大重点研究项目。将在业务需求接洽、开发资金及院校技术合作等方面对重点项目相关企业提供有力支持。数据来源：重庆市统计局、第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年25外资企业租赁需求恢复情况良好(1/2)跟去年同期相比，在渝外资企业租赁需求恢复良好，新增租赁需求占比已基本恢复至疫情前水平。重庆通过扩大开放、提高服务水平优化营商环境，为外资企业的业务开展创造了良好的条件。新增租赁需求资本来源-外资占比（面积）2021H1 3.02%占比增长5倍2020H1 0.50%0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00%企业数量同比 面积同比+10倍 +16.5倍

今年1—5月，重庆全市新增外商投资市场主体285家，同比增加29.5%；实际利用外资37.2亿美元，同比增长27.19%。——重庆市统计局相关政策支持整合资源，组建市级“外商投资行政服务管家”队伍，对外商投资提供专职服务人员，目前全市“外商投资行政服务管家”已达416人。推动在渝外商投资市场主体直接联系服务全覆盖，目前重庆商务系统已对1600余家外商投资市场主体开展了“一对一”的联系服务。重庆于今年上半年被纳入服务业扩大开放综合试点省市，将在产业开放及区域开发等方面深化开放程度，进一步为外资企业提供支持。数据来源：重庆市统计局、第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年26解放碑仍为在渝外资企业首选办公地点(2/2)解放碑区域贡献了外资企业上半年近50%的新增租赁需求，显示出解放碑区域作为重庆历史母城与传统中央商务区，对于外资企业依然有着较强的吸引力。解放碑以重庆来福士为代表的优质楼宇在政策、服务、配套设施等方面满足了优质外资企业的需求。2021上半年外资企业新增租赁面积区域分布江北嘴南坪 6%6%观音桥8%大石化 解放碑8% 49%照母山 新牌坊9% 13%

外资企业租赁需求偏好政策优势国际专线等通信设施费用补贴外籍专家相关人才引进优惠政策扩大行业开放，国际合作补贴等专项支持政策商务配套共享会议室及活动中心等公共配套空间节约商务活动成本数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年27未来展望：市场供需预测预计未来三年，市场将迎来近120万平方米的新增供应入市，总存量或将突破350万。其中近一半为已建成或将近建成，等待大宗交易机会或租售策略暂未明确的项目。重庆甲级写字楼市场供需及空置率预测（2011-2024F）90平方80米706050403020100

截至2021H1，全市有超过50万平方米的写字楼为已建成等待大宗交易契机未入市项目。

60%50%40%30%20%10%0%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021F 2022F 2023F 2024F新增供应净吸纳量 空置率数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年28市场展望：主要行业办公需求预测租赁面积需求大信息技术传统金融消费者服务房地产第三方办公空间租零售与贸易新型金融赁传媒和娱乐专业服务活跃制造度低健康医疗能源与原材料租赁面积需求小数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年

租赁活跃度高29零售物业市场RetailPropertyMarket城市消费力2021年1-5月，全市实现社会消费品零售总额5641.4亿元，与2020年同期相比增长32.1%。重庆市社会消费品零售总额（2011-2021/5）1,200120%1,000100%十亿80080%元民人60060%币40040%20020%00%社会消费品零售总额(左轴）增速（右轴）*为确保数据跨城市可比性，重庆常住人口数和社会零售总额为主城都市区数据。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年

全国主要城市常住人口及社会消费品零售总额300年常住人口（十万人）250上海重庆北京200成都广州150武汉深圳2020西安杭州100昆明贵阳南京500=100万平方米零售物业存量05001,0001,5002,0002020年社会消费品零售总额（人民币十亿元）312021年上半年零售物业主要指标总存量 新增供应 空置率 净吸纳量 首层平均租金*691.3 28.1 14.7% 22.4 373.2同比变化

万平方米万平方米(仅购物中心）万平方米元/平方米/月（含百货48.7万平方米*）（仅购物中心）9%1个百分点0.2%*单位：人民币；租金变化以同样本为基础，即不包括当季新增项目之影响；租金计算为全市或各子市场内所监测零售项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年322021年上半年核心商圈零售物业主要指标总存量 新增供应 空置率 净吸纳量 首层平均租金*141.5 0 21.5% -1.3 650.1同比变化

万平方米万平方米(仅购物中心）万平方米元/平方米/月（含百货18.8万平方米*）（仅购物中心）5.9个百分点2.7%0.2%*单位：人民币；租金变化以同样本为基础，即不包括当季新增项目之影响；租金计算为全市或各子市场内所监测零售项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年33市场供需2021年上半年重庆零售物业市场新增供应约28.1万平方米，上半年零售物业市场调整相对频繁，全市整体空置率在经历一年半持续上涨态势后开始出现下降趋势，约14.7%。重庆零售物业市场供应及需求*（2011-2021Q2）万平方米6050403020100Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2-1020112012201320142015201620172018201920202021-20新增供应（左轴）净吸纳量（左轴） 空置率（右轴）*数据不包含百货。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年

18%15%12%9%6%3%0%-3%-6%34市场供应作为全国首个生态型商业综合体，光环购物公园不仅颠覆传统购物中心室内景观造型，也将自然生态与城市功能有机融合。光环购物公园开业时间 4月23日商业面积 16.8万平方米区域 渝北类型 区域型购物中心• 项目紧邻轨道交5号线重光站，地理位置优越；• 零售品牌方面引入SEPHORA区域首店，BRAVO永辉超市黑标店；餐饮方面引入重庆首家秋叶日料臻选店和重庆首家奈雪的茶Pro，不断丰富周边区域消费者购物需求。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年35市场供应大渡口区域万象汇的入市，在丰富周边消费者购物选择与消费体验的同时，也有利于提升区域整体商业品质。万象汇开业时间 6月13日商业面积 11.3万平方米区域 大渡口类型 区域型购物中心• 项目临近轨道交通2号线，周边成熟的住宅小区不断为项目提供稳定客流；• 品牌方面引入EVISU、Champion、Adidas、Nike、荣耀、小米等品牌，餐饮方面引入二刀潮牛、遇东岚、受气牛肉、小滨楼等品牌，不断丰富消费者味蕾体验。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年36市场需求业态分析 2021年上半年新增门店分析与2020年同期相比，2021年上半年零售市场新增门店以商品零售为主，从细分领域来看，运动品类新开门店增长幅度较大。2020H12021H1商品零售47.1%2020H12021H145.2%26.1%服务运动用品&健身设施3.3%5.3%30.2%餐饮26.8%按店铺面积24.6%2021H1商品零售2021H1服务2021H1餐饮*数据基于今年对67家购物中心样本监测；需求分析基于年内新增租赁成交的数量，不包含当季新开业项目。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年37市场需求业态分析与2020年同期相比，2021年上半年重庆购物中心新增门店细分品类中，新能源汽车、运动和电子品类表现较为活跃。2020H12021H1新能源汽车运动用品&健身设施

占总新增门店面积的1.7%占总新增门店面积的3.6%，新能源汽车品牌扩张速度超过去年同期2倍，且多以国产品牌为主。占总新增门店面积的5.3%，运动品类拓张速度是占总新增门店面积的3.4%去年同期1.6倍。电子产品占总新增门店面积的4.7%占总新增门店面积的5.4%，电子品类新开门店较多。新能源汽车品牌代表性案例运动品牌代表性案例电子品牌代表性案例岚图纯电动车@来福士购物中心ARCFOX@时代天街Nike@北城天街劲浪体育@悦地购物中心Honor@西城天街小米@九龙坡印象汇数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年38品牌分析上半年主要品牌变动12北城天街星光68广场214343来福士购物中心时代广场数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年39品牌分析上半年主要品牌变动56时代天街国金中心6785万象城 7星光时代广场8数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年40市场需求上半年活跃品牌商品零售餐饮服务*活跃品牌指年度新增的知名品牌、首进品牌，以及在购物中心新开多家门店的品牌。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年41市场需求新增门店活跃度*100%

上半年区域市场内国金中心和财信广场品牌调整频繁，项目空置率持续下降。国金中心在一楼引入Champion、Fusion等潮流品牌填补空铺，二楼引入重庆首家CleDePeau独立美妆店、SamEdelman和瑞士高端家具品牌V-ZUG旗舰店，不断提升商场品牌聚合度。财信广场在餐饮方面着重发力，上半年贵佐酸汤鱼、蓉李记和香曼谷泰式小火锅相继进驻，不断丰富消费者味蕾体验。商圈入住率

95%90%85%80%75%

新牌坊弹子石沙坪坝

观音桥 江北嘴南坪渝北 杨家坪解放碑

大石化区域市场的高活跃度主要源于上半年时代天街、大坪英利大融城和重庆城开中心的积极调整。餐饮品牌方面时代天街引入重庆首家点都德。儿童教育培训方面，时代天街引入瑞思英语，大坪英利广场引入袋鼠潜能宝贝，重庆城开中心引入妙墨练字等品牌，助推大石化成为上半年租赁活跃度最高的区域。大石化70%65%

解放碑区域作为老牌核心商圈，区域内项目之间距离较近，竞争加剧导致区域市场空置率较高，拉低商圈整体活跃度。

上半年杨家坪区域市场中万象城、西城天街和九龙坡印象汇品牌调整较为频繁，助推区域市场活跃度排名全市第三。0%5%10%15%20%商圈活跃度*活跃度为季内新增租赁数量与所在区域/购物中心的商铺总和之比；数据基于同样本的新增租赁成交，即不包含当季新开业项目的入驻品牌。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年42租金指数走势与2020年同期相比，2021年上半年全市整体首层平均租金同比下降0.2%至人民币373.2元每平方米每月；其中核心商圈购物中心首层平均租金报人民币650.1元每平方米每月，非核心商圈购物中心首层平均租金报人民币289.1元每平方米每月。重庆零售物业市场租金指数*（2011-2021Q2）Q1/2009=100

14513512511510595Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q220112012201320142015201620172018201920202021全市解放碑观音桥非核心*租金指数是以同样本为基础，即不包括当季新增项目之影响。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年43区域市场概览首层平均租金* 零售物业市场存量分布 空置率=10万平方米观音桥渝北解放碑南坪新牌坊新牌坊弹子石江北嘴沙坪坝 观音桥

观音桥解放碑南坪新牌坊沙坪坝

环比9%25.3%11%13.5%14.9%杨家坪渝北江北嘴

沙坪坝解放碑大石化南坪

杨家坪渝北江北嘴

13.7%13.2%9.8%弹子石 杨家坪大石化1000 800 600 400 200 0

弹子石大石化

14.3%20.3%*单位：元/平方米/月，租金数值为各子市场所监测零售项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年44上半年聚焦：光环购物公园空间打造表现亮眼(1/2)相比于传统购物中心消费场景打造，光环购物公园在打造过程中更加注重场景体验创新，空间打造上采用自然与城市生活相融合的设计理念，为消费者带来全新的购物体验。传统购物中心消费场景打造主题街区场景体验创新光环购物公园把商业和绿色空IP形象打造 间有机结合，成为全国首个生态型商业综合体品牌限时店光环购物公园除了延续传统购物中心消费场景打造外，更加注重场景体验创新，尤其是商业+绿色空间的运营模式受到市场欢迎，为购物中心相对封闭的空间增加了诸多自然感和开放感，也成为优化商场内部购物环境的重要方式之一。

作为全国首个生态型商业综合体，光环购物公园在室内空间形态上进行创新，颠覆传统购物中心室内景观造型，将绿色生态与商业空间紧密结合，为消费者营造在自然中购物的新鲜体验。光环购物公园将内部空间打造为室内植物园，为商场增加绿意和自然感的同时，也为重庆消费者带来全新的购物体验。项目与重庆208地质遗迹保护研究院合作，在景观造型中加入本地挖掘出土的恐龙化石模型，赋予项目科普基地价值。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年45上半年聚焦：光环购物公园空间打造表现亮眼(2/2)光环购物公园不仅通过绿色景观将室内外商铺与商场空间进行良好融合，在消费场景方面也进行差异化打造，助推项目开业以来在客流量和营业额方面表现抢眼。光环购物公园将商场动线与景观打造进行良好融合，室内光环购物公园将自然的设计理念也融入到空间消费场景中，高区商铺通过悬空跨层步道进行无缝衔接，室外商铺则通在满足消费者社交需求的同时，开阔的空间也可以为商场过商业街连接，活跃而舒适的氛围为商场聚集大量客流。聚集大量客流，有效带动消费。项目室内高区商铺通过悬空OpenLab思维创享空间，将梯跨层步道进行无缝衔接，有田式开放客座区和全景玻璃相利于消费者在商业与森林不结合，以阅读、文化沙龙、知同场景间实现自由切换。识共享为载体搭建交流平台。购物中心外的景观商业街“光光环购物公园结合项目自身里”，通过开放式街区与室内特点打造西西弗书店特别花商场紧密相连，搭配溪流、绿园店，为消费者营造置身自植，业态上引入酒吧和轻食。然空间阅读的沉浸式体验。

光环购物公园商业表现项目开业商业表现项目在开业2天内累计吸引客流量超过57万人次。开业2天内营业额实现超3200万元。项目五一期间商业表现五一期间累计接待客流量约49万人次，项目人流量排名全市前三位。五一期间项目销售额达到5221万元。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年46市场供需预测展望2021年下半年，预计将有超过20万平方米的新增供应进入重庆市场；未来随着新项目不断入市或加剧零售物业市场竞争，预计空置率或将出现小幅波动。重庆零售物业市场供需及未来需求走势（2011-2024F）万平方米

100806040200

20%16%12%8%4%0%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021F 2022F 2023F 2024F新增供应（左轴）净吸纳量（左轴） 空置率（右轴）数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年47市场未来供应零售物业市场未来供应分布（2021H2-2024F）中央公园渝北观音桥弹子石江北嘴解放碑杨家坪=10万平方米

未来开发商占比（2021H2-2024F）7.4%25.5%67.1%内资本地外资（含港澳台）至2024年，重庆零售物业市场将迎来超过150万平方米的新增供应；截止到2024年，核心商圈占全市新增供应面积占比预计将达28%，届时将有利于提升核心商圈优质项目聚合度；非核心商圈方面，未来随着大悦城、吾悦广场和合景悠方等项目持续入市，将有利于形成中央公园区域市场，不断丰富区域内消费者购物选择。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年48住宅市场ResidentialMarket重庆房地产相关政策一览2021年上半年，重庆市相继出台集中供地和优化住房公积金提取政策，进一步规范行业行为，引导住宅市场平稳健康发展。2020年重庆市住房和城乡建设委员会发布公告2020年重庆市教委、市住房和城乡建设委、2021年重庆市规划自然资源局发布公告1月1日5月27日市市场监督管理局联合发布公告3月26日••从2020年1月1日起，重庆市主城个人新购高•各义务教育学校严禁与房产开发企业签订接受商2021年国有建设用地供应计划，在商品住宅用地的安排上：档住房房产税起征点将由2019年的17630元/品房买受人入读中小学的合同或合约协议，房地坚持“房住不炒”定位，按照“稳地价、稳房价、稳预期”平方米调整为19587元/平方米。产企业严禁以书面或口头承诺方式与商品房买受房地产调控要求，根据重庆市住房市场需求，计划供应商人签订或约定中小学入读协议。品住宅用地2292公顷,住宅用地供应量较为充足；•2021年安置房土地和公共设施类用地供应明显增多。2020年 《深化川渝合作推动成渝地区双城经济3月27日 圈住房公积金一体化发展合作备忘录》通过建立两地互认互贷机制，职工可更加便捷跨区域使用住房公积金贷款，方便两地间人才流动，建立了川渝两地推进住房公积金一体化发展的合作基础。

2020年7月27日重庆市住房和城乡建设委员会发布公告减轻住房公积金缴存负担，受疫情影响的企业，可申请降低住房公积金缴存比例，最低可降至国家规定的5%，或按规定申请在2020年上半年缓缴住房公积金，缓缴期间缴存时间连续计算，不影响职工正常提取和申请住房公积金贷款。

2021年5月25日重庆市住房和城乡建设委员会发布公告为改进住房公积金提取业务办理方式，简化提取手续，提升服务水平，将全面推广住房公积金贷款冲还贷和约定提取。职工申请办理住房公积金贷款冲还贷或约定提取的，须先行与重庆市住房公积金中心办理签约手续；除此之外，还将进一步简化商业贷款提取手续，方便职工提取使用住房公积金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年50一手住宅市场2021年上半年重庆主城九区一手住宅供应量同比下降29.2%至642.4万平方米，同期一手住宅成交量同比上涨6.9%至873.2万平方米，但相对稳定的市场需求支撑一手住宅成交价同比上涨7.6%至13,570元每平方米。重庆主城九区住宅土地成交量及楼面均价*（2015-2021Q2）