我国小额贷款公司债权融资问题研究

我国小额贷款公司债权融资问题研究

摘要

小额贷款公司作为我国金融机构的一种新兴形式，其融资模式已成为自身运营的重要途径。然而，由于小额贷款公司普遍规模小、风险较高等问题，其债权融资存在多种问题。本文从小额贷款公司的背景、债权融资的基本概念、小额贷款公司债权融资存在的问题以及解决问题的措施入手，对小额贷款公司债权融资问题进行研究分析。结论表明，小额贷款公司应加强规范化管理，提升信用风险管理能力，拓宽融资渠道，积极开展资产证券化等措施，加强债权融资保障机制的构建。

关键词：小额贷款公司、债权融资、规范化管理、信用风险、资产证券化

Abstract

AsanewformoffinancialinstitutioninChina,smallloancompanieshavebecomeanimportantwayfortheirownoperationsduetotheirfinancingmodel.However,duetothesmallscaleandhighriskofsmallloancompanies,therearemanyproblemsintheirdebtfinancing.Thispaperstartsfromthebackgroundofsmallloancompanies,thebasicconceptofdebtfinancing,theproblemsofdebtfinancingofsmallloancompaniesandthemeasurestosolvetheproblems,andanalyzesthedebtfinancingproblemsofsmallloancompanies.Theconclusionshowsthatsmallloancompaniesshouldstrengthenstandardizedmanagement,improvecreditriskmanagementcapabilities,broadenfinancingchannels,activelycarryoutassetsecuritization,andstrengthentheconstructionofdebtfinancingguaranteemechanisms.

Keywords:smallloancompany,debtfinancing,standardizedmanagement,creditrisk,assetsecuritization

1.前言

随着中国经济发展速度的加快，小微企业数量急剧增长，但由于其规模小、信用状况不佳等问题，使得传统银行等金融机构难以为这类企业提供贷款服务，从而促进了小额贷款公司的发展。小额贷款公司作为我国金融机构的新兴形式，其发展已成为促进小微企业发展和稳定金融市场的重要手段，而这离不开其融资渠道的支撑。

小额贷款公司的融资主要包括债权融资和股权融资。其中，债权融资是小额贷款公司主要的融资渠道之一，具有融资额度高、期限长、费用低等优势。然而，债权融资也存在着诸多问题：小额贷款公司规模小、风险高，信用评级较低，担保条件苛刻等，使得小额贷款公司难以通过债权融资获得足够的资金支持。

基于此，本文从小额贷款公司的背景、债权融资的基本概念、小额贷款公司债权融资存在的问题以及解决问题的措施入手，对小额贷款公司债权融资问题进行研究分析，以期对小额贷款公司的发展与融资渠道建设提供参考借鉴。

2.小额贷款公司背景

小额贷款公司是在中国金融改革进程中新兴的一种金融机构形式，其主要的业务范围是向小微企业、个体工商户、农民等提供小额贷款服务。以2013年末统计数据为例，全国共有小额贷款公司979家，属地监管机构覆盖率接近100%（《2014年中国金融发展报告》）。

小额贷款公司在我国的发展与金融市场的发展状况密切相关。在我国金融市场出现越来越多的融资需求的同时，大型银行等传统金融机构在向小微企业等服务的过程中受到了许多限制，如“三农”导致融资需求无法得到满足、贷款难度大，引发了小额贷款公司的兴起。

在小额贷款公司兴起的同时，国家相关部门也加大了对小额贷款公司的监管力度，通过相关法规的制定，逐步规范小额贷款公司的业务范围、融资渠道等。同时，银行和保险机构也会与小额贷款公司开展合作，这为小额贷款公司提供了更多的融资渠道。

3.债权融资的基本概念

债权融资是指借贷双方之间依据约定将资金交换。在商业银行、投资银行等金融机构的贷款融资业务中，债权融资是其中主要的一种融资形式。债权主要指一些固定收益类证券，如公司债、领导债券、短期债等。

在债权融资中，债务人（借款人）向债权人（贷款人）提出借款需求，贷款人在审查后向借款人提供资金支持。贷款人与借款人签署合同，规定借款行为的规则、借款人偿还债务的方式和时间、违约风险等内容，并在合同上签署凭证，作为借款人偿还债务和贷款人行使权利的凭证。在借款期限内，贷款人按照合同约定获取应得利息，借款人在合同约定的期限内还清借款和利息，债权融资交易完结。

4.小额贷款公司债权融资存在的问题

4.1规模小，信用评级低

小额贷款公司规模较小，同时由于市场认识度不高，其信用评级普遍较低。在此背景下，小额贷款公司很难通过发行债券等方式获得资金支持。

4.2风险高，担保条件苛刻

小额贷款公司发放的贷款多为高风险贷款，在债权融资中担保条件较为苛刻，这会导致小额贷款公司难以通过债权融资获得足够的资金支持。

4.3市场担保公司缺乏

在中国，市场担保公司的发展还不够成熟，其担保业务主要集中在大型企业和国有企业，而对于小额贷款公司的担保业务占比较低。小额贷款公司难以利用市场担保公司的担保业务来获得债权融资，这也是小额贷款公司债权融资较为困难的原因之一。

4.4风险溢价率高

由于小额贷款公司的信用风险较大，其所获得的债权融资的风险溢价率一般较高，使得小额贷款公司的债权融资成本较为昂贵。

5.解决小额贷款公司债权融资问题的措施

5.1加强规范化管理

小额贷款公司要加强规范化管理，强化合规管理，提高企业的透明度和公信力，增强市场认知度和信用评级，有利于提升小额贷款公司的信用评级，增强小额贷款公司债权融资的获得能力。

5.2提升信用风险管理能力

小额贷款公司要提升信用风险管理能力，对贷款人的信用状况进行严格审查，降低贷款违约风险。同时，加大资产评估等工作的力度，有利于提升小额贷款公司的资产质量，增强债权融资的可行性。

5.3拓宽融资渠道

小额贷款公司要拓宽融资渠道，积极借助互联网金融的发展，发展P2P等众筹渠道，以便获得更多的资金支持。同时，加强与银行机构等传统金融机构、大型企业等的合作，拓宽债权融资的来源渠道。

5.4积极开展资产证券化

小额贷款公司可以积极开展资产证券化业务，将小额贷款公司所持有的高风险贷款转化为证券化产品，通过债券等形式向市场发行。资产证券化的开展使得债权融资的成本较低，并且可以通过市场化方式吸引更多投资者参与其融资。

5.5加强债权融资保障机制的构建

小额贷款公司应加强债权融资保障机制的构建，及时出台保障，完善担保机制等。其中，小额贷款公司可以聘请资深律师等专业人员担任顾问，制定担保协议，以降低债权融资的风险。

6.结论与展望

本文从小额贷款公司的背景、债权融资的基本概念、小额贷款公司债权融资存在的问题以及解决问题的措施入手，对小额贷款公司债权融资问题进行了研究分析。

小额贷款公司规模小、信用评级较低、风险高、市场担保公司缺