财务分析一般从哪几个方面入手

PAGEPAGE1财务分析一般从哪几个方面入手？曾涛~家居建材一般从财政指标、总市值、估值、业绩增加情况四个方面下手。1、财政指标务必做到动态的多年比照，这样能力发现企业的趋势。2、企业的总市值。中国的资本市场喜欢炒作，小市值更好炒。能够将其归类为50亿、100亿、200亿，这些是偏中小市值的，200亿以上就偏大市值了，想要在尽可能短的时间内翻倍比较困难。所以在同等条件下的选择，市值小更美。3、估值的问题，市盈率PE、市净率PB、市销率PS，市盈率相对增加比率PEG等，你该怎样看待及应用。4、主营业务收入及增速;需要辩证看待企业的业绩增加情况。一般而言，企业发展有创业初期、成长期、成熟期、衰退期。在A股上市的企业多为成长期以上的企业，在这个阶段中成长期业绩坚持高增加，属于成长性股票，但进入成熟期后，则盈利稳定，多成为白马股或者蓝筹股。扩展：财政分析中各项指标所使用的均来源于资产负债表、利润表和现金流量表，而资产负债表反映企业在某一特定日期的财政状态，利润表反映企业在一定会计期间的经营结果，现金流量表反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物的流入和流出。可见，资产负债表反映的是“某一特定日期〞，即时点数，而利润表和现金流量表反映的是“一定会计期间〞，即时期数。从理论上讲，时点数与时点数比较，起点一致；时期数和时期数比较，时间跨度一致，由于口径一致，直接从报表上获得即可，但时点数和时期数由于口径不一致，不能直接进行比较，需要进行换算。参考百度百科——财政分析〔经济应用学科术语〕浏览255赞124时间2022-10-28玉面小达摩1986一般有会计分析和财政分析，会计分析一般分析：筹资活动、投资活动、运营活动、分配活动，财政分析有：偿债能力、盈利能力、营运能力、增加能力〔一〕内部分析与外部分析财政分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析：1.内部分析。重要指企业内部经营者对企业财政状态的分析。2.外部分析。重要指企业外部的投资者、债权者及部门等，根据各自需要或分析目的，对企业的有关情况进行的分析。内部分析和外部分析并不是完全孤立或隔离的，要保证财政分析的精确性，内部分析有时也应站在外部分析的角度进行，而外部分析也应考虑或参考内部分析的结论，以避免出现片面性。〔二〕全面分析与专题分析财政分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析：1.全面分析是指对企业在一期的生产经营各方面的情况进行系统、综合、全面的分析与评价。2.专题分析是指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营经过中某一方面存在的问题所进行的较深切进入的分析。在财政分析中，应将全面分析与专题分析相结合，这样能力全面、深切进入地揭示企业的问题、正确地评价企业的各方面状态。〔三〕静态分析与动态分析财政分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析。1．静态分析是根据某一时点或某一时期的会计报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财政分析形式。2．动态分析是根据几个时期的会计报表或相关信息，分析财政变动状态。静态分析与动态分析各有优点与不足，要全面综合分析财政报表，这两类分析都是必需的。浏览154赞79时间2022-05-01张家阿婆财政分析是企图了解一个企业经营业绩和财政状态的真实面目，从晦的会计程序中将会计背后的经济涵义发掘出来，为投资者和债权人决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动确实认会有一段时间的滞后，再加上会计原则本身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自在，使得财政报告不可避免地会有很多不恰当的地方。一般来说，财政分析的方法重要有下面四种：1.比较分析：是为了说明财政信息之间的数量关系与数量差别，为进一步的分析指明方向。这种比较能够是将实际与计划相比，能够是本期与上期相比，可以以是与同行业的其他企业相比；2.趋势分析：是为了揭示财政状态和经营结果的变化及其原因、性质，帮助预测将来。用于进行趋势分析的既能够是绝对值，可以以是比率或百分比；3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财政指标的影响水平，一般要借助于差别分析的方法；4.比率分析：是通过对财政比率的分析，了解企业的财政状态和经营结果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。上述各方法有一定水平的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。二、财政比率分析财政比率最重要的好处就是能够消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，进而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它能够评价某项投资在各年之间收益的变化，可以以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：1)偿债能力：反映企业归还到期债务的能力；2)营运能力：反映企业利用资金的效率；3)盈利能力：反映企业获取利润的能力。上述这三个方面是互相关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因而，财政分析需要综合应用上述比率。2.重要财政比率的计算与理解：1)反映偿债能力的财政比率：短期偿债能力：短期偿债能力是指企业归还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增长今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财政，以至破产。一般来说，企业应该以流动资产归还流动负债，而不该靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。流动比率=流动资产/流动负债速动比率=〔流动资产－存货－待摊费用〕/流动负债现金比率=〔现金＋有价证券〕/流动负债流动资产既能够用于归还流动负债，可以以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表示清楚企业短期偿债能力较强，但假如过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。终究多少适宜没有定律，由于不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不一样；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，由于它们的变现能力不同。为此，能够用速动比率〔剔除了存货和待摊费用〕和现金比率〔剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用〕辅助进行分析。一般以为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况详细分析。长期偿债能力：长期偿债能力是指企业归还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债重要是用于长期投资，因此最好是用投资产生的收益归还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例：负债比率=负债总额/资产总额利息收入倍数=经营净利润/利息费用=〔净利润＋所得税＋利息费用〕/利息费用负债比率又称财政杠杆，由于所有者权益不需归还，所以财政杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财政杠杆越低越好，由于一定的负债表示清楚企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财政杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的财政杠杆水平比较适宜。利息收入倍数考察企业的营业利润能否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。2)反映营运能力的财政比率营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表示清楚企业的各项资产进入生产、销等经营环节的速度越快，那么其构成收入和利润的周期就越短，经营效率天然就越高。一般来说，包含下面五个指标：应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额存货周转率=销成本/存货平均余额流动资产周转率=销收入净额/流动资产平均余额固定资产周转率=销收入净额/固定资产平均净值总资产周转率=销收入净额/总资产平均值由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表是某一时点的静态，损益表则是整个报告期的动态，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必需将取自资产负债表上的折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面存在的问题，在进行分析时，还应留意各资产项目的构成构造，如各种类型存货的互相搭配、存货的质量、适用性等。3)反映盈利能力的财政比率：盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只要长期盈利，企业能力真正做到连续经营。因而无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常看重。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力毛利率=〔销收入－成本〕/销收入营业利润率=营业利润/销收入=〔净利润＋所得税＋利息费用〕/销收入净利润率=净利润/销收入总资产报酬率=净利润/总资产平均值权益报酬率=净利润/权益平均值每股利润=净利润/流通股总股份在实际当中，我们更为关心的可能还是企业将来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因此更能吸引投资者。一般来说，能够通过企业在过去几年中销收入、销利润、净利润等指标的增加幅度来预测其将来的增加前景。销收入增加率=〔本期销收入－上期销收入〕/上期销收入×100%营业利润增加率=〔本期销利润－上期销利润〕/上期销利润×100%净利润增加率=〔本期净利润－上期净利润〕/上期净利润×100%在评价企业成长性时，最好把握该企业连续若干年的，以保证对其获利能力、经营效率、财政风险和成长性趋势的综合判定愈加精到准确。在财政比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的主要意义，因而，下面我们就来详细地看一看怎样对现金流进行分析。分析现金流要从两个方面考虑。一个方面是现金流的数量，假如企业总的现金流为正，则表示清楚企业的现金流入能够保证现金流出的需要。但是，企业是怎样保证其现金流出的需要的呢？这就要看其现金流各构成部分的关系了。另一个方面是现金流的质量。这包含现金流的波动情况、企业的管理情况，如销收入的增加能否过快，存货能否已经过时或流动缓慢，应收帐款的可收回性怎样，各项成本控制能否有效等等。最后是企业所处的经营环境，如行业前景，行业内的竞争格局，产品的生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生将来现金流的能力。对企业财政状态和经营结果的分析重要通过比率分析实现。常用的财政比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。使用杜邦图能够将上述比率有机地结合起来，深切进入了解企业的整体状态。对现金流的分析一般不能通过比率分析实现，而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判定其产生将来现金流的能力。比率分析与现金流分析作用各不一样，不可替代。浏览24