福建省各地市经济财政债务表现如何

目 录福建省各地市经济财政债务表现如何？ 5各地市经济情况 5各地市财政表现 5各地市债务率排序 6福建省存续城投债券梳理 6行业利差监测与分析 7信用利差整体走扩 7等级利差与期限利差分化 7钢铁、采掘：行业利差均走扩 8地产行业：信用利差与超额利差均走扩 8行业利差比较 9一级市场：净偿还增加，估值收益率下行为主 9净偿还增加 10估值收益率下行为主 二级市场：交投减少，收益率涨跌参半 银行间市场：收益率涨跌参半 城投债：收益率涨跌参半 12企业债 12中期票据 12产业债 12地产债 12钢铁债 13煤炭债 13电力债 146月评级调整及违约情况回顾 14图目录图1 福建省各地级市主要经济指标 5图2 福建省各地级市2022年金融机构存贷款余额（亿元） 5图3 福建省各地级市主要财政指标 6图4 福建省各地级市债务率（广义） 6图5 福建省各地级市债务率（狭义） 6图6 福建省各地级市存续债数目分布情况 7图7 3年期中票信用利差（%） 7图8 中票等级利差走势（%） 8图9 中票期限利差走势（%） 8图10 AAA级采掘和钢铁行业利差及中债利差走势（%） 8图AAA级采掘和钢铁行业超额利差走势（%） 8图12 房地产行业利差走势（%） 9图13 房地产行业超额利差走势（%） 9图14 2023年6月AAA、AA+级中票行业利差比较（BP） 9表目录表1 主要品种信用利差监测（BP） 8表2 近期公告发行债券的期限分布（3年6月1日-6月0日（只） 表3 近期公告发行债券的评级分布（3年6月1日-6月0日（只） 表4 近期公告发行债券的行业分布（3年6月1日-6月0日（只） 表5 交易商协会估值中枢变化（2023年6月28日相比5月31日） 表6 相比2023年5月31日收益率变化幅度-收益率曲线（BP） 表7 流动性较好的城投企业债收益率变动 12表8 流动性较好的城投中票收益率变动 12表9 流动性较好的地产债表现 13表10 流动性较好的钢铁债表现 13表流动性较好的煤炭债表现 14表12 流动性较好的电力债表现 14表13 评级上调行动（2023年6月1日-6月30日） 15表14 评级下调行动（2023年6月1日-6月30日） 16表15 新增债券违约情况（2023年6月1日-6月30日） 18福建省各地市经济财政债务表现如何？各地市经济情况9个设区市和平潭综合实验区（。从经济总量来看，较为发达，厦门、漳州属第二梯队。GDP1.2万亿，其次为7802.66亿、5706.584000亿水平下。宁德市2022GDP10.7%16.3%图1福建省各地级市主要经济指标福州市12308.234.40145936.005.6%37.8%56.6%泉州市12102.973.50136533.002.1%56.9%41.1%厦门市 4.40146998.120.4%41.4%58.2%漳州市 6.90福州市12308.234.40145936.005.6%37.8%56.6%泉州市12102.973.50136533.002.1%56.9%41.1%厦门市 4.40146998.120.4%41.4%58.2%漳州市 6.9010.0%50.1%39.9%宁德市3554.6210.70112700.0010.9%57.6%31.5%龙岩市3314.47 5.009.4%42.8%47.8%莆田市3116.25 4.004.7%52.3%43.0%三明市3110.143.10126044.0010.9%50.8%38.2%南平市2211.843.80 16.3%35.5%48.2%平潭区367.713.6011.6%25.3%63.2%资料来源：企业预警通，85%100%。图2福建省各地级市2022年金融机构存贷款余额（亿元）

0福州市 泉州市 厦门市

0%漳州市 宁德市 龙岩市 莆田市 三明市 南平市 平潭区金融机构存款余额(本外币)(亿元) 金融机构贷款余额(本外币)(亿元) 存贷比（右轴，）资料来源：企业预警通，各地市财政表现厦门市财政实力最强，其次为福州和泉州。一般公共预算收入方面，2022年厦门883.77698.52亿元、526.79250.54亿20016%1003.1亿元位列第一，617.34353.2225.232022年均有所下降。在排名前列的城市中，经济体量最大的福州和泉州，其财政实力稍弱于厦门，呈现不完全匹配现象。上市公司资源则主要分布在福州和厦门，另外宁德和龙岩虽分布仅有4家、8家上市公司，但因宁德时代和紫金矿业两家大体量企业的存在而有着较高的总市值。图3福建省各地级市主要财政指标地区一般公共预算一般公共预算收2022年税收2021年税收收政府性基金2022年财政自2021年财政自给2022年综合财2021年综合财力目前上市公司

目前总市值收入(亿元)

入增速(%)

收入占比

入占比

收入(亿元)

给率(%)

率

力（亿元）

（亿元）

数量（个）

（亿元）福州市698.52泉州市526.79厦门市883.77漳州市 250.54宁德市 167.45龙岩市 165.46莆田市 151.05三明市 111.35南平市 104.06平潭区 40.33

42.5%41.4%-54.242.5%41.4%-54.264.7%9.473.5%6.3571.2%51.7%9.85.574.1%72.4%60.9%62.2%71.6%51.8%16.716.471.4%78.2%76.8%64.5%86.6

1997.82 2318.72 55.00 121.2833.1661.9931.6436.6754.7845.9949.1843.8645.6958.5850.33121.2833.1661.9931.6436.6754.7845.9949.1843.8645.6958.5850.3383.1181.1875.0565.3581.0469.86617.34353.201003.1075.2%61.3%1.12090.542139.6064.00 727.93 761.25 6.00 271.33 583.61 4.00 251.19 584.21 8.00 3460.49243.17 477.06 3.00 512.96190.36 494.92 4.00 179.69190.39 442.92 8.00 689.45资料来源：企业预警通，，截至2023年6月30日各地市债务率排序福建省各地区的债务水平均有所上升456.10%407.4%390.5%385.94%。300%100%除厦门、福州、漳州外，其余地区债务率变化在+111.9pcts（泉州）到+310.8pcts（莆田）之间，变动幅度较大。600%以上，其500%年全省各地市广义债务率同样上图4福建省各地级市债务率（广义1） 图5福建省各地级市债务率（狭义2）2022年广义债务率(%)（左轴） 2021年广义债务率(%)（左轴边际变化量（pct,右轴）

2022年狭义债务率(%)（左轴） 2021年狭义债务率(%)（左轴）边际变化量（pct,右轴）7006005004003002001000

福州市泉州市厦门市漳州市宁德市龙岩市莆田市三明市南平市

450400350300250200150100500

3502503502503002002502001501501001005000

福州市泉州市厦门市漳州市宁德市龙岩市莆田市三明市南平市

35030050资料来源：企业预警通，

资料来源：企业预警通，福建省存续城投债券梳理20236304783.74674.2114.09%福州、（不包括省级厦门有着较强经济体量和最强的财政实力，城投债存量较少，因此债务压力相对较小。AAAAA+AA为主。地级市中厦门城投平台整体的评级较高，87%AAA级。1年内到期债券占比相对较低，主要偿还压力集中15年内，2022年新增债务以中长期居多。短期内偿还压力相对偏高的地市有泉州、漳州，其一年内到期存量债券占比超28%。大部分地级市偿债压力集中在未来1-31-378.44%1广义债务率=(地方政府债务余额+城投平台有息债务)*100%/地方政府综合财力2狭义债务率=(地方政府债务余额)*100%/地方政府综合财力5年以上到期，平均偿还期限偏长。图6福建省各地级市存续债数目分布情况各评级主体债券余额占比 各剩余期限债券余额占比地区 债券数目（只）

债券余额(亿元)

(0,1] (1,3] (3,5] 5年以上省级80674.2199.26%0.00%0.74%11.30%21.51%14.09%53.10%福州市 107737.1064.44%34.88%0.68%21.95%31.84%27.97%18.23%泉州市1971181.6712.86%38.05%49.08%28.13%47.92%21.00%2.94%厦门市60667.3086.89%9.29%3.82%21.58%34.36%19.48%24.58%漳州市80 480.7932.24%50.73%17.03%28.97%41.56%27.39%2.08%宁德市26142.940.00%40.65%59.35%13.99%28.82%46.13%11.05%龙岩市47248.7324.52%53.60%21.87%22.86%51.46%25.68%0.00%莆田市29199.040.00%62.80%37.20%0.00%50.04%44.94%5.02%三明市28142.280.00%3.51%96.49%24.60%53.75%21.65%0.00%南平市45309.680.00%6.07%93.93%10.72%78.44%10.84%0.00%平潭区 资料来源：WIND，，截至2023年6月30日风险提示：城投数据统计口径或存在偏差、超预期信用风险事件发生。行业利差监测与分析信用利差整体走扩6月债市信用利差整体走扩。2023630日，3AAA等5AAA53BP，54BP；3AA+67BP55BP，5年AA+5AA等级中票信用利差5AA5月末上行8BP。图73年期中票信用利差（%）1.6 1.6 3年期中票信用利差3年期AA+中票信用利差3年期AA中票信用利差1.41.21.00.80.60.40.20.0资料来源：WIND，等级利差与期限利差分化信用债等级利差分化。2023630日，1AA级AAA18BP51BP，3AAAAA级中票利差为64BP55BP；5AAAAA69BP5月末上行4BP。20236303AAA中票期限利差为5月末上行5年期和3年期的A中票期限利差为3，较5月末上行5年期和1年期A中票的期限利差为5月末下行。图8中票等级利差走势（%）

图9中票期限利差走势（%）1年期AA1年期AA中票收益率与AAA中票收益率之差3年期AA中票收益率与AAA中票收益率之差5年期AA中票收益率与AAA中票收益率之差1.21.00.80.60.40.20.0 5年期中票-3年期中票 5年期中票-3年期中票5年期AAA中票-1年期AAA中票1.21.00.80.60.40.2Jan-18Apr-18Jul-18Oct-18Jan-19Apr-19Jul-19Oct-19Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22Jan-23Apr-23Jan-18Apr-18Jul-18Oct-18Jan-19Apr-19Jul-19Oct-19Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22Jan-23Apr-23资料来源：WIND， 资料来源：WIND，表表1主要品种信用利差监测（BP）3年-1年3年-1年3年-1年1年中短中短期票中短期票中短期票期票据（AAA）（AA+）据（AA）（AAA）利差 利差 利差 与国开债利差1年中短期票据（AA+）与国开债利差1年中短 3年中短 3年中短 3年中期票据 期票据 期票据 期票据与 （AAA） （AA+） 国开债利 与国开债 与国开债 国开债利差 利差 利差 差最低值 -53.90 -51.90 -31.90 13.98 29.98 38.38 34.43 42.671/4数 20.15 25.15 30.55 41.32 60.90 79.90 37.41 60.37 94.52中位数 35.45 41.36 55.68 52.96 77.67 102.56 47.73 77.06 3/4数 49.79 56.36 71.01 69.43 95.61 123.99 61.78 98.31 136.06最高值 135.31 165.31 167.31 178.47 244.47 296.22 168.60 232.09 296.10现值 31.18 47.24 77.24 37.47 47.25 55.25 40.74 66.58 104.58当前分数 45.0 45.6 54.8 14.3 8.1 6.5 18.5 16.3 24.4注：数据区间为2010年至2023年6月30日资料来源：WIND，钢铁、采掘：行业利差均走扩钢铁、采掘行业利差均走扩。2023630日，AAA级钢铁债52BP；AAA级采掘债（主要是煤炭开采）信用85BP59BP；AAA70BP5月末上1BP；AAA45BP510BP。图10AAA级采掘和钢铁行业利差及中债利差走势（%） 图11AAA级采掘和钢铁行业超额利差走势（%）

2.0钢铁：钢铁：AAA 1.61.41.21.00.80.60.40.2Apr-14Oct-14Apr-15Oct-15Apr-16Oct-16Apr-17Oct-17Apr-18Oct-18Apr-19Oct-19Apr-20Oct-20Apr-21Oct-21Apr-22Oct-22Apr-23Jul-14Jan-15Jul-15Jan-16Jul-16Jan-17Jul-17Jan-18Jul-18Jan-19Jul-19Jan-20Jul-20Jan-21Jul-21Jan-22Jul-22Apr-14Oct-14Apr-15Oct-15Apr-16Oct-16Apr-17Oct-17Apr-18Oct-18Apr-19Oct-19Apr-20Oct-20Apr-21Oct-21Apr-22Oct-22Apr-23Jul-14Jan-15Jul-15Jan-16Jul-16Jan-17Jul-17Jan-18Jul-18Jan-19Jul-19Jan-20Jul-20Jan-21Jul-21Jan-22Jul-22Jan-23资料来源：WIND， 资料来源：WIND，地产行业：信用利差与超额利差均走扩地产行业信用利差走扩。2023630日，AAA级房地产行业54BP；AA125BP5月末上行10BP。地产行业超额利差走扩。2023630日，AAA级地产行业超74BP53BP；AA20BP54P。图12房地产行业利差走势（%） 图13房地产行业超额利差走势（%）房地产：AA5.004.003.002.001.00Apr-15Oct-15Apr-16Oct-16Apr-17Oct-17Apr-18Oct-18Apr-19Oct-19Apr-20Oct-20Apr-21Oct-21Apr-22Oct-22Apr-23Apr-15Oct-15Apr-16Oct-16Apr-17Oct-17Apr-18Oct-18Apr-19Oct-19Apr-20Oct-20Apr-21Oct-21Apr-22Oct-22Apr-23

3.503.002.502.001.501.000.500.00-0.50-1.00

房地产房地产房地产资料来源：WIND， 资料来源：WIND，行业利差比较AAA级房地产行业中票平均利差为1BAA级钢铁行业中票平均利差为P。公用事业和食品饮料是平均利差最低的行业，目前为41BP。中等级债券中，医药生物行业利差最高，其次为建筑装饰和化工行业，其中AA+等级医药生物行业利差为278BP260BP利差绝对值年初以来变动历史分位点AAA AA+AAA AA+AAA AA+房地产115利差绝对值年初以来变动历史分位点AAA AA+AAA AA+AAA AA+房地产115132-80-8287%-钢铁111--64-60%-综合90212-23-7168%63%采掘8583-23-5474%26%非银金融80137-5-1380%-建筑装饰78260-174487%99%化工74260-44-3366%-传媒63120-14-2868%71%有色金属63135-26-20%-商业贸易62123-29256%78%交通运输60123-14-3651%74%机械设备5163-16-8374%-建筑材料4877-30-2948%-休闲服务4799-40-175%-医药生物46278-43168%85%食品饮料41196-48452%95%公用事业4194-6-2166%73%注：2023630202012320236月图142023年6月AAA、AA+级中票行业利差比较（BP）30日一级市场：净偿还增加，估值收益率下行为主净偿还增加根据统计，2023年6月短融发行2726.3亿元，到期4768.8亿元，中票发行1377.81671.187.7472013.6亿元，到期2197.7亿元。6月主要信用债品种共发行6205.3亿元，到期8684.6亿元，2479.3亿元，较前一个交易月（51日-531日）1655亿元有所增加。从主要发行品种来看，6月共发行短融超短融305只，中期票据143只，公司债发24715只，发行数量较前一月有所减少。从发行人资质来看，AAA46.90%25.63%。近期公告发行债券的期限分布（22361日60日（只）期限（年）短期融资券公司债企业债中期票据总计0.5130000130117514001892051032833010706216950673441146000007021211510060393000011总计30524715143710注：数据截至2023年6月30日，且不考虑提前偿还资料来源：WIND，近期公告发行债券的评级分布（22361日60日（只）评级短期融资券公司债企业债中期票据总计AAA+8784356230AA11204AA-4273818141未有评级02002总计30524715143710注：数据截至2023年6月30日资料来源：WIND，近期公告发行债券的行业分布（22361日60日（只）行业短期融资券公司债企业债中期票据总计综合类8073227182制造业1441524信息技术业31004社会服务业26250859批发和零售贸易1581428金融、保险业860519交通运输、仓储业212011355建筑业64841049207房地产业630514电力、煤气及水的生产和供应业18301334传播与文化产业11002采掘业920213未分类401701269总计30524715143710注：数据截至2023年6月30日资料来源：WIND，估值收益率下行为主2023531日协会估值，20236月（628日）信用债估值收益率下行为主。表5交易商协会估值中枢变化（2023年6月28日相比5月31日）1年期 3年期 5年期 7年期（%）（（%）（BP）（%）（BP）（%）（BP）（BP）重点AAA2.6102.9103.07-13.24-1AAA2.6823.04-13.24-13.420AA+2.9313.32-13.6923.961AA3.3103.8104.1614.540AA-5.2605.99-16.3106.56-310年期 15年期 20年期 30年期发行主体评级 最新 变化 最新 变化 最新 变化 变化（%）（BP）（%）（BP）（%）（BP）（%）（BP）重点AAA3.38-13.65-13.76-13.93-1AAA3.56-13.85-24.22-84.54-8AA+4.09-24.4805.10-125.41-9AA4.75-55.48-105.96-76.37-6AA-6.75-17.10-57.57-117.61-11

变化 最

变化 最（%） 变化资料来源：银行间交易商协会，二级市场：交投减少，收益率涨跌参半截至2023年6月30日，5月主要信用债品种（企业债，公司债，中票，短融）共计成交32244.45亿元，较前一交易月33785.90亿元的成交减少了1541.45亿元。银行间市场：收益率涨跌参半2023630日，65月末，1年期国债收益率下行3年期国债收益率下行5年期国债收益率下行B，73.6BP。中票短融收益率整体涨跌参半，银行间企业债收益率上行为主。表6相比2023年5月31日收益率变化幅度-收益率曲线（BP）期限/评级1年3年5年7年国债收益率-11.1-2.6-3.1-3.6超AAA-2.8-5.8-6.51.1AAA1.0-9.8-2.11.1AAA-0.0-4.82.94.0AA+0.0-3.87.95.1AA0.0-4.81.90.0AA-0.0-4.81.90.0注：数据截至2023年6月30日资料来源：WIND，城投债：收益率涨跌参半企业债2023年6月，我们观测的样本中交易活跃的城投企业债收益率涨跌参半。具体来看，2124.6BP，174.3BP，20014.3BP，1701011.1BP，2.3BP，21015.3BP，22025.4BP，17蚌经投债下行29.5BP。表7流动性较好的城投企业债收益率变动（%）（%）（%）（%）（BP）21赣城债5.21江西省AA+3.84.024.617渝两山债1.30重庆AA3.53.54.320胶州专项债014.38山东省AA+4.64.74.317西安高新债011.49陕西省AAA3.83.93.921瓯海城投债015.17浙江省AA+3.83.83.817观山湖债0.98贵州省AA10.410.3-1.121成华专项债7.92四川省AA+4.04.0-2.321建安债018.13安徽省AA+4.44.4-5.322嵊州债026.17浙江省AA+4.54.4-5.417蚌经投债1.04安徽省AA4.23.9-29.52023630日资料来源：WIND，海通证券研究所3.2.2中期票据

6/30收盘收益率

收益率变动2023610只城投中期票据收益率上行为主。具体来看，20MTN005151.4BP，22MTN00124.9BP，20MTN0036.1BP，20MTN0014.5BP，21福州建发MTN001上行30环太湖TN001上行2.3广州地铁TN002下行7.，23MTN0037.3BP，20MTN00137.8BP，20天津经开MTN00466.9BP。表8流动性较好的城投中票收益率变动（%）（%）（（%）（%）（BP）20潍坊滨投MTN0051.98 山东省AA+14.015.5151.422南部新城MTN0013.67 重庆-4.54.724.920连云城建MTN0031.96 江苏省AA+3.43.46.120空港兴城MTN0011.97 四川省AA+3.43.44.521福州建发MTN0010.79 福建省AA+2.62.73.020环太湖MTN0012.18 浙江省AA+3.93.92.423广州地铁MTN0022.75 广东省AAA2.92.8-7.223广州地铁MTN0032.83 广东省AAA2.92.8-7.320遂宁开达MTN0012.04 四川省AA9.99.5-37.820天津经开MTN0040.32 天津AA+5.85.1-66.9注：数据截至2023年6月30日资料来源：WIND，海通证券研究所3.3产业债3.3.1 地产债

6/30

收益率变动2023年6月我们观测的地产债样本中，代表性债券的收益率上行为主。具体来看，MTN001MTN001MTN0015.4BP，20MTN0021.8BP，23SCP0010.2BP，23SCP004SCP006MTN001下行3.1BP，23MTN0025.5BP，23MTN0016BP。表9流动性较好的地产债表现（%）（%）（%）（%）（BP）22绿城地产MTN0011.53AAA3.73.810.921首开MTN0012.71AAA3.53.69.022金融街投MTN0012.28AAA3.13.25.420首创集MTN0020.31AAA2.42.51.823紫金投资SCP0010.40-2.42.40.223深圳地铁SCP0040.40-2.32.30.223国盛SCP0060.38-2.32.3-0.123雅居乐MTN0012.56-4.04.0-3.123越秀集团MTN0022.75-2.92.8-5.523华宇集团MTN0012.71AAA4.24.1-6.0注：数据截至2023年6月30日资料来源：WIND，海通证券研究所3.3.2钢铁债

6/30收盘收益率

收益率变动2023年6月我们观测的钢铁债样本中，代表性债券的收益率下行为主。具体来看，20河钢集MTN013上行3.2BP，22河钢集MTN004上行2.9BP，22河钢集MTN0062.2BP，23SCP0031.6BP，22GN0022.2BP，22河钢集MTN0092.3BP，21MTN004(革命老区)2.6BP，22MTN001下4.1BP，23Y27.3BP，18MTN0077.7BP。表10 流动性较好的钢铁债表现（%）（%）（%）（%）（BP）20河钢集MTN0130.32AAA2.42.43.222河钢集MTN0040.70AAA2.62.62.922河钢集MTN0060.80AAA2.62.62.223首钢SCP0030.56-2.42.51.622河钢集GN0022.04AAA3.83.8-2.222河钢集MTN00921河钢集MTN004(革命0.961.24AAAAAA2.73.02.72.9-2.3-2.6老区)22首钢MTN0011.55AAA2.82.7-4.123鞍钢Y22.90AAA3.63.5-7.318鲁钢铁MTN0070.43AAA3.43.3-7.7

6/30收盘收益率

收益率变动注：数据截至2023年6月30日资料来源：WIND，3.3.3 煤炭债2023年6月我们观测的煤炭债样本中，代表性债券的收益率涨跌参半。具体来看，23SCP005(科创票据)40.2BP，23MTN0046.3BP，23淮SCP001MTN013上行1.2BP，23SCP002(科创票据)1BP，21MTN0011.3BP，1陕煤化MTN002下行2.B3华阳新材TN007下行7.3晋能煤业001下行12.2BP。表11 流动性较好的煤炭债表现债券名称 剩余年限（年） 债项评级 5/31收盘收益率23冀中能源SCP005(科0.6123冀中能源SCP005(科0.61-5.35.740.2

6/30收盘收益率（%）

收益率变动（BP）创票据)23陕煤化MTN0044.91-3.33.46.323淮河能源SCP0010.39-2.52.55.221晋能电力MTN0130.38-2.52.65.122潞安MTN0111.98-3.63.61.223陕煤化SCP002(科创票据)0.36-2.42.4-1.021国家能源MTN0010.92-2.52.4-1.321陕煤化MTN0020.69AAA2.62.5-2.123华阳新材MTN0072.89-5.45.3-7.623晋能煤业CP0010.53-2.72.6-12.2注：数据截至2023年6月30日资料来源：WIND，海通证券研究所3.3.4电力债2023年6月我们观测的电力债样本中，代表性债券的收益率下行为主。具体来看，23南电SCP007上行0.8BP，23中电投SCP009上行0.6BP，23南电SCP008基本SCP002SCP001SCP007MTN001AMTN007深能019.9BP，23MTN01010.6BP。表12 流动性较好的电力债表现（%）（%）（%）（%）（BP）23南电SCP0070.56-2.32.30.823中电投SCP0090.40-2.32.30.623南电SCP0080.30-2.22.20.023南电SCP0020.39-2.32.3-0.423国电SCP0010.36-2.32.3-0.423中电投SCP0070.36-2.32.3-0.523川能投MTN001A1.91AAA3.43.4-2.422电网MTN0074.17-2.92.8-9.520深能012.40AAA2.82.7-9.923中电投MTN0102.79-2.92.8-10.6

6/30收盘收益率

收益率变动2023630日资料来源：WIND，

6月评级调整及违约情况回顾651家，包括昆山城市建设投资发展集团有限公司、吉安(集团)6126月21日被东方金城和大公国际资信上调评级。表13 评级上调行动（2023年6月1日-6月30日）企业名称 行业 评级机构 最新评级日期 最新主 评2121MTN001AA+ 稳定 AA2023/6/29中诚信国际信用评级有限责任公司电力、热力、燃气及水生产和供应业四川省新能源动力股份有限公司

上次主体评级

代表债券中信银行股份有限公司 金融业 标准普评级务公司 2023/6/28 BBB+ 正面 BBB+ 22中信银行CD069汉江国有资本投资集团有限公司 综合 信用评级有限责任公司

2023/6/28 AAA 稳定 AA+ 22汉江02重庆银海融资租赁有限公司 租赁和服务业

信用评级有限责任公司

2023/6/28 AA+ 稳定 AA 银海1优3湖北宏泰集团有限公司 湖北宏泰集团有限公司 综合 联合资评估份有公司 2023/6/28 AAA 稳定 AA+ 20宏泰01鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司

电力、热力、燃气及水生产和供应业

上海新纪资评估资服 2023/6/28 AAA 稳定 AA+务有限公司

21鄂国资MTN001中英人寿保险有限公司 金融业 信用评级有限责任公司

2023/6/28 AAA 稳定 AA+ 20中英人寿01南京高淳国有资产经营控股集团有限公司

租赁和商务服务业

信用评级有限责任公司

2023/6/28 AA+ 稳定 AA 22高淳国资CP004惠州市交通投资集团有限公司 交通运惠州市交通投资集团有限公司 交通运

公司信用评级有限责任公司

2023/6/28 AAA 稳定 AA+ 21惠交022023/6/28 AAA 稳定 AA+ 21惠交02中国中信集团有限公司 综合 标准普评级务公司 2023/6/28 BBB+ 正面 BBB+ 22中信集团MTN003A眉山天府新区投资集团有限公司 建筑业 信用评级有限责任公司

2023/6/28 AA+ 稳定 AA+ 23眉天D1昆山城市建设投资发展集团有限公司

综合 信用评级有限责任公司

2023/6/28 AAA 稳定 AA+ 23昆城02吉安市新庐陵投资发展有限公司 建筑业 资信评估股份有限公司

2023/6/28 AA+ 稳定 AA 19新庐陵上海临港新片区投资控股(集团)有限公司

综合 信用评级有限责任公司

2023/6/27 AAA 稳定 AA+ 21临港02湖北港口集团有限公司 交通运储和邮业牧原食品股份有限公司 农、林牧渔业电力、热力、

上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评级有限责任公司东方金诚国际信用评估有限

2023/6/27 AAA 稳定 AA+ 21武汉港航MTN0012023/6/27 AA+ 稳定 AA+ 牧原转债20唐山城投唐山市城市发展集团有限公司

公司 2023/6/27 AAA 稳定

MTN00123光谷金控武汉光谷金融控股集团有限公司

服务业 联合资评估份有公司 2023/6/27 AAA 稳定

MTN002(科创票据)北京大兴投资集团有限公司 综合 信用评级有限责任公司

2023/6/27 AA+ 稳定 AA 21兴投01桃源县经济开发区开发投资有限公司

建筑业 大公国资信估有公司 2023/6/27 AA 稳定 AA- PR桃源01产和供应业宁德时代新能源科技股份有限公司 产和供应业宁德时代新能源科技股份有限公司 制造业 惠誉国信用级有公2023/6/26A- 稳定 BBB+22GN001

电力、热力、燃气及水生

上海新纪资评估资服 2023/6/27 AAA 稳定 AA+ 21榕投01务有限公司福建漳龙集团有限公司 综合 联合资评估份有公司 2023/6/26 AAA 稳定 AA+ 22闽漳龙杭州金投融资租赁有限公司 金融业 上海新纪资评估资务有限公司

2023/6/26 AA+ 稳定 AA 杭租2次2020PPN006AAA 稳定 AA+2023/6/26中诚信国际信用评级有限责任公司综合司

建筑业 联合资评估份有公司 2023/6/26 AA 稳定 AA PR阿国投广州航新航空科技股份有限公司 制造业 上海新纪资评估资务有限公司

2023/6/26 A 稳定 A 航新转债江苏徐工工程机械租赁有限公司 租赁和服务业

信用评级有限责任公司

2023/6/25 AA+ 稳定 AA 徐租24次天津汽车模具股份有限公司 制造业 联合资评估份有公司 2023/6/25 AA- 稳定 AA- 汽模转2湖南省楚之晟控股实业集团有限公司

建筑业 大公国资信估有公司 2023/6/25 AA 稳定 AA- 20楚晟02湖北宏泰集团有限公司 综合 信用评级有限责任公司

2023/6/25 AAA 稳定 AA+ 20宏泰01电力、热力、新奥天然气股份有限公司 电力、热力、新奥天然气股份有限公司 燃气及生惠誉国际信用评级有限公司2023/6/21BBB-正面BBB- 23新奥天然气产和供应业淮安市国有联合投资发展集团有限 建筑业大公国际资信评估有限公司2023/6/21AAA稳定AA+ 22012222PPN001AA+ 稳定 AA2023/6/21中诚信国际信用评级有限责任公司洛阳国宏投资控股集团有限公司 批发和售业华润投资创业天津有限公司 金融业 上海新纪资评估资务有限公司

2023/6/21 AA+ 稳定 AA 20润创01重庆旅游投资集团有限公司

信用评级有限责 2023/6/21 AA 稳定 AA任公司

20重庆旅投GN001多伦科技股份有限公司 制造业 联合资评估份有公司 2023/6/21 AA- 稳定 AA- 多伦转债深圳市东方富海投资管理股份有限公司

金融业 资信评估股份有限公司

2023/6/20 AA 稳定 AA- 20富海S1嘉兴市城市投资发展集团有限公司 综合 穆迪公司 2023/6/20 Baa2 稳定 Baa3 22嘉城01无锡财通融资租赁有限公司 金融业 信用评级有限责任公司

2023/6/19 AAA 稳定 AA+ 22财通F3成都陆港枢纽投资发展集团有限公司

租赁和商务服务业

东方金诚国际信用评估有限公司

2023/6/19 AA+ 稳定 AA 22陆港01湖州吴兴农村商业银行股份有限公司

金融业 东方金国际用评有限公司

2023/6/15 AA 稳定 AA- 22吴兴农商银行CD001湘潭九华经济建设投资有限公司 建筑业 联合资评估份有公司 2023/6/14 AA 稳定 AA 17湘潭九华MTN001牡丹江市国有资产投资控股有限公司

综合 鹏元资评估香港有限司 2023/6/13 BB+ 稳定 BB 21牡资F2牡丹江市城市投资集团有限公司 建筑业 鹏元资评估香港有限司 2023/6/13 BB+ 稳定 BB PR牡城01淮安市国有联合投资发展集团有限 建筑业 东方金国际用评有限 2023/6/12公司 公司AAA稳定AA+23淮安国联PPN001义乌市国有资本运营有限公司 租赁和务 穆迪公司2023/6/12Baa3正面Baa322义乌02服务业珠海农村商业银行股份有限公司金融业联合资评估份有公司 2023/6/8服务业珠海农村商业银行股份有限公司金融业联合资评估份有公司 2023/6/8AA+ 稳定 AA22CD004务有限公司

2023/6/6 AA+ 稳定 AA 22金交02锦江国际集团有限公司 住宿和业

惠誉国信用级有公司 2023/6/6 BBB- 稳定 BBB- 21锦江国际MTN001远东宏信有限公司 金融业 标准普评级务公司 2023/6/5 BBB- 稳定 BBB- 21远东宏信资料来源：WIND，上海新世纪、中诚信、大公国际、联合资信、东方金诚、、标普、惠誉、穆迪官网，6月评级下调的发行人共58家，包括昆明轨道交通集团有限公司、深圳文科园林股份有限公司、远洋资本有限公司、江苏锦鸡实业股份有限公司、中国葛洲坝集团股份629616日被穆迪和惠誉下调评级。表14 评级下调行动（2023年6月1日-6月30日）体评级望体评级曲靖市经济开发投资集团有 体评级望体评级曲靖市经济开发投资集团有 建筑业 上海新纪资评估资服有 2023/6/29AA负面AA20曲经开

评级展

上次主

代表债券限公司昆明轨道交通集团有限公司

仓储和邮政业

限公司穆迪公司 2023/6/29

关注降 Baa2级

23昆明轨道SCP001花王生态工程股份有限公司 花王生态工程股份有限公司 建筑业 远东资评估限公司 2023/6/29 B- 负面 B+ 花王转债PRPR01AA负面AA2023/6/28中证鹏元资信评估股份有限公司建筑业黔南州国有资本营运有限责任公司

建筑业 资信评估股份有限公司 2023/6/28 AA 负面 AA PR白工02红相股份有限公司 制造业 联合资信评估股份有限公司 2023/6/28 A+ 负面 AA- 红相转债广东英联包装股份有限公司 制造业 资信评估股份有限公司 2023/6/28 A- 稳定 A+ 英联转债毕节市安方建设投资(集团)有限公司

建筑业 资信评估股份有限公司 2023/6/28 AA- 负面 AA- 19毕节安方202001AA负面AA-2023/6/28中证鹏元资信评估股份有限公司建筑业贵州水城水务投资有限责任公司广西柳州市东城投资开发集202003负面 AA+AA+2023/6/27联合资信评估股份有限公司建筑业柳州市城市投资建设发展有限公司

建筑业 联合资评估份有公司 2023/6/27 AA+ 负面 AA+ 21柳城05贵州省铜仁市交通旅游开发投资集团有限公司

建筑业 评估有限公司 2023/6/27 AA 负面 AA 20铜旅01山鹰国际控股股份公司 制造业 联合资评估份有公司 2023/6/27 AA+ 负面 AA+ 山鹰转债贵阳白云城市建设投资集团有限公司贵阳白云城市建设投资集团有限公司建筑业中证鹏元资信评估股份有限公司2023/6/27AA负面AAPR白城投

综合 信用评级有限责任公司

2023/6/27 AA+ 负面 AA+ 22昆明产投PPN001贵州双龙航空港开发投资(集团)有限公司广州市时代控股集团有限公司

建筑业 信用评级有限责任公司房地产业 上海新纪资评估资服有限公司

2023/6/27 AA+ 负面 AA+ 21双龙032023/6/27 AA- 负面 AA+ 18时代14同方国信投资控股有限公司 金融业 联合资评估份有公司 2023/6/27 AAA 负面 AAA 云纺次级毕节市碧海新区建设投资有限责任公司

建筑业 资信评估股份有限公司 2023/6/27 AA- 负面 AA- 20碧海01苏州科达科技股份有限公司 制造业 资信评估股份有限公司 2023/6/27 A+ 负面 AA- 科达转债郑州通航建设发展有限公司 建筑业 上海新纪资评估资服有限公司

2023/6/27 AA- 负面 AA- PR郑通01AA- 17AA- 1701负面AA-2023/6/27中证鹏元资信评估股份有限公司建筑业毕节市七星关区新宇建设投资有限公司

建筑业 资信评估股份有限公司 2023/6/27 AA- 稳定 AA 中装转债(退市)贵州双龙航空港臵业有限公司

建筑业 联合资评估份有公司 2023/6/27 AA 负面 AA 20臵业01国厚资产管理股份有限公司 国厚资产管理股份有限公司 金融业 联合资评估份有公司 2023/6/27 AA 负面 AA+ 19国厚01天创时尚股份有限公司 制造业 资信评估股份有限公司 2023/6/26 A+ 稳定 AA- 天创转债瀛通通讯股份有限公司 瀛通通讯股份有限公司 制造业 中证鹏资信估股有限司 2023/6/26 A+ 稳定 AA- 瀛通转债广州市方圆房地产发展有限公司

房地产业 穆迪公司 2023/6/26 Ca 负面 Caa1 20方圆01起步股份有限公司 制造业 资信评估股份有限公司 2023/6/26 BB 负面 BBB- 起步转债171701稳定 AAAA-2023/6/26联合资信评估股份有限公司建筑业贵州省红果经济开发区开发有限责任公司

建筑业 资信评估股份有限公司 2023/6/26 AA- 稳定 AA 20水城01塞力转债AA-塞力转债AA-稳定A2023/6/26中证鹏元资信评估股份有限公司批发和零售业塞力斯医疗科技集团股份有限公司

采矿业 信用评级有限责任公司

2023/6/26 AA- 负面 AA S19九龙1161601负面 AA-AA-中证鹏资信估股有限司 2023/6/25建筑业毕节市德溪建设开发投资有限公司

建筑业 联合资评估份有公司 2023/6/25 AA 负面 AA 16秦经开山东大业股份有限公司 制造业 东方金诚国际信用评估有限公司 2023/6/25 A+ 负面 AA- 大业转债思创医惠科技股份有限公司 制造业 资信评估股份有限公司 2023/6/21 BBB+ 负面 A 思创转债新星转债稳定 新星转债稳定 AA-A+中证鹏资信估股有限司 2023/6/21制造业深圳市新星轻合金材料股份有限公司

建筑业 资信评估股份有限公司 2023/6/21 AA- 负面 AA- 20遵和02深圳市郑中设计股份有限公司

建筑业 资信评估股份有限公司 2023/6/21 AA- 负面 AA- 亚泰转债帝欧家居集团股份有限公司