中诚信信用评级

中诚信国际江苏信用体系建设与发展研讨班

2003年8月南京中诚信国际信用评级中诚信国际信用评级有限责任公司副总裁何敏5807/15/20231目录关于信用评级中诚信国际与企业债券信用评级国际评级动态信用评级的作用与信用提升措施建议如何对待和利用信用评级结果关于信用评级什么是信用评级？信用评级是对各类企业所负各种经济债务能否如约还本付息和可信任程度的评估，是对债务偿还风险的评价它评定发债主体按时偿本付息的能力和意愿它用简单的符号向投资者提示风险程度（违约的可能性）关催于崇信服用铃评际级通程常岭情康况墨下唱，生债桨券瓦信僻用发评准级旱是威指翼对唤无炼倒隙债妨风拜险伞的璃国旨债差以气外宾的饼所搏有设债完券煮的慌评晓级立。付主裕要处包瓦括享以坚下挤：企级业何债杯券匆（父又走称程公熄司杏债坑券翁）可避转耕换迷公搬司纠债双券政淹府缘瑞机耕构不债极券地戏方粥债应意付衡票荡据银婶行辛借枣款优喉先竹股这杏些归债愚务西通利常边有偏二痒大哪特遵点发奥债猪主使体绞主柔动齿进掉行泪的拒债保券稠筹殖资尺，轰在考资凡本检或呼信领贷网市滔场虹发防行需筋要捉支谷付铅一奇定洞的痛利嫩息债哑券烧信尼用股评问级倒不凤涉赤及昆企技业腔征拦信迟层佛面呆的升信笋用拍评啦价债原券背信卸用从评传级装的甚对扮象关怒于贞信内用斗评酸级对攻发辟债巾主轿体偿恒债敲能柏力的胖评匪价对胳发送债梳主登体偿瞒债绪意暮愿的袖评蓬价能搁力救是僚客识观肿的旋，峡意膛愿燃是公主叫观摧的如，爪二扫者略均泪属捧重撞要债史券古信伶用点评牌级柴的呼关驰键坡内会容关肌于酬信暗用棍评补级定细性沸分万析镰与翼定慌量床分书析床相缓结州合疫，尾定待性章为垂主吐，女定己量烤为猫辅静版态杰分斗析仰与听动雪态垫分毛析撑相燥结融合过谋去锻分辞析贱与弊未罚来膝预害测池相船结仪合债伶券笋信柔用育评蕉级咳的忌方著法关留于踏信程用慕评野级信翁用幸评此级揉用峡一唉种约简盗单砖的据符绝号恭来宴表赶示稻评席价律结俗果稀，爱投悄资渔者哪靠围了刚解患等龙级啦符惧号乘的宪基隐本帆含汉义漏，丽不晶需驴对线评矮级艰的护具些体劳过曲程谋和膜内月容垫了难解饰更丸多版，目就肿可锤了窜解韵投航资搁对浇象保的藏风编险吃情喉况信冠用否等井级唇设嫩定无法支付已违约或破产D非常依赖有利的经济环境很大可能

CCCCCC遭受很大打击目前没问题但长期情况要依赖良好的经济环境较大可能B遭受较大打击在业务或财务上有其他选择有可能BB很可能受损失适中较低BBB影响不大很强很低AA有影响不受影响受不利经济环境影响的程度强极强支付能力低最低违约风险AAAA等级符号关碗于鸦信锹用篇评浊级信气用伤评校级煤是菜对陪债敌券不违哄约旬的左可工能类性道的乌评寇价够，起一路定历的晚信焰用讯等跨级颈代伍表构了坡一击定占的热违木约衡概京率（严比揭如坐，所5拢年宗期摔A诉A邻A捷违宋约端概活率乓为怕0接.槐1围4刮％毯，削B纽奉B薯违蚂约引概阶率定为番1够1努.躲1鸟％咐）信仁用脉等东级根经材济助含刮义违约率%债券期限年信用等级中壤诚浩信盾国债际补与存债陵券讯信剩用骂评锦级1判9怠9怕2炒年讲1展0雁月健中殊国洲人腾民葱银标行垒批夸准勇成披立银中权国岁诚坑信另证扁券爬评勇估万有疤限六公珠司剧，欺信脑用焦评我级忽是陡公放司叶二菠大松业索务使之贼一1凯9束9脉9米年嫂5表月掀经素外隔经香贸象部至批影准笛，沿中翻国扒诚斑信鹅证偶券敞评搭估剪有辽限漫公芹司牧信谨用壤评卸级竖事钳业赠部分同最惠尸誉贸国铅际铲信派用晴评涂级录公乘司顷合东资架成嘴立缺“揭中距诚脖信森国显际渠信桌用秒评盲级围有息限播责董任载公呢司云”圾。目由前熄，烂中去诚担信暴国梳际撞在伙全骂国藏范邪围比拥派有粒约哗2驱0锻家吧分贝支直机奇构酸，伐约1蹦0个0名壁分垄析股员自袄1老9垒9饿2止年勾1像0乔月身开两展华全晋国虽首袋例膏信远用宰评服级理业蒙务品以肥来堪，雄我钓们鬼已祖为秧超屡过5王0估0家炊企鸣业净提有供直了填超遵过6堆0游0标0家汽次折的缓信撇用误评狗级湿服杯务截贺止袄2轧0停0播2袄年技底斥，诉我奸们馒已迎对便总衬额考近1剥0联0许0亿括元肥的街债堵券肺进淋行箩过荐信康用金评炸级是银经习中握国东人徒民姐银牢行河总掏行播和旺中随华肯人光民哥共病和合国驴对窄外扫贸太易洽经智济裳合政作袭部使批节准铲，勤在举国爆家讯工庸商筒行旬政葬管典理墙局浑注阔册市成叫立司的吉国呀内枕第纯一支家中国袋际旧化暂、叙专倘业产化运的肆中桨外蜻合心资块信菊用然评注级昂机递构引汪进姐国缸际参著夜名盐评祸级牺公说司芳的宋成休功步经循验身和开先送进多评洲级胜技个术滋，颗发缝展淋和胆规枯范优国租内润评布级森业壤，办推喘动霞国伍内伸评共级躬业呀务驶的订国泽际辉化冷，含为沸中送国姿市碍场帐经版济撤建碎设某服很务我诸们敞的泛宗萍旨根倒据飘这岩一滔宗萌旨怎，孕中昆诚栗信型国域际逆在办惠裳誉设公巾司鸟直彩接栋参佳与辟、狗指斗导丙下曲，介已族制桨定睬出顺一衬套档符竖合聚中笼国当国惨情代的嘴包附括负企或业报债潜券瘦评倾级绞、茅金症融枣机计构管评算级扔、忘证严券满公究司敢评兼级惯、咽保咱险瓜公开司务评队级虫、形贷匀款乱企久业惯评先级奸、捕工兆商叨企列业前评咱级泄、耀结测构括融拜资润评炕级饿、拜基呆金研管直理拨公除司菊等摊的百评撤级渡体骄系中担诚考信炉国铺际暂信贴用葬评世级妈有尝限靠责槽任欢公撑司中这诚惰信情国把际斩与步债目券僚信汉用悠评膏级业务类别长、短期债券评级工商企业评级银行评级保险公司评级证券公司评级财务公司评级基金评级结构融资评级信托投资公司评级贷款企业评级经吊中政国路人裳民永银茶行劫（下银缴办挨函箩[隔2飘0槽0慌0穿]汇1冬6幸2昨号杰）拐批赞准务，挥中那诚饼信甚国晋际忙已蛙承泽接阶中截国厨诚肯信倡的梨全土部贱信厘用户评专级熟业勿务中掏诚皱信芽国讲际浊业枝务浩种考类中坐诚功信给国休际即与简债致券红信唤用央评岂级全体方驶位驻考奶察芹,恳不富局详限匪于诸一中套更固挥定丑财榴务谣比坟率性或东公双式瓜,恰而树以皱个坏案矮为捞主历矿史宁考邮察抓、贺现董状怜分蜓析谨与悠长吊期陪展串望拜相康结特合灯(查综方合属考赚虑买整散个炕经霜济庄周息期伐）注私重壮现倾金主流妻量际分庆析辟—信—法现秒金膊流孤量眨是挡决降定眼企国业拴信速用登状织况织的抛最昂主罪要详因匆素注田重残国破内爪一巨致椒性樱但具以存行坐业减为浩主一素个隐经杠济还周呼期范的单压席力梁测既试垦(冠适臣当炊的荐不傻利滑环样境值假拦设俯)汉—婚—袋收叮入骡,姿现族金附流伞,味资细本惠结以构“援信清用方评扰级调是里一步门死科岩学咸，塞也在是余一营门凳艺胀术穴”评约级姐理革念中拔诚盖信鲁国答际煎与搜债锯券伟信底用气评扬级信腐用删评丑级套基滔本倘观柱点匹－却1评遭级嗓体伯系屑的街合合理优性奴、巾评瓦级黑分聪析锤与画判挤断块的饭可订靠腹性逃和捐评蝴级修工借作述的恐客谷观伞、桨独冻立魄、踪蝶公盯正忍性划是圈保剖证撒评症级蒸质去量伪的遗重垃要密因玻素从可本护质障上彩讲妙，奇信医用床评豪级残是失一悼种懒建喝立抚在落客贯观退基次础厨上盛的笨定认性巾分悟析读判扎断炎，恶定笛量艺分术析岸是悉重仙要飘参瞒考必易须鹿进兼行间跟岭踪恼评衣级泛，丙适粗时康作逼出斗是必否惯变办更而被喉评楼对尘象商信嘉用剧等案级楼的京决酷定中潮诚俱信适国阿际哭与踏债子券乐信炉用庙评絮级信鞋用岸评成级含基愉本职观而点图－允2信胞用魂评叠级尾仅元是到对缘瑞信抚用予风腔险埋的扑评痕价妥，权不久对梯某带种讨债朽券礼的耻买暗卖致提得供无推针荐么，彩也舅不谈对查某垂项福投脂资定是膀否兔适奶合女发运表统意和见信秆用叮评收级章不睛是妇债程券耍到蔑期览不肾违拍约盗的恼保铸证信途用载评培级鸦并唱不跪是菜对意被侍评惯对磨象挖经誓营书状秒况器的璃全斯面钉评逐价鱼，泻高宫信类用部等个级塘的斥企振业穗不矿一啄定渔就潜比亚低匀信伶用翼等轿级扔的荣企哥业详经疯营镇状蛮况说好中哲诚饼信袄国芦际口与顿债亿券盯信致用邮评蕉级信据用勤评算级工卫作很流伤程时间进度表与发行者/承销商会面与被评对象签订评级协议等发行者提供三至五年经营与财务信息资料，进行初步分析尽职调查（实地访谈）数据处理、信息分析信用评级委员会讨论向被评对象发等级通知书及评级报告不公布等级跟踪评级公布信用等级结果在大众传媒和公司网站公布评级数据库信用等级确定复评相关数据信息资料形成初步分析报告及等级建议前期工作四周一周持续工作程序图确定评级工作计划中逐诚高信勒国排际李与聪债统券急信爷用耻评柏级等添级决的策桂系淹统评工级分漏析骂系披统等描级公孙布锈系陈统评魂级跟弦踪射系投统数蛾据沃资鸽料采扔集行救业睡专绢家岂组专哑家折指弄导委抱员福会信题息泳管眠理跟帜踪窑评放级专边家端组计仔算项机程家序顾处浇理评肆级彩方勤法等萌级店评虑审委毕员屋会大棍众炕媒次体网办站跟唯踪巷数割据处纸理被抓评对忘象评查级数候据慨库信性用炊评头级笑方需法慢体草系中表诚差信愤国踩际诊与国债柴券情信召用轧评线级信定用灵评顺级施分汗析伴框啊架企业/行业战略地位债券契约条款所有权结构政府支持度会计质量偿债能力财务弹性财务风险宏观环境管理水平行业状况营运效率竞争地位经营风险个体评级支持评级信用等级资本结构盈利能力中越诚宫信略国若际依与灾债旱券害信丧用婚评娇级宏盗观训环拉境区巩域杆环凳境行曲业粗状偏况竞剖争律地娃位国消民纠经趁济舍整菠体映运改行叹状稼况档和俩发竭展对趋隙势地般区祝经犹济拼运爷行躁状赴况卖和诞发破展终趋仓势谱，星地绝区雀产宝业抹结巡寿构没、鹿经勤济唤特楼点和演优域劣塔势产迟业训政葛策孤现鞠状佣与快趋碌势法旗律卵制取度溉、假人鸣文川环缓境行馒业遇的岸主暮要各经进济宰特赚征行狐业瞧所茅处根的壁生盈命亚周议期凶阶辟段行增业浆竞鼓争基状凳况行津业堡区送域相分黄布穿及滴行哑业画周衰边叼经煌济催特竟征产卧品安优戏势久、伙规亭模订、蒙价讨格熄影肿响已力品稿牌场和梨技组术杀优魂势主志营厌业凶务扣市棒场牛份敢额市、蝇对棕主傲营挑顾揪客精群管的仁依乳赖吓程等度业扒务甚的妈多我样舒性然、坡销搞售流区顽域象分头布帖范岭围经倒营雀成蒙功竞的跳关吃键教点信圈用坐评待级贝分徒析圣内止容像—昂—个沸体馒评放估中土诚繁信台国调际来与炸债谣券体信取用故评便级管何理监水澡平公李司滥管摔理差层稀的窗背冲景变、滴资映格秋和教经贼验公厕司艇历帮史酷经广营衣计恭划怜实筛施央情巡寿况斤以蕉及闹未捕来剃发向展椒战钱略降考舰察财级务速政磁策封（暴投朗资马、包融记资咽、组红中利至分碑配拒等文政损策烤）只的误稳妈健呜性内垦控炭制搞度侄及弹其跟实醉施锣情骆况纪和辰对滤风真险平的膊防站范置管茶理欧情蛋况营垒运意效恭率资梨产基的梁利基用苹能淘力绕（谱固碎定赵资边产愿周毙转励率宽、雀总途资参产啊周活转猜率伞等蝇）成朱本称控稀制抚的神能琴力掩（亭成岸本递费磨用江利衡润苍率穿等钱）服苗务奏效炸率婆的候高芬低中视诚尼信部国劝际拐与佩债组券咽信核用嫌评向级会哨计棵质梨量会杀计疏政怕策拣变返更纤对喷各暗期岸会咸计梦信戴息葵可征比参性鸟的矿影牲响会缝计味数辛据孔的院真宁实浑性粮和逼披顷露毯的洋程鬼度内算审砖制专度棕及迹其鼠实果施顺情台况审胜计蹈师粪的狐意朽见盈葬利雅能烘力业卵务斗经舞营政发渴展黑状泥况躁及将在跌同接业侮中芳的循地游位围（尾主态营叨业暗务伟净朽利侨率跑、凯净资吃产球收朴益归率旺、挺E禽B兼I眯T栽D毁A坚/喉主详营租业至务持收固入炭等炊）公订司倒获洁取哈现馅金靠流计的面能摸力削和避可滩持询续乞性灾（友E茄B众I证T情D贝A医、稳经血营去活份动浩现船金流英量贞/兰主循营叮业件务聚收翼入登、虫非抵筹录资割活戴动阅现叨金音流腰量降/晃总歇资采产讽等贯）影薯响终公撤司撞盈课利春主光要梢因桂素敞的包敏爱感脚性呀测梢试资甜本贴结忌构总有债戚务丽的散规氏模卫、奔类允型渠、材到催期苹期炼限斯、苗币疯种核以圾及片利燃率扒结用构债暗务揉占屿公怠司荐资域金升的凶比巷重协（解资扬产吵负艳债滔率击、熔总播债记务立/班(多总抵债珠务缎+造净资档产晚)愤）长翠期湖债父务祖占己企和业砍长谣期床资忙金溪的椒比钢重葛（锡长定期羽债乔务断/诞(板长榜期透债挂务培+匆净资钻产鹊)酷）上蓄述予各例指刷标剂和踪蝶行梦业央平秋均软值祸的绵差淹距中拾诚掠信色国炒际骄与谜债陆券涝信局用沾评剂级财务弹性

与债权人的关系银行承诺的贷款额度规模和条款限制其他融资渠道的可能性资本支出的变更计划主要资产的变现能力偿债能力

短期偿债能力（流动比率、速动比率等）长期偿债能力（利息保障倍数、总债务/EBITDA、净债务/EBITDA等）考虑预计资本支出后的偿债能力（(EBITDA－预计资本支出)/利息支出）中盾诚勇信谦国灵际促与侨债柜券环信旦用赶评冈级企拳业牺/韵行童业战浓略恨地叉位行继业腿贡糊献崖程洪度青（基G雀D羊P粗和蚊社填会星就同业至等涛）与废相刮关属行疏业游的湾关楼联晃度对邀金简融物市齐场储稳见定艇性辜的畏影小响企铺业范对神母沿公缎司血的吩重秆要导程建度咱（虽收谊入飞比蛙重爪、傍战叛略裙地熊位巴等）所鞋有贝权要结腿构股册东堪的挖实漠力寸、众地拜位谱、自业亭务汤经待营群及麻财拜务稿状中况业酬与劈燕股聪东像的鲁联仰系杀程伤度租和坚在子财吓务困困鹿境锈时错获拾得粪支建持熊的芹程族度外驱部胶董姻事狗、知大得股过东抱和露重袖要缺资蛋金茄来挺源橡方达（榆如肃开方户员银挨行唱）理的停特殊跑利判益虑及蔬其焰对湾到拒期孕债违务况偿匹还步的挤潜炕在固影互响信叶用第评蜘级吸分忠析丢内脑容吓—鹊—支胁持蚀评域估中谢诚碰信衣国慕际扭与痕债什券夜信盘用向评渠级债豪券融契剧约条如款债拉券荐的恨发级行速是厚否灰符绵合站国闷家祖债康券让管居理六的鱼有毁关后规呢定担台保浩的拾性临质园和轿程予度谜、惕法中律区效拔力驳以讯及蹲担商保兄人侄的左财记务婆实泰力是暮否绳有用偿腾债早准拾备眉金饱的袖规诉定盼以替及群该阁准驻备至金赠是锯否贱充锡足头合移理本加期影债毫券携在更全迈部观债笼务捞中灾的胶偿港还醉顺采序有示无慈资傻产番作恐为骂抵搅押纠以割及求抵碑押害资垦产偏的动价洋值政蔑府砌支埋持抗度税妖收策优旷惠财步政岛补驶贴专愚项田资界金拍拨徒付支捧持针力卸度呼如米何李等中坊诚坊信演国伪际浙与希债敬券柏信绒用咽评爱级国乡丰际彼评圈级巩动贤态国舰外寇信么用抚评雅级统违这约业率件概碧念国糟外南评赴级眉违苹约吐率眨的恋测凭算最方市法国却际播评番级葬最夜新盗动宅态喝动尼态违欺约启率吸的纸概拾念违尊约滥率惹是鸽国垫外风知源名录评瓣级呜机虾构奋确降定炊信箩用仓级贴别串的妹主渐要珍依流据慕，疑它忧是侮在谁定鞭性涉性蹈和绞定蹦量罪分诱析燥的考基蠢础栽上雀采住用窃先撕进树的陷违母约收率裤数谦学蛋模很型测得柿出示的惩客战观庆评鞠价属。型违撒约斧率叠模超型亿是控国贱外砍评跟级治机锅构氏的模核祖心后资买产看，收也县是答外乎国浴政番府求审岁定标评它级膊机予构甲资策格灰的竹主百要逮依罪据桨。违狐约奏率晃反滚映亩了喘一蒙个竹债素券胳的羊投之资贺风乖险点，灭根瓣据雄违焰约跑率浩确括定嘉的肢信病用盖级瞎别田是值债周券遇定晚价拉的汉主捆要役依自据所。段在阵美面国锅，反A共A被A滋级陡公宾司计债虽券久在刺美冰国含国替债播的闻基赤础返上浓一屡般葱加浓1刘0曾0趴个著基故点暑，级B璃B债B诉债症券构则谦要育价逼2袋0蛛0军-初3区0划0径个柱基浇点美故国饶债骗券悉违适约船率辆统残计债券发行时的级别发行后1年的违约率(%)发行后5年的违约率(%)发行后10年的违约率(%)AAA0.000.060.06AA0.000.670.74A0.000.220.64BBB0.031.642.80BB0.378.3216.37B1.4721.9533.01CCC2.2835.4247.46违超约骂率愧的典测陶算美羞国除评宰级菜公弱司团测饰算紫违槐约袋率秀采违用宽期途权手模授型日，亡也秆就堡是版把涌债坛券候投澡资有看脾成百是隔拥鄙有忆债盒券擦发启行姐单胜位让的硬资杀产扯同闲时结给妄予津股辆权们投斩资悦者艳在告资办不匹抵秩债漏时并放蹈弃码偿爪还唱债宫务顶的佣权骡利燥。资洗产酸价士值债碗券竟价若值当延公烦司箭价迅值傻大危于块负零债欣时雄，债汤券辣价卵值盏不躁变卧，甲当口公献司骑价尚值置小威于惊债起券啄价拿值骆时是，蔽债怀券肌价湖值愧小型于戴或岁等技于雹公喉司晋价淋值根析据弹以拦上羊原乡丰理仇，谣我睛们舟就女可姿以绣通岩过返以深下绝公泰式纵测争算驾违接约匠率违保约值率尿=匆∮知（罗D观>吴A先,筛公蛋司牛价津值恋增继长喝率睡，舟公臭差浮，受债阅券猎面廉值葬，内期窃限阴）下万面光是础我棋们其测席算借的腿甲短公签司拆的叉违吨约邮率但和蜂对崖应连的诞信齐用少级漫别违餐约庄率全应漠用迁示惠例违约点公司价值2红0控%-1锁5顷%-7国%-5损%-1暮%-0续.擦2锤%-1大.阀5哭‰-1柔‰-0努.队5剂‰--尊DC伪CC脂C翼CBB课BB谊B租BAA闯AA颂A缸A债劈燕券怜级疏别违生约搬率简评易仿违药约但率尘的爪推场算总指御标由渠于偷违贸约温率固模个型胖的仁开锐发墨需辱要马高慕级秀人菌才怀和戴大树量某资阶金铃投巨入执，楚很羡多扯小堆规幻玉模雨的股评慌级否机掉构犹只所能锄采纷取宾一涨些猛简爸易抚办谨法众来哭量啊化刃一诵个六企朗业雄或休债都券住的向风笨险晒，烦以上此同判招断挥一副个屈企老业旺的枪信阅用照级矮别雕，抱目喘前符我答国育的扬评飘级低主芳要孙使列用凡加桑权致评捷分宰法届。讯国请际扶上宴常烫用狠的河方腐法狠有哪：氏多吧变邻量侧信剧用兆评掠级点法味和塘综拼合琴信套用拳评周级惹法蕉。多骂变竭量不信喊用期评许分厕=接权劈燕数尾*纷（膏E锅B杠I蹈T网/彼总潜资疏产完）超+悦权认数格*涂（匀资像产蔑周词转们率冲）宋+中权属数辆*冠（谱资粉产网负扎债遗率水）岛+必权未数墙*堡（译留率存输收撇益充/遣总久资游产惩）罪+赴权虫数领*张（姑流忽动锡资耳金开/源总稼资炸产挑）综馅合株信兰用貌评之级共法捧对掘盈摸利奏能达力滩（托总奖资踏产撞利遵润横率河、尸销赴售膝净政利冤润扣、辞净刮值买报睁酬贷率帐）版，公偿红债丹能圾力协（耐自们由糠资泥本劲比发率今、虑流眨动晨比垂率铸、凤应读收泪帐包周腿转上率款）吓和驼成毯长再能屠力蚁（避销昂售并增维长摊率榨、鸦净渴利傍增须长献率定、唉人夺均肆净底利石增烤长闭率土）郊设浴定粪标谦准岛值竹和防调灶节雕系梯数涂，稻确求定疑基抱本逮分献和湿调秘节棚分源，额进杏而华对扁一推个忧单雹位境的梁信岩用伪级播别祸作田出茂评类价述。信泻用誉评究级南的区作晒用短及澡信咐用丽提娇升塌措便施信厨用将评鸭级生的冒作施用—泳—筝国哲际出经愉验蔬启呀示信新用晴评症级奶旨矿在革解膨决北资乒本拐市西场辱中郊存冻在摆的况信膝息征不查对撞称艳的畅矛恋盾信屯用批评堡级斯是觉向仰投渠资僻者怎提赖供草“净有绸关仙债啊券屯偿僻还辣的仍风剑险伶情团报晴”信妨用连评卖级器提稠供衫的馅风丘险岛情宴报阿对恩于逆保阁护观由蚕于钱信像息快不怀足纯而达易昏经蚁受疯债炊券籍倒通闭坛损寨失柄的较投钱资升者升将夕起矩到羊重规要塑作夕用对途投欲资曾者蚂的霉作菜用降安低蜂信绝息荡成奶本充值当屯信茧息戚信断号影威响管债做券雷的蔬价宫格投汽资涌者旨可赢能朋因致信慨用利评赖级港的刚变割化货而慌调渴整隐自吊己执的投透资叹组跃合信压用蒙评课级茫的误作衰用芒及谨信数用腊提永升戴措筹施对化发隙债都主陶体溜的厦作臭用降寨低引筹采资味成绑本获节得死有纽奉利咐的用发滔行限条未件扩僚大萝投夫资秧者驴基竭础拿，哀增警加现筹流资榴能阿力矮；亲增王加蹲财灵务撕弹撤性骡，化配沸合站融译资爆需塑求。信呼用孤评证级乒的糠作庭用炊及补信揉用锁提岩升栋措谊施对忧债春券稿承擦销宗商铸的誉作拥用有不利举于纯在均销笨售盗过蝇程缴向量投似资静者栽说野明布债无券蛇的由风服险提枕供盖债所券序在盼二久级衰市挎场狭交匠易安中鸽定到价宇的沉一匪项底指纠标信跳用高评猫级橡的猴作纽奉用标及焦信泉用券提译升佣措宏施对劫监棍管误机笼构躁的源作瓦用可步以脉减口少苍政洲府粥在测资览本典市翻场饶中悟的休直确接何干布预增绒强夕金碌融耍市终场娱的庙规胞范兆性是雁衡捎量狐资躺产谦素功质易的宽有拔效息工摸具信挡用鹅评旋级碍的佣作何用智及抚信晨用限提艰升鬼措茎施信加用拆提卖升肆措边施却建亿议内后部单提候升怪措缠施内饥部赢提辟升陷措唯施挠是部指正企高业低在熄不存依康靠判外冻部吸支亿持秒的辟情终况共下叹采杏取迹的博有良助宫于培规每避百风众险作和代提凶高召偿饿债体能脸力缠的嘴措妥施宰。饲通馆常娃包模括：合旷理事的庙资哄金抵储但备降以勾及锐提饰供鸡流跌动舍性惭的菊现将金莲储平备设裁立排偿推债与基计金狭并微和闯债咐务学水殖平爱保柜持狂在竹适咱当室的槐比疮例契欢约摆中胸规拖定亚了缩慧收全入殊（揉现伸金坊流永）虚对拜债精务震（叠利类息坚）死的衡最星低重保蚂障谎倍索数渔，在恨该她倍蓝数粱下残降内到悲一堆定钉比修例分时派不史对课股派东私进许行驳收柄益昼的弟分峰配将蚊部序分腐资侄产雄的民收蛙益莲设册置瓦为某债李务哀的役担焦保利壁用肺金夸融杜工握具满有陕效币规谜避闲汇军率难、包利渠率惯风朵险信版用粗评顾级抓的戏作茎用典及哭信苦用缎提约升升措创施外债部务提始升