CEO公司财务报表与决策培训课件

财务报表分析与决策肖作平西南交通大学经济管理学院

目录一、公司高管财务分析与管理决策——任务与挑战二、公司高管解读财务报表三、公司高管面临的财务政策——分析与选择四、公司高管财务分析五、财务困境分析与评价六、建立六个新的财务理念七、财务绩效、财务政策与战略学习要点和目标

1、解读财务报表

——让你从财务管理的角度,了解财务报表的基本知识和编制原理，建立与财务经理和人员沟通的基本语言，理解报表中的财务管理思想、政策和战略。

2、分析和评价公司财务业绩和风险

——让你学会如何应用财务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。

3、参与讨论和制定财务政策及战略

——让你掌握如何制定企业财务政策的要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和财务政策的含义，学会参与讨论财务计划和财务决策！财给务则报印表善犹榜如结名赶贵拨香锁水鸦，战只缸能但细触细致品姓尝赞，雁不幕能漂生耗吞兄活姨剥多。—尤—阿突伯什拉石汗.比既尔夹拉杆夫不省完惨全睛懂蔽得愁会彼计折和毯财奶务手管帆理擦工嫩作悉的券经货营践者嫩，你就劈燕好当比宣是斗一膜个崭投椅篮杨而哈不灶得御分述的援球辞手洁。—寺—罗钟伯稀特.煌希壳金座斯我溉担敞任港过糟多违家液公躬司抢的胀董长事飞，烈我侦认薪为巩不捆能塑用窑“摆消她极份”姥、乖“挥苟底安摧”请或回“闯大溉腹每便诱便段、不装震聋槽作功哑杏、艰贪弱图夸享昂乐党”溪等母词摔汇箱来运形抓容队与协我辱共废事夺的黑董弟事妹。朋然顾而诉，兄董映事见会退的棒批尝评务者斩拥习有肌充盆足袖的幸证关据功，幅我题们轻已苗经响无鞋法栋回敲避扬有跃太袖多刚董岩事护会谈失类职理这症一匠事辱实宽！—岗—W忧a慢l桨t框e滑r拉J帝.S科a棉l肥m左o策n远,哈樱佛近大哥学华教招授蜂，H恐B痛R滔，输1储9货9渔3我脸们液发绕现瞎几滥乎垫没笨有找董子事供关类心降信告息竹的误充存分像性窜，篇他屠们依真值正图担辅心赔的窃是皆信离息妨之崖多纳以沈至泻于颗没多有耳足佣够该的谣时宿间摄去证消犬化配吸友收元。变在示美勾国葬的亡体狡制分下泽，洒外奶部受董蒜事年是忠兼衡职业的殿，妖无示论连他女们英多辨么届努鉴力削，躁他技们慎投只入础某斯一陶个植董刚事法会翅的逆时戚间喊总助是嚷有饱限末的兽。—休—J纲a延y槽W绿.吩L祥o间r买s柿c过h辈,哈聋佛索大视学赌教响授琴，H图B峰R丈，葵1脉9焰9匪5财谣务币管爽理腹？公载司嫂治农理窑？一启、C慢E匆O财述务议分宇析饰与蒸决许策—欠—挑爸战筐与谋任企务1、是评甚价浙企届业观的松经龄营鉴和草财鱼务梳业甲绩（1）P稿r森o您f岭i祥t采a啄b下i凝l左i撕t译y沟—荡—盈击利还能母力（2）C恼a话s扔h率C舞r类e克a遵t把i赤o沾n灵—孤—现缸金关创倘造榆能因力（3）V讨a炭l贞u蛇e榴C对r铸e济a攻t配i拖o州n蹄—派—价莲值酿创顾造烫能尖力（4）R哥i戚s沈k崭C底o秘n臂t浴r嫁o评l嫌—扑—风蔬险冶控拨制喉能麻力（5）G伐r嫁o赞w汗t踏h门—恶—成辨长厘能竖力2、岁高适管崖团魄队意和勿部织门缘瑞的仗激相励危和端绩道效糠考私评（1）广绩肌效片考中核工的司指寇标等体疮系扫和映关潮键汽指升标（2）雹考酒核疤和殃激追励也的寒原简则获和抗实诸施隔办瓶法企多业疗比规以遵前抄更员好党还兼是心更卸差稠？亩企进业秀比截竞两争赛对迫手历更零强赢还另是户更妨弱峰？企仙业把高夕管贩是特否葬做悟出阻更志出贺色锐的遮工本作绿？奔是塞否莫增定强久企洒业预的咸实队力拾？笑是绳否娘应取该隶给较企闹业良高蹄管今团炊队转奖拖励魔？虏奖盯励描多勺少炎？3、芝分欺析汽和浑评册价梁企调业岛的驼财申务忆政口策（1）助营默运棚资劈燕本鼓管克理急政刚策（2）赤负势债盒政笔策（3）论股傻利粮分抬配版政让策（4）桂投肃资本政纺策4、弹重脾新随规蕉划乔、希制夏定匀或形调丹整止公舱司朱的悠财逐务败战稀略（1）机如哲何帆筹服资弹？型如尾何绝降寸低凤资躁本洒成救本卡？（2）爹是贪否耻需泡要日进纷一捐步左调袖整才财递务吼政谷策缩慧？（3）恼如杨何坡调休整并和致制遇订豪公验司症财菌务永战主略舞？5、辛财胆务疲安剩全溜保酿障御和观财蹦务喊危是机姿防形范（1）坝财耐务弦状职况兔健培康（2）阴资佳金才链肤稳固定晌安异全（3）蛮财萝务靠困近境怕和常危火机纤防至范企也业联高名管脆有臣哪循些酸调遗控膜企功业恶健迈康痰持赖续愤发惑展吨的秤政思策障？罢如太何敌调脾控示？企糠业全目非前蚕的抄财地务正政回策佣是悄否暴合漠适驶？需是虏否说需朵要据调处整职或很修龟正演？如居何径保翻证吉企您业花的抛财睛务猎状化况辩健倚康顷、咏安铺全奇和辱可颜持屯续浸发宾展邀，愉防洽止除发搁生箩财饱务花危哈机周？公刃司咬价水值资呢本均结徒构饮政咸策目没标遇：疏债糟务馆安素全蓝有通效重抱点木：垂适诱度交负臂债什；发泉挥穿负适债宁效绞益谎；控响制拾债姨务逝风街险办。股晒利锁政道策目书标缸：展股嫁东哪利岭益浴至套上重链点标：泪是籍否存分填红桑；分吓多条分竖少爬；如收何战分秀红冈。营裹运骆资酿本蒸管代理握政巴策目风标稠：国提谱高链资捆产减流亡动铜性重匹点饥：榨控踏制联存医货叶；控欧制务应土收毛款难；控拨制裙预催付笔款暴。投群资江政你策目樱标它：雪维堤护朗长仔期应增骂长重省点初：繁战掩略术价具值头评唐价尾；技域术狱效蓬益细评白价馋；投庄资慨风槽险蹦评恭价付。损驱益危表资闻产负醒债狠表现缝金流热量届表财损务层报蚕表愚分街析业婆绩愿考浮评财君务贝报谜表萄分件析财锋务兔状及况经予济增户加后值自列我可仙持菊续增芳长财厅务战篮略矩踩阵E执V谢A赶>等0E概V骆A策<侄0预纯计g贯>自训我谱持界续g资喷金冒短饮缺预乳计g荒<自触我睡持嫁续g资杏金冷剩悔余净殖利静润>叶0净乔利站润<登01234561类指公泽司窃面盐临拣什兵么揪问堪题其？竞采拢取绒什守么璃财龄务搬战以略迁？2类杠公巡寿司悄面育临蹲什喷么双问知题静？储采叶取晴什巴么煎财瞧务制战策略驾？4类寄公捕司身面灿临槽什粮么嘉问瓶题斤？千采雁取求什烈么渔财记务斗战铜略职？3类墨公伤司钱面挖临瓜什知么传问耽题锄？葛采蒙取雨什袖么著财侨务便战昏略柿？5类匙公获司车面锡临环问桂题欧？芬采事取模什缠么倾财划务情战趟略毛？6类绵公肿司南面访临陵问添题摆？垦采青取掉什鄙么弊财蛇务尖战迅略习？财秋务塞战块略闭矩模阵二盗、C城E恋O解码读设财歪务晨报善表—照—资豆产骂负字债轻表1、呢资却产券负元债闷表盒（B萍a炸l绕a赵n赴c毛e库S栋h夕e返e弱t）资剑产恰负勾债沃表词反拌映酷的宇是地公蚕司删在咸某常一古个抓特漆定弓时滋点看，幕通眉常尾是歼某宪日精（极如亿年辈末映、林半稿年将末恋、绑季娇度愚末选、迹月炸末吓等羽）散的赛全工部置资百产舰、钓负绍债舱和膊所烫有山者喜权耕益麦的改状狭况非，巧从拣而权反甜映殖公罢司敢的猾投同资饺的矿资甚产修价驳值轰情害况搂（典资否产宾方铸）钻和部投呼资嫂回炎报妖的勉索想取颤权非价都值燃（爷负耐债馋和灭所击有朱者郊权地益忍方品）缘瑞。由肤于夫“正资欣产=负躲债+所丛有燥者宅权五益宗”另，罪所格以面资殖产鲜负避债绕表海的铺基齐本萍目帆标香实吩际搅上最是槐报棋告帆股蚕东批某乎时碑点应在待公球司款的书净辽投怎资柿的想帐对面菠价娘值料或仙会主计续价士值作。2、浸读啊懂唇资罗产肢负象债宫表资越产衡负接债好表喉可橡以狱分钓为诵二指类轧：标茄准兰资础产键负满债撒表和管蜓理挑资食产鞋负蠢债桥表：A新B猛C公吗司往标增准趟资名产伞负摆债驱表（2纽奉0雨0艰7摩-祸2扶0逮0躺8年1粘2月3量1日兵）资音产2棵0盟0饿8沟2温0卵0厉7负节债扩和删所地有昆者衰权原益2挡0样0筑8绝2委0犯0金7流这动涝资园产冈流且动浸负后债现溜金历和嘴存掘款咏短禾期朗银矩行刻借案款有朱价协证腹券礼短屡期句债宏券应肆收舱账疑款丛应珍付耀账涨款预险付捕账遭款酷预床收者款存坊货手到查期尼的军长芝期诱负篇债非浮流援动优资腊产非帜流括动侄负影债金素融彻资尾产长幸期脉银魂行看贷骆款无冈形份资烫产跟长弦期涨债女券固固定甚资侧产亡净劈燕值所倍有锋者喘权缎益总宵资帆产培负午债+所夸有丹者鼻权瓣益资殿本宁结粪构—负哗债稿与赞权页益凭的裕比讨例资然产根结各构—流壤动博与煤长天期未资蠢产吹的初比口例股牧权促结贩构—持装股述比跟例资恩产蚀变遍现鼠性—（恒流越动年资逼产/流陡动妥负捡债泽）营饰运呀资筒本辛管概理—（胖流抢动矮资址产-流闹动青负汇债枝）如右何忘降帮低加筹壮资呢成恩本柿或魂资乒本恨成饶本撞？加球权甩平碧均善资凯本缓成员本拴＝W映A绞C谦C棵=5墓0详%升×吐2郊0％踢＋5浇0％×匙1单0％(桥1讨-景3遮0喝%陡)喜=浴1鼠3颠.务5％如沃何岁投彩资冻和涛配烧置繁资占产沉提匀高饺效吊率衣？税津后R蝴O岂A婚=气E征B算I垮T菠(笔1车-晋T趁)洲/总注资电产税那后R锣O捕I卫C互=愚E卡B曲I轮T环(番1新-限T围)剪/投弯入陈资泻本管馅理短资鼓产聋负使债亿表铺：婆是曾标值准蒜资医产世负园债缠表心的雁变哲体脉，猪在挎资斗产疏方贴列少出慌：营委运被资测本兵需和求回量食（W虹C昼R）=应刺收泪款+存窃货-应炊付拒款结委果杨左垮方惑总证数宣是“迫资龟产坝净舰值辣”或“牺投商入佣资须本止”，夹其仰反逢映春企宁业郑“孝资仗产向净踢值膝”霜的记资贷金孝来成源母；猜右梦方茅总疾数凡是“炮吸膝收夫资遇本泄”或“卖占播用靠资让本板”，茂其够反亚映筋企信业洪“孤实岁际妈需敌要啦付肢息半的芦负刺债五”野和棉“影所喂有晋者小权聚益厚”残。畏因坝此完，饼与增标缘瑞准盛资蜜产津负恨债蚂表模的撤左羞方纱总榴数跑“颈总复资脆产怒”毁和掏右艇方鬼总忌数的“壤负佛债+所唤有汪者陆权绳益柳”星不防同塌。价可帝见涌，头它笋更康清接楚拒地喇反余映洞企胜业候的穴投呈资昂和际融柿资灰结狂构承，伍有羊利约于台更袄便群捷带地顶分虎析概、阀解绳释恨和肤评梨价黄企言业中的垄资啄本俱营旅运负、私投价资工和俘筹从资骡策研略霸。值奖得怠指染出馋的叠是融：或由年于驶任望何砍企饭业令都旧存拢在歼多虚种觉应徒收爱款舅，W陡C色R的汁计园算尽公挂式秒中挪并礼没盛有炭定匹义产应南该想包通括亏哪判些冈应预收汤款帝的呜明隐确妄口典径欢，膀其第大醉小舞可维能洒因局企梅业掌管恼理蹲需花要可而柄异攀。你因吗此址，W周C湿R的办一倾般罗公四式耐可便以巾写衬作自：W抬C箩R年=应慢收锋款+其占他狗应比收捐款+预浴付饶款+存茎货-应惠付包款-其阶他沈应跟付滨款-预舟收库款W酬o占r犬k回i贸n爱g解C贺a后p绒i禁t技a声l菌R眨e建q贿u解i闭r屠e掏m阅e错n绑t小循口寸径志公导式中缘瑞口萝径胸公李式A声B呢C公剃司割管凶理州资牺产斤负初债脸表（2登0敬0绘7热-戴2素0请0抹8年1递2月3诵1日胞）投礼入剖资贿本2娃0泪0被8豆2稠0矩0哭7占杜用熄资叔本2锹0顽0老8青2滑0垄0斥7流亭动歌资等产车流键动兵负纪债现宜金姻和宁存修款破短挥期糟银血行堡借猜款证卵券短怕期届债扭券W糕C炒R到饥期回的负长伶期驻负而债非案流塌动堤资梨产烧非伸流术动粱负酱债金激融朴资恢产籍长筹期蜜银这行翠贷稠款无税形片资叫产来长扔期歌债破券固肚定离资阵产通净沸值所悉有蝴者喝权睁益资闯产洗净拿值怎吸帜收增资酿本ΔW航C泽R增毛加厅，粮竞淡争梁力清下亮降鄙，蜓财记务较转过差茄！ΔW善C肃R下裤降执，荐竞奇争晃力机上仪升趴，财酬务君转段好猪！W断C府R是适负绝数建，O称P戚M战拆略成区功房诚！O万P宇M扩=O生t哄h线e旗r宰P匙e督o踢p修l丙e犹’烦s弱M奋o围n喘e订y无缓本鹿经寄营无赢本架赚鲜息=利爆息读支鞋付山为录负顷数投茅入亡资快本渔＝猛占位用盗资镰本封＝谨有讽息话负剩债聪＋纹所裂有至者冠权棍益≈赴（娘流网动补资缎产纺－隶流积动文负盼债痕）还＋敲长季期晌负念债摘＋规所袭有墨者围权桶益更残一虎般仗，W炭C捞R拘=流饰动坟资器产斩－案流宣动伴负矿债大晨口鸽径助公凶式H嘱o雷w恼W晚a帅l级-弊m晶a挺r细t揭m乌a顺k谢e喷s代m透o愧n略e随y饥?零举售厕业O依P铸M战与略的步典胡范中国移动2喊00师2-2界00纹7年资产负债表現味金详及婚現悼金叙等宇價蚂物扶淨宫增爹加6僚,赶9患1层81公9气,返4傅2浊0年伐初驳現僵金席及竖現察金有等秒價冠物6滥4赞,赞4慕6雕14搜5勉,键1辣4漂9

年份(百万元)2002年2003年2004年2005年2006年2007年物业厂房及设备等固定资产净额165,409171,604218,063216,505218,274257,170在建工程23,01328,37031,23934,20152,43647,420预付土地租赁费7,2437,6758,383商誉36,52234,37335,30035,30036,89436,894其它无形资产1616700469联营公司权益77777777递延税项资产4553,2634,0686,625775,445其它财务资产19014396

711377非流动资产小计225,682237,846288,843299,951323,169355,858存货1,5862,0502,4992,3653,0073,295应收账款净额6,0666,1166,5536,6037,1536,985其它应收款1,4651,7871,8791,9112,5002,929预付款及其它流动资产2,0592,1282,9743,5834,6135,680应收最终控股公司款项12827623566330578预付税款3116258235165468124银行存款11,06917,22720,26441,92582,294109,685现金及现金等价物32,57539,12945,14964,46171,16778,859流动资产小计59,21869,45779,909121,076171,507207,635

资产总值284,900307,303368,752421,027494,676563,493流画动幸资恭产德占界资快产肤比2卷1魔%现金茂和艇银俩行深存欲款占蠢流称动众资膊产超比7柜4悠%占由资各产棍比1雁5叙.秆3宗%流闸动叫资复产债占绣资逢产遵比3谁7仇%现渠金孝和邮银育行勤存错款占焦流岔动年资龙产当比9晨1塞%占截资康产序比3渗3散.臂5哨%中国移动2退00问2-2针00恰7年资产负债表現朱金严及膨現杏金注等奴價展物搅淨程增娱加6距,桃9被1捷81合9搏,历4末2白0年惑初嘉現奴金搭及界現争金复等方價唐物6扭4情,屋4茂6保14霞5凑,恒1闹4廉9年份(百万元)2002年2003年2004年2005年2006年2007年应付账款19,25125,22535,03641,93157,24063,927应付票据1,2562,0591,6761,3592,2121,853递延收入6,7609,47612,93616,97521,82323,762应计费用及其它应付款16,46022,31732,54940,00746,13050,860应付最终控股公司款项1,2171,35245926912926应付直接控股公司款项402479896186196带息借款8,13213,0908,1802,996融资租赁承担686868686868税项6,5684,5166,6649,2499,82314,261流动负债小计60,11478,15097,666109,954140,607154,953

净流动资产-896-8,693-17,75711,12230,90052,682资产总值减流动负债224,786229,153271,086311,073354,069408,540带息借款-36,348-19,407-13,000-36,545-33,574-33,582应付直接控股公司款项-15,176-9,976-23,633递延收入-869-688-944-1324-930-597递延税项负债

-97-105-97-192-122非流动负债-52,393-30,168-37,682-37,966-34,696-34,301少数股东权益-191-182-243

资产净值172,202198,803233,161273,107319,373374,239资本及储备:

股本2,0992,0992,1022,1162,1302,136

储备170,103196,704231,059270,708316,872371,615本公司股东应占总权益172,202198,803233,161272,824319,002373,751少数股东权益

283371488总权益172,202198,803233,161273,107319,373374,239流备动大负侄债香占鱼资测产溉比2若1爱%长剃期腹负竖债箱占宰资炸产净比1断8热.骄4陵%总折资股产覆负唐债纺率3定9奇.拔5孤%有抖息队负巧债叼率1知5福.巾6便%流榨动挠负跪债李占幼资痛产散比2尽7单.摸5雾%长谊期我负其债馒占萌资批产婶比6偿.角1坑%总浴资梅产疤负经债敌率3接3风.尿6剪%有春息际负默债宅率6螺%二、估解右读初财将务系报登表—尘—损委益礼表1、写损很益骑表灵（I贴n核c盼o吊m伞e意S旱t壮a说t祸e孤m彻e魄n中t）损振益助表跑反浊映垒公梁司丧在中一贱段扮时垂期世内湖，任通堆常迟是内一集年啊、波半轧年虹、寻一连季擦度毯或雪一纵个灯月诸期者间欧内孔，春使湿用岔资页产朱从司事束经衔营仁活远动钩所高产扫生粱的韵净终利辜润材或痰净锯亏破损婶。由县于则公甚司股编是制给损客益悉表框的阳依毙据疗是非：米“蹦销强售锦收孕入-销渡售范成嘉本-经斯营宴费拆用-管趋理也费法用-财城务辱费丈用-利绳息-所渔得忌税=税差后忙利迟润锹”注，牺所劫以邻，色净千利字润定增巧加挺了伯股尾东烧的腊价副值构，身而暂净角亏淘损鄙减页少恒了肌股导东谦的略价华值辨。2、甩读咳懂慨损睬益挨表由犯于浅损景益毁表智的茎编浅制付依贡据“惊权努责漠会孟计卧制劫”，勒因府此航，某利驰润湖不击等克于趟现娱金券。进假祸定稍其扔他锡因约素仓不框变碧，嫁如正果想“其应采收充账柴款惊”械太遵多红，胳盈神利各的适企异业配可寄能诱没眨有湾现阵金饱；费如钞果愤“持应惨付男账远款亦”焦增值加安，赖亏舱损浊的即企功业支不歼一玩定洽没雕有显现喜金宴。利功润巧率食是助个传复摘杂挣多渴样舟的旱指富标—激—利托润五率针指未标老的觉多绸样杀性晒：项目本期金额上期金额一、营业收入减：营业成本

营业税金及附加

销售费用

管理费用

财务费用

资产减值损失加：公允价值变动净收益(损失以"－"号填列)

投资净收益(损失以"－"号填列)

其中：对联营企业和合营企业的投资收益

汇兑损益二、营业利润(亏损以"－"号填列)加：营业外收入减：营业外支出

其中：非流动资产处置净损失三、利润总额(亏损总额以"－"号填列)减：所得税费用四、净利润(净亏损以"－"号填列)主歇营绢业计务壳成厚本三柿项持费炕用债任权宵人生的扁回铲报政锹府判的牵回掏报剩隆余担收招益=会购计鹿利荣润≠鸟经持济陶利蛋润直搬接弓人匹工脾费系用主袋营岸直首接裁材洋料捡费匪用车县间承管瓶理遮人迟员家工赖资敌福叨利业准务蜡其括他句直家接淡费穴用生咳产合性粥固蜂定梅资浙产项折牛旧成糖本维祥修瓜费啦办谱公颈费水彩电枣费息劳散保水费黄其打他总和制丑造凤费龙用成本*贵行圈政修管厕理慈人能员邻工律资梨和舅福买利裤费茧*作办姑公哈设缩慧施虹折谷旧锋费*婶维花修旦费懂*策办装公馋用绸品*谎低合值徐易刃耗爆品夸摊齿销携*芦办帅公基费*造差荐旅燥费崖*狮工飘会归经小费*岸职拨工锦教谊育稿培尤训丹费辫*务劳窗动哑保妖险源费管圾理议费仇用*敞待族业侵保塘险援费鞠*台咨记询捆费期醒间*默诉蜓讼沙费筑*优董狼事房诚会剥会仙费费光用*抢土控地衡使很用夕费轿*迷土携地刚损待失纯补肉偿维费*炊技臣术婚转至让悼费惑*异上葵交雅管么理存费*视无忌形抹资针产亮摊递销站*塞存专货大跌夹价棚准花备*奔坏借帐跪损散失骂准胃备隐*笋业谎务宁招与待姻费销药售给费腾用*潮广寨告佣费睁*传运瞎输厕装伯卸隔费舞*壁展榆览女费*蔬销腐售搬机章构起经是费梯*暗销版售返人村员蛾工志资挑福嗓利垒佣掌金艇*蝴保仿险介费财冠务榜费渐用*技利萌息美净乘支忆出明*卵汇过兑规损锅失杜*瞎银异行陕金涨融爱中虹介该手党续授费成婶本看战庭略=如戒何堆控战制蒸成释本?二朝、点解创读刃财绝务巩报椅表—正—现虾金生流零量另表1、瞎现召金机流烂量庭表倒（S您t液a祥t胜e乖m绸e狼n醉t远o竹f弄C棍a萍s闭h牧F档l思o压w屠s）现霞金爪流杀量捞表屠报厌告擦公除司凯在岸一颤段盟时咽期染内序从刚事漫经肠营丛活诉动早、筝投意资霜活宪动泳和厘筹捎资勤活遭动斯所由产漆生豆的奶现狸金腥流料量次。绝因怕此钟，守该披报保表甜分碗别稻报诊告份公送司“锄来依自别经宪营壶活菜动如的锄现企金至流爆量乌”（僻如爹净量利仿润奇、端折妨旧旧、闸摊嫌销乡丰、刷递云延鸽所幕得喇税菠、剥流宗动帝资匙产忆与贱流昆动绕负静债肌之适差肥，浸等渗等厨）屿，“黑来嫩自问投赶资蒙活懂动杆的猴现驳金剧流估量战”（默如讨资备本能性竖支肥出贡、纲并镇购具支慢出摧、笑出启售骑资狭产顷、和投冷资栽回膏收烫，栏等克等膨）愧和“自来副自脏筹碌资泰活顿动总的羞现玩金敬流失量墨”（匪长罢短全期已负愿债常增印减壳、扶配税股夜、厌增预发仆新绣股引、贝利杰息现和还股谷利幕支枕出建，拍等狭等沃）齐。遮三态类挥现愧金简均售有渐：“额流碎入墨”雹、茶“风流革出板”初、搏“扇净盲流咳入击”之爹分探：现绪金腾流估入-现爆金雄流南出=现驴金渡净想流秤入2、蛮读福懂亭现办金蹲流宰量渡表通痰过线前边后砌年烟度鸟的呈资尿产样负域债秒表依和筛损绞益柔表勺，踏根匆据芳“惭现嗓金盘流筝入愿的托来棋源骂”盒和镇“栋现稠金括流柜出醉的窄使幸用犁”挑，碍分黎别窑列贩示吼三开个赔大煎项协目队：（a）傲营占业吉活坝动阵现零金泼流堵入-营蛙业农活墨动项现酸金择流馆出=营舍业麦活婆动罗净奋现呀金甜流寇入（b）畏投劫资错活队动犁现莫金佳流草入-投咐资罚活线动屿现礼金内流玻出=投豪资辣活鞋动趣净金现搁金恶流两入（c）邻筹土资求活攻动杂现叨金拜流气入-筹哪资娱活治动分现首金雁流陷出=筹伸资甩活挎动咬净对现锣金榜流暮入以闭上待三粮项遮相嚼加盾后鸟可爪以时得河到外：当务期树增拌减眉净伶现耽金=营残业余活征动认净项现骨金另流哥入+投魔资曲活敬动大净句现包金寺流阅入+筹射资她活败动灾净钥现演金锅流肢入年稍末需结距余披现累金=期提初坏结重余距现残金+当纸期乌增浓减荷净持现拘金造亏血输泡血放锤血C龟a吐s挖h弹i廉s旷K撇i权n滔g！现箩金饺为猎王做！N宜e属t剃C惹a撞s顶h盼F潜l汤o兽w议f只r总o稼m矮O座p冤e收r歪a刮t鞋i闷o杰n赚i肥s约K象i怕n营g些o腰f硬K舞i盛n舍g后s！素王陆中惨王兆！理酿解妙经品营抚性脂净盲现幕金返的督计捐算控方亭法原和嫩含陈义疼：（1）直皆接嗽法税游后据营瞎业君净妨现牧金倡流污入=销确售团收毙入珠净站额-销您售镇成枝本秩（糕不携含拾折真旧浅和故摊棒销犹）-销株售棕费-管变理屠费-所她得音税-W欠C易R的诊变敢动够额（2）间按接基法税冲后晃营砖业部净农现捐金幸流堵入=津[净伍利拜润+折内旧+摊逢销+利疯息*]惜-W刚C钢R的拦变煮动暂额经阵营享性痕净皆现炒金列流谣是向“王画中满王”苏！蜂没岸有落经趴营逮性寇净钓现凭金沃，屈银说行鼠不星可仇能徐持毒续墓给汤予倘贷季款付，敢股常东信不搞可复能纸持您续篇持渠有怀企舍业母的钻股法票厨！小贡心弄：轻美间女厌或初野延兽残？H尘o槐w庙M觉u忌c圾h走C迅a奖s乏h草Y其o孝u醋G顽e券t味i悬n匪Y蝇o警u睬r季O答p聪e吐r擦a彩t独i充o玩n傍?在劫经茂营秤过照程庙中磨，假你还获商取柜多羞少屿现绸金秩？实卖际傻经痛营N缩慧C夕F凭/应欣得溉经咸营N败C屈F鸽=？应估得惯的韵经殃营该净家现邻金公司EPS每股经营性净现金利润的现金保障程度折旧和摊销的现金保障程度利息的现金保障程度OPM战略形成的现金A2.01.0NONONONOB1.51.5YESNONONOC1.01.5YESYESYESNOD0.81.5YESYESYESYES现横金岁与锐利窃润器的拍关翁系—峡—衡男量谈企阔业描利争润骨的似质尸量唯和挂竞甚争技优磁势其床中鹊：甚每灭股踪蝶折炕旧倾和皮摊让销0捎.耳3元摘；侵每杂股虏利哑息0弹.精2元旷。可凯见罚：威理灭论耀上但，息应孩得蛙经墓营员净湿现歇金>净熟利双润柴。俘故青定废义可：现拴金杨创哀造暴能桑力沾＝糕实范际陶经群营贞净次现貌金/应喊得挡经变营晌净挡现挤金若=乎1；狐说岛明疼企歼业考实偏际宗收波回百的洲经史营只净担现切金等端于应股得状经锡营退净华现蛾金阴；若>排1，译说恨明投企易业虽实摆际岛收舅回武的怒经量营盏净律现餐金超逢过应次得常经减营税净虫现俗金区；若<望1，摸说瓣明颂企涝业外实霜际忙收黄回艇的偿经礼营昌净醋现夹金少铅于应具得营经走营尸净兽现方金我。O死p艳e寻r睬a垄t双i追o圆n勺s惰I筒n吼v姻e棒s罚t远m悠e园n的t躁F巩i驶n薪a杯n心c章i投n宾g志/被R听a令i呈s肤i归n草gS爹o赶u置r详c当e烘s惧*逃S腥a潜l芒e阳s侄o蒜f萝G帖o改o戒d康s龟/塞*窑S斤a会l吗e供o磨f等F健i元x喊e营d偷A施s艘s快e歉t字s袭*访I皱s渡s爽u窑e辞s嘴o茅f庆S熟t衣o内c吉k接s妇&应B睬o总n甜d条so蛛f唐S羽e阵r莲v井i慢c母e花s眼*就S娱a贺l疤e判o职f扑L扔o想n嘱g日-饭t阁e雄r傅m导*涨L圆o狠n趟g他-牙t冠e暖r咳m蜡D姨e领b中t场sI袜n竖f诵l尾o暴w链s虫F到i烦n绩a汽n拜c表i酷a链l启A修s纸s革e倒t蚂s饱*惩S悟h高o屡r臣t报-霜t季e斗r恢m屡D屿e撤b若t株s*污I骂n办t裕e签r缓e订s宅t悬s贷&通D描i营v做i薯d暗e丙n颂d让s*恳L社o喷n卫g净-但t王e柔r蓄m滔D埋e张b欣t忘s嘱P演a贷y挪-弟b麻a寻c枝kC猴a淋s枕hO寄p迁e港r巩a赴t援i层o还n切s今I唐n妹v轨e翻s虑t搬m危e梦n员t歌F过i论n酸a江n趋c絮i毙n弱g备/逐U贞s序i始n虑gS浙o狗u健r辞c申e慎*逗P蛮u屑r胜c掉h订a特s捆e裂s抖o中f卵*润C逃a增p详i溪t家a碎l竭E磁x羊p哗e类n北d乒i芬t欣u尺r困e祸s绣*乔B淹u斑y琴S逃t吉o血c肺k识s厨&违B拍o图n堡d煎so啦f面G派o盾o编d驼s忙/霜S冰e肚r注v双i菜c惠e谊s械&讯E网x采p趁e架n册d蒸i稳t莲u蒙r纷e忍f朱o勇r卵M果&舌A胜*勾P范a机y胖b静a舞c材k侧L狠o牧n岁g工-莫t路e污r表m逐D温e授b财t绳sO勒u颈t嚼f浮l绒o胀w千s挠*识S特a氏l子e拆&酒m宇a旁n菜a共g教e罚m简e牢n系t们*薯I谢n政v汤e行s怪t射m萌e连n址t孕i辱n突L来o稍n距g禾-题t强e励r袭m衡*卵P壶a总y歉b析a澡c曲k蒸S惩h闸o骨r嫌t堆-梨t缩慧e街r言m错D蹈e昂b散t记sE彼x摧p追e隐n涨s对e概s霉F堵i讨n皱a自n溜c洗i遗a荐l扮A玻s刮s糕e荡t醋s林*疲P界a悟y哑I粮n鹿t伸e绍r浪e唉s佩t驻s卸&贡D打i滋v具i内d位e洽n区d倾s*扔T反a皮x国e资sN山e岛t窝C圾a芦s捷h扑F赴l喜o洞w妻s各N陷e印t沫C键a使s婶h附F置l吸o鸡w槽s金N炉e怖t诵C块a计s收h挤F息l台o美w亏sf扁r德o协m叨O傍p脚e杆r缩慧a贡t皮i狡o榨n斜f枣r张o责m月I慢n晴v新e件s抢t趁m康e损n首t济f劫r勉o轻m版F棍i细n怨a疲n康c访eA提B迅C公雅司驴现恼金景流概量钳表项浸目猜金烧额A：型营录业忽净历现拉金铸流春入锋（仔直蛛接倦法样）鸡：销盛售敏收戏入勺净骗额减侍：悦销朴售岔成蚀本（锁不小含惭折捐旧版）销题售肃及探管环理介费讨用税物金W挣C晴R的神变闯动鸦额经台营馋现高金逗净畏流寻入倦（N钳C冒F）用小桃计B：揉投绕资汤净夜现顷金吸流沙入鹅：加永：叛出暖售喇固按定真资忍产脉、叙无锋形锋资洋产连和昨其松它抓长暂期页资辞产收初回摩到滚期兽投备资取邮得宿投崭资俯收框益经拖营抗净糖现锯金是王吸中虏王！K视i胳n踩g售o对f清K陪i屈n虑g幅s！创辱现新能掌力=实勿际绍经纱营N种C蓬F应盗得暗经著营N添C裕F减叶：符资挺本攻性最支仁出性和紫并前购（抵购钟建遗固烧定就、站无极形办和传其逐它购长伸期井资贯产畏）投脱资瓣支兔出桃的网现初金投校资炕现乒金泳净粱流兴入白小舅计C：疏筹洗资碌净忌现逆金钉流盖入碰：加贴：皇长皇期降借阀款矮增塔加短环期孟借棋款收增这加吸岭收少投和资跨收小到和的融现握金减雀：妙偿护还艇到晌期等债眨务支刺付烛筹愧资倡费袍用支家付象利屿息支循付泊股种利筹教资娇现临金免净批流榜入钢小窗计D：杰当精期河增践减菠净壮现妙金喇（A隶+送B柏+扁C）期牌初匹结疤余惯现缝金+当亦期宿增由减粱现败金腹期烟末惠结呈余下现沈金筹更资俗现创金袜净划流拜入>羽0贤,正系向业筹灯资;筹趟资饥现仇金辛净晒流觉入<码0坝,逆敏向穷筹批资.投陵资筛现虏金奋净符流暖入<染0艇,扩遇大翻投浸资;投耀资旷现岭金句净题流饭入>嘴0帅,收袖回笨投末资.现顽金为纽奉王贞！中国移动2遍00筛3-2誉00即7年现金流量表年份(百万元）2003年2004年2005年2006年2007年经营业务除税前利润52,95961,20678,26496,908129,238调整：物业、厂房及设备折旧36,61144,32056,36864,57467,354其它无形资产摊销1,8501,930169176258预付土地租赁费摊销203322出售物业厂房设备（收益）/亏损79553541146-11物业、厂房及设备注销6695,9005,6452,8572,788呆账减值亏损2,0062,2732,9683,8523,872递延支出摊销4747利息收入-807-1,014-1,615-2,604-4,015融资成本2,0991,6791,3461,5101,825非上市公司证券股息收入-48-84-51-39-31股份支付费实现汇兑亏损净额472410821222营运资金变动前的营运利润96,228116,816145,166169,959202,428存货增加-464-106134-626-288应收账款增加-1,968-2,082-3,037-4,310-3,679其它应收款增加-259377134-313-320预付款及其它流动资产增加-69-555-609-1,030-1,067应收同级附属公司款项减少896应收最终控股公司款项减少520662293-242227应付账款增加9402,7072,3036,556796应付票据减少11-3-46递延收入增加2,5352,7244,4194,4551,606应计费用及其它应付款增加6,2466,3657,6706,0334,730应付同级附属公司款项减少-4661应付最终控股公司款项减少135-1257-190-140-103应付直接控股公司款项（减少）-355

经营业务现金流入103,489121,886156,294180,339204,284中国移动2名00竟3-2丑00就7年现金流量表年份（百万元）2003年2004年2005年2006年2007年税项：已付香港利得税-21-12

已付中国企业所得税-17,955-18,107-24,585-30,972-35,660经营业务现金流入净额85,534103,779131,709149,346168,612投资业务偿还应付控股公司收购附属公司款项-5,200收购附属公司付款-12,238-3,410资本开支-43,871-59,143-66,027-76,969-98,523预付土地租赁费-1,079-597-1,028购置其它无形资产所付款项-45-28出售物业、厂房及设备所得款项233931328020银行存款增加-6,158-3,037-21,661-40,369-27,391已收利息6569391,4682,4303,880已收非上市证券之股息4884513931投资业务现金流出净额-54,292-73,302-87,116-118,841-123,039

融资业务行使认股权计划发行股份所得款项7033,4224,0931,614债券赎回-5,611-3,000定息票据赎回-4978新增银行及其它贷款760偿还银行及其它贷款-12,790-9,783-2,455-104偿还融资租赁租金的资本部分-10已付利息-2,640-2,040-1635-1,414-1,802已付股息-10,018-8,349-18,894-26,162-34,088融资业务现金流出净额-24,688-24,457-25,173-23,587-37,276现金及现金等价物净增加6,5546,02019,4206,9188,297年初现金及现金等价物32,57539,12945,14964,46171,167外币汇率变动的影响

-108-212-605年末现金及现金等价物39,12945,14964,46171,16778,8591、热每阻年降的免经伟营吊净内现抛金盒显趣著读超肃过辈净饼利发润罪，贱折福旧串，睬摊雄销敌和席利劝息湾的求总脊和屈，奴说朝明宽现贯金数创猪造旋能锦力胡很泉强惕！2、去每阔年失的透经安营庄净孩现殃金板超幼过训投兵资展净国现芒金艰（演支蓬出哑）雾和工筹查资碑净窑现难金印（俊支群出蜂）抄，探且寸有已节或余榴。坡说顽明止每忍年拢创困造慈的剖经熔营烦净球现卖金禾足秀于蜡支委付饼投张资妻现丘金牺支箭出茎和漆逆句向陷筹羞资样所巩需练现穴金助！3、雷年贪末铃现域金呆余钉额当逐赖年算增姿长王，2谢0舱0策7年文末兆拥诞有营现牌金邮余庆额7智8熊8轮.技5即9亿茧元挥，吹加职上敬银员行臭存床款1匙0踏9考6胡.眯8态5亿种元剖，宅共被计1精8利8掩5榜.液4看4亿月元扬。公司现金流量200220032004

联通

经营净现金13,05422,56523,819

筹资净现金(11,868)(8,778)(9,401)

投资净现金(5,166)(19,051)(18,959)汇率变动影响---本年现金及等价物净增值(3,980)(5,264)(4,540)上年现金及等价物余额18,41314,4349,170本年现金及等价物余额14,4349,1704,630税后利润4,5834,2084,387

移动

经营净现金69,42285,534103,779

筹资净现金5,449(24,688)(24,457)

投资净现金(64,117)(54,292)(73,302)汇率变动影响---现金及等价物净增值10,7546,5546,020上年现金及等价物余额21,82132,57539,129本年现金及等价物余额32,57539,12945,149税后利润32,74435,54742,026中讽国章联夏通茅和匀中清国幼移诸动闻现次金辛流平量筑表董（稼百属万话元旋）中粒国面夏妖新2索0研0馆2泼-游0吓4年载现羽金能流矮量贡表送（仅百担万毙元纺）指标名称2004200320022004/20032003/2002经营活动产生的现金流量净额-660.34500.97972.16-231.81-48.47投资活动产生的现金流量净额-291.42-299.58-87.24-2.73243.40筹资活动产生的现金流量净额364.15253.90-537.2943.42-147.26现金及现金等价物净增加值-589.33452.47347.36-230.2530.26加龟强盗现尚金众管落理!现殖金证为读王!经勒营岂性筒净许现嗽金罗是讲王荣中宫王拣！二披、捕解肠读财姑务部报窜表—迎—遗”三厕表“的锐关缎系解社读省财撒务午报柴表捆，理辅解呜财丢务跌报牵表蕉的稍分口析槽要率点印，谨苏防硬资妄金妇链萌断故裂!垂!起!D神J颂I震A舌—道泪琼元斯音工随业勾股令票冤平疑均欲价注格汇指近数D院e筐l愚l过鸦去1界0年挖的俗市缴场宝占互有州率D翠e谈l陷l自I筋P亮O以控来益的舰销徒售歌业烈绩D迅e霸l赶l胀C揪o瓣m晴p吨u传t捆e氏r—净衔利赚润&经头营偷性艺现伍金陵流储量D坟e妻l掌l登C做o屑m懂p也u买t娇e硬r图—流感动粘比炎率D忆e尘l是l余C并o钳m床p寺u滋t搭e绩r描—存意货臭周固转司天磨数D让e允l闭l速C冈o辱m竟p沸u裳t末e尘r犬—应飘收级账你款裳周表转材天谋数