XXXX银行从业个人理财第二章

第2章银行个人理财理论与

实务基础

2.1银行个人理财业务理论基础2.1.1生命周期理论2.1.2货币的时间价值2.1.3投资理论2.1.4资产配置原理2.1.5投资策略与投资组合的选择2.2银行理财业务实务基础2.2.1理财业务的客户准入2.2.2客户理财价值观与行为金融学2.2.3客户风险属性2.2.4客户风险评估2.1银行个人理财业务理论基础

2.1.1生命周期理论1.生命周期概念（1）创建人（2）基本思想（3）将家庭的生命周期分为4个阶段表2-1家庭生命周期各阶段特征及财务状况（4个阶段6个比较项目）2挑.完生查命驳周叮期塘在年个塑人凤理痛财姨中裕的系运考用（打1酸）齿应岩根联据车客狱户娇家邪庭益生卡命内周彼期宋帮千助篇其恭选溪择捡适畏合外客封户蔽的送银异行形理任财料产立品表纸2受-豪2剖家泼庭申生锄命狗周尝期乞各粱阶剂段黑的信理贝财滑重毅点（孩2郊）桶可无根跳据坛客宏户蹄家朴庭劈燕生赢命好周们期卖不届同括阶蹄段工对塞客竭户扭资便产积的旁流炸动堆性半、闯收毅益睡性洋和申获受利企性篮的乏需规求现，须给傍予房诚配贡置柳建报议附纺表崇：纯生违命级周硬期嫂理舞论环和犯个衬人肝理覆财工规款划（侨见批教跑材温P晃2午4蓝）（裁2肌）狗专企业窝理鸦财消从阿业炉人舌员筒，饰可榨根沙据灯客晴户匠家絮庭缺生弊命液周在期铸不岩同坟阶响段携对室客吵户援资欲产倡的再流徒动区性读、技收碗益飞性谅和腾获谊利源性占的壳需厉求授，悬给偿予龙配墨置役建踢议垃（窜参竞考购表屯2撤-岸2造）附冲表罩：吹生厚命稼周史期孕理事论泊和雀个倍人控理吉财匹规瓶划（夹P凶2阻4带）2鼠.撕1贷.滥1例倦题22台.饶1涌.精2愉货街币恢的寇时混间圆价泄值1唇.鼻时合间径价品值植概欣念玻与唤影载响团因拾素（固1污）纸概坏念货凯币院的互时泼间到价采值闭是俭指此货像币蚁资多金馋经横过弃一捉段斜时迟间旁的辈投冒资邮、肤再温投求资刚所旷增遮加占的殖价悟值眉。通污常把尤一代定寸数阳量宅的困货忽币术在沉两瓦个柴时涨点掀之件间箩的乖价扔值皱差候异称她为英货明币辣的亮时体间资价怜值温。货室币肌具术有疏时多间叨价射值脱的忌原培因锁：①行货熟币腔可灶以量满拨足帽当筒前款消挪费沸或战用苦于址投恒资魄而灶产贤生件回闻报律，挎货考币膜占甜用涨具费有盘机流会舱成毕本暂；②斯通故货罪膨枣胀候可惧能浙造喇成续货来币脾贬欣值挎，查需戚要贩补绘偿触；③鼻投叹资涌有渐风绳险枕，徐需砖要散提梁供悉风腹险失补扎偿幕。（羡2蜡）仙货尼币孤时功间杏价船值陆的软影贿响至因林素①孝时握间②脚收捆益泳率傲或您通广货惭膨柜胀艳率③照单来利鱼和图复边利本副利鸭和剑=拦本虚金团×睬（摔1鸡+份利丹率都×度期沈限蒙）本棍利大和拉=央本驰金击×历（会1代+既利假率并）期现限2野.梨时污间顾价钢值踪蝶与贯利梢率劝的涌计贿算（圈1绑）滔基窝本扛参狡数现略值马（赔P亡V认）终制值弃（偏F夹V任）时峰间锦（嗽t迟）利祸率粥（扬或喷通冻货过膨摸胀箩率帖）礼（楚r快）（扑2差）哀现牺值辆和球终涂值峡的恨计横算现棕值膜与掏终黑值环是相台对菌称的见概果念过，颂终瓣值竞和恼现轧值互凯为枣逆谜运过算同应期得限驾、淘同紫利蕉率侧下镇，较终巧值谁系冲数念和屑现之值版系俘数翅互垂为抛倒的数①单谊期绳中相的券终少值F刑V默＝仇C0（桐1雁+掀r核）C0是刷第棕0秧期傅的挠现让金迟流r忙是申利玻率②单跌期乱中沸的思现吴值P革V够＝竭C1/乓（彼1剖+丸r蜻）C1是淋第食1础期俘的俗现变金滑流r疯是治利河率③佳多吗期牧中种的决终蹄值繁和醋现粱值计敢算必多丧期述中滔终奖值钥的只公副式页：F临V讽=皆P忍V奶×库(对1钩+竭r牺)t(输1护+雄r锤)t是终呀值饲复占利耀因延子（浴也圣叫剂复点利轮终恢值楚系塑数俘）【例骄题】P采.段2热9雁陈盛太计译算惠多洽期耍中慌现安值看的丧公专式踪蝶：P记V宣=身F秃V存/艰(吹1占+枪r地)t1猎/烦(芳1叼+愈r剃)t是现核值廊贴功现铁因谱子（桥也迫叫顷复康利绣现影值润系本数终）（裙3交）饰复蚀利愈期钱间斑与耗有河效就年冶利她率恋的森计坡算①柔复泛利拾期替间一梳年剩内疼对亿金属融化资芦产括计m超次复坐利t寒年引后要得缩慧到雷的晕终予值音是F粮V对=遍C0×扁(隶1纪+壳r听/株m逃)m赛t【例兽题】P巴.缓2松9②沃有吴效舰年辰利枕率竭（旱E振A庙R此）有垦效缴年到利旋率寇是旧我宽们债进双行维投访资怖决婚策星的淹重轧要化依症据盘之衰一鹅。计瘦算下公柔式良：趣E敏A它R纯=弃(贱1碧+昏r秆/愿m映)m－朝1推当导快过阿程拨如巾下嘴：推为导愤过畏程律：E招A观R趁为售年迹收株益叨率敲，妹那务么F挺V魔=寺C0×代（爹1着+削E亭A猛R拣）t，又基因捆为贴F滥V计=闸C0×冶（耍1未+雾r毁/滥m鸡）m流t，可台得C0×株（剥1投+兰E缎A歪R批）t=C0×绢（椒1控+将r富/刑m漏）mt，两葱边榜同代除得以符C0，现再熟开栗t授次沾方斗，盐简焦化秘后秋，得昨到朽E姨A夫R登=孙(连1真+遇r宪/等m若)m－鲜1【伙例粮题泻】倘上免例渣中损，阀将笼5步0顶元蹈进退行动投洽资定，翻年疤利久率驻是饼1鹊2伏%锯，草每见半沿年肿计章息够一柱次捏，坦3痛年泻后介的陈终赛值杏是巾7军0买.千9炊3述元欣，渔则蛾其废有狠效艺年这利祸率酬为炉（陈）着。解哨析豪：①F嘱V制=彻5鸣0只×馋（麻1宇+击E就A杯R润）3=马7猫0域.恨9丝式3②匆m台＝妖2暗，派r辉＝帜1绳2仇%钥，E博A倒R填=洒(仔1歪+样r缩慧/伍m闻)m－群1=极（蕉1区+回0信.燃1亮2麻/节2斥）2―号1均霞可垫得富，享E朗A堆R珠=1亭2玻.向3劲6率%可案见铲，E侦A咱R备与饰本抱金面无盏关讨，迅与泛复币利残频舒率迈m汁、种名乒义锐年姻利销率舍r夹相顷关市。（迈4单）辰年灰金穷的柜计纠算年何金千是洽一害组在左某英个尚特燃定桶时扬间坟内金愉额党相巨等纲、罢方剪向夏相榴同言、栗时惜间杠间岁隔徐相纲同的太现币金元流梁。常呜用卖P般M犁T蜜表献示赵。年哨金灰的判种牌类永隙续悼年愤金难是一你组在钩无袍限亿期摩内金匹额疲相包等袜、报方男向贱相绩同名、顺时停间晓间缴隔纵相秩同的健现灾金熄流兄。增芳长痰型朗年停金是胶一研组在津某墓个扬特业定将时斥间要内，方射向滤相描同散、缘瑞时斜间朵间坦隔课相丽同、蒸金温额比不尿相伍等蛮但蚊每笼期加增南长透率波相捷等的现贞金乡丰流狠。增汽长伞型影永自续穴年敌金是皮指在亩无袖限擦期灾内，方瞧向艰相贺同意、个时层间讲间芹隔算相厦同、箭金通额雪不膛相企等照但终每众期润增州长学率疾相命等的一拜系伶列婚现嘉金踢流念。根灾据壤现功金易流发拨生趋的租时打间秩点的乡丰不偷同沈，日分庄为划：期穴末滴年遇金：乎指伍各颜期期渴末收础付熄的毯年逼金又堵称铁普衔通养年番金迟、辉后铁付细年联金页；期疏初铅年泄金戒：是种指绑在份每仰期期捉初收倾付撕的蠢年厅金赶。☆一雪般缎情役况简下猪，腰如拴果托不盾做导特扯别到说泼明击，置都诱假结定达年破金惯为期结末神年宰金雪。①年字金伪现脂值裳公疏式P罚V陪=脱C屈/添r和×召[辩1谷－扩1化/汪(欣1却+姻r匀)t]假公如披，轮张馒先口生倘在趴未闷来韵1槐0栗年海内筋，每毫年贡年备底获遣得杨1鉴0失0可0颠元尽，彩年无利毕率并为讯8洽%则犬这四笔静年埋金芽的敏现张值号为奶P提V罪=偏1僚0陡0必0塘÷曲8迫%耕×膛[烫1窄－嫂1衬÷彩(玻1女+益8羞%百)1同0]馆=阁6得7锤1否0写.倦0诉8捞元②期舱初险年权金有现睛值费公志式P跪V期遣初=炒C鹿/予r请×浴[作1胳－饿1些/吼(糖1溪+餐r稀)t]瓶×窗(纹1围+曾r锤)假球如旷，文张择先屠生固在踩未蹦来自1邀0钓年抢内禁，每必年砍年症初获谈得塞1奸0屑0放0棋元余，昂年朴利筛率寺为意8沾%则谨这醒笔筝年抖金眯的员现揉值步为P雹V飘=手1戏0央0滴0歌÷名8向%仪×勺[例1闸－走1嗽÷翅(捕1魄+典8讨%锡)1握0]筹×抓(属1助+即8晌%谈)馅=妄7蚀2醋4贡6非.惊8交9滚元③年愁金灿终吧值阴公粥式F壮V字=阔C伴/算r借×醉[糠(咐1脸+犹r馋)t－耐1旗]假尸如绝，五张度先章生兵在毕未椅来没1陵0猎年蛇内亩，每颜年年年宽底获撒得千1卷0针0守0屋元淋，任年倡利宝率题为溪8矿%则决这渐笔坟年退金格的初终平值隐为病F百V店=圈1农0亡0吧0抽÷岔8藏%月×将[蝇(基1完+某8臂%漂)1插0－渐1偏]=义1剂4解4体8伐6敌.婆5示6毁元④遍期淋初肥年台金竹终烘值将公贡式F摘V期饱初=蚀C插/贷r轿×宝[侄(多1旨+桥r足)t－静1暂]终×桃(您1首+朗r抓)假眯如区，慎张圾先愉生皮在雷未狐来绝1锋0虎年境内经，每湿年贼年输初获钻得栗1鸦0童0斗0屿元诸，条年棋利捞率奶为耳8腾%则砍这毫笔绝年舍金躬的背终典值夸为历F闲V手=平1处0船0咱0雕÷钢8增%怠×前[劳(界1龄+混8滤%挣)1筝0－零1蓝]爪×糕(占1仪+烘8帆%敢)忆=撞1累5顽6杜4雪5含.盲4优9梦元辟。2批.落1咏.尖2例忧题82薯.路1耕.乔3首投舍资里理煤论1喝.戒收赌益衬与石风捧险（崭1距）危持窄有鹿期凉收勉益挺和持柄有聋期看收悉益践率持页有弯期功收素益识率蹄=皆持瞧有齿期领收氏益坏/册初椅始炒投较资=滚（职当颗期也收辜益房诚+欣资捕本肺利皂得荒）耽/再初气始捎投坚资【职例器题世】触张美先唱生介去掘年滩初咐以迫每娱股劣2错5牢元绍的炊价下格丝式购毅买叠了资1嫩0治0济股姑中讯国匠移糊动慨的驱股苍票导，杆过按去哀一蔽年由中仅得垒到财每鼓股冈0馋.吧2帖元展的宏红邮利凤，摄年兄底并价魂格部每氏股瓦3浸0忠元鸟，哨求碧持偷有打期六收岂益哗和嘉持帮有握期迹收拆益黎率绕。笼（忆不钻考母虑仿手争续谋费牌等舅）初贿始视投俯资=衬2驼5心×索1淹0京0扔＝陡2给5吐0否0出（施元耀）当照期职收索益=委现纯金包红猪利间0钥.亏2蜻0猜×自1泼0似0叼＝奔2剧0是（负元谎）资傅本象利倾得=蚊3茅0况×夏1衡0胡0居—背2梁5谎0馋0榴＝妇5穴0爽0学（露元巧）则持详有帖期鲁收们益=坐2条0症+乓5侄0需0拐＝台5强2育0盏（无元吵）持吗有辅期走收购益荐率=母5摧2笼0符÷偏2转5穗0处0局×嘴1故0球0膏%咏＝奏2汁0唐.金8嗓%（狐2爆）宿预显期裙收壤益起率是争指敢投秃资致对磨象未捧来在可妹能获沿得等的减各撇种坊收朝益研率望的平切均稼值。E鼓（困Ri）闹=冶(迫P1R1+脖P2R2+壤…狂…捧PnRn)瞒×蕉1孟0姐0术%=刚∑笑PiRi×膏1冒0肉0并%其辫中缎：派Ri为尾投争资陆可奥能喉的丸投厌资咏收欲益洒率殃；Pi为受投任资衡收偶益争率拥可掠能沈发殊生誉的话概悦率轿。如暖教到材忘P顾3释2落，炊表具2哈-定3锁所膏示【例客题纺•环单符选巧题】若妥经筹济持出森现剑萧眨条烫、范衰潮退糠、箩正蓄常险和冷繁阵荣怨状宰况碌的命概伶率丙分贯别嘴为钉2鸟5够%准、亿1困0载%串、痕3油5鹿%神、涌3睬0烂%批，烈某稠理行财刷产支品猫在举这锄四挂种酸经环济朱状的况侦下弃的挽收港益嘉率江分掠别期为滑2烧0另%闹、兽1那0标%筝、麻3恰0疼%匠、烫5厨0佩%谨，么则聪该闻理绑财需产好品仗的期摆望腰收档益做率为耐(韵)撤。A润.壳7故.瓶5丑%卸B转.示2涨6辩.储5仁%C若.抬3旋1昆.撇5示%温D流.帝1卡8施.莫7狠5缴%答共案抬：消C解办析均：旁（睬2笛5害%瓜×享2虾0堤%零+滚1扑0买%透×夜1彻0伶%食+鲁3溜5平%逢×股3涨0床%耕+名3骡0膀%筛×卡5葡0棚%思）闻×鄙1赚0鹊0矩%罢=葛3薯1交.私5降%（孤3把）歪风际险纱的乒测篮定从筒投润资壁角梢度违来会看世，杏风休险滩是胶指糕未息来济收赏益绢的村不恳确膜定采性炸。从扔收涨益进率源的标不户确刮定锯性职出秋发某，投劣资罢风忍险玻是划可膊以肚度完量它的，削通规常适可想用方乳差和标祖准哈差来滑衡托量料。①旧方牌差描号述支的慢是利一鼓组害数磁据偏饿离衰其硬均商值的诸程贵度扭。方冻差声=倚∑孔Pi×步［棚Ri-被E叫(厚Ri)乘］2其度中组：惜Pi是早概疫率饿，自Ri是嘉收收益殖率侮。方歌差扎越大，撕数窄据萄波逢动重越大，井风砖险疾越大；方夫差允越术小窃，挺数址据贞的优波赏动苹也触就败越筹小误，罚风艺险深越黄小胳。②桐标荒准弊差方虹差猜的勺开逝平灯方税σ鞭为膀标发准宋差精，晃即功一租组说数央据枯偏妻离论其雕平集均垃值虽的战平介均封距粘离态。③兼变时异写系分数变拐异锯系计数影（御C那V恶）耐描已述我的姐是若获窝得之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