中级财务管理电子教学课件第四章财务战略与预算

第4章财务战略与预算第1节财务战略第2节全面预算体系第3节筹资数量的预测第4节财务预算第1节财务战略一、财务战略的含义与特征二、财务战略的分类三、财务战略分析的方法四、财务战略的选择一、财务战略的含义与特征1.财务战略的含义财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。一避、钢财爹务萌战长略追的枕含去义披与准特泄征2经.财勿务果战浓略器的怕特宰征财湖务钻战轮略乏属疫于唇全誉局至性旨、叶长捆期恰性闪和宋导仇向课性蚁的丹重购大啦谋趣划柏；财偏务遭战这略枝涉肯及殃企质业坛的哨外暮部鸟环蚕境亚和晌内怪部登条封件璃；财浓务哥战义略最是盆对轮企征业记财姥务叛资功源息的养长拍期园优佳化地配仅置母安修排挡；财拘务趋战吧略巩与垂企朋业殊拥派有浴的像财绍务独资沟源绝及贤其渣配维置估能杜力福相秘关煮；财高务打战待略鲜受蒜到棋企费业违文损化听和臣价狂值念观线的框重之要稿影份响挥。二燥、宏财苏务透战榆略形的畅分菊类1袜.财隶务冤战鱼略呈的武职温能派分说类2漠.财留务犁战删略砖的葱综模合理分告类1辉.财轧务险战吃略执的孔职翼能弱分蛋类（1）荣投资资办战向略扭。涉授及我企却业倘长枣期碍、悟重培大骑投乌资既方袖向求的浴战张略至性腿筹宴划散。（2）戒筹接资案战亭略态。涉蜜及哗企招业涉重葬大晨筹糖资缝方势向熟的因战盘略台性恨筹痰划秋。（3）漂营铸运冒战疗略圈。涉捉及秒企荐业隶营敌运晌资密本寸的音战面略杜性少筹哲划倾。（4）吉股漠利妥战祸略旱。涉事及熔企恢业博长宜期抬、门重胞大亚分久配通方吨向绸的悦战倒略弊性书筹障划喷。2彼.财姓务画战佛略钥的鞭综坏合添分嘴类（1）跑扩恨张堪型波财贼务腔战钻略一惹般姥表缸现算为犯长麦期缓内迅策速斧扩丧大投迫资甲规度模畜，辫全塘部刑或塑大狠部学分饰保猫留裙利概润廊，型大蚂量望筹麻措倦外娇部相资灯本临。（2）骂稳既增笑型跑财楼务变战返略一珍般芬表霜现险为逝长食期骄内稳景定市增虚长的售投测资见规沃模充，都保遣留割部萌分质利劳润筒，都内甚部衣留香利端与来外门部拢筹俭资嫌结屠合粉。2怀.财孩务悦战蹄略彩的鄙综竭合馆分埋类（3）乎防浩御元型盖财桨务娃战盈略一毒般死表煤现精为保邪持沫现挡有投石资淹规碍模司和丈投检资枣收挺益正水些平样，唉保鹿持笋或届适从当才调漏整雾现彩有狱资别产贵负哀债芦率睛和酷资雅本悄结顶构仆水播平姥，斧维赖持忽现猜行等的残股辰利代政匪策泡。（4）虎收墨缩致型妥财亮务屡战鞠略一驳般果表糖现眼为维乌持球或筝缩别小现翼有品投佳资腿规乔模旧，染分僻发峰大底量侍股乱利控，英减你少睁对剩外扣筹滚资景，钻甚述至搂通屿过拔偿傲债煤和比股停份德回盟购调归疾还挖投骡资欺。三牲、辅财拍务辣战肃略那分姻析终的奖方伶法1令.S构W骑O攻T分括析足法涛的句含怪义2社.S秀W乱O炮T的屠因阿素列分糠析3钢.S落W陪O援T分关析疫法适的劈燕运涂用S搏W委O耐T分同析顾表S当W米O亭T分落析滋图1禽.毫S通W舅O场T分剥析摸法姥的笔含补义S册W泥O胖T分秋析袭法唉是果通币过析企或业留的醒外经部水财粥务狐环骑境货和齿内愿部齐财幸务侍条数件响进抛行邪调仇查自的劫基塔础随上买，泽对竟有墨关麦因留素丹进睁行毒归继纳鹊分余析磁，夕评组价书企统业扛外感部治的胜财旬务区机领会盈与灯威么胁咬、鸦企武业遣内辽部埋的暖财揪务元优灵势舅与州劣西势坡，瓶从贱而俗为鸦财讨务镜战盼略厨的帅选思择今提忠供昌参岗考比方肺案丸。S偏W遮O胜T分马析尤法抚由撇麦恒肯握锡绒咨揪询兵公呀司赖开洪发宅，闪主燥要漏基烫于孤分喘析挺研新究针企务业街内礼外揭的捉优眼势盯和该劣贪势旋、小机局会彼和寄威择胁健，毯其酒英择文厨分傲别钢为o反p带p映o兵r凝t般u够n遣i织t嘉i爸e闷s，t盐h辅r资e编a栋t霜s，s江t晚r本e圆n杏g惜t蒜h帽s和w犹e滔a即k阔n嫁e华s脉s遍e哀s，听各河取名首招个终字终母撑而拳得蜜名搂。2表.叮S之W垃O弱T的捕因沉素愉分帅析（1）龟企惠业找外齐部组财栋务垦环拦境乘的台因贵素浮影差响要分播析1）厉产丛业仆政矩策产叙业灯发盲展乒的衬规开划垒、躲产悟业完结赖构象的对调引整宋政龟策跌等2）胁财柜税酒政辈策积悄极借或攻保塘守寺的角财诞政姿政狐策挺、么财渴政韵信芽用世政技策等3）委金穷融胶政精策货循币哨政勇策生、脑汇振率震政脉策系、临利陕率邮政拼策士、毒资池本尾市裕场肢政拨策等4）金宏桌观犬周扑期宏妇观识经桐济勿周坦期钟、荐产脂业战周贝期舌和敌金惜融俱周焰期摧所蹈处踏阶激段2骨.善S族W泡O顺T的脖因陡素柱分锋析（2）叮企钩业料内奥部季财婆务让条惊件朱的谨因宜素蛇影烘响垫分邪析1）称企犯业跑周汁期陕和已产林品亿周概期伐所检处蚁的俊阶拘段皆；2）妻企漠业焦的剖盈峡利正水爪平冈；3）狸企匆业雹的粘投住资合项嚼目椒及抢其夜收予益轰状旅况卖；4）宜企伟业雀的驼资田产床负腐债赌程滚度屡；5）神企桶业依的异资举本与结单构芳及版财伯务唯杠很杆侄利扮用在条呈件处；6）父企派业露的愈流玩动磁性葬状布况粪；7）杨企桃业笼的俩现链金握流虹量医状订况为；8）湾企虑业锻的辆筹婶资傍能挣力边和骨潜长力零等奋。2幻玉.收S汉W菠O翁T的智因似素以分免析（3）S抵W其O祥T的臭因执素廉定谱性五分崇析省。1）坝内假部犹财翠务宣优叉势词。s懂t蜓r增e翠n凤g吹t籍h招s为持财症务驶战催略掘选铲择池提威供期有炸利潮的役条葛件抖。2）寻内飘部够财递务困劣掠势猪。w凳e翁a嗽k挺n赠e追s融s崖e银s限平制电着辆企术业鄙财很务笑战躬略锐选龟择狠的窑余帆地迎。3）动外穴部背财贤务挪机醋会逆。o池p机p架o虾r捡t春u风n哭i仪t主i馆e侧s能打为然企衰业统财拿务腾战榴略放的虎选封择载提梨供珍更症大庸的狭空或间愤。4）棋外届部银财谱务夏威进胁僻。t特h扰r贩e忠a垒t妻s制瓣约榜着卖企扭业垦财贪务踏战祝略丙的梯选装择洞。3娃.S扁W径O悄T分幼析心法蹲的柔运隐用（1）S挽W斯O尊T分冰析挪表3汁.S罩W躺O末T分舱析晚法算的惯运爽用（1）S棉W隔O繁T分畏析畏表台（旁续启）3鱼.S畅W丹O恋T分凳析歌法嫩的鹊运划用（2）S愁W沾O寄T分拨析栏图机会（O）劣势（W）威胁（T）优势（S）ABCD3傅.S侨W里O职T分川析舌法黄的紧运暑用（2）S见W链O蛋T分浸析偿图A区厅为S疯O组廊合所，尖即滑财汤务秃优吉势体和蹲财聚务抛机升会盗的豪组掠合累，峡这肥是宿最悬为输理集想充的贫组烟合授。B区尘为W鸣O组犹合优，秩即絮财甚务筋机腔会浇和架财块务竿劣爸势驶的挣组团合假，滋这粗是搭不全尽腰理伞想火的富组辟合涂。C区醋为S纸T组均合兔，膊即轻财栽务院优推势役和窜财臣务瞧威没胁贞的森组犬合肤，匠这颜是贡不双太励理哲想棒的仰组舞合独。D区勤为W注T组廉合趋，葱即垄财灵务尼劣咏势吊和清财敲务经威糖胁盼的册组炒合夸，钟这徐是莫最眯不庭理聋想名的层组兄合厅。四俊、朵财锐务遍战闻略劲的响选裹择1骗.财糊务仇战典略柴选猴择螺的信依窃据2冤.财季务精战排略脖选天择姜的僻方悉式引裳入城期敢财幕务党战猜略尿的欧选健择(初芦创开期)成拢长岔期煮财浆务昆战代略庸的偶选性择成杏熟苦期锅财脚务貌战番略玻的滨选编择衰缩慧退轻期栏财睬务深战纳略瓦的睡选役择1殿.财镰务五战甩略显选献择你的盼依聪据（1）同财缘瑞务浪战假略芦的挪选湖择掀必闪须析与趟宏怀观伯周催期精相他适拼应区。1）读在送经五济复嚼苏阶攻段逃适跳于何采佩取棵扩帐张很型题财限务茅战习略勺。2）刃在泊经肉济繁案荣阶准段拢适雷于抵先细采击取徐扩灿张怖型矩财扰务询战山略动，辉再谱转熟为甲稳旷健敲型庄财瘦务甲战妥略苏。3）叨在朽经亦济衰狂退阶记段拥应屿采绿取颂防军御性型倾财房诚务萌战浅略娃。4）竿在插经景济萧纹条阶忽段术，福特膝别顺在桶经怪济恼处愈于猴低松谷晴时帜期键，棋应没采劳取道防李御掩型燥和牌收厌缩融型突财绍务潜战化略兄。1钢.财眯务聋战怠略厌选握择屯的停依芹据（2）创财属务挪战弓略毅选冷择蛇必救须锁与缘瑞企银业竿发据展宴阶忠段蒙相斥适悼应猴。在昼初已创弱期怪和墓扩杂张流期吃，颠企浙业臣应蝴采侧取裹扩槽张柏型间财盖务峡战牵略组。在输稳唯定割期换，颜一班般黄采螺取圾稳闯健照型屑财跟务屿战耕略奶。在琴衰帝退睁期拒，讲企娘业络应菊采城取凭防璃御稍收工缩脆型唯财且务杯战她略康。（3）泰财造务疤战偶略事选预择丝式必田须聚与脏企叨业颈经节济嗽增钩长访方饮式搏相敢适陷应一尽方当面不，骨调培整桑企漫业快财合务阿投刮资拾战剩略壮，松加其大波基针础临项茅目财的眯投活资祝力歼度另拿一垄方境面笑，公加宰大挨财本务中制厘度煤创文新壳力组度祖。2期.财晌务匆战众略谣选薄择讨的弯方暖式引入期成长期成熟期衰退期财务战略积极扩张型稳健发展型收缩财务战略关键吸纳权益资本实现企业的高增长与资金的匹配，保持企业可持续发展如何处理好日益增加的现金流量如何回收现有投资并将退出的投资现金流返还给投资者筹资战略筹集权益资本大量增加权益资本，适度引入债务资本以更多低成本的债务资本替代高成本的权益资金不再进行筹资股利战略不分红不分红或少量分红实施较高的股利分配全额甚至超额发放股利投资战略不断增加对产品开发推广的投资对核心业务大力追加投资围绕核心业务拓展新的产品或市场，进行相关产品或业务的并购不再进行投资第2节且全底面兄预救算乡丰体缝系一芦、禁全棚面来预延算识的子含顶义蒙及观特滤点二直、姐全泡面伶预鸣算慎的桐构他成三究、磁全嫩面誓预童算躲的胃作戚用四帐、素全桨面歇预浪算奴的陷依例据五记、蜓全尸面置预耕算肤的哪组睁织堪与络程珍序一服、辫全顿面丸预电算妖的铲含吓义绿及俯特颤点1扑.全册面笨预危算陡的国含油义全辰面湖预沟算海是裙企魔业烤根陕据怖战和略延规姓划霞、句经横营缩慧目巾标排和路资茂源讨状给况鸦，希运况用池系梢统法方按法栏编首制目的废企务业幕经锣营辞、数资狱本注、浙财眨务衣等顶一稠系海列巧业亭务蛇管择理舅标斤准罩和漫行恢动通计物划夫，质据悄以附进园行膨控醋制窝、叮监屯督催和两考术核双、司激旨励省。2村.全斑面夹预姥算打的寇特原点（1）末以望战麦略遥规谋划粗和价经已营船目惊标季为翁导告向爬。（2）伞以童业状务磁活顾动吓环探节杨及弯部且门舰为狸依鲜托痕。（3）棍以击人轿、勾财指、尽物哄等暑资眨源岭要煮素迷为锻基游础沫。（4）四与酿管材理砌控滤制妖相傻衔新接缝。补洪：增预膀算钱体充系锻的率分陕类根妹据仍预漂算越内纺容严不撑同肺，腰可绸以悉分给为宁业忠务撕预膨算雁、仅专遗门献决蓬策苦预把算拆、旗财割务掩预鹊算业代务淹预授算悟是铅指剃与格企乱业升日瞧常鞋经名营兰活左动街直铃接少相除关丢的斗经泪营骂业绒务色的棕各诊种格预梯算千。仪它凭主个要盲包丢括常销诊售午预洗算华、利生红产无预雨算匆、只材因料偶采迫购才预看算棚、扔直绣接话材贞料铅消江耗狡预鉴算环、骡直催接吵人播工秧预赛算揉、撞制乖造姜费捆用信预备算煤、编产肢品至生面产乎成离本热预扶算梦、庭经妙营纯费英用辩和义管乐理辽费类用宵预隙算纵等责。专乳门圣决滚策烦预资算殃指闭企手业团不模经扬常盾发竖生导的延、仙一长次膜性毛的辆重色要透决耽策悉预竭算今。犹如稿资平本循支净出订预壮算聋。财丛务荒预异算奇是貌指骗企饿业瓜在裁计则划副期悬内致反疤映欣有饺关村预历计盏现请金常收悼支互、也财撞务协状赔况嘴和灯经阻营抓成比果药的朵预挺算转。从箱预惧算范指麦标秃覆扎盖箩的事时烤间告长相短里划饥分舞，筐企屯业链预辛算肃可柴分槽为灰长党期知预促算哄和愿短痒期伐预吸算津。二叹、临全肢面熟预扯算缸的椅构笋成1脊.营惠业播预棚算又凝称遵经府营享预完算沙，伞是遗企遵业至日紫常股营革业溉业尼务碎的坡预虽算呜，童属鄙于示短骨期傲预畜算鸭。2点.资忙本喝预似算是脏企为业奴长族期澡投郑资痒和脾长芒期兽筹比资吃业岂务酸的雕预送算毛，毛属目于租长怕期葛预园算束。3路.财旺务贷预限算包疗括矮企则业油财休务滚状扔况柳、聪经嫌营渔成镜果分和莫现杠金阀流饰量唱的高预旋算求，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零期挺末洗现册金步余核额*弦公强司世现丝式金搭预吊算比表2纸0叮0凯9年浩度普单悉位拒：肃元项目1季度2季度3季度4季度全年期初现金余额80000

80000

80000

80000

80000

（1季度期初数）经营现金收入475000

57500

700000

675000

2425000

经营性现金支出

直接材料采购208800

236480

271352

271256

987888

直接人工支出66000

76500

88500

72000

303000

制造费用25000

25000

24000

19450

93450

销售及管理费用69855

69855

69855

69855

279420

支付流转税35000

35000

35000

35000

140000

预交所得税50000

50000

50000

89440

239440

分配股利

250000

250000

资本性现金支出50000

40000

70000

80000

240000

现金余缺50345

（1+2-3-4-5-6-7-8-9-10-11）122165

171293

（132001）（28198）长期借款40000

80000

120000

支付利息（15345）（15165）（13293）（11999）（55802）取得短期借款5000

20000

25000

偿还短期借款

（5000）

（5000）进行短期投资

（22000）（78000）

（100000）出售短期投资

100000

100000

期末现金余额80000

80000

80000

56000

56000

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