(完整版)江苏大学金融风险管理期末复习

金融风险管理一、名词解释1、金融风险：金融风险是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。2、系统风险：又称为不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都有遭受损失的可能性的风险。3、庞氏型经济主体：者变卖资产或者不断增加未到期的债务来偿还到期债务能力。4、金融风险管理：指以消除或减少金融风险及其不利影响为目的，通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。5、全面风险管理：指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。6、资本资产定价模型个尺度（贝塔值）相联系，说明资产的价格是如何依风险而确定的。7、持续期：是一种针对债券等利率性金融产品的有效手段，能够比较准确、有效地衡量利率水平变化对债券和存贷款价格的影响，从本质上来说是个时间概念。8、在险价值：是指在给定的置信度下，资产组合在未来持有期内所遭受的最大可能损失。9、德尔菲法：是在专家个人判断与专家会议的基础上发展起来的一种专家调查方法。它主要是采取匿名函询的方法，通过一系列调查征询表对专家进行调查，通过一定的反馈机制，取得尽可能一致的意见，给出最后的金融风险水平。10的经济制度之间不匹配而产生的矛盾。11、摩根规则：指金融机构主要根据企业过去的信用记录来决定目前是否贷款，只向前看，不向后看，不重视企业预期收益。128%。13、巴塞尔协议：⑴巴塞尔协议I：通过制定银行的资本与风险加权资产的比率，规定出资本充足率的计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行；制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。⑵巴塞尔协议Ⅱ：继承以1988年《巴塞尔协议》为代表的一系列监管原则，继续延续以资风险监管。新巴塞尔协议III：该协议主要包括关于提高资本标准的要求和关于过渡时期安排两个方面的内容。14、核心资本：:核心资本又叫一级资本，应占银行全部资本的50%以上：附属资本也称二级资本，其作为资本基础的第二档，不能超过核心资本。15附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金和普通呆帐准备金、带有债务性质的资本工具、长期次级债务。16本充足率。17管当局的批准。18、信用风险：狭义上，是指借款人到期不能或不愿履行借款协议，未能如期偿还其债务，致使银行遭受损失的可能性，这实际上值的是贷款的违约风险。银行造成损失的可能性。19、流动性风险:狭义：指商业银行没有足够的资产弥补客户存款的提取而产生的支付风险；或其他即时的现金需求而引起的风险。20、预期收入理论:预期收入理论指称现代银行承作多种放款，且借款人以分期付款方式偿的期限结构，便能维持银行的流动性。21、资产负债综合管理理论（ALM）：在融资计划和决策中，银行主动地利用对净利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。22、流动性缺口：实质性是银行流动性净需求。流动性缺口为90天内到期的表内外资产减9023、利率风险：头寸市场价值的变化，从而导致金融机构市场价值和所有者权益损失的可能性24响程度25、凸性：:债券价格随利率下降而上升的数额要大于债券价格随利率上升同样幅度向下降的数额，这种价格反映的不对称性就是凸性26其核心在于保持利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的平衡，使缺口027银行对其长期的关键性薄弱层面做出评估。28衡量这组市场变量的异常变化给商业银行资产组合带来的风险。29、操作风险：接损失的风险。30、自我评估：提问，主观的评估组织中的运作、市场、财务、行政、技术和人力资源部门及其特征，以识别重要的风险、控制的效果、可能发生的后果等信息。31是以VAR为基础，给定一定的置信区间和持有期，银行根据自身情况，对业务类型和风险类型进行分类并收集内部数据能性分布函数；其一，单一事件的影响；其二，次年事件发生的频率。32、极值法：是一种崭新的方法，它不必要假设一个回报的初始分布，并且与传统的VAR在的灾害性不可控事件导致的金融机构的重大损失。33方法计算出的所需要的资本金。二、简答1、简述金融风险的信用脆弱性理论。信用监管制度的不完善是信用脆弱性的又一表现。2解：（1）（2）保持整个金融体系的稳定性。整个金融体系的稳定会影响到整个国家的经济正常发展。促进金融市场有序、高效率的发展。金融市场只有在有序高效的发展，才能促进我国金融业进一步迅速发展。防止金融市场出现信息不对称等现象。如果金融市场出现信息不对称现象将会造成金融市场剧烈波动。3、假设你是一家私人银行的高层领导，你将如何布局自己银行的风险管理系统和组织体系？尽量详细地说明。解：（1）建立健全银行的内部风险管理控制系统，严格制定内部规章制度和工作细则来达到规范操作行为、降低金融风险的目的。（2）建立完善的管理体制，管理体制要涉及到决策、执行、监督等职能相互制衡。通过资产负债多元化的各种方法来分散信用风险和流动性风险通过将资产与负债的敏感性缺口或者持续将其缺口调整为零来规避利率风险。4、分析金融风险度量的定量与定性度量方法的优劣，并说明理由。⑴定量方法的运用大大地提高了风险度量的精确性型进行量化分析时的情况，但难以对风险作出准确的计量。5、思考金融风险预测与其他金融风险管理程序的关系，它是金融风险管理的先行步骤吗？⑴关系：①金融风险预测是金融风险管理的前提，是了解金融风险的手段；②利用科学的方法进行金融风险预测，可以有效控制金融风险。⑵金融风险预测是金融风险管理的先行步骤。它要求我们应该能够在现存环境下分析各类因素的金融风险，做到“防范于未然”，因此属于对潜在金融风险的管理。6、常用的信用风险的度量模型有哪几种？（1）专家分析法（2）Z评分模型和ZETACreditMetricsCSFP（CreditRisk+模型）CreditPortfolioView（CPV）KMV什么是商业银行流动性风险？是什么原因造成的？解：（1）商业银行流动性风险有狭义和广义之分，狭义：指商业银行没有足够的资产弥补不足而未能满足客户合理的信贷需求或其他即时的现金需求而引起的风险。（2）原因：①“存短贷长”的资产负债结构引发的内在不稳定因素②商业银行客户投资行为的变化③突发性的存款大量流失（挤兑）④中央银行政策的影响⑤金融市场发育程度的影响⑥信用风险的影响⑦利率变动的影响。8、简述汇率风险的成因和危害。市场的供求状况。最根本原因：各国国内的政治、经济因素引起外汇市场供求变化，从而造成汇率变动。汇率变动与预期趋势相反时，很可能导致银行持有外汇头寸的价值减少。外汇项目全额变动的风险，在进行会计处理时不同时期汇率不一样从而会出现核算上的损业银行主体价值的变动。93风险价值法是在一定时间内，在一定概率分布情况下，给出风险的损失最多可能为多少。（量金融市场发展的动态性、复杂性和全球整合性的趋势。缺点：VaR对商业银行市场风险衡量的有效性是建立在市场正常运行的前提条件下，不能有效衡量市场出现异常变化或极端情况的情况。极端测试法是将商业银行置于某一特定的极端市场情况下变量情况想的表现状况。是一个由下而上的过程，而且是一维的战术性风险管理方法。优点：1.可以模拟市场因素任何幅度的变动；常适合交流；可以为高层明确地指出导致资产组合价值发生变化的本质原因和风险因素。缺点：忽略一个经济组织所面临的最大风险，即具有潜在灾难性后果事件的发生。情景分析法是一个由上而下的过程，比较注重全面和长远的环境变化，属于多维战略性风险管理方法。优点：不仅着眼于特定市场因素的波动所造成的直接影响，而且还从战略角度分银行对其长期的关键性薄弱层面作出评估。缺点：情景分析法依赖于主观想象力，建立在了解内部环境的基础之上，会得出多种结果。三、辨析1、乐队车效应会推动股市价格高估。判断并分析这句话。答：这句话是正确的。“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，股价上升时，幼稚的投资人开始涌向价格的“乐队车”，使得股票价格上升的更快，以至于济的影响也更为广泛而且深刻。2、风险和不确定是一回事。判断并分析这句话。的不确定造成结果发生变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及损失发生可能性的大小。风险是有概率分布的随机性，而不确定性是不可能有概率分布的随机性。3、当前金融风险管理的主流思想已经从消极的规避风险转变到积极地创造价值。判断并分析这句话。构创造价值的效用。4、金融风险管理应该呈现出一种全面统一的体系。判断并分析这句话。人们全面把握风险。5、金融风险识别工作必须系统化、制度化、经常化，请判断并分析这句话。⑴正确⑵要保证风险分析的准确性，就必须进行全面系统的调查分析，对金融风险进行综合归类，衡量也必须是一个连续不断的、制度化的过程，这就是风险识别的制度化、经常化原则。⑶综上所述，金融风险识别工作的确必须坚持系统化、制度化、经常化原则。6、在风险度量中，半方差方法是对方差方法的良好替代。判断并分析这句话。⑴错误⑵方差作为风险度量的缺点主要在于组合证券的风险表达式比较复杂，其复杂性超过了Markowitz的方差风险度量，这为实际计算带来了困难，同时，半方差方法同方差法一样，也没有给出风险（损失）的期望值。⑶因此，半方差方法并不是对方差方法的良好替代。7、判断分析：摩根规则在经济上升时期可能靠得住，然而，一旦经济周期下行，银行原来固守的“安全边界”就变得不安全了。信贷监控机制不可忽略的因素。8、内部评级法中，银行测算与每个借款人相关的违约概率，其他数值由监管部门提供。对这句话进行判断并说明理由。⑴错误中，则允许内部资本配置方式较发达的银行自己测算其他必需的数值。9、银行保有流动性的目的，主要是为了满足客户的提存要求。判断并分析这句话。响银行未来的存贷款业务的增长。10、负债管理理论产生于资产管理理论，它也克服资产管理理论的缺陷。并判断分析这句话。理强调可通过一系列新的金融工具来筹资。11、管理银行流动性风险可能会导致新的利率风险。判断并分析这句话。⑴正确。（短期国债），以满足随求而不得不出售这些有价证券，导致损失，致使银行因流动性管理而承受利率风险。12、非利息收入业务与利率风险无关。判断并分析这句话。⑴错误。抵押贷款组合提供收取本息和贷款管理服务，并按其管理的资产总额收费。当利率下降时，该银行同样会由于许多不动产抵押贷款提前还款而导致服务费收入的减少。13、在很多情况下，凸性分析法是对持续期分析法的一个有益且必要的补充。判断并分析这句话。⑴正确。⑵凸性分析弥补了持续期分析方法中关于债券价格的变化与利率的变化成线性比例关系的更精确地度量在市场利率变化较大时债券价格对利率变化的敏感性，即债券的利率风险。14、极端测试是一个由下而上的过程，而且是一维的战术性风险管理方法；而情景分析法是一个由上而下的过程，属于多维战略性风险管理方法。判断并分析这句话。P184答：对。极端测试法指通过对一个或一组市场变量在短期内的特定波动进行假设分析，研究和衡量这组市场变量的异常变化给商业银行资产组合带来的风险。是通过对一个或一组市场变量在短期内的特定波动进行假设分析，研究和衡量这组市场变量的异常变化给商业银行资产组合带来的风险，是一个由下而上的过程，而且是一维的战术性风险管理方法；情景分析法不仅着眼于特定市场因素的波动所造成的直接影响，而且还从战略角度分析在特定背景下、特定时间内发生一系列偶然时间对商业银行的直接和间接影响，从而帮助银行对其长期的关键性薄弱层面做出评估。情景分析法假设的是更为广泛的情况，包括政治、经济、军事和自然灾害在内的投资环境，一旦环境变化，首先分析市场主要变量的可能变化，进而分析对商业银行资产组合的影响。可以看出，这是一个由上而下的过程，比较注重全面和长远的环境变化，属于多维战略性风险管理办法。15、操作风险较为适用于定性评估的方法。判断并分析这句话。P197答：错。操作风险的管理还处于不成熟的阶段，正在从传统的定性分析为主向以定量分析为基础的定量和定性相结合的现代风险管理模式过渡。在某些时候，特别是发生概率低、损失严重性高的损失事件，由于内部损失数据有限，且行业损失数据和外部数据只是反映新业务或者业务量变化引起的资本额的变化时，就需要使用定性评估的方法。16、将流程分析和风险指标法结合起来对操作风险进行定性评估，从而提供一种更加客观、一致的定性评估方法。判断并分析这句话。P199答：对。流程分析法虽然可以很客观、直观地识别流程中的操作风险，但缺乏必要的量化指标，风险指标法尽管可以以简单量化操作风险的特征，但是往往主观色彩太浓，没有能够提供一个客观的、一致的操作风险分析。基于此，需要把流程分析和风险指标法结合起来对操作风险进行定性评估，从而提供了一种更加客观、一致的定性评估方法。四、填空1、系统性金融风险是一种破坏性极大的金融风险，它隐含着金融危机的可能性，直接威胁着一国经济安全。2、不对称信息大致可以分为两类：第一类信息是外生的，它将导致逆向选择；第二类信3、金融风险管理衡量系统就是用于估计和度量经济主体的日常交易中所遭受的金融风险的大小及其影响，为后面的金融风险管理决策系统的运作提供有效的依据。4、金融风险的核心内容是风险的计量问题5、均值－方差模型是现代组合资产管理理论产生的标志，也预示了现代金融学的开端。6、灵敏度法是利用金融资产的价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法。7、新巴塞尔资本协议的三大支柱为最低资本金要求、外部监管、市场约束。8、选择控制型金融风险战略是常用的战略类型；但因为其实施起来比较复杂，所以要求风险管理人员具备较高的金融风险管理水平和较强的运筹帷幄决策能力。9、在信用风险管理中，我国商业银行信贷管理中实行的信贷“二查”制度，实际上就是一10、各国普遍重视的市场准入监管是开业资本金是否充足。11、1988年的巴塞尔资本协议就银行的资本与风险资产的比率，确定了国际认可的计算方法和计算标准，其内容主要由资本的组成、风险加权的计算、标准比率的目标、过渡期及实施的安排412益等因素，贷款业务无法做到分散化。这种情况称为信用悖论。134个风险要素，即概率下的损失率，风险暴露，有效期限14、核心存款是指银行的忠诚客户所提供的相对稳定的存款。15的运用也只能用于发放短期的、有真实的商业票据作担保的、具有自我清偿性质的贷款。16内含选择权风险选择性风险或期权性风险。17、当持续期缺口大于零时，利率与银行净资产价值的变动方向相反。18和经济风险。19、利用VaR方法确定银行风险，必须首先选择两个定量因素：持有期长度和置信水平。20、情景分析是主要研究一个特定的事件对企业造成的影响，如过去或将来可能发生的恐怖袭击，黑客对系统的影响等。21、操作风险形成和产生的原因较为复杂，从根本上来说，操作风险的产生无非来源于两个方面，即“人”与“物”五、选择1、金融风险孕育于金融活动之中，哪里有金融活动哪里就会有金融风险。这说明（A）A．金融风险的内在属性 B.金融风险不可控制C．金融风险具有传染性 D.金融风险的发生是不确定的2、现代理论认为，信用的脆弱性引发的原因主要是（A）A.信用过度扩张和金融业的过度竞争 B.金融创新过多过快C.监管不力 D.利率、汇率的市场化3、持续期从本质上来说是个（A）A.时间概念 B.价值概念 C.收益概念 D.利率概念4、RAROC衡量的是（B）A.资本回报的大小 B.收益与风险的比值C.资本回报效率 D.扣除预期损失后的收益情况5、在资产定价中，投资者通过提高名义利率，即可将购买力风险转嫁给筹资者。这是一种（B）A、规避策略B转嫁策略C保值策略D6、不属于二级资本的是（A）A.普通股股本 B.未公开储备C.普通呆账准备金 D.带有债务性质的资本工具7、以下说法错误的是（B）A、专家评定法的缺点就是主观性太强B、ZC、无论是Z评分模型还是ZETAD、无论是Z评分模型还是ZETA8、以下说法正确的是（C）A、CreditMetricsB、CreditRisks+模型是应用保险经济学中的保险精算方法来计算债务组合的损失分布C、CreditRisks+模型集合于违约分析，所需要估计变量很少，只需要违约率、违约波动率和损失的严重性D、CreditRisksMcKinsey1998从宏观经济环境的角度来分析债务人的信用等级迁移型9、资产管理理论不包括（D)A.真实票据理论B.资产转换理论C.预期收入理论D.购买理论10、关于利率感性分析方法，正确的是（C）当利率敏感性缺口为零时，利率敏感性比率等于1；利率敏感性缺口为正时，利率敏感性1；当利率敏感性缺口为负时，利率敏感性比率大于1。利率敏感性缺口管理办法的积极性策略是指0采取积极策略的关键问题在于利率预测的准确性。利率敏感性却管理与持续期缺口管理策略相比，前者更为科学合理。11、关于操作风险管理的方法，正确的是（A）。A．基本指标法也称单一指标法，它不区分金融机构的经营范围和业务类型。它将单一的风险暴露指标与一个固定的百分比相乘得出监管资本要求B．标准法是单一指标法的一种改进方法，它与单一指标法的不同之处在于标准化法将金融机构的业务划分为7个业务类别C．标准法对风险较为敏感，能够促进银行操作风险管理的进一步发展D．1988六、模型1、在险价值（VaR）分析方法⑴VaR是指在给定的置信度下，资产组合在未来持有期内所遭受的最大可能损失。用数学公式表示为：Prob(△p≤－VaR)=1－c其中：ProbΔP=P（t+Δt）－P（t）表示组合在未来持有期ΔtP（t）表示组合在当前时刻t的价值（也可以是收益率）c为置信度水平VaR为置信度水平c（持有期损失不超过1000万元的概率为95p≤－1000)=0.05⑶在其他因素不变的情况下，VaR值由持有期和置信度这两个参数决定，换句话说，要得VaR⑷巴塞尔委员会要求计算交易账户中的市场风险采用：1099%置信度。⑸微软公司采用：2097.5%置信度。9510VaR11015%。2、CreditMetrics★基本思想假设一个信用资产组合，根据信用评级机构提供的信用等级转移矩阵和违约率,应用模拟方法或解析方法得出一定时间后该项资产组合的价值分布合的在险价值(VaR)。价值也应当相应降低，这样在违约实际发生之前信用损失也会发生。★模型构建需要利用的数据——借款人当前的信用评级数据——信用等级在一年内可能改变的概率——违约贷款的残值回收率——债券的（到期）收益率步骤1 估计信用转移矩阵根据历史资料得到，期初信用级别为AAA的债券，1年后的信用等级的概率如下AAAAAAAA，8.33％A，0.68％BBB，0.06％BB，0.12％CCC，0D，0AA，2.27％A，91.05％ABB，0.74％CCC，0.01％D，0.06％注意：A0.06％的概率在下一年度转移到DA构建信用转移矩阵级别AAAAAABBBBBBCCC违约AAA90.818.330.680.060.12000AA0.7090.657.790.640.060.140.020A0.092.2791.055.520.740.260.010.06BBB0.020.335.9586.935.361.170.120.18BB0.030.140.677.7380.538.841.001.06B00.110.240.436.4883.464.075.20CCC0.2200.221.302.3811.2464.8619.7步骤2 估计违约回收率违约回收率统计表债券级别回收率(％面值)标准差(％)优先担保债券53.8026.86优先无担保债券51.1325.45优先次级债券38.5223.81次级债券32.7420.18初级次级债券17.0910.90步骤3 债券估值每个信用级别的贴现率(%)级别1234AAA3.604.174.73 5.12AA3.654.224.78 5.17A3.724.324.93 5.32BBB4.104.675.25 5.63BB5.556.026.78 7.27B6.057.028.03 8.52CCC15.0515.0214.03 13.52步骤4 计算信用风险年末债券级别 市值（元）转移概率(%)AAA 109.370.02AA 109.190.33A 108.665.95BBB 107.5586.93BB 102.025.36B 98.101.17CCC 83.64违约 51.13

0.120.18估计债券市值的均值和标准差=107.09 （美元 )2 =8.95076债券级别 市值 概率％累计概率B 98.10 1.17％1.47％CCC 83.64违约 51.13

0.12％0.3％0.18％3、KMVKMV模型的理论基础是布莱克、斯克尔斯和默顿的期权定价模型。基本思想是将债权看作债权人向借款公司股东出售的对公司价值的看跌期权（卖权）资产转交给债权人。第一步，估计