金融学PPT课件(中)

金融学（中）第五章商业银行第六章中央银行第七章货币需求第八章货币供给第五章商业银行

第一节商业银行概述第二节商业银行的业务

第三节商业银行的经营管理理论

第四节中国商业银行的改革返回

☆本章教学要求

本章主要介绍商业银行的基本概况、经营业务及经营管理理论等。通过本章的学习，使学生了解商业银行的类型及功能，掌握商业银行的各项业务，理解商业银行的经营管理理论，重点掌握商业银行的经营原则及组织体制。

第一节商业银行的起源与演进一、商业银行的产生与发展二、商业银行的性质与职能三、商业银行的组织制度返回一、商业银行的产生与发展（一）商业银行的产生（二）商业银行形成的途径（三）商业银行的经营模式（四）现代商业银行的发展趋势返回

（一）商业银行的产生

银行业是一个非常古老的行业。早在古代的巴比伦和中世纪的一些文明国家，比如罗马，银行就已经存在了。中国古代也曾有钱庄、银号、票号等机构，但一直未能实现向现代银行的转化。汉语“银行”是指专门从事货币存、贷及其他信用业务的金融中介机构。自鸦片战争以后，“银行”一词就成了英文“bank”的中文译语。早在11世纪，我国就有“银行”一词。当时是指从事银器铸造或交易的行业。外国金融机构bank进入我国后，人们根据我国长期实行银本位制，使用白银作为货币材料，并在当时根据它作交易媒介这一情况，将这些金融机构bank称为“银行”。英语“bank”据说源于意大利文“banco”，其原意是指商业交易所用的长凳和桌子。英语移植为“bank”，原意是指放钱财的柜子，后来用于指专门从事货币存、贷和办理汇兑等业务的金融机构。

从历史上看，商业银行起源于意大利。早在1272年，意大利的佛罗伦萨就已出现一家“巴尔迪银行”。1587年建立的“威尼斯银行”被认为是具有现代意义的银行。

1694年，英国政府以股份公司的形式建立一家大型的银行——英格兰银行，标志着现代商业银行的诞生。返回

（二）商业银行形成的途径

1.货币兑换业转变而成中世纪的威尼斯凭借得天独后的优越条件而成为当时的世界贸易中心，吸引世界各地商人云集于此。但当时货币制度不统一，为了顺利地进行商品交换，商人们需要把各自携带的货币兑换成威尼斯地方货币，于是就出现了专门从事货币兑换的货币兑换商。随着商品经济的发展，货币兑换和收付的规模日益扩大。后来又发展到委托货币兑换商办理支付和汇兑。由于金银的同质性，客户取回的货币不需要是他原来的，而一般的物品都要求物归原主。而所有的客户在同一时间来要求兑现的可能性极小，这样，货币兑换商就可以把这些积存的货币用来发放高利贷以获利。后来，兑换商从原来被动地接受客户委托保管货币，转变成主动地揽取货币保管业务，并降低保管费，以后不收保管费，还给客户一定的好处。原来的货币保管业务便演变成存款业务了。货币兑换商还根据经验，实行部分准备金制度。至此，货币兑换商就逐渐转变为商业银行了。后来，银行又传到欧洲其他国家。

2.以资本主义原则组织起来的股份制银行

十七世纪中期，英国建立了资本主义制度，英国的工业和商业都有了较快的发展。工商业的发展，需要有可以提供大量资金融通的专门机构与之相适应。英国原有的金匠业在原来为统治者提供融资服务等业务的基础上，又以自己的信誉作担保，开出代替金属货币的信用票据，具有流通价值。但当时的贷款主要还是高利贷，使工商业者的经营成本提高，不利于资本主义经济发展。

1694年，英国政府为了同高利贷作斗争，以促进新生的资产阶级发展工商业，以股份公司的形式建立一家大型的银行——英格兰银行。英格兰银行建立后，一开始就把贴现率定为4.5%～6%，而当时时高利贷利率为20%～30%。英格兰银行的成立打破了高利贷的垄断地位，标志着适应资本主义生产方式的现代银行制度的确立。继英格兰银行建立之后，欧洲其他国家也先后建立了股份制银行。股份制银行同原来的旧式银行相比，其资本实力雄厚、规模大、管理手段先进、发展潜力大，成为现代银行的主要形式。返回（三）商业银行的经营模式1.职能分工型商业银行是指银行业务与证券业务相分离，商业银行主要经营工商信贷业务，不得代理证券发行和证券经纪等业务。以美国、日本、英国为代表。近年来，商业银行的业务范围在不断扩大。

2.全能型商业银行又称综合式商业银行，是指可以经营一切金融业务的商业银行。全能型的途径主要有三条：（1）利用金融创新绕开管制，向客户提供原来所不能经营的业务；（2）通过收购、兼并方式渗入对方业务领域；（3）通过直接开办其他金融机构所经营的业务实现综合经营。德国最为典型，原因在它的资本市场比英美等国落后，企业长期资金主要靠银行支持，银企关系密切。返回（四）现代商业银行的发展趋势1.银行业务的全能化。银行与非银行金融机构不断融合，形成更为庞大的大型复合型金融机构。

2.银行业务的创新化。新技术革命大大提高了个人和企业的金融应变能力，直接导致了新型金融工具的出现，为金融创新奠定了技术基础，也对金融机构的规模经济提出了新的要求。如银证通等。

3.银行资本的集中化。兼并成为现代银行调整的一个有效手段。如日本三菱银行与东京银行合并而成东京三菱银行。

4.商业银行的全球化。跨国银行的建立使银行的发展趋于全球化、国际化。加强了各国金融市场之间的联系，促进了国际间的资金流动，也使国际间金融竞争更加激烈。

5.网络银行的发展。随着电子商务的不断发展，各银行纷纷涉足网上银行业务。返回二、商业银行的性质与职能

（一）商业银行的性质

1.商业银行具有一般企业的特征。与一般企业一般，自有资本，依法经营，自负盈亏，拥有独立的财产、名称、组织机构和场所。

2.商业银行是一种特殊的企业。商业银行经营的内容特殊；商业银行与一般工商企业的关系特殊；商业银行对社会的影响特殊；国家对商业银行的管理特殊。

3.商业银行是一种特殊的金融企业。与中央银行相比，商业银行以盈利为目的，面向工商企业、公众、政府及其他金融机构。而中央银行不以盈利为目的，只向政府和金融机构提供服务；与其他金融机构相比，商业银行提供的金融服务更全面、范围更广。而其他金融机构属于特种金融机构，一般只提供一个方面或几个方面的金融服务。

（二）商业银行的职能

1．信用中介。通过负债业务，将社会上的各种闲置资金集中起来，通过资产业务，将所集中的资金运用到国民经济各部门中去。

2．支付中介。利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动。

3．信用创造。利用吸收活期存款，通过发放贷款等业务可以创造出更多的存款货币，扩大货币供应量。

4．信息中介。通过规模经济和信息优势，能够有效解决经济金融生活中的信息不对称而导致的逆向选择和道德风险。

5．金融服务。可以利用自身的有利条件，为客户提供各种金融服务。返回三、商业银行的组织制度（一）单元银行制（二）分支行制（三）持股公司制（四）连锁银行制返回

（一）单元银行制

又称单一银行制，指业务只由一个独立的银行机构经营而不设立分支机构的银行组织制度。目前，实行这种组织体制的商业银行一般都是地方性商业银行。单元银行制的优点：（1）不容易产生垄断，鼓励公平竞争，有利于提高服务质量；（2）单元银行与当地经济息息相关，能更好地为地方经济服务；（3）成本较低，管理层次少，经营效率较高。单元银行制的缺点：（1）由于规模较小，在采用新的技术和设备时单位成本较高，规模经济效应难以发挥出来，不利于银行的发展；（2）银行的业务受地域限制，资金实力普遍较弱，抗风险能力较低；（3）不利于资源的合理配置，不利于提高银行的竞争力。美国曾是典型的单元银行制国家，主要是由美国特殊的历史背景和政治制度决定的。1994年9月，美国废除了单元银行制，但至今美国仍有近万家银行，其中还有一批是单元制银行。返回

（二）分支行制

也称总分行制，指银行在大城市设立总行，并在总行所在地及国内或国外其他地方设立分支机构的制度。按管理方式不同，又可分为总行制银行和总管理处制银行。分支行制银行的优点：（1）有利于扩大银行的业务范围，实现规模经济效应；（2）有利于广泛吸收存款，调剂资金，提高资金的使用效率，分散风险，提高安全性；（3）总行的数量少，便于国家的控制和管理；（4）由于资金来源广泛，有利于提高银行的竞争力。分支行制银行的缺点：（1）容易形成垄断，不利于公平竞争；（2）由于规模较大，内部的管理层次较多，会增加管理的难度和成本等。目前，分支行制是商业银行的主要组织形式，世界大多数国家都实行分支行制度，以英国、德国、日本为典型。返回

（三）持股公司制

也称集团制银行，指由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购一家或多家独立的银行。按照股权公司持有银行股票的家数，可分为单一银行持股公司和多银行持股公司；按照控制主体的不同，可分为银行持股公司和非银行持股公司。持股公司制的优点：（1）资金的使用、新技术的采用及信息资源的利用等都由股权公司统一管理，有利于提高效率；（2）能够有效地扩大资本总量，增强银行的实力；（3）业务的多元化和分散化有利于增强银行抵御风险的能力，提高竞争力。持股公司制的缺点：（1）容易形成集中和垄断，不利于银行之间进行公平竞争；（2）在一定程度上限制了银行经营的自立性，不利于金融创新。目前，几乎所有的美国大银行都属于持股公司制银行，大约3/4的银行存款和资产为持股公司的银行所拥有。如花旗集团控制300多家银行。返回

（四）连锁银行制

指由同一人或同一集团所控制的两家或两家以上独立的以公司形式组织起来的银行。这是一种联合制，它不需要成立股权公司。在连锁制下的两家或两家以上的银行在法律上都保持其独立性，但所有权则掌握在同一人或同一集团手中。连锁制在美国中西部比较发达，但规模和重要性都不及持股公司制。返回第二节

商业银行的业务

一、商业银行的负债业务

二、商业银行的资产业务

三、商业银行的中间业务

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一、商业银行的负债业务商业银行的负债业务是指存款货币银行形成其资金来源的业务。（一）自有资本（二）存款负债（三）借入负债（四）结算中负债返回（一）自有资本

商业银行的自有资本是其开展各项活动的初始资金。商业银行的自有资本一般只占银行负债的很小一部分。自有资本的大小，体现银行的实力和信誉，也是银行吸收外来资金的基础。商业银行的自有资本主要包括：

1.股本。是银行资本中最基本、最稳定的，包括普通股和优先股。

2.银行盈余。主要由投资者超缴资本和资本增值。

3.债务资本。主要有资本债券和资本票据两类，只能作为补充资本。

4.其他资金来源。主要指储备金。包括资本准备金和放款与证券损失准备金。返回

（二）存款负债

1.活期存款、定期存款和储蓄存款（按性质划分）

活期存款。存户可以随时到银行取款，由于存户凭支票提取存款，故又称支票活期存款。

定期存款。指规定了一定期限的存款，到期前一般不能支取。但习惯上银行也往往给储户以通融，允许储户提前取款，定期存款的利率高低与期限长短成正比。

储蓄存款。是银行针对个人积累货币之需而开办的一种存款业务，通常由银行发给客户存折（银行卡）以作为存款和提款的凭证，一般不能据此签发支票。

2.原始存款和派生存款（按来源划分）

原始存款。是指客户存入的现金和央行的再贷款和再贴现所形成的存款。

派生存款。是指由商业银行发放贷款而形成的存款。3.私人存款、公家存款和同业存款（按经济主体划分）

同业存款。指其他银行存入本行的资金，供同业之间资金结算时用。同业存款的处理手续与活期存款基本上相同。

4.本币存款和外币存款（按币种划分）

本币存款。以本国货币存入银行而形成的存款。

外币存款。以外国货币存入银行而形成的存款。分为甲种、乙种和丙种外币存款。甲种外币存款的对象主要是指各国驻华机构、境外或港澳地区的企业、团体，在我国境内的外资、合资企业等经济组织。乙种外币存款的对象主要是外国人、外籍华人、华侨、港澳同胞、短期来华者、居住在中国的境外人员等。丙种外币存款的对象为我国国内居民。返回

（三）借入负债

1.向中央银行借款。再贷款或再贴现。

2.银行同业拆借。解决短期资金不足。

3.欧洲货币市场借款。在境外金融市场筹集资金。

4.发行金融债券。解决长期资金的不足。

5.回购协议。银行向购买人售出某种资产（如国债）的同时签定协议，约定在未来某时间按规定的价格再购回，就可以在一段时间内获得资金。

6.转抵押或转贴现。商业银行将已作抵押或贴现的物品向其他银行抵押或贴现而融进资金的业务。

返回（四）结算中负债

结算中负债是指商业银行在办理结算业务过程中形成的一定数量的应付款或预收款。结算中负债的多少与商业银行客户的性质、数量及结算方式有关。此外，在办理信用证业务时，商业银行往往要求申请人交纳一定数量的保证金，也会形成一定的结算中负债。返回

二、商业银行的资产业务

商业银行的资产业务是指商业银行运用资金的业务，也是其收入的主要来源。（一）商业银行资产的种类

（二）商业银行的贷款原则（三）对借款者信用分析和审查

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（一）商业银行资产的种类

1．现金资产（1）库存现金。指商业银行为应付日常的现金收支活动而保存在银行金库内的纸币和硬币。（2）在中央银行的存款。包括法定存款准备金和超额存款准备金。（3）存放同业存款。指本行存放在其他银行的资金。（4）在途资金。指在结算过程中本行需向其他银行收款的支票。也就是说，支票上的金额还没有划入本行账户前，它是一种非盈利性资产。2．贷款（1）短期、中期和长期贷款（按贷款期限划分）（2）信用、担保和抵押贷款（按贷款的保障程度划分）

信用贷款。银行只凭借款人或第三者的信用而无需借款人提供抵押品所发放的贷款。

担保贷款。是银行凭借客户与其担保人的双重信誉而发放的贷款，当贷款到期借款人不能偿还时，由担保人承担偿还责任。

抵押贷款。银行为了贷款的安全而要求借款人提供抵押品的贷款称作抵押贷款。（3）一次性偿还和分期偿还贷款（按偿还方式划分）（4）工商业贷款、农业贷款和消费贷款（按贷款对象划分）

（5）贷款的质量分类根据贷款的质量不同，我国1998年5月出台的《贷款风险分类指导原则》将其分为5类，从2004年1月1日起执行。

正常类：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。

关注类：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。

次级类：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常的经营收入已无法保证足额偿还本息。本金或利息逾期90天以上。

可疑类：借款人无法足额偿还本息，既使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。逾期180天以上。

损失类：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序后，本息仍无法收回，或只能收回极少部分。逾期360天以上。以前我国实行的四级分类：正常、逾期（本息贷款拖欠180天）、呆滞（拖欠3年）、呆账（死亡或逃亡）。3．证券投资商业银行的证券投资是指买卖各种有价证券以增加经营的流动性和收益的活动。包括以下几种：

国债

地方政府债券

政府机构债券

公司债券

其他有价证券

4．固定资产商业银行的固定资产包括办公场所、办公设备和土地等固定资产。返回

（二）商业银行的贷款原则

1．合法性原则指商业银行发放的贷款，要符合国家的法律法规和金融政策。合法性原则是商业银行贷款时首先必须遵循的原则。各个国家在贷款对象、贷款数量、贷款种类等方面都有相关的规定，不得违背。

2．安全性原则指商业银行贷放出去的款项，到期能够如数收回本息。商业银行的贷款在合法性的前提下，应以安全稳妥为第一。

3．流动性原则是指贷放出去的款项要易于变为现金。如果贷款的流动性过低，长期贷款的比例过多，周转不灵，不能满足客户的兑现或新增贷款的需求，就可能会引起挤兑风潮，甚至破产。

4．盈利性原则商业银行一切经营活动的目的，都是为了盈利。因此，商业银行在进行贷款时应选择有利于盈利的项目。

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（三）对借款者信用分析和审查

1．审查放款的标准商业银行对借款者的审查非常严格、全面，标准相当高，典型的有5C标准。

借款能力（Capacity）。银行贷款时，不仅关心借款人的偿还能力，而且要关心其法定借款能力，如对合伙企业放款，有时要求所有合伙人都在合同上签字负责。

借款人的品质(Character）。指借款人要有强烈归还借款的愿望，借款人要诚实、可靠、辛勤工作和讲信用。特别要注意借款人过去偿还借款的记录。

资本(Capital）。对银行来说借款人的资本越多越好，资本大，银行的风险就相对地小了。

放款的担保（Collateral）。担保品应是易于确定价值、易于变现、不易损坏的财产。

经营情况（Condition）。指借款人企业以至行业在整个经济中的趋势，企业的管理经营水平等。

2．对企业财务报表的审查分析

应收账款分析。这一科目最接近于现金科目，如应收账款集中在少数大客户上，则其风险比应收账款分散在中小账户为大。在很多情况下，对应收票据、企业存款也应具体分析。如果贷款是中长期的，则应考虑企业的固定资产类情况。

对负债及净值科目的分析。如果企业的应付款项大于其业务规模，该企业就得增资或向外借款。企业的长期负债包括抵押借款、债券、票据，中期借款和一年以上的负债，以及这些负债的性质、期限、合同规定等情况都应详细审查。

对企业收支明细表的分析。目的是看企业的业务经营是否稳定以及管理水平等。除上述分析、估价方法外，对借款人财务报表的分析还要注意：（1）把财务报表中的数字联系起来分析，不能独立地只看某一数字；（2）要从动态、发展角度分析企业经营状况和财务状况；（3）要注意研究各种比率关系，从相对性上看问题。

案例：冯明昌骗贷案

2004年6月23日，国家审计署审计长李金华在向全国人大十届常委会第十次会议所作的审计报告中披露，广东省佛山市民营企业主冯明昌利用其控制的13家关联企业，编造虚假财务报表，注册空壳公司，与银行内部人员串通，累计从工行佛山市南海支行取得贷款74.21亿元人民币，至审计时尚有余额19.29亿元。这些贷款大量转入个人储蓄账户或直接提现，有些甚至通过非法渠道汇出境外。经初步核查，银行贷款损失已超过10亿元。

2005年4月，广东省佛山市中级人民法院对这一案件做出了一审判决，冯明昌等几十名涉案人员被依法追究刑事责任。冯明昌犯贷款诈骗罪、行贿罪、对单位行贿罪，被判处无期徒刑，剥夺政治权力终身，并处没收个人全部财产；工商银行南海支行原行长林裕行犯受贿罪、贪污罪、违法发放贷款罪等被判处死刑，缓期两年执行内，剥夺政治权力终身；工商银行南海支行原副行长林进庭犯贪污罪、受贿罪、单位行贿罪，被判处有期徒刑20年，并处没收个人全部财产。

讨论：分析冯明昌巨额骗贷的原因？

主要原因分析：

银行方面。（1）银行管理不善，造成内部人员与企业的合谋。（2）没有严格按照银行的贷款标准和要求进行违规贷款，法人治理结构不完善，行长等人在受贿后违规贷款而没有相应的监督制约机制。（3）银行的风险控制能力较差，明知大量贷款给一家公司面临极大风险而不顾。（4）银行没有对抵押品的价值进行充分估价，对虚构的财务报表没有及时发现问题。

企业方面。（1）企业老板冯明昌是当地的知名人士，是市、区的人大代表，还曾经被评为是广东省的“最佳民营企业家”。（2）精心编造虚假财务报表，注册空壳公司、虚增注册资本等方式美化和包装企业，使银行误认为它是一家实力雄厚、有偿还能力的大企业。（3）不惜重金收买、贿赂银行内部人员，与其内部人员串通。（4）收买会计师事务所，使其出据虚假审计报告。（5）利用其控制的关联企业进行骗贷，误导银行。

监管方面。监管机构没有及时发现在贷款中存在的严重问题，实际上助长了这种不良行为，使问题越来越严重。返回

三、商业银行的中间业务

所谓中间业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。即银行不动用自己的资产为顾客办理的服务，对此类业务通常银行只收取手续费。主要有三种类型：担保和类似的或有负债、承诺以及与利率或汇率有关的或有项目。具体包括以下业务:

（一）汇兑业务客户以现款交银行，由银行汇给在其他地方的第三者，如银行支票、汇票等。这些凭证都是承汇银行向另一银行或分支行发出的命令，命令后者向第三者支付一定数额的货币。（二）信托业务银行作为受托人，接受信托人（或称委托人）的委托，为了受益人的利益，代为管理、营运或处理信托人托管的财产。（三）代收业务指商业银行根据客户的委托或提交的各种凭证，代其收取款项的业务。

（四）信用证业务由商业银行保证付款的业务。分为货币、商品信用证。（五）代客买卖业务银行接受客户委托，代理客户买卖证券、外汇等业务。（六）银行卡业务由银行发行，供客户办理存取款和转账支付的新型服务工具的总称。它包括信用卡、支票卡、记账卡、智能卡等。（七）互换业务交易对手根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的业务。

（八）贷款承诺银行与客户达成一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照约定的金额、利率，随时准备向客户提供信贷便利。（九）投资银行业务即以前由投资银行或证券公司经营的各种业务。

（十）租赁业务是指所有权与使用权之间的一种借贷关系，由所有者按照契约规定，将财产租给使用者，承租人按期交纳租金给出租人，财产的所有权归出租人所有。（十一）代理融通业务是指银行代顾客收取应收账款并向顾客提供资金融通的一种业务。返回或有负债的涵义

或有负债是指由可能导致损失的或有事项所形成的债务责任，这个债务责任的存在与否以及金额、受款人、偿付日期主要取决于有关的未来事项是否发生。如果未来事项确实发生，或有负债就成为企业真正的债务；如果未来事项不发生，或有负债就不存在了。所以说或有负债只是一种潜在的债务，并不是企业目前真正的负债。返回第三节

商业银行的经营管理理论

一、商业银行的经营原则

二、商业银行业务管理重点

三、商业银行资产管理管理理论

四、商业银行负债管理理论

五、商业银行资产负债综合管理理论

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一、商业银行的经营原则

（一）安全性指商业银行在经营过程中保证自身及客户资产的安全。商业银行的风险主要有：信用风险、市场风险（利率风险）、汇率风险、内部风险（管理风险）和政策风险等。采取的措施主要有：防御性的策略措施，如保持足够的资本金；资产和负债相匹配的策略措施；分散风险的策略措施；转移风险的策略措施，如参加保险等；风险补充策略措施，如贷款抵押等。（二）流动性指商业银行保持随时以适当的价格取得可用资金的能力，以便应付客户提存及自身支付的需要。为了保持流动性，西方国家商业银行在经营中往往设有三道防线：银行的库存现金；流动性较强的债权，如同业存款、超额准备金等；流动性较强的有价证券，如短期债券、股票等。（三）盈利性指商业银行在保证安全的前提下，尽可能获取收益的最大化。为了增强盈利能力，银行可以从以下几个方面来做：尽量减少现金资产；以低成本获得尽量多的资金；减少贷款和投资损失；加强内部管理等。

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二、商业银行业务管理重点（一）流动性管理商业银行流动性管理的核心是如何确定超额准备金。对于商业银行来说，经常会出现存款外流的情况，在这一现象出现时，如果银行超额准备金不足以抵补因存款外流而相应减少的正常准备金，它就会被迫对其资产负债表的其他部分进行调整。其具体做法大致有三个：（1）借入资金；（2）出售证券；（3）收回贷款或出售贷款。它们都要花费成本，大多数商业银行为避免这种成本的发生总要保有适当的超额准备金。（二）资产管理

银行在资产管理过程中，总是力图寻找信誉良好且能提供较高贷款利率的贷款客户和进行优良的证券组合投资，同时，为了满足资产流动性原则的要求，银行也要将资金投入流动性较高、变现能力较强的债券，以便随时对准备金进行补充。

（三）负债管理负债管理的基本内容是充分挖掘银行资产负债表上负债项目的潜力，扩大资金来源，满足保持流动性的各项需要。在20世纪60年代以前，银行家们把资金来源看成是一个既定的数量，不重视负债项目。之后，他们的观念发生了变化，认为负债数额不是一个既定的常量，而是一个可以通过确立目标、用积极手段去争取的变量，因而开始重视负债管理。（四）资本充足性管理

银行资本金要达到一定的数额，这既是金融当局对每一银行申请成立的基本要求，同时也是银行在经营失败招致倒闭风险时的最后一通防线。《巴塞尔协议》把资本对风险加权资产的最低目标标准比率定为８％，其中核心资本成分至少应占一半，即最低应为银行风险加权资产的4％。（核心资本：包括实收资本和公开储备。附属资本：包括未公开储备、隐蔽储备、重估储备、普通准备金、次级长期债务等。）

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三、商业银行资产管理管理理论资产管理理论认为，银行收入主要来自对资产的运用，银行能够对资产业务加以主动的管理，而银行的负债业务则主要取决于客户的意愿。银行的业务应该放在资产业务，通过对资产结构的安排，以谋求三性原则的协调。该理论经历了三个阶段的发展：（一）商业贷款理论也叫做真实票据论。早期的银行家们认为，银行要保持其流动性（以便随时应付提存和贷款的要求），商业银行只应对货物在生产的各个不同阶段给予资金融通。也就是商业银行只能发放流动资金贷款，而不能发放购买证券、不动产、消费品或长期的农业贷款。这一类贷款最安全，因为这一类资金融通的商业票据的背后有着商品基础，银行发放了贷款，掌握了商业单据，一旦企业不能清偿，银行就可以处理其抵押商品，即可收回贷款。这样既符合流动性原则，也适当考虑了盈利性，所以当时曾被视为典型的理论基础，一直影响着商业银行的业务。

（二）可转让性理论可转让性是指资产能否在市场上转为现金，把资产转给他人，这是第一次世界大战后发展起来的理论。该理论认为，银行能否保持其资产的流动性，关键在于它持有的资产能不能随时在市场上变成现金，只要银行手中持有的第二准备金（各种公债及证券）能在市场上变成现金，银行资产就有较大流动性。如果银行手中持有具备三个条件的证券：（1）信誉高；（2）期限短；（3）易于出售。银行就可以保持其资产的流动性。如目前美国财政部发行的短期国库券就是具有上述条件的证券。这一理论的采用，使商业银行的业务扩大了，即除了短期放款外，还可以买卖短期的证券作为投资，利息既多，又不影响银行的流动性。

（三）预期收入理论在前两种理论的基础上，第二次世界大战以后又发展起来预期收入理论。无论是短期商业贷款还是可转让的资产，其贷款的偿还或证券的变现都是以将来的收入作为基础的。如果一项投资的将来收入能够得到保证，如按月、按季分期付款，则银行即使发放长期的贷款，其流动性因为收入可以预期，仍是可得到维持的。因此，商业银行发放短期贷款并以短期债券作为第二准备金的同时还应对一些预期收入有保证的项目发放中长期贷款。这一理论强调的是银行贷款偿还与未来收入的关系，而前两种理论强调的是贷款的偿还与担保品的关系。基于这种理论，银行在可能的条件下，可以发放中长期设备贷款、住宅抵押贷款、个人消费贷款、设备租赁贷款等。

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四、商业银行负债管理理论

该理论出现于20世纪50年代，该理论认为，商业银行以借入资金的方式来保持银行的流通性，从而增加资产业务，增加银行收益。银行的流动性不仅可以通过资产管理，也可以由负债管理扩大。只要银行的借款领域广大，它的流动性就一定有保证。而从前的理论认为，在吸收存款方面，银行是处于被动地位，存户存多少、存多久，银行无能为力，但该理论认为，银行要维持其流动性，不仅应“需要钱时就到外边去借”，而且在吸收存款上银行也可以主动去管理。这样，银行就可以投入高盈利的贷款或投资中，有利于提高收益。以20世纪60年代美国为例，当时由于货币市场利率上升，而商业银行的活期存款又不计息，大企业纷纷提取活期存款，用以购买商业票据，以赚取利息，这样银行可贷资金更加短缺。为了满足客户对借款的要求，商业银行不得不通过各种渠道向外借款，求助于负债管理。主要通过贴现窗口、再回购协议、发行CDs等渠道。缺陷：（1）提高了融资成本。（2）借款主要借助于金融市场，增加了经营风险。（3）不利于银行稳健经营。

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五、商业银行资产负债综合管理理论在20世纪70年代末80年代初，产生了资产负债管理理论。该理论实际上是上述前两种理论在更高层次上的综合，将资产和负债两个方面联系起来，从整体上考虑银行的经营问题。该理论认为，单靠资产管理或负债管理都难以形成商业银行安全性、流动性和盈利性的均衡。只有通过资产、负债两个方面对资产结构和负债结构的同时调整，统一协调管理，才能实现经营的目标。在进行资产负债综合管理时，应坚持三个原则：规模对称原则、偿还期对称原则和资产分散原则。实施该理论的优点表现在对以下四个重点问题的解决上：（一）流动性问题从资产和负债两方面去预测流动性的需要，同时又从这两方面去寻找满足流动性需要的途径。流动性资产同易变性负债之间的缺口、贷款增长额同存款增长额之间的差距，是分析把握流动性的关键。资产负债管理要求对银行的日常流动性头寸进行监控，必须保持随时调节头寸、安排头寸的能力。

（二）利差问题这是资产负债管理要达到的最终目标。在利差管理问题上，该理论首先强调的是到期日的搭配，如果资产负债的到期日对应，利差容易获得；如果不对应，则银行必须准确地预测利率的变化，并适时地利用变化中的利率借入资金或投出资金；其次要注意利率结构的搭配，使长期和短期利率、固定和浮动利率的组合，能够对市场变化作出有利于的反应。（三）敏感性问题对资产和负债双方敏感性搭配的安排，首先是量的安排，量的差异即缺口是正是负，是大是小，是敏感性管理的主题。还要注意敏感性的时段和时效问题，不同资产和负债敏感性强度问题。在利率上升时，如果银行的利率敏感性资产超过利率敏感性负债，则正利差扩大，利润增加；反之，利润减少。

（四）套期保值问题这是资产负债管理中避免利率风险的最后手段。如果银行的敏感性资产和负债不对应，就可以利用期货市场的套期保值来转移风险避免损失。其做法是，银行同时在现货市场和期货市场各做一笔金额相等而交易方向相反的交易。

返回第四节中国商业银行的改革一、中国银行体系的改革历程二、国有商业银行的股份制改革三、我国存款保险制度建设返回一、中国银行体系的改革历程

自1978年以来，随着经济体制改革的深入进行，银行体系也不断进行调整和改革。其改革历程大致可分成三个阶段：一是从20世纪80年代初到1993年由大一统银行体系转变为专业银行体制，二是从1994年到2003年将专业银行转变为国有商业银行，三是2003年底开始国家控股的国有商业银行股份制改革。第一阶段改革的主要内容是把大一统的银行体系转变为中国人民银行专门行使国家金融管理机关职能，恢复和成立四大国家专业银行。这种体制是我国计划经济体制向社会主义市场经济体制转轨中的一种过渡性体制。

第二阶段，从1993年起，中共十四届三中全会明确提出，国有专业银行要逐步向国有商业银行转变。1994年国务院开始实施这一改革方案。主要内容是赋予中央银行独立执行货币政策的职能，成立国家开发银行、国家进出口银行、国家农业发展银行三家政策性银行；现有国家银行按照现代商业银行经营机制运行，其经营管理具有一定的独立性。第三阶段是2003年底开始的国家控股的国有商业银行股份制改革，目的是为了从根本上改善国有商业银行的经营状况，实现国有商业银行从传统体制向现代企业制度的历史性转变。

返回二、国有商业银行的股份制改革

（一）国有商业银行股份制改革的步骤与模式中国银行、中国建设银行和中国工商银行的股份制改革都采取了以下三个阶段，首先是改组为股份有限公司；然后是引进战略投资者，主要是海外战略投资者，实现权多元化，完善法人治理结构；最后实现公开上市，筹集资金，成为公众银行和符合现代企制度要求的真正商业银行。从国有商业银行上市模式来看，目前都采取在境内外上市的模式。（二）国有商业银行股份制改革的目标

1.国有商业银行公开发行上市有助于提高我国银行的银行资本充足率，提高我国银行核心竞争力。

2.四大国有商业银行进行股份制改革的目的不仅仅在于实现上市，更重要的是通过股份制改革上市实现产权明晰，完善法人治理结构，建立现代银行制度。

3.国有商业银行通过公开发行上市有助于健全银行风险管理体系，降低金融风险。

4.国有商业银行股份制改革需要保持国家对金融的绝对控制，这是保障国家经济主权的基础。返回三、我国存款保险制度建设（一）存款保险制度概述（二）美国的存款保险制度返回（一）存款保险制度概述

1.存款保险制度的含义所谓存款保险制度，是指国家通过法律法规明确规定，各商业银行缴纳保费，一旦某商业银行面临危机或破产，就由保险机构为存款人支付一定限度的赔偿，从而使存款人利益得到一定程度的保障。

2.存款保险制度的主要内容（1）存款保险机构。目前世界绝大多数国家存款保险机构是公有的，因为在银行业发生危机时，能通过国家财力向银行提供资金，对维护公众信心无疑极为有利。（2）存款保险基金即保费的筹集。这是存款保险制度的核心，现行大多数存款保险制度对风险不同的银行按不同的保险费率征收保费。（3）承保限额。在各国由于经济发展水平等因素而存在很大的不同，但总的看法是承保限额不宜太高，否则引起的道德风险问题更严重。（4）问题银行的处置。当投保银行陷人困境时，存款保险机构可根据问题严重程度不同而采取不同的处置方法。①资金援助。②兼并转移。③清盘赔偿。3.存款保险制度的作用（1）保护存款人。存款保险制度承诺在银行倒闭时，由存款保险机构对存款人进行赔付，就在很大程度上保护了存款人的利益，增强了存款人的信心。（2）监管银行。既然存款保险机构要对存款人的存款给予安全保障，就必然关心银行的经营状况，并具有一定的监管权力。（3）稳定金融体系。存款保险制度通过为存款人提供保护，增强了存款人的安全感，使存款人对银行破产的预期概率大为降低。

4.存款保险制度带来的问题（1）道德风险。在存款保险制度下，由于银行倒闭后，存款保险机构要对其进行援助，这就减轻了市场约束，使存款人、银行和监管机构都产生了道德风险问题。（2）逆向选择。逆向选择的关键在于，由于信息不对称，事先无法准确测度投保银行的风险程度。保险公司只能根据估计的平均风险程度来制定合同条款，使得风险大的银行更愿意参加保险。返回

（二）美国的存款保险制度

20世纪30年代大危机，造成美国上万家银行倒闭，为了拯救银行业，存款保险制度就在美国应运而生了。存款保险制度在美国是通过联邦储备保险公司施行奏效的。由该公司以联邦政府机构的身份，对顾客在受保银行的存款提供保险，所有参加联邦储备系统的会员银行都必须参加保险，互助储备银行和州注册的非会员银行可自愿参加。如受保银行倒闭，顾客在该银行的存款，由联邦存款保险公司予以赔偿。为了使联邦存款保险公司能对参加保险的会员银行业务经营情况有所了解，并进行必要的监督，法律赋予该公司一系列权力。主要表现在：（1）有权对参保银行的账目进行检查；（2）当发现某银行经营业务有不够安全稳妥情况时，有权采取各种措施，进行劝告、警告以至停止其保险。（3）对有问题的银行，有权勒令其停业，由该公司充当清理人对其进行清理，也可以代为物色一家银行，与之合并或购买其股权。返回第七章中央银行第一节中央银行的产生和发展第二节中央银行的特征、类型及职能第三节中央银行的支付清算返回

☆本章教学要求

本章主要介绍中央银行的产生及发展，中央银行的性质、职能，中央银行的支付清算。通过本章的学习，使学生了解中央银行产生的经济背景和客观要求，理解中央银行的支付清算，重点掌握中央银行的性质、职能。第一节中央银行的产生和发展一、中央银行的产生二、中央银行的发展三、中国中央银行的产生和发展返回一、中央银行的产生（一）中央银行产生的经济背景1.商品经济的迅速发展2.资本主义经济危机的频繁出现3.银行信用的普遍化和集中化（二）中央银行产生的客观要求1.政府对货币财富和银行的控制2.统一货币发行3.集中信用的需要4.建立票据清算中心5.统一金融管理

（三）中央银行的产生过程

中央银行产生于17世纪后半期，到19世纪初期，形成中央银行制度。在银行业发展初期，许多银行均可发行银行券，没有独占货币发行的银行。以后，随着银行业的发展，为了避免分散发行造成的货币流通混乱，银行券的发行权逐渐集中到少数大银行手中，最后又产生个别规模更大、信誉更佳的银行。后来，由于国家的干预和利用，个别大银行就演变成为一国唯一的发行银行，而一旦独占货币发行权，为“银行的银行”和“政府的银行”奠定了牢固的基础。纵观西方国家中央银行产生发展史的演化，即：一般的私人银行——较重要的发行银行——唯一的发行银行——银行的银行——政府的银行——职能健全的中央银行。

最早设立的中央银行是瑞典国家银行，它原是1656年由私人创办的欧洲第一家发行银行券的银行，于1668年改组为国家银行，对国会负责，1897年才独占发行权，成为中央银行。

1694年成立的英格兰银行，虽比瑞典银行晚成立近40年，但被称为近代中央银行的鼻祖。可以说，英格兰银行的演变发展史就是典型的中央银行演变发展史。英格兰银行最初主要是替政府筹募经费，其交换条件则为该银行有权发行货币。1833年，由国会通过法案，规定它的纸币为全国唯一的法偿货币。1844年的银行法案，又限制其他商业银行发行纸币的数量。加上该行与政府的关系，使该行发行的纸币流通范围最广，信誉最高，各私营银行也乐于存款于此，作为交换、清偿之用。它逐渐成为“银行的银行”。

但是，英格兰银行之所以变为真正中央银行的契机是由于1847年、1857年和1866年出现的三次金融危机。为了避免挤提风潮而导致整个银行业的崩溃，需要一家银行作为“最后贷款者”，而英格兰银行则是最佳选择。此外，在1844年以后，英格兰银行机构分为发行部和业务部，将发行钞票与银行业务分开，这就奠定了现代中央银行组织的模式。至19世纪后期，英格兰银行已成为中央银行的典范，为他国纷纷模仿。返回二、中央银行的发展（一）中央银行的初创时期（二）中央银行的推广时期（三）中央银行的强化时期返回（一）中央银行的初创时期1920年以前，中央银行发展比较缓慢。从1656年最早成立的中央银行瑞典国家银行，到1913年美国建立的联邦储备体系，中央银行的创立经历了257年的漫长历程。据不完全统计，这一时期世界上设立的中央银行有29家。

中央银行的初创时期的特点：（1）普通银行的自然演进；（2）货币发行的逐步集中；（3）政府控制动机的推进；（4）对商业银行提供服务；（5）与法制建设同步。返回（二）中央银行的推广时期

从1920年到1945年第二次世界大战结束，是中央银行的推广时期。1920年布鲁塞尔国际金融会议，提出中央银行在保持货币稳定等方面的作用，指出各国建立中央银行制度的必要性，凡未设中央银行的国家应尽快建立中央银行。布鲁塞尔会议极大地推动了世界各国中央银行的建立。这一时期世界各国建立或改组的中央银行有43家。返回（三）中央银行的强化时期

从1945年到现在，被称为中央银行的强化阶段。第二世界大战后，中央银行制度完善的进程继续推进。在凯恩斯理论指导下，中央银行制度得到强化。其主要特点为国家开始控制中央银行，中央银行制度得到强化。具体表现为：（1）由一般货币发行向国家垄断发行转化；（2）由代理政府国库款项收支向政府的银行转化；（3）由集中保管准备金向银行的银行转化；（4）由货币政策的一般运用向综合配套运用转化；（5）各国中央银行的金融合作加强。

1998年7月1日欧洲中央银行的正式成立，欧元的流通，开创了中央银行制度的新纪元。返回三、中国中央银行的产生和发展

（一）清政府时期的中央银行中国最早的中央银行是光绪三十年（1904年）建立的户部银行，该行模仿西方国家中央银行体制，为官商合办性质。光绪三十四年（1908年）户部银行改为大清银行。（二）辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行

1911年的辛亥革命，清王朝覆灭，大清银行改组为中国银行。建于1908年的交通银行，1913年取得与中国银行同等地位的发行权，共同成为北洋政府的中央银行。（三）孙中山创立的中央银行

1924年8月，孙中山领导的广东革命政府在广州创立中央银行。1926年7月北伐军攻下武汉，同年12月在汉口设中央银行。原广州的中央银行改组为广东省银行。

（四）国民党时期的中央银行

1927年10月，国民党政府颁布《中央银行条例》，1928年11月1日在上海成立中央银行。该中央银行为国家银行，政府授予货币发行、铸造硬币、经理国库、募集公债四项特权。（五）革命根据地的中央银行

1932年2月1日，苏维埃国家银行在江西瑞金成立。苏维埃国家银行还在各地设分支机构，以带动根据地银行走向集中和统一。（六）新中国的中央银行

1948年12月1日，中国人民银行（华北银行、西北农民银行与北海银行合并）在石家庄正式成立。1949年2月，中国人民银行总行迁入北京。之后，中国人民银行经过不断发展和完善，中央银行体制走向了法制化、规范化的轨道。返回第二节中央银行的性质、类型及职能一、中央银行的性质二、中央银行的类型三、中央银行的职能返回

一、中央银行的性质中央银行的性质可表述为：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。与一般商业银行和其他金融机构相比较，中央银行的性质集中体现在地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特殊性。具体表现为：

1.不以盈利为目的。

2.不经营普通银行的业务，只与政府和各类金融机构往来，即不办理厂商和居民的存贷款等具体业务。

3.具有服务机构和管理机构双重性质，有执行金融监管、扶持金融发展的双重任务。

4.处于超脱地位，在各类金融机构之上，控制信用，调节金融，在一些国家甚至独立于中央政府，以免受政治周期的影响。

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二、中央银行的类型

（一）单一中央银行制

就是在一个国家设立一家统一的中央银行机构，由该机构全面行使中央银行职能并对金融业进行管理和监督的制度。可分为：（1）一元中央银行制。一般采取总分支行制，当前大多数国家采取这种制度。以日本、英国、法国、意大利和瑞士为代表；（2）二元中央银行制。指在一国之内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。以美、德为代表。

（二）复合中央银行制

是指在一国之内，没有单独设立中央银行，而是把中央银行的业务和职能与商业银行的业务集中于一家银行来执行。分为：（1）一体式中央银行制。该体制把中央银行和商业银行的业务与职能集中于一家银行上。我国从“一五”到60年代初期就实行该制；（2）混合式中央银行制。中央银行兼办部分专业银行业务。如前苏联和东欧国家在70年代就是如此。

（三）跨国中央银行制

是由参加某一货币联盟的所有成员国联合设立机构，在成员国内部统一行使中央银行职能的中央银行制。现有欧洲中央银行、西非货币联盟的中央银行、中非货币联盟的中非国家银行、东加勒比海货币管理局等等。（四）准中央银行制

是指某些国家或地区不设置中央银行机构，而是由政府设置类似中央银行的机构或授权某个或几个商业银行行使部分中央银行职能。比如亚洲的新加坡，香港特别行政区。返回三、中央银行的职能

（一）中央银行是发行的银行是指中央银行垄断货币的发行，成为全国唯一的货币发行机构。目前世界上除了少数国家（如美国等）的铸币由财政部发行外，大都是由中央银行负责货币的发行。（二）中央银行是银行的银行（1）作为银行固有的业务特征──办理“存、放、汇”，仍是中央银行的主要业务内容。（2）作为金融管理的机构，中央银行对商业银行和其他金融机构的活动施以有效的影响也主要是通过这一职能。其具体体现在三个方面：一是集中存款准备；二是最终贷款人；三是组织全国的清算。（三）中央银行是政府的银行中央银行既作为政府管理金融的工具，又为政府提供金融服务。主要包括：代理国库；代理国家债券发行；对国家给予信贷支持；保管外汇和黄金准备；制定并监督执行有关金融法规；为政府提供经济金融信息和决策参考，向社会公众发布经济、金融信息。

（四）中央银行是调节和控制宏观经济的银行（1）制定和执行货币政策；（2）调节货币供应量；（3）监督和管理金融业。返回第三节中央银行的支付清算一、支付清算体系的公共产品性质二、中央银行支付清算的内容三、国内外支付清算体系的比较返回一、支付清算体系的公共产品性质

金融体系的支付清算体系是一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的债权债务关系进行清偿的一系列组织和安排。货币、银行及支付体系是伴随着市场经济出现的，并成为连接一个国家或一个地区经济的纽带。中央银行在支付体系中的作用：

1.作为支付体系的使用者。中央银行需要自行交易以转移资金，主要包括：通过支付体系清算公开市场操作，以实施货币政策；进行政府债券的支付结算。

2.作为支付体系的成员。中央银行可以代表自己的客户（如政府部门和其他国家的中央银行）进行收付。

3.作为支付服务的提供者。为商业银行在支付体系的运作提供结算账户；单独或与其他商业银行、金融机构一起，为支付体系提供系统硬件、软件、操作程序或通信网络。

4.作为公共利益的保护人。支付体系管理者；支付体系成员的监督者；为支付体系提供管理和计划；仲裁争议和处理赔偿，提供技术标准。另外，还可以作为金融机构之间结算和国际清算的担保人。

返回二、中央银行支付清算的内容

提供支付清算服务是中央银行行使支付清算职责的基本手段，但世界各国所提供的支付清算服务的具体内容却略有差异。其共同点是，各国中央银行均作为支付清算体系的参与者，为金融机构和各类重要的大额交易提供资金的最终清算服务。具体内容主要包括：

1.提供账户服务。在各国中央银行支付清算的实践活动中，中央银行一般作为银行间清算中介人，为银行提供清算账户，通过清算账户的设置和使用来实现银行间转账。

2.运行与管理支付系统。中央银行参与和组织银行间清算的另一个重要手段即是运行与管理重要的行间支付清算系统。

3.为私营清算系统提供差额清算服务。许多国家有各种形式的私营清算组织，中央银行可以为它们提供差额清算服务，使它们可以通过差额头寸的转移划拨，完成最终清算。

4.提供透支便利。中央银行还以提供信贷的方式保障支付系统的平稳运行。大额支付系统是中央银行提供信贷的重点，尤其是当大额支付系统所处理的支付指令为不可撤梢的终局性支付指令时，中央银行的透支便利更为重要。返回

三、国内外支付清算体系比较

（一）美国的支付清算体系

美国的支付清算体系以高科技、高水准、高效能闻名于世。美联储在政策制定、提供服务、监督管理、风险控制等多个层面全方位地参与了美国的支付清算安排，并居于极为关键的核心与主导地位。其支付清算体系主要有：

1.票据交换资金清算系统。由于信用制度的高度发达，美国的支票支付非常普及和方便，支票在全国通用。

2.联邦资金转账系统。该系统为美国境内支付清算的主动脉，归美联储所有。

3.清算所银行同业支付系统。它是全球著名的跨国大额美元交易的主要清算系统，主要处理国际资金清算业务。

4.自动化票据清算系统。它是美国最为稳定和高效率的批处理票据交换中心。

5.信用卡业务及电子货币。从20世纪80年代以来，这项业务不断增长。

（二）中国的支付清算体系中国的支付清算体系已进入适应现行银行体制、为市场经济和对外开放条件下的经济及社会活动提供现代化支付清算服务的阶段。目前运行的主要支付系统有：

1.票据交换系统。该系统是我国支付清算体系的重要组成部分。我国目前还没有统一的票据清算系统，各地根据实际情况自行组织票据交换所完成票据交换，即不同金融机构之间进行的同城或异地银行间票据传递清算。

2.全国电子联行系统。该系统是中国人民银行处理异地清算业务的行间处理系统。

3.电子资金汇兑系统。该系统是商业银行系统内的电子支付系统。

4.银行卡支付系统。目前我国银行卡已步入高层次、高质量、高效率的发展阶段，各发卡金融机构均创立了自己的银行卡品牌。

5.中国现代化支付系统。该系统主要提供跨行、跨地区的金融支付清算服务。返回第七章货币需求

第一节货币需求概述

第二节货币需求理论第三节货币需求量的测算返回

☆本章教学要求

本章主要介绍和分析货币需求的相关理论和知识。通过本章的学习，使学生了解决定和影响货币需求的主要因素，理解货币需求量的测算，掌握货币需求的概念和类型，掌握货币需求理论模型。

第一节货币需求概述一、货币需求的含义

二、货币需求的分类三、影响货币需求的主要因素返回

一、货币需求的含义由于货币是一般的购买手段、支付手段和财富保藏或转移的手段，因而成为各个经济主体（政府、企业、个人）从事正常的经济活动所必不可少的东西，一定的经济活动内容必然伴随着对货币的一定的需求。可见，货币需求是指在一定时期内社会各经济主体为满足正常的生产、经营和各种经济活动而愿以货币形式持有财产的需求。为满足各种经济活动需要而必须保存的货币量，就是货币需要量。它并不是指人们主观上“想要”占有多少货币，而是指各种客观因素所决定的有现实购买力的货币需求，即根据客观需要认为应该以货币形式持有的数量或份额。返回二、货币需求的分类

（一）微观货币需求和宏观货币需求

根据动机，货币需求可以分为主观货币需求和客观货币需求。主观货币需求是指个人、家庭或单位在主观上希望拥有货币的欲望。客观货币需求是指个人、单位或国家在一定时期内能满足其经济发展客观需要的货币需求。对于客观货币需求，又可分为微观货币需求和宏观货币需求。前者是指个人、家庭或企业单位在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下所保持的最为合适的货币需求。后者是指一个国家在一定时期内的经济发展和商品流通所必需的货币量。微观货币需求和宏观货币需求的区别表现在：①研究的动机不同。宏观货币需求是从国民经济总体出发，去探讨一国经济发展客观上所需的货币量；而微观货币需求则研究每一个经济单位持有多少货币最恰当。②包含的内容不同。宏观货币需求一般指货币执行流通手段职能和支付手段职能所需要的货币量；而微观货币需求是指个人手持现金或企业单位库存现金以及在银行保留存款的必要量。③研究的方法不同。宏观货币需求注重于动态的客观的研究，而微观货币需求则注重于静态的主观的研究。

（二）名义货币需求和真实货币需求名义货币需求是指一个社会或一个经济部门在不考虑价格变动情况下的货币需要量，一般用Md表示。真实货币需求则是在扣除价格变动以后的货币需要量，也就是以某一不变价格为基础计算的商品和劳务量对货币的需求。真实货币需求一般用Md/P（P表示物价水平）。在金属货币流通的条件下，流通中的货币需求可以进行自发调节，因而就不存在名义货币需求和真实货币需求的问题。在价格变动不大的情况下，名义货币需求和真实货币需求相差不大，但价格变动幅度较大的情况下，名义货币需求和真实货币需求就存在较大的差距，需要进行区分。返回

三、影响货币需求的主要因素

（一）从宏观的角度看，影响货币需求的主要因素

1.全社会商品和劳务的总量。它主要取决于产出的效率和水平，反映一定时期内全社会的市场供给能力。

2.价格水平。对商品和劳务的货币支付总是在一定的价格水平下进行的，价格水平越高，需要的货币就越多。

3.货币流通速度。它是指单位货币在一定时期内被周转使用或流通支付的次数，反映单位货币在流通中发挥功用的程度。

4.信用制度的发达程度。信用制度越发达，对货币的需要量将越少。

5.人口、产业结构、城乡关系及经济结构、社会分工、交通运输状况等客观因素。

（二）从微观角度看，影响货币需求的主要因素

1.收入水平。一般来说，收入水平越高，以货币形式保有的资产总量也就越多。

2.个人收入的分配结构。在收入量既定时，收入的分配结构不同，将影响持币者的消费与储蓄行为，由此对交易和贮藏的货币需求产生一定影响。

3.价格水平及其变动。价格水平的变化会影响个人持有货币的数量。如果预期商品的价格上涨，个人用于交易的货币需求往往会增加，而用于储存的货币需求会减少。

4.利率和金融资产收益率。银行存款利率、债券利率、股票收益率等金融资产收益率的存在，使持有货币产生了机会成本，利率和各种资产的收益率提高，就会减少货币需求。

5.心理和习惯等因素。人们的消费倾向上升时，对应于交易活动的货币需求就会上升；越来越多的单位和个人习惯于运用支票账户来完成其收付活动时，货币需求量就会减少。

返回第二节货币需求理论一、古典学派的货币需求理论二、马克思的货币需求理论三、凯恩斯学派的货币需求理论四、弗里德曼的新货币数量学说返回

一、古典学派的货币需求理论

西方货币需求理论可以划分为古典货币需求理论和现代货币需求理论。西方经济学家一般习惯把20世纪30年代以前的经济学家称为“古典”学派，在这之后的称为现代派。古典货币需求理论主要有现金交易数量说和现金余额数量说两种。（一）现金交易数量说美国经济学家费雪在他1911年出版的《货币的购买力》一书中，对古典货币数量论观点作了最清晰的表述。费雪十分注重货币的交易媒介功能，认为人们需要货币是因为它可以用来交换商品和劳务，以满足人们的欲望，并提出现金交易数量说理论，也称“费雪交易方程式”