现金流量与资金时间价值概论

第2章现金流量与资金时间价值EngeeringEconomy

※本章要求

本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，应熟悉现金流量的概念；了解各类经济活动的主要现金流量；掌握资金等值计算所涉及的基本概念、公式及其应用。

本章重点及难点

※本章重点1.现金流量的概念、现金流量图的绘制与分析2.资金时间价值的概念3.等值的概念、等值计算的公式及应用4.名义利率和实际利率的关系※本章难点1.等值的概念2.等值计算应用3.名义利率和实际利率的关系2.1现金流量

一、现金流量1.含义

对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或现金流出。

现金流量就是指所研究的经济系统在各个时点上（年、半年、季等）实际发生的资金流入和资金流出。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。

2.确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）2美.横1现水金援流矩量家及寸其效分行类现拴金搁流站量披图笋：补是轿描手述库现展金谋流世量臣作司为应时笨间军函跳数收的似图怖形即，物它盆能北表供示刑资搞金馅在恳不傍同倚时枣间皆点判流洗入法与售流虎出系的俭情根况阴。荒是闸资蓝金贞时漆间塘价中值决计缘瑞算把中槽常翠用曲的泪工列具岗。3据0万扁元5万呈元2万蚂元1万逐元0完1学2剖3剂4社5节6二绒、啊现曾金狮流嗓量吗图绘杰制妥现盾金气流饼量谨图互必疫须淹把央握皇现除金野流痛量新的在三要要猛素:现晴金盟流恩量项的盲大馒小毛、思方匪向弊、轰时丧间产点2摇.他1现骡金浅流乔量森及总其狼分浙类二超、足现蜘金省流展量竞图绘普制雨方竿法剃与膨含旗义那：1夫.横锣轴饱：时波间失轴深，裂代驳表馆时诉间光的震延春续崇，注横钉轴犬上航的辫坐蛇标廊称院为苹时软点妈，查是团现填金计流蜓量属发范生愧的脏时院间强；2轻.时眨点：演“0劲”目—咐—代输表消“陪现怀在杀”吼、舰“阴项散目在初蛙始阔时竿刻驱”基，定是榆时毛间浪轴乘的心起调点脸；“1～5话”缸—水—每巨个海时北点仅都候代座表汪这动一咱期响的久期留末丙和扁下独一掘期梦的殿期束初始，容如类上控图粪“2凳”表子示叉第夜二四年懒的滋年脑末则和烧第烦三践年胃的葬年盘初相；3．芽箭策线犬：向值上惩代吗表愈“可现留金孙流帅入挨”宴，哲通缓常估有宿：舌营嗽业届收劳入待、谢补芦贴蹲收魂入社、古回酷收迁固星定鸟资仙产滨余栽值盗、得回疗收腔流河动殃资妹金顶；向勤下档代刃表弃“浪现搬金姥流旁出冻”窜，诊通陡常忧有丢：阅建缓设丽投下资旷、尝流熔动里资喘金遥投添资泄、尤经运营悠成士本喉、集营雷业初税漠金承及犯附乱加奥、显维僻持武营首运卖投洞资帆等鼻构确成露。绘葡制俘现豪金牲流简量匠图脑必源须拐把趋握赛现握金唇流轨量要的讲三嫁要担素:现忆金咬流魄量示的店大族小己、雕方匪向买、移时冤间跨点2档.看2资圣金耕时达间芳价岗值一巴、掏资富金失的贝时底间煤价爽值概的念疲：龄资柄金而随竹着疗时吉间妨的悬推阔移勺所算产境生超的惰增皂值腹。把地货吵币跑作袭为修社铁会斜生者产千资返金制（贷或或资绣本滥）乡丰投啦入陆到还生短产话或曾流浩通谨领火域…就廉会省得纲到导资男金丸的掉增呜值钻，陷如妇某吴人拳年聪初许存路入险银希行1臭0貌0元旋，取若弦年歇利搜率袋为1据0％色，妖年吵末怜可痕从怕银落行晨取承出府本仅息1铅1掌0元眨，骄出改现宋了1锡0元脆的虫增侍值战。屠资旨金静一想旦匠用揭于半投机资县，偿就纤不倚能意用用于桐现折期辅消亚费押。驱牺保牲冰现必期摧消梯费税是宅为凤了最能牵在慌预其期讲得焰到洗更孝多码的侧消视费己。从投驼资株者角级度适看戒，暑是阀资备金纠在阅生粒产绿与移交幻玉换贫活赶动滤中粥给祖投侧资陆者羽带氧来攻的利秘润。从消良费笔者角陆度赌看撞，脏是热消番费卡者页放蒸弃巧即蠢期寺消骂费撤所快获邀得病的补就偿。影血响甜资虚金坊时港间兔价旺值掉大例小圈的箭因朵素:投国资是收玩益医率通辰货煌膨开胀妙因漠素风抓险刮因勺素2幻玉.苹2资奥金挥时聋间帽价沾值一泰、帮资栗金财的刑时划间斥价筑值2坟.资溜金弟时挪间配价丈值免的轰表康现鸽形姓式插：满利苹息暑和躺利露率利垂息音（窄利谁润练）妹是凯衡秀量接资位金英时渡间竖价忆值畜的裁绝拘对咳尺旬度亦；利携率摇是迎衡仆量定资纳金辩时碍间捷价黄值央的度相竿对翅尺携度弦。（1）碰利街息壁：蚂放似弃革资裤金棵使炊用扫权绢所夸得选的挑报争酬半或辰占签用艳资融金私所知付迈出营的妄代扣价私，蕉亦脾称寄子掘金抖。（2）里利吼率病：栏利钳率沉是烂指泻在封一眨个便计附算香周冤期致内跟所销得段到旨的份利顿息矩额撤与旨期妙初慈借收贷截资抽金赠额灵（踢即至本烘金心）掌之怒比帮，具一帖般谨以欠百么分巷数蔬表矮示蛮。（3）皇利系息蜓的吨计廊算疾：包斥括保单宫利熟法逗和魄复劫利锈法2神.巾2资粘金难时宣间巴价丈值1）单昆利治计份息士：本虑金予生旋息迷，测利紧息京不蜻生祥息柱。设玩：I跳—片—利聪息P吼—熔—本紫金n暂—栋—计宾息裹期湿数i炮—丈—利引率F蓬—样—本巡寿利冈和则集有

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