第三章外汇汇率

第三章外汇汇率汇率概述影响汇率波动的因素汇率波动对经济的影响有效汇率、实际汇率及有效实际汇率1第一节汇率概述汇率汇率(exchangerate)、汇价、货币兑换率、外汇牌价等都是同一个意思，指的是用一国(或一个地区)货币兑换成另一国(或另一地区)货币的比率；或者说是两种不同货币之间的交换比价。

一、汇率的标价方法

折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。以此为标准，汇率的标价方法分为直接标价法和间接标价法两种。2（一）直接标价法

（DirectQuotationSystem）

直接标价法又称“应付标价法”(givingquotation)，它是指以一定单位（1或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。直接标价法就是以本国货币来表示外国货币的价格。目前，世界上绝大多数国家都采用直接标价法。直接标价法的特点是；外币金额始终保持不变，其折合成本币的数额则随着本币同外币的相对价值变化而变动。应付汇率的升降同本币对外价值的高低成反比关系。3在色直物接酱标览价专法般下生，纤一候定翅单卡位所的豆外蚀国融货安币彼折茄算替的大本纤国目货渠币坊的瞎数骄额可增惑大唐，帖说久明脚外售国绣货餐币针币斤值称上忙升秋，事或弄本利国洞货搁币吹币构值保下而降六；帽反目之渔，遥一条定册单射位陪的饶外砌国架货尿币绞折作算获的轮本悔国盈货觉币售的吸数琴额吊减条少案，嚼则腊表址明按外晚币把贬捆值浮(配d柔e膀v糕a善l沾u路a胳t秆i兰o船n熄o币r部d瓣e槽p姑r夏e葱c踩i治a塞t什i敲o冒n严)系或删本沸币芦升链值坚(懒r阅e餐v辆a烛l牧u痛a肉t窄i斥o葛n请o届r析a射p国p痛r你e开c母i拾a笔t呆i掀o疮n籍)胞。例储如欠，贸在炒中减国鲁各汪家触商哥业旅银竖行风挂博出耀的妈人寄民算币捕为狱：月辰初尖：植U雷S蜡D牌1粒0笔0接=纤C难N讽Y桐8抢2筒7驻.厅8冬4月爷末厅：李U套S熄D哗1扭0讲0骡=扯C央N蒸Y碎8幕2附7议.下1劳5这结说峰明吉美员元兽币沙值圈下灾跌革，汗人造民税币腿币己值汉上谈升咏。4（测二歼）括间冤接黑标懒价漆法（迫I获n竞d经i康r军e虫c危t删Q扛u疼o草t纳a倾t钱i萄o任n想S同y偶s盈t恭e黑m贺）间失接宋标振价纲法又喘称国“休应袖收办标渠价嘉法初”宋(皇r也e乌c岗e女i桶v狐i轻n扬g看q追u趁o帽t弯a迈t杂i笛o荡n就)刊，押它掉是风指饶以稠一镰定采单扫位结的纱本醒国筹货咱币晶为殖标院准作，营折奇算尖成以若咬干渡数积额筝的诊外魔国割货叉币便来码表良示叼汇杨率薪的傅方毅法津。知间艺接规标含价殿法筋是亭以债外沟国千货盒币样表嘉示云本司国探货下币湾的强价毒格梳。目岭前巡寿，丧世注界乡丰上香只惭有趟英纷国曲和信一短些桂英炸联润邦叶国出家铁采访用刊间吴接付标无价宁法龄。露另筒外搞，献欧洲元旺自身诞睁生迈之佳日膝起嗽也膨一橡直押使秘用间诞接躲标句价棒法职。挡美豪国站的停纽育约驳外掘汇涨市俯场镰自宅从跌1踏9头7腐8稿年慌9秒月狂1剖日厅起忽由查直运接类标松价哑法车改智用控间姻接击标嫁价背法萌，得但杨美彩元咐对梅英填镑院及迷美起元弃对捕加辈拿如大痛元轻的莫报放价腊例师外案，勾仍界采经用阳直击接湾标悦价粥法豪。间钳接离标腰价臂法房诚的秩特南点浪正补好灾同斯直即接康标纤价搭法絮相狂反娇，笑即尸本递币锅金愁额姓不洗变随，弦其摔折温合痒成墨外疗币布的歇数意额汤则备随痰着啦两平种拐货纹币席相宏对示价诞值鹊的泰变逃化殿而侵变鸽动拿；趴应膏收践汇谋率耍的柱升悄降论同举本御币骄对茎外保价芹值幕的鸡高获低柱成迫正隔比窃关梦系事。5在阀间尾接录标鹊价猫法烤下怪，抖一粘定疗单税位捉的族本跳国常货屡币狡折民算坐的乱外非国惹货田币咏的惩数险额啦增骆大弊，弃说曲明蔬本唤国寨货惜币炸币陵值细上奥升土，关或炼外吉国赵货悼币胞币纺值源下攻降事；盏反责之眠，怎一问定渐单投位双的升本衣国慢货肆币层折威算夸的献外潜国喷货机币冲的名数叮额完减返少右，街则悔表唐明氧本武币吴贬链值转或桂外银币普升肾值发。例仔如听，念在百伦锐敦姓外细汇舅市刃场脏上曾，钥英织镑第对种美腊元般的扯汇饱率胜为键：月阿初荣：枯G灾B感P检1循=歪U捞S油D精1白.哨8益7蠢9毛6月竖末腔：陈G甩B锹P证1盈=辜U邀S微D按1世.载8简7甘1恰3说虾明扣英泰镑醒汇拌率获下羡跌摄，侦美距元秋汇趋率浓上拥升抹。又帽如罩，聪2五0迁0抹4扁年勺1胃1梢月幅2招2侦日氏在轨伦僻敦毙外为汇帮市舱场斑上往，咸欧繁元河对君美阻元挽的幸汇落率店为筒：€1近.幻玉0奴0=轮U译S吗D腹1四.猪3吊0炎9斜2虏；到表了使2乔0锅0尝4宅年洗1挺1串月醉2菌3烦日逮，草欧兵元崇汇朵率深上您升输，仍美宣元赛汇秩率门下耳跌罩，闷新也的基汇裁率缎为匹：€1抢.惑0奶0=落U饲S耀D膜1茧.跑3嫌1携0特2先。斑创蹄下宵了洁新督的筑记露录敞。6人震们客将朽各挎种怀标开价碑法闭下竭数淹量克固鸡定着不察变萌的翁货有币瓦叫差做连基渗准背货渡币霉(礼B童a凝s晃e辨C轰u咽r攻r版e躬n绿c词y母)旷，理把吧数嫁量法变堪化烫的央货同币灭叫脉做剖标扣价括货果币池(隙Q想u钥o晚t负e茅d要C仇u妥r观r唇e彻n尸c腐y幼)交。在旱直适接刊标旁价恨法度下效，茅基禁准怎货秃币叫为蛙外晓币线，拴标片价耻货雾币絮为童本舍币住；粗在俭间射接塞标艰价紧法代下杰，义基碌准法货动币泥为清本蜘币封，笔标陕价易货库币内为洞外袋币增。直牢接盾标姥价敏法萄和振间包接脑标亏价裤法匙之随间丈存皮在图着旷一福种竿倒河数满关速系炭，透即众直却接慨标库价析法候的财倒扰数缘瑞就党是妻间榜接床标考价繁法五，绩间欺接瘦标弹价弹法姜的信倒庆数驳就定是况直处接偿标扮价罢法评。7二票、昏汇刷率灵的色各奶种够分笛类（固一警）欲从避银屿行兆买每卖衬外壁汇相的色角撇度比，胳划琴分屠为槽买净入侍汇撇率图、尿卖博出肢汇反率买以入报汇雨率（笛B镜u快y委i双n脊g侍R姑a垮t正e屋）利，冲也锐称阅买良入火价育（铃B钟i狡d梅P鱼r闲i旬c畅e侨）轮，比即梦银侵行读从扯企基业庭和疏居屑民尺等伐客涂户诊那笛儿书买晃入狮外潮汇全时有所内使倦用欲的闹汇贵率傲。卖爆出将汇开率唱（霜S搅e厘l梅l益i锈n晴g浓R暴a划t厨e艳）榴，哑也拣称惨卖因出言价狡（炎O占f泻f旱e谱r祥e提d研o辽r砌A艰s禁k漆R侍a耕t析e客）捡，膜即弃银龄行凶向辅客分户破卖供出踩外蛇汇淹时可所乏使仪用售的上汇倚率浆。中夺间慕汇赵率限（斧M替i执d表d原l孕e耀R淡a谢t茅e文）撕，眼又奶称渐中说间鸦价定(栽M科e调d客i巩a尼l桐R校a廉t做e懂)苗指闯银圆行抱买貌入花价洪和梁银垒行灰卖财出佛价饶的委算姻术韵平侄均皮数疫，煤即出两偏者偿之软和撑再敢除溉以旅2广。馅中山间抗汇应率惹主饼要网用挖于息新期闻筹报贡道跌、嫁会弃计拢核杜算乒与多经捞济坝分拒析哑。8外耳汇期银怠行甩所偷报哭的秆两茶个律汇镇率炉中铅，葡前改一未个盗数界值汤较兔小欣，满后誉一男个奸数代值红较革大愧。欠在灵直嘉接雪标呼价愧法扬下暴，猪较流小惯的莲数衡值歪为洪银市行警买种入扁外本汇月的魄汇钢率沫，部较育大倚的坊数洁值鸣为口银庭行乔卖烂出炊外麦汇氏的雀汇呜率滴；刘而讯在千间循接奏标毯价育法挎下佩，因情纪况柴正悄相舍反辈，扣即剩较胖小孔数靠值志为滩银妹行供卖烛出豆外降汇荐时队的拌汇方率究，呆较罢大腥数滴值颗为读银额行曾买露入衣外谦汇念时传的泳汇蓝率搅。例秀如佳，怖某暮工挎作龙日仆巴期黎瞎外点汇镜市父场甩和街伦扒敦市外斗汇索市乏场蠢的烂报鲜价撤如浓下弯：巴拦黎隶U歇S炒D贤1喊=南F盐R色F叉5呀.徒7弃5协0盘5辅～散5些.治7未6烟1吹5（值直晒接卫标艰价肤法捕）占（录银浩行马买堪入熔美拾元推价超）腐（旺银涛行掠卖绳出喝美交元滨价殃）伦阁敦凤G挎B检P费1填=喘U芦S柜D齿1皇.早8券8贩7汪0怪～稼1碍.愈8幻玉8悦9是0（批间散接再标然价最法照）方（悼银有行烘卖级出亦美佣元怨价茅）饮（巧银场行起买纽奉入庆美档元编价非）9影晕响导外武汇逝买内卖哄差个价永的取因枯素外会汇巧交堂易漂的研数敢量逃；金淘融恼市渔场梢的搜发挺达递程若度统；交识易荣的械货诉币侄在盘国落际办经撤济久中茧的臣地隐位录或委重鲜要修性剩；货脉币同汇写率稍的小易文变粒性天(妥v充o化l桨a帮t润i烛l创i滔t网y袍)枪；外击汇膏交羞易蜓所灭涉庆及瓣的敌支龟付厘工漫具六的传类办型吨。1馋0（专二嗽）痰按刊汇盟率祖制锋定谦方贸法别不悦同击，消分由为每基避本晓汇荷率恶与烈套皱算报汇季率基薪本刑汇穿率筋（景B姨a界s判i岛c晨R布a供t舞e赢）叼：值选飘择奴一伸种感在烛国琴际足结户算予中帽使膜用吼最车多四、雷在规各头国皂国完际柿储誉备锯中旬所挑占唐比祥例穿最狼大轻的红或复与草本另国页对艳外蓬往自来剑关陶系远最鉴为钥紧谜密颤的徐货苍币乱，守并渴制敢订邻出请与聋该般关铜键本货演币筛（芹K澡e块y称C翅u摊r纷r骂e全n韵c施y个）先的紧汇翅率只。样本视币过与亦关储键学货怜币昆间晶的蛇汇腐率羡称悼为要基录本段汇酸率到。这大菜多鞠数伸国慈家慈都教把吓美双元咐当袖作然关峰键谊货东币值，什把诉本慢币绸与瓣美程元捕之碰间傲的罪汇蜻率品作猪为啦基趴本区汇仗率赌。套活算尸汇庭率关（租A剃r辆b串i讲t疮r松a膛g碧e菊d稳R呀a帆t赴e补）粮，束又纺称秒为佳交耍叉租汇挎率记（顷C扇r专o寇s滴s挽R虏a书t碗e笼）图。乡丰除盏了给基暂本岗汇更率侧以嗽外践，峰一灾国秤货适币钓同卖其近他扭国闻家屿货袋币亏用他套顾算滥方美法俩计档算犬出柜来卖的赖汇迫率驼，旧都系是苹套陶算亲汇时率成。1流1套絮算粮汇割率迟的棉计节算趣方正法悄(雷1星)同勇边写相妈乘察法骄，叶它妥适要用态于责两捧种凶基愚准闭汇迫率鞭采闪用顺不孔同桑标苗价器法善的背情型况矿。1减2套近算冶汇廊率到的历计驴算沸方魂法遵(余2习)对乔角猾相肚除弓法顷，邪它鸦适钩用拜于财两义种害基扛准祸汇历率秩采夕用犁相毒同勇的尸标脱价焰法种的星情题况莲。1友3（罗三垄）焰按役外低汇丑买舞卖授交描割麦日涝不卷同宏，电划争分善为中即嗽期崭汇冶率凭和伙远尼期碎汇首率所她谓医交艘割族（演D美e辛l快i僚v盲e晌r浆y缴）淡，踢是否指妖买泊卖劳双筋方俘履毯行祸交选易签契票约猜，持进彩行棵钱傅货下两与清冰的夸授澡受翁行臂为挽。墨同汗其校他孟交瞎易期一口样病，丑交财割驼日案期桥不储同撒，狼则兔买咽卖昨价缘瑞格助也晴不窝同统。外训汇承交浑易逃的杏交克割缝是削指搜外咱汇狼买兽卖鲁完粒成惩后享货爷币舌的爪实培际寄收何付匹或绸银喝行泰存捡款喉账秆户冲余秃额某的太实然际粮划体转报，殃这聪一酱天淡称跑作吼“碍交植割普日城”权(消d刊e巾l欧i书v唤e迈r嫂y庙d援a晨t祥e海)训或半到虑期芬日州(符m蠢a谢t耗u朵r堂i级t岁y漂d醋a乞t伙e糖)劈燕或共起挪息肉日劲(创v碧a股l弦u掘e月d禁a茶t绪e闷)呈。1第4即汽期势汇解率拢（召S甚p化o西t寄R热a岸t奖e善）割，附也购称壳现尘汇丑汇蠢率摸，光是更指盟买乔卖税双骑方尿成锦交舒后焰，面在询两头个惕营极业棵日典（再W丑o胖r枣k离i嚷n昂g炕D诞a纺y耻）爱以载内舍办钻理董交舰割吓所们使乡丰用伙的迟汇掠率粒。远鸽期询汇悲率糕（孔F挖o常r杆w攻a运r退d叨R吩a贤t牧e膛）忧，彻也棉称蝇期轨汇渔汇宁率中，僵是详指登买拴卖着双恐方束成手交江时磨，耕约萍定登在睡未挑来僻某买一小时铺间棋进过行麦交辈割讨所锣使亮用资的费汇键率伸。适一磨般规而隆言习，疾期桌汇你的怎买疾卖蹄差怨价满要龟大确于陶现母汇房诚的街买惩卖得差存价演。1货5远屈期叔差挑价远膛期壳汇精率室与和即纱期瓣汇少率刑之制间抽的垮差革额勿称呈“哈远席期股差辛价滚”陵(惠f傻o用r腥w黑a星r闯d辫m惯a禾r茫g工i根n救)秋。如非果赢一糕个毯国浇家生货红币销趋储于龙坚鞭挺是，疮远华期痛汇素率毯就场会剧高钩于披即位期来汇哑率页，套其软差赞价叛称乱“巴升逐水餐”叫(缴p塌r谁e宿m阿i脸u富m绒)树。如伤果旧一败个赢国笔家况的腿货董币月趋酱于放疲沸软乞，蝴其吃远迫期蜓汇亿率才低弟于纯即响期竭汇决率衡，村该秩差将价乓称孩为齐“考贴辛水输”族(糕d柿i霉s切c选o碧u扇n凝t疏)罗。远测期仅汇峡率在同叼即护期骗汇矩率着相素等妈，板则蜓称步“迁平庄价方”知(肺p尘a颈r越)蕉，臂这骗种尝情砌况刊很华少幸出旅现粱。1姨6远耐期贝升尖水床或浑远廊期垄贴释水倚的旧年勉率由获于随汇偿率碌与听利锁率嘱之岂间盒存烘在方着遣密宇切横的并内俘在拥联凶系逢，衬因狱此苗，吊远皂期政升悄水预或最远逝期大贴搂水眉通窝常柿用斑年扑率煤来违表低示悠。在荡直柏接珠标菜价弯法胡下括：在硬间致接恢标妄价荷法苍下裤：1剧71顶9饰9婆7芳年郊5救月摘7亩日鞠纽残约恳外少汇孝市走场粒上归英谦镑千的搅远悔期钢升厉贴杏水她率绞(胳直住接孤标摆价项法叫)1罗81六9钻9光7播年抚5蓝月环7爆日往纽折约焦外芳汇初市习场斩上滴英农镑潮的缠远别期乔升伞贴瘦水腐率扫(朋间改接复标扇价鬼法肯)1弹9远圾期开汇少率考报圈价凉的纸两贺种尖方阴式其滑一筋是看直兴接饰报桶价纸（裙O淘u侧t胜r探i木g饱h枕t岂R吸a淹t环e宪）店，圆即腐直副接矮将秩各灶种碧不拥同毛交旋割业期胜限也的努期爸汇吉的税买撇入禁价英和讨卖骨出叫价有表巧示洁出挥来援，绝这竭与杠现告汇位报吊价材相锡同暂。其瘦二邪是广用相远虚期禽差戚价土（序F啄o厕r卷w碑a竭r骆d贵M抵a芦r信g奶i井n导）尸或僵掉临期穴率友（挎S龄w冤a集p伞R势a他t增e肺）非报呢价阔，葬即戚报喝出揪期回汇提汇胶率典偏诱离匠即兰期漏汇洋率记的卫差翅价粗值扬。银贿行召报搜出系的葛远暮期馋差翅价合值着在醒实祝务身中峰常眠用泛基全点需（肯b喷a惜s吃i娘c常p厌o愈i才n按t块）舍数谁表贱示环，疗每浴点哪为敬万劲分葵之化一吗，狐即额0益.脏0腔0心0浴1秃。2迈0在斗实顽际安外川汇用交最易铅中罚，愉也逮要左报最出救远邮期米外锤汇枪的镰买故入疑价甜和绸卖阅出为价才。碎这专样校，渴远使期静差脊价犁的垃升慨水骄值挨或卫贴们水葱值洗也讯都极有趟一古大骆一再小乞两加个瓦数持字穷。在疫直随接劫标网价班法卸下隆，陡报谦出济的克远惨期细差庆价摆形霜如想“纹小化数被～像大屿数超”虑即虎为镇远避期怜升鞠水帅；筝报杜出育的戴远球期悲差怜价牢形挣如依“员大墨数秧～劳小鉴数锤”凤则恭为液远俊期想贴销水软。笋是联升使水赢就爱将蛙其贼从须末妻位班起提加悠到魔即具期挖汇修率末的捆买捐入感价读和该卖膜出染价室之悉上点；缠是泄贴被水咳就抄将及其锣从植即违期纳汇喉率棕的牲买惰入督价溜和店卖裙出狭价睬中剃从罢末由位推起膜减牢去演。在失间渐接兴标瞒价宗法荒下垄，成远考期榨外咳汇铃的且升就水变、潮贴本水华的百判不断款及拴处渔理可方每法丈正荒相私反仅，创即织“权大括数姿～篇小莫数惜”蜂是叔升张水涝，饰并窄将商其验从杏即慈期家汇棒率退的旨买扫入煎价窝和倍卖畜出霸价丝式中戚减治去亏；们“印小蔬数钥～昌大全数柔”概是等贴坊水讲，程并普将侨其佩加落到亿即饰期支汇写率暂的冒买科入嚼价纳和材卖鸭出满价拖之获上留。2要1纽国约呜市辈场仪：路$湿.佣3储9微6歼8扒/绢7价8他1劝7盼/迅1鸟5殖1确5咳/垦1逼7秀3树3战/厕3义8数9倦3枝/踪蝶1帝0始32随2伦利敦赌市角场猴：$1跨.痕4锐4抬8蹦0僚/区9宅3，6均3晴/届5花4，1侮4趣7躬/铲1亩3餐5，1揪9皇0什/捷1旦7仗32革3(逢四捞)初以眠国椒际放货冰币扫体陷系较中韵盛孤行卧的踢、昏或撕有谁关申国而家助金谢融形当甜局坦所纠实叮行蹄的稠汇窝率短制窜度棒来薄分另类蓄，篇分协为牢固批定萝汇店率离和粪浮蜡动院汇快率固摩定危汇垮率(犬f传i文x击e找d涨r叫a倒t粱e网)值，剧这便是味通洪过宾政拔府朗当赶局咏颁色布渠法谦令注来倘决拨定糠的宗汇毫率规，束它末—守般数只布能载在贪一分个慢很网小孤的烛幅妈度运内肯波俘动嫩。哪每娱当泽汇祸率杏跌笔至派下诵限闲或纷涨部至挣上稠限袍，冤某愁种栗自榴动姻的罚调晒节间机黎制应或犹人盘为该的辣市送场袄干脊预以措扣施贪的胜就粘会抵起骄作下用甚，涂以叔维裂持伶既粘定晌汇尺率罚。浮浩动燥汇座率(猴f胳l影o渴a泥t负i狂n慈g走r建a够t涉e功)盛，药这昂是混由改市亲场体供催求敬关菊系塔所槐决毕定塘的讲汇搏率祖，事即无各划国驾货廊币您当义局着不狡再插宣坡布纠本采国寒货蝇币丧和捎基制准暑货滩币斥的密黄捎金贡平手价公，精不讲再薯规犹定规汇由率从波课动叮的啄上饼下病限膝，麻不奋再口承殖担惜维疑持煮汇盲率魂波遍动迷界捞限香的夜义蕉务南。核在茶一蜡般备情职况椅下释，超汇旱率相随呀外石汇甜市绪场抢供禽求敲力郑量幻玉的骄变生化僻而循自判由彻波烦动叨，转中拼央常银番行控不印进贡行竿干兵预夏。浮株动锄汇求率莫根船据初有洽关雀国努家肯是贞否布结需成招货脸币锅联金合及体盘可现分累成蚊单塌独尼浮室动狗和吧联盖合假浮白动盗；验根揪据嚷有渠关勤国证家拌的焰货碰币门当桃局车是收否倘干填预炼外麦汇堂市叛场赔而侦分岸成公自拳由澡浮飘动场(仁或茅干今净赏浮辩动折)秧和砖管张理蜻浮晋动雷(将或心肮齐脏摆浮陆动共)捆。2请4（真五院）顿以京外史汇范交致易着所残使旺用鹅的渴支益材坏工臭具戚付暗款粒速拖度伐的花快秧慢杯为美区垒分烛标事准拖，尊划匙分狗为丽电做汇焦汇呈率缝、苍信牲汇帐汇排率斧和评票矿汇迹汇摄率电它汇肿汇获率（辫T态e间l计e桶g炒r闹a届p浮h摔i耀c往T曾r匀a拥n柱s瓣f副e云r拣R猫a恳t撕e弱，误简菌称位T店/股T廊R椒a震t辅e室）蜡即静银征行葛在逝以忧汇祸付求方后式欺进讯行川国婆际食结瞎算载、勿买顿卖附外怨汇悟时坦，刻用氧电胖报巾通师知巾其见在酿国压外爪的预分穷支芝行治或号代孝理地行痒解络付促或胆收创款班的恼汇嫩率祸。信挽汇勺汇娘率（翅M粉a风i循l胳T顶r岗a堡n就s购f城e哀r吩R丢a薯t跑e外，务简禁称邮M换/充T恨R膜a谎t胆e仔）饿即响用岸信顾函岩通灰知犬国索内连外雷分伙支独行举或层代傻理笨行盲收成付秋外姑汇章时油所孤使攻用年的禽汇咽率爪。票跨汇备汇序率（愧D欢r尸a谷f灰t孝R饼a鹿t则e跳）关是院银耗行赖在蛾为手客扫户颂办求理全汇限付宏业态务经时完签卵发锻一尿纸亮由胀其艘在植国平外环的赵分罗支钥行希或壳代脸理茫行配付浮款全的营支惰付笼命查令巷给叙汇唤款敌人乒，玻由谎其屋自塘带获或邀寄献往究国赤外坑取琴款。票引汇手汇岁率篮又蔽可离分衡成猾两扔种续：忆一透种督是仰即嫌期检票帝汇亮汇搜率侮(遭d环e刘m延a真n呀d茧d众r窑a庙f珍t抄r贫a挪t年e缩慧o泥r最s箩i为g架h宇t热b锁i翻l药l钱r劲a溉t克e蜘，逝D拍／漫D霸r淋a墓t燥e底)剥，讲即短银石行展买拨卖慨外材汇孤即及期箱汇泛票欲时配所偿使谱用馅的章汇佳率行；权另疾一虫种英是类长削期蓬(酱或垫远某期泡)生票详汇郑汇体率槐(渔l矛o塞n哗g竹b把i羊l词l歇e蜜x好c藏h晌a耀n邻g乞e矩r猾a邻t少e凶)虽，误即观银轻行撒买棕卖赞外哨汇跨远碑期坡汇茄票摆时阴所笋使尊用像的广汇慎率相。2隆5(喇六己)鸽如险果迈按惰外凡汇牢买对卖净的喘营稿业虚时早间阿来育分砍，配可诱分顿成弹开钟盘瓣汇丸率轰、游收那盘粥汇郑率开缝盘刷汇锣率傲(婶o凉p用e录n锯i叠n动g订r落a订t樱e者)丹，轧即乱经砍营次外级汇泥业单务碗的顺银益行锄在广营壁业傻日愉刚构开市始鄙时焦买瓶卖洽外套汇耍所途使数用悬的炒汇滔率宽。收黑盘采汇躬率蜜(混c甘l络o企s坡i页n蹲g者r巾a运t小e辩)粘，寻即顿外各汇盯银蛋行液在声一恰个碰营门业拨日狡的貌外竹汇拍交修易赏终菊了航时跪所希使招用茎的险汇土率筋。2虹6(指七居)田如供果岔根积据诱外个汇它资牙金步的欲性筝质才或略来直源玩来箱区杜分重，读可雾分鱼为途贸称易建汇鞠率陈、新金阁融挤汇揉率贸罢易失汇晒率址(放t崖r朴a苦d驾e胁r蚂a硬t唱e械)锤，定又男称俱“闪商浑业水汇石率雁(踢c滥o巡寿m恨m陕e镇r质c搅i方a忘l锣r万a锻t勉e霞)弹，粪主幅要足用罢于世出疗口予贸榜易昼的村货杀价或及谣其懒从策属咐费洗用译的剖收驴汇迅兑负换虚。和它六为秩一姐国胞的装“勒奖影出群限佣人蒙”肠的减贸雁易背政假策继服富务沈，糟以尽改敞善长该貌国可的皆国美际眨收胸支碑为娱目泰的悦。金私融婆汇越率扎(撤f孤i与n伶a钞n瓦c复i搞a城l善r陷a叨t加e勿)潮，怖即凶适斯用锈于赌资法金迟流泰动债、猜旅样游虽事淡业偷等风非勇贸类易和外忠汇勒收累支内的肾汇躲率鸦。愤与酿贸慰易悔汇尿率劳相畅比拒，弟金差融利汇咽率漫对僵客倒户烛来幕说服不洪太漠优娃惠深。夹有狗关迎当岁局笼制窑订忠金佣融征汇菠率签的码目膛的贱是若想谨起坦到鬼限材制邻资砌金阶流掌出帅、样鼓河励着外仇资嫂流益入御的糟作境用他。2稻7(托八委)订如都果赔按头照拌政告府霸对臂汇天率我管集理舞的密宽倾严束来某区心分哗，若可词分币为记官慎定吊汇携率泰、拜市蒙场寨汇脸率官妙定股汇饿率(奋o劲f妙f锅i蔽c茶i培a殊l涨r遍a巩t沙e鲜)培，辽即栗由痒国当家袋行料政循机酿构宋(瞎如初财环政胁部奋、烛中巷央锅银认行葬或鸦外规汇漏管相理影局声)晒公钻布沃的芹汇衫率关，半并虚规衬定速一客切外外鄙汇娇交闻易爸都孤按女这到个饺汇恩率未为码准翠。市通场秒汇涨率(搁m坚a份r辜k洗e扩t翁r垫a继t须e血)忘，除即奋由塘市素场负的胀外擦汇浮供骗求略关酒系计决酒定榨的得汇倒率会。听在光我循国托，俗市虾场尘汇拍率耍曾秒经扯以恳外此汇句调著剂急市扰场写汇秃率亭的呢形会式纸出风现招，赤它正又速被礼称协作透灰闹色凡市疗场驶汇岭率矿；华此火外碍，符还邮有跃外酱汇煮黑避市崭市秩场箱上穿的挡汇筐率点。2仇8三采、彩汇慢率申变捕动威的饿幅愧度在柿固些定水汇友率岁制缺下破，描由剃一插国识政挡府券或盛货咐币柿当歼局荒以尽法碌令网的弦形翅式艳正啦式漂宣旬布江的饥其触货咽币禁对中外层价蜡值迫的群变文化肃称缘瑞作斤法延定旱货旗币闯贬晨值希(叠d闭e垒v赛a激l裹u础a惠t水i绩o盼n抵)技或封法泪定框货座币穷升绍值注(汁r联e懒v险a汤l切u码a然t蹦i灯o浩n乳)在都浮彼动犹汇立率枯制秧下尤，介由顿市逃场怎供吵求似力沉量睬引缘瑞导幕的插有乏关吗货掘币暴相嗓对宰价伏值周的质变竭化鼠称默作益汇韵率衫下预浮它(卧d堪e泊p腥r遇e粉c收i效a互t驾i唉o由n斤)盛或饱汇劈燕率动上我浮懒(蹄a倾p俭p铅r嫩e去c励i乎a乓t倡i勤o轿n羡)钥。尽脊管醉从抗严汗格讽的椒理灭论正分悦析救来斧说河存窗在罩着爬这短样伪的映差径别炼，灯但坦在活目少前巾，薄不薄管敌是勿在姐国厨际盼金过融什的抹理括论顽书怨籍侵中吓还蔑是糠在友外吼汇丙交遥易湿的亲实卷践滚中环，顿这智两嘱组必概拖念录经兴常衣出抗现稀混厘用女，杨而缠人缠们床也帽已素接端受园了涛这薄种医现敌象尽。2肿9在骆使器用槐直胆接肿标祥价因法伙的没情摸况哭下屯，略本月国看货膏币震贬扛(牌升坦)愈值躁或播本奴币导汇黄率礼下脊(衬上脑)披浮驻幅基度减的略计芬算必公梳式符为凡：在虫使好用昆间贫接无标革价遵法万的绞情董况积下充，奴可墨用闭下缠列磨公名式缠来升计饱算棉本肢国孟货疲币丛的寄贬拔(扒升伴)揉值相幅剃度斯：3闻03颜1第结二遍节传影叼响意汇杯率纸变棕动私的钻因险素一器、矿影稠响撒汇允率涉波宰动回的阿因按素1撤、棕影乔响牙汇挠率板变垫动侍的宵实秋际划性胸因平素诊(罩r潮e漫a掉l暮f废a出c混t震o键r嫁s都)2狂、巩影酬响腰汇苍率鸣变索动瞧的增货乡丰币邀性察因护素陆(给m仿o梨n驶e叹t体a瓦r默y莲f拨a抚c器t训o尖r高s站)3鲁、辈国饲际福资阻本食流炉动菜对详汇畅率外的女影肠响4桥、涝影男响垫汇泉率胳波梯动术的级其练他洗因挎素3狐2二锁、爽外衔汇径供防求鼓弹秧性拦对番汇括率桨波想动宅幅请度董的件影舌响3预3三扯、奶弹聋性待悲孔观摔论抛与缠弹船性碌乐刷观需论将滋外雪汇毕市肌场强的遭不友稳婶定紫和剂汇含率秃的订剧嫌烈右波醉动臂归净之铸于臭外拍汇塑供产求析弹面性蚕相湖对丈不锦足魂的凝观勇点茅，些被诉称坛作忆“顿弹祥性良悲菠观币论请”脊(脉e澡l锦a拔s愉t采i去c斩i胜t战y帐p滴e施s帽s啦i冶m四i五s跪m慢)衬。崖持弊这晨种积观献点漠的底人猎认饶为鼻，冷外束汇突供猴求响的掉弹迹性向是侵如棍此留之匀低概，包以畅致据一吼国傻实股行进货冤币向贬衔值护或遇让予其产货匙币邀在哈外恳汇值市攀场恨上颠自悬由凝浮邀动芽，紧不捕但蓄不的会乓改椒善宾、丑反圆而体会壮进烟一胜步奋恶鸡化佣该台国狠的拥贸车易居差律额等和汤国王际圣收子支认状坡况朽。在逝大厉多给数撤情愉况朽下苗，启进杀口圣和患出头口侨的袋需逝求歼弹奸性衰(虑绝猴对颠值疼)炊之执和怕都断大敬于值1就，类这凳足少以大使屡一壁国射的桑货乳币夫贬扛值礼能众发游挥揉其祸改委善捉贸刷易坏收狂支夺和浮稳蜂定链外门汇端市调场城的洲作务用转。银这牵便资是肌所绣谓市的炼“康弹橡性给乐答观秘论虽”您(赔e喂l爹a知s介t创i典c油i垒t备y宏o竹p阶t湖i月m醉i歼s强m颗)揪。3溪4四章、堤富冬有辜弹逝性忘的报价名格芦预廊期递心趋理迹与喂汇碗率彩波勾动3复5价择格拌的华预答期宵心邪理抹与侍实术际列价馅格港变膨动挖之祸间尖互劲为巡寿因更果膨的炮关处系蚂，济可她用除预垂期轻心趴理录对唉价焰格愚变牙动枯的流弹到性料这涝个织概逝念馋来辞加救以绳反笔映旋，惑其杨公辽式藏为胶：如徐这贺个搭弹穷性厉系胸数么值当大球于堤1赞或笑者嫁等魄于扎1椅(半即月单尼位数弹谁性戏)柳，远那渠么碌市霸场男就览肯讯定炊处云于铃动表态瓦性豆不巨稳割定困的梯状扒态恨之栋下会。3矮6第善三惨节继汇锅率京波帐动这对凑经紫济秧的磨影革响一卸、泊货丧币否贬苍值幼的掩经貌济抬效归应1抹、现替盲代距效什应妖(形s凉u找b锐s熊t蚂i咏t坡u戒t锹i鞭o丸n扎e广f题f劣e尤c冒t舍s葛)烫，毛亦勾称纺“罩相牌对尽价加格广效维应羞”丑或诊“级资公产彻组此合里调型整铲效怒应逃”自,罗它遮是板指状一贵国禁的色货没币蝇贬取值低所烤引伞起夏的源相僚对朴价沙格听体责系垫的冶变瘦动移，奥并膝由菌此寸而棍触毛发被一把连年串暖进著出征口祝商宪品敏的呜替溉代贵和您金象融见资贺产路组陷合坚的现调纵整参过驱程讽。2服、粱收敢入敞效涂应作(瞧i榜n叠c岭o科m休e分e急f牢f痕e弄c绕t盼s圆)挽，壤这架是六指斗一竿国帽的域货书币替贬趴值未所葛引跳起护的矿贸烘易补条疑件领变障化碍对卫该触国巷国迹民眠收钓入求产唱生饮作亡用与的候过赚程饰。3剑73映、册实戚质讯现浸金桐余废额殃效制应后(脸r机e叶a遗l励b鹿a话l纱a割n些c脉e秃e淹f剑f坑e框c烦t磁s抄)造，苦又哗称巾“炮庇棚古猴效度应附”牙(姿P锁i景g浙o菠u惹e类f轰f捎e懒c咱t今s兼)阿，乞这轮实坟际肾上尽也催是卡一腐种贵收财入谋效滑应吵，巩指费的己是沸在坟货圣币应发拆生客贬患值唉后勾，脖一营国辰居旦民熄购减买蚕(掩或次兑魔换闯)盏等畏量垃外定币题所核需范要误的粮本摊国洪货沫币量增勇加捆，身对膀外季国澡商耍品脊(笔包张括鸦技导术慌、摇劳恰务疤及安其乔他本金扫融秆资某产辣)新的戚购抱买康力扯下向降距；那此阴外宏，政贬施值制还削会高引玩起收国染内扁物樱价争水搞平壳上丝式涨够，紫最历终啄使匙得厘该忘国始居司民脊所物持极有乏的困实针质映现障金讯余肠额慎减放少板。4暑、晴物爪价邻效卧应约(支p育r象i惑c率e房诚e红f愚f虑e凡c很t鹊s短)谎，访它赛是墓指案一株国予的末货拦币他贬牧值秧，团除深了踏能浅起萌改钓变椅贸蛾易拼商辞品帐相据对盛价闭格幕的吴作观用洗以组外稻，往还磨能衡对睁非填贸辣易所商授品这乃尖至雪国纱内帜总色的轿物调价吨水省平殿产阅生偷影辨响购的雹过慢程利。3录85汇、路利医率追效颜应旬(起i咬n吴t水e怕r辅e结s月t旋r步a傅t担e著e梁f误f焦e瓣c里t斜s冶)愤一仗国累的俘货盟币炸贬姜值莫以罚后辛，巴其盾国属内附的勇利邪率联水亲平亿通正常加都句会身提论高艇。6泊、隆分寺配亮效夏应烫(乱a打l动l泽o难c旅a罗t双i丝式o翅n驴e房诚f刑f今e千c台t辽s揪)毛，拒它天是狮指朵贬堵值喉所冤引鬼起镇的燥不努同钱社旁会舍阶衫层辽的薯收里入铜分批配拜发杂生淹变腾化榨的乌过乱程梨。7吧、逼财疑富画效鸣应朴(剖w锁e予l为f驼a桑r版e乔e盘f逃f午e酿c栽t蝴s世)初，昌它红是删指唤贬浓值拣引吹起英的漏本鼓国迷货应币沿购哄买极力宾的届变旱化珍不籍仅从使年涉境外斥经陆济算的批流照量并受印到沉影呈响尚，暴而驻且够通甘过谜价夏格招及垒实够质皮现挨金年余甩额液等岗效饭应佩，促贬苦值养还可会吼使约本快国妄的张财特富讨存侧量岁的强实匪际汽价锻值茫发化生盾变轿化袜，烛从民而政形规成什财构富演效扶应妄。3哀98蓬、响预纸期乞效捷应星(算e烂x卡p少e洋c哲t酒a匠t门i搁o酱n圈e测f眯f恋e常c周t浓s扶)今，傲它忠是态指以在钞贬患值沫触占发犁了莲一恢国民物压价乖上栽涨劳的嫂情渐况糖下续，票各糟经察济和单货位去就淡未感来仁的伏价令格搂(践包症括涌汇振率江)子变误动腔趋杂势热，询做贯出医种椒种框预舟测夹并河采塌取旁相盈应挪措顷施装的房诚过默程授。总咽而腔言成之钱，墙汇锹率饺变鼠动捡对穷一炮国庭经凭济必的塑影竞响诱是顷极问其默错恼综秀复扮杂而的颠，切它够往面往灰同鸡其晃它皆宏余观遣经筑济匠变挖量汉融递合庸在唉一胖起除共局同剪产琴生狼作唯用党的陕。区因漠此池，位在浮分芽析铅货与币恋贬置值阶的凤效寄果岔时菌，刊要针仔便细证认琴真阶地挑研检究挖当版时比的匙基蔑本忽经运济闸情叉况概。唱就辛内雪部忘经与济却而配言叛，挺要竖考博虑恨国姥民谋经灶济缺是堵在怨充夹分话就湖业劳的桐水约平盖上躲运徐行施还萄是称处妹于咱开次工池不介足穗的臂状朝态听，角以匙及盯国谋内蹄是舞否殿存焦在冻通肃货纯膨患胀检，皂其晌发瓦展响趋桶势修如宪何对等鸭问世题焰。就就介一快国岸的刮外崭部识经倾济漠来彻讲赖，甜在顾研冒究缺货床币港贬左值到的半作肺用粱时猎，抛必耻须迁考绝虑究本重国坚经匠济展对准外泊开稳放膀的症程误度荒、泰本共国著经毯济终在盲世毁界持经亿济代中坑所跃处父的帐地熟位甚等蜘问武题厉。4带0二赚、贬家值材与书通惹货蚕膨裤胀悄的艇“园恶怎性身循脱环售”精论货屑币查贬然值霸与资通右货跪膨仔胀押会晚互馒为秧促汽进胜，修从谋而尘使越一谁国兼经长济脉陷掘入品“肆恶槐性骡循煮环异”闯(动v暴i丹c图i饶o古u熊s逃c托y磁c野l裹e横)危之驻中那。贬惯值晶与辈通俊货插膨字胀班的陷“帜恶钱性帐循局环卸”根论薄的娃作尸用岸机驱制缺添陷勿：忽言略圾了皇货脱币朱供容求忧这竿一辞重敌要杯方评面槐；未灾能凶解怀释宽外省汇烂市唯场形上冬汇他率独上坛下鸦波姑动助的蜂现馅象速。4万1三浸、贸亭易偷流隶量龄调霜整肺、警金阻融北资到产峡存旨量遗调绕整屡与钉汇巴率旧的字超蹦调所精谓室“逆汇坛率蚂超够调沙”验，拌就哄是练指所在炒较榴短女时铜期醋内弄，到汇金率扎运装动赚的条幅胶度率总脉是瞎会劝越哥过饿其经长炸期葵均巷衡迹的司水拥平卸，衔这廉实团际立上宵是佩汇产率缘瑞在喝遭伸受肝外贺来络冲斯击处之惑后民逐笋步秃恢莲复率均护衡苦过倾程商中慌的耀一编种俯暂点时俗的啊自逢然第现航象骨。4缝2“叠汇游率与超异调当”菊的袭作监用恒过普程实杀物欺部找门卡(具如哈对臣外炸贸漂易剖部家门乘)堂对谣汇里率亏所予做疯出扶的纷调扒整水是台在容较蛋长黑时躲段啄里群发纽奉生阀的明，雁换吓言默之蔑，拜贸差易汗流叔量是调广整极的泄影逐响诸需刮要穷经剪过浙相益当碰长条的誉时藏间有才宴能既充拢分退显逐现隶出臭来爱；扣而妙在御短绕时零期披里贸，浓汇柜率墓调愧整忆的幅负患担丙全印都挂压紧在艘金秀融读市浮场叫上稠。这妻样争，卖汇收率凉必贺须唉“银超奋调护”董，约即垦超搅越沃过罗其扁长嘱期胀均惹衡绸水尸平仍以谱便接使搜金丽融界市疫场暂的李均毁衡耽迅柳速珍得宾以遵恢申复拿。哲在裳这缴之爱后身，仆随匙着堂一皱国队的宇进埋出抓口扬贸赢易转量直对存汇放率狮变雷化顶开机始异逐娃渐辫做腥出般反他应卧，徐即享出残口茅扩稍大摆，敬进朋口董减滨少壁。术随哨着询时直间抗的女推绸移配，辽来宁自烂实起物赶市屠场我(晴主雁要卡是迎贸岁易目部租门补)春的赏调必整键日纽奉积夸月匪累缩慧，具它便逐前渐遗被袋感蛇受楚到杯，颠并过最牛终辩占辰据乐了禽主新导挽地绑位双。糠于纽奉是剑，谋汇塞率柏开纳始戴作恒反召向页运茫动柄，冠汇伐率庄从卡其介过踢分济的生短舞期粘调忌整开的仅基狼础孔上事逐慰渐批上纯浮窑，灭直壶至恋长隙期粗均健衡奔所波要鸽求坡的志水愧平预。恶届型时目，歌超情调魂现俱象扎可蹄完击全捏消纪除痕。4里3四兽、粉汇映率离与转名霉义帐利垂率界、御