现金流量表综述

引导案例

上海某公司2009年年报显示：当年净利润达2.24亿元，比去年同期增长23％，每股收益0.26元，每股经营性现金流更是达到0.58元。但是，公司依旧不向股东分红。报表显示，公司增加的应付账款项目超过7亿元．显然这是必须要支付的。扣除这些因素，公司经营性现金流事实上将出现负值.上例给我们启示：从资产负债表和利润表的数据来看，该公司财务状况(资产负债率62％)属于正常，经营成果(净利润2.24亿元)项目当不错。但现金流量表提示我们：(1)不向股东分红。虽然经营活动的现金净流量为正数，但公司应付项目增加过多(超过7亿元)，也与其现金“不足”有关，自然难以回报股东。这说明该公司收益的质量不高。§4现金流量表分析

现金流量表分析的目的

现金流量表的编制基础和结构特征现金流量表重点项目分析现金流量表质量分析

现金流量增减变动分析现金流量表结构分析

§4.1现金流量分析的目的P105

（1）有助于评价企业支付能力、偿债能力；（2）有助于评价企业获取现金的能力，预测企业未来现金流量；（3）有助于分析企业的盈利质量;(4)有助于评价企业的投资活动和筹资活动。

§绍4辈.未2缸现后金宾流泳量丙表蓬的贵编筋制怒基侨础生和创结难构魂特洲征§再4材.壶1葡.优1现里金螺流露量奖表含锻义含盘义萝:现康金合流衡量膊表是役反浇映遣企谜业恼一桥定顿会拆计滋期核间熔内哨有辈关现惭金括和端现姐金贷等较价谈物贱的流写入胃和清流闹出情字况价的搬会怜计仿报烤表陷。现迅金区流斜量软表辞是葵从茎现产金结的爆流券入缘瑞和众流舟出荡两辉个姜方垫面匠，敌揭扬示排企贯业轿一浮定光期傻间叉经估营盛、四投彩资语、那筹宰资朋活封动迟产确生见的仿现名金侵流劈燕量散。§4经.俘2吸.曾2现敬金北流海量尽表泰的咐编阶制肠基喷础编循制容基蹲础馋：现喷金绕和竿现典金记等妥价燃物访。★症现背金是词指脱企拆业兆的催库聚存撕现返金比以膏及底可炼以正随箩时婆用旗于草支朗付淘的趋存啦款含。包旦括黑库睬存灰现业金哥、巨可董以罪随晕时话用台于截支禾付重的剪银绢行平存茫款宰和起其脉他森货尚币损资谦金帽。★包现层金姿等鼓价叮物☆绿概或念蜓：是回指里企赠业腿持巷有塔的侨期红限膊短童、呆流狡动签性顺强检、带易要于缺转附换末为凶已府知最金贷额企现君金汤、淋价眨值路变相动六风爹险布很袄小米的荡投应资狠。☆一档项肆投棚资苹被凳确闪认朗为捞现旗金绞等脾价忆物祸必足须近同智时须具胀备揭四丸个颜条迅件榨：（兆1配）鸣期钢限鱼短腐；趟（森2醉）爸流律动雅性撇强瘦；生（右3材）犯易途于蝴转蓝换鞭为拜已讨知龄金逐额轰的再现瞒金塌；零（饿4登）勇价威值岂变徒动仁风婶险常很滩小蒸。其弟中丹，季期承限僵短对一叹般中是矿指周从测购帜买柜日自起控，龙三梨个视月磨内誓到秤期般。贸例除如氏可腿在罪证青券享市肉场剂上迈流书通泊的论三舅个叶月超内侦到锈期懂的僻短扶期戏债朵券弄投载资神等堡。§4玻.活2深.煌3现减金姥流清量虑表淘的势结闸构汉特贼征（剪教誓材越P检1惠0百6载-席1庸0璃7鞠）★军正慌表里部痰分是恼以巩“现园金猜流仅入假—击现故金婶流汤出膏=鞭现贤金旬流盆量腹净榨额”为估基佣础去，万采截取担多少步杆式填，画分经袍营夏活摆动、投映资糖活报动和筹家资快活男动，涨分然项悔报嘉告犯企效业茂的状现骡金闹流承入秩量许和酬流蚁出响量尖。★蓄补爽充音资丛料搭部音分（特分冷为计三摘部遇分稳）（暑1畏）槽将浮净扎利徒润都调贷节弃为派经友营岛活抹动堪的唇现狭金守流爱量踪蝶；（京2钓）改不扰涉喂及志现紧金诉收骡支炉的者投石资馆和雀筹腊资死活棋动恳；（个3信）识现少金宣及查现雕金匹等泡价赌物戴净电增较加室情妙况见。§4压.口3现昂金毙流异量摸表那重狂点润项熟目牲分六析P抢1充0串9板-甲1杆1顾2经塌营艰活弟动经现岩金欲流轰量决项禽目伸分御析投涛资谊活咬动算现萌金敲流淡量项婚目分方析筹竹资危活犹动挖现钞金介流反量项径目分叫析§4慢.何4现析金积流闯量擦表羡质馅量驾分甲析经敞营煌活始动帅现腥金牺流捧量炸质允量惜分岔析投最资宋活聪动手现焰金亏流寸量五质寨量私分喊析筹猪资街活挨动塘现轻金且流忧量哑质幅量纽奉分次析§古4风.献4运.凉1杏经罗营条活约动购现放金茄流沾量需质居量负分辅析（斑1毯）经朗营故活洲动页产织生部的箱现仰金悠流倘量小摄于泥零，白一请般矿意仗味镰着层经劣营的过英程渴的鲜现筐金跃流会转播存燃在鸦问界题糊，隐经疲营系中凡“符入茫不耽敷更出置”农。（踪蝶2钟）经眨营见活陈动毅产折生炒的痛现桥金经流糠量等闪于圾零，拥则休意态味己着鸭经针营喷过火程燃中卡的将现壁金殃“膜收称支备平集衡鄙”保，杨从跟短锡期兆看记，骂可台以序维丝式持段；给但呼从亿长千期皆看两，油则反不城可毕维料持替。（今3拖）经垂营守活且动名产总生座的顺现腰金齿流通量大鲜于理零源但硬不室足昨以田补刘偿当陡期芝的脆非幅现露付斩成烦本，赛这址与边情罢形田2押只险有尼量伙的证差浊别武，叫但浓没岭有斧质姥的删差藏别室。（良4安）经轧营狮活鲁动伏产倦生肚的缴现猪金估流状量大萌于息零嫌并惨恰脊能咳补恳偿当她期鱼的倚非廊现迷付睛成条本，倡则敞说拿明柴企努业慈能搁在鹊现宰金在流挖转籍上依维嫁持康“萝简屑单灭再傻生受产嗓”钓。（菠5包）秃经堆营架活妙动奶产前生扰的药现蚂金仰流筐量大绩于皮零照并减在凉补议偿当后期猜的狡非亚现语付册成眯本击后李还俗有剩饰余，挽这爹意杜味垂着劫经午营孝活飞动危产谅生泻的铅现磁金所流摊量罚将置会功对谷企怜业瓦投沫资远发肌展宏作舞出太贡丢献济。§违4营.哪4廊.意2投桃资树活皂动忍现倘金栏流半量醋质筹量窄分谷析（值1见）投胸资限活肚动捉产装生献的骑现界金草流叶量小使于榴零，毕意雕味泽着盆投投资欧活岔动舒本纱身相的艇现攀金秃流宣转喂“胆入部不凤敷蹲出断”唱，托这本通去常臭是查正骡常投现钟象蜻，航但脾须篮关或注易投蜻资炼支愚出滋的炒合哥理宣性羽和滤投金资瞎收母益欣的剪实炭现锯状炕况断。（粒2烫）投摔资赌活腾动谦产概生暑的董现划金夏流值量大条于首或搜等海于危零，松这六通绑常覆是产非壤正竞常旺现适象忘，相但黎须渴关详注哲长辨期戏资义产贿处烈置肝/乞变贱现建、浴投句资胶收准益渡实套现港、友以透及雁投辱资澡支迫出秤过盛少园的胳可色能弃原侄因移。§徒4悟.爸3蜘.没3筹哨资标活奏动培现支金厦流但量爷质县量叠分光析（障1塔）筹制资看活至动卫产同生疯的良现浮金吉流疯量大豆于佳零，嘴则趟须进关负注卵：蚁筹惹资爽与林投熊资序及迎经弓营诸规丛划炎是营否逼协慈调席？（盆2差）筹胞资罗活若动充产震生驶的穗现赠金句流亭量小步于所零，索则采须键关嚷注朝：斤企裁业难是懒否晨面朵临哑偿竹债蜡压馆力早而广又御缺取乏尘新挺的愿筹展资筹能污力移？文企锁业信是股否婚无御新苗的际投亡资宾发喉展歪机毕会从？§腊4珍.剧5菜现顷金横流铸量烤增平减斗变判动匙分亿析（铃水久平群分托析）—隶—主需要及是缝通轧过雕对低比柱不助同部时督期延的论各化项贪现梢金碗流仇量奇变胳动渣情帖况既，获揭蚕示亮企振业迅当发期油现融金捐流膏量向水远平偏及球其侧变抵动灭情做况第，陈反鼻映砌企液业故现瞎金穿流彩量脂管柴理表的凶水蓬平粘与侦特组点奇。实淹例夏:教畜材俗P坝1谎2绕0棍-柴1精2盆3分封析睬思霸路瓜:☆笨从阔整嘱体分竭析公锡司绘现菠金驰净耻流辛量宜变绑动☆洁从孕类酿别分鼠析公寻司闭各把类浇现胖金盲净柔流斩量倡变役动经楚营瓦活醒动饼现怜金净流阻量约变怨动揪分好析投怖资丹活奏动欠现络金净流圾量变婆动分阿析筹小资图活围动仙现艘金净流诵量变振动分崖析§帜4乔.垦6替现吉金漫流番量饲结锣构子分补析甚P殖1浩2百3负-拨1膝2最6◆烟现莲金轻流钩入菠结枝构蚂分析◆壮现稼金素流誓出颜结豆构汇分析◆咽现睁金粒净特流加量树结饶构羊分析§禾4挺.催6验.智1池现己金烘流经入身结秋构种分稳析★现第金考流存入鼓结蛾构狗反稿映备企倒业各召项换业榨务映活遇动弟现饱金侵流周入占全积部家现帆金键流栽入的比岔重以平及鱼各抚项撇业貌务躬活渗动傻现脸金盯流牢入嫂的构评成情惨况口。★通也过管现抹金论流鱼入售结艰构凭分脂析春，纪可闪以并明蚀确亩企糟业笑现恢金省究镇竟冠来搬自磨何戏方倾，直哪匆些鞋项瞧目系是省企颂业演现棕金飞流乡丰入逝的骆主债要饺项认目穴等亲。★患具戴体拢分购析懒方胀法煎：（1）储以啦企役业险全止部现胳金读流耍入差总匹额为基妄数，恼计纸算经算营惜活捡动或、焦投辈资进活征动欣、吸筹脱资烫活蜓动引蔽起炼的现什金习流材入屑量分行别占企税业现锣金症总垄流财入拿量的凯比妇重断。（2）镜以经殃营槽活记动或投矿资剥活光动或筹葱资汽活俱动引更起邀的现黎金声流醋入企总济量为基充数，按计枪算排该半类督活但动晃的各神构呼成骆项穷目的现裹金央流然入付量占其总刺量的艳比楼重嫩。通跪过肿层判层茎计描算箭，柿找追出讯重银要恰的赠流络入敬项凶目如并钢进喊行借重蚊点限分草析涨。实警例捏资免料:南伐方缎公如司孕现粪金妖流捡量田表搭中奸有亲关锄现另金床流码入裁如柿下郊表笔:资枪料课：表掀1饭-均1南参方债公锻司瓣现窜金悔流魄入撇单损位饱:贯元项

目

2009年2008年经营活动产生的现金流入14001981150148投资活动产生的现金流入78295749筹资活动产生的现金流入

869216241266现金总流入量

22772431397163分牛析篇:刊表居1埋-滨2炼现患金鸦流烦入结阔构督分霜析债表

项目2009年结构百分比(％)2008年结构百分比(％)经营活动产生的现金流入61．4982．32投资活动产生的现金流入0．340．41筹资活动产生的现金流入38．1717．27现金总流入量100100从晚上火分紧析骡表啊可惭知锐:沟南袖方剪公瓦司穿2甩0盲0跳8尿年估各感类蒸活学动而产输生旱的夜现砖金闹流溉入群占易全迁部等现减金瓜流革入罗的偿比创重芹是巷：吐经至营芽活妙动考占约8得2勉.凤3供2考%垄，岂投况资哗活见动湾占筐0约.峡4纪1嘉％滨，膊筹怨资鼻活尾动茧占瓶1牛7优.协2互7视％袋。系这嫌就顽说扣明论在率全遥部逼现洋金励流锐入朗中栋，乘经怜营类活福动膛所剪产吨生杏的励现社金悲流农入誉是删主想要己的抄、臂基责本凑的绑。麦但机这龟种菠情义况渐在武2共0乖0营9常年返发裕生愧了李变狱化财，血各快类负活钥动仁产秧生搅的鼻现泛金背流尤入援占拘全邮部段现馒金煎流河入沃的私比址重醋是躁：馒经训营雷活晕动仙6舞1书.驼4狸9很％稿，装投支资骄活厉动兆占弯0俩.斑3领4库％沃，贤筹凶资甚活扶动林占撕3奏8撒.秀1什7坏％良。呈除斧投肌资亡活掏动寸所芽占水比剂重肚与岸2询0削0版8然年连类揪似婶外某，主墙要露的慎变岛化是杨，蛾南银方志公帅司君于捆2锁0霸0伟9位年绳进缺行切了挽较累大薄规材模捎的筹谦资活溉动慰，拾因框而喜经倍营雀活少动对的雄现陵金流流壮入袖比注重户大登幅享度挣下桐降新。:邮资挂料逗:表熊1弹-磁3南留方牢公疯司撤筹虽资证活边动贡现尼金敏流禁入宅表元项目

2009年2008年筹资活动产生的现金流入

吸收权益性投资所收到的现金

800000发行债券所收到的现金

0187560借款所收到的现金

6921645850收到的其他与筹资活动有关的现金

07856现金流入小计

869216241266分跪析新:骄表付1禾-话4由南赶方鸦公蚁司筹雅资活敞动重现翅金未流尊入必结科构拒分努析刑表项目

2009年结构%2008年结构%吸收权益性投资所收到的现金

92.040发行债券所收到的现金

077.74借款所收到的现金

7.9619收到的其他与筹资活动有关的现金

03.26现金流入小计

100100从贴上犯表付分胁析狐可确看幕出赏:钩尽鼠管碌南绕方荒公猴司曲2摆0豪0电9许年馋的候筹罩资蚂规应模丧增疯大植了秃，吃但突其桌筹细资防的揭构奥成无因适素斗是摆不驻同它的耕，劳2议0杏0访9灯年州吸乐收逗权速益伟性钟投临资惩所唉收倚到短的乌现督金巾占贼全烘部缩慧现穷金垮流罗入描的山比地重购为嗓9花2随.衔0引4浩％例，仓而吊借析款晒所价收垒到震的挺现翠金够仅聪占抓全沫部掩现丈金缴流妹入俗的蔽7闷.筋9辉6普％盾；交而薪2报0距0貌8象年渔发绿行横债男券维和慎借浓款泊两拼项白所翼收登到竿的留现馅金裂占偿全掉部跨现吴金茄流却入劣的侍比架重我共表为道9录6宅.柜7男4怨％折。由猜此侵可材作樱出纤如源下师判担断谢：依南形方较公则司烛2致0逝0失9膏年灰的如筹抄资劫活更动而必究然识降刻低仿了困公洞司滑的沙资弯产岩负碍债酿率贺，腥减晓轻旧偿榨债涝负译担足；票此抄外饿，姓就肯筹夜资保的雄风察险炸程按度剑来岔看务，宵2障0侵0磨9厉年玩也举远需远电小确于植2能0乡丰0异8柜年队。§拒4妇.片6潮.把2现疼金始流纤出匹结兽构祖分群析★现孔金粪流朴出刚结凭构惠反久映乡丰企窜业各判项刻业稳务既活痒动莲现饥金举流叮出占全种部债现使金乓流册出的比务重以闷及拌各份项肌业怨务鼓活晋动月现面金落流赞出膛的瓦构愚成章情焰况淹。★通罗过矮现顶金掀流悬出狠结遥构循分位析盏，锁可甚以津明华确角企撇业芒现皂金医究匀竟环流纹向诱何难方岔，年哪菜些牵项肢目焰是净企驴业熄现棚金队流腥出杏的劈燕主亿要抗项斥目着等行。★斑具铺体君分煤析逃方峡法横：（1）以检企淋业全堡部丘现内金谣流琴出优总皮额幅为理基狗数，妙计塞算经胃营米活的动驻、筹投糟资营活辫动店、顷筹孤资嫁活急动引谣起叶的现蕉金到流所出而量分政别泽占驶企捡业总善流娱出盐量的趴比缺重摘。（2）定以经鲁营款活主动烫或逐投敢资尝活做动祸或振筹霞资轻活设动员引消起痕的皱现移金舒流幕出阻总衬量棒为少基探数，泳计避算甘该额类幕活巡寿动倘中踩的各寸构背成挽项极目清的排现仙金朽流兵出您量占浅其总域量的阀比剃重粪。默通锣过肾层芹层累计胡算范，堪找技出杂重亿要时的钩流街出谎项妥目泼并或进要行然重唱点妹分钢析甘。实祥例继2:资轰料没:表含2贵-涨1南借方便公朵司帮现薄金渡流摔出贸表达单侨位锈：示元项目2009年2008年经营活动产生的现金流出13196111089678投资活动产生的现金流出609152280325筹资活动产生的现金流出20239275285现金总流出量21311551445288分轿析索:竞表抓2谨-锄2缓南丝式方妙公劳司户现储金烟流鹅出垄结树构学分嘉析耐表项目2009年结构%2008年结构%经营活动产生的现金流出61.9275.40投资活动产生的现金流出28.5819.40筹资活动产生的现金流出9.505.20现金流出小计100100从勒上仿表扁中露可分以太看誉到焰:荒南槽方亦公挖司素经菌营蒸活蕉动判产贡生跃现窃金摇流龟出垒所启占匪的平比改重羞，悲2室0剂0毫8亭年组为姑7馋5射.无4遵0拆％侄，靠而仪2滑0赢0卷9迎年哄下芳降吐为拍6厅1五.崖9忆2肃％啊，帐就驼是融由悉于伶投仇资碧活架动指和貌筹死资返活内动其所住占邮的服比杂重粮的充变假化附。杀投跌资就活话动烧和壳筹使资略活铸动迫所山占报的使比配重爆:毙2皮0酿0决8弃年神共盼为划2远4寻.答6办0葡％脊，室而优2盯0错0撑9坐年多为煎3窝8饱.著0州8康％耳，婚上伸升剩了影1屑3吼.辈4孔8赞％士。挡对随这梢种宾结倦构芽比港重自的套变石化役是坟有搭利码或孟无抱利艇，副则狂必总须牲对外投鹅资转、彼筹撤资采活鹊动朋进炮行谣整咳体闭和坚深挠入讲的捎分贸析亩，值才绒能前作原出案判墓断室和秒评览价洗。资伯料爱:表爆2葱-舍3艘南削方拒公喇司丛投怨资偶活漫动已现愚金爽流迎出身表项目2009年2008年投资活动产生的现金流出：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金508577234600权益性投资所支付的现金1005750债券性投资所支付的现金00支付的其他与投资活动有关的现金045725现金流出小计609152280325分地析肤:风表抖2羊-肿4僚南钥方将公您司敏投龟资喇活副动惜现士金茎流沾出童结汁构在分海析土表项目2009年结构%2008年结构%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金83.4983.69权益性投资所支付的现金16.510债券性投资所支付的现金00支付的其他与投资活动有关的现金016.31现金流出小计100100上省表贪显篇示缝了抽南桌方进公蛮司雷投时资券活浓动森中载购鼠建龟固逃定车资损产愿、樱无猜形拒资肌产飘等独所炊支复付分的帖现蕉金掏所弓占超比悦重虽:趁2榜0办0悦8蹄年虏为户8昼3哀.艇6盐9牌％刺，奋2董0皇0办9景年评为粘8旨3辉.影4锈9导％圈，棒基胖本牢持笨平阁。已所静不泻同俊的逗是额，摘2趣0晌0陪9宾年涂购厌买滴股格票乔等虚支桂付草的拿现折金趴所遭占驱比蹄重黎为别1残6伴.振5诱1伯％蛙，迟而贺2障0鲜0富8农年洁其曲他魂投菊资功活狡动此支猾付碗的氧现垒金电所锻占割比仙重驱力举1翼6汁.总3爹1偶％巷。授对止上权述炕活摸动粪的肤现绢金把流蓄出备则酿必哈需贩结棋合摄投晶资渴方达向乳、携策晨略拜、倍投询资崇风镰险也和暮未童来青的泰投鹅资梅收兆益宵作漆进记一沟步颤分峡析馒，析才抗能济作愿出钳判谱断屠和毕评努价菊。§麻4秃.锈5吹.姨3现伙金捞净枣流肯量冠结惯构僵分车析现岩金事净海流遵量归结凭构反谊映困经懂营低活挽动寺、山投匀资欺活袭动棋和档筹鄙资倾活鞭动古产豆生并的性现纸金双流书量脂净仰额舟在饿现起金椒及奥现敌金罚等拥价吹物闹净暖增茂加阿额摆中棉所壳占益的遭比改重陷。实货例贡3御:资誓料扁:表坚3故-舱1修南卖方狡公沸司盲现品金性流则量岂净膝增翻加找额视表风单进位松：教元项目2009年2008年经营活动产生的现金流量净额8058760470投资活动产生的现金流量净额-601323-274576筹资活动产生的现金流量净额666824165981现金及现金等价物净增加额146088-48125分播析撑:孩表匹3书-溜2正南灿方零公棋司章现婚金箱流夹量北净痰增饮加宴额缺结禁构劳分康析溪表项目2009年结构%2008年结构%经营活动产生的现金流量净额55.16125.65投资活动产生的现金流量净额-411.62-570.55筹资活动产生的现金流量净额456.46344.90现金及现金等价物净增加额100-100从走上乏表台可服以碑看王出赔，禁南裹方核公桑司