金融法(第三版)课件第7章

第七章证券机构法律制度1．证券公司的设立条件2．证券公司的业务范围3．证券交易所的组织形式4．证券交易所的业务范围与规则5．证券登记结算机构的业务范围与规则重点知识第一节证券机构法律制度概述一、证券机构的概念与特征证券机构是指依法成立，从事证券业务以及相关业务的机构。证券机构具有以下特征。1．依法批准成立。2．从事证券及相关业务。3．具有法人资格。第一节证券机构法律制度概述二、证券机构的种类1．证券公司证券公司是指依法设立的，从事证券自营买卖、证券经纪或代理发行、销售证券等证券业务的有限责任公司或股份有限公司。2．证券交易所证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所本身并不买卖证券，它只是为证券买卖提供场所和设施。3．证券登记结算机构证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。4．证券服务机构证券服务机构是为证券发行和交易业务提供投资咨询、财务顾问、资信评级、资产评估及会计等证券服务业务的机构。第二节证券交易场所一、证券交易场所的概念与特征证券交易场所是指依法设立的证券交易所和国务院批准的其他全国性证券交易场所。证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理，依法登记，取得法人资格。证券交易场所具有以下特征。1．证券交易场所是实行自律管理、依法登记，取得法人资格的法人。2．证券交易场所为证券集中交易提供场所和设施。3．证券交易场所的设立、变更和解散由国务院决定。第二节证券交易场所二、证券交易所的职能与组织（一）证券交易所的职能按照我国《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括：（1）提供证券交易的场所、设施和服务；（2）制定和修改证券交易所的业务规则；（3）依法审核公开发行证券申请；（4）审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市；（5）提供非公开发行证券转让服务；（6）组织和监督证券交易；（7）对会员进行监管；（8）对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管；（9）对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管；（10）管理和公布市场信息；（11）开展投资者教育和保护；（12）法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。第二节证券交易场所二、证券交易所的职能与组织（二）证券交易所的组织证券交易所按照组织形式可分为公司制和会员制两种。公司制证券交易所，一般采用股份有限公司的组织形式，具有法人地位。公司股东一般由证券经纪商和证券自营商构成。公司制证券交易所与证券商之间的关系通过签订适用于证券集中交易市场的契约建立。会员制证券交易所是证券同业会员组织，由同业会员出资经营，并限于会员参加交易。会员制证券交易所的法律地位有法人和非法人两种。我国的上海证券交易所和深圳证券交易所实行会员制。第二节证券交易场所三、证券交易所的设立、变更与解散（一）设立条件证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所的设立、变更和解散由国务院决定。根据我国《证券法》的规定，证券交易所的设立具备以下条件：（1）设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。（2）证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或者个人不得使用证券交易所或者近似的名称。（3）实行会员制的证券交易所设理事会、监事会。（4）证券交易所设总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免。

证券交易所的设立，须经证监会审核，报国务院批准。因此，证券交易所的变更亦应经原批准设立的机关审核批准。证券交易所的解散，经证监会审核同意后，由国务院决定。第二节证券交易场所三、证券交易所的设立、变更与解散（二）证券交易场所人员任职条件根据《证券法》第103条的规定，有《公司法》第146条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任证券交易所的负责人：（1）因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易场所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾5年；（2）因违法行为或者违纪行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师或者其他证券服务机构的专业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾５年。根据《证券法》第104条的规定，因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券交易所的从业人员。证券交易所的从业人员应当正直诚实、品行良好、具备履行职责所必需的专业知识与能力。第二节证券交易场所四、证券交易所停牌与复牌证券交易所停牌，即在证券交易所挂牌交易的上市公司股票暂停交易，是指因出现某种因素，为了防止股票价格大幅度波动，暂时停止股票买卖复牌额的措施。复牌是指被停牌的股票恢复交易。股票的停牌有上市公司申请停牌和证券交易所决定停牌。1．上市公司申请的停牌或者复牌上市公司可以向证券交易所申请其上市交易股票的停牌或者复牌，但不得滥用停牌或者复牌损害投资者的合法权益。证券交易所可以按照业务规则的规定，决定上市交易股票的停牌或者复牌。２．证券交易所采取停牌因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当及时向国务院证券监督管理机构报告。第二节证券交易场所五、证券交易所的监管规则（一）证券交易所对证券交易活动的监管1．实时监控。2．风险监测。3．制定监管规则。4．实时公布即时行情。第二节证券交易场所五、证券交易所的监管规则（二）证券交易所对会员的监管1．制定会员管理规则2．管理会员的交易席位3．交易单元管理4．对会员的内控制度的监管第二节证券交易场所五、证券交易所的监管规则（三）证券交易所对上市公司的监管1．制定上市规则2．订立上市协议3．建立上市保荐人制度4．证券终止上市和退市5．暂停上市公司的股票交易6．督促上市公司履行信息披露义务7．上市交易证券的停牌与复牌第三节证券公司一、证券公司的设立条件与程序根据我国《证券法》第118条的规定，设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准。1．有符合法律、行政法规规定的公司章程。2．主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近3年无重大违法违规记录。3．有符合《证券法》规定的注册资本。

4．董事、监事、高级管理人员、从业人员符合《证券法》规定的条件。5．有完善的风险管理与内部控制制度。6．有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统。7．法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。第三节证券公司二、证券公司的业务范围根据我国《证券法》第120条的规定，经国务院证券监督管理机构核准，取得经营证券业务许可证，证券公司可以经营下列部分或者全部证券业务。1．证券经纪2．证券投资咨询。证券公司对证券、期货市场行情进行分析、预测和提出投资建议。3．与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。4．证券承销与保荐。5．证券融资融券。6．证券做市交易。7．证券自营。8．其他证券业务。第三节证券公司三、证券公司的变更与终止（一）证券公司的变更证券公司变更证券业务范围，变更主要股东或者公司的实际控制人，合并、分立、停业、解散、破产，应当经国务院证券监督管理机构核准。证券公司的董事、监事、高级管理人员未能勤勉尽责，致使证券公司存在重大违法违规行为或者重大风险的，国务院证券监督管理机构可以责令证券公司予以更换。（二）证券公司的终止证券公司违法经营或者出现重大风险，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，国务院证券监督管理机构可以对该证券公司采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管或者撤销等监管措施。在证券公司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，经国务院证券监督管理机构批准，可以对该证券公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取以下措施：（1）通知出境入境管理机关依法阻止其出境；（2）申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。第三节证券公司四、证券公司与投资者关系投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名开立账户，以书面、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公司代其买卖证券。证券公司为投资者开立账户，应当按照规定对投资者提供的身份信息进行核对。证券公司不得将投资者的账户提供给他人使用。投资者应当使用实名开立的账户进行交易。证券公司根据投资者的委托，按照证券交易规则提出交易申报，参与证券交易所场内的集中交易，并根据成交结果承担相应的清算交收责任。证券登记结算机构根据成交结果，按照清算交收规则，与证券公司进行证券和资金的清算交收，并为证券公司客户办理证券的登记过户手续。第四节证券登记结算机构一、证券登记结算机构的概念与特征证券登记结算机构是指为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的，依法登记，取得法人资格的机构。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。证券登记结算机构具有以下特征。1．经批准成立的法人。2．不以营利为目的。3．为证券交易提供服务。第四节证券登记结算机构二、证券登记结算机构的组织形式证券登记结算机构设立的目的在于规范证券登记结算行为，保护投资者的合法权益，维护证券登记结算秩序，防范证券登记结算风险，保障证券市场安全高效运行。在证券交易所上市的股票、债券、证券投资基金份额等证券及证券衍生品种的登记结算，都需要由证券登记结算机构提供登记结算服务。证券登记结算机构实行行业自律管理。我国内地的证券登记结算机构是经中国证监会批准于2001年3月30日设立的中国证券登记结算有限责任公司，是不以营利为目的的企业法人，负责全国集中统一运营的证券登记结算。上海、深圳证券交易所分别持有该公司50％的股份。第四节证券登记结算机构三、证券登记结算机构的设立、变更与终止（一）证券登记结算机构的设立条件证券登记结算机构的设立和解散，应当经国务院证券监督管理机构批准。根据《证券法》第146条的规定，设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。（二）证券登记结算机构的变更与终止

从保护投资者的合法权益出发，基于维护证券登记结算秩序，防范证券登记结算风险，保障证券市场安全、高效运行，证券登记结算机构的变更与终止必须经证监会批准。我国《证券法》第156条规定，证券登记结算机构申请解散，应当经国务院证券监督管理机构批准。第四节证券登记结算机构四、证券登记结算机构的职能与业务范围（一）证券登记结算机构的职能我国《证券法》第147条规定，证券登记结算机构履行下列职能：（1）证券账户、结算账户的设立；（2）证券的存管和过户；（3）证券持有人名册登记；（4）证券交易的清算和交收；（5）受发行人的委托派发证券权益；（6）办理与上述业务有关的查询、信息服务；（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。（二）证券登记结算机构的业务范围我国《证券法》第148条规定，在证券交易所和国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券的登记结算，应当采取全国集中统一的运营方式；除此以外的证券，其登记、结算可以委托证券登记结算机构或者其他依法从事证券登记、结算业务的机构办理。第四节证券登记结算机构五、证券登记结算机构的业务规则证券登记结算活动应当实行公开、公平、公正、安全、高效的原则。我国《证券法》第149条规定，证券登记结算机构应当依法制定章程和业务规则，并经国务院证券监督管理机构批准。证券登记结算业务参与人应当遵守证券登记结算机构制定的业务规则。证券登记结算活动必须遵守法律、行政法规、国务院证券监管机构的规定以及证券登记结算机构依法制定的业务规则。根据《证券登记结算管理办法》，证券登记结算机构不得从事下列活动：（1）与证券登记结算业务无关的投资；（2）购置非自用不动产；（3）违反证监会的规定买卖证券；（4）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。证券登记结算机构的下列事项，应当报中国证监会批准：（1）章程、业务规则的制定和修改；（2）董事长、副董事长、总经理和副总经理的任免；（3）依法应当报中国证监会批准的其他事项。根据《证券法》和《证券登记结算管理办法》，证券登记结算活动必须遵守法律、行政法规、国务院证券监督管理机构的监管规定以及证券登记结算机构依法制定的业务规则。第五节证券服务机构证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括证券投资咨询机构、会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、信息技术系统服务的证券服务机构。一、证券投资咨询机构投资咨询机构是指依法成立，并经证券监督管理机构批准，从事证券投资咨询业务的机构。为了防止证券投资咨询机构及其执业人员在业务活动中因利益冲突而可能导致的欺诈