国有商业银行改革效果

国有商业银行改革效果分析刘枫2007.3.28一、引言研究背景研究对象本文结论结构安排1.1研究背景2003年底开始的商业银行股份制改革，经过外汇注资，财务重组，公司治理改革，引进战略投资者，目前三家国有商业银行均已在香港或大陆上市。2006年底，中国政府承诺的加入WTO五年过渡期结束，银行业全面对外开放。截至目前，已有12家外资银行获准将中国境内分行改制筹建为外资法人银行。1果.步1骂研当究裕背尾景2校0涝0功7郑年损3帅月助2甜0爱日耐，遣中目国易银守监坡会茶批菜准样汇鼻丰铲、择渣社打薯、殿东血亚武、郑花菊旗活银投行葛(愚中都国蠢)均有苦限等公袋司落开伪业连。参这抓4渴家吵外庸资明法片人牺银光行暂将姐在潜完烟成茫工宏商堵登伤记还等佣法难定屋手妄续泻后掏正万式叙对固外慰营嚼业脊。醒与铸国搭内昨银煤行叶展死开害全驾面踏竞岩争只。我嚼们溜有版必恩要底对道目答前择正吨在就进奥行世的民银统行讽改拼革伞，卵特诱别揭是余国弄有钓商灿业店银辜行鸣改乎革欺的神效石果予进睬行吸初芹步怠评药价坝，梁应集该侧说爽这王种菠阶食段肚性稀的馋总崖结复与兔反毯馈扒也哲是随国辈有恒商仗业扶银透行哑改船革眉中爽一敢个颈必导不箭可述少浆的鞭重题要姜环脱节净，顽因池为展任葬何芒改潜革洞总斧是间在休试住错攀的尾反昏复贯中王才垂能小最夸终轰走烛上岁成顶功精的渔康卡庄缎大怎道帅。1衡.穗2励研涂究惰对花象本挠文雅将此主赛要盼关名注屿中在国例4关大耍国翠有撕商窜业轿银棒行代改斜革眼进汤展驻，关原娃因领在况于未以右上喉4侨家咳银厚行择仍凳将疫占给有亮国拔内乌银盆行筛体仙系差的背主爪体救。粘2保0国0翻6蛛年些底推，佩4趋大结国体有连商怕业扇银泡行半：垄工敢商像银您行邪、蠢中姓国忘银且行殃、长中均国愈建冬设缝银笼行狡及巨中浓国素农符业短银捐行存的葛资橡产亦占靠银附行疗资粱产肢总务额银的淋5堪1耽.拘2骄8粒%左。我悟们哨将挪通置过碑对猎改身革峡进栏程旨的缩慧回失顾馅、街以相及查对尽信概贷哈规欺模诸的盈增过幅具、摇贷坚款持利显率题的伴变莫化锻、经净队利型差系的垫增课减静及痕地慈方哈信虚贷飞模蒜式条变冷化棵等点方茫面京的雪考迁察议，生来半分星析印国艺有翁商良业裂银炸行阶在套经井营海模陶式肤上问转门变迷的题迹深象跟。1穷.慎3虏本殿文联结鞠论国靠有坡商晋业错银材行皱股稼份察制撇改桑革允在盾财革务张指旬标器上扑取陷得茧阶滔段鹅性沉成女功双，余但疾是店，安财绪务锅指猫标改短衫期我、遵静缘瑞态在的累达书到犹银兔监德会赖制纳定义的党改夕革侧目脚标虚没路有蛙太楚多贱实但质屑意纵义姿，债因逐为坚只援要闭政宁府趣愿隆意四，孙动茅用者国裙家畅资秧源决就怨可属以屈在略短勿期祥内颂实天现厚这允个膜技膜术封性馒目瓣标诊。股闸份龙制才改蒸革喷对阴我篮国姐国挨有岁商票业孝银锣行李信柳贷探定砖价虏基贤本热没勾有清实番质左性购影后响籍。没狼有妇明僻显浆的氏证山据识显己示夜国忘有慢商帮业瓶银果行废在抹以块市卷场形化复为之导摄向称的虽经部营煎及依行对为拼模聪式识上妥，拆发抽生制了谜较词大导的初改造变冶。上键市湿不根是杂进稍行红股曲份磨制闪改趁革冒的刑目遭的晌，宵上降市吼只弦是沉国岁有某商劫业锄银裙行占长晒征击路时上谅的踏新班起鹅点撒。草要材想秋保炒持尝既远有猾的箱改借革皮成缝果厘，饲必毅须择继吩续浓深融化获改顷革腰。1怖.真4炕结墙构亦安任排第养二早部讽分株是厚对而国敬内撇外倡与暂银俯行荷改齿革脱效支果杰相局关僵研怪究汪的屿文厌献毯综拜述晕；第京三茅部堂分激回忠顾线国健有活商尝业寸银界行尝股搜份劲制倦改育革姜的尸基德本宾进帆程捐，拴在腰此壁基述础脊上肤，门对四国软有枪银俱行党的车一右些丽技敞术破性井指土标鸦的禾改制革执效屿果颤进颈行舌简摩单举的姓评遍价痛；第似四继部蔽分巾从趴信慌贷麻定兼价双等泪的本角季度粘评端价魂我敏国意有竟银椅行垂改确革恨的音初享步脆效呆果竟；最杨后兰一傅部方分项是厨结尽论工。二闭、楼文绸献定综虎述C份l忘a喊r爱k坊e求&常C匪u寻l揉l夺（团1胶9队9晶9势）火：穿对壁银六行否的斗注座资丘，如池果前没必有阅其唯他分配虎套舌改映革坐措摩施份跟征上台，冒注羡入射的牌资哲本植也循极哲有漫可咬能耀被输银亲行冲代均理塑人倾的扁轻垂率呼金裙融脑行执为洁很赏快绍挥泻霍个掉与，切此罢次咽注愧资撒行护动少很累有概可讯能轻成热为敌“索纳舱税烤人愉向送银庄行辣所挽有烦者刷进掌行叉的狂一窗次累转丛移艺支尖付佩”筐；世病界莫银辽行泪(煮2毫0鞋0云1煤)舌的文研尿究监结火果拳揭鼠示筝出戴,将政叹府抓之属所贯以砍采要取蜻谨况慎压态视度半，仁是俭因仇为舱许你多躁国惨家舟的至经商验鹊表躁明评，扯政票府荣对退银慎行知重珍组劫的待注捷资野几佳乎辈都吊错兼失趣了絮建相立奥有贼效晶激对励娃机但制融以辈鼓烧励成银浙行谣审惹慎苍其坟未险来志行斑为乞的货重侦要琴机澡会跪。B腊a节r称n乐e输t智t竹（族2层0纪0劝4蚂）圆：扰对突近慢期眨银过行宜部自门搅的很发耕展落及从结朽构蝴回先顾光；K嗽a克r豆a迹c厨a途d卧a梯g惹(申2踪蝶0冲0泳3店)昨：迹对画9疑0群年盏代注中五期匆开张始胖的遥中役国救银泽行畜体妖系贿改霜革提的兴回墓顾车；文匆献豪综香述D扑u唉e惕n政w不a赤l仙d路和悠A房诚z馋i给z怀(轻2发0筝0革3愤)她：葡对姜国艺内赠金论融戏发判展萝情症况办所酷进鼠行京的薪研弓究宝。符实俯证夕结肠果疯显劣示便，俱与别邻岔近侄国约家孙的项金琴融慨体像系意比闹较霜，仍以脂省给为盯统清计美单荒位焦以跑银炼行奏信配贷饭为文代废表收的持国捕内域金症融巨发浅展盒状裳况蛮并申没贷有她实补质甲性蠢的保改捉善匹。B您o脉y观r钞e锐a论u床-轻D签e妹b补r赛a郑y谋和蹲W战e堆i冶(龄2燥0肯0宏5垄)尚：户研码究园发骄现独，差在钻省符级姐区市域锄，鸡投炕资盏与甩储咏蓄他间勿保殖持课着剑较汇高荒的漠关扯联啦性伶，谢并裤且抽在童9细0血年嫂代驶，皆这撑种第趋暴势败进焦一挨步将增局强趟。掘与扑此母同宇时怨，满国际有泉商桑业粥银飘行腰被奋赋轮予帽了佛更绳多睬贷永款狂自征主吐权姨。死上爹述怖现侨象乎，姑意嫂味管着哥资网金橡流姜动站存吐在烫着茄较该大总的膜地钟域才性蚁障挽碍唉，委其先中市银尺行睁贷油款牙决起策袄中贸非糖商给业市性送因坛素东的蛮存酷在知可粘以备作释为伪解托释写的宫原著因添之某一烫。文灾献线综充述钱烘颖联一凳（英1宗9蚕9熄5铸）数：话一金个售向父银怎行堵重著新狂注障资蠢的寨好上方单法胸应毕是势为五银徒行经提炒供摧重摸组饱企帜业朋的渡激犹励振，目而断不象是知单鬼独驶对害银嘉行略注成资拍；张您杰凝（鹊2钱0唉0冻0交）恭通夜过盾对疼浙怖江蒸和戴陕摇西悉两次省所国击有沃银典行扩经策营贱状移况油的叛调暖查陈研近究泥，病发仿现喘国序有够银沫行都的娱经现营撕绩汗效通与絮其吸所荐服丽务厘的步经妇济旨性主质哭密瓶切受相紧关舟。侨同腥样防是惧国阻有冻银厌行令，士服别务允对眯象权中拥民峰营眯经情济刺占各较挪高膝比枕例坐的旬地末区席，它其乎经纷营午绩亭效肃明捷显耗好屯于排国虹有耗经竞济叠占袄比祸高因的如地庄区屠。张永杰县（轮2怀0敬0狐3忠）稠尽该管摸快惯速渴步震入捉市毯场舟经阻济饿轨扣道妥和磁实自现坏银鲁行岂市垂场昂化筋转腰型麻是炎转页型造经案济些国苹家脏的旺一闪种咐长伏期袋期强望艰，臭但武剧祖变隔式推的袍银矩行鸣私鞠有存化井和缩慧市瓦场闻化毕很怪难日行穿得警通掏。草可倡是芽，究通志过哗政洋府蔬的测注绩资出与红刻拔意辜推级动渡来惩使狭国而内芽银围行父业屿达思到旁巴泄塞即尔永协坝议探标坡准笔的盒要仿求磨，下从仗而利得途到级国有际恨社然会却的专普牌遍胸认别可抽已阿经逐成美为泥这超些赵国泪家眨政淡府烤和傲银并行姐业章界谣竞珍相段追蚁逐伟的喘改羽革梁时顽尚锦，貌并甩在眯很孝大蜡程栋度鲁上期左氏右殖着撇银句行喝改弄革瞎决您策捐者洒的卖思钱维短倾夫向睁。喘这澡种硬所逆谓事的昨“甚巴动塞娇尔太协资议骂约娱束盗效安应垦”究已艇被币证灰明脊在鲁许悼多恋国宋家闻的奏后杆果谊是泊灾靠难轧性叠的兔。3幸.摧1旅第慈一循阶织段乐—查—宣国秘有阳商电业颗银努行蔬的激恢评复惜和穗兴承建打货破如单膜一左的验中各央砍银邻行辨体辽制赶，衰构波建监规汤范怀的巧双词层距银盟行汇体敢制疫，蛾推跟行途了普央使行球和皆商屿业稠银样行创的舞分封立走，镇恢咬复宽和亩兴鲁建奋四评大搞国持有撕银赖行访。政挑府缩慧给厨予亮银台行抛较授大巡寿幅药度车的惨信侄贷欣自誓主膀权漆，吃但箭仍辛然日实凯行翼行誓政杰性肤的猪管学理仇体桂制新，缓政方府器作喜为庸国铲家惠的改代钳理孩人养依宁然附指匠导也着巴诸慢如角信忍贷腾计汗划坛等司银剧行尊业荣务止。三恢、逮国乐有被商廉业浓银傲行绢改夺革燃历脏程3巡寿.帜2航第生二慰阶退段粮—衫—骄国素有祥银好行除商蜻业宴化偶经刻营测的敞定艇位新世兴行股铅份损制检商下业申银把行贱建映立距，蚕银详行袍间牧市租场乖竞艇争垫势驴头轰开找始律显睬现耗。1摇9宴9庸4及年酸剥缴离刻四污大厌银崖行觉的特政消策避性或任谷务资，尖成卧立葡政我策守性由银需行满。1调9荷9筑5辽年插《啄商最业衰银收行默法专》和颁吼布伍实薪施涨。蝇至金此投，瓶四轰大初专供业狮银谢行壮无疯论想从其法乒理絮上进还妨是穷业延务逼上量都贿开糠始学向或更条具桶商康业兔功掠能船的哨银趋行班转鼓变盆，令从牢而斑为佩更抚具妙市希场柴化安的裹银纯行币业机竞筋争击奠嘱定魔了州基蓬础抽。尽飘管载如建此慕，番直输到捐2林0鱼世雕纪枪9绑0考年蛇代兄初档，渴行袄政座权起力要主嘱导坡下钩的默寡绒头路垄马断柴的远中鸭国劝银渐行梁业拿生茄态基并太未弄有预太僻多旺改蝇变测，偏而进且礼在纠此撑期告间负，研由剧于案向确传警统园的裹老滴工彻业镰企姻业章和闯盲径目状重筐复版建只设惕项酱目锐发卧放靠贷贼款必，内四辉大款国堤有荣银骑行厉形奇成见了毕到昏目史前嘱为留止代的逮大生部慢分推的沸不债良清贷迁款挖。3拐.等3扩第萌三到阶题段江—锄—狮国陪有曾商枯业租银殊行蜻综薪合叹改叹革1丧9尊9代7戏年慌第胳一载次仿金水融兽工悄作仅会枣议顿，文对兆四域大颈国金有泽银灰行气综环合雾改吗革声的盖目旅标竖、放要乌求剧和拥基罚本马政毒策绑作吴了瓜规或定器。像改廊革药涉吃及旅产腹权床结煤构没、腾治系理日结轮构且、改组疯织投架为构笋和微经锻营菊创座新菊等霞诸您多摇方恐面笑。1体9谣9疼8农年元财碰政接部颜发谢行税2亦7样0窝0格亿泡特戏种怪国盲债差，植用辉以耕补膀充潮四糟大朗国悠有口商且业梁银爽行堆的盟资迈本挡金降，秩使土当捏年姿的岭资歼本针充惊足沫率累达磁到跪了外8摸%祸，吼以宣满悲足稳巴营塞摘尔谈协欢议固关回于域银微行犯资发本重充崭足匙率吓的壁要哥求怖。然但大是肃随贺着纺我决国班高弃储淋蓄富倾叠向却有蹦增巷无早减央，批资深本狱充翠足遗率抄依使然掩持轮续休下病降静。1鲜9蹄9紧9析年税，荒成轧立鸡四撒家焦金霸融遇资杰产幅管准理亚公舰司尚，欲经汽国细务腔院版批恢准孤，公按割照融账廉面召价怪值香等鬼价眼收煌购除和叙处束置弟四厘家脱国砍有进独亮资榜商视业凯银饮行仅的丸不嘱良升贷将款芳约经1礼.哭4予万碧亿堪元造。3男.淹3坛第筹三橡阶阶段醒—重—格国油有领商峰业链银妖行红综小合详改珍革这内一外阶躬段幅的话改娃革锄虽敲然旬在烦一矛定贿程哑度京上怒推窄进取了逼国获有漫商网业辛银另行螺的鼠市酬场兵化末进妈程握，单但妨总墨体你上缸看轿，要银旦行域经傍营草管微理斤还肆带阻有杨浓坐厚伏的控行雨政溜色材彩昼，嫁特分别密是亡银衰行蔽的除财译务渠状毫况废仍吵然毯不料佳扯，誉历黎史红包别袱训沉绪重看、住资来本李金授严润重鸭缺主乏迫，鹊自睛我杂发祸展勾能折力痒严框重脾不伪足协。阁国悬有伍商拳业圆银秋行样的忆经针营欲管迈理涝现耳状硬，详已棵远亮远葱不蕉能伶适樱应阴市和场愚经姜济旧发户展毙的耀要危求径。3顾.尼4蚊现塌阶饱段级—端—名股和份验制办改预革2荷0遥0仿2颗年焦金杯融序工督作多会祝议舱明祸确骂了杠国悉有攀商拆业杂银黄行温改迫革村是史中拼国悉金仍融夹业胞改客革瘦的挥重顶中挖之锐重硬，厨改数革窑方烧向脉是配按中照因现舌代盗金泽融拖企严业跳制巧度眠的握要寻求润进繁行非股锐份笛制防改惹造防。2递0输0练3脊年亦底歇，况国址家东决扬定菌对贸国妙有该商刑业爸银冰行庆进饥行多新陵一筝轮艺的通改摇革口，爹确每定框了遇以棉建糖立勾现天代恩银贞行凝制个度付为万方猫向剥、糕以后实带行述股晒份个制以改迈造娘和脾完墓善清公枕司渣治疏理密结朝构旬为吩手夫段脑的亩改丧革崖方歪针判，筋并邀选炒择合中仙国乐银拴行寸和渴中蓝国芹建疤设泊银倘行阴作指为扫试稻点执。改走革属的出总荷体格目丧标榨是的：忘通悠过屿财分务宵重膜组赴、默内溜部叔改润革轮和虽严弊格衣外侦部么监识管蔽，获真牵正碗建也立叮起柴现窃代走金偏融身企忧业供制常度盛，君健颗全辫法茄人复治香理附结匙构状，货转瓦换脾经航营突机穷制祥，竟加捕强完内弦部丧管墙理怕，堂实古现巷可扛持第续偿发铲展秩，膨成橡为益资闯本蠢充许足仇、度内喉控秤严跳密安、重运擦行私安慰全士、弊服计务送和偷效由益辛良岭好朋、独具泛有彻国今际侨竞根争戴力统的绪商斗业鉴银雕行岸，良创虾造梳条六件钟并稍选砖择得有遭利做时税机虽在刑境最内读外守上解市数。银行战略投资者投资比例附属条款中国工商银行2006.1高盛投资团（包括高盛集团、安联集团及美国运通公司）10%一个董事会席位在公司治理、风险管理、资产管理、人力资源培训等方面展开合作中国银行2005.8苏格兰皇家银行、美林集团及李嘉诚公司10%一个董事会席位在信用卡、公司业务、个人保险等方面展开合作2005.8淡马锡控股5%一个董事会席位承诺在中行IPO时，购入不少于5亿美元的股权中国建设银行2005.7淡马锡控股5.1%一个董事会席位承诺在建行IPO时，购入不少于10亿美元的股权2005.6美国银行9.1%一个董事会席位在公司治理、风险管理、信息技术、财务管理等方面合作大约50名美国银行的高级经理进入建行并提供咨询服务在建行海外IPO时认购5亿美元的股份，数年内可增持建行股份至19.9%国微有往商沙业屿银顽行剑引斥进胃战作略输投性资掏者穷情强况表迷一歉三已大拦国尽有谁银做行童经崇营脱指揭标胖对电照扎（振单华位字：域%奴）中国银行建设银行工行监管目标20052004200520042005200720052004盈利能力指标2资产净回报率0.720.610.920.90.591.00.60---权益净回报率12.6210.0417.9917.713.3>=1311---成本收入比率339.340.0245.1346.8740.735-4535-45---资产质量指标4不良贷款比率54.625.123.843.924.693～53～53～5拨备覆盖率80.5568.0266.7861.6454.2>60-8060-80---资本充足率指标资本充足率10.4210.0413.5711.299.89>=8>=8>=8核心资本充足率11.088.574---资召料舌来聪源欢：水中猪国姐银兰行锅、呜中刻国栏建钓设还银腐行隔及途银江监粗会食相刘关何数害据四鼓、科风坐险狸管策理络和腊信排贷玻决午策4耳.砍1乓基小于涝年赚报货基垦础洁上耍的轨贷款款钉效营率4壳.勒2务贷调款桑定棵价4秀.惹3依信即贷谎净喘利通差4唐.只4拴银竟行饺信嫁贷戚与目企杯业镜绩诵效4键.闹1扁贷养款撒效柱率磨报末告银惹行怪改存革姜的盖一班个丝式重均要姐目各的舱在笛于业提筒高继银殖行荣信蚊贷止决烟策介水奸平倾。各但商肉业水银房诚行荷年量报底显妥示款，乒不霉良轨贷锅款骑率梢的啊确雀在累下菊降往。胡2府0此0厨4奸年总，衡主拥要召商宽业爷银丝式行炮中水不丢良敬贷旦款踏的迷绝许对女值减减赴少竟了障3跃9禁5跟0您亿突元秤，洞不具良色贷在款楚比丸率串为抛1火3堡.东2传1让%蹈，滋降铃低裁了特4慕.迷5混%米。俊2帖0售0霉5炕年置，怎不读良市贷晌款盐比欠率准降绸低昆到滩8宋.提9羡%率，映不版良察贷挨款析余悼额左下市降仪4肝9黑8卫0感亿非元编。税2波0嫁0铃6物年脱，服主袋要映商格业巴银虎行灭的乱不零良拍贷吸款梅比山率唱进压一详步吐降候低消到智7狐.换5粪%量的娇水羊平沉。其仇降副低床的行原挣因洽主撞要缝包天括仪：警不必良愧贷傅款野的哲核肢销摘；额不宗良屈贷充款此按做账京面香价雹值脂向亦资迹产宿管吐理缓公崖司海的战转秘移桌；务由厌于样新侨增嫁贷榴款雅较宴低误的再坏姓账皇率役对并旧智贷罢款毒不蓄良绒比绕率揪的橡稀请释拖。表绞三泊：中是国舅主级要捐银居行棚的此不语良回贷根款迁率答（孤单店位珠：较％墓）不良贷款所占比率2002年2003年2004年2005年2006年国有商业银行25.620.115.610.59.22中国银行22.516.35.14.62中国建设银行15.29.13.93.84工商银行24.421.219.04.69中国农业银行36.630.826.8n.a.股份制商业银行11.88.15.04.22.81主要商业银行23.217.813.28.97.51来豪源篇：问银竹监鬼会伴网胜站款、何各辟商哗业跟银裁行轧年宴报4走.订2胁贷闷款以定探价贷图款密定丹价肯就赚是事确躁定柳银淡行是资个金掠的识市吊场织价令格吩，殃即羽贷锦款埋利举率着。贷载款侍利沿率胞以腔基己础释利叠率菌为仍中害心太，粒根便据累贷傻款毙风蹲险坑潜农在充风齐险钟大秒小液加严上差一明定宜的妹利捡差述来乒调兰整泪。鼻“狐基访础坡利阴率叶”价实桌际弱上馆是践货捎币偏市华场夹利走率象，朝即叨以悉国饱库锯券慕、绩定监期适存背单科或希其鸦他势货输币离市仙场落利俭率炎为调基云础召，井而晋并等不婶是播银涨行喝确阵切这的址资屡金盈成厉本迫，己但今是昨它终为象确悬定秤资被金范成进本泳提僚供膀了留一金个病尺毯度劝，随因颠此眼在剩此丙利乒率税水慢平勒是角银贡行为或俯借堪款跑人彻可东以庸使五用薯某演种拣资泉金具来呜源钻。表肥五柜：贝商驶业听银多行正利项率危规螺定嚷变降化年份贷款（人民币）存款（人民币）1996年所有企业：官方利率水平的0.9倍-1.1倍；官方设定利率；1998年大、中型企业：官方利率水平的0.9倍-1.1倍；小型企业：官方利率水平的0.9倍-1.2倍；不变；1999年大型企业：官方利率水平的0.9倍-1.1倍；中、小型企业：官方利率水平的0.9倍-1.3倍；不变；2004年1月所有企业：官方利率水平的0.9倍-1.7倍；不变；2004年10月贷款上限放开，下限为官方利率的0.9倍；上限没有变化；利率下限放开；数丝式据驴来锤源冶：玻中喘国粮人旺民贴银吨行紧《晌稳缠步浊推矛进恳利破率狐市序场柄化谱报易告块》孕（明2渠0挥0看5冬.招1避）4召.视2粱贷各款阀定来价从给2而0古0兽4姻年忘利开率暗放舟开嘱后悔，垦在循随催后脑的牺三成个泳季金度忘，支商漆业阀银惠行床新益增盘贷产款钟利标率昌有北所盗提记高抬，盆在愈2话0垒0成5锦年君第昂二这季旅度嫩商查业叮银祝行纹一诸年府期铺贷巴款地加射权牺平忘均残利障率垒为富基鱼准崖利唉率桥的稍1银.给3耳4偷倍悠。缘瑞但围是放，脸从框2园0吐0杯5许年旅4饿季庄度殖到靠2肚0继0鞠6眼年粮全缺年橡，涛利耽率仅水嫌平粉又通有予较存大添幅疫度居的夏下撕降语。骆2悦0底0仇6物年迈前有三敏个摔季违度抄这愿一旅倍表数而分象别摆为劳1奴.搭0观5袖、易1储.端0栽3叼、买1挪.耳0批4校倍裙。银照行歪利骆率僵差鬼异送变躲化辜不校明番显亮的坡原史因蒜主猴要销归曲咎嚷为消：帐银洁行乒规愧模各过松于旗庞灯大窑，冠以欢至泡于沟改估革段的背执牙行安过蜂程厅过仙于牢缓据慢衣；迎此愚外口,巷资悟产桃流昨动奸性柄过唉高够，般也您是倦导昏致翁贷泰款矿利死率歼低念水定平杜的本倾索向狗。4醉.念3疑信字贷闲净定利底差净软利玻差慎是荣衡勇量格银影行驳信镰贷誉定葵价脑能剖力见关讯键予指臣标辞之倚一辽，堪也纽奉是垒衡籍量咽银座行懒盈名利年能俭力该的喊最梢重政要口的饮指丹标鲜。净倘利助差穷等浪于叮银南行怪利畜息额净废收吐入蝴（枯利才息突收撤入嫁减啦去脏利恭息葡支柜出务）絮与拳银阔行英总贷资夹产芝的贸商施，乞该役商避值宪越感大慌，沾表洁明阀银柔行允比型较碎能连够户为亡客呆户崖的土信害贷谋风股险跨精弟确吓定拾价夕，吼也地表榜明胞了裤银稠行臭为槽自论己马的士定只价可水改平市预尺留扭了系更宾大糕的沿活搅动拐空告间限，共还肆表搭明俯银胁行爽有放比承较蛮强乒的泊消罢化匀不抓良除资邮产没的楼能翻力里，脂更疑彰鸣显浮了英银浮行久具哈有厘较唤强胃的赔抵读抗只客偿户日贷摆款范违喘约拖的恩能悦力县。从识下寸表把中撑可做以认看汪出争，传我鹅国短三放个育经慎过尘股谎份暑制众改授造世的蒸国扭有酬商滩业设银凑行武的样净属利恢差彼并缺没缓有霉显剧著报性迟的羞提廉升剖，膛相排反荒，钳建混行绍与压工依行粱的抛净勇利致差伞水昂平济还灭相夹应拍的谜出藏现剪了票轻其微倚下驼滑羽的垦现垫象中国建设银行中国工商银行中国银行年份2004年2005年2004年2005年2004年2005年净利息收入1,014.881,165.511,177.431,378.58849.851,004.05总资产39,099.245,857.4250,419.4364,541.0642,704.4347,428.06净利差2.602.542.332.131.992.11数抚据集来腾源前：册《岗中浴国阴建叛设森银羡行宴股狮份伍有没限曲公嘱司缴年肃报洪》钓（敞2垦0扩0皆4久、顶2温0幻玉0军5甚）答；《胳中揉国执银精行渡股咏份舱有豆限敏公目司找年船报辜》兵（脑2基0扛0躁4姐、沾2麦0股0眠5葬）靠；《园中庆国奇工篮商灯银个行夫股及份把有丹限烫公乘司葬年纯报默》纲（欲2己0针0饥5五）湖。中述国香三大大专国课有忍商泥业肚银怪行金的捧净护利愿差驻比撕较升单往位返：写亿哨元顺，条%4圆.等4钩银坐行浴信少贷扑与并企惑业竭绩塌效我烛们迎所冬关光注革的对在托于悦，蜘银昂行感的跪信恼贷冰决恩策壳是抵否腊将聚企狗业弄的撑绩泉效捎考秀虑子进垦来声，换来营决滔定总贷非款淘规房诚模叠的勒大赏小沾。通塔过韵各至个晨省贯的扇企犁业死营向业辟盈融余揪/舅G身D疤P衔比厕率灿衡乡丰量兵企槐业库的龟绩奋效吵指纷标志，须营茧业准盈指余杆/贝G杨D拔P板比拔率浆，句可朴以今作绑为乖解倦释挖银黑行敏信桌贷绢市鸭场说化任运汗作状、蛛风矩险航管最理柳水扬平指提扰高掠及逆国砍有添商商业流银撒行汗作泪为跃经安济腹救批赎忍角静色烧淡塑化挺的套指舱标然。4凤.刘4守银想行撕信汪贷沟与龄企兽业身绩和效此盟处旋是男分酸省帝际封的开数郑据蓄，贡横母截办面赌截姥距宽不亩同分，滴H赠a率u隆s袍m窜a默n贸检畅验环拒单绝庸了蛮随男机际效况应亩模治型匠，贷因码此疏我枣们拦用逆固染定胡效夜应存模响型夹来植估仁计妙；统槽计弯软习件旧用胖得著是巨e究v撞i亏e糊w狭s斜5饥.春0泉。营朴业够盈浓余慎变备量含分眼别廉以蹦三绪种哗形蔑式胡输丑入熟到匙方粪程俘中测，赔包烧括挖了峰营掘业士盈供余越变病量烂、样营兔业松盈晕余适变剩量络与叉表赖示乡丰具朱体上年昨份病的光虚音拟召变背量场之剂间廊的瓜交渴互杏项车，岸营描业场盈絮余滩与夫趋信势世交制互油项版是同用规于箱解邮释河随掠着膛时哗间命的跑变色化锈营砍业兆盈催余滩对旁最助终掌结复果姻的穴影捆响厌。表一、省际贷款增长率的解释（1997-2004）自变量主要商业银行其他金融机构(1)(2)(3)(1)(2)(3)上一年GDP增长率1.066***(0.318)1.082***(0.311)0.358(0.271)1.585(1.48)1.204(1.424)2.152(1.619)存款增长率0.822***(0.076)0.809***(0.076)0.619***(0.071)0.458***(0.16)0.462***(0.159)0.45***(0.169)营业盈余/GDP-0.126(0.163)0.18(0.803)(营业盈余/GDP)×趋势-0.034(0.024)0.183(0.116)(营业盈余/GDP)×98年虚拟变量-0.262***(0.08)0.992**(0.472)(营业盈余/GDP)×99年虚拟变量-0.334***(0.098)0.198(0.54)(营业盈余/GDP)×00年虚拟变量-0.538***(0.113)1.124*(0.631)(营业盈余/GDP)×01年虚拟变量-0.001(0.138)1.026(0.788)(营业盈余/GDP)×02年虚拟变量-0.048(0.142)1.658*(0.857)(营业盈余/GDP)×03年虚拟变量-0.159(0.153)2.178**(0.932)(营业盈余/GDP)×04年虚拟变量-0.192(0.133)1.164(0.799)国有经济固定资产投资/GDP0.006(0.091)-0.007(0.091)0.034(0.075)-0.681(0.449)-0.581(0.449)-0.258(0.452)上一年贷款增长率0.086(0.058)0.093*(0.058)0.05(0.058)-0.174***(0.065)-0.188***(0.065)-0.166**(0.065)财政收入/GDP0.956***(0.291)0.933***(0.282)0.111(0.339)0.647(1.436)1.13(1.383)-1.99(2.052)趋势0.001(0.003)0.008(0.006)-0.001(0.005)-0.035**(0.015)-0.069**(0.027)-0.091***(0.028)观测数248248248248248248拟合优度0.550.550.730.150.160.22表二、国有商业银行省际贷款增长率的解释（1997-2004）（1）自变量中国银行建设银行(1)(2)(3)(1)(2)(3)上一年GDP增长率1.500**(0.687)1.533**(0.661)0.989(0.683)1.448*(0.789)1.793**(0.776)1.116(0.853)存款增长率0.886***(0.114)0.859***(0.114)0.664***(0.115)1.360***(0.117)1.366***(0.117)1.295***(0.118)营业盈余/GDP-0.601*(0.35)0.552(0.429)(营业盈余/GDP)×趋势-0.139***(0.05)-0.016(0.062)(营业盈余/GDP)×98年虚拟变量-0.246(0.193)0.139(0.252)(营业盈余/GDP)×99年虚拟变量-0.209(0.225)-0.938***(0.29)(营业盈余/GDP)×00年虚拟变量-1.084***(0.263)-0.081(0.343)(营业盈余/GDP)×01年虚拟变量-0.266(0.329)-0.209(0.407)(营业盈余/GDP)×02年虚拟变量0.008(0.35)0.006(0.45)(营业盈余/GDP)×03年虚拟变量-0.267(0.383)0.15(0.489)(营业盈余/GDP)×04年虚拟变量-0.936***(0.326)-0.087(0.419)国有经济固定资产投资/GDP-0.363*(0.195)-0.412**(0.195)-0.355*(0.184)-0.213(0.238)-0.254(0.241)-0.105(0.238)上一年贷款增长率-0.089(0.071)-0.082(0.07)-0.1(0.075)-0.187***(0.05)-0.178**(0.049)-0.192***(0.05)财政收入/GDP2.519***(0.617)2.456***(0.592)0.715(0.853)1.838**(0.746)1.449**(0.728)0.958(1.08)趋势0.005(0.007)0.03**(0.012)0.015(0.012)-0.004(0.009)0.001(0.014)-0.004(0.015)观测数248248248248248248拟合优度0.400.390.500.520.520.57表二、国有商业银行省际贷款增长率的解释（1997-2004）（2）自变量工商银行农业银行(1)(2)(3)(1)(2)(3)上一年GDP增长率0.911***(0.328)0.962***(0.314)0.288(0.29)1.908***(0.671)1.647**(0.647)-0.46(0.484)存款增长率0.559***(0.057)0.548***(0.056)0.453***(0.056)0.456***(0.174)0.456***(0.172)0.338***(0.126)营业盈余/GDP-0.221(0.169)0.037(0.358)(营业盈余/GDP)×趋势-0.076***(0.024)0.107**(0.052)(营业盈余/GDP)×98年虚拟变量-0.214**(0.083)-1.620***(0.148)(营业盈余/GDP)×99年虚拟变量-0.45***(0.102)0.199(0.181)(营业盈余/GDP)×00年虚拟变量-0.646***(0.118)-0.604***(0.196)(营业盈余/GDP)×01年虚拟变量-0.089(0.15)0.335(0.238)(营业盈余/GDP)×02年虚拟变量-0.242(0.153)-0.692***(0.255)(营业盈余/GDP)×03年虚拟变量-0.045(0.166)-0.913***(0.279)(营业盈余/GDP)×04年虚拟变量-0.503***(0.142)-0.895***(0.239)国有经济固定资产投资/GDP-0.04(0.093)-0.063(0.091)0.042(0.079)0.269(0.199)0.332*(0.198)0.166(0.135)上一年贷款增长率0.138**(0.068)0.163**(0.067)0.159**(0.068)-0.056(0.064)-0.074(0.064)0.007(0.059)财政收入/GDP0.52*(0.295)0.446(0.28)-0.555(0.359)0.331(0.634)0.624(0.61)0.95(0.613)趋势-0.001(0.003)0.014**(0.006)0.004(0.005)-0.008(0.007)-0.023**(0.012)-0.024***(0.009)观测数240240240248248248拟合优度0.530.550.690.190.210.674敲.惊4炼银作行断信柱贷毛与欲企土业杆绩扯效可润用棕资福金阔（叙存巧款删的军增笔长逐）牛是芹国驻有简商覆业白银垄行称贷层款牢增悟长居的未重廉要念因线素见。至业于巨企滑业稻的券经斯营孩绩集效亲，剑大为型蹲国骡有群银丝式行两并符没办有道将遵其蛛考身虑满进返去笋。云其偶结凡果贩是扎，屿贷抓款另更震多逢的丢集抖中糖在箱企栋业依利琴润料较胶低寺的俱省困份农。咐在锋对旬国冰内腰其反他瓶的筐金西融捎机欧构爬的尺信突贷标状修况固的游考静察翼中饮，僻我己们盗没外有迫发烈现牛上笋述肚现吃象躁。国猛有概经络济予固由定蔽资桨产划投克资香在雀整床个避国湿民敬经师济税固洪定它资牌产规投箱资记中甩所甚占播较年高赌的茄比史重择，犹似溪乎筝对愈国译有请商芦业滤银踏行纳信卵贷冻没剂有世显耕著翅的拿影陶响快，闻意牛味春着睛近捞年提来敢，背国租有匠商绸业善银铺行吸以行国织有依经合济熊为咳主界的格信脏贷吸策狭略爪正控在圈减犬少辞。另美外耕反凤映切政愤府废规隆模浊的躺财辫政凶收描入导占植G挪D美P田份输额霸,帐在龄国卫有场主非要鼓商驻业激银萄行票的浮总码体抓数茅据搂中奖基馒本眼是搞显伟著垒地开，各说耽明和政耀府仰力纷量归越蛛大勺其毁对屑国柜有由商目业胖银城行虚贷庆款沾增宝长去的港影驳响料也童越软大录。个赢别卷银拣行精的锐数浩据妇（牵见浆表葛二阳）脸同淘银抖行笛总舟体既的近数货据考在繁结轿论捐上井是溜一涛致会的晕，文两性家赶试旅点挂银身行踪蝶以梳及泡中垃国走农伪业欧银待行请、俘中似国赵工沈商躺银行行世的诵结矿论共并擦不欲特庙殊蛮。4糖.中4愤银趣行票信朱贷粉与精企壤业恒绩匹效估谈计犁一伶个