信贷师财务报表与信贷风险防范

中央财经大学

借款企业财务报表分析与信贷风险防范

谢贵荣博士中央财经大学会计学院

清华大学继续教育学院特聘教授国资委职业经理人认证中心特聘培训师

谢贵荣:经济学博士,硕士生导师。曾先后在税务局、会计师事务所、管理咨询公司从事税务检查、财务审计、资产评估、管理咨询等工作。1993年—1998年先后考取注册会计师、地产估价师、律师、资产评估师、注册税务师、注册会计师证券期货相关业务资格，现在中央财经大学从事《财务管理》、《财务诊断》、《个人理财》等教学科研工作任中央财经大学财务与会计研究中心财务管理副主任，中央党校.北京大学.清华大学.上海交通大学.北京交通大学，北京科技大学，华北电力大学MBA中心等著名高校工商管理客座教授。著《跨国公司并购境内上市公司绩效研究》、编著《财务诊断》、《会计报表阅读技巧》、《财务管理运作实务》、《资本运营的奥秘》、《出口货物退免税操作实务》、参编《新税法总览总释》,<<CFO必读>>等，发表学术论文数十篇。近十年来为国内数百家企业做内训。如中国移动.中国电信.四川长虹.济南钢铁.中国联通.中国化工.兵器工业集团，中石油，中石化，航天科工集团，华电集团，神华集团，中国建设银行.中国农业银行.交通银行.中国邮储银行,中国进出口银行，浦发银行.平安银行.广发银行.光大银行.中信银行，北京农商行.成都农商行.锦州商业银行.重庆银行.福建海峡银行，南海农商行，烟台商业银行,宁夏银行，河套农商银行，郑州银行，天津农商银行等。主讲：《非财务人员财务管理》.《集团企业资金管理》.《企业财务报表分析》.《借款企业财务分析与风险防范》等。目录第一部分借款企业财务分析技巧第二部分借款企业财务造假方法“无丛财牺作雪力游，然少芦有贩斗责智霸，惑既狸饶悲争符时搂”—增—司嚷马凉迁《史距记.货瓶殖洗列奏传》“没叼钱喉靠能体膜力刷，照钱宿少牺靠炸智励力上，谣钱携多永靠兽时陆机亩”缺钱原因规模扩张财务结构失衡股东扩大投入申请银行贷款解决长期投入资金不足短暂性结构失衡持续性的结构失衡申请银行贷款缓解临时性资金不足申请银行贷款将风险向外部转移企近业拨为让什饺么恋贷滩款宁？第调一早部剃分垄借征款愿企未业获财伐务既分赢析脖技谱巧债阿权旅人出抛资歌人股泉东法岛人添财传产股甲东逮大蹈会董鼓事某会监籍事尽会总袜经筒理副徐总部傻门啄经肿理…辰……违…法台人勇治掉理锅结替构投塞资生券产利寸润所严得叠税税粪后英利尤润弥乓补读亏概损法拳定钳盈季余绢公嫁积睁金法茧定颈盈匙余捷公伐益颤金优掏先录股晓股抵利任挡意数盈宅余旋公饭积绍金普依通景股镜股挨利未谈分骆配口利宏润资锋本熊运进营生庄产胳运劫营公养司猛经添营拒过区程创对始径资楼本2编0外1驰2年1月1日借禽入北资恩本5李0凭0万泽元股根权程资唇本5肆0助0万秃元资那产:1楚0却0赶0万慰元(资矿产骨负移债薪率=负勒债÷总司资揪产）=丑5尿0驳%销覆售侵额1争0考0耍0万耍元净孝利棕润1太0猾0万察元资猜本昼结语构(负鲁债萌经六营苏率致）负震债/股膀权旷资厨本=剪1老0扑0陡%产律权挎比孕率泼（歪负炊债絮权角益建比仍率姨）资苦产颂周少转菌率销墙售号额/资趴产=亲1销鼓售融净绝利卵润发率净颤利基润/销瘦售猪额=旧1坊0谷%留烧存戚率留陕存嫂盈抚利/净掉利闲润=厦5辰0锡%5么0万城元5倒0万伸元新粥负墓债股栋利5打0万偷元R牲O霜A续(资驳产敢收袍益揉率赶）=销它售净作利栋润思率×资飞产动周臣转极率R身O辅E馅(净厅资闭产愈收它益窜率谊）=销状售净来利炒润期率×资填产筋周耐转英率×权眠益往乘辅数（阿自您有爆资评本悄收未益始率傻）1养.传杜统访产螺业杰企唤业另：资贫产执周潜转军率2拔.高猎新隆技赌术仇企智业姑：腾净姨利绕润闪率3党.商机业耗银倍行般企拣业管：权衡益航乘槽数耗（1粒0倍耗）财以务婶杠盲杆温系丈数=总渐资呜产／应所托有金者债权汁益≥丙1=智1攀/湖(现1咳-资凶产懒负栏债受率=伤9蹲0忠%）净资产收益率13.08%资产净利率

0.99%权益乘数

13.18销售净利率

31.12%资产周转率

0.03１÷（１－资产负债率）

１÷（１－92.41%）2瞎0路1值2亭x隶x商角业颜银研行净资产收益率12%资产净利率

5.04%权益乘数

2.48销售净利率

2.71%资产周转率

1.86１÷（１－资产负债率）

1/(1-59.60%)2缝0忽1己2超欢市净资产收益率35%资产净利率

28%权益乘数

1.25销售净利率

41%资产周转率

0.38１÷（１－资产负债率）

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资疗产服、勉负用债薯两把方缩慧估制值

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金地集团

首开股份平均存货占比72.0%74.9%81.0%63.0%72.7%重工机械行业三一重工太原重工徐工机械安徽合力平均存货占比21.6%24.3%31.4%27.8%26.3%家电制造行业海信电器美菱电器美的电器格力电器

平均存货占比20.2%15.9%22.0%15.6%18.4%医药制造行业哈药股份东北制药华北制药康美药业平均存货占比18.8%16.4%11.5%13.4%15.0%钢铁制造行业宝钢股份武钢股份鞍钢股份马钢股份平均存货占比17.8%12.7%11.3%14.9%14.2%汽车制造行业上海汽车长安汽车一汽轿车

一汽夏利

平均存货占比6.9%10.8%12.8%11.2%10.4%水泥制造行业华新水泥同力水泥江西水泥天山股份平均存货占比5.6%6.7%10.9%7.2%7.6%煤炭采选行业中国神华大同煤业开滦股份兖州煤业平均存货占比2.8%2.9%3.2%2.6%2.9%年只报凯有认关腾行乏业磁企脆业魔固困定宁资脊产料结技构房地产业万科A保利地产金地集团招商地产1.2%0.4%0.2%0.9%银行业工商银行中国银行建设银行交通银行0.9%1.2%0.9%1.0%家电业格力电器四川长虹青岛海尔美的电器14.9%24.8%21.8%24.2%制药业哈药股份东北制药三九药业双鹤药业26.2%27.8%24.8%28.7%造纸业晨鸣纸业岳阳纸业景兴纸业太阳纸业55.8%48.7%50.6%51.2%煤炭业中国神华西山煤电兖州煤业平煤股份59.3%47.9%44.1%50.7%钢铁业宝钢股份马钢股份鞍钢股份本钢板材63.3%65.8%67.3%58.1%有色冶炼业中国铝业焦作万方云铝股份中孚实业63.5%65.9%56.0%64.3%电力能源业华能国际国电电力内蒙华电华电国际70.7%77.5%78.9%81.56%航空业南方航空中国国航海南航空东方航空84.1%78.0%83.9%80.4%

注：这里固定资产包括固定资产、在建工程和工程物资房咳地约产倡合您并恨企绝业秀资副产世负司债枕表原结糠构项目万科A保利地产金地集团货币资金16.8%10.2%12.7%预付款项2.7%13.0%1.0%存货72.0%74.9%81.0%流动资产合计95.2%99.2%98.0%投资性房地产0.2%0.1%0.2%固定资产1.1%0.4%0.2%资产总计100%100%100%短期借款3.9%0.1%4.2%应付账款10.8%4.5%6.1%预收款项20.1%18.3%15.3%其他应付款8.4%5.9%10.5%一年内到期的非流动负债11.1%7.9%6.8%流动负债合计54.1%36.4%44.7%长期借款7.7%26.2%22.2%应付债券4.8%7.9%3.4%负债合计67.4%70.8%70.3%注：预付款项主要包括预付地价款、土地保证金、工程款、设计费等；其他应付款主要包括土地增值税、股权转让款、购房诚意金、代收款、保证金等。部刷分功上扣市侄公陵司晋应些付估及坚预筛收仁款细项榨占懒比房地产行业万科A保利地产金地集团首开股份平均应付票据占比0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%应付账款占比10.8%4.5%6.1%7.2%7.2%预收款项占比20.1%18.3%15.3%16.4%17.5%家电制造行业青岛海尔四川长虹

美的电器格力电器平均应付票据占比5.2%13.0%14.6%8.4%10.3%应付账款占比13.6%15.3%26.0%27.4%20.5%预收款项占比8.4%2.5%4.5%18.9%8.6%钢铁制造行业宝钢股份武钢股份鞍钢股份马钢股份平均应付票据占比2.1%1.9%5.0%1.6%2.7%应付账款占比9.3%16.6%3.7%11.4%10.3%预收款项占比4.6%6.8%3.9%8.5%6.0%电力行业华能国际国电电力大唐发电内蒙华电平均应付票据占比0.0%1.0%0.9%0.1%0.5%应付账款占比1.8%2.2%6.8%5.2%4.0%预收款项占比0.0%0.0%0.1%0.1%0.1%部棒分点上锻市欣公丙司横长定短咽期僵借清款国占具比房地产行业万科A保利地产金地集团招商地产平均短期借款占比3.9%0.1%4.2%9.7%4.5%长期借款占比7.7%26.2%22.2%18.2%18.6%医药制造行业哈药股份双鹤药业三九药业云南白药平均短期借款占比8.5%7.6%1.9%0.4%4.6%长期借款占比1.2%0.0%0.3%0.1%0.4%家电制造行业青岛海尔海信电器格力电器四川长虹

平均短期借款占比1.4%0.0%0.0%18.2%4.9%长期借款占比0.6%0.1%0.0%2.7%0.9%重工机械行业太原重工徐工机械厦工股份山推股份平均短期借款占比10.4%13.6%19.4%11.7%13.8%长期借款占比1.3%0.0%0.0%0.0%0.3%零售商场行业西单商场合肥百货南宁百货鄂武商A平均短期借款占比5.5%9.9%11.1%13.0%9.9%长期借款占比0.0%0.4%0.0%10.3%2.7%钢铁制造行业宝钢股份武钢股份鞍钢股份包钢股份平均短期借款占比12.1%14.6%8.2%15.4%12.6%长期借款占比7.1%12.8%19.1%13.1%13.0%电力行业华能国际国电电力大唐发电内蒙华电平均短期借款占比17.5%22.9%18.8%13.8%18.3%长期借款占比35.9%31.1%43.3%41.6%38.0%流管动潜资粒产挺／采总龟资挂产农、林、牧、渔业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产52.4151.9658.658.3658.4856.2656.61采掘业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产24.1624.9624.9527.1430.3528.3928.64制造业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产49.9351.1455.3555.6556.0155.5455.19电力、煤气及水的生产和供应业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产16.4213.3813.7815.116.215.9115.36建筑业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产75.1274.9474.375.2375.3175.675.67交通运输、仓储业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产19.2219.7821.6421.0221.5321.7921.83信息技术业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产34.9135.9141.0843.0643.6143.343.6批发和零售贸易20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产60.6763.4266.7367.3367.3566.9467.58金融、保险业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产59.5848.5841.1946.0142.9874.7850.42房地产业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产84.7786.1787.8287.9888.1988.488.66社会服务业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产45.3551.7356.6357.5757.1657.6456.45传播与文化产业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流动资产／总资产49.249.7254.8157.3458.3257.0856.58非注流被动狡资饿产尝／脂总加资侦产农、林、牧、渔业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流动资产／总资产47.5948.1541.441.6441.5243.7443.39采掘业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流动资产／总资产75.8475.0475.0572.8669.6571.6171.36制造业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流动资产／总资产50.0748.8744.6544.3543.9944.4644.81电力、煤气及水的生产和供应业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流动资产／总资产83.5886.6286.2284.983.884.0984.64建筑业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流动资产／总资产24.8825.0625.724.7724.6924.424.33交通运输、仓储业20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流动资产／总资产80.7880.2278.3678.9878.4778.2178.17信息技术业2008