财管基础讲义cwgl第十二章普通股和长期负债筹资

公开间接含义（3）提高公司的知名度和扩大缺点范围小，变现性售给者高的价格经营机构代替公实现意图，并节省缺点筹资时间长，公【例·多选题】（2001）以公开、间接方式的特点是（）[答疑编 成本高，因此D二、普通股定（一）价格的种以的票面额为价格，也称为平价以本公司在流通市场上的实际价格为基准确定的价格价格高于面额，称为溢价；价格低于面额，称为折价。按照我国公司法的规定，价格不得低于票面金额，即不得折价。（二 根据CPA审核后的预测计算出公司的每股收益。有两种方法：一是完全摊薄法。用当年预测属于普通股的全部净利润除以总股数，直接得出每股收益；二是平均法。况及其成长性等拟定市盈率。决定法【例·单选题】（2011）下列关于普通股定价方法的说法中，正确的是（）格格[答疑编 净资产倍率法确定普通股价格利用的每股净资产值是每股经营活动净现金流量为基础，所以CDD。三、上格 种情形使得参与配股的股东较配股前有所增加，称为“填权”；反之股价低于除权基准价格则会减少参与配股股东的，称为“贴权”。权的执行价格低于当前价格此时配股权是实值因此配股权具有价值易日公司收盘价平均值的5元/股的80%，即配股价格为4元/股。假设某股东拥有10000股A公司，分析是否参与配股将对该股东的影响（假定[答疑编 （2）50000如果该股东行使配股权参与配股：该股东配股后拥有总价值为4.833×12000＝580004×2000＝8000配股,持有的价值增加了8000元，其没有变化如果该股东没有参与配股：配股后的价格为（500000＋18（100000＋18000）＝4.84710000A＝1530含义②除金融企业外，最近1期期末不存在持有金额较大的性金融资产和可供金融资产、借予他人款项、委托等财务性投资的情形。没有过多条件上的限制，一般只要对象符合要求，并且不存在一些严重损害10）[答疑编 ZF上市公司2007－2009年3个会计年度连续且平均净资产收益6%。12000/32533.33＝36.89%上市公司公开增发新股的定价通常按照“价格应不低于公告招股意发非公开的价格应不低于定价基准日前20个日公司90%公开增发新股的方式通常为现金发非公开的对象过10[答疑编 『答案解析』上市公司公开增发，必须满足最近三个会计年度连续经营，所以A选项正确；实施配股时，如果除权后价格高于除权基准价格，况，所以B选项错误；非公开时，对象在数量上应不超过10名，所以C选项正确，上市公司非公开的价格应不低于定价基准日前20个日公司 均价的90%，所以D选项错误，本题答案为AC。

【例·单选题】（2010）下列关于普通股筹资定价的说法中，正确的是（）上市公司向原有股东配股时，价格可由人自行确上市公司公开增发新股时价格不能低于公告招股意向书前20个日公司均价[答疑编 『答案解析』上市公司向原有股东配股时，价格应由人和主承销商协个日的均价”的原则确定增发价格，所以C选项错误；上市公司非公开发DA。[答疑编号 ＝4166.7（元 ×10000－10000×5.5＝－4166.7（元）可见，如果增发价格高于市价，老股东的增加，并且老股东增加老股东变化：5×（100000＋10－500000－10000×5＝0（元新股东变化：5×10000－10000×5＝0（元） ＝－4166.7（元新股东变化： ×10000－10＝4166.7（元可见，如果增发价格低于市价，新股东的增加，并且新股东增加【例12－4】HT上市公司为扩大经营规模及解决经营项目的融资问题，决定在2009年实施的相关经营资产,即相当于把上述几家公司持有的相关经营资产注入HT公司；另一方面希望采取 。HT公司2006年度－2008无无无假设HT公司采用非公开增发方式。非公开的价等于底价,为定价基准日（本次非公开的董事会决议公告日）前20个日均价的90%，为7.14元/股。分是5家机构投资者（基金公司）以现金形式本公司的共计股，募集现金总额31843[答疑编 增发募金的基本条件，因此，HT公司不能采用公开增发方式。 ＝ ＝ ＝（元 响在企业运营及状况不变的情况下，采用股权再融资的形式筹金会降低企响公开增发会引入新的股东，股东的控制权受到增发数量的影响；而非公开增第二节（一）债券的价（（（发生变化,那么就要调整债券的价格。现按以下三种情况分别讨论。[答疑编号），（1市场上的利率保持不变公司的债券利率为10%仍然合理,则），12%的（3）市场上的利率有较大幅度的下降,达到8%，则可采用溢价。也就是说，投资者把1134.21元的投资于公司面值为1000元的债券，便可获得8%的。到期时一次支付。若市场有效年利率为8%（复利、按年计息），则其价格将（）元。[答疑编 （1）成本高[答疑编 BB。【例·计算题】F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前在外的普通股为10万股，每股价格为10元，没有负债。公司现在急需筹金16000万元，用于投资液晶显示屏项次，到期还本，价格拟定为950元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。如果要使方案一可行，企业应在持续性、现金股利分配水平和拟配售数量方面[答疑编 c.拟配售数